Будет ли доллар дорожать доллар в: Прогноз курса валют на 2022 год

Почему доллар продолжает дорожать и когда его курс пойдет к снижению — эксперт — последние новости / НВ

НВ

  • Новости
  • Мнения
  • Подкасты
  • Life
  • Радио
  • Журнал

ПоддержатьПодписка

13 октября, 14:48

Шансов на удешевление американской валюты крайне мало (Фото:Єлизавета Сергієнко / Прес-центр НБУ)

Доллар переживает звездное время. Подавляющее большинство курсов валют стран G-20 стремительно снизились по отношению к нему за последние два года.

О причинах такого тренда и о том, как долго он продлится, в колонке для НВ Бизнес пишет Александр Мартыненко, глава департамента корпоративного анализа группы ICU.

Видео дня

Он подчеркивает, что мировая экономика сейчас столкнулась с огромной неопределенностью, рекордной инфляцией и угрозой рецессии (не в последнюю очередь из-за российского вторжения в Украину и его последствий). И на этом фоне американская экономика чувствует себя гораздо лучше остальной G-20.

«Устойчивость американской экономики и рост ставок усиливают привлекательность доллара. Ведь в мире сейчас очень трудно найти лучшие доходности и более низкие риски, чем у краткосрочных американских казначейских облигаций», — пишет эксперт.

Кроме того, указывает Мартыненко, доллар сам по себе — это безопасный актив (safe heaven), главная резервная валюта, ключевая валюта большинства международных расчетов и долговых транзакций. Поэтому привлекательность доллара всегда растет в бурное время, даже если эти бурные времена вызваны проблемами в самой американской экономике.

При этом, по мнению эксперта, последствия укрепления доллара для мировой экономики будут в основном негативными.

«Более дорогой доллар как ключевое средство международных расчетов приводит к удорожанию импорта и, следовательно, к большей инфляции, более слабому спросу и более слабой экономике. Больше всего страдают экономики с большой зависимостью от импорта или со значительной внешней долговой нагрузкой, особенно когда долг в основном деноминирован в долларах, и особенно если это развивающиеся экономики», — пишет аналитик.

Глобальное снижения курса доллара, по мнению Мартыненко, возможно в трех случаях.

Во-первых, это могло бы быть ускоренное снижение ставок Федеральной резервной системой — но пока ФРС не намерена снижать ставки раньше, чем в 2024 году.

Во-вторых, крупнейшие экономики могли бы договориться о снижении курса доллара. Такой прецедент (соглашение Plaza) уже имел место в 1985 году между США, Японией, Великобританией, ФРГ и Францией. «Якобы США сейчас снова должны пойти навстречу своим союзникам и помочь справиться с экономическими трудностями. Но в этот раз США не столь заинтересованы в ослаблении своей валюты, как 37 лет назад», — отмечает эксперт.

И, наконец, третьим фактором могло стать быстрое окончание войны в Украине — это уберет один из ключевых факторов неопределенности, повысит курс евро и снизит напряженность на рынках энергоносителей.

«Как видим, все эти факторы скорее относятся к категории событий, которые выглядят либо невероятными, либо отдаленными во времени», — резюмирует аналитик.

Полную версию колонки Александра Мартыненко Как долго будет длиться глобальное преимущество доллара читайте здесь.

Редактор: Александр Иванов

Теги:   Валюта Курс валют Доллар Мировая экономика Курс доллара

Показать ещё новости

Прогноз курса доллара, евро и рубля до конца сентября 2021

Прогноз курса доллара, евро и рубля до конца сентября 2021 года. Фото: unsplash / @ vsolomianyi

Курс доллара в сентябре, несмотря на негативные ожидания, после укрепления в начале месяца с 5 числа начал падать. В целом с 1 сентября гривна укрепилась на 23 копейки — до 26,66 грн за доллар. Что касается евро, то национальная валюта по отношению к европейской с начала месяца укрепилась на 46 копеек — до 31,37 грн за евро.

Опрошенные эксперты считают, что до конца сентября гривна вряд ли будет усиливать свои позиции и останется стабильной, однако некоторые утверждают, что она может снова переступить отметку 27 грн. Подробнее о том, что будет влиять на курс валют в этом месяце и на каком уровне будет курс доллара, евро и рубля к концу сентября — в материале .

Что будет влиять на курс доллара в сентябре

В начале месяца гривна закрепилась на уровне выше 27 грн только на три дня — со 2 по 5 сентября, после чего снова начала незначительно укрепляться. В целом ситуация для гривны остается благоприятной, и причин для различных колебаний пока не наблюдается, считает специалист отдела продаж долговых ценных бумаг инвестиционной компании Dragon Capital Сергей Фурса.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях!

По словам же аналитика инвесткомпании Concorde Capital Евгении Ахтырко, пока на рынке не ощущается сезонного усиления девальвационного давления.

«Попытки некоторых игроков рынка поднять курс до отметки 27 грн за доллар не были успешными. Очевидно, что спрос на валюту не увеличился, а предложение остается достаточным, чтобы курс находился на тех позициях, что и в августе».

Евгения Ахтырко

аналитик инвесткомпании Concorde Capital

Евгения Ахтырко

аналитик инвесткомпании Concorde Capital

В то же время управляющий партнер компании «Атлант Финанс» Юрий Нетесаный рассказывает, что в сентябре на курс будут влиять как положительные, так и отрицательные факторы. Среди положительных:

Подписывайтесь на нас в Google News!

  • получение Украиной от Международного валютного фонда $2,7 млрд в рамках распределения $650 млрд между странами-членами, которые Фонд выделил в качестве помощи для восстановления мировой экономики вследствие пандемии. Этот транш страна может использовать для возвращения прошлых заимствований. По словам эксперта, это позволило укрепить золотовалютные запасы Национального банка до рекордных $31,6 млрд. «На сегодняшний день эти средства являются одним из главных факторов того, что доллар стоит менее 27 грн», — говорит он;
  • получение Украиной 600 млн евро, решение о выделении которых уже приняла Еврокомиссия (второй и последний транш в рамках программы макрофинансовой помощи на общую сумму 1,2 млрд евро), которое состоится в конце октября;
  • решение о повышении Нацбанком учетной ставки до 8,5%, что приведет к уменьшению ликвидности национальной валюты;
  • продолжение сбора урожая. Аграрии продолжают продажу своей продукции, а высокие мировые цены на продовольствие увеличивают выручку аграрных компаний и предложение валюты на межбанке.

Негативные факторы:

  • вероятное введение очередного локдауна, что, по мнению Нетесаного, с большой долей вероятности произойдет в октябре;
  • увеличение спроса на межбанке со стороны импортеров. Традиционно с сентября импортеры увеличивают спрос на иностранную валюту, готовясь к высокому торговому сезону, который начинается в ноябре. Кроме импорта товаров, импортеры энергоносителей также увеличивают спрос на валюту для закупки ресурсов и подготовки к отопительному сезону;
  • долги — до конца сентября Украина должна вернуть около $2 млрд, что также увеличит спрос на валюту на межбанке.

Прогноз курса доллара до конца сентября

Нетесаный прогнозирует, что курс доллара по отношению к гривне до конца сентября будет на уровне 26,6 — 27,1 грн за доллар. Однако, по его словам, следует ожидать постепенного укрепления американской валюты.

Зато Ахтырко отмечает, что доллар будет на нынешнем уровне — 26,7 — 26,8 грн, с чем согласен и Фурса, добавив, что значительных колебаний ожидать не стоит.

Прогноз курса евро и рубля до конца сентября

Нетесаный прогнозирует, что курс европейской валюты в течение сентября в широком диапазоне будет на уровне $1,17 — $1,19, а в узком, в котором валюта будет находиться длительное время, — $1,17 — $1,18 за евро. По отношению к гривне евро ожидается в узком коридоре — 31 — 32 грн за евро. При этом курс валюты во многом будет зависеть от событий на мировом финансовом рынке.

Что касается рубля, то прогнозный диапазон по отношению к гривне до конца месяца — 0,36 — 0,37 грн за рубль. В пользу рубля сейчас играют относительно высокие цены на нефть, постепенное повышение квоты России на добычу «черного золота» в формате ОПЕК+, а также исторически высокие цены на природный газ. Против него играют покупка валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила и рост инфляционных ожиданий в стране.

«Во второй половине года наступает период сезонной слабости рубля. Вполне вероятно, что рубль станет менее стабильным после завершения предстоящих сентябрьских выборов. Остаются в силе и внешние санкционные риски для страны», — объясняет эксперт.

Покупка доллара, евро и рубля в сентябре

Наиболее перспективной среди указанных валют, по словам Нетесаного, выглядит покупка доллара.

«Конечно, возможности купить доллар по 26,5 грн, которая была в августе, уже не будет. Однако можно попытаться приобрести иностранную валюту по 26,6 грн, что будет идеальным вариантом, или по 26,7 грн за доллар, что немного хуже, но более реалистично».

Юрий Нетесаный

Партнер «Атлант-Финанс»

Юрий Нетесаный

Партнер «Атлант-Финанс»

Поблагодарить 🎉

Ошибка в тексте? Выделите её мышкой и нажмите: Ctrl + Enter

Сильный доллар США влияет на всех.

Вот как.

ДеньгиСмотреть


/ АП

Олень не останавливается.

Стоимость доллара США уже более года колеблется по отношению ко всему: от британского фунта через Атлантику до южнокорейской воны через Тихий океан.

После очередного роста в пятницу доллар приблизился к самому высокому уровню более чем за два десятилетия по отношению к ключевому индексу шести основных валют, включая евро и японскую иену. Многие профессиональные инвесторы не ожидают, что в ближайшее время ситуация снизится.

  • Доллар сейчас силен — вот что это значит для вас
  • Сколько сейчас стоит 100 долларов по сравнению с тем, что было 3 года назад

Рост доллара затрагивает почти всех, даже тех, кто никогда не покинет границы США. Вот взгляд на то, что движет долларом США выше и что это может означать для инвесторов и домохозяйств:

Что значит сказать, что доллар сильнее?

По сути, на один доллар можно купить больше другой валюты, чем раньше.

Рассмотрим японскую иену. Год назад за 1 доллар можно было получить чуть меньше 110 иен. Теперь он может купить 143. Это примерно на 30% больше, и это одно из самых больших движений доллара США по отношению к другой валюте.

Стоимость иностранной валюты постоянно меняется по мере того, как банки, предприятия и трейдеры покупают и продают ее в часовых поясах по всему миру.

Индекс доллара США, который измеряет курс доллара по отношению к евро, иене и другим основным валютам, в этом году вырос более чем на 14%. Прибыль выглядит еще более впечатляющей по сравнению с другими инвестициями, для большинства из которых год был неудачным. Акции США упали более чем на 19%, биткойн упал более чем вдвое, а золото потеряло более 7%.

Почему доллар укрепляется?

Потому что в экономике США дела обстоят лучше, чем в других.

Несмотря на высокую инфляцию, рынок труда США остается на удивление устойчивым. И другие области экономики, такие как сфера услуг, оказались устойчивыми.

Это помогло компенсировать опасения по поводу замедления развития жилищной отрасли и других секторов экономики, которые лучше всего работают при низких процентных ставках. Это, в свою очередь, заставляет трейдеров ожидать, что Федеральная резервная система выполнит свое обещание резко повысить процентные ставки и удержит их там некоторое время в надежде сбить самую сильную инфляцию за 40 лет.

MoneyWatch: ставки по ипотечным кредитам в США превысили 6% впервые с 2008 года из-за снижения количества заявок
02:50

Такие ожидания помогли доходности 10-летних казначейских облигаций более чем удвоиться до 3,44% с примерно 1,33% год назад.

Кого волнует доходность облигаций?

Инвесторы хотят получить больше дохода от своих денег. И эти более сочные доходы в США привлекают инвесторов со всего мира.

Другие центральные банки были менее агрессивны, чем ФРС, потому что их экономики кажутся более хрупкими. Европейский центральный банк только что повысил ключевую ставку на самую большую сумму за всю историю, на три четверти процентного пункта. Но ФРС уже дважды повышала свою ключевую ставку на эту сумму в этом году, а третье ожидается на следующей неделе. Некоторые трейдеры даже говорят, что гигантский скачок на целый процентный пункт возможен после выхода во вторник более жаркого, чем ожидалось, отчета об инфляции в США.

Председатель ФРС Джером Пауэлл предупредил, что процентная ставка может быть повышена еще раз
04:32

Отчасти из-за этого менее агрессивного направления 10-летние облигации в Европе и других регионах мира предлагают гораздо более низкую доходность, чем казначейские облигации США, например, 1,75% в Германии и 0,25% в Японии. Когда инвесторы из Азии и Европы покупают казначейские облигации, им приходится обменивать свою валюту на доллары США. Это увеличивает стоимость доллара.

Сильный доллар помогает американским туристам, верно?

Да. Путешественники из США в Токио, потратившие на ужин 10 000 иен, будут тратить на 23% меньше долларов, чем год назад, на еду по той же цене.

Поскольку в этом году доллар резко вырос по отношению ко всему, от аргентинского песо до египетского фунта и южнокорейской воны, доллар во многих странах идет дальше, чем раньше.

Помогает ли это только тем, кто может выезжать за границу?

Нет. Более сильный доллар также помогает покупателям в США, сдерживая цены на импорт и снижая инфляцию.

Например, когда доллар растет по отношению к евро, европейские компании зарабатывают больше евро на каждый доллар продаж. Имея такую ​​подушку, они могли снизить цену своей продукции в долларах и по-прежнему получать ту же сумму в евро. Они также могли бы оставить цену только в долларах и прикарманить лишние евро, или они могли бы найти какой-то баланс между ними.

  • Сильный доллар делает хорошее время для американца в Европе
  • День труда знаменует собой конец летнего хаоса путешествий. Вот что путешественники должны знать в преддверии праздничных выходных — и осенью

Цены на импорт упали в августе на 1% по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 1,5% в июле, что принесло некоторое облегчение на фоне высокой инфляции в стране. Например, цены на импортные фрукты, орехи и кожуру некоторых видов упали на 8,7%. Они на 3% ниже, чем годом ранее.

Более сильный доллар может сдерживать цены на товары в целом. Это потому, что нефть, золото и другие товары покупаются и продаются в долларах США по всему миру. Когда доллар растет по отношению к иене, покупатель из Японии может получить меньше баррелей нефти за то же количество иен, что и раньше. Это может означать меньше повышательного давления на цены на нефть.

Что нужно знать об онлайн-панели с описанием прав авиапассажиров
03:44

Значит, от сильного доллара выигрывают только?

Нет. Американские компании, торгующие за границей, теряют прибыль.

Выручка McDonald’s за лето упала на 3% по сравнению с прошлым годом. Но если бы стоимость доллара осталась неизменной по отношению к другим валютам, выручка компании была бы на 3% выше. Тем временем Microsoft заявила, что изменения в стоимости иностранной валюты сократили 59 долларов.5 миллионов от своего дохода в самой последней четверти.

Ряд других компаний недавно выступили с подобными предупреждениями, и дальнейший рост доллара может усилить давление на прибыль. По данным FactSet, компании, входящие в индекс S&P 500, получают примерно 40% своей выручки за пределами США.

Любой другой побочный ущерб?

Сильный доллар может привести к финансовому кризису в развивающихся странах. Многие компании и правительства на таких развивающихся рынках занимают деньги в долларах США, а не в собственной валюте. Когда они должны погасить свои долги в долларах США, в то время как их собственные валюты покупают меньше долларов с каждым днем, это может вызвать сильный стресс.

Куда денется доллар?

Возможно, за этим стоят самые большие движения доллара, но многие профессионалы ожидают, что доллар, по крайней мере, некоторое время будет оставаться на таком высоком уровне.

Вторничный отчет по инфляции в США потряс рынок и показал, что он остается более упрямым, чем ожидалось. Это заставляет трейдеров повышать ставки на повышение ставок ФРС в следующем году. Чиновники ФРС в последнее время были заняты подтверждением своей приверженности сохранению высоких ставок «до тех пор, пока работа не будет сделана» в борьбе с высокой инфляцией в стране, даже если это нанесет ущерб экономическому росту.

Эта склонность ФРС к еще более высоким ставкам должна продолжать поддерживать стоимость доллара США.

