Будет расти доллар: Каким будет курс доллара к рублю в 2023 году: прогнозы аналитиков

Содержание

Каким будет курс доллара к рублю в 2023 году: прогнозы аналитиков

К концу декабря курс доллара начал расти: «РБК Инвестиции» собрали свежие прогнозы аналитиков о том, каким будет курс доллара в 2023 году и как инвестор может защитить свои средства

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Продолжит ли падать курс рубля

В декабре рубль стремительно дешевел к доллару — с закрытия торгов 1 декабря по закрытие 23 декабря курс российской валюты потерял 14,16% стоимости, опустившись до ₽70,2 за доллар. На пике 22 декабря курс доллара превышал ₽72,63, однако в четверг и пятницу рубль немного укрепился.

www.adv.rbc.ru

Это происходило в отсутствие внешних проявлений фундаментальных факторов, однако могло быть вызвано изменениями в платежном балансе: ростом спроса на валюту со стороны импортеров и снижением продаж экспортерами, отмечают опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты.

Введение в начале декабря механизма ценового потолка для российской нефти оказывает давление на курс рубля, но это не единственный и не главный фактор, считает глава Минфина Антон Силуанов. По его словам, причиной падения рубля стал рост импорта.

«Импорт, во-первых, пошел более активно, в первую очередь за счет этого (происходит ослабление рубля. — «РБК Инвестиции»). Сейчас ограничения были введены на нефть, на газ, они с точки зрения финансовых последствий сегодня не действуют, но наверняка на участников рынка оказали моральное воздействие», — сказал Силуанов (цитата по «Интерфаксу»). Однако снижение курса российской валюты, по словам министра финансов, не требует пересмотра официальных оценок по инфляции на год, так как показатели остаются ниже прогноза.

«Темп роста экспорта снижается на фоне санкций, эмбарго, потолка цен и падения [котировок] самих фьючерсов на нефть и газ. А импорт пошел вверх после весеннего провала на 50% в годовом выражении, сейчас можно говорить лишь о падении на 20%», — объяснил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. По его словам, сигналы об этом на рынке наблюдались давно, но для многих игроков нужно было подтверждение тенденций.

«В ноябре была зафиксирована довольно резкая просадка внешнеторгового профицита России (по данным ЦБ, до $13 млрд с $19 млрд за октябрь). В декабре падение, вероятно, продолжилось с учетом снижения цен на нефть, усиления негативного влияния санкционного режима и сезонного роста импорта. Следствием этих процессов стало текущее ослабление курса, поддержанное сезонным ростом профицита рублевой
ликвидности
», — рассказал главный аналитик ПСБ Денис Попов.

Михаил Зельцер полагает, что уровни иностранных валют полностью реализовали потенциал ослабления рубля на 2022-й — начало 2023 года. По его словам, таргеты «БКС Мир инвестиций» в ₽70 за доллар и ₽10 по юаню исполнены. «Сейчас уже наблюдается, скорее, рыночная волатильность на фоне массового захода в инвалюту при пониженном предложении. Спекулятивный фактор также весом», — считает эксперт.

При этом рассчитывать на вмешательство ЦБ ради укрепления рубля не стоит. По словам первого заместителя председателя Банка России Владимира Чистюхина, сложившийся курс абсолютно рыночный и сбалансированный: «Все, что происходит на рынке, это результат спроса и предложения. Другое дело, что когда ликвидность рынка, объем рынка сокращаются, то любые изменения в спросе и предложении приводят к большей
волатильности
, к большему движению. Но ничего другого. По большому счету, на таких коротких горизонтах оценивать изменения просто неперспективно», — сказал Чистюхин 21 декабря в ходе лекции в МГИМО.

Заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко полагает, что государство пока не предпринимает активных мер по стабилизации курса, поскольку волатильность не запредельная и вмешательство не требуется. «При необходимости арсенал средств будет задействован, но в текущей ситуации рынок, на мой взгляд, способен отрегулировать себя сам», — сказал он.

В последнюю неделю года экспортеры будут продавать больше валюты, чтобы заплатить налоги в конце месяца, а импортеры снизят активность перед Новым годом, пояснил Ващенко. Он ожидает, что к концу года пара доллар/рубль вернется в диапазон ₽60–65. Коррекционное укрепление рубля в начале 2023 года или стабилизацию курса вблизи достигнутых уровней ожидают и в Промсвязьбанке.

Ослабление рубля выглядит логичным на фоне последних санкций и снижения стоимости российской нефти, считает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.

Однако резкое ускорение покупок валюты в последние дни он связывает с конвертацией крупных объемов валюты экспортерами и покупками валюты инвесторами, которые хотели заранее выйти из рублевых активов на период длинных выходных. «В ближайшее время по-прежнему нельзя исключать новых инерционных максимумов по зарубежным валютам, однако с приближением пика налоговых платежей декабря можно ожидать возвращения части позиций, утраченных рублем за последние дни», — добавил Кравченко.

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Прогнозы по курсу доллара на 2023 год: «Об уровнях конца ноября нужно просто забыть»

«БКС Мир инвестиций», эксперт по фондовому рынку Михаил Зельцер: «В ближайшие сессии ожидаем стабилизацию курса и коррекцию валютных пар вниз. И в начале 2023 года можем спокойно увидеть доллар у ₽67,5, евро в районе ₽70, а юань вновь под уровнем ₽10, но о тех уровнях, что были еще в конце ноября, нужно просто забыть».

ИК «Ренессанс Капитал», главный экономист по России и СНГ Софья Донец и экономист по России и СНГ Андрей Мелащенко: «В 2023 году мы видим курс на уровне ₽70–75 за доллар в базовом сценарии. В начале года рубль может несколько укрепиться относительно текущих уровней на фоне сезонного снижения импорта и «впитывания» вливаний рублевой ликвидности со стороны бюджета, приходящихся на конец года».

Freedom Finance Global, заместитель директора аналитического департамента Георгий Ващенко: «Базовым является сценарий боковой динамики курса или незначительного ослабления рубля, при котором курс доллара не вырастет выше ₽75».

ФГ «Финам», аналитик Александр Потавин: «Можно предположить, что в начале 2023 года курс доллара будет торговаться в районе ₽68–72. В начале января, после длинных новогодних праздников, курс рубля обычно укрепляется. В течение 2023-го курс рубля будет оставаться нестабильным — не стоит исключать как подъема курса доллара в район ₽80, так и постепенного снижения курса доллара до ₽65–68 (эти котировки более вероятны к лету)».

Промсвязьбанк, главный аналитик Денис Попов: «Мы ждем курс в районе ₽65 за доллар и ₽69 за евро в начале 2023 года. В первом квартале 2023 года допускаем дальнейшее коррекционное укрепление курса рубля к ₽62–63 за доллар. В целом в 2023 году мы прогнозируем закрепление тренда к постепенному ослаблению национальной валюты до ₽75–80 за доллар на конец года».

ИК «Велес Капитал», начальник отдела анализа банков и денежного рынка Юрий Кравченко: «Ожидаем ₽65–70 за доллар и ₽68–73 за евро в начале 2023 года. В то же время декабрьское ослабление рубля может оказаться репетицией снижения курса валюты РФ в 2023 году. Основным фактором давления на рубль станет сокращение валютной экспортной выручки из-за санкционных ограничений. В этом сценарии ожидаем в течение 2023 года в среднем ₽70–75 за доллар и ₽75–80 за евро».

Фото: Никита Попов / РБК

Что будет влиять на российскую валюту в новом году?

«Котировки рубля прежде всего зависят от предложения валюты и спроса на нее на Московской бирже. Введение потолка цен от G7 и эмбарго на российскую нефть от ЕС уже в декабре стали ухудшать ситуацию с платежным и торговым балансом РФ, но все последствия этого пока неясны», — рассказал аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.

Он отметил, что ранее фундаментально курс рубля поддерживали высокие цены на нефть и сохранение объемов поставок нефти на экспорт: «Ухудшение этих показателей в декабре уже оказывает сильное влияние на биржевой курс рубля. Так, средняя цена нефти Urals с 15 ноября по 14 декабря снизилась до $57,5 за баррель».

Поставки нефти на экспорт из российских портов к 16 декабря упали на 54%, сообщал Bloomberg: с 3,4 млн баррелей в сутки нефтяной экспорт танкерами из России сжался до 1,6 млн и стал самым низким с начала года. По данным агентства, недельный доход бюджета от экспортной пошлины на сырую нефть упал на 54%, или $77 млн — до $66 млн, что стало самым низким показателем за год.

Потавин также подчеркнул, что из-за отсутствия нового механизма бюджетного правила Минфина России в 2022 году курс рубля стал вновь четко коррелировать с ценами на нефть: «При более-менее стабильных объемах экспорта при стоимости Urals $60 за баррель курс доллара должен быть справедливо оценен в районе ₽67–68. При нефти $55 за баррель курс доллара может вырасти до ₽70–71, а при снижении до $50 — ₽74–75. Падение объемов экспорта внесет корректировки в эти данные».

Вице-премьер России Александр Новак заявил, что Россия запретит поставку нефти и нефтепродуктов странам, которые потребуют соблюдения потолка цен, и может сократить добычу нефти в начале 2023 года на 500–700 тыс. баррелей в сутки.

«Перспективы рубля во многом зависят от геополитических факторов. Отсутствие санкций в отношении биржевой инфраструктуры — необходимое условие существования открытых торгов. Если реализуются геополитические риски и биржевые торги станут невозможными, то и прогнозировать курс национальной валюты станет невозможно», — предупредил заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко.

«Государственная политика оказывает существенное влияние на рубль, решения, которые будут формировать динамику курса, станут приниматься ситуативно. Курс не является полностью свободным, поскольку движение капитала ограничено. Государство не заинтересовано ни в укреплении, ни в резком ослаблении рубля сейчас, поэтому боковой тренд — это базовый сценарий», — полагает Ващенко.

Эксперт считает, что в долгосрочном плане давление на рубль может усилиться из-за падения объема внешнеторговых операций и роста денежной массы. Но спрос на валюту в качестве защитного актива низкий из-за геополитических рисков владения. Кроме того, риски резкого ослабления рубля при необходимости купируются регуляторными ограничениями, отметил Ващенко.

По оценке ЦБ, физический объем экспорта в 2022 году сократится на 15–16%, а в 2023 году экспорт в реальном выражении уменьшится еще на 7,5–11,5% под влиянием санкций Евросоюза.

Ослабление рубля до уровня около ₽80 и выше возможно только при наиболее негативном сценарии большего спада глобальной экономики и снижения цен на нефть значительно ниже $50 за баррель, рассказали эксперты ИК «Ренессанс Капитал» Софья Донец и Андрей Мелащенко.

Как инвестор может защититься от риска колебания курса?

На отечественном финансовом рынке хеджировать риски изменения курса рубля возможно с помощью опционов на валюту или инвестирования в драгоценные металлы, рост которых ожидается в 2023 году, рассказал главный аналитик ПСБ Егор Жильников.

«Защитой от ослабления рубля также могут выступить инструменты фондового рынка, например дивидендные акции экспортеров (в текущих условиях интереснее всего выглядит сектор горной добычи и металлургии)», — добавил эксперт ПСБ. Ориентированные на экспорт компании традиционно выигрывают от ослабления рубля, поскольку выручку от продажи товара они получают в валюте и обменивают ее на рубли для оплаты текущих расходов.

Также альтернативой могут стать иностранные валюты дружественных стран, рассказали экономисты ИК «Ренессанс Капитал» Донец и Мелащенко: «Хотя количество инструментов для инвестиций в «дружественных» валютах ограничено, они могут быть альтернативой традиционным доллару и евро с учетом, как ожидается, завершающегося в 2023 году цикла ужесточения монетарной политики в развитых странах».

Также привлекательная альтернатива — замещающие
облигации
, номинированные в иностранной валюте, но с выплатами в локальной валюте, считают в «Ренессанс Капитале».

«Компенсировать ослабление рубля могут акции, и не обязательно именно экспортеров, поскольку потоки выручки идут и через банковскую систему. Российские бумаги по-прежнему находятся на низких уровнях, хотя дивидендная доходность рынка в разы выше мировых аналогов, да и срок окупаемости инвестиций (
P/E
) ниже среднего в два раза», — считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

По его словам, рост валют вскоре может быть учтен в курсе индексов и отдельных бумаг: «Например, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» ранее очень хорошо отыгрывали снижение курса рубля, поскольку от этого зависел годовой дивиденд, рассчитываемый от «валютной кубышки»
эмитента
на конец года».

Инвесторы могут в качестве страховки от обесценения курса рубля использовать акции российских нефтяников, которые получат больше рублевой выручки из-за ослабления национальной валюты, подтверждает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин, напоминая о негативном влиянии потолка цен и эмбарго.

Он добавил, что для защиты от падения курсовой стоимости акций и курса валюты можно использовать стратегию хеджирования рисков путем покупки пут-опциона. В этом случае инвестор получает право продать свой актив в оговоренный срок по оговоренной на текущий момент цене, заплатив за это право премию продавцу опциона, рассказал Потавин.

Больше интересных историй и новостей о финансах в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Почему растет курс доллара в феврале 2023-го: прогнозы экспертов

В феврале рубль заметно ослабел — в абсолютном выражении доллар прибавил более ₽5 за половину месяца. «РБК Инвестиции» выяснили, с чем связана такая резкая динамика и что будет с курсом дальше

Фото: Shutterstock

Что происходит с курсом доллара?

С конца января доллар начал уверенно расти по отношению к рублю. Если по итогам основной торговой сессии 31 января курс составил ₽69,82 за доллар, то 17 февраля доллар торговался уже выше ₽75, прибавив за это время более 7%. В предыдущий раз курс доллара превышал ₽75 почти десять месяцев назад — 25 апреля 2022 года.

Все время

График…

www.adv.rbc.ru

Почему падает рубль?

«Мы продолжаем считать, что ключевым фактором давления на позиции национальной валюты остается низкая активность экспортеров на рынке», — заявил главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Егор Жильников.

По его словам, дополнительную поддержку доллару оказывает его укрепление на международном рынке по отношению к валютам развитых и развивающихся экономик. Так, пара евро-доллар торгуется на Форексе вблизи минимумов начала 2023 года — на уровне 1,06. Доллар отыгрывает потери, поскольку участники рынка ожидают дальнейшего повышения ставки ФРС США, объясняли ранее аналитики SberCIB.

Среди драйверов снижения российской валюты руководитель отдела альтернативных инвестиций УК «Первая» Евгений Линчик отметил также дефицит бюджета, сократившийся баланс счета текущих операций и ожидания новых санкций.

К 24 февраля ЕС планирует объявить о десятом пакете санкций, который затронет экспорт товаров на сумму более €10 млрд. Помимо этого, четыре российских банка, в том числе Тинькофф Банк, могут отключить от SWIFT.

«В целом у инвесторов уже сформировался иммунитет к новым пакетам ограничений, однако сообщения о санкциях против крупных российских банков всегда сопровождаются тревожной реакцией на российском рынке», — заметил начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.

Он также уверен, что ключевым негативным фактором для рубля остается сокращение и нестабильность потоков валютной выручки в страну в условиях внешних ограничений на российский экспорт. Ослабление рубля также происходит на фоне дальнейшего увеличения и без того рекордного профицита рублевой
ликвидности
в банковском секторе, добавил эксперт.

Что будет с курсом доллара дальше?

Руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов допустил, что отметка в ₽75, которую доллар преодолел на торгах 17 февраля, станет точкой разворота для реализации давно назревшей
коррекции
и снятия технической перепроданности рубля. Антонов не исключает, что это произойдет уже 27 февраля — при условии, что не будет геополитических потрясений.

В пятницу, 17 февраля, к 16:00 мск курс доллара действительно сменил рост на падение и снижался на 0,99%, до ₽74,11, евро дешевел на 1,46%, до ₽78,78.

«Но пока агрессивно покупать рубль опасно, на следующей неделе спрос на иностранную валюту может резко возрасти», — предостерег эксперт.

Фото: Shutterstock

Аналитики «Открытие Инвестиций» полагают, что в среднесрочной перспективе доллар уже не вернется на уровень ₽50–60. Это будет невозможно даже в случае, если профицит торгового баланса вновь будет выше $15 млрд в месяц, а поддержка рублю со стороны предложения валютной выручки будет такой же, как в середине 2022 года.

По предварительной оценке ЦБ, профицит текущего счета платежного баланса в январе 2023 года составил $8 млрд, снизившись на 58,2% относительно показателя января 2022 года.

«Текущий диапазон ₽70–80 за доллар вполне актуален. При этом техническая перекупленность в целом не помешает краткосрочному росту до верхней границы этого диапазона. Однако мы пока по-прежнему рассчитываем увидеть формирование локального пика в диапазоне ₽75–76 за доллар», — заключили аналитики «Открытие Инвестиций».

В другом своем обзоре они отметили, что официальный релиз десятого пакета санкций может спровоцировать эмоциональную реакцию на рынке и рост курса до ₽80 за доллар, но все же не гарантирует его. Для того чтобы в обозримом будущем курс смог уверенно закрепиться выше ₽75–80, нужны дополнительные факторы давления, которых сейчас нет, пояснили в «Открытие Инвестициях».

Аналитики банка «Санкт-Петербург» допустили, что в целом в ближайшие дни курс доллара может быть выше ₽75,5. Однако уже на следующей неделе рубль может коррекционно укрепляться на фоне более активной продажи валюты со стороны экспортеров для уплаты налогов, напомнили эксперты. Пик февральского налогового периода, в рамках подготовки к которому экспортеры увеличат продажи валюты на рынке, приходится в этом месяце на 28 февраля.

Ранее в феврале аналитики SberCIB спрогнозировали, что курс доллара к концу первого квартала составит ₽72, а к концу года снизится до ₽70. Одним из факторов поддержки для российской валюты, по мнению экспертов, будет рост цен на нефть как за счет повышения котировок Brent, так и за счет постепенного сокращения дисконта Urals к ней.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.

Будет ли пик доллара США в 2023 году? – Forbes Advisor

Sarah Brady

Contributor

Обновлено: 28 ноября 2022 г. , 18:20

Редакционное примечание: мы получаем комиссию за партнерские ссылки на Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

SOPA IMAGES/LIGHTROCKET ЧЕРЕЗ GETTY IMAGES

Ближе к концу нестабильного для мировой экономики года курс доллара США достиг 20-летнего максимума.

Ряд факторов, как внутренних, так и международных, способствовал укреплению доллара США. Хотя экономические условия могут измениться в 2023 году, эксперты прогнозируют, что доллар сохранит сильные позиции.

Почему доллар США такой сильный?

Мы попросили экспертов объяснить, почему доллар США укрепился по отношению к другим валютам в 2022 году. Они предложили несколько основных объяснений:

Доллар США по-прежнему считается валютой-убежищем

Роль доллара в мировой экономике основным фактором ее силы в 2022 г.

Надежность доллара сделала его доминирующей мировой резервной валютой со времен Второй мировой войны, а это означает, что он чаще всего используется центральными банками по всему миру для международной торговли и финансовых операций.

«Основная причина, по которой доллар стал таким сильным, заключается в том, что он по-прежнему считается валютой-убежищем, и он будет укрепляться в периоды, когда рынки находятся в состоянии страха», — объясняет Эрик Донован, глава институционального FX в StoneX, компания финансовых услуг.

Дэйв Шабес, доцент Школы государственной политики им. Харриса Чикагского университета, добавляет, что война на Украине является специфическим способствующим фактором.

«США всегда считались мировым убежищем номер один во времена политической или военной неопределенности, — говорит он. «Когда война действительно разразилась, инвесторы искали стабильные места, чтобы вложить свои деньги, пока война не разрешится сама собой».

Тем временем война России с Украиной угрожает замедлить экономический рост по всей Европе и затянуть энергетический кризис на континенте до 2023 и, возможно, до 2024 года9.0003

Продолжение повышения процентной ставки

Сила доллара, измеряемая индексом доллара США (USDX), зависит от других валют. Это означает, что экономическая политика других стран влияет на его стоимость.

В частности, индекс доллара измеряет доллар США по отношению к евро (EUR), японской иене (JPY), британскому фунту стерлингов (GBP), канадскому доллару (CAD), шведской кроне (SEK) и швейцарскому франку (CHF).

В отличие от доллара США, эти другие валюты не подвергались той же политике повышения ставок, которая была введена для замедления инфляции в США. их намного выше.

«США могут себе это позволить, потому что экономика США все еще достаточно сильна, — объясняет он, — в то время как Еврозона страдает от слабости в некоторых странах, усугубляемой ростом цен как непосредственно на природный газ и нефть, так и на детонационные эффекты в цепочке поставок».

По словам Майкла Мадовица, директора по макроэкономической политике Вашингтонского центра справедливого роста, замедление инфляции в США также привело к оттоку денег инвесторов из других стран в Соединенные Штаты.

Будет ли расти доллар США в 2023 году?

Ряд меняющихся факторов может повлиять на стоимость доллара в наступающем году.

Неясно, продолжит ли Федеральная резервная система корректировать процентные ставки, но Организация Объединенных Наций призвала агентство приостановить повышение. По его словам, дальнейшие повышения могут спровоцировать глобальную рецессию и нанести ущерб развивающимся странам, которые уже сильно пострадали от повышения стоимости товаров в США.

Тем не менее, ставки могут быть увеличены. «Пока ФРС не увидит существенно умеренную инфляцию и пока экономика США не впадет в рецессию, я ожидаю, что ФРС продолжит повышать ставки на протяжении большей части 2023 года», — говорит Шабес.

В то же время, другие страны начали вводить свои собственные повышения ставок и могут продолжить, что могло бы сбалансировать позицию доллара.

«В связи с грядущим повышением ставок по всему миру, — говорит Мадовиц, — более высокие ставки в США являются частью истории с сильным долларом, но гораздо меньше, чем мы ожидали, учитывая, насколько быстро ФРС повысила ставки».

Ожидается, что продолжающийся конфликт в Украине также сыграет свою роль в стоимости доллара США в 2023 году. И Донован, и Шабес предсказывают, что доллар будет оставаться сильным по сравнению с европейскими валютами, пока продолжается война.

Как сильный доллар приносит пользу потребителям в США?

Сильный доллар имеет смешанные последствия для потребителей США.

По мере роста стоимости валюты можно ожидать падения цен на акции в США, что означает потерю стоимости пенсионных сбережений для многих инвесторов. Одно исследование, проведенное Northwestern Mutual, показало, что с 2021 года средний баланс пенсионных сбережений сократился на 11%. «Сильный доллар делает импортную продукцию относительно менее дорогой по сравнению с продукцией отечественного производства», — говорит Шабес.

По данным Бюро статистики труда, цены на импортные товары упали на 1,1% в сентябре, когда курс доллара США достиг пика, и еще на 0,2% в октябре.

Путешествие за границу также может быть более экономичным, когда доллар укрепляется, особенно в регионах, где он вырос по сравнению с местной валютой. По состоянию на конец 2022 года сюда входят Япония, Великобритания, Швеция, Швейцария и Канада.

Была ли эта статья полезна?

Оцените эту статью

★
★
★
★
★

Пожалуйста, оцените статью

Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты

Комментарии

Мы будем рады услышать от вас, пожалуйста, оставьте свой комментарий.

Неверный адрес электронной почты

Спасибо за отзыв!

Что-то пошло не так. Пожалуйста, повторите попытку позже.

Еще от

Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые советы, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.

Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.

Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников. Сначала мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке. Во-вторых, мы также включаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторые наши статьи; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакция дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor. Несмотря на то, что мы прилагаем все усилия, чтобы предоставить точную и актуальную информацию, которая, по нашему мнению, будет для вас актуальной, Forbes Advisor не гарантирует и не может гарантировать, что любая предоставленная информация является полной, и не делает никаких заявлений или гарантий в связи с ней, а также ее точностью или применимостью. . Вот список наших партнеров, которые предлагают продукты, на которые у нас есть партнерские ссылки.

Вы уверены, что хотите оставить свой выбор?

Почему доллар США сейчас такой сильный? – Forbes Advisor

Обновлено: 16 февраля 2023 г. , 9:19

Примечание редактора. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки на Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Гетти

В 2022 году почти каждый класс активов показал мизерную доходность, за исключением доллара США.

Доллар значительно укрепился в течение года, так как Федеральная резервная система повысила процентные ставки в попытке подавить заоблачную инфляцию. Индекс доллара США, который измеряет доллар США по отношению к корзине других валют, в этом году вырос более чем на 17%.

«Мы наблюдаем огромный рост доллара, — сказал Мэтт Форестер, директор по инвестициям Lockwood Advisors в BNY Mellon Pershing. «Это безжалостная сила в центре каждой сделки с ценными бумагами и платежа по всему миру».

Сила доллара еще более заметна по сравнению с плохой динамикой акций, облигаций, недвижимости и криптовалют — и это без учета влияния инфляции. Более того, сильный доллар выгоден американским потребителям, которые покупают иностранные товары (привет, французское вино!)

Но история с сильным долларом не совсем положительна, особенно для вашего инвестиционного портфеля. Вот что вам нужно знать.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ПАРТНЕРОВ

Datalign Advisory

Найти консультанта

На веб-сайте Datalign Advisory

Доступ к тысячам финансовых консультантов.

Экспертиза от выхода на пенсию до планирования недвижимости.

Подберите предварительно проверенного финансового консультанта, который подходит именно вам.

Ответьте на 20 вопросов и найдите соответствие сегодня.

Свяжитесь с партнером, чтобы позвонить бесплатно и ни к чему не обязывает.

Что означает сильный доллар?

Сильный доллар относится к относительной стоимости долларов по сравнению с другой валютой или корзиной валют. Валюта не является сильной или слабой сама по себе; это можно только так сравнить с чем-то другим.

Доллар США укрепляется, потому что ФРС заняла ястребиную позицию в денежно-кредитной политике в ответ на стремительный рост инфляции. Он поднял ставку по федеральным фондам почти с нуля в начале 2022 года до диапазона от 3,75% до 4% на ноябрьском заседании FOMC.

Наблюдатели за рынком ожидают, что к концу года вырастет как минимум еще один процентный пункт.

Но сильный доллар связан не только с ФРС. Хотя экономика США может заигрывать с рецессией, она все еще выглядит намного лучше, чем другие страны с развитой экономикой, включая Великобританию, европейские страны и Японию.

Подробнее: Что такое торговля на рынке Форекс?

Европейские экономики несут основную тяжесть войны России с Украиной, особенно из-за значительного повышения стоимости энергии. Япония борется со снижением мирового спроса на промышленные товары, которые составляют большую часть ее экспорта.

Между тем огромное количество геополитических рисков, захлестнувших мировую экономику, не последними из которых являются экономические проблемы Китая из-за его нулевой политики Covid и лопнувшего пузыря на рынке недвижимости, подтолкнуло инвесторов к безопасным инвестициям. И доллар в настоящее время является одной из самых безопасных ставок.

Когда глобальные инвесторы вкладывают деньги в доллары США, они продают другие валюты. Покупка долларов повышает стоимость доллара, а продажа других валют снижает их стоимость.

Американские потребители явно выиграли от этой тенденции. Любые импортные товары или услуги, приобретаемые в евро, фунтах или иенах, теперь значительно дешевле, чем год назад, что является долгожданным событием для потребителей, которые уже борются под ярмом высоких цен дома.

