Что будет дальше доллар: / 75 ./$1 123

Содержание

что будет с курсом дальше

Валютный рынок Украины на этой неделе нельзя было назвать спокойным. Курс евро относительно гривны в течении этих дней то достаточно быстро обваливался, то точно так же стремительно рос. Причем, никакой вины в этом со стороны местных игроков и Нацбанка не было. НБУ продолжал закрывать нехватку доллара на межбанке по 36,9343 гривны, и сохранял котировки безналичной американской валюты в пределах привычного коридора от 36,5686 до 36,9343 гривен.

Не вызвали сенсации на рынке и решения Нацбанка по сохранению учетной ставки на уровне 25% годовых. Хотя из-за других решений банкирам все же придется и дальше корректировать свою политику по привлечению депозитов в марте-апреле. Во-первых, из-за снижения платы по депсертификатам «овернайт» с 23% до 20% годовых, а также из-за скорого появления депсертификатов НБУ на 3 месяца под 25% годовых. А во-вторых, из-за привязки возможности такого размещения средств банками к их показателям объемов и динамики по вкладам граждан на срок от 3-х месяцев.

Главными же «авторами» существенной волатильности евровалюты в Украине был ЕЦБ и ФРС США. В начале недели негативные новости о банкротстве уже трех крупных американских банков — Silicon Valley Bank, Signature Bank и Silvergate Capital, — а также существенных проблемах с ликвидностью у нескольких средних по размерам финучреждений США спровоцировали аналитиков на пересмотр прогноза по поведению Федрезерва при изменении процентной ставки 22 марта.

Эксперты дружно заговорили о возможном изменении политики ФРС США с более агрессивного (рост на 0,5% годовых) в сторону более «голубиного» сценария (максимум на 0,25% годовых). Есть и вариант, что ставку могут вообще не изменить, оставив ее на заседании 22 марта на том же уровне, — 4,75% годовых.

Но главную интригу держал все же ЕЦБ. Вплоть до самого 16-го марта так и не было понятно, решится ли Европейский центральный банк на активное повышение ключевой ставки на желаемые для борьбы с инфляцией 0,5% годовых, или предпочтет снова выжидать, подняв ее всего лишь на 0,25% годовых, или вовсе оставив на том же уровне в 3% годовых.

Информация по рынкам гуляла абсолютно разная, что привело к «шараханиям» пары евро/доллар на этой неделе в очень приличных масштабах — от 1,052 до 1,076 доллара за евро.

Вот что происходило по паре евро/доллар за эту неделю на момент написания данной статьи:

И все изменения поведения пары евро/доллар немедленно отражались на курсе евро относительно гривны в Украине.

В итоге, ЕЦБ все же набрался «смелости», и принял решение о повышении ключевой ставки на 0,5 % годовых — до 3,5% годовых, чем несколько кратковременно успокоил рынки. Ведь скоро настанет черед заседания ФРС США, и там все тоже очень непросто, о чем поговорим ниже.

А у нас на межбанке курс продажи безналичного евро за эти дни просел почти на 36 копеек: с утренних котировок понедельника 13-го марта — 39,2198/39,6083 — до уровня 38,8541/39,2426 гривен к физическому закрытию пятничных украинских торгов по евровалюте 17-го марта на 15:00 по Киеву.

Из важного: на наличном рынке тренд по снижению курса доллара практически выдохся. Более того, уже со вторника курс приема доллара в обменниках начал быстро отыгрывать ранее утраченные позиции. И если в прошлые выходные доллар обменники и банки покупали в пределах от 38 до 38,30 гривен, то к вечеру этой пятницы его уже можно было без проблем сдать по 38,50−38,68 гривен. При этом, курс евро полностью зависел от поведения евровалюты относительно доллара на внешних рынках и видения аналитиками тех или иных банков и финкомпаний дальнейших перспектив по евро до и после заседания ЕЦБ. Поэтому к самому концу пятницы на валютном рынке Украины наступила очень кратковременная передышка.

Чего ожидать от курса дальше

Но уже на следующей неделе нас ожидает заседание Федрезерва по процентной ставке, и на фоне негативных новостей по американским банкам от ФРС США можно вполне ждать сюрпризов. Хотя из заявлений американских регуляторов, и даже президента Джо Байдена видно, что повторение глобального финансового кризиса 2008 года никому не нужно, и клиентов проблемных банков подстрахуют в части возврата им средств даже свыше гарантированной в США суммы в $250 тыс.

Тем не менее, в обстановке неопределенности по дальнейшему решению уже американского регулятора, и вообще по ближайшим перспективам евровалюты, наши местные финансисты не будут рисковать и в эти выходные просто расширят спред по евро в пределах коридора от 25−30 копеек до 1 гривны.

Разброс котировок евровалюты в кассах банковских отделений, которые работают в эту субботу, и в обменниках финкомпаний, которые работают практически без выходных, будет очень широким. Это позволит наиболее продвинутым и подкованным гражданам при желании даже опять подзаработать на игре на разницах ценников в различных сетях обменников.

По доллару же подобного разнобоя котировок в обменниках не будет, так как по американской валюте нет такой значительной интриги, как по скачкам курса евро. И если по евровалюте для минимизации рисков обменники будут стараться несколько занижать курс приема и завышать курс продажи, то по «баксу» — основная часть их будет работать в формате «с оборота» со средним для своего региона спредом.

Общих же правил владельцы обменников в эти выходные нарушать не станут: сохранится как обычный 5−10-копеечный разброс между оптовым курсом и розничным, так и дополнительная наценка в 10−20 копеек по цене продажи валюты к средним уровням более безопасных регионов курсов доллара и евро, по мере приближения к зоне боевых действий.

Курсы наличных валют на 18−19 марта

Большинство обменников финкомпаний выставит спред в эти субботу и воскресенье в пределах от 20−25 копеек до 50 копеек по доллару, а по евро — в пределах от 25−30 копеек до 1 гривны.

Курсы наличного доллара в большинстве обменников финкомпаний 18−19 марта будут в пределах коридора: прием 38,20 — 38,65 гривен и продажа от 38,70 до 39,00 гривен.

А по евро в эти субботу и воскресенье основная часть пунктов обмена валюты выставит следующие ценники по покупке/продаже валюты: прием в пределах от 40,10 — до 40,90 гривен и продажа от 40,95 до 41,20 гривен.

Евро останется главным источником заработков для спекулянтов как в эти выходные, так и всю следующую неделю.

Автор:

Аналитик
Алексей Козырев

Пишет на темы:
Валюта, ценные бумаги, инвестиционные проекты, кредитование, международные валютный и фондовый рынки, финансовые стартапы

Почему доллар упал до минимума и что будет дальше с курсом

На валютном рынке произошел новый обвал валютного курса. Еще в начале прошлой недели цена доллара на черном рынке находилась у отметки 38,5 грн/$, а к концу скатилась до 37,80-37,90 грн/$. Но 4 апреля проваливалась еще быстрее.

Ранним утром «американец» стоил на продаже еще 37,60 грн/$, но уже к полудню оказался на 37,21 грн/$, а к 14:00 вышел на 37,08 грн/$. Лишь к вечеру курс немного откатился наверх — на 37,18 грн/$, однако так и не вернулся к утренним значениям.

Информация подтверждается данными объявлений населения на финансовых ресурсах.

Заметно просела цена выкупа доллара с рук: с 37,0 грн/$ до 36,80 грн/$.

Очень сильно за неделю подешевел наличный доллар в кассах банков — на 0,85-1,1 грн. 4 апреля средний ценовой разброс на продаже находился в рамках 37,15-38,15 грн/$. В широком диапазоне находился и курс выкупа американской валюты у населения: от 36,60 грн/$ («А-Банк», «Кредит Европа Банк») до 37,30 грн/$ («Скай-Банк»).

Сильно разнились наличные ценники госбанков, почти в 1 гривну. Они ставили такие курсы на покупке/продаже:

36,70-37,20 грн/$ — Приватбанк;

37,0-37,60 грн/$ — «Укрэксимбанк»;

37,0-38,0 грн/$ — «Укргазбанк»;

37,0-38,15 грн/$ — Ощадбанк.

На фоне такого удешевления наличной валюты утратила смысл покупка украинцами безналичного доллара с размещением под трехмесячный депозит в банке. Ведь большинство банков здесь держат цены в диапазоне 37,44-37,50 грн/$, что выше цены того же Приватбанка в кассе, где сегодня стоял наличный курс продажи 37,20 грн/$.

Может, поэтому и чтобы заинтересовать вкладчиков, некоторые банки начали снижать курс продажи доллара под трехмесячный депозит. Например, «Аккордбанк» опустил его с 37,44 грн/$ до 36,99 грн/$, а банк «Пивденный» — с 37,44 грн/$ грн до 37,2 грн/$. Правда, явление не стало массовым и не переросло в новую тенденцию, но некоторое проявление имело. Крупнейшие розничные банки его не переняли. Например, Приватбанк по-прежнему держит курс безналичной продажи на уровне 37,45 грн/$, а monobank — 37,44 грн/$.

Карточные курсы продажи доллара банками сегодня находились в рамках 37,12-38,50 грн/$, а курсы выкупа — 35,84-37,45 грн/$.

До рекордно низкого уровня опустился безналичный курс межбанковского валютного рынка, который с июля 2022 года держался на уровне 36,9343 грн/$ (лишь раз немного отклонялся от него в конце ноября 2022 года). А сегодня ушел на 36,900 грн/$ и продержался здесь около часа.

Банковские казначеи сообщили «Стране», что активнее всего доллар продавали Приватбанк и «Райффайзен Банк», а его покупателем наверняка стал Нацбанк, который старается выкупать инвалюту для пополнения золотовалютных резервов. Говорят, что банки продавали клиентскую валюту — ту, что физлица продавали с карточных счетов и с валютных депозитов, по которым истек трехмесячный срок.

Эти продажи позволили нарастить объем межбанковских торгов на площадке Bloomberg до $30 млн. После начала войны он падал до $5-8 млн.

Опрошенные «Страной» эксперты назвали сразу несколько причин удешевления доллара, в том числе повторили несколько старых, продолжающих действовать с марта:

продажи доллара под посевную (под закупку удобрений и посевных материалов) представителями агросектора;

сворачивание (сокращение) схем с выводом доллара в криптовалюту через платежные терминалы после закрытия «Айбокс Банка»;

приток валюты для небольшого бизнеса под начало нового квартала для текущей деятельности;

стабильные поставки долларовой банкноты и отсутствие ее дефицита.

Но есть и новые моменты. Например, в банках рассказали, что люди активно снимают долларовые депозиты, открывавшиеся на три месяца, и не продлевают их на новые сроки. А когда получают американскую валюту на руки, то часть меняют на гривну на текущие расходы. Была даже версия, что долю накоплений меняли под создание дома запаса лекарств в разгар ажиотажа с переходом Украины на электронные рецепты.

«Еще одна важная тенденция — это постепенное возвращение из-за границы украинцев на Пасху. Люди приезжают и привозят/продают инвалюту, наращивая ее предложение. Одновременно ощущается второй фактор — невысокого спроса на доллар. Нет большого интереса к валюте со стороны розничного челночного импорта и со стороны серого и черного рынков. Они сильно почищены, в результате чего рынок стал уже и более волатильным — довольно небольшого объема, чтобы сдвинуть цены», — рассказал «Стране» финансовый аналитик Андрей Шевчишин.

На настроениях бизнеса положительно сказалась новость о подписании Украиной новой кредитной программы с МВФ (Extended Fund Facility, EFF) на $15,6 млрд, и получение нами первых $2,7 млрд на этой неделе.

«МВФ и отсрочка по долгам до 2027 года — это глобальный фактор, который влияет на межбанк и госфинансы. Наличный же рынок сейчас живет своей жизнью, хотя и следует отметить, что сближение нала и безнала — очень позитивный фактор. Но даже при этом уверен, что уходить от фиксированного курса еще рано, учитывая глубочайший дефицит бюджета и торгового баланса Украины», — отметил Шевчишин.

Дальнейшее курсовое движение будет зависеть от объема валютных продаж населением и интереса к валюте. Уже сегодня к вечеру после ценового продавала до 37,08 грн/$ доллар отыграл на 37,18 грн/$. Это значит, что после просадки его начали понемногу покупать. Эта ситуация может повторяться неоднократно. Сейчас аналитики привязываются к православному празднику и ждут, что рабочим коридором на наличном рынке станет 37,5-38,0 грн/$.

«Курсовая раскачка может продолжаться до Пасхи. Уйти ниже 37 грн/$ наличному рынку будет проблематично, поскольку тогда начнутся перетоки доллара с наличного в безналичный рынок. Если наличный курс уходит, например, до 36,6 грн/$, то банки вместо покупки валюты на межбанке будут пылесосить наличный рынок. А значит, создадут спрос и вернут курс обратно в зону 37-38 грн/$. Еще отмечу, что наличный рынок стал тоньше. То есть его теперь легче двинуть в одну и другую сторону. И как только наплыв предложения снизится, мы увидим резкую стабилизацию или отскок курса», — спрогнозировал Шевчишин.

Что произойдет, если доллар рухнет?

Что означает доллар как мировая резервная валюта: Бывший тайный офицер ЦРУ, также известный как шпион, просто описал важность доллара как мировой резервной валюты.

Практически в любой стране, где он работал, местные жители принимали 100-долларовую купюру. Если ему нужно было подсунуть несколько десятидолларовых банкнот владельцу лодки, чтобы пересечь реку в другую страну, эта американская валюта была его паспортом безопасности. Если бы ему пришлось сесть в такси и проехать несколько сотен миль, чтобы избежать ареста, Бенджамина было бы достаточно.

Ключевым моментом является то, что эти долларовые банкноты считались валютой, которую получатели могли позже обменять на товары и услуги. Чего нельзя сказать о венесуэльском боливаре.

Но вряд ли в ближайшее время вам удастся совершить побег в стиле « Миссия невыполнима », так что какая разница, какой сильный доллар имеет для вас значение?

Как оказалось. Большая разница.

Но прежде чем мы перейдем к тому, что значит для вас смерть доллара, важно понять, как он вообще пришел к господству. Когда вы видите дугу его восхождения, вам легче определить время его гибели.

Какие страны отменили свою валюту?

Почти каждая страна в мире в тот или иной момент отменила свою валюту. Это шокирующая статистика для несведущих и, возможно, неприятная для тех, кто живет за пределами Соединенных Штатов.

Причин аннулирования валюты множество. Большинство из них сводится к плохому управлению из-за чрезмерной долговой нагрузки. Даже старые римляне страдали от проблем с валютой, завышая стоимость монет за счет смесей высококачественных металлов с низкокачественными.

Граждане всего мира нередко просыпаются и обнаруживают, что стоимость местной валюты за одну ночь упала на 30% и более. Только за последние 10 лет были девальвированы следующие валюты:

Турецкая лира
Аргентинское песо
Венесуэльский боливар
Иранский риал
Сирийский фунт
90 Ливийский динар
0
0 029 Ливанский фунт
Ганский седи
Нигерийская Найра

Причина, по которой доллар США остается надежной валютой, заключается в том, что он никогда не отменялся.

Он приобрел известность в конце Второй мировой войны и вскоре стал наиболее широко используемой валютой в международной торговле. В то время правительство США поддерживало валюту золотом; Бреттон-Вудс зафиксировал стоимость доллара по отношению к золоту на уровне 35 долларов за унцию.

Стабилизация стоимости доллара увеличила спрос, и он стал резервной валютой мира.

Когда Бреттон-Вудс рухнул в 1971 году, доллару США доверяли, и в то время не существовало реальной альтернативы ему.

Мировая торговля, экономическая экспансия и инвестиции росли, потому что существовал стабилизирующий фундамент.

Что произойдет, если доллар рухнет?

Риски, связанные с экономикой США, освещены в рекомендованной Уорреном Баффетом книге под названием Trillion Dollar Triage .

Эти риски являются многофакторными и включают:

Триллионы государственных расходов на борьбу с пандемией
Государственный долг более 31 триллиона долларов
Более высокие процентные ставки ведут к росту инфляции

Следствием этих проблем является снижение уровня жизни в Соединенных Штатах, как:

Повышение налогов
Сокращение расходов

Другие опасения включают возможность создания Федерального агентства для управления государственным долгом, что даст Конгрессу и Президенту больше полномочий для контроля над раздутыми обязательствами.

В конечном счете эти проблемы являются факторами, способствующими падению доллара.

Что произойдет, если долг США станет слишком большим?

Государственный долг представляет собой основную угрозу статусу доллара США как мировой резервной валюты. В 2022 году 7,4% федеральных налоговых платежей было направлено на погашение процентов по государственному долгу. Но в 2022 году процентные ставки все еще колебались на рекордно низком уровне.

Перенесемся на год вперед, и процентные ставки выросли самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений. Больший процент налоговых платежей будет направляться на обслуживание процентов по долгу. Что еще хуже, по мере того, как уровень долга увеличивается, сила притяжения растет и снижает стоимость доллара.

Другим фактором, способствующим упадку доллара, является дефицит торгового баланса США, который растет, когда импортируется больше товаров, чем экспортируется. Конечно, это благо для потребителей, которые могут покупать товары и услуги дешевле, но это не бесплатно (более слабый доллар).

Часто недооцениваемой силой, работающей против доллара, является старение населения США. Пожилое население приводит к меньшему количеству рабочей силы. Прибавьте к этому резкое падение среднего размера семьи по сравнению с 50-летней давностью, и общий эффект — понижательное давление на доллар.

Масла в огонь подливает политическая напряженность. Китай, вторая по величине экономика мира, все больше навязывает свое влияние суверенным субъектам. Как и другие страны, Китай сигнализирует о своем ослаблении доверия к США, продавая свои облигации. Некоторые даже предполагают, что они готовятся к введению экономических санкций, если и когда они начнут атаку на Тайвань.

Уменьшение доверия к правительству США неизбежно ведет к тому, что доллар становится менее привлекательным в качестве мировой резервной валюты.

Что означает падение доллара США?

Большинству граждан США непостижимо, каковы на самом деле последствия того, что доллар больше не занимает позицию мировой резервной валюты. Но вам не нужно далеко ходить, чтобы увидеть влияние на граждан валюты, которая превращается в пыль.

От Веймарской республики до Венесуэлы история изобилует примерами, когда население быстро оказывалось за чертой бедности, поскольку их валюта обесценивалась или аннулировалась в мгновение ока.

Хотя внезапное событие маловероятно, постепенное снижение уровня жизни в США является естественным следствием ослабления доллара.

Вы уже можете видеть последствия для рабочего класса, когда заработная плата не поспевает за ростом активов. Средний класс вытесняется, все большее число людей не может платить по ипотечным кредитам, студенческим кредитам и долгам по кредитным картам, растет бедность. При этом растет и преступность.

Именно в это время вы увидите растущие хоры сторонников протекционизма и митинга против глобально взаимосвязанного мира, продвигаемого политиками в течение последних нескольких десятилетий.

Конец гегемонии доллара станет крупным событием с далеко идущими последствиями.

Что вызывает падение доллара США?

Когда Россия вторглась в Украину, правительство США ввело жесткие экономические санкции. Теория заключалась в том, что ограничение экономической торговли ослабит сердце России.

В ответ Путин отказался от доллара США и вместо этого использовал евро и юань.

Но малоизвестным последствием стало влияние санкций на курс рубля. Были введены ограничения на платежи в рублях, поэтому Россия по закону больше не могла производить платежи по некоторым своим долговым обязательствам. Это привело, хотя и косвенно, к списанию долга, что, в свою очередь, привело к значительному укреплению рубля.

Произошел валютный хлыст, при котором цель ослабления рубля привела к прямо противоположному результату. На самом деле именно доллар страдает от этих санкций, поскольку суверенные враги заключают сделки на осуществление операций в валютах, отличных от доллара США.

Как новый Шелковый путь повлияет на доллар США

В 2023 году Китай, Россия и Иран объявили о создании нового валютного союза.

Альянс, получивший название «Валютный альянс Нового Шелкового пути», направлен на содействие торговле и инвестициям между тремя странами.

Он также рассматривается как вызов гегемонии доллара США, поскольку он основан на юанях, российских рублях и иранских риалах.

Это позволит трем странам торговать друг с другом без зависимости от доллара. Это поможет уменьшить их зависимость от доллара США и оградить их экономику от санкций США.

Что произойдет, если доллар перестанет быть резервной валютой?

Чего следует ожидать, когда гегемония доллара пойдет на спад?

Одним словом: волатильность.

Естественно, следствием ослабления доллара являются более высокие колебания номинальной стоимости фондовых рынков.

Когда в 1987 году произошел крах фондового рынка, индекс Доу-Джонса упал на 500 пунктов. За прошедшие десятилетия доллар ослаб до такой степени, что ежедневное движение на 500 пунктов теперь не редкость.

Конечно, процентное движение назад в 1987 году было намного больше для того же движения в пунктах, но более общий вывод состоит в том, что цены на активы выросли отчасти из-за увеличения производственных мощностей, а также из-за ослабления валюты.

Проще говоря, если вы купили пачку чипсов в 1990 году за 0,30 доллара, а сегодня она стоит 1 доллар, вы получаете одинаковое количество «товаров» тогда и сейчас, но платите больше в номинальном выражении, чтобы приобрести его.

Таким образом, цены на акции будут колебаться в большей степени. Что еще вы можете ожидать?

Что такое следующая мировая резервная валюта

По мере того, как доллар слабеет и торговля ведется в других валютах, ожидайте формирования многополярного мира.

Подъем Китая, в частности, будет означать переток капитала из доллара США в юань. Точно так же, как отток капитала из Европы после Второй мировой войны привел к массовому экономическому буму в США, так и Китай будет пожинать плоды своего фискального консерватизма, привлекая капитал, который в противном случае приземлился бы на берегах США.

Чтобы бороться с многополярностью мира, США стратегически стремятся ослабить своих заклятых соперников. Двумя его главными врагами являются Россия и Китай.

Некоторые удивляются, почему ни один лидер не выступает за мир в Украине. Ответ прост: чем дольше идет война между Россией и Украиной, тем больше истощаются российские резервы. Когда Россия падает, Китай остается единственным соперником.

А как же все вооружение поставляемое на Украину, не задевает ли оно США?

Не обязательно.

Мало кто знает, что американские военные не просто так передают оружие Украине. Страна бывшего советского блока находится на крючке, чтобы погасить стоимость оружия за счет будущих долговых обязательств, которые, вероятно, будут обременены грядущими поколениями.

