Содержание
Сможет ли биткоин переехать на PoS
За последние несколько лет биткоин (BTC) стал темой бесчисленных обсуждений не только благодаря своему инвестиционному потенциалу, но из-за растущего влияния на окружающую среду.
Критики утверждают, что алгоритм доказательства работы (Proof-of-Work, PoW), который майнеры используют для проверки транзакций в сети Биткоин, является чрезмерно энергоемким и вносит значительный вклад в загрязнение окружающей среды. В качестве менее энергоемкой альтернативы они предлагают разработчикам BTC переход на алгоритм доказательства доли владения (Proof-of-Stake, PoS).
Что такое Proof of Work и Proof of Stake
Proof-of-Work, или доказательство работы – текущий алгоритм консенсуса, которые используется для проверки транзакций в сети Биткоин. Процесс невозможно запустить без майнеров, которые подсоединяют свое вычислительное оборудование (например, асики) к сети, чтобы решать сетевые задачи в обмен на награду. Добыча новых блоков весьма ресурсоемка – она требует значительного количества энергии и приводит к большому выбросу углекислого газа.
Proof-of-Stake, или доказательство доли владения – альтернативный алгоритм, используемый некоторыми блокчейнами – например, Ethereum и Cardano. Так же как и их PoW-аналогам, PoS-сетям нужны участники, которые будут обрабатывать транзакции. Сетевые узлы, которые занимаются такой работой, называют нодами. Чтобы стать нодой, пользователю нужно заблокировать определенное количество монет. Вознаграждение, которое получают операторы нод, пропорционально количеству имеющейся у них криптовалюты. Этот процесс значительно менее энергоемкий, чем доказательство работы – и, как следствие, более экологичный.
Сможет ли биткоин перейти на PoS
В сентябре 2022 года Ethereum, вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации, успешно перешла от принципа доказательства работы к принципу доказательства доли. Разработчики ожидают, что в конечном итоге это приведет к повышению безопасности и масштабируемости сети, а также к созданию более энергоэффективной системы.
После успешного переезда Ethereum на PoS многие участники криптосообщества задались вопросом, сможет ли биткоин сделать аналогичный шаг. Все оказалось не так однозначно: несмотря на то, что смена алгоритма поможет снизить потребление энергии и сделать блокчейн более масштабируемым, пользователям BTC придется пожертвовать децентрализацией.
Proof-of-Stake сделает транзакции быстрее и дешевле
Одним из основных преимуществ перехода биткоина на алгоритм доказательства доли владения считается потенциальное снижение энергопотребления. Валидаторы PoS-сети выбираются на основе количества криптовалюты, которой они владеют – это означает, что им не нужно соревноваться друг с другом в скорости решения сложных вычислений.
Еще одним важным аргументом является возможность улучшения масштабируемости блокчейна. Сеть Биткоин имеет ограниченную емкость, что приводит к медленной обработке транзакций и высоким комиссиям. Переход на алгоритм доказательства доли владения может сделать переводы быстрее и дешевле.
Помимо этого, смена алгоритма консенсуса на Proof-of-Stake обезопасит сеть от возможных атак 51%. Атака 51% – одна из самых известных уязвимостей PoW-блокчейнов: хакеры используют ее, чтобы захватить контроль над генерацией блоков и подтверждением транзакций. Если злоумышленники получат в распоряжение 51% мощности блокчейна, они смогут собрать все награды за блок и комиссии с транзакций, провести форк основной сети, не давать остальным майнерам находить блоки и тратить одну монету по несколько раз.
Децентрализация сети Биткоин под угрозой
Хотя переход на PoS сделает сеть Биткоин более энергоэффективной и масштабируемой, он также повлияет на ее децентрализацию. Поскольку алгоритм доказательства доли владения полагается на валидаторов, которые владеют большим количеством криптовалюты, в руках нескольких операторов нод может оказаться значительная часть предложения BTC.
Кроме того, смена алгоритма на PoS потребует значительных изменений в инфраструктуре блокчейна, которые могут оказаться крайне сложными в реализации. Учитывая размер инвестиций, которые были вложены в текущий проект, биткоин-сообщество может не одобрить подобные действий.
Подводим итоги
Алгоритм доказательства доли владения успешно используется несколькими блокчейнами – это говорит о том, что в будущем он может стать жизнеспособной альтернативой для BTC. Однако переход к Proof-of-Stake потребует тщательного рассмотрения вопроса о сохранении безопасности и децентрализации сети Биткоин.
На данный момент уже существуют предположения по созданию гибридных систем, которые будут сочетать в себе алгоритмы PoW и PoS и потенциально помогут найти компромисс между снижением энергопотребления и сохранением децентрализации. Тем не менее, разработчикам еще предстоит выяснить, получат ли они поддержку среди биткоин-сообщества.
Дисклеймер
Вся информация, содержащаяся на нашем вебсайте, публикуется на принципах добросовестности и объективности, а также исключительно с ознакомительной целью. Читатель самостоятельно несет полную ответственность за любые действия, совершаемые им на основании информации, полученной на нашем вебсайте.
Биткоин превратился в серьезную угрозу для экологии планеты
Экономика
7874
Поделиться
Несмотря на безумную плотность потока информации последних месяцев, новости о криптовалютах не только не теряются в нем, но, напротив, продолжают вызывать живой интерес. К заочному спору между сторонниками легализации крипты и противниками на днях присоединилась прокуратура. Генеральный прокурор Краснов предложил признать криптовалюту «предметом преступных посягательств и применять к ней ограничительные меры».
Фото: Алексей Меринов
Заявление в такой подаче явно выглядит как еще один голос против. Но если разобраться, то оно вовсе не означает, что прокуратура на стороне полного запрета криптовалют. Позиция ведомства состоит в том, что законодателям нужно как можно скорее внести поправки в законодательство и ввести новые понятия, связанные с сущностью цифровых валют, в уголовно-процессуальное пространство, чтобы бороться с их незаконным оборотом. Над своей версией поправок в законодательство прокуратура работает уже как минимум полтора года. В случае их одобрения — прокуратура за легализацию!
Аргументов сторонникам легализации добавляет тот факт, что Россия — одна из немногих стран в мире, где сейчас нет энергетического кризиса, следовательно, майнинг биткоина и этериума, потребляющий много энергии, выглядит исключительно выгодным занятием. И тут мне хотелось бы обратить внимание на вопрос, который почему-то совершенно ускользает от внимания как сторонников крипты, апеллирующих к свойствам надежности, защищенности, анонимности и равноправия участников, так и ее противников, которые в основном указывают на использование ее в криминальной деятельности. А именно: насколько действительно дорого, в широком смысле, нам она обходится?
Не секрет, что в основе криптовалют, для обеспечения их свойств, лежит чрезвычайно неэффективный алгоритм, требующий значительных вычислительных мощностей и приводящий к существенному потреблению электричества, которое надо некоторым образом произвести. Например, сжигая углеводороды, что приводит к выбросам парниковых газов, что в свою очередь приводит к глобальному изменению климата. Так сколько же в таком случае потребляет крипта?
Суммарное потребление электроэнергии биткоином в этом году оценивается исследователями из Кембриджа в 150 TWh, суммарное потребление этериума и биткоина, рассчитанное специалистами Digiconomist, — около 300 TWh, что дает прямой углеродный след около 175 Мт CO2. И это много! Для сравнения: годовое потребление электричества биткоином и этериумом сравнимо с электропотреблением Италии — 305 TWh.
Среди апологетов крипты популярно мнение, что альтернативные источники энергии позволят ей быть «чистой». Более того, именно биткоин позволит окупить внедрение «чистых источников» энергии. Но мы должны учитывать, что даже «чистые источники» влияют на экологическую обстановку негативно в целом. У любых источников электроэнергии имеются свои известные недостатки на данном этапе развития технологий. Ветряные электростанции создают повышенные вибрации и нарушают миграционные пути животных, строительство ГЭС ведет к затоплению больших пространств и приводит к исчезновению многих видов рыб. АЭС производят опасные отходы, гелиотермальные станции занимают большие пространства, ведут к массовой гибели птиц на пролетах… Одно дело, когда мы создаем альтернативные источники вместо «грязных», и другое — когда мы создаем их, чтобы майнить биткоин. Кроме того, до сего времени тот же биткоин непрерывно требовал постоянного увеличения электрического потребления, оставаясь требовательным к его качеству, что в конечном счете всегда приводило к задействованию угольных электростанций как выгодного и стабильного источника получения энергии.
Конечно, мы можем отмахнуться от этой проблемы. Очевидно, что в текущей мировой политической ситуации «Парижское соглашение», подписанное 110 странами, и планы добиться углеродной нейтральности в ближайшие десятилетия могут оказаться неактуальными. Но, увы, это не единственная экологическая проблема криптовалюты. Вторая проблема называется «полупроводники», и она имеет два аспекта. Первый — так называемое электронное загрязнение, или e-waste.
Проблема электронного загрязнения естественным образом появилась в связи с цифровизацией экономики, требующей ежегодно значительного увеличения производства электронных компонент. При этом ускоряющиеся темпы внедрения инноваций подразумевают короткий жизненный цикл произведенных электронных компонент. По оценке ООН, в среднем общий вес глобального потребления электроники ежегодно увеличивается на 2,5 миллиона метрических тонн (Мт). Переработка электроники, к сожалению, даже в странах с мощной системой переработки вторичных ресурсов является неконсистентной без специального законодательства в этой области. Это приводит к потере ценных ресурсов, большим выбросам токсичных веществ и в конечном счете — к увеличению углеродного следа. Анализ ООН в 2019 году (последний на сегодняшний день) показал, что в мире образовалось 53,6 млн тонн электронных отходов, что в среднем составляет 7,3 кг на душу населения. При этом исследователям ООН не удалось в том году отследить судьбу 82,6% (44,3 млн тонн) электронных отходов, и местонахождение их осталось неизвестным. При этом 44,3 Мт электронных отходов содержат 50 тонн ртути, 71 килотонну пластиков (загрязнение мирового океана микропластиками — отдельная серьезная проблема), 98 Мт парниковых газов (оценивались только газы, задействованные в системах охлаждения). А стоимость утраченных ценных материалов (редкоземельных металлов, золота, платины) составила 57 миллиардов долларов.
Оценка электронного загрязнения пока существует только для биткоина. Предполагается, что он создает около 70% загрязнения. Оценка осуществляется только для специализированного оборудования, связанного с майнингом, без учета используемых для майнинга видеокарт, дефицит которых отдельная проблема, тормозящая рынок электронных развлечений и киберспорта. Bitcoin Electronic Waste Monitor подсчитал, что электронное годовое загрязнение, создаваемое биткоином, составляет около 34 кт, что сравнимо с годовым загрязнением от всего мелкого электронного оборудования Нидерландов. Одна биткоин-транзакция производит 355 граммов электронного загрязнения, что приблизительно в два раза больше, чем загрязнение от Apple iPhone 12, которое составляет 164 грамма.
Второй аспект полупроводниковой проблемы — производство полупроводников и электроники. Для поддержки вычислительной мощности любому блокчейну и распределенному реестру (не только криптовалютам) требуется существенное увеличение производства электронного оборудования. Если централизованная система позволяет хранить и обрабатывать данные в едином месте, то при децентрализованной системе каждый из элементов системы должен иметь сравнимую с центром централизованной системы производительность и мощность, хотя бы в аспекте хранения и обработки данных такого же объема, как тот, что хранится в центральном элементе централизованной системы. Буквально в прошлом году не самая популярная в мире криптовалюта «Chia» с капитализацией в 1000 раз меньше биткоина вызвала глобальный дефицит твердотельных накопителей. «Блумберг» в 2020 году оценивал рынок производства только специального оборудования для майнинга биткоина в 1,5 млрд долларов. Кстати, грубая оценка прямого дополнительного карбонового следа, образовавшегося при непосредственном производстве этого оборудования для майнинга, дает дополнительные 1,3 Мт CO2.
И даже если мы оставим за кадром все экологические проблемы крипты, ситуация с производством полупроводников останется актуальной. В текущем «идеальном шторме» их дефицита, когда Россия отрезана как от прямых поставок ведущих производителей электронных компонент, так и от производства у контрактных производителей чипов, в высшей степени становится актуальным вопрос: можем ли мы себе позволить тратить столь ценный ресурс на майнинг криптовалюты? И даже шире: можем ли мы себе позволить внедрение любых распределенных реестров, притом что основной задачей экономики остается цифровой переход, которому электронные компоненты нужны в первую очередь? На мой взгляд, майнинг крипты в РФ в настоящее время непростительное расточительство. А внедрение блокчейнов по крайней мере несвоевременно.
Подписаться
Авторы:
Владимир Селезнёв Преподаватель информационной безопасности, к.т.н., Финансовый университет
ООН
Россия
Италия
Опубликован в газете «Московский комсомолец» №28776 от 4 мая 2022
Заголовок в газете:
Россия под гнетом криптовалюты
Что еще почитать
Что почитать:Ещё материалы
В регионах
В Рязани из трудового рабства спасли 25-летнюю девушку с грудным ребёнком
Фото
14697
Рязань
Анастасия Батищева
В Новосибирске ученики третьего класса устроили забастовку и не пришли в школу
10058
Новосибирск
Елена Балуева
Важные запреты: что можно, а что нельзя делать на праздник Пасхи
Фото
9459
Псков
Глава ЧВК «Вагнер» пожаловался на Ярославскую область
Фото
9217
Ярославль
Аналитики предрекли трудную битву за Крым между Киевом и Россией
8076
Крым
фото: МК в Крыму
Власти Украины пообещали новые атаки на Черноморский флот
4844
Крым
фото: МК в Крыму
В регионах:Ещё материалы
‘Я вложил свои сбережения в криптовалюту’: как поколение любителей подсело на высокорисковый трейдинг | Жизнь и стиль
Нур шепчет, чтобы парень ее не услышал. 30-летняя дизайнер из Лондона потеряла около 14 000 фунтов стерлингов в результате своего решения заняться инвестициями, в дополнение к еще 8 000 фунтов стерлингов, которые она получила в прошлом году на биткойнах, но затем потеряла. Никто не знает всей полноты потерь Нур — отсюда и шепот. «Я чувствую себя такой глупой», — говорит она. «Я не могу говорить об этом с друзьями, я не могу говорить об этом со своим парнем». Нур не настоящее ее имя.
Это началось в ноябре 2020 года, примерно во время президентских выборов в США. «Люди ожидали, что Трамп снова победит, — говорит она, — и это было странное время, потому что это была середина пандемии, и казалось, что этот финансовый момент может наступить».
Она начала читать о криптовалютах в Интернете, и чем больше она читала, тем больше объявлений о торговых платформах появлялось в ее лентах социальных сетей. Из-за Covid Нур не тратил много денег в течение года. Поэтому она купила криптовалюту биткойн на сумму 10 000 фунтов стерлингов онлайн, которая за несколько недель превратилась в 18 700 фунтов стерлингов. «Я никогда раньше не инвестировала, — говорит она мне.
Она спала с телефоном под подушкой и просыпалась ночью, чтобы проверить работу своего биткойна. (В отличие от зарегистрированных на бирже акций, биткойнами можно торговать 24 часа в сутки.) «Это взорвало мне мозг», — говорит она. «Я бы смотрел на это постоянно». Все, о чем она говорила со своим бойфрендом, было то, насколько хорошо ее инвестиции приносят прибыль. «Я бы сказала ему: «Смотри, я только что заработала 400 фунтов стерлингов в день», — говорит она. Нур начала фантазировать о будущем, в котором ей никогда не понадобится ипотечный кредит, где она вложит свой путь к невероятному богатству.
Окрыленная успехом, она вытащила свои деньги из биткойнов, скачала брокерское приложение Trading 212 и начала инвестировать в другие криптовалюты и акции: Ripple, криптовалюту и платформу; компании, инвестирующие в легальную индустрию каннабиса; исследовательские бренды псилоцибина; Beyond Meat, производители заменителей мяса на растительной основе; BioNTech, немецкая биотехнологическая компания; предприятия, разрабатывающие технологии редактирования генов и психоделическую медицину; и золото и серебро.
Нур просыпался и смотрел канал FX Evolution на YouTube, где австралийский трейдер в наушниках часами рассказывает об активности на фондовом рынке, а инвесторы-любители взволнованно обмениваются советами в комментариях. Она присоединилась к группе инвесторов ультра-приватного мессенджера Discord. «Это была социальная вещь, — говорит Нур. «Нахождение в этой группе было самым ярким событием моего дня». Она часто посещала форум Reddit WallStreetBets, где делились советами (и в январе печально известный рост стоимости акций GameStop, больной сети видеоигр), и проводила больше времени в Twitter, где существует огромное сообщество инвесторов. К настоящему времени вся ее новостная лента была посвящена криптовалютам и акциям.
Люди рассказывают о своих криптовалютных кошельках. Я спрашиваю: что делает эта монета? Они говорят: мы не знаем. Это просто очень хорошо сделано
Она выучила язык онлайн-движения «мем-стоков», сообщества инвесторов-любителей, которые объединяются на платформах социальных сетей, чтобы обсудить свои варианты, обмениваясь мемами: «на Луну», а затем ракета эмодзи означает, что акции будут расти; «алмазные руки» означают продолжение владения акциями, несмотря на волатильность рынка; в то время как «тенденции» — это прибыль, полученная от инвестиций. «Я начала говорить как обезьяна, — говорит она. («Обезьяна» — это интернет-сленг, обозначающий оптимистично настроенного розничного инвестора.) Она не могла читать книгу, потому что ей приходилось проверять свой портфель каждые полчаса. «Моя правая рука постоянно холодела от прикосновения к телефону», — говорит она. «Мой парень назвал это моей рукой с Уолл-Стрит».
Довольно быстро все начало разваливаться. Сначала рухнул Ripple, потом в феврале Нур слишком поздно втянулся в манию GameStop и потерял еще больше денег. «Это было худшее время, — говорит она. «Я не мог есть, я просто постоянно смотрел в свой телефон». Еще больше времени она провела в Интернете, выискивая рекомендации по акциям, чтобы вернуть себе часть потерянных денег, или же покупая то, во что инвестировали другие люди в популярных торговых приложениях. К настоящему времени она перестала хвастаться своими инвестициями перед бойфрендом — слишком стеснялась.
Частично проблема заключалась в том, что Нур не является естественным инвестором. «У меня нет терпения, и это катастрофа», — говорит она. Самая большая проблема заключалась в том, что она понятия не имела, что делает. Хотя она могла бегло использовать финансовый жаргон, она не очень понимала, что это значит: она смотрела фильм «Большой шорт», но не могла объяснить, что такое шорт. Она покупала акции в зависимости от шумихи в Интернете или от того, как она себя чувствовала в тот день.
На момент нашего разговора Нур потеряла свои первоначальные инвестиции в размере 10 000 фунтов стерлингов, 8 000 фунтов стерлингов, которые она заработала на биткойнах, и еще 5 000 фунтов стерлингов сверх этого. Считает ли она это спекуляцией или инвестициями? После паузы она, наконец, говорит: «Я вижу в этом азартную игру». И все же Нур все еще думает, что сможет выкарабкаться. «Теперь я думаю, что могу инвестировать, — говорит она, — но я не знаю. Это стоило мне больших денег. Я имею в виду, если я смогу вернуть немного, может быть, я смогу найти хорошее место, чтобы выбраться.
Она звучит отчаянно, одновременно осознавая себя и ослепительно заблуждаясь. Другими словами, она звучит как игрок в рулетку, который проигрывает.
В этом году простые люди открыли для себя финансовые рынки. Благодаря пьянящему сочетанию скуки, вызванной карантином, щедрых пакетов экономических стимулов (в социальных сетях мемы ссылаются на вложение вашего «стимулирующего чека») и пробега GameStop никогда не было так много любительских денег, выплескивающихся на фондовые рынки, и такого интереса на загадочном и непонятном финансовом жаргоне. Если вам кажется, что все говорят о своих опционах на акции и криптовалютных кошельках, это потому, что так оно и есть. И в авангарде этого нового инвестиционного сообщества, ориентированного на Интернет, стоят молодые люди, женщины и группы меньшинств.
Недавний отчет, подготовленный Управлением по финансовому регулированию и надзору, показал, что женщины, лица моложе 40 лет, а также люди из чернокожих, азиатских стран и этнических меньшинств движут этим движением «сделай сам», инвестируя в продукты с высоким риском, такие как криптовалюты, иностранная валюта (форекс ) торговля и контракты на разницу (CFD), тип инвестирования, при котором люди делают ставки на то, будет ли ценная бумага расти или падать между открытием и закрытием сделок дня. (Контракты на разницу запрещены законодательством США о ценных бумагах. Нур ошиблась в торговле CFD, как ошиблась во всем остальном.)
Шейн Блейк, специалист по цифровому маркетингу, потратил свои сбережения на покупку криптовалюты. Фотография: Лука Сейдж/The Guardian
Эти новые инвесторы, как выяснилось в отчете, использовали социальные сети для получения советов, были самоуверенными, инвестировали в краткосрочные ощущения, а не в долгосрочную выгоду, и часто не понимали опасности. Регулятор был настолько обеспокоен выходом этих розничных инвесторов, в частности, на рынок криптовалют, что в январе этого года выпустил предупреждение, говоря людям, что, если они инвестируют в криптовалюты, «они должны быть готовы потерять все свои деньги».
«Всегда приятно видеть, как молодые инвесторы выходят на рынок и приобретают ценный опыт», — говорит Сюзанна Стритер из платформы розничных инвестиций Hargreaves Lansdown. «Но есть опасения, что столкновение между влиятельными лицами в социальных сетях и простота использования, с которой многие люди могут использовать торговые приложения, заставляют инвесторов-новичков принимать краткосрочные спекулятивные решения, а не связывать свои инвестиции с долгосрочной перспективой. план.» Она рассказала мне, что Hargreaves Lansdown заметил рост использования своего инвестиционного приложения на 57 % за последние шесть месяцев 2020 года по сравнению с тем же периодом 2019 года..
По данным исследовательской компании Mintel, 11 % поколения Z и 13 % миллениалов говорят, что инвестиции в акции станут приоритетом после окончания пандемии Covid-19, по сравнению с 4 % представителей поколения X и 3 % представителей поколения Y. бэби-бумеры. «Криптовалюты и онлайн-инвестиционные платформы стали пробными камнями поп-культуры, а также финансовыми продуктами и услугами, — говорит Рич Шеперд из Mintel. — Это, а также цифровая природа этих продуктов делают их особенно привлекательными для технически подкованных молодых потребителей. ». Появление простых в использовании приложений, таких как Trading 212 или eToro, устранило барьеры для входа. Но большая часть этих инвестиций плохо информирована. «Я слышу, как люди говорят о своих криптовалютных кошельках, — говорит мне Стритер. «Я спрашиваю их и говорю: «Что делает эта монета? На каком блокчейне он построен? Каков его вариант использования?» Они говорят: «Мы не знаем. Это просто сделано очень хорошо».
Когда я разговариваю с 26-летним Шейном Блейком, специалистом по цифровому маркетингу из Брайтона, у него плохое настроение. «Я чувствую себя немного подавленным после того, что сделал Илон», — говорит он с глубоким вздохом. «Он знает, как взять деньги прямо из моего кармана. Нехорошо просыпаться, проверять баланс и понимать, что ты только что потерял 3000 фунтов». Он имеет в виду сообщение в социальной сети от генерального директора по технологиям, в котором он заявил, что Tesla больше не будет принимать биткойны для платежей из-за высокого уровня ископаемого топлива, связанного с транзакциями криптовалюты (количество используемой электроэнергии имеет тот же углеродный след, что и Аргентина). ). Этим сообщением Илон Маск стер 7000 фунтов стерлингов с цены биткойна.
Любой, у кого есть мозги, чтобы вкладывать деньги в фондовый рынок, знает о риске, и если вы этого не сделаете, это ваша вина
Блейк начал инвестировать в биткойн и криптовалюту ethereum в январе. «Друг показал мне, сколько денег он заработал на биткойнах, — говорит он. «Когда ты видишь это, ты идешь на это. Я вложил свои сбережения». Как и все молодые люди, с которыми я общаюсь, Блейк стремится произвести на меня впечатление своей гибкостью в криптовалютном жаргоне. Он настаивает на том, что знает, что делает, и тщательно выбирает инвестиции. «Я владею эфириумом, потому что верю в проект и его основы», — говорит он. Блейк просит меня не раскрывать стоимость его активов, потому что «криптовалюта может сделать вас мишенью» для хакеров; он только скажет мне, что у него есть инвестиции на сумму более 5000 фунтов стерлингов. «У меня много монет», — скромно говорит он.
Пока все идет хорошо. «Я гарантированно буду зарабатывать около 1500 фунтов стерлингов в неделю на неопределенный срок», — уверенно говорит Блейк. «Это просто ошеломляет, потому что у меня никогда в жизни не было столько денег». Через неделю после нашего выступления глобальный рынок криптовалют рухнул, отчасти из-за подавления биткойнов китайскими регуляторами.
Куда идут эти молодые люди, когда им нужен совет по поводу их инвестиций? Социальные сети, конечно. TikTok полон болтливых финансовых гуру, щурящихся на торговые графики и болтающих жаргоном; инвесторы-любители объединяются вокруг сообществ YouTube или платят за вход в частные группы Discord, где торгуются «сигналы» о том, в какие акции им следует инвестировать.
Практически ни одно из этих сообществ или создателей контента не придерживается рекомендаций FCA в отношении предоставления финансовых консультаций. «Во многих приложениях много дураков, говорящих чепуху», — говорит Поку Бэнкс. У 20-летнего студента Ноттингемского университета 327 000 подписчиков на TikTok, где он делится видео о предпринимательстве, партнерском маркетинге и инвестициях. Бэнкс всегда старается подчеркнуть в своих видеороликах, что он не является квалифицированным финансовым консультантом, и призывает людей провести исследование, прежде чем инвестировать. «Моя главная цель — научить преподавать личные финансы в школах», — говорит он. «Вот почему я начал создавать контент в Интернете».
Бэнкс считает, что мания его поколения к финансовым инвестициям отчасти вызвана Covid. «Когда началась изоляция, это научило людей, что их работа небезопасна, что вам нужно найти источник дохода. Таким образом, изоляция ускорила людей, которые начали заниматься подработками, потому что им было скучно. Кроме того, крипта находится на подъеме. Люди видят сумасшедшие доходы».
Он язвительно отзывается о плохих актерах, которые множатся в этом пространстве. «Есть люди, продвигающие курсы, которые являются просто извергнутой информацией из Интернета, или демонстрируют яркий образ жизни, просто чтобы получить просмотры». В социальных сетях форекс-трейдеры позируют перед роскошными автомобилями с толстыми пачками наличных или с дизайнерскими сумками для покупок, рекламируя курсы, которые обещают научить своих последователей навыкам, чтобы стать сказочно богатыми, как они. (Часто эти влиятельные лица являются завсегдатаями реалити-шоу: победитель знаменитого шоу «Большой брат» Стивен Беар и завсегдатай Джорди Шор Хлоя Ферри продвигали курсы по торговле на рынке Форекс. )
«Много дураков говорят чепуху», — говорит Поку Бэнкс, студент, который публикует видео о финансах в TikTok. Фотография: Фабио Де Паола/The Guardian
Частично проблема заключается в том, что обычному розничному инвестору-любителю чрезвычайно трудно различить, какие создатели имеют благие намерения и осведомлены, а какие являются мошенниками. Схемы «накачки и сброса», когда гуру инвестиций заранее покупают бесполезные акции, а затем поощряют своих невольных последователей вкладывать в них деньги, чтобы поднять цену, являются обычным явлением. Между тем, многие из самозваных гуру зарабатывают деньги, продавая курсы, а не инвестируя в рынок.
«Меня никто не беспокоит, потому что я думаю, что это их собственный выбор, и если вы хотите быть идиотом со своими деньгами — я имею в виду, я считаю, что любой, у кого есть мозги, чтобы вкладывать деньги в фондовый рынок, знает рискуете, а если нет, то это ваша вина», — говорит Stock Lizard King, гуру онлайн-инвестиций со 125 000 подписчиков в Twitter и частной платной группой Discord, насчитывающей 22 000 участников. (25-летний трейдер из Бостона, штат Массачусетс, отказывается назвать мне свое настоящее имя.) Через свое сообщество он призывает людей «играть в игру как можно лучше, чтобы не оказаться в финансовой ловушке на всю жизнь». ». Однако у него нет квалификации, чтобы давать финансовые консультации, поскольку он изучал маркетинг в колледже. «Существует риск, и они должны знать об этом», — говорит он о своем сообществе. «Вы не можете просто выбросить свои сбережения на фондовый рынок и надеяться, что в конце концов вы станете неприлично богатым. Это требует многих навыков».
Хотя это может показаться нелогичным, но то, что заставляет так много молодых людей принять волатильность криптовалют и фондовых рынков, — это та же самая сила, которая делает их жизнь неуправляемой и хаотичной. Когда ваше будущее кажется неопределенным и непредсказуемым по своей сути, когда глобальные финансовые системы настроены против вас, а стабильность, домовладение и перспектива социальной мобильности — дар, доступный только предыдущим поколениям, — почему бы не пойти на риск?
«Сейчас так сложно подготовиться к будущему, — говорит Блейк. «Это никогда не было так сложно. Конкуренция вон там. У всех есть степень, поэтому степени не имеют значения. Так сложно купить дом». Король ящериц считает высшее образование в целом мошенничеством. «Я чувствую себя обманутым из-за системы колледжей, — говорит он. «Я выпустился, но вся эта система устроена так, чтобы держать вас в ловушке, со студенческим долгом и задолженностью по кредитной карте».
Есть еще один фактор, лежащий в основе этого спекулятивного интереса к криптовалютным рынкам. Мы живем в обществе, где денежное вознаграждение все больше отрывается от нашего труда. Фрилансеры в гиг-экономике работают по 16 часов в день без каких-либо льгот, в то время как 1% наживает все больше и больше. По данным Resolution Foundation, среднему домохозяйству в Великобритании потребуется более 400 лет, чтобы накопить достаточный располагаемый доход, чтобы достичь среднего уровня благосостояния 1% самого богатого населения.
Люди из чернокожих, азиатов и меньшинств (люди, которые чаще всего инвестируют в рискованные финансовые продукты) в среднем зарабатывают меньше, чем их белые сверстники, реже владеют собственным домом и чаще влезают в долги. Нетрудно понять, почему люди из этих сообществ могут быть более заинтересованы в инвестировании, когда шансы получить хорошо оплачиваемую работу и купить недвижимость настолько против них.
Между тем, социальные сети распахнули двери перед образом жизни сверхбогатых. Новая волна высокопоставленных влиятельных лиц в социальных сетях, таких как Чарли Д’Амелио из TikTok и Джейк Пол из YouTube, заговорили о покупке криптовалюты. «Культура влияния подталкивала людей, — говорит Блейк. «Люди хвастаются своей жизнью и богатством в социальных сетях, и это всех подстегивает».
Хотя он критически относится к некоторым аспектам этого движения за обогащение, Бэнкс в целом его одобряет. «Я продвигаю культуру суеты», — говорит он. «Не буду врать: я хочу быть богатым».
Точно так же, как социальные сети создают новое, вдохновляющее мышление, подталкивая молодых людей к накоплению богатства, они также подпитывают рискованные инвестиционные решения, поскольку эти инвесторы-любители видят твиты об акциях, «улетающих на Луну», и прыгают на борт. «Речь идет о Фомо [страхе упустить возможность]», — говорит Стритер. «Некоторым людям нравятся эмоции от этой поездки на американских горках. И если это деньги, которые люди могут позволить себе потерять, то это их дело. Но опасность заключается в том, что люди делают это с деньгами, которые они не могут себе позволить».
Fomo встроен в саму структуру инвестиционных приложений, которые предоставляют форумы, где пользователи могут обмениваться советами по акциям. На eToro акции мигают зеленым и красным, как огни рождественской елки, в зависимости от того, как они работают, как на физической фондовой бирже. «Пользовательский опыт приложений заставляет вас думать: хорошо, все покупают это, поэтому я должен купить это», — говорит Нур. Это подпитывает более рискованные, эмоциональные инвестиционные решения. По словам Стритера, «более известные инвестиционные платформы, такие как наша, не предоставляют чат-сообщества, которые могут стимулировать краткосрочное торговое поведение».
Геймификация основных инвестиционных приложений и платформ также способствует игровому поведению. «За последние несколько лет мы наблюдаем стирание границ между играми, азартными играми и инвестициями», — говорит Мэтт Зарб-Кузен из кампании за более честные азартные игры. «Обычные азартные игры более доступны, чем когда-либо, через смартфоны. И есть размытая грань между этим и геймифицированной версией инвестирования через эти новые платформы, которые упростили участие в таких вещах, как внутридневная торговля».
Robinhood, одно из самых популярных торговых приложений, в настоящее время сталкивается с судебным процессом в Массачусетсе. Регулятор ценных бумаг утверждает, что платформа поощряет неопытных трейдеров совершать рискованные покупки, имитируя опыт, отправляя клиентам сообщения, наполненные смайликами, которые побуждают их покупать акции, а также выделяя популярные продукты таким образом, который поощряет мышление Fomo.
Люди хвастаются зарабатыванием денег. Но вы никогда не услышите, когда люди начнут терять деньги из-за чувства вины и стыда
Блейк видел, как его друзья увлеклись внутридневной торговлей, высокорискованной формой инвестирования, когда люди пытаются заработать деньги, покупая и продавая финансовый инструмент, поскольку его цена меняется несколько раз в течение дня, в надежде получить ничтожную прибыль. по каждой сделке. «Я не торгую внутри дня, — говорит он. «Это действительно вызывает привыкание: это заставляет людей формировать эффективные игровые привычки. Я видел друзей, которые чувствовали себя неспособными что-то делать, потому что не могли уйти от своих графиков».
Тони Марини — терапевт в реабилитационном центре Castle Craig в Пиблсшире, Шотландия. Три года назад клиника начала принимать людей с зависимостью от криптовалюты: с тех пор Марини пролечил около 30 клиентов, в основном молодых мужчин, именно от зависимости от торговли криптовалютой.
«Все начинается с общения, — говорит Марини. «Люди хвастаются, что зарабатывают деньги со своими друзьями. Но вы никогда не услышите, когда люди начнут терять деньги из-за чувства вины и стыда». Недавно Марини лечил человека, который потерял 1,5 миллиона фунтов стерлингов на криптовалютах, которые он присвоил у своей компании. Другой бывший пациент потерял почти 2 миллиона фунтов стерлингов. «Я знаю криптопарней, чьи партнеры пытаются отобрать у них телефоны, и они начинают трястись», — говорит он. «Это уход. Они не могут или держать свои телефоны перед собой».
Волатильность криптовалют подпитывает привыкание в большей степени, чем обычная торговля на фондовом рынке. «Поскольку он так сильно поднимается и опускается, он высвобождает эндорфины и действует как эмоциональный триггер», — говорит Марини.