Для значительного ослабления доллара, как пишут стратеги в отчете BofA Global Research, «ФРС должна больше заботиться о росте, чем об инфляции — а мы еще не достигли этого».

Актуальные новости

    В:

  • Эконом
  • Цены на газ
  • Инфляция

Почему доллар такой сильный и что это значит?

Ключевые блюда на вынос

  • Доллар укрепляется по отношению к валютам других крупных экономик.
  • Доллар силен, потому что экономика США более здоровая, чем экономика многих других стран, и потому что Федеральная резервная система продолжает повышать процентные ставки.
  • Сильный доллар наносит ущерб акциям американских компаний, работающих на международном уровне, и может помочь акциям компаний, экспортирующих продукцию в США.
  • Доллар может оставаться сильным до тех пор, пока Федеральная резервная система не изменит свою политику.

Стоимость доллара США резко возросла в этом году по сравнению с валютами многих других стран, включая британский фунт стерлингов, японскую иену и евро. Доллар находится на самом высоком уровне за 20 лет по отношению к другим основным валютам, в то время как фунт находится на самом низком уровне по отношению к доллару с 19 лет.85, иена находится на самом низком уровне с 1998 года, а евро впервые с 2002 года стоит меньше доллара».

Более сильный доллар звучит как хорошая вещь, как результат всех тех часов, которые вы провели в тренажерном зале. Тем не менее, валютные рынки не тяжелая атлетика, и быть сильным не без негативных последствий, если вы доллар. На самом деле, вполне возможно, что доллар сейчас стал слишком сильным, что само по себе неблагоприятно.

Источник: Fidelity Investments.

Почему валюты растут и падают?

Чтобы понять, почему сила доллара, возможно, не является бесспорно хорошей вещью, полезно понять, как оцениваются валюты. Сумма валюты страны, которую можно купить за определенную сумму валюты другой страны, постоянно меняется. Даже в странах с тесными экономическими и географическими связями, таких как Канада и США, со временем могут наблюдаться значительные колебания в том, сколько доллара США можно купить в Банфе или сколько стоит канадский доллар в Ки-Уэсте. Эти колебания стоимости валюты отражают то, сколько готовы платить правительства, компании, банки и отдельные инвесторы, которые покупают и продают на мировых валютных рынках. Их взгляды на относительную стоимость валют в основном отражают то, где, по их мнению, они получат наибольшую отдачу от своих инвестиций.

Как правило, если страна имеет относительно сильный экономический рост и низкий уровень долга, ее валюта будет пользоваться спросом на мировых рынках, что приведет к росту ее цены. С другой стороны, страны со слабым ростом и высоким уровнем долга могут столкнуться с меньшим спросом на свои валюты, и их стоимость будет отставать от стоимости стран с более сильной экономикой.

Конечно, рост сам по себе не делает валюту сильной. Страны с формирующимся рынком, такие как Бразилия или Индия, могут иметь хорошие долгосрочные перспективы роста, но их валюты не так высоко ценятся глобальными инвесторами. Это связано с тем, что их экономика в значительной степени зависит от нескольких отраслей или экспорта товаров, что делает их более восприимчивыми к циклам подъемов и спадов, чем страны с более диверсифицированной экономикой, такие как США, Япония или Германия.

Почему доллар силен?

Многие инвесторы считают доллар самым безопасным активом, когда рынки акций и облигаций становятся волатильными, как в этом году. Отчасти это связано с тем, что доллар имеет уникальный статус мировой «резервной валюты». Это означает, что центральные банки и финансовые учреждения по всему миру держат много долларов для международных транзакций. Они делают это, потому что использование единой валюты вместо конвертации между валютами помогает обеспечить международное инвестирование и кредитование.

Доллар также укрепился, потому что экономика США выглядит более здоровой, чем экономика многих других стран, где рост медленнее, а долг и инфляция выше, чем в США. Европа, в частности, борется с высокой инфляцией и замедлением роста из-за перебоев с энергоснабжением в результате войны на Украине и, возможно, уже вступила в рецессию.

Сила доллара также отражает взгляды рынков на политику правительств и центральных банков различных стран. Федеральная резервная система сосредоточена на замедлении инфляции и повышает процентные ставки выше и быстрее, чем центральные банки в других странах. Тем временем Великобритания, которая борется как с высокой инфляцией, так и со слабым ростом, объявила о пакете налоговых льгот, которые помогли поднять стоимость фунта по отношению к доллару до самого низкого уровня за последние десятилетия.

Плох ли сильный доллар?

Самый очевидный риск, который представляет собой сильный доллар, заключается в том, что он может нанести ущерб американским акциям, на которые многие люди полагаются как на опору своих пенсионных счетов. Базирующиеся в США компании, входящие в S&P 500, зарабатывают почти 40% своих доходов за пределами США. Как объясняет директор Fidelity Global Macro Юрриен Тиммер: «Когда доллар растет, скажем, по отношению к евро, как это было в прошлом году, тогда продажи компании, выраженные в евро, стоят меньше после их обмена на доллары». Это означает, что рост доллара, вероятно, окажет заметное влияние на доходы, прибыль и цены акций этих компаний.

Помимо снижения доходов, сверхсильный доллар может также негативно сказаться на ценах на акции и облигации США, сделав их более дорогими для крупных неамериканских институциональных инвесторов. Столкнувшись с более высокими ценами, они могут решить вложить свои деньги в другое место, что приведет к снижению рынков США.

Или сильный доллар — это хорошо?

Хотя сильный доллар может нанести ущерб американским акциям, он также делает международные акции выгодной сделкой для американских инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели. Исторически сложилось так, что международные акции опережали акции США, и они также имели тенденцию не расти и не падать в ногу с рынками США. Со временем диверсификация за счет неамериканских акций может снизить риск в портфеле инвестора. Сильный доллар может также помочь акциям неамериканских компаний, которые работают в таких валютах, как иена или евро, но экспортируют свою продукцию в США.

Однако директор Fidelity по количественной рыночной стратегии Дениз Чизхолм предостерегает от внесения серьезных изменений в ваши инвестиции в связи с колебаниями валютных курсов. «Сила доллара исторически не была в значительной степени предсказателем того, как будут вести себя фондовые секторы. ситуация, в которой мы находимся, вы бы сделали неправильный ход для 7 из 11 секторов», — говорит она.

Сильный доллар делает импортные товары более дешевыми для потребителей США. Это может частично смягчить воздействие высокой инфляции в США, но большая часть продуктов питания и энергоресурсов, рост цен на которые больше всего ударяет по домохозяйствам, производится в США, а не импортируется, и продолжающиеся запутанные цепочки поставок, вероятно, по-прежнему будут влиять на экономику. цены на товары иностранного производства не ниже стоимости валюты.

Более дешевый импорт также создает другие проблемы для США, увеличивая торговый дефицит страны. США уже ежегодно импортируют товаров и услуг почти на 1 триллион долларов больше, чем экспортируют, что составляет почти 5% валового внутреннего продукта (ВВП) страны, в то время как общий долг США уже значительно превышает 100% ВВП. Исследовательская группа по распределению активов Fidelity говорит, что высокий уровень государственного и частного долга, вероятно, будет означать, что доход от инвестиций в акции и облигации может быть ниже в ближайшие десятилетия, чем это было исторически.

Как долго доллар будет оставаться сильным?

Управляющий директор Fidelity по исследованию распределения активов Лиза Эмсбо-Мэттингли ожидает, что доллар будет оставаться сильным до тех пор, пока экономика США продолжает опережать другие крупные экономики, а Федеральная резервная система продолжает повышать процентные ставки. Она говорит: «Я скептически отношусь к тому, что мы получим скоординированный ответ на сильный доллар. Ежегодные встречи Всемирного банка и Международного валютного фонда могут стать возможностью начать сдерживать этот резкий рост доллара, но я думаю, что это будет трудно остановиться».

Кана Норимото, макроаналитик по фиксированным доходам в Fidelity, говорит, что ФРС больше озабочена повышением ставок для борьбы с инфляцией в США, чем тем, как более высокие ставки могут повлиять на стоимость доллара. Она говорит, что политики, вероятно, сосредоточатся на силе доллара на ноябрьском саммите G20, встрече лидеров 20 крупнейших экономик мира, но она не ожидает, что встреча принесет существенные изменения, которые замедлят рост доллара.