Биткоин вложить: Как инвестировать в криптовалюту, не покупая криптовалюту? (перевод статьи)

Содержание

Как инвестировать в криптовалюту, не покупая криптовалюту? (перевод статьи) — Крипто на vc.ru

Если вы хотите купить криптовалюту, вы можете выбрать между биткоином, эфириумом и другими альткоинами. Однако существуют и косвенные способы изучения криптомира. Вот более подробный взгляд на то, что вам нужно знать, если вы хотите инвестировать в криптовалюту, не покупая криптовалюту.

279
просмотров

Что такое косвенное криптоинвестирование?

Если вы не хотите открывать счет на криптобирже и покупать криптовалюты, не все так плохо. Вы можете сделать косвенные инвестиции в криптовалюту, где вы получаете доступ к ней, не покупая ее самостоятельно. Косвенные инвестиции осуществляются с использованием традиционных методов, таких как акции, взаимные фонды и биржевые фонды (ETF).

Опять же, есть плюсы и минусы, которые следует учитывать, включая безопасность, сборы и риск потерь. Когда вы покупаете криптовалюту через третью сторону, эта третья сторона собирается каким-то образом заработать деньги, поэтому вам следует учитывать это при принятии решения о том, следует ли вам приобретать криптовалюту с использованием косвенных инвестиций.

Крипто-ETF и взаимные фонды

Инвестиционные фонды — это первый способ купить криптовалюту без прямой покупки криптовалюты. Одним из первых заметных участников этого предложения является Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Хотя это работает отчасти как ETF, юридически это совершенно другой тип организации. Однако инвестирование в GBTC через ваш брокерский счет позволит эффективно достичь результата, аналогичного покупке биткоин-фонда. Инвестиционная цена будет повышаться и понижаться вместе с рыночной ценой биткоина.

Большим недостатком оттенков серого является коэффициент расходов в 2%.

Они просто взимают 2% за покупку биткоина и хранение его в кошельке на ваше имя. Вы можете сделать это самостоятельно довольно легко, не платя постоянную комиссию в размере 2%.

Другие фонды включают ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF), Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS) и Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW). Сборы и базовые инвестиции варьируются в зависимости от того, какой фонд вы выбираете, поэтому обязательно внимательно прочитайте проспект и знайте, что вы получаете.

Акции криптовалют и блокчейна

Если вы хотите купить акции, которые предоставляют вам доступ к криптовалюте, вы можете выбрать среди компаний, которые работают в блокчейн-индустрии, и компаний, которые инвестируют в криптовалюту или держат ее на своих балансах.

Компании криптовалютной индустрии занимаются майнингом криптовалют, разработкой программного обеспечения и другими услугами. Акции включают Riot Blockchain (RIOT), Canaan (CAN), HIVE Blockchain Technologies (HIVE) и Bitfarms (BITF). Coinbase (COIN) — одна из крупнейших и наиболее признанных криптовалютных бирж и акций.

Как правило, когда наблюдается нисходящий тренд цен на криптовалюты, многие акции криптовалют также испытывают трудности. Учитывайте эти риски при покупке и рассмотрите возможность работы с надежным финансовым специалистом, если у вас есть какие-либо сомнения относительно вашего инвестиционного решения или планов.

Бонусный совет: Вознаграждение по кредитной карте

Один из последних способов пополнить свой портфель криптовалют, не открывая свой фиатный кошелек, — это вознаграждение по кредитной карте. Несколько карт позволяют вам зарабатывать криптовалюту, когда вы проводите пальцем, касаетесь, опускаете, щелкаете или делаете что-либо еще, чтобы использовать кредитную карту для оплаты.

Заслуживающими внимания персональными криптовалютными кредитными картами являются BlockFi Rewards Visa Signature card, кредитная карта Gemini и карта Visa Upgrade Bitcoin Rewards. В Crypto.com exchange и Coinbase также предлагают бонусные карты.

Некоторые карты, такие как персональная кредитная карта SoFi или кредитная карта Venmo, предлагают гибкие варианты погашения, включая криптовалюту.

Когда вы зарабатываете криптовалюту в качестве вознаграждения по кредитной карте, вы инвестируете в криптовалюту, не покупая криптовалюту. Даже если она упадет в цене, вы не заплатили за криптовалюту, так что все, с чем вы уходите, — это прибыль.

Источник: ERIC ROSENBERG

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Криптовалюта — высокорискованный актив, операции с которым могут привести к существенным финансовым потерям.

Как новичку не потерять все деньги при инвестировании в биткоин

Свежий номер

РГ-Неделя

Родина

Тематические приложения

Союз

Свежий номер

22.05.2021 05:00

Рубрика:

Экономика

Георгий Панин

В апреле цена биткоина превышала 62 тысячи долларов, но после недавнего обвала находилась на уровне 30 тысяч долларов. Сейчас эта криптовалюта отыгрывает свои потери. И ряд экспертов не исключают в будущем новых рекордов роста. Но начинающим инвесторам стоит с осторожностью относиться к такому активу.

istock

Специально для «Российской газеты» руководитель инвестиционного департамента ICBF Аарон Хомский объяснил опасность вложений в криптовалюту и дал советы начинающим инвесторам:

— Ценовые рекорды криптовалют сейчас мало кого уже могут оставить в числе равнодушных. Финансовый мир переживает становление нового класса активов, который может занять определенную долю в инвестиционных портфелях.

Бытовавший еще несколько лет назад скепсис крупных игроков на Уолл-стрит в отношении биткоина стал уступать место интересу и стремлению извлечь из этого выгоду за счет расширения продуктовой линейки.

В США, Великобритании и в ряде других стран, где высоки стандарты защиты потребителей, покупка криптовалют — это удел профессиональных инвесторов, которые обладают и опытом, и значительной финансовой подушкой, тогда как розничным инвесторам пока путь закрыт.

В этом году криптовалютный рынок с нетерпением ждет одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) запуска биржевого фонда на базе первой криптовалюты, что устранит оставшиеся барьеры для розничных инвесторов. Но регулятор пока не торопится. Хотя есть пример соседней Канады, где подобный инструмент уже получил зеленый свет. Причина — высокая волатильность.

Размах котировок биткоина и других криптовалют по-прежнему чрезмерен для портфелей рядовых инвесторов. Значения все еще превышают параметры золота и других товарно-сырьевых активов, с которыми часто сравнивают первую криптовалюту.

В качестве примера можно рассмотреть ситуацию, которая сложилась после 10 мая. За семь торговых дней котировки обрушились почти на 30% и это в целом неплохо (12 марта 2020 года снижение составило 40%, за сутки). С начала этого года биткоин в моменте вырос на 125%. Такова цена прибыли тех, кто в нее инвестировал. А если сюда добавить еще более волатильные и менее известные криптовалюты, то становится понятным потенциальный масштаб проблем для тех, кто не искушен в том, как функционируют рынки.

Помимо волатильности нужно учесть и специфику самих криптовалют и инфраструктуры. Далеко не все инвесторы смогут разобраться с приватными ключами и функциональностью кошельков, что чревато полной потерей средств, даже без участия хакеров.

Нет и гарантий, что та или иная криптовалютная биржа не станет жертвой злоумышленников или же ее организаторы сами не исчезнут со средствами клиентов, как это произошло недавно в Турции.

В инвестициях на криптовалютном рынке немало нюансов. Поэтому для тех, кто все же решился на этот шаг, есть общие рекомендации.

Например, лучше вкладывать малую часть от капитала (2-5%) без использования «плечей» (заемных средств) при помощи заслуживающего высокого доверия посредника (еще проще через фьючерсы на Чикагской товарной бирже у лицензированного брокера) с готовностью его потерять.

Так психологически будет проще реагировать на высокую волатильность, при этом получив страховку от потерь в случае трансформации нынешней финансовой системы, к чему подталкивают ее беспрецедентные фискальные и монетарные стимулы в ведущих странах.

В отношении использования криптовалют в качестве платежного средства путь может оказаться еще более долог и тернист.

В России, как и во многих других странах, расплатиться можно только национальной валютой. Регуляторы всех стран сильно встревожились перспективой запуска Facebook своей монеты Libra (сейчас она носит название Diem), которая должна была получить привязку к корзине нескольких резервных валют.

Это грозило бы потерей денежного суверенитета и нарушением работы банковского сектора. Подобные опасения стали причиной активизации изучения запуска национальных цифровых валют (CBDC), в том числе и в России (цифровой рубль).

