Будет ли расти доллар в 2018: Доллар — прогноз курса на 2018 год. Таблица по месяцам, мнение экспертов

У NASA возникли опасения по поводу дефицита бюджета для лунной программы Artemis, поскольку расходы продолжают расти

Последние новости | 1 Новости ООН

Сортировать по:

Unsplash/П. Веркман

По случаю Недели осведомленности о вреде соли грузинские медики делятся опытом общения с пациентами на эту тему: как лучше объяснить, что избыточная соль опасна для здоровья, а препараты от высокого давления не могут заменить здоровую диету?

Фото УНП ООН/Дункан Мур

Коротко о главных событиях дня: Черноморская инициатива по зерну, план гуманитарного реагирования для Судана, ВМО о средней глобальной температуре, Международный день борьбы с гомофобией, бифобией и трансфобией.

Аудио

3’27»

ВМО / Т. Ким

«Пришло время работать над устранением глубинных причин стрихийных бедствий». С таким заявлением выступила в среду Специальный представитель Генерального секретаря ООН по снижению риска природных бедствий Мами Мизутори.  

ONU News PT

Средняя глобальная температура достигнет рекордного показателя в ближайшие пять лет. Об этом сегодня сообщают эксперты Всемирной метеорологической организации. Помимо эмиссий парниковых газов, на рост температуры также повлияет природный феномен Эль-Ниньо.

Фото УВКПЧ

Каждый год 17 мая в ООН отмечают Международный день борьбы с гомофобией, бифобией и трансфобией. Тема этого года – «Всегда вместе: едины в многообразии». В своем послании по этому случаю Генеральный секретарь ООН призвал международное сообщество «выступить единым фронтом, чтобы положить конец стигматизации, дискриминации, вредным практикам и зачастую смертоносному насилию, которому подвергаются люди из числа ЛГБТКИ+».

Фото ООН/М.Гартен

Генеральный секретарь ООН вышел сегодня к журналистам в штаб-квартире ООН, чтобы сообщить «позитивную и важную» новость: Россия подтвердила намерение продолжить свое участие в Черноморской инициативе по зерну еще на протяжении 60 дней. Глава ООН приветствовал это решение и назвал это «хорошей новостью для всего мира». Он добавил, что нерешенные вопросы остаются, но Россия, Украина, Турция и ООН продолжат их обсуждать.

Фото ЮНИСЕФ/Д.Ле Дю

Ожесточенные бои в Судане продолжаются уже второй месяц, миллионы людей оказались на грани выживания, потоки беженцев хлынули в соседние страны, в регионе разворачивается настоящий гуманитарный кризис. В этой ситуации Организация Объединенных Наций запросила три миллиарда долларов на помощь суданцам, как внутри страны, так и за ее пределами.

Фото МОТ/Бобот Го

Коротко о главных событиях дня: экономический прогноз ООН на 2023-2024 годы, доклад ЮНЕП об использовании пластика, отчет ВМО по роли качества воздуха в передаче COVID-19, заявление ВОЗ об использовании искусственного интеллекта в здравоохранении.

Аудио

3’49»

Фото Unsplash/Ирван

Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) призывает в вопросах медицины относиться к «познаниям» созданных искусственным интеллектом больших языковых моделей «с осторожностью». Речь идет о таких быстро набирающих популярность платформах, как ChatGPT, Bard, Bert и многих других, которые имитируют человеческое общение.

Фото ЮНИСЕФ/С.Вхардвадж

Всемирная метеорологическая организация (ВМО) опубликовала заключительный отчет, подтвердив и обновив свои выводы о том, что метеорология и качество воздуха играют второстепенную роль в передаче COVID-19.

UUP: почему доллар США может взлететь выше (NYSEARCA:UUP)

Велищук/iStock через Getty Images

Российское вторжение в Украину вызвало огромную волатильность на финансовых рынках. Хотя ситуация все еще меняется день ото дня, на рынок влияют два всеобъемлющих фактора. Во-первых, это рост глобальной инфляции, вызванный очередным шоком предложения сырьевых товаров. Во-вторых, это гонка за активами-убежищами, расположенными за пределами Европы, а именно за долларами США. Соответственно, мы наблюдаем значительное комбинированное ралли практически всех товаров первой необходимости и обменных курсов доллара США. Примечательно, что Россия на сегодняшний день является мировым лидером по общему объему экспорта и месторождений природных ресурсов, поэтому сбои в их экспорте существенно нарушат глобальную цепочку поставок. Хотя это может быть необходимо для прекращения конфликта, я считаю, что это может оказать более значительное влияние на инфляцию, чем сокращение производства, связанное с COVID.

Обычно более высокие цены на товары означают более высокую инфляцию и ухудшение обменного курса. Однако уникальная ситуация на мировых рынках сегодня привела к обратному. Ежемесячная корреляция между ETF товарного фонда (DBC) и ETF доллара США (NYSEARCA:UUP) остается отрицательной. Однако я подозреваю, что это изменится, если два класса активов продолжат расти вместе. См. ниже:

Данные YCharts

Доллар укрепляется, так как Федеральная резервная система сделала небольшой ястребиный разворот в прошлом году, в то время как многие другие мировые центральные банки этого не сделали. На самом деле, в прошлом году я был медвежьим в отношении доллара, поскольку казалось возможным, что ФРС допустит падение «минимума». По общему признанию, это оказалось неверным, поскольку европейский ЕЦБ и другие ключевые центральные банки были менее заинтересованы в борьбе с инфляцией, чем ФРС, что привело к ралли доллара США. Сегодня кажется, что за долларом стоит значительное бычье топливо из-за его статуса «тихой гавани» и потенциальной прибыли от экспорта.

Без России положительный торговый баланс США?

Соединенные Штаты, безусловно, являются крупнейшим в мире нетто-импортером с чистым торговым балансом примерно -$1 трлн в 2020 году. Таким образом, может показаться, что обменный курс доллара США не должен быть сильным конкурентом в условиях инфляции. Однако, как и большая часть Америки (и Австралия/Новая Зеландия), США являются приличным экспортером товаров и производят хорошие импортеры. Это серьезное предостережение для быков по доллару, поскольку по мере сокращения российского экспорта США могут получить огромную выгоду за счет более прибыльного чистого экспорта.

Большинство обменных курсов доллара США вернулись к долгосрочным уровням сопротивления, несмотря на 40-летний высокий уровень инфляции. Эта ситуация логична, учитывая, что, хотя товарный шок «Россия-Украина» будет способствовать инфляции во всем мире, он, вероятно, будет гораздо более инфляционным в Евразии, чем в Америке. Например, Россия и Украина в сельскохозяйственном производстве производят подавляющее большинство пшеницы, импортируемой в страны Ближнего Востока (а также в некоторые части Африки и Азии), поэтому текущие проблемы с торговлей серьезно угрожают запасам основных продуктов питания в этих регионах. То же самое верно и в отношении зависимости Европы от природного газа и сырой нефти от России (частично транспортируемых через Украину).

С другой стороны, страны Северной и Южной Америки, как правило, являются сильными экспортерами сырьевых товаров, при этом Южная Америка является крупнейшим в мире нетто- экспортером продуктов питания, а США, безусловно, являются наиболее значительным экспортером сельскохозяйственной продукции в целом. США также являются нетто-экспортером нефтепродуктов, в то время как некоторые страны Южной Америки и Канады являются сильными нетто-экспортерами. В Северной и Южной Америке также имеется огромная добыча полезных ископаемых, которая при необходимости может компенсировать потери от России.

В целом эта ситуация создала четкую закономерность в мировых валютных курсах: рост у экспортеров сырьевых товаров (особенно неевразийских) и снижение у остальных. См. ниже:

Данные YCharts

В прошлом месяце наблюдался резкий рост бразильского реала, австралийского доллара и канадского доллара по отношению к евро. Доллар США также значительно вырос по сравнению с регионами евро, китайского юаня и индийской рупии, сильно зависящими от российских товаров. В целом, я бы сказал, что южноамериканские валюты и их фондовые рынки могут извлечь огромную выгоду из этой ситуации, поскольку они имеют торговое преимущество и обычно держатся подальше от конфликтов «Запад против Востока» — исторически выгодное свойство во время войны. Таким образом, неудивительно, что ETF Latin America 40 (ILF) постоянно рос в этом году, в то время как почти все другие ETF фондового рынка снижались.

Потенциальные последствия сильного доллара

Хотя курс доллара США не вырос так сильно, как у более крупных экспортеров сырья, таких как Латинская Америка, сильный доллар может иметь более серьезные глобальные финансовые последствия. В настоящее время общая сумма долга, номинированного в долларах США, существующего за пределами США, составляет примерно 13 трлн долларов США, что вдвое больше, чем в 2010 году, и в шесть раз больше, чем в 2000 году. Это огромное долговое бремя фактически растет по мере того, как доллар США укрепляется по отношению к иностранной валюты с высоким долларовым долгом. Значительной причиной этого роста, вероятно, является то, что корпорации и правительства стран с формирующимся рынком могут брать кредиты по гораздо более низким процентным ставкам, если они используют доллары США вместо местной валюты. Таким образом, произошло значительное увеличение кредитного риска по номинированным в долларах долговым обязательствам стран с формирующимся рынком, таким как облигации, входящие в состав (EMB), и корпоративные облигации EM. См. ниже:

Данные YCharts

Если эта тенденция сохранится, многие страны с формирующимся рынком с высоким уровнем долга в долларах США могут столкнуться с серьезными финансовыми проблемами. Эта проблема уже актуальна в Турции, Ливане и большинстве стран Ближнего Востока, которые уже находятся в зоне высокого риска из-за зависимости от российских и украинских сельскохозяйственных товаров. На мой взгляд, это открывает двери для событий черного лебедя в этом регионе.

В любом случае, если доллар США поднимется выше своего критического уровня сопротивления (того же пика, что и в 2016 и 2020 годах), мы можем увидеть еще более драматичный дефицит доллара США. Поскольку эти страны стремятся получить доллары, чтобы избежать необходимости платить больше (в местной валюте), доллар может резко вырасти. Фактически это будет то же самое, что и «короткое сжатие», хотя и в гораздо большем масштабе. К счастью для Федеральной резервной системы США, рост обменных курсов доллара США может также смягчить огромное инфляционное давление, вызванное сырьевым шоком. Я ожидаю, что в США этот сдвиг по-прежнему приведет к гораздо более высоким ценам на бензин и продукты питания, но может привести к удешевлению некоторых промышленных товаров из-за снижения обменного курса азиатского доллара к доллару.

Куда движется долларовый ETF UUP?

Индекс доллара США вырос примерно на 5% за последние недели и, находясь на ключевом уровне сопротивления, вероятно, либо перестанет расти, либо ускорится еще выше. Этот паттерн отчетливо виден в ETF доллара США (UUP) ниже:

Данные YCharts

На данный момент я опасаюсь высказывать прямой взгляд на индекс доллара США. Ключевые бычьи факторы включают потенциальный скачок в цене долларов США на развивающихся рынках Евразии с высоким уровнем внешнего долга. Хотя Федеральная резервная система сделала очень мало для борьбы с инфляцией, она, возможно, заняла более ястребиную позицию, чем ее европейские, японские и китайские коллеги, которые в целом сохранили голубиную позицию. Хотя это было бычьим фактором для доллара в прошлом году, я полагаю, что почти все мировые центральные банки стремятся изменить свои взгляды на политику, учитывая волну инфляционных шоков на рынке сырьевых товаров.

Предположим, что на развивающихся рынках кризис дефицита долларов. В этом случае Федеральная резервная система может склониться к предоставлению дополнительных монетарных стимулов, особенно если прогноз уровня инфляции в США ухудшится из-за укрепления валюты. На данный момент это кажется маловероятным, учитывая, что предполагаемый будущий уровень инфляции на рынке облигаций резко вырос за последние две недели, а это означает, что ФРС может потребоваться дополнительных повышений ставок для стабилизации инфляции. С другой стороны, индекс доллара США и его аналог ETF UUP постоянно снижались на текущих уровнях.

Как играть в обе стороны

Долларовый индексный индексный фонд (ETF) Invesco (UUP) — отличный способ спекулировать в любом направлении. ETF обладает высокой ликвидностью, общая сумма активов под управлением составляет почти 1 миллиард долларов. Несмотря на то, что сегодня у меня есть небольшой бычий уклон, я бы не стал делать направленную ставку на доллар. Вместо этого представляется вероятным, что UUP и индекс доллара США, скорее всего, испытают резкий рост волатильности, когда станет ясно его новое направление. Таким образом, склонные к спекуляциям инвесторы могут рассмотреть опционные стратегии, такие как «стрэддл», который позволяет получить прибыль от значительного движения в любом направлении. Эта стратегия влечет за собой покупку длинного опциона «колл» и «пут» по одной и той же цене исполнения. Опцион стрэддл также может стать более ценным по мере увеличения подразумеваемой волатильности.

Я полагаю, что в течение следующих шести месяцев мы увидим большое движение в любом направлении. Используя опционы «колл» и «пут» с ценой исполнения 26 долларов США на 23 октября на UUP, мы имеем следующую диаграмму выплат:

UUP 26 долларов США «Страддл» Диаграмма выплат по опциону 23 октября — 3.7.22 (OptionsProfitCalculator.com)

На мой взгляд, сегодня это достойная сделка, которая позволяет спекулянтам получать прибыль, пока доллар США растет или падает примерно на 9% к октябрю. Мне это кажется очень вероятным, учитывая, что за последний месяц UUP вырос примерно на 4%, поэтому при нынешних темпах волатильности 9% двигаться в любом направлении к октябрю кажется очень вероятным.

Конечно, тем, кто заинтересован в такой стратегии, следует провести собственное исследование и учесть, что долгосрочные опционы могут иметь низкую ликвидность. Такую ставку лучше всего делать с деньгами, которые могут быть потеряны без промедления, поскольку срок действия стратегии может истечь бесполезно, если UUP не сможет существенно измениться к дате истечения срока действия. Тем не менее, всем инвесторам, независимо от их заинтересованности в ставках конкретно на доллар, будет полезно следить за индексом доллара США ETF UUP, поскольку он даст нам четкое представление о том, чего ожидать от других классов активов.

Рост сингапурского доллара по отношению к ринггиту ускоряется до максимума 2018 года

СИНГАПУР: Сингапурский доллар продолжил рост по отношению к валюте Малайзии в среду (26 сентября) и достиг максимума 2018 года по отношению к ринггиту.

В среду сингапурский доллар достиг 3,0363 ринггита, а ближе к вечеру снизился до 3,0322 ринггита. Это самый высокий показатель с тех пор, как сингдоллар коснулся 3,0417 ринггитов 29 декабря прошлого года.

Аналитики говорят, что за повышением курса за последние несколько месяцев стоит несколько факторов, в том числе укрепление сингапурского доллара, политические и экономические опасения в Малайзии и эскалация торговой напряженности между США и Китаем.

«Центральный банк Сингапура постепенно укрепляет сингдоллар. С апреля сингдоллар укрепляется по отношению к большинству своих торговых аналогов, включая ринггит, юань, евро и фунт стерлингов. Вероятно, это один из основных факторов укрепления по отношению к ринггиту», — сказала г-жа Маргарет Ян Ян, рыночный аналитик CMC Markets Singapore.

Еще одним фактором повышения курса может быть слабое доверие инвесторов к ринггиту, сказала г-жа Ян.

Несмотря на бычий рост цен на нефть, когда во вторник глобальный эталон нефти марки Brent взлетел до самого высокого уровня с 2014 года, интерес к ринггиту остается подавленным, сказала она.

«Нефть Brent, достигшая самого высокого уровня с 2014 года, должна была положительно повлиять на ринггит. Но политические и торговые проблемы в Малайзии в сочетании с недавними изменениями в их правительстве каким-то образом омрачили перспективы ринггита», — сказала г-жа Ян.

ЧИТАЙТЕ: MAS позволит Singdollar подняться в результате первого ужесточения денежно-кредитной политики за 6 лет

ЧИТАЙТЕ: Сингапурский доллар останется сильным в 2018 году: аналитики

В то же время инвесторы по-прежнему обеспокоены эскалацией торговой напряженности между США и Китаем, что заставляет их искать активы-убежища.