«Сильный доллар компенсирует инфляционное давление, которое мы наблюдаем за счет улучшения потребительских расходов», — сказал главный инвестиционный стратег Argent Financial Group Том Стрингфеллоу.

Насколько силен доллар?

Использование всеобъемлющей метрики, такой как индекс доллара США, дает инвесторам и потребителям представление о силе доллара по отношению к корзине валют.

Но многие люди, особенно те, кто хочет знать, где забронировать свой следующий отпуск, хотят знать, насколько силен доллар по сравнению с конкретными валютами.

Вот сравнение доллара с основными валютами по состоянию на 28 сентября 2022 г.:

EUR/USD : Сегодня за один евро можно купить 0,98 доллара по сравнению с 1,16 доллара год назад
USD/JPY : Сейчас за один доллар можно купить 148 иен против 114 год назад
USD/CHF : Сегодня за один доллар можно купить 1,01 швейцарского франка по сравнению с 0,91 год назад
GBP/USD : Один британский фунт сейчас можно купить за 1,12 доллара по сравнению с 1,37 доллара год назад
USD/CAD : Сейчас за один доллар можно купить 1,37 канадского доллара против 1,24 канадского доллара год назад

В каждой из этих пар доллар сейчас находится в более сильной позиции, чем 12 месяцев назад, к радости американских потребителей.

Однако американские экспортеры недовольны.

«Доллар почти самый сильный за два десятилетия по отношению к евро, что ставит американских производителей в невыгодное ценовое положение по сравнению со многими иностранными конкурентами», — сказал Билл Адамс, главный экономист Comerica Bank. «Китайский юань резко обесценился с начала 2022 года, а коррекция в технологической отрасли, ограничения на передвижение и коррекция жилищного строительства сказываются на его экономике».

Как сильный доллар влияет на инвесторов

Волатильность на валютном рынке имеет важные последствия для инвесторов. Возьмем, к примеру, Microsoft Corp. (MSFT), третью по стоимости компанию в мире по рыночной капитализации.

Этот технологический гигант недавно предупредил аналитиков и инвесторов, что будущие доходы упадут даже больше, чем ожидалось, из-за роста доллара США. Как это может быть?

Microsoft — многонациональная корпорация, которая получает примерно половину своих доходов в иностранной валюте. Если стоимость денег, которые она зарабатывает за границей, падает по сравнению с долларом, это означает, что Microsoft заработает меньше в долларах США на этих продажах.

Компании, которые зависят от экспорта из США в своих продажах или получают большие доходы за границей, могут столкнуться с трудностями в условиях сильного доллара. Это может оказать еще большее давление на их акции, которые уже столкнулись с более высокими процентными ставками и внутренними потребителями, страдающими от высокой инфляции.

В этом году акции Microsoft упали примерно на 35% по сравнению с падением рынка в целом на 22%.

Страны с формирующимся рынком также испытывают трудности: диверсифицированные фонды развивающихся рынков в этом году сократились на 27%.

Это связано с тем, что многие страны выпускают долговые обязательства, деноминированные в долларах, а затем обслуживают эти долговые расписки в соответствующих валютах. Это сложная сделка, когда доллар укрепляется, а процентные ставки растут, что может привести к убыткам и дефолтам.

Что означает для вас сильный доллар

Есть несколько стратегий, которые позволяют отдельным инвесторам застраховаться от волатильности валюты, но они, как правило, очень сложны и дороги.

Средние трейдеры должны быть осведомлены о глобальных событиях, чтобы понять, почему их портфель может испытывать трудности в определенный момент.

«Больше американских инвесторов и консультантов должны уделять гораздо больше внимания тому, что происходит в мире», — сказал Форестер. «Это повлияет на ваш портфель».

Помощь в принятии разумных инвестиционных решений

Получите экспертную информацию от Forbes Advisor об инвестировании в различные финансовые инструменты, от акций и облигаций до криптовалют и многого другого.