Именно подобную цифровую форму нацвалют в будущем разрешат для платежей. В некоторых странах криптовалютами можно расплатиться и сейчас, и число компаний, которые внедряют подобные опции, активно растет. Но зачастую торговая точка получает не цифровые активы, а те же доллары или евро после конвертации в соответствии с законодательством.

ИнвестицииВиртуальные валютыОбзор рынков

Главное сегодня

Медведев ответил на планы Киева переименовать Россию в Московию
В США закрылся один из крупнейших банков Silicon Valley
Прапорщик из Дагестана Баширов предотвратил диверсию в тылу российских войск
Ли Цян стал премьер-министром КНР
Американский политик Янг: Ввод войск НАТО на Украину спровоцирует третью мировую войну
Читатели Daily Mail осудили план Сунака отказаться от переговоров с РФ до побед ВСУ

Crypto Trading с Fidelity | Откройте для себя биткойн, криптовалюту, ETF и многое другое

Прежде чем инвестировать в какой-либо биржевой фонд, вы должны рассмотреть его инвестиционные цели, риски, сборы и расходы. Свяжитесь с Fidelity, чтобы получить проспект, циркуляр предложений или, если имеется, краткий проспект, содержащий эту информацию. Прочтите внимательно.

*С вас не будет взиматься комиссия за сделки с биткойнами или эфиром («крипто») через Fidelity Crypto ^SM Fidelity Digital Assets взимает спред (оцениваемый не более чем в 1%), рассчитываемый как разница между ценой, по которой вы покупаете или продаете криптовалюту в своей учетной записи Fidelity Crypto ^SM, и ценой, по которой Fidelity Digital Assets выполняет ваш заказ. . Этот спред будет отражен в вашей цене исполнения. В течение начального периода Fidelity Digital Assets может по своему усмотрению принять решение не взимать спред. Тарифы могут быть изменены.

Fidelity Crypto ^SM предлагается Fidelity Digital Assets ^СМ .

Инвестирование сопряжено с риском, включая риск убытков.

Криптовалюта отличается высокой волатильностью, может стать неликвидной в любое время и предназначена для инвесторов с высокой устойчивостью к риску. Инвесторы в крипто могут потерять всю стоимость своих инвестиций. Раскрытие информации о криптовалютных рисках (PDF)

**Предложение о бесплатной комиссии распространяется на онлайн-покупки ETF Fidelity в розничном аккаунте Fidelity. Продажа ETF облагается комиссией за оценку деятельности (от 0,01 до 0,03 доллара за 1000 долларов основной суммы).

ETF подвержены колебаниям рынка и рискам, связанным с их базовыми инвестициями. ETF облагаются комиссией за управление и другими расходами.

Биржевые фонды не будут инвестировать в цифровые активы (включая криптовалюты) прямо или косвенно, используя производные цифровые активы. Криптовалютные и блокчейн-компании подвержены различным рискам, включая неспособность разрабатывать приложения для цифровых активов или извлекать выгоду из этих приложений, кражу, потерю или уничтожение криптографических ключей, возможность того, что технологии цифровых активов никогда не будут полностью реализованы, риск кибербезопасности, конфликты претензии в отношении интеллектуальной собственности, а также непоследовательные и изменяющиеся правила. В настоящее время существует относительно небольшое количество компаний, для которых эта деятельность представляет собой относимый и значительный поток доходов, и поэтому стоимость компаний, включенных в индекс, может не отражать их связь с этой деятельностью, а может быть основана на других деловых операциях.

Компании, занимающиеся обработкой цифровых платежей, подвержены различным рискам, в том числе связанным с острой конкуренцией, изменениями в регулировании, экономических условиях, ухудшением ситуации на кредитных рынках, нарушением прав интеллектуальной собственности, перебоями в обслуживании, атаками на кибербезопасность и другими видами краж.

Компании Metaverse подвержены различным рискам, в том числе связанным с ограниченными линейками продуктов, рынками, финансовыми ресурсами или персоналом, острой конкуренцией, потенциально быстрым устареванием продуктов, нарушением прав интеллектуальной собственности, перебоями в обслуживании, атаками кибербезопасности и изменениями в регулировании . Хотя базовый индекс фонда использует методологию собственного индекса, основанную на правилах, которая направлена на выявление таких компаний, нет никаких гарантий, что эта методология будет успешной.

Reddit, Discord и Fidelity Investments являются независимыми организациями и не связаны юридически.