Продолжение войны также позволяет США «испытать в бою» свое новейшее оружие через опосредованную войну против более рискованного предложения сделать это в пылу прямого сражения с Китаем или Россией напрямую.

Что означает для вас смерть доллара

Как на вас повлияет исчезновение доллара? Мы можем обобщить последствия следующим образом:

Финансовые рынки будут испытывать гораздо большую волатильность, что приведет к более резким коррекциям и отскокам в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Уровень жизни в США продолжит снижаться, что приведет к еще большему разрыву в уровне благосостояния между богатыми и бедными. По мере того как средний класс будет все больше сжиматься, бедность будет расти, а преступность, тесно связанная с экономической слабостью, должна резко возрасти.

Протекционизм будет усиливаться по мере того, как политики будут все громче хором переходить от глобально взаимосвязанного мира к миру, в котором цепочки поставок обрываются.

Мало кто из политиков в настоящее время задается вопросом: какова цена экономической безопасности посредством таких действий?

Быстрый ответ — инфляция, которая будет выше и продлится дольше, чем многие ожидают.

Как подготовиться к обвалу доллара

По мере того, как доллар вступает в период заката, важно создать как можно более прочную базу активов.

Золотой слиток 2000 лет назад стоит столько же, сколько сегодня. Просто цена другая. Реальные активы в значительной степени сохраняют свою стоимость с течением времени; просто их номинальные цены различаются.

Чем больше у вас будет материальных активов, тем лучше вы сможете застраховаться от последствий безудержной инфляции. В конце концов, есть причина, по которой Билл Гейтс сейчас является крупнейшим землевладельцем в США.

Другим важным соображением является диверсификация ваших валютных инвестиций, включающая прежде всего те, которые оцениваются в евро и юанях. Воздействие на развивающиеся рынки кажется нелогичным во все более протекционистском мире, но оно добавляет уровень столь необходимой диверсификации. Вы не хотите, чтобы все ваши инвестиционные яйца лежали в корзине валюты США.

Акции №1 на ближайшие 7 дней

Когда Financhill опубликует акции №1, слушайте. В конце концов, акции № 1 — это сливки урожая, даже когда рынки падают.

Financhill только что представила инвесторам свои лучшие акции… так что сейчас самое подходящее время, чтобы забрать свой кусок пирога.

Посмотреть акции №1 сейчас >>

У автора нет позиции ни в одной из упомянутых акций. Financhill придерживается политики раскрытия информации. Этот пост может содержать партнерские ссылки или ссылки от наших спонсоров.

Скоро ли появится цифровой доллар?

Соединенные Штаты рассматривают возможность выпуска цифрового доллара, который будет поддерживаться центральным банком страны и поможет укрепить роль США как лидера в мировой финансовой системе. Несколько финансовых учреждений, в том числе Citibank и Mastercard, объявили на этой неделе, что тестируют эту идею в рамках 12-недельного пилотного проекта с Федеральным резервным банком Нью-Йорка.

Интерес к запуску цифровой валюты мотивирован многими факторами, такими как обеспечение более быстрых, безопасных и дешевых платежей. Но в основном это попытка не отставать, поскольку Китай и другие страны уже выпустили — по крайней мере, в экспериментальной форме — цифровые валюты, поддерживаемые их центральными банками, и криптовалюты становятся все более популярными, говорит Бхаскар Чакраворти, декан по глобальному бизнесу в The New York Times. Флетчера и исполнительный директор Института бизнеса в глобальном контексте. На данный момент интерес к таким валютам сохраняется даже после впечатляющего краха криптовалютной биржи FTX в начале этого месяца.

«Недавний крах [биржи криптовалют] FTX должен стать предупреждением для всех о том, как мало даже так называемые эксперты понимают в этом зарождающемся явлении децентрализованных финансов», — говорит Бхаскар Чакраворти, декан по глобальному бизнесу в Школе Флетчера.
Фото: Алонсо Николс

«Если у нас не будет цифрового доллара, а другие валюты центрального банка взлетят, особенно если взлетит юань, китайская валюта, доллар определенно потеряет свое превосходство в международных расчетах», — говорит Чакраворти, председатель Digital Планета программа во Флетчере. Международные расчеты — это способ, с помощью которого банки в разных странах облегчают трансграничные платежи.

Потребители не сразу начнут использовать цифровые доллары. Хотя президент Байден издал указ об ответственном развитии цифровых активов в марте, а Белый дом в сентябре выпустил всеобъемлющую основу для разработки цифровой валюты центрального банка, правительство все еще изучает этот вопрос.

