Что с долларом будет в декабре: Прогноз курса доллара на декабрь 2022 года, сколько будет стоить доллар (USD) к рублю (RUB)

Прогноз курса доллара на декабрь 2022 года: что будет с долларом по мнению аналитиков

«РБК Инвестиции» выяснили у экспертов, каким будет курс доллара к рублю в декабре. Аналитики также дали прогнозы по курсу юаня к доллару и рублю

Фото: Shutterstock

«РБК
Инвестиции 
» собрали актуальные прогнозы аналитиков по курсу доллара в декабре и выяснили, что будет с юанем и валютами других дружественных стран.

  1. Что мешает доллару вырасти

  2. Прогнозы курса доллара на декабрь

  3. Курс юаня к доллару и к рублю

  4. Что будет с другими «дружественными» валютами

Что будет влиять на курс доллара в декабре

adv.rbc.ru

1. Экспорт и импорт

Причина крепкого рубля сейчас заключается в сочетании двух факторов — профицита торгового баланса и отсутствия возможности абсорбировать излишнюю валюту на рынке в рамках бюджетного правила, отметил инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин.

Но поскольку перезапуск этого механизма откладывается, а возобновление импорта невозможно в связи с санкционными ