500 тысяч рублей куда можно вложить: Куда вложить 500000 рублей чтобы получать прибыль в 2019-2020 годах

Содержание

Куда вложить деньги: советы инвестора

https://sputnik.by/20211230/alternativa-depozitam-i-dollaru-kuda-v-belarusi-mozhno-vkladyvat-dengi-1059161255.html

Куда вложить деньги: советы инвестора

Побороть привычку, страх перед неизвестностью и повысить финансовую грамотность – главные шаги, позволяющие выйти за рамки стандартного отношения к… 30.12.2021, Sputnik Беларусь

2021-12-30T18:00+0300

2021-12-30T18:11+0300

экономика

новости беларуси

инвестиции

сбережения

финансовая грамотность

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

Куда вложить деньги: советы инвестора

https://cdnn11.img.sputnik.by/img/101644/72/1016447284_0:160:3077:1890_1920x0_80_0_0_f8ef8d5003087969a6deee8a442b9a98.jpg

Переводить зарплату в доллары и класть их на депозит – не единственный и далеко не самый доходный способ сохранить свои кровные. Корреспондент Sputnik Николай Михновец обратился к практикующему инвестору и финансовому советнику Алексею Новицкому, чтобы тот рассказал о начальном опыте освоения инвестиционного рынка и возможностях, которые при правильном подходе приведут к финансовой независимости.Три любимых инструмента белорусовБелорусы привыкли в качестве гарантии сбережения средств покупать доллары, хотя в этом случае речь идет лишь о сохранности, а не о приумножении. К тому же за последний год «американец» даже упал по отношению к белорусскому рублю.Валютные депозиты не такие доходные, а белорусские – рискованные. Есть вариант с покупкой недвижимости, которую потом можно сдавать. Но в этом случае нет гарантии стабильного спроса и роста стоимости на фоне социально-экономических факторов. Кроме того, сбережений на квартиру или дом банально может не хватать.Алексей Новицкий рассказал, что многие белорусы задаются вопросом, может ли фондовый рынок быть выгоднее сдаваемой в аренду квартиры, которая, к примеру, приносит до 4% годовых. «Да, фондовый рынок может дать большую доходность. Но нужно ли продавать квартиру, чтобы инвестировать в фондовый рынок? Не факт. Потому что это все равно определенные риски, связанные с разной степенью доходности ценных бумаг», – поясняет аналитик.По его мнению, в идеале в портфеле у инвестора, если капитал позволяет, должно быть несколько сфер «приложения» средств. Раскладывание денег по разным корзинам обеспечивает дополнительную защиту. Все успешные инвесторы не ограничиваются каким-то одним форматом бизнеса. Диверсификация позволяет при сверхдоходности одного направления покрывать возможные потери в другом.»За деньги я покупал опыт»Корреспондент Sputnik поинтересовался, в какой момент финансист пришел к тому, что деньги можно разумно приумножать, и с чего лучше начинать.Алексей не рекомендует делать так, как он в начале своего пути. «Мне повезло, что я начал рано, в 23 года. Я хватался за разные, в том числе сомнительные проекты. У меня было время, чтобы методом проб и ошибок понять, как лучше делать, и в итоге прийти к разумным решениям», – вспоминает инвестор. Эксперт признается, что в первое время совершал ошибки, «покупал опыт за деньги», но спустя примерно два года пришел к тем методам, которые до сих пор доказывают свою состоятельность. И теперь, имея в активе более 10 лет успешного инвестирования, финансовый консультант советует не терять времени: «больше читать, изучать и смотреть, гнаться не за жаждой наживы, а за стратегией, даже в каком-то смысле за философией приумножения своего капитала».Собеседник подчеркнул, что существуют даже не десятки, а сотни проверенных инструментов для инвестирования. Человеку важно любыми доступными способами изучить, что такое фондовый рынок, инвестиции и как, например, отличить пирамиды от реальных финансовых инструментов.Как инвестировать из Беларуси в зарубежные фондовые рынки?На сегодня в Беларуси есть три основных способа инвестиций. И нужно понимать, что речь идет о зарубежном фондовом рынке, поскольку белорусский пока находится на начальной стадии становления. А когда человек задумывается о долгосрочных капиталовложениях (на год, три или пять), то держать деньги лучше в странах (экономиках), где есть уже долго работающие финансовые механизмы. Также важно, что существующими возможностями могут воспользоваться люди с разным уровнем дохода, и только самому человеку решать, когда, сколько и на что он готов потратить.Во-первых, можно воспользоваться посредником в лице белорусских банков и через доверительное управление покупать зарубежные активы: акции или облигации. Это намного выгоднее депозита. Один из белорусских банков относительно недавно снизил порог входа до 500 долларов.Второй вариант – использовать зарубежных финансовых посредников. С обладателями белорусских паспортов, в частности, готовы работать кипрские брокеры. Нацбанк нужно уведомить об открытии зарубежного счета. Это более сложно с точки зрения регистрации и обслуживания, но выгоднее в плане комиссии – она существенно ниже. Человек получает доступ к более широкому инструментарию с меньшими издержками.Третий способ – международные страховые компании. Покупая полис, человек может вкладываться в фонды акций и облигаций. Это готовое пакетное решение, открывающее путь к зарубежным финансовым инструментам с минимальными рисками. Страховые не могут привлечь средств больше, чем у них есть. Правда, и период доходности может быть растянут по времени.Финансовый консультант уточнил, что степень доходности инвестиционного портфеля зависит от приобретенного продукта. «Чем выше доходность, тем выше риски. Все зависит от того, что через финансовых посредников мы покупаем. Портфель, состоящий на 100% из акций, более доходный и более рисковый, если 30% составляют облигации – среднерисковый и так далее», – пояснил эксперт.Как не нарваться на мошенников?Страх, который не позволяет выйти за рамки депозитов и долларов, может основываться на опасениях по поводу аферистов, которые готовы воспользоваться безграмотностью людей.Эксперт отметил, что брокер – это лишь посредник, который просто предоставляет доступ на фондовый рынок. Это вопрос не веры, а использования финансовых инструментов, которые уже зарекомендовали себя. У брокеров нет цели позаботиться о чьем-то благополучии, они просто предоставляют услугу и получают за это деньги. И чем лучше они будут выполнять свою работу, тем большее могут заработать.Как отмечает аналитик, вероятность нарваться на мошенника в этой сфере такая же, как и в любой другой, а возможностей для проверки в современном мире гораздо больше, чем раньше. И никто не отменял даже простейшие способы: узнать о наличии лицензии, месте регистрации брокера и способах регуляции его деятельности.Криптовалюта – это миф?Масштабно вошедшие в реальный мир виртуальные валюты практикующий инвестор оценивает как свершившийся факт. По его мнению, было бы странно не обращать на них внимания.»Если крупные игроки заходят на данный рынок и появляются фонды, основанные на крипте, это говорит о том, что мировое финансовое сообщество признает это до какой-то степени», – заметил финансист.Эксперт не отрицает возможности инвестировать в криптовалюту, но, как и в случае с любыми финансовыми инструментами, советует направить в них лишь небольшую долю своего портфеля (5-20%).По поводу виртуальных денег существует множество полярных мнений. Скептики говорят об отсутствии регуляции, называют явление «мыльным пузырем» и считают, что реально зарабатывают на этом уже состоявшиеся инвесторы, то есть богатые становятся еще богаче, а желающие быстро разбогатеть становятся еще беднее.Эксперт обратил внимание, что это касается и в целом финансового рынка. Есть «волки с Уолл-стрит», а есть так называемые «домашние инвесторы». Но ничто не мешает использовать криптовалюту как дополнительный карман для своих сбережений. При удачном стечении обстоятельств можно крупно выиграть, а в случае проигрыша потери перекроются 80 процентами менее рисковых активов.Не придумывать велосипедАлексей Новицкий акцентирует внимание на том, что процесс накопления капитала не терпит спешки, эмоциональных действий и сомнительных схем.Ведь в казино всегда выигрывает только его хозяин, и лучше не ставить все на «зеро», а вложиться в само казино.Как показывает практика, лучше двигаться медленно, но верно. В этом смысле показательна фраза, возможно, самого успешного инвестора Уоррена Баффета. На вопрос, почему он делает простые вещи и богатеет, а другие не могут это повторить, финансист ответил: «Никто не хочет богатеть медленно».P.S.: Пока готовился этот материал, фондовый индекс S&P 500 (в него включены акции пятисот избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний с наибольшей капитализацией) обновил исторический максимум.Читайте также:

новости беларуси

Sputnik Беларусь

[email protected]

+74956456601

MIA „Rosiya Segodnya“

2021

Sputnik Беларусь

[email protected]

+74956456601

MIA „Rosiya Segodnya“

Новости

ru_BY

Sputnik Беларусь

[email protected]

+74956456601

MIA „Rosiya Segodnya“

1920

1080

true

1920

1440

true

https://cdnn11.img.sputnik.by/img/101644/72/1016447284_172:0:2903:2048_1920x0_80_0_0_cec3e3d82976d35cda05d8b9b6807a43.jpg

1920

true

Sputnik Беларусь

media@sputniknews. com

+74956456601

MIA „Rosiya Segodnya“

Sputnik Беларусь

сбережения деньги доллар инвестиции акции фондовый рынок

Переводить зарплату в доллары и класть их на депозит – не единственный и далеко не самый доходный способ сохранить свои кровные.

Корреспондент Sputnik Николай Михновец обратился к практикующему инвестору и финансовому советнику Алексею Новицкому, чтобы тот рассказал о начальном опыте освоения инвестиционного рынка и возможностях, которые при правильном подходе приведут к финансовой независимости.

Три любимых инструмента белорусов

Белорусы привыкли в качестве гарантии сбережения средств покупать доллары, хотя в этом случае речь идет лишь о сохранности, а не о приумножении. К тому же за последний год «американец» даже упал по отношению к белорусскому рублю.

Валютные депозиты не такие доходные, а белорусские – рискованные. Есть вариант с покупкой недвижимости, которую потом можно сдавать. Но в этом случае нет гарантии стабильного спроса и роста стоимости на фоне социально-экономических факторов. Кроме того, сбережений на квартиру или дом банально может не хватать.

Практикующий инвестор и финансовый советник Алексей Новицкий

Алексей Новицкий рассказал, что многие белорусы задаются вопросом, может ли фондовый рынок быть выгоднее сдаваемой в аренду квартиры, которая, к примеру, приносит до 4% годовых.

«Да, фондовый рынок может дать большую доходность. Но нужно ли продавать квартиру, чтобы инвестировать в фондовый рынок? Не факт. Потому что это все равно определенные риски, связанные с разной степенью доходности ценных бумаг», – поясняет аналитик.

По его мнению, в идеале в портфеле у инвестора, если капитал позволяет, должно быть несколько сфер «приложения» средств. Раскладывание денег по разным корзинам обеспечивает дополнительную защиту. Все успешные инвесторы не ограничиваются каким-то одним форматом бизнеса. Диверсификация позволяет при сверхдоходности одного направления покрывать возможные потери в другом.

«За деньги я покупал опыт»

Корреспондент Sputnik поинтересовался, в какой момент финансист пришел к тому, что деньги можно разумно приумножать, и с чего лучше начинать.

Алексей не рекомендует делать так, как он в начале своего пути. «Мне повезло, что я начал рано, в 23 года. Я хватался за разные, в том числе сомнительные проекты. У меня было время, чтобы методом проб и ошибок понять, как лучше делать, и в итоге прийти к разумным решениям», – вспоминает инвестор.

Эксперт признается, что в первое время совершал ошибки, «покупал опыт за деньги», но спустя примерно два года пришел к тем методам, которые до сих пор доказывают свою состоятельность. И теперь, имея в активе более 10 лет успешного инвестирования, финансовый консультант советует не терять времени: «больше читать, изучать и смотреть, гнаться не за жаждой наживы, а за стратегией, даже в каком-то смысле за философией приумножения своего капитала».

Собеседник подчеркнул, что существуют даже не десятки, а сотни проверенных инструментов для инвестирования. Человеку важно любыми доступными способами изучить, что такое фондовый рынок, инвестиции и как, например, отличить пирамиды от реальных финансовых инструментов.

Как инвестировать из Беларуси в зарубежные фондовые рынки?

На сегодня в Беларуси есть три основных способа инвестиций. И нужно понимать, что речь идет о зарубежном фондовом рынке, поскольку белорусский пока находится на начальной стадии становления. А когда человек задумывается о долгосрочных капиталовложениях (на год, три или пять), то держать деньги лучше в странах (экономиках), где есть уже долго работающие финансовые механизмы.

Также важно, что существующими возможностями могут воспользоваться люди с разным уровнем дохода, и только самому человеку решать, когда, сколько и на что он готов потратить.

Во-первых, можно воспользоваться посредником в лице белорусских банков и через доверительное управление покупать зарубежные активы: акции или облигации. Это намного выгоднее депозита. Один из белорусских банков относительно недавно снизил порог входа до 500 долларов.

Второй вариант – использовать зарубежных финансовых посредников. С обладателями белорусских паспортов, в частности, готовы работать кипрские брокеры. Нацбанк нужно уведомить об открытии зарубежного счета. Это более сложно с точки зрения регистрации и обслуживания, но выгоднее в плане комиссии – она существенно ниже. Человек получает доступ к более широкому инструментарию с меньшими издержками.

Третий способ – международные страховые компании. Покупая полис, человек может вкладываться в фонды акций и облигаций. Это готовое пакетное решение, открывающее путь к зарубежным финансовым инструментам с минимальными рисками. Страховые не могут привлечь средств больше, чем у них есть. Правда, и период доходности может быть растянут по времени.

Финансовый консультант уточнил, что степень доходности инвестиционного портфеля зависит от приобретенного продукта. «Чем выше доходность, тем выше риски. Все зависит от того, что через финансовых посредников мы покупаем. Портфель, состоящий на 100% из акций, более доходный и более рисковый, если 30% составляют облигации – среднерисковый и так далее», – пояснил эксперт.

Как не нарваться на мошенников?

Страх, который не позволяет выйти за рамки депозитов и долларов, может основываться на опасениях по поводу аферистов, которые готовы воспользоваться безграмотностью людей.

Эксперт отметил, что брокер – это лишь посредник, который просто предоставляет доступ на фондовый рынок. Это вопрос не веры, а использования финансовых инструментов, которые уже зарекомендовали себя. У брокеров нет цели позаботиться о чьем-то благополучии, они просто предоставляют услугу и получают за это деньги. И чем лучше они будут выполнять свою работу, тем большее могут заработать.

Как отмечает аналитик, вероятность нарваться на мошенника в этой сфере такая же, как и в любой другой, а возможностей для проверки в современном мире гораздо больше, чем раньше. И никто не отменял даже простейшие способы: узнать о наличии лицензии, месте регистрации брокера и способах регуляции его деятельности.

Криптовалюта – это миф?

Масштабно вошедшие в реальный мир виртуальные валюты практикующий инвестор оценивает как свершившийся факт. По его мнению, было бы странно не обращать на них внимания.

«Если крупные игроки заходят на данный рынок и появляются фонды, основанные на крипте, это говорит о том, что мировое финансовое сообщество признает это до какой-то степени», – заметил финансист.

Эксперт не отрицает возможности инвестировать в криптовалюту, но, как и в случае с любыми финансовыми инструментами, советует направить в них лишь небольшую долю своего портфеля (5-20%).

По поводу виртуальных денег существует множество полярных мнений. Скептики говорят об отсутствии регуляции, называют явление «мыльным пузырем» и считают, что реально зарабатывают на этом уже состоявшиеся инвесторы, то есть богатые становятся еще богаче, а желающие быстро разбогатеть становятся еще беднее.

Эксперт обратил внимание, что это касается и в целом финансового рынка. Есть «волки с Уолл-стрит», а есть так называемые «домашние инвесторы». Но ничто не мешает использовать криптовалюту как дополнительный карман для своих сбережений. При удачном стечении обстоятельств можно крупно выиграть, а в случае проигрыша потери перекроются 80 процентами менее рисковых активов.

Не придумывать велосипед

Алексей Новицкий акцентирует внимание на том, что процесс накопления капитала не терпит спешки, эмоциональных действий и сомнительных схем.

Ведь в казино всегда выигрывает только его хозяин, и лучше не ставить все на «зеро», а вложиться в само казино.

«Фондовый рынок существует давно. Если бы были какие-то варианты его хакнуть, это уже давно сделали бы крупные игроки с триллионами долларов. Наивно полагать, что какой-то частный инвестор с тысячью или десятками тысяч долларов сможет его раскачать и каким-то образом обхитрить. Не нужно придумывать велосипед. Все уже давно придумано: простые понятные инструменты, доказавшие свою эффективность», – резюмировал финансовый консультант.

Как показывает практика, лучше двигаться медленно, но верно. В этом смысле показательна фраза, возможно, самого успешного инвестора Уоррена Баффета. На вопрос, почему он делает простые вещи и богатеет, а другие не могут это повторить, финансист ответил: «Никто не хочет богатеть медленно».

P.S.: Пока готовился этот материал, фондовый индекс S&P 500 (в него включены акции пятисот избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний с наибольшей капитализацией) обновил исторический максимум.

Читайте также:

Новости

Время стратегических инвестиций

Эксперт
Москва,
27 февраля 2012 г. государство экономическая мощь представлена бюджетом, институтами развития и государственными банками. Стратегия ВЭБа ориентирована именно на такой сценарий развития.

Определение масштабов и форм эффективного участия государства в экономике является неотъемлемой частью рыночных реформ в России в последние двадцать лет. В 19В 90-е годы господствовала идея минимизировать участие государства в экономике, что вылилось в очень быструю и не всегда продуманную приватизацию крупных кусков государственной собственности. Тем не менее, позже маятник начал качаться в обратную сторону. Аргументы в пользу признания за государством специфических функций, требующих не только установления правил игры и контроля за их соблюдением, но и непосредственного участия в экономической деятельности, стали более убедительно звучать в общественных и профессиональных дискуссиях, точнее, в сферах деятельности. которых участники рынка избегали из-за их низкой нормы прибыли, нехватки ресурсов или отсутствия долгосрочных целей.

Результатом этой тенденции стало решение о создании во второй половине 2000-х годов государственных корпораций, т. е. специальных институтов, призванных заполнить вопиющий пробел в различных секторах рынка, начиная от поощрения инноваций, создания индивидуальной системы страхования вкладов и заканчивая накопление активов в оборонно-промышленном комплексе.

Банк развития и внешнеэкономической деятельности (ВЭБ), созданный в 2007 году, занимает уникальное положение среди государственных корпораций. Напомню, что идея создания на базе ВЭБ Банка развития России была замечена и поддержана Президентом и руководителем Администрации Президента еще в 2005 году9.0005

И надо отметить, что и Владимир Путин, и Дмитрий Медведев все эти годы уделяли особое внимание деятельности банка и его проблемам.

Основной деятельностью ВЭБ является финансирование инвестиций, обладающих высоким экономическим мультипликатором, но недоступных частному капиталу и бюджету по ресурсам, рискам и срокам окупаемости. В соответствии с законом «О банке развития» на ВЭБ возложены и другие функции. Некоторые из них достались в наследство от Внешэкономбанка СССР. Они включают управление накопительными пенсионными фондами, обслуживание внешнего долга советских времен и часть внешнего долга России. Остальные функции являются совершенно новыми не только для Банка, но и для России в целом. Здесь я имею в виду поддержку малого и среднего бизнеса через рефинансирование кредитующих их банков, а также страхование российского экспорта.

При обсуждении указанного Закона было скрещено много мечей по поводу такой расширенной трактовки расширенных функций Внешэкономбанка, но такой подход оказался верным. Завершая первую пятилетку своей деятельности, ВЭБ не имеет в своем портфеле «спящих» разрозненных функций, все направления его деятельности значительно развиваются, часть из них передана его дочерним организациям в составе Группы Внешэкономбанка.

Кризис и возвращение к базовым функциям

Планомерное развитие Банка было прервано финансовым кризисом 2008-2009 годов, когда Банку было поручено Правительством РФ провести мероприятия по поддержке банковской системы, крупнейших российских компаний и финансового рынка. Наши критики считают, что Внешэкономбанку было поручено принимать антикризисные меры как кассиру, то есть как денежному мешку, автоматически обеспечивающему спасательные ресурсы. Огорчим недоброжелателей тем, что выбираем получателей помощи и формы государственной поддержки быстро, но предельно тщательно. Ни один из рублей или долларов, полученных Внешэкономбанком из бюджета или валютных резервов, не был ни безвозмездным, ни безвозмездным для нас и для конечных получателей. Это также относится к субординированным кредитам, предоставленным крупнейшим государственным и частным банкам, или кредитам, предназначенным для оздоровления Связьбанка и Банка Глобэкс. Указанные средства не позволили банковскому сектору в октябре 2008 года скатиться в штопор общесистемного кризиса. Это также относится к кредитам, предоставленным крупным частным корпорациям для рефинансирования (из-за значительно обесценившихся залогов) их внешних долговых обязательств.

По мере выхода из кризиса к нам возвращались основные функции банка развития, я имею в виду финансирование инвестиционных проектов народнохозяйственного значения. Я хотел бы привести некоторые цифры. В прошлом году кредитный портфель ВЭБа как банка развития без учета программ антикризисного кредитования, которые сейчас сворачиваются, превысил 500 млрд рублей. За последний год он увеличился на 40%. И принципиально важно, что наш Банк как Банк развития отвечает за финансирование в основном новых крупных проектов в реальном секторе экономики, и это предопределяет структуру нашего кредитного портфеля, которая качественно отличается от кредитного портфеля коммерческих банков.

Мы ставим перед собой задачу довести в 2015 году общий объем средств ВЭБа, предназначенных для поддержки нашей национальной экономики, до 1,9 трлн рублей или 2,4% ВВП. При этом мы привлечем ресурсы, необходимые для финансирования проектов по открытым зарубежным и внутренние рынки на коммерческих условиях. С учетом того, что получение прибыли не является целевой функцией Внешэкономбанка, наша процентная маржа сегодня составляет чуть более двух процентных пунктов. Для сравнения, процентная маржа крупных коммерческих банков России колеблется примерно от трех до более чем шести процентных пунктов. Это значительно снижает стоимость заемных средств для наших клиентов. В целом ряде случаев кредитные ставки ВЭБа существенно ниже рыночных.

Например, в отличие от среднерыночных процентных ставок в размере 15-20% по кредитам малым и средним предприятиям они не превышают 13%, а по отдельным продуктам – 10,5% в Группе Внешэкономбанка. ВЭБ также отличается от других банков сроками кредитования. Сегодня 80% наших кредитов выдаются сроком на 5 лет, а максимальный срок кредита составляет 15 лет, и эти сроки кредита не имеют аналогов на российском банковском рынке.

Модернизация через реиндустриализацию

Цифры Старка действительно имеют значение, потому что они говорят нам о реальных проектах, то есть о гидроэлектростанциях и станциях, которые строятся в условиях рыночной экономики России впервые. Важно то, что в соответствии с Меморандумом о финансовой политике Внешэкономбанка мы не имеем права финансировать добычу нефти и газа или конкурировать с коммерческими банками за привлекательные для них проекты. Около половины кредитного портфеля ВЭБа сосредоточено в инфраструктурных проектах. Итак, наша задача сегодня состоит в том, чтобы стимулировать реальную диверсификацию экономики. Мы участвуем в финансировании строительства Богучанского алюминиевого завода и Богучанской ГЭС. Мы также отвечаем за финансирование строительства нового пассажирского терминала в международном терминале Владивостока, а также за реконструкцию Хабаровского нефтеперерабатывающего завода. Мы также участвуем в налаживании производства нового семейства двигателей на Ярославском моторном заводе. Проект «Тобольск Полимер» находится на завершающей инвестиционной стадии. Этот проект направлен на строительство крупнейшего производства полипропилена на постсоветском пространстве. Там планируется производить полипропилен за счет утилизации попутного нефтяного газа.

Подчеркну, что Тобольский полимерный проект практически полностью финансировался иностранными государственными экспортно-импортными банками. ВЭБ взял на себя все риски проекта, что было крайне привлекательно для наших зарубежных партнеров и существенно снизило стоимость привлекаемых средств.

Я могу привести и другие примеры, но хочу подчеркнуть следующее. В последнее время специалисты все чаще противопоставляют задачам индустриализации нашей страны (иногда говорят о реиндустриализации или новой индустриализации), с одной стороны, задачам ее модернизации, то есть инновационной перестройки экономики, с другой. Нам представляется, что это противопоставление весьма гипотетично и непродуктивно. Никто не будет отрицать тот факт, что реальная экономика любой страны представляет собой переплетение различных производственно-технологических укладов – от самых передовых до устаревших и устаревающих по стратегическим целям. Но это вовсе не означает, что общий рост экономической эффективности и производительности труда является результатом развития наукоемких производств и технологий. Также важно планомерно модернизировать и расширять производства, не относящиеся к указанным технологическим укладам. В конце концов, только так можно постепенно сформировать устойчивый спрос на инновации, которые должны будут завоевать значительные экономические площади. Это позволит нашей стране сделать свою экономику более эффективной, сократить двукратный разрыв в производительности труда с ведущими странами мира, который становится ключевым препятствием для экономического роста. Значительную долю в портфеле ВЭБа занимают инвестиции, направленные на развитие наиболее передовых технологических секторов. Здесь я могу привести проект, направленный на развитие и экспорт российских суперкомпьютерных технологий и услуг. В конце прошлого года ВЭБ закрыл сделку по покупке блокпакета ведущей российской суперкомпьютерной компании «Т-платформы». Также могу привести проект строительства современного фармацевтического комбината ФОРТ в Рязанской области, соответствующего стандартам GMP. Мы также финансируем проект по организации серийного производства легкого многоцелевого гражданского вертолета Ка226Т и ряд других проектов.

Россия имеет потенциал стать первой в Европе и пятой в мире по экономической мощи в середине века, несмотря на крайне ограниченные демографические ресурсы. Повышение отношения капитала к труду на основе повышения национальной нормы накопления капитала и распространения как отечественных, так и импортных инноваций создаст качественно иную экономику. Только на базе такой передовой экономики мы сможем осуществить кардинальные социальные преобразования в стране, призванные увеличить долю нашего среднего класса с нынешних 25-30% населения до 50-60%, создать устойчивый спрос на первоклассные товары. класс фундаментальных и прикладных наук и новое образование.

Поддержим экспортеров

Отсутствие масштабной государственной кредитной, страховой и гарантийной политики поддержки отечественного экспорта и, в частности, экспорта высокотехнологичной продукции гражданского назначения стало причиной того, что наши машиностроители не раз проигрывали международные тендеры. Достаточно вспомнить тендер на поставку оборудования для строительства ГЭС «Три ущелья» в Китае, когда наши энергомашиностроители предлагали вполне конкурентоспособное оборудование, но в итоге проиграли тендер, так как не представили пакет финансовых и гарантийных подтверждающих документов. . Аналогичная ситуация сложилась несколько лет назад в Казахстане, когда наши соседи приняли решение о переоснащении своего парка железнодорожных локомотивов и в итоге отдали предпочтение железнодорожным локомотивам General Electric, технические характеристики которых были не лучше продукции Коломенского локомотивостроительного завода.

Сегодня можно с уверенностью сказать, что у нас есть все шансы переломить ситуацию. Помимо специализированного Росэксимбанка начала работу еще одна дочерняя структура ВЭБа — Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций. Его правовая база и капитализация были завершены в прошлом году.

Закон об Агентстве предусматривает возможность страхования продавцов и покупателей, а также банков, ответственных за финансирование поставок со стороны экспортера и импортера. В дальнейшем Агентство будет отвечать за страхование российских инвестиций за рубежом, например, в случае, если российская компания строит производство за границей. Здесь у нас есть более сложные риски. По сути, речь идет о мониторинге проекта на всех этапах его жизненного цикла.

Агентство будет заниматься страхованием экспортных кредитов на поставку продукции и услуг в такие приоритетные регионы, как СНГ, Юго-Восточная Азия и Латинская Америка. Но это не значит, что Агентство не будет страховать поставки в другие регионы. Приоритетными отраслями являются машиностроение, автомобилестроение, энергетика, химическая промышленность, авиастроение, радиоэлектронная промышленность.

Агентство уже обеспечило страховое покрытие по трем экспортным контрактам на поставку российской высокотехнологичной продукции во Вьетнам, Индию и Китай. За первые три года работы он планирует застраховать экспорт на общую сумму около 300 млрд рублей.

Инструмент улучшения инвестиционного климата

В минувшем году завершился этап восстановления экономического роста. Рост ВВП России в реальном выражении второй год подряд составил 4,3%, что позволило преодолеть экономический спад 2008-2009 годов. Основные кризисные тенденции были преодолены. Инфляция резко сократилась, а уровень безработицы упал до докризисного уровня. Тем не менее, характер экономического роста качественно не изменился. Кризис ликвидировал только «пузырьковые» компоненты в ряде секторов, особенно в секторе недвижимости, которые раздувались за счет чрезмерного кредитования банками, имевшими доступ к иностранному финансированию. Сегодня наша экономика развивается на более здоровой основе, без «пузырей» и разрывов между ростом оплаты труда и изменением производительности труда.

Но наш экономический рост сейчас не пользуется поддержкой нашего сектора внешней торговли. Физические объемы большинства экспортируемой сырьевой продукции стагнируют или даже падают, а ценовой фактор, особенно в нынешней крайне нестабильной ситуации в мировой экономике, не дает надежды на сохранение стоимостных объемов экспорта. В то же время импорт быстро растет. В результате в прошлом году вклад чистого экспорта в прирост ВВП составил минус 4 процентных пункта. Внешняя торговля из движущей силы экономического роста превратилась в тормоз экономического роста, и макроэкономисты считают, что в ближайшие годы такая ситуация останется неизменной. Именно поэтому мы должны превратить инвестиции в главный драйвер экономического роста. И инициировать такой шаг должно государство, опираясь на бюджетные средства, институты развития и госбанки. Можно неоднократно сетовать на неблагоприятные особенности инвестиционного климата в России. Но вместо того, чтобы жаловаться, мы предпочитаем принимать конкретные меры. Российский фонд прямых инвестиций, созданный в прошлом году, должен стать одним из инструментов адаптации нашего внутреннего инвестиционного климата к стандартам наших партнеров.

Фонд устроен таким образом, чтобы резко снизить риски для иностранцев, участвующих в его проектах. Управляющая компания Фонда является 100% дочерней структурой Внешэкономбанка. Вклад государства в Фонд в ближайшие пять лет должен составить 10 миллиардов долларов. В рамках каждого инвестиционного проекта Фонд будет привлекать инвестиционных партнеров, вклад которых будет как минимум не меньше вклада Фонда, создавая тем самым эффективный механизм осуществления прямых инвестиций в российскую экономику. В настоящее время Фонд рассматривает проекты в области энергоэффективности, медицины и в агропромышленном комплексе на общую сумму 180 млрд рублей.

Проектное финансирование на основе внутренних ресурсов

Прошедший кризис показал, что делать основную ставку на иностранные финансы при формировании ресурсов потребления и сбережения в стране крайне опасно. Не только их стоимость, но и их физическая доступность, как мы все могли видеть, были подвержены значительным, труднопрогнозируемым колебаниям в зависимости от целого ряда факторов, на которые Россия и ее экономические агенты не могут эффективно воздействовать. Таким образом, российская финансовая система должна быть в большей степени ориентирована на использование внутренних ресурсов, в частности денег физических лиц.

Доля депозитов физических лиц в привлеченных банковской системой средствах достигла сегодня почти трети против 24% в 2008 году и в дальнейшем будет увеличиваться.

При этом нельзя не учитывать тот факт, что Внешэкономбанк обладает уникальными финансовыми ресурсами, которые, по нашему мнению, до сих пор не используются в полной мере. Здесь я имею в виду пенсионные накопления в размере 1,3 трлн рублей. Средства находятся под нашим управлением в нашем расширенном инвестиционном портфеле. В настоящее время львиная доля этих средств вложена в государственные ценные бумаги и только 15% средств вложено в корпоративные долговые обязательства.

Кроме того, в нашем консервативном портфеле есть ценные бумаги, гарантированные государством.

Несомненно, что ключевым принципом в управлении накопительными пенсионными фондами должна быть надежность, направленная на обеспечение сохранности пенсионных фондов и получение разумной прибыли, чтобы защитить их хотя бы от инфляции. Но, на наш взгляд, существующие инструменты инвестирования пенсионных накоплений используются недостаточно эффективно, в том числе из-за того, что не сформирован рынок долгосрочных вложений. Новым инвестиционным инструментом могут стать так называемые инфраструктурные облигации. Имеются в виду долгосрочные облигации таких инфраструктурных компаний, как РЖД, Федеральная сетевая компания и др. Дискуссия о необходимости таких облигаций и о формах организации их выпуска ведется в профессиональном финансовом сообществе и государственных органах. больше года. Самое время заняться делом. Действовать должны эмитенты.

Нас часто рассматривают как некую доступную копилку, как квазибюджетный инструмент. На самом деле иногда ВЭБу приходится заниматься непрофильными проектами, отвлекающими значительные усилия и ресурсы от нашей основной деятельности как Банка Развития. Это ограничивает наши возможности как института развития и напрямую влияет на наши текущие финансовые показатели.

Тем не менее, в стратегическом плане деятельность Банка Развития направлена на долгосрочное проектное финансирование в соответствии с нашей основной деятельностью.

Данный подход предполагает возврат государством внебюджетных инвестиций в виде платежей за доступность с учетом формирования новых доходов бюджета от снятия инфраструктурных ограничений. Таким образом, государство финансирует строительство не за счет текущих доходов бюджета, как это имеет место сегодня, а оплачивает построенный объект исходя из результатов экономического роста.

В связи с этим хочу сказать, что проектный принцип позволяет раскрыть инвестиционный потенциал ВЭБ и группы Внешэкономбанка и разработать программы, направленные на развитие таких макрорегионов, как Северный Кавказ, Дальний Восток и Забайкалье (все из них находятся в инвестиционной юрисдикции ВЭБ) в основном на основе внебюджетного финансирования.

Одновременно такой подход позволит использовать пенсионные фонды, находящиеся под управлением ВЭБа, в качестве государственной управляющей компании, а также расширит возможности использования финансовых ресурсов инфраструктурных фондов и фондов прямых инвестиций. Переход к финансированию долгосрочных проектов, трансформирующих технологические уклады, формирующих новые образы регионов и городов, дающих импульс общественному развитию, является, на наш взгляд, долгожданным дивидендом от стабильного политического развития.

Новости

Финмаркет
16.09 16:44

Уже два года Внешэкономбанк активно проводит антикризисные мероприятия. Это в определенной степени тормозило реализацию инвестиционных проектов, так как сотрудникам Банка приходилось выполнять дополнительные функции помимо своих основных. Тем не менее, ВЭБ продолжал наращивать свой кредитный портфель как Банк развития. Заместитель председателя Внешэкономбанка Анатолий Балло рассказал «Интерфаксу-АФИ» о новых инвестиционных проектах, финансируемых ВЭБом, проекте БЭМО, проекте строительства мебельного производства и инновациях.

— Внешэкономбанк уже два года реализует антикризисные меры. Какое влияние это оказало на его деятельность в качестве банка развития?

— С 2008 года Внешэкономбанк является инструментом Правительства в реализации антикризисных мер. В последние месяцы 2008 года и в начале 2009 года приоритеты Банка были смещены в сторону поддержки финансовой системы, что замедлило реализацию инвестиционных проектов, так как специалисты Банка, занимающиеся экспертизой инвестиционных проектов, должны были одновременно заниматься реструктуризацией кредитов. в рамках антикризисных мероприятий. Они должны были выполнять дополнительные функции помимо своих основных. Напоминаю, что объем финансовой поддержки, оказанной Внешэкономбанком в рамках антикризисных мероприятий, составил 964 миллиарда рублей. Эти средства были использованы для рефинансирования внешних долгов российских компаний, предоставления субординированных кредитов и реорганизации банка «Глобэкс» и Связь-банка. Кроме того, по отдельным решениям Наблюдательного совета Банка мы оказывали помощь таким системообразующим компаниям, как ОАО «Амурметалл», Корпорация «Тракторные заводы» и ОАО «Севмаш».

— Повлияло ли все это на финансирование инвестиционных проектов? Сколько инвестиционных проектов появилось в кредитном портфеле ВЭБа в этом году?

— В какой-то степени да, потому что за реализацию антикризисных мероприятий и инвестиционных проектов отвечали одни и те же специалисты. Все направления деятельности, о которых я говорил выше, не входили в наши первоначальные приоритеты.

Тем не менее, в 2009 году мы участвовали в реализации 78 инвестиционных проектов, а на начало 2010 года органами управления Банка были приняты решения об участии в финансировании еще 20 новых проектов. Сумма участия Банка в них составляет около 144 млрд рублей. И мы уже начали финансировать некоторые из них. Объем уже выделенных средств превышает 41 миллиард рублей, но у нас большие сроки использования ресурсов, мы не предоставляем всю сумму сразу. С одной стороны, можно сказать, что 20 новых проектов – это немного, а с другой – не стоит забывать, что зачастую на подготовку проекта уходит не меньше года. Объем нашей инвестиционной, кредитной и гарантийной деятельности составляет около 360 миллиардов рублей. Мы уже сформировали кредитный портфель по более чем 100 проектам. А еще более 200 проектов находятся на разных стадиях экспертизы.

— Это большие цифры. Как это влияет на экономику?

— Работая в этой сфере, мы играем важную институциональную роль, поскольку в конечном итоге формируем российскую клиентуру, которая стремится к реализации долгосрочных проектов, например, на принципах проектного финансирования. Можно сказать, что ВЭБ является не только пионером классического проектного финансирования, когда кредитные ресурсы предоставляются без нагрузки на другие активы или материнскую компанию, но и инструментом реализации проектов государственно-частного партнерства (например, концессионных проектов и СЭП (СТРОЙКА). -Эксплуатация-Передача) проектов).

В целом, по нашей оценке, налоговые поступления от реализации инвестиционных проектов в бюджеты различных уровней за период их реализации составят 222 млрд рублей и будет создано более 60 тыс. новых рабочих мест.

— Кстати, проект БЭМО будет реализован на принципах бюджетного финансирования. В конце июля Наблюдательный совет ВЭБа принял решение о его финансировании, тогда как РусГидро и РусАл ждали такого решения с марта. Почему это заняло так много времени?

— Богучанская ГЭС — уникальный проект. Такого рода проекты всегда финансировались за счет бюджетных средств. Это первый в России опыт проектного финансирования в гидроэнергетике. В любом банке рассмотрение проекта такого масштаба, тем более проекта, построенного на принципах проектного финансирования, занимает около года. Мы несколько раз тестировали модель финансирования проекта. В настоящее время практически все вопросы решены.

— При предоставлении средств на этот проект ВЭБ должен получить в залог акции инжиниринговых компаний. Существуют ли другие формы залога?

— Это проектное финансирование и Банк должен получить акции инжиниринговых компаний, но по Богучанской ГЭС мы также должны получить ограниченное поручительство РусГидро (в качестве компании, ответственной за строительство и эксплуатации гидроэлектростанции). Он вступает в силу только в случае изменения графика, сметы строительства или в случае нарушения правил эксплуатации гидроэлектростанции. Единственная причина в том, что у нас никогда не было проектного финансирования в гидроэнергетике. У нас нет никаких гарантий относительно алюминиевого завода.

— Какова общая стоимость строительства гидроэлектростанции и алюминиевого завода? Какой объем средств должен предоставить ВЭБ?

— Общая стоимость строительства ГЭС составляет 72,5 млрд рублей, из которых Внешэкономбанк должен выделить около 28 млрд рублей. Банк должен выделить 22 миллиарда рублей на строительство алюминиевого завода при общей стоимости проекта 33 миллиарда рублей.

Фактически в рамках инвестиционной программы «Комплексное развитие Нижнего Приангарья» Банк финансирует три масштабных проекта. Один из них – строительство Богучанского лесопромышленного комплекса. На строительство объекта мы планируем выделить 40 миллиардов рублей. Все эти проекты реализуются на принципах государственно-частного партнерства. Государство выделяет из Инвестфонда 30 млрд рублей на строительство инфраструктуры, а частные инвесторы вместе со средствами ВЭБа дают около 150 млрд рублей.

— На какой стадии находится проект строительства Богучанского ЛПК?

— Инвестором данного проекта выступает компания «Краслесинвест». Это очень сложный проект, потому что новых ЦБК полного цикла в нашей стране не строили с советских времен. В настоящее время мы обращаемся за помощью к ведущему мировому производителю целлюлозы, шведской компании Sodra, для разработки окончательной концепции этого лесоперерабатывающего предприятия. Проект по глубокой переработке древесины уже запущен. «Целлюлозная составляющая» должна быть запущена в следующем году после завершения этапа комплексной механической обработки древесины. Банк приступил к финансированию проекта и уже выделил 2 миллиарда рублей.

— Когда Наблюдательный совет Внешэкономбанка принял решение о финансировании проекта БЭМО, он также одобрил рефинансирование Сбербанком полученного от Внешэкономбанка кредита РусАла на сумму 4,5 миллиарда долларов. Как обстоят дела с непогашенными кредитами, полученными от ВЭБа для рефинансирования долгов перед иностранными кредиторами?

— Все компании, кроме РусАла, погасили свои долги. Наши представители вышли из советов директоров всех компаний-заемщиков, кроме совета директоров Русала. Алюминиевая компания должна погасить долг до 29 октября, и мы не ожидаем проблем с погашением долга.

— Недавно ВЭБ подписал соглашение о кредитовании Тобольск-Полимер на 1,4 миллиарда долларов. В сделке участвовали западные банки и экспортные агентства. На каких условиях предоставляются эти средства? Как обеспечены кредиты?

— Нам потребовался год, чтобы принять положительное решение по этому проекту. Полипропиленовый комплекс мощностью 500 тысяч тонн в год станет крупнейшим в мире заводом подобного рода. Что касается этого проекта, то ВЭБ использовал только привлеченные средства и не использовал собственный капитал. Все средства были предоставлены иностранными экспортными агентствами и банками. И надо сказать, что, на наш взгляд, кредиты выдаются на очень хороших условиях. Процентные ставки ниже среднерыночных ставок по краткосрочным займам.

Важно, что этот проект состоит из нескольких уникальных подпроектов. Например, на реке Тобол строятся специальные суда и расширяются причалы для доставки оборудования нестандартных размеров. При этом для реализации проекта потребуется 4,5 тысячи рабочих на этапе строительства. Будет создано 3,5 тысячи новых рабочих мест. Ожидается, что налоговые поступления в ходе реализации проекта составят 45,5 млрд рублей.

— ВЭБ также предоставит средства компании «Мекран» для строительства мебельного производства. Каковы особенности этого проекта? Какой срок кредита?

— Банк уже начал финансирование проекта. Общая стоимость проекта составляет 5,6 млрд рублей, при нашей доле участия 4,3 млрд рублей. Срок кредита составляет более 10 лет, поэтому у компании есть возможность погасить кредит за счет своей операционной деятельности.

Нам важно повысить конкурентоспособность отечественных производителей. Много ли вы видите в наших магазинах мебели российского производства? Чтобы россияне меньше покупали зарубежную мебель, нужно запустить глубокую переработку древесины. В целом мы приветствуем проекты, в которых российские энтузиасты пытаются сохранить конкурентные преимущества.

— Правительство России придает большое значение развитию Северного Кавказа. Какие проекты ВЭБ планирует финансировать в этом году в этом регионе? Поступали ли в Банк инвестиционные заявки от инициаторов проектов?

— Северный Кавказ сейчас для нас безусловный приоритет; мы открываем свое представительство на Северном Кавказе. У нас более 10 проектов на разных стадиях реализации, общая сумма которых превышает 60 млрд рублей.

Особо хочу отметить проект строительства всесезонного горно-климатического курорта «Архыз» в Карачаево-Черкесии, инициатором которого выступила компания «Синара». Общая концепция проекта предусматривает строительство четырех поселков-комплексов на более чем 25 тысяч человек и сети из 69 подъемников и канатных дорог. Для этого проекта мы привлекли французский банк CDC.

— ВЭБ неоднократно заявлял, что увеличит долю инновационных проектов в кредитном портфеле. Сколько инновационных проектов сегодня финансирует ВЭБ? Что это за проекты?

— Большинство наших проектов носят инновационный характер — будь то проект строительства цементного завода или проект промышленного комплекса по выращиванию индейки.

Честно говоря, реализовывать высокотехнологичные проекты довольно сложно. Одним из таких проектов было создание цеха по производству субмикронных полупроводников. Мы также планировали участвовать в проекте по производству навигационных ГЛОНАСС/GPS приемников. M2M Telematica отвечала за реализацию проекта. Мы были готовы начать финансирование проекта, когда в компании произошли корпоративные изменения.