300 тысяч рублей куда вложить: 12 доходных идей для бизнеса со стартом 300 тысяч рублей 💸

4 перспективных варианта — 1 января 2022 — Публикации в СМИ

1 января 2022 10:29РБК Quote (quote.rbc.ru)

Комментарий Юлии Мельниковой, аналитика УК «Альфа-Капитал»

Наступил 2022 год — время начать искать новые бумаги в портфель или составлять его с нуля. У каких активов, секторов и компаний наибольший потенциал в новом году?

Инвестиции для тех, кто не любит сильно рисковать

Облигации


Для консерваторов — в 2022 году интересно посмотреть на облигации. ЦБ России явно будет продолжать поднимать ставки, а значит, доходность по облигациям продолжит расти

НАТАЛЬЯ СМИРНОВА, финансовый консультант

С ней согласен и Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций». По его словам, облигации «уже близки к дну, учитывая намеки на достижение пиковых значений по рублевой инфляции». Он отметил, что хотя очень быстрого обратного роста может не произойти, уже сейчас можно зафиксировать высокую доходность, если купить средние и длинные облигации  высокого качества.

«При снижении инфляции в 2023 году к 4% таких доходностей по ОФЗ (облигациям федерального займа. — РБК) и корпоративным облигациям мы уже вряд ли увидим. Поэтому, полагаю, наступает время постепенно увеличивать дюрацию долгового портфеля», — считает эксперт.


Дюрация — это период до того момента, когда вложенный в облигацию капитал полностью возвращается инвестору. Этот показатель помогает определить среднее время окупаемости инвестиции. В нем учитываются размер купонных выплат, их периодичность, время до погашения и другие параметры. Если облигация бескупонная, то дюрация совпадает со сроком погашения бумаги.

По словам Смирновой, ожидается, что во второй половине 2022 года инфляция пойдет на спад, поэтому где-то в начале весны вполне можно посмотреть в сторону инвестиций в рублевые облигации сроком погашения в три — пять лет и к погашению можно будет зафиксировать высокую доходность. Однако облигации с более длинным сроком погашения кажутся рискованными из-за множества факторов, в том числе геополитических рисков, считает консультант. Смирнова полагает, что к тому же со снижением ставки цены на облигации пойдут вверх.

Директор аналитического департамента инвесткомпании «Фридом Финанс» Вадим Меркулов также считает, что в первом квартале 2022 года станет понятно, собирается ли Банк России закончить с повышением ставки или уже закончил. Он полагает, что из российских облигаций стоит покупать ОФЗ, так как в этот момент гособлигации с погашением через три — пять лет могут показать хорошую доходность.

Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев отметил, что в компании рассматривают покупку как ОФЗ, так и рублевых корпоративных облигаций высокого кредитного качества в ожидании смягчения денежно-кредитной политики.

Однако директор по стратегии финансовой группы «Финам» Ярослав Кабаков считает, что для частного инвестора с небольшим капиталом в условиях растущей инфляции облигации — это, скорее, инструмент для снижения рисков и заработать здесь не получится. Он предложил более специфичные государственные долговые бумаги: «Можно обратить внимание на ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) и ОФЗ с защитой от инфляции (ОФЗ-ИН)».

Фонды

По словам Смирновой, еще один вариант для консерваторов — инвестиции  в рентную недвижимость, которую сдают по долгосрочным договорам аренды крупным арендаторам, например сети магазинов «ВкусВилл», ретейлеру Ozon и другим компаниям. При этом в договорах должна быть включена индексация на инфляцию.

«Идеально — через ЗПИФы (закрытые паевые инвестиционные фонды. — РБК) недвижимости, рентные, на индустриальную складскую или на торговую недвижимость, но чтобы внутри фонда было несколько объектов и несколько арендаторов», — рассказала консультант.

В качестве варианта Смирнова отметила фонд PNK rental, так как можно купить один пай по цене менее ₽2 тыс., что подойдет инвесторам с капиталом в ₽100 тыс. Остальные ЗПИФЫ — от ₽300 тыс., добавила она.

Еще один вариант — биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы). «Наиболее универсальным инструментом является БПИФ. Биржевые фонды зачастую следуют за крупнейшими мировыми индексами, то есть, по сути, отражают динамику нескольких сот или тысяч компаний, если, например, взять S&P 500 или Russell 2000. Получается, минимизируется риск отдельных компаний», — отметила Юлия Мельникова, аналитик управляющей компании «Альфа-Капитал».

Кроме того, через БПИФ можно собрать портфель из нескольких продуктов, диверсифицировать инвестиции по странам, регионам и отраслям. По мнению Мельниковой, в текущих рыночных условиях стоит присмотреться к компаниям финансового сектора, которые могут выиграть от ожидаемого роста ставок. Помимо этого, за счет привлекательной рыночной оценки и растущей инфляции хорошую доходность показывают циклические компании, отметила аналитик. К ним относятся и ресурсные компании, которые выигрывают от роста цен на товарных рынках, сказала она.


Циклические компании производят товары длительного спроса, а также предоставляют услуги, которые зависят от уровня дохода. В циклические сектора входят автомобилестроение, путешествия, развлечения, производители бытовых товаров, одежды, авиакомпании и многие другие. Акции подобных компаний зависят от экономического цикла. Когда экономика растет, то их стоимость увеличивается, а когда снижается — они первыми падают в цене.

Однако можно выбрать не только БПИФ, но и биржевые фонды — ETF  . По словам Клещева, в целом фонды подходят для инвестора с небольшими суммами. Для такого инвестора будет лучше не пытаться выбирать отдельные инструменты, а формировать диверсифицированный портфель на основе биржевых фондов, отметил эксперт.

«Такой подход не только упрощает формирование и управление портфелем частным инвесторам, но и дает налоговые льготы при долгосрочных инвестициях. А это очень заметная прибавка к итоговому инвестдоходу», — рассказал Клещев.

Инвестиции для более рисковых

Смирнова полагает, что в акции нужно вкладываться с осторожностью, так как 2022 год — это год сворачивания ликвидности  и роста ставок, а это значит, что бурного роста в акциях уже не будет. Тем не менее Мельникова считает, что в условиях низких реальных ставок инвестиции в более рисковые активы, как акции, могут обеспечить более привлекательную доходность.

Российские акции

В начале года можно посмотреть на акции российских компаний с привлекательными дивидендами, чтобы при незначительном изменении цены инвестор все равно сохранил покупательную способность капитала, считает Смирнова. По ее мнению, имеет смысл делать акцент на бумаги, которые больше всего снизились в цене на фоне санкционных рисков. Она назвала несколько вариантов:

  • финансовый сектор: «Сбер», ВТБ;

  • металлурги: «Норникель», ММК, НЛМК. Временные экспортные пошлины уже не будут действовать, а повышение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) менее травматично для бизнеса, отметила Смирнова;

  • «Газпром».

Традиционно защитные отрасли в период инфляции, которые перекладывают рост цен на конечного потребителя:

  • ретейл: «Магнит»;

  • связь: МТС;

  • электроэнергия: «Россети».

Кабаков, наоборот, полагает, что к электроэнергетике стоит относиться с осторожностью из-за высокой инфляции, роста инвестиционных программ, постепенного окончания программы строительства новых объектов у генерирующих компаний (ДПМ) и низкой индексации тарифов «сетей». Что касается металлургов, он считает, что прибыль металлургической отрасли может снизиться примерно на 10% в 2022 году из-за ослабления ценовой динамики промышленных металлов и роста налоговой нагрузки.

В «ВТБ Мои Инвестиции» сменили позицию по российским акциям с «держать» на «покупать», так как сложились благоприятные условия на сырьевых рынках, а также условия привлекательной дивидендной доходности и учтенной в стоимости акций геополитической премии, рассказал Клещев.

«Если говорить о наших фаворитах на 2022 год из российских акций, то мы делаем фокус на нефтегазовый сектор. Рост добычи на ослаблениях ограничений ОПЕК+ и сохранение относительно высоких цен на нефть позволят компаниям продолжить увеличивать свободный денежный поток  и делиться с акционерами прибылью», — сказал эксперт.

По его словам, дивидендная доходность сектора превысит 10%. Однако в остальных отраслях компания придерживается более выборочного подхода. Фавориты «ВТБ Мои Инвестиции» в российских акциях:

  • «Роснефть»;

  • ЛУКОЙЛ;

  • «Газпром»;

  • НОВАТЭК;

  • «Русал»;

  • «Евраз»;

  • «Сбер»;

  • «Ренессанс Страхование»;

  • «Яндекс»;

  • Headhunter;

  • «Магнит»;

  • МТС;

  • «Сегежа»;

  • «Русагро»;

  • «Глобалтранс».

Кабаков также особо выделил бумаги нефтегазового сектора. По его мнению, самые недооцененные среди них — акции «Роснефти», «Башнефти» и «Транснефть». Последние бумаги — очень дорогие, так что для небольшого портфеля с учетом необходимой диверсификации они могут не подойти, отметил эксперт. Кроме того, он считает интересными акции банковской сферы, из российских — ВТБ и «Сбера».

«В следующем году нефтегазовые компании продолжат наращивать показатели выручки, прибыли и дивидендов, а финансовый сектор станет единственным выигравшим от роста процентных ставок и сможет увеличить процентные доходы, комиссии, кредитные портфели с улучшением качества активов на фоне роста ВВП», — считает Кабаков.

Иностранные акции

Из банковского сектора среди иностранных ценных бумаг  эксперт выделил:

  • Wells Fargo;

  • Visa;

  • Mastercard.

Кроме того, директор по стратегии «Финама» полагает, что, учитывая ситуацию с пандемией и другие факторы, перспективными могут быть акции лидеров глобального рынка здравоохранения. Среди них:

  • Horizon Therapeutics;

  • Amgen;

  • AbbVie.

Меркулов считает, что в американских акциях стоит фокусироваться на компаниях стоимости и низкой волатильности  . Примером такой компании он считает The Mosaic Company — ведущего производителя и продавца концентрированных фосфатов и калийных удобрений для мировой сельскохозяйственной промышленности. По словам директора аналитического департамента инвесткомпании «Фридом Финанс», на долю Mosaic приходится около 74% годового производства фосфорных удобрений для сельскохозяйственных культур в Северной Америке.

Он отметил, что калий — один из крупнейших экспортных товаров Белоруссии, и если санкции против страны ужесточат, то поставки ее удобрений могут ограничить. А это хорошо скажется на американских компаниях, производящих тот же товар.

Еще один из крупнейших в мире производителей удобрений, в основном аммиачных, — CF Industries Holdings. В ИК «Фридом Финанс» считают, что у компании очень хорошие шансы нарастить производство аммиака, так как на рынке образовался дефицит аммиачных удобрений из-за энергокризиса в Европе и остановок заводов из-за высоких цен на газ. Основные производственные мощности CF Industries Holdings находятся в Северной Америке, где цены на природный газ значительно ниже. Кроме того, в России на полгода ввели ограничения на экспорт удобрений, в том числе аммиачных, что должно поддержать цены, отметил Меркулов.

По его мнению, также не стоит забывать про большие технологические компании. Он полагает, что у них тоже будет пространство для роста в 2022 году, даже несмотря на повышения ставок, так как у них хороший уровень маржинальности, что снижает риски от повышения ставки.


Маржинальность бизнеса — показатель его рентабельности и эффективности.

Меркулов выделил следующие техи:

  • Apple;

  • Alphabet;

  • Meta;

  • Netflix;

  • Nvidia;

  • Microsoft.


Ввиду проблем с полупроводниками и разрывом цепочек поставок я бы посмотрела в сторону автопрома, но только тех, кто нацелен на значимые позиции в электрокарах: например, General Motors, Volkswagen

НАТАЛЬЯ СМИРНОВА, финансовый консультант

По ее мнению, также имеет смысл обратить внимание на традиционно защитные отрасли:

  • телеком: AT&T, Verizon, Deutsche Telekom;

  • здравоохранение, товары повседневного спроса и ретейл: J&J, P&G, Bayer.

Кроме того, она выделила компании, для которых 2022 год станет судьбоносным в плане сделок слияния, поглощения и реструктуризации — тот же AT&T, а также Intel и IBM.

Что касается китайских акций, то Смирнова полагает, что в январе лучше подождать новостей о том, будут ли делистинги компаний из КНР с американских бирж. Если эта тема не будет выделяться, то в феврале-марте можно купить немного акций китайских компаний — но не более 10% портфеля, отметила консультант. По ее мнению, можно попробовать взять акции китайских технологических компаний, но ни в коем случае нельзя делать ставку на кого-то одного. Варианты:

  • Alibaba;

  • Tencent;

  • Baidu;

  • JD.


Снижение политических и регуляторных рисков в Китае должно позитивно отразиться на отношении инвесторов к развивающимся рынкам

СТАНИСЛАВ КЛЕЩЕВ, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции»

В «ВТБ Мои Инвестиции» считают акции развивающихся стран перспективными.


Помните, что не существует универсального совета, который подошел бы всем инвесторам. Каждый выбирает стратегию индивидуально для себя или с помощью консультанта. Она зависит не только от суммы, но также от ваших целей, от того, на какой срок вы планируете инвестировать и какой уровень риска вам подходит. Кроме того, неквалифицированным инвесторам, которые не сдавали тест у брокера, доступен ограниченный набор инструментов. И даже после теста выбор будет меньше, чем у квалифицированного. Решение о том, во что инвестировать, всегда за вами.