1. Fidelity ETF Screener — это исследовательский инструмент, который помогает самостоятельным инвесторам оценивать эти типы ценных бумаг. Введенные критерии и входные данные остаются на усмотрение пользователя, а все экраны или стратегии с предварительно выбранными критериями (включая экспертные) предназначены исключительно для удобства пользователя. Экспертные скринеры предоставляются независимыми компаниями, не связанными с Fidelity. Информация, предоставленная или полученная от этих скринеров, предназначена только для информационных целей и не должна рассматриваться как совет или руководство по инвестициям, предложение или ходатайство о предложении купить или продать ценные бумаги, или рекомендацию или одобрение Fidelity какой-либо ценной бумаги или инвестиционной стратегии. . Fidelity не поддерживает и не принимает какую-либо конкретную инвестиционную стратегию или подход к проверке или оценке акций, привилегированных ценных бумаг, биржевых продуктов или закрытых фондов. Fidelity не дает никаких гарантий, что предоставленная информация является точной, полной или своевременной, а также не дает никаких гарантий в отношении результатов, полученных в результате ее использования. Определите, какие ценные бумаги вам подходят, исходя из ваших инвестиционных целей, устойчивости к риску, финансового положения и других индивидуальных факторов, и периодически переоценивайте их.

Хранение и торговля криптовалютой осуществляется Fidelity Digital Asset Services, LLC, трастовой компанией с ограниченной ответственностью, зарегистрированной в штате Нью-Йорк (NMLS ID 1773897). Криптовалюта не застрахована Федеральной корпорацией страхования депозитов или Корпорацией защиты инвесторов в ценные бумаги («SIPC»).

Брокерские услуги в поддержку торговли ценными бумагами предоставляются компанией Fidelity Brokerage Services LLC («FBS»), а сопутствующие депозитарные услуги предоставляются компанией National Financial Services LLC («NFS»), каждая из которых является зарегистрированным брокером-дилером и членом NYSE и SIPC. . Ни FBS, ни NFS не предлагают цифровые активы и не предоставляют услуги по торговле или хранению таких активов.

Fidelity Crypto и Fidelity Digital Assets являются знаками обслуживания FMR LLC.

Fidelity Brokerage Services LLC, член NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917

Инвестирование в биткойн — основы — Wells Fargo Investment Institute

by Maya Ortiz , старший финансовый директор по инвестициям Аналитик

Основные выводы

Экосистема цифровых активов сделала несколько квантовых скачков вперед с момента создания биткойна в 2009 году, а криптовалюта теперь широко считается жизнеспособным инвестиционным активом. Были обнаружены новые утилиты, связанные с этой технологией, капитализация мирового рынка криптовалют резко возросла, и произошли заметные изменения в качестве предложений цифровых активов и институционального участия.
В этом тематическом отчете делается попытка сначала обсудить основные факторы, которые следует учитывать инвесторам при поиске доступа к криптовалютам. Затем будут рассмотрены различные организации, через которые институциональные инвесторы могут получить доступ к цифровым активам, а также будут выделены основные отличия и недостатки каждого метода.
Без биржевого фонда (ETF), одобренного Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), инвесторы, желающие получить доступ к цифровым активам, могут либо совершить прямую покупку через криптовалютную биржу, либо получить косвенный доступ через деривативы взаимных фондов. траст или частный инвестиционный фонд.

Основные критерии для инвестиций

При выборе того, следует ли инвестировать в биткойн напрямую или через зарегистрированный фонд, использующий деривативы, такие как фьючерсы, траст доверителя или частное размещение, инвесторы должны учитывать несколько соображений. ума:

Возможность точного отслеживания цены базового актива
Влияние премии/скидки на инвестиционный результат
Защита от взлома/киберкражи
Гонорары и операционные расходы
Ликвидность

Предложения по инвестированию в цифровые активы

Этот раздел отчета направлен на анализ различных институциональных криптовалютных продуктов, упомянутых выше, с акцентом на первые четыре основных критерия для инвестиций. Ликвидность, пятый ключевой компонент при оценке таких транспортных средств, затем будет сравниваться с использованием различных методов в следующем разделе.

Прямая экспозиция

Прямой листинг Coinbase в апреле стал первым разом, когда цифровая биржа стала публичной в США. Ее рыночная капитализация, которая в настоящее время превышает 59 миллиардов долларов (по состоянию на 30 сентября 2021 г.) ^{, подчеркивает прорывной потенциал таких платформ и иллюстрирует аппетит инвесторов к пространству. Инвестирование напрямую в биткойн через биржи криптовалют предоставляет инвесторам самую чистую форму собственности среди вышеупомянутых механизмов.}

Однако это также связано с многочисленными потенциальными рисками. Такие биржи оказались уязвимыми для взлома и киберкражи. Например, в период с 2011 по 2014 год 650 000 90 108 биткойнов были украдены с Mt.Gox, японской биржи криптовалют, которая на тот момент была крупнейшей в мире. Совсем недавно хакерам удалось вывести более 7000 биткойнов с Binance, в настоящее время крупнейшей в мире криптовалютной биржи ^{. Такие атаки подчеркивают важность холодного хранения, обсуждаемого далее в отчете, и подверженность цифровых обменов взлому.}

Даже когда цифровые биржи успешно избегают взлома, инвесторы могут потерять доступ к своим криптовалютам, если они не хранят или не запоминают открытый и закрытый ключи, связанные с их кошельком. Учитывая децентрализованный характер платформ и их криптографические функции безопасности, инфраструктура восстановления паролей часто невозможна. По данным The New York Times, около 20% ^{существующего предложения биткойнов, по-видимому, утеряно или иным образом застряло в кошельках. Еще больше усугубляет этот риск то, что многие платформы либо имеют очень ограниченные, либо полностью отсутствуют возможности обслуживания клиентов, что приводит к задержке ответов в случае возникновения кризисных ситуаций. Например, Федеральная торговая комиссия и Бюро финансовой защиты потребителей получили 11 000 жалоб клиентов на Coinbase с 2016 года, большинство из которых касаются обслуживания клиентов 9.0113 .}

Наконец, эти платформы имеют значительные фрикционные издержки, связанные с транзакциями и передачей активов.

Косвенное воздействие

Взаимные фонды, трасты доверителей и фонды частного размещения — все это средства, с помощью которых инвесторы могут косвенно получить доступ к сфере цифровых активов. Хотя некоторые атрибуты существенно различаются в разных подходах, существует и несколько общих черт. Примечательно, что каждая структура, по-видимому, решает большинство проблем, связанных с доступностью, которые присутствуют в цифровых кошельках — отдельным инвесторам не нужно управлять открытыми и закрытыми ключами. Кроме того, механизмы знакомы большинству инвесторов, не требуют создания дополнительного кошелька и, как правило, имеют более широкие возможности обслуживания клиентов. Эти факторы могут смягчить многие из первоначальных опасений, которые возникают у людей при рассмотрении вопроса о распределении в этот совершенно новый класс активов.

Взаимные фонды

Взаимные фонды используют фьючерсы с расчетами наличными в попытке воспроизвести ценовое действие криптовалют. В частности, эти фонды обычно инвестируют в предварительные фьючерсные контракты. Затем автомобили начинают процесс проката, в результате чего они обменивают купленный контракт с истекающим сроком действия на новый контракт с более длительным сроком действия. Таким образом, такие предложения не владеют самим базовым активом — в данном случае биткойном. Однако такой подход может быть неэффективным с точки зрения налогообложения и транзакционных издержек. Кроме того, эти фонды часто имеют ошибку отслеживания (насколько доходность фонда отличается от индекса) и не точно отражают цену биткойна. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выразила осторожность в отношении этих новых фондов, поскольку остаются нерешенными вопросы о глубине и широте фьючерсного рынка биткойнов (BTC) и его способности удовлетворять ежедневные потребности в ликвидности зарегистрированных взаимных фондов или ETF. 901:30 Наконец, волатильность цены биткойна, на которую ссылаются фьючерсные контракты, может привести к дополнительной неточности.

Доверительный фонд

Первая остановка для многих инвесторов, которые хотят купить цифровые активы, такие как Биткойн, — это вложить средства в траст доверителя, который представляет собой структуру, обычно используемую для хранения отдельных товаров (например, золота, серебра). . Доверительные фонды для криптовалютных активов обычно торгуются на внебиржевом (OTC) рынке и представляют собой сквозную структуру, подобную товариществу с ограниченной ответственностью для целей налогообложения. Кроме того, трасты доверителя обычно имеют право на IRA. Эти структуры обеспечивают доступ к отдельным товарам и не зарегистрированы в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях. Стоимость чистых активов доверительного управляющего (NAV) для биткойнов может иногда торговаться с премией или дисконтом к базовому активу в течение значительных периодов времени. Например, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) достиг премии в 122,3% в июне 2017 года, а минимум -17,9.% в мае 2021 года. ^{Хотя премия или скидка могут быть предположительно выгодными, если их правильно рассчитать по времени, реальность такова, что они, скорее всего, делают покупку высоковолатильного актива, такого как биткойн, рискованной. Наконец, сборы, связанные с такими транспортными средствами, могут оказаться непомерно высокими для многих инвесторов.}

Частное размещение

В отличие от взаимных фондов и доверительных фондов, частное размещение биткойнов предлагает квалифицированным инвесторам возможность заключать сделки по чистой стоимости активов (СЧА) фонда, которая напрямую соответствует цене биткойна. в определенный момент времени (например, в 16:00 по восточному времени). Принимая во внимание, что цифровые активы на самом деле торгуются 24 часа, 7 дней в неделю, транзакции в NAV по-прежнему позволяют использовать такую стратегию, как усреднение стоимости в долларах, чтобы лучше отражать истинные экономические показатели базового актива. Отслеживаемость и точность, связанные с этим типом фонда, послужили ключевыми отличиями в процессе проверки криптовалютной экосистемы.

Что касается безопасности, высший уровень защиты от взлома на данный момент называется холодным хранением. Это означает, что зашифрованные данные закрытого ключа, позволяющие осуществлять транзакции в биткойнах (или любых цифровых активах), хранятся в аппаратном модуле, который никогда не подключается к маршрутизируемой сети. Наиболее безопасные холодильные склады избыточны, географически рассредоточены с физическими барьерами для входа, электронным наблюдением и патрулированием. Частное размещение, выбранное Global Manager Research, соответствует этому стандарту.

Ликвидность… это зависит.

Если определение ликвидного актива состоит в том, что он может быть легко конвертирован в наличные в течение короткого периода времени, Global Manager Research предполагает, что Биткойн относится к категории относительно ликвидных. Транзакции в биткойнах через цифровые биржи могут выполняться на рынке, который торгуется постоянно, в то время как взаимные фонды являются открытыми инструментами. Однако биржевые рынки остаются фрагментированными и могут препятствовать точному установлению цен. Кроме того, есть опасения по поводу глубины и надежности фьючерсов на BTC, продуктов, используемых взаимными фондами. Далее, непрямые инвестиции в криптовалюту через трасты доверителей и фонды частного размещения обычно имеют ограничения, связанные с выкупом и подпиской. В конечном счете, более ликвидные рынки могут быть получены за счет некачественной точности и прозрачности цен. И наоборот, фонды частного размещения сталкиваются с ограничениями ликвидности, которые препятствуют беспрепятственной торговле базовыми активами.

Быстро меняющийся ландшафт

Глядя в будущее, Global Manager Research ожидает, что криптовалютные активы больше не будут прерогативой технологов, а количество инвестиционных предложений будет расти, включая пассивные и активно управляемые варианты. Для этого, вероятно, потребуется дальнейшая разработка нормативно-правовой базы со стороны регулирующих органов США и дальнейшее сотрудничество между участниками отрасли. С этой точки зрения, биткойн-ETF неизбежен, на наш взгляд, но сроки очень неопределенны. При отсутствии каких-либо изменений в текущих налоговых рекомендациях Службы внутренних доходов (IRS) мы ожидаем, что в конечном итоге появится путь для перехода интересов из частного фонда размещения в ETF эффективным с точки зрения налогообложения способом.

Загрузить PDF-версию этого отчета

Похожие темы:

Инвестиционный институт

https://www.cnbc.com/quotes/COIN (данные на 30.09.21).

https://www.reuters.com/investigates/special-report/bitcoin-gox/ «Дважды обгорели — как биткойн-клиенты Mt. Gox могут снова проиграть», Александр Харни и Стив Стеклоу (16 ноября 2017 г.).

https://www. cnbc.com/2019/05/08/binance-bitcoin-hack-over-40-million-of-cryptocurrency-stolen.html «Хакеры украли биткойнов на сумму более 40 миллионов долларов с одной из крупнейших в мире криптовалютных бирж», Арджун Харпель (7 мая 2019 г.). ).