Если США действительно продвинется вперед, эта новая форма валюты, вероятно, не будет широко использоваться в течение нескольких лет, говорит Чакраворти. Вскоре будет запущен очень ограниченный 12-недельный пилотный проект с участием Федерального резервного банка Нью-Йорка с использованием смоделированных цифровых токенов и данных.

Tufts Now поговорил с Чакраворти, чтобы узнать больше о цифровом долларе. Он подробно описывает, как это может помочь потребителям и предприятиям, и решает вопросы, связанные с конфиденциальностью, безопасностью и инклюзивностью, а также с тем, что будет дальше.

Tufts Now : В наши дни многие люди редко пользуются бумажными деньгами. В чем разница между цифровыми долларами и электронными платежами, которые мы сейчас используем?

Бхаскар Чакраворти: Цифровой доллар — это цифровая форма физической валюты — в бумажной или металлической форме — которую мы привыкли хранить в карманах или кошельках. Поскольку он призван имитировать традиционную валюту, доллар, это также требование к центральному банку. Таким образом, основная разница заключается в том, что вместо фактической печати физических денег центральный банк будет выпускать криптографическое представление денег, выпущенных в электронной форме, и это будет подкреплено полной верой и доверием правительства США.

Это очень отличается от электронных платежей, которые мы делаем сегодня. Будь то использование кредитных карт, Venmo или даже криптовалют, каждый из них представляет собой несколько иной механизм, с помощью которого мы платим людям, не вытягивая наличные деньги.

Ни один из этих последних видов платежей не поддерживается правительством США. По сути, это платежи между коммерческими банками или поставщиком платежных транзакций.

Каковы потенциальные преимущества цифрового доллара?

Одним из самых основных преимуществ является то, что вы избавляетесь от неудобств физических денег. Конечно, у нас уже есть альтернативы физическим деньгам, здесь, в Соединенных Штатах, через все эти другие электронные формы, такие как кредитные карты или системы цифровых платежей, такие как Venmo.

Но есть много людей — примерно 4,5% домохозяйств — даже здесь, в Соединенных Штатах, у которых нет банковского счета, поэтому у них нет такой роскоши, как возможность подключить цифровой кошелек, такой как Apple Pay или Venmo на банковский счет. Цифровая валюта может позволить людям этой категории также иметь возможность совершать и получать электронные платежи. Кто-то, у кого нет банковского счета, может, например, получать оплату цифровыми долларами и избегать высоких комиссий, связанных с обналичиванием чеков, для конвертации зарплаты в наличные деньги.

Для торговцев тоже есть преимущества. Они могли бы получать платежи мгновенно, и они могли бы избежать сборов, которые они обычно платят кредитным картам или компаниям, осуществляющим платежные операции, или денег, которые они должны тратить на безопасную транспортировку наличных денег из кассовых аппаратов в свои банки.

Еще одно преимущество в плане международных расчетов. Это основная движущая сила правительств, таких как Соединенные Штаты, рассматривающих цифровую валюту.

Мысль о создании цифрового доллара на самом деле является защитным ходом, потому что Китай выпускает цифровую валюту, и многие другие страны по всему миру рассматривают возможность использования цифровых валют. Если правительство США не рассмотрит собственную версию цифрового доллара, оно останется позади.

Как цифровые валюты повлияют на международные транзакции?

Почти 50 процентов международных банковских кредитов номинированы в долларах, и это может быть немного менее распространено в других областях, таких как выставление счетов и платежи, но 90 процентов операций с иностранной валютой связаны с долларом на одной стороне сделки.

Сегодня, если мне нужно отправить деньги со своего банковского счета кому-то, кто находится в другой части мира, я могу использовать систему финансовых транзакций, такую как система SWIFT, где по существу платеж производится из одной валюты в другую . Международные финансовые операции основаны на «резервных валютах», которые широко используются правительствами, центральными банками и частными учреждениями для проведения таких операций. Странам нравится хранить резервы по многим причинам, в качестве экономических буферов, осуществления платежей и снижения стоимости своих собственных валют. Есть несколько проблем с этим статус-кво: преобладающей международной резервной валютой является доллар, и существуют задержки с осуществлением этих международных платежей.

Ряд других стран задаются вопросом: почему мы полагаемся на доллар как на доминирующую международную резервную валюту? Вместо этого, если бы у нас была только электронная валюта, поддерживаемая нашими соответствующими центральными банками, мы могли бы совершать эти международные транзакции намного быстрее, почти мгновенно.

Какие другие страны движутся к цифровым валютам, поддерживаемым их центральными банками?

Среди крупнейших экономик Китая Китай стал первой страной, выпустившей собственную цифровую валюту. Он движется к вытеснению доллара в качестве центральной валюты, используемой для международных транзакций.

В настоящее время около 11 стран запустили цифровые валюты. Их пилотируют 15 человек. В 26 странах они находятся в разработке, 45 стран изучают этот вопрос. И 19 из 20 стран G20 изучают цифровую валюту центрального банка.

Таким образом, у Соединенных Штатов нет иного выбора, кроме как рассмотреть вопрос о цифровом долларе. Если у нас не будет цифрового доллара, а другие валюты центральных банков взлетят — особенно если взлетит юань, китайская валюта, — доллар определенно утратит свое превосходство в международных расчетах.

Статус доллара как доминирующей резервной валюты дает США множество преимуществ, помимо глобального престижа и признания их политической и экономической стабильности. Это позволяет США занимать деньги за границей по более низкой цене и дает им право вводить санкции, лишая возможности совершать операции в долларах. Конечно, это господство не может длиться вечно. Если доля США в мировой экономике снизится, а другие валюты вырастут, это доминирование станет уязвимым.

Если бы США создали цифровой доллар, стал бы он доминирующим в качестве основной международной валюты?

Если правительство США выпустит электронный доллар, то, по крайней мере, появится шанс на сохранение нынешнего господства в случае широкого использования цифровых валют.

Однако есть одно большое осложнение. Так много транзакций, которые происходят на международном уровне, осуществляются через такие системы, как система SWIFT, которая в основном основана на транзакциях, основанных на долларах, или странах или валютах, дружественных к доллару. Если мы перейдем к электронным транзакциям с использованием цифровых валют, которые заменят систему SWIFT, это может привести к полной перезагрузке статус-кво и началу совершенно нового режима, в котором доллар и, скажем, юань могут проигрывать. за господство.

Каковы ожидаемые недостатки или проблемы, связанные с цифровым долларом?

Большое беспокойство вызывает конфиденциальность. В настоящее время, если я даю вам доллар в физической форме, нигде нет записи об этом. Существует степень анонимности в оплате. И для многих людей это имеет большое значение.

Но правительство США хочет убедиться, что цифровая валюта не используется для совершения незаконных платежей. У них есть опасения по поводу того, как установить меры предосторожности, чтобы вы могли предотвратить такие вещи, как отмывание денег или, если был сделан незаконный платеж, вы могли задним числом вернуться и отследить, кто кому сделал платеж. Как вы делаете это, одновременно сохраняя характеристики физического доллара в отношении конфиденциальности? Это не было решено.

Еще одна сложная проблема связана с потенциальными кибератаками. Все, что является цифровым, уязвимо для атак извне. Это может открыть значительную уязвимость, если злоумышленники — а это могут быть вражеские правительства или негосударственные субъекты — смогут найти способ проникнуть в системы цифровых валют и создать хаос.

Другая проблема заключается в том, что происходит, если у людей нет доступа к Интернету или нет доступа к смартфонам или даже обычным телефонам. Как мы даем им возможность использовать цифровую валюту, может быть, в автономном режиме? У нас до сих пор нет хороших ответов на эти вопросы.

Как цифровой доллар поможет или помешает американскому бизнесу?

Идея состоит в том, что это может помочь бизнесу, ускорив международные расчеты. Если платеж осуществляется через политические границы, это может произойти мгновенно, когда все делается с использованием электронной валюты.

Поскольку многие экономические транзакции переходят на криптовалюты — одноранговые системы, разработанные без какого-либо надзора со стороны правительства — наличие цифрового доллара позволит предприятиям использовать что-то более стабильное и поддерживаемое правительством США. Это может принести ощущение стабильности, и у предприятий не будет беспокойства, связанного с криптовалютами, которые могут быть очень нестабильными. Конечно, теперь, с крахом криптовалютной биржи FTX, мы, вероятно, увидим охлаждение интереса к криптовалюте, пока не будет больше прозрачности и регулирования.

Если США решат перейти к цифровому доллару, сколько времени это займет?

Вероятно, пройдет не менее пары лет, прежде чем мы выйдем за рамки ограниченных пилотов, использующих симуляции. Даже когда он будет развернут, вы увидите его в ограниченных условиях, прежде чем он станет более широко доступным — возможно, сначала в международных расчетах, а затем в розничном использовании, если вообще будет.

Что вас беспокоит в том, как разрабатываются цифровые валюты центрального банка?

Существует большое любопытство и интерес к биткойнам и другим криптовалютам, и в последние месяцы эти криптовалюты упали с точки зрения их доверия и ценности. Но наличие этих криптовалют подталкивает центральные банки к созданию собственной электронной версии валюты, использующей ту же технологию распределенного реестра.