Автор Александра Хрисанфова

Почему в Казахстане укрепляется российский рубль — — 22.06.2022

На сегодняшний день средний курс рубля на KASE составляет 8,4 тенге. Kursiv.media поинтересовался у экспертов, почему валюта растет по отношению к тенге, несмотря на международные санкции, введенные против России странами Запада.

По словам Валерия Полховского , старшего аналитика Forex Club, есть две причины слабости обменного курса тенге: мировая цена на нефть все еще падает, а рубль укрепляется по отношению к доллару США и евро внутри России.

Аналитики Jusan Analytics согласны. Они считают, что укрепление рубля по отношению к тенге основано на сверхукреплении рубля по отношению ко всем мировым валютам.

Александр Потавин из «Финам» сообщает, что в этом месяце тенге ожидается на уровне 7,5-8 тенге ($0,016-0,018) за рубль.

Однако Польховский не исключает, что в июле рубль может торговаться по 10 тенге и даже выше. «Никто не может сказать, что это невозможно. Если рубль продолжит укрепляться по отношению к доллару и евро, а цены на нефть превысят 100 долларов за баррель Brent, то это, вероятно, произойдет», — добавил аналитик. Этот прогноз будет зависеть от изменений геополитической ситуации и санкций (российские власти заявляют, что сильный рубль не идет на пользу экономике).

«Текущая сила рубля основана на высоких ценах на нефть. Если цены на нефть продолжат расти, а российский импорт застрянет на минимальных цифрах, рубль будет все крепче и крепче», — считают эксперты Jusan Analytics.

Ансар Абуев из Freedom Finance считает, что дальнейшее укрепление рубля никому не выгодно. Как только российские власти ослабят валютный контроль, рубль начнет обесцениваться.

Более того, реальный курс рубля к тенге ниже, чем на KASE. Например, курс покупки рубля в Алматы составляет 7,48 тенге; курс продажи 7,87.

В то же время курсы американского доллара и евро на Московской бирже были ниже — 53 и 56 рублей соответственно.

Пока российская валюта все еще дорожает по отношению к доллару США и уже достигла максимума с 2015 года, говорит Ансар Абуев. Когда российская нефть под названием Urals почти достигла иранского объема экспорта в Китай, это подлило масла в рост. Ожидается, что в этом месяце Urals выйдет на планку в 300 000 баррелей в сутки, тогда как Иран был вынужден сократить свои поставки до 400 000 баррелей. Сезонные колебания курса тенге также влияют на дальнейшее укрепление рубля по отношению к тенге, пояснил Абуев.

Однако укрепление рубля основано на официальном запрете движения капитала и не зависит от внешних рынков, отметил Потавин.

Ту же мысль высказала Мадина Махметова из Инвестиционной группы ЦАИФК. Она считает, что укрепление рубля обусловлено как рыночными факторами (высокие цены на нефть и низкий уровень импорта), так и нерыночными факторами, такими как ограниченный поток капитала внутри России и интервенции Банка России.

«Российская экономика не была бы рада рублю, если бы он был слишком сильным, несмотря на то, что российский экспорт номинирован в долларах и евро. Если валюта продолжит укрепляться, это вызовет дефицит бюджета в России и ограничит возможности правительства по проведению денежно-кредитной политики», — считают эксперты Jusan Analytics.

Еще одним фактором, подстегивающим курс рубля, является избыточное предложение иностранной валюты экспортерами, говорит Богдан Зварич из Банки.ру. В то же время импортеры и обычные люди мало интересуются иностранной валютой.

«Спрос на иностранную валюту в настоящее время основан на небольших импортных операциях, которые все еще возможны в условиях международных санкций. Правительство практически убило аппетит населения к иностранной валюте как к инструменту экономии денег, считают эксперты Jusan Analytics.

На курс рубля также влияет то, что российские банки взимают с клиентов плату за хранение депозитов, если они номинированы в иностранной валюте. Для многих в России эта неопределенность — веская причина избавиться от иностранной валюты.

Любые будущие изменения обменных курсов будут зависеть от политики Банка России. Регулятору необходимо держать под контролем укрепление рубля за счет снижения базовой ставки и применения курсового таргетирования, считают эксперты Jusan Analytics.

Ссуды — Денежный капитал

Основной

/

Продукты

Наша стратегия заключается в поддержке малых предприятий, работающих в реальном секторе экономики. Наша поддержка – это инструмент помощи частным предпринимателям. Помогая развивать этот сегмент, мы создаем среду для повышения благосостояния частных предпринимателей и даем им возможность реализовать свои мечты.