New York Times: «Биткойны на десятки миллиардов были заблокированы людьми, которые забыли свой ключ», Николас Альбрехт (13 января 2021 г.).

https://www.cnbc.com/2021/08/24/coinbase-slammed-for-terrible-customer-service-after-hackers-drain-user-accounts/«Coinbase раскритиковали за то, что пользователи называют ужасным обслуживанием клиентов после хакеры опустошают их счета» Скотт Замост, Эймон Джаверс, Дженнифер Шлезингер, Стивен Совет, Анжелика Серрано-Роман (24 августа 2021 г.).

Комиссия по ценным бумагам и биржам США, «Письмо персонала о фондах, зарегистрированных в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях, инвестирующих в рынок фьючерсов на биткойн» (11 мая 2021 г.).

Коинтелеграф: «GBTC открывает границы ближе, поскольку влияние на цену биткойнов остается неясным», Анируд Тивари (10 июля 2021 г. ).

Инвестиционные и страховые продукты:

Не застрахованы FDIC или любым федеральным правительственным агентством
Не является депозитом или иным обязательством или гарантировано Банком или любым аффилированным лицом банка
С учетом инвестиционных рисков, включая возможную потерю основной суммы инвестирования

Факторы риска

Global Manager Research of Wells Fargo Investment Institute не является юридическим или налоговым консультантом.

Любое инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы. Нет никаких гарантий, что любая инвестиционная стратегия будет успешной. Инвестиции во взаимный фонд или биржевой фонд будут колебаться, и акции при продаже могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Фонды, торгуемые на бирже, подвержены рискам, аналогичным рискам, связанным с акциями, и могут приносить результаты инвестиций, которые до расходов обычно соответствуют цене и доходности определенного индекса. Нет никаких гарантий, что цена и доходность индекса могут быть полностью согласованы

Виртуальная или криптовалюта не является физической валютой и не является законным платежным средством. Биткойн и другие криптовалюты являются очень спекулятивными инвестициями и сопряжены с высокой степенью риска. Инвесторы должны иметь финансовые возможности, искушенность / опыт и готовность нести риски инвестиций и потенциальную полную потерю своих инвестиций. Криптовалюта имеет ограниченную историю операций или производительность. Сборы и расходы, связанные с инвестициями в криптовалюту, могут быть значительными. Криптовалюты иногда обменивают на доллары США или другие валюты по всему миру, но они не поддерживаются и не поддерживаются каким-либо правительством или центральным банком. Их стоимость полностью определяется рыночными силами спроса и предложения, и они более волатильны, чем традиционные фиатные валюты.

Использование производных инструментов, таких как фьючерсы, опционы, свопы и форварды, может подвергнуть инвестора дополнительному риску. Производные инструменты, как правило, подразумевают кредитное плечо, которое может увеличить волатильность и может повлечь за собой другие риски, такие как рыночные, процентные, кредитные, контрагентские и управленческие риски, которые могут отрицательно сказаться на результатах деятельности фонда. Риск контрагента — это риск того, что другая сторона договора не выполнит свои обязательства в какой-то момент в течение срока действия договора. Инвестирование в деривативы сопряжено с риском базового инструмента, а также самого дериватива, и может оказаться неудачным, что приведет к убыткам для Фонда, а стоимость таких стратегий также может снизить доходность Фонда.

Фонды частного капитала представляют собой сложные спекулятивные инвестиционные инструменты и подходят не всем инвесторам. Как правило, они открыты только для квалифицированных инвесторов и сопряжены с высокими затратами, значительными рисками и могут быть очень нестабильными. Часто бывает ограниченная (или даже отсутствующая) ликвидность и отсутствие прозрачности в отношении базовых активов. Они не представляют собой полную инвестиционную программу. Доходы от инвестиций могут колебаться и зависеть от волатильности рынка, поэтому акции инвестора при выкупе или продаже могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Фонды частного капитала не обязаны предоставлять инвесторам периодические цены или оценки и не подпадают под те же нормативные требования, что и взаимные фонды. Инвестирование в фонды частного капитала также может повлечь за собой налоговые последствия. Прежде чем инвестировать, поговорите со своим налоговым консультантом. Инвестиции в фонд частного капитала сопряжены с рисками, присущими инвестициям в ценные бумаги, а также со специфическими рисками, связанными с ограниченной ликвидностью, использованием кредитного плеча и неликвидными инвестициями. Не может быть никаких гарантий, что стратегия менеджера будет успешной или что менеджер будет использовать эти стратегии в отношении всего портфеля или его части. Пожалуйста, внимательно ознакомьтесь с Меморандумом о конфиденциальном частном размещении или другими документами о предложении для получения полной информации об условиях, включая все применимые сборы, а также другие факторы, которые следует учитывать перед инвестированием.

Общие сведения

Global Manager Research («GMR») является подразделением Wells Fargo Investment Institute, Inc. («WFII»). WFII является зарегистрированным инвестиционным консультантом и дочерней компанией Wells Fargo Bank, N.A., дочерней компании Wells Fargo & Company.

Информация в этом отчете была подготовлена Global Manager Research («GMR»). Мнения представляют собой мнение GMR на дату составления настоящего отчета и предназначены только для общих информационных целей и не предназначены для предсказания или гарантии будущей эффективности какой-либо отдельной ценной бумаги, рыночного сектора или рынков в целом. GMR не обязуется сообщать вам о каких-либо изменениях в своем мнении или информации, содержащейся в этом отчете. Аффилированные лица Wells Fargo & Company могут выпускать отчеты или высказывать мнения, которые не согласуются с данным отчетом, и делать на его основе другие выводы. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. GMR может предоставить исследовательский анализ для взаимных фондов, частных фондов и других продуктов, аффилированных с Wells Fargo, которые также могут быть рекомендованы WFII или аффилированным лицом Wells Fargo («Wells Fargo»). GMR взимает плату за проведение исследований с консультационного филиала Wells Fargo за комплексную проверку неаффилированных продуктов. Менеджеры по продуктам, в том числе консультанты WFII, могут проконсультироваться с GMR, чтобы получить информацию и рекомендации по созданию продуктов и управлению ими. При анализе используются те же процессы и проверки, что и для неаффилированных продуктов, и WFII стремится предоставлять честные и непредвзятые исследования, но может возникнуть конфликт, поскольку Wells Fargo может извлечь выгоду из положительной рекомендации для аффилированного продукта.

Информация, содержащаяся в данном документе, представляет собой общую информацию и не предназначена, не предназначена и не адаптирована индивидуально для какого-либо конкретного инвестора или потенциального инвестора. Этот отчет не предназначен для анализа пригодности или наилучших интересов конкретного клиента или рекомендации, предложения участвовать в каких-либо инвестициях или рекомендации покупать, держать или продавать ценные бумаги. Не используйте этот отчет как единственную основу для принятия инвестиционных решений. Не выбирайте класс активов или инвестиционный продукт, основываясь только на эффективности. Рассмотрите всю соответствующую информацию, включая ваш существующий портфель, инвестиционные цели, устойчивость к риску, потребности в ликвидности и временной горизонт инвестирования. Содержащиеся здесь материалы были подготовлены из источников и данных, которые мы считаем надежными, но мы не гарантируем их точность или полноту.

GMR использует качественные и количественные методы для оценки инвестиционных продуктов для выработки заключений о должной осмотрительности. Как правило, заключение должной осмотрительности предполагает тщательную оценку инвестиционного продукта и назначение одной из пяти рекомендаций по оценке: «Рекомендуется», «Наблюдение», «Поддерживается», «Продать» или «Закат». GMR может время от времени изменять рекомендацию по оценке инвестиционного продукта. Оценка должной осмотрительности GMR обычно описывается как «рекомендуется», когда критерии оценки указывают на то, что инвестиционный продукт имеет хорошую репутацию, и GMR имеет высокую уверенность в этом. «Рекомендуется: смотреть — уровень I», когда событие произошло и оценивается. В ожидании результатов оценки GMR сохраняет свою рекомендацию для новых покупок. «Рекомендуется: смотреть — уровень II», когда произошло событие, которое может потенциально могут повлиять на долгосрочные инвестиционные перспективы и находятся на стадии оценки. До получения результатов оценки GMR сохраняет свою рекомендацию для новых покупок. «Смотреть — уровень III», когда произошло событие, вызвавшее повышенную озабоченность в отношении долгосрочной перспективы этого продукта. инвестиционные перспективы. GMR рекомендует ограничивать новые потоки в продукт, пока наша оценка не будет завершена. «Поддерживается», когда продукт имеет хорошую репутацию и считается приемлемым для владения.