Когда криптовалюты инвесторов преуспевают, они вступают в то, что Марини называет «стадией выигрыша». «Начинаются фантазии: я выплачу ипотеку, куплю дом побольше, смогу помочь семье и друзьям». Зачастую они вкладывают больше денег, влезая в долги. «Затем они начинают терять деньги», — говорит он. «Изоляция начинается. Они начинают лгать. Они не могут перестать играть в азартные игры, поэтому занимают больше или делают что-то незаконное. Они перестают оплачивать счета за дом. Они испытывают чувство вины, стыда или обиды. Они начинают обвинять других людей или паниковать». Он почти до буквы Т описывает затруднительное положение Нур.
Я часто думаю о Нур в течение нескольких недель после нашего разговора. К моему облегчению, когда я возвращаюсь через шесть недель после нашей первой беседы, она чувствует себя лучше. «Большую часть я отыграл, — говорит Нур. У нее все еще есть долг в размере 6500 фунтов стерлингов, но ей удалось остановить дальнейшие убытки.
Но она снова шепчет — ее парень все еще не знает. «Мы должны копить на дом, — объясняет Нур. Ей удалось найти выход из своей ямы, инвестируя в золото, серебро и фармацевтические препараты, а также полностью отказавшись от рынка криптовалют.
Она оптимистично настроена по поводу того, что у нее побелели костяшки пальцев. «Я не сержусь, — говорит она. «Это моя вина.» Но Нур винит инвестиционные приложения в том, что они втянули ее в себя. «Я больше не собираюсь использовать эти цифровые продукты. Процентные ставки очень скрыты, и если вы оставите уведомления включенными, вы, по сути, их раб». Она также ушла из сообщества YouTube, разочаровавшись в опыте трейдера, за которым следила. «Он всегда говорил: «Я знаю, о чем говорю», но затем он сказал мне купить больше золота, что потерпело крах».
План Нур состоит в том, чтобы сохранить свой текущий портфель в течение длительного времени, инвестировать в компании, в которые она верит, и перестать постоянно проверять свои инвестиции. Другими словами, она стала инвестором, а не спекулянтом. «Я не думаю, что взломала его», — говорит она. «Я не думаю, что кто-то может это взломать. Но худшее, что я когда-либо делал, — это слушал других людей, которые утверждали, что взломали его».
На каждого нура, отказывающегося от золотой лихорадки в пользу более медленной и стабильной прибыли, приходится бесчисленное множество молодых людей, которые надеются вырваться из крысиных бегов, унылой работы и студенческих долгов, разбогатев на фондовом рынке. Колесо рулетки крутится, уведомления тикают, часы отсчитывают последний любительский час, и в дело вступают розничные инвесторы.0003
Чтобы получить бесплатную помощь и совет по поводу проблем с азартными играми, посетите сайт BeGambleAware.org или позвоните в национальную службу поддержки азартных игр по телефону 0808 8020 133.
Что произойдет после того, как будут добыты все биткойны?
Основные моменты
- Когда все биткойны будут добыты, доход майнеров будет полностью зависеть от комиссий за транзакции.
- Цена и покупательная способность биткойнов приспособятся к отсутствию нового предложения.
- Дефицит биткойнов сделает его более привлекательным для инвесторов и пользователей.
Введение
Биткойн — первый актив в истории с абсолютной, математической редкостью. Этот дефицит может быть проверен любым членом сети и регулируется алгоритмом в исходном коде Биткойна. Этот алгоритм позволяет майнерам, создающим блоки, получать только что отчеканенные биткойны. Эта субсидия помогает майнерам покрывать высокие затраты на добычу полезных ископаемых. Однако каждые четыре года алгоритм урезает субсидию вдвое в событии, называемом сокращением вдвое. Этот процесс будет продолжаться примерно до 2140 года, когда поток новых биткойнов упадет с одного сатоши на блок до нуля.
➤ Узнайте больше о халвинге биткойнов.
Когда происходит деление пополам, доходы майнеров сокращаются примерно вдвое. Как и в любой отрасли, потеря дохода на 50% может привести к остановке бизнеса. В случае Биткойна майнинг напрямую обеспечивает безопасность сети, поэтому бегство майнеров из сети может поставить под угрозу модель безопасности Биткойна. Поскольку субсидия на блок стремится к нулю, скептики Биткойн считают, что низкий доход майнеров может привести к снижению безопасности и уменьшению ценности самого Биткойна.
Скептики также опасаются дефляционной валюты. Поскольку уровень инфляции Биткойна постоянно падает, некоторые экономисты утверждают, что биткойнов не будет достаточно для создания денежной системы, и что Биткойн никогда не будет поддерживать розничные платежи из-за его высокой цены.
Обе эти проблемы будут подробно рассмотрены в этой статье.
Проблемы сетевой безопасности
Общий объем майнинга в сети, измеряемый скоростью хеширования, дает приблизительную оценку безопасности блокчейна Биткойн в данный момент времени. Поскольку субсидии на блоки падают, доходы майнеров находятся под угрозой, и, похоже, безопасность Биткойна также находится под угрозой. Тем не менее, несколько факторов позволяют майнерам продолжать прибыльную добычу и сохранять безопасность биткойнов, несмотря на сокращение вдвое.
Комиссия за транзакцию
Во-первых, доход майнера состоит из субсидии на блок — только что отчеканенного биткойна — плюс совокупная комиссия за транзакцию, уплачиваемая в блоке. Эта сумма называется вознаграждением за блок. Таким образом, в то время как субсидия на блок сокращается наполовину, комиссия за транзакцию не уменьшается, и, таким образом, вознаграждение за блок падает менее чем наполовину.
По мере того, как распространение Биткойна со временем растет, спрос на транзакции в сети будет расти, и ожидается, что сборы вырастут, чтобы частично компенсировать майнерам. Это связано с тем, что каждые десять минут может подтверждаться только определенное количество транзакций. Таким образом, участники сделки должны делать ставки для своевременного подтверждения своих транзакций.
Инновации
Во-вторых, технология добычи биткойнов совершенствуется с невероятной скоростью. ASIC, специальные микрочипы, которые майнеры используют для максимально эффективного майнинга, претерпели быстрые улучшения с момента их появления примерно в 2013 году. Если майнер сможет повысить энергоэффективность своих операций майнинга и снизить затраты, это может компенсировать дополнительную часть потерянного дохода. к халвингу.
Более дешевая энергия
В-третьих, несмотря на то, что цены на энергию колеблются во времени и в разных регионах, стоимость энергии — наиболее значительная часть операционных расходов майнера — обычно снижается. Если в течение четырехлетнего периода майнер сможет снизить свои затраты на электроэнергию, он сможет выдержать потерю дохода, не будучи вынужденным останавливаться.
Стоит отметить, что майнеры обычно не платят за энергию по потребительскому тарифу. Как крупные потребители, типичные горнодобывающие предприятия могут вести более прямые переговоры с поставщиками, чтобы получить максимально дешевую энергию.
Кроме того, майнинг биткойнов не зависит от географического положения; майнер может свободно размещать свои операции везде, где можно найти самую дешевую энергию. Это позволяет майнерам работать в удаленных местах, непригодных для других видов бизнеса, например, на нефтяном месторождении или рядом с плотиной гидроэлектростанции.
Регулировка сложности
В-четвертых, из-за алгоритма корректировки сложности Биткойн ожидаемый доход майнера зависит от его относительной доли в общей скорости хэширования Биткойна. Таким образом, если другие майнеры будут вынуждены закрыться из-за сокращения вдвое, майнеры, которым удалось остаться прибыльными, должны получить повышенную прибыль, поскольку их относительная доля в общем хешрейте выросла.
Когда общий хешрейт снижается, снижается и сложность майнинга. Для майнеров, которые продолжают майнить, халвинг может повысить прибыльность за счет устранения конкуренции и повышения их вероятности найти блок и получить вознаграждение.
Повышение цены
Наконец, повышение цены Биткойн может превратить потерю дохода в биткойнах в прирост дохода в фиатной валюте. Подавляющее большинство майнеров по-прежнему оплачивают свои расходы в фиатной валюте, поэтому их больше волнует их доход в фиатных деньгах, чем доход в биткойнах. Следовательно, если цена биткойна удвоится за четырехлетний период, майнер может выдержать 50-процентное снижение субсидии на блок без потери дохода в фиатном выражении.
Последний фактор особенно важен, так как халвинг подпитывает повышательное давление на цену Биткойна. Поскольку сокращение вдвое уменьшает поток новых биткойнов на рынок, если спрос остается постоянным, простая механика спроса и предложения диктует, что цена должна расти. Действительно, эта теория разыгрывалась в течение первых 12 лет существования Биткойна. Между всеми тремя предыдущими халвингами цена биткойна, выраженная в долларах США, выросла как минимум на 900%, что более чем достаточно, чтобы компенсировать майнерам 50-процентное падение дохода в биткойнах.
Сочетание всех этих факторов обеспечивает участие майнеров и безопасность сети после сокращения вдвое. Фактически, прошлые халвинги не оказали существенного или заметного влияния на скорость хэширования. Наоборот, скорость хеширования биткойнов продолжает преодолевать исторические максимумы.
По мере того, как субсидия на блок приближается к нулю, комиссия за транзакции будет составлять все большую часть вознаграждения за блок. Доходы майнеров и, следовательно, безопасность биткойнов будут полностью зависеть от этих комиссий. Скептики выразили обеспокоенность по поводу того, будут ли сборы поддерживать достаточный уровень безопасности. Хотя это беспокойство справедливо, непрерывный рост популярности и полезности сети Биткойн демонстрирует, что зрелый рынок комиссий возможен.
Несмотря на то, что ожидается рост комиссий за транзакции в блокчейне, нет необходимости, чтобы все биткойн-транзакции выполнялись в блокчейне. Дополнительные уровни, такие как Lightning Network, обеспечивают более дешевые и быстрые способы передачи биткойнов.
➤ Узнайте больше о майнинге биткойнов.
Экономические проблемы
Поскольку уровень инфляции Биткойн сокращается вдвое каждые четыре года, он постепенно станет самой твердой валютой в мире. Во время последнего халвинга, когда субсидия на блок упала с 12,5 BTC до 6,25 BTC, уровень инфляции Биткойн упал с ~ 3,7% до ~ 1,8%, что сделало его менее инфляционным, чем заявленный целевой показатель инфляции в долларах США в 2%. Сокращение вдвое в 2024 году сделает Биткойн менее инфляционным, чем даже золото, актив, который давно ценится из-за его низкого отношения запасов к притоку.
С экономической точки зрения многие ученые опасаются влияния дефляционных денег на экономику. Они утверждают, что дефляционная политика Биткойна оставит недостаточно денег в финансовой системе и приведет к слишком высокому процентным ставкам, что задушит рост.
Чтобы решить предполагаемую проблему «нехватки денег» в системе, Сатоши Накамото создал каждый биткойн делящимся на 100 миллионов частей. Эти части называются сатоши, и если цена биткойна составляет 43 700 долларов, сатоши стоит 0,000437 доллара. По мере того, как биткойн растет в цене и получает признание, все меньшие и меньшие части биткойнов будут иметь все большую и большую покупательную способность. По мере того, как биткойн растет в цене, цена товаров, номинированных в биткойнах, будет падать. Таким образом, общее количество биткойнов в системе почти не имеет значения; вместо этого важна покупательная способность каждого сатоши.
Что касается дефляции, то большинство сторонников Биткойна считают, что опасения, что Биткойн вызовет дефляционную спираль и убьет спрос на товары, преувеличены. Как инфляционные деньги, фиатная валюта побуждает людей тратить свои деньги немедленно, а не копить их для будущего использования. Биткойн, безусловно, меняет эти стимулы, поощряя долгосрочные инвестиции, а не краткосрочное потребление. Однако ни один человек не может снизить их потребление до нуля.
Таким образом, Биткойн не уничтожит спрос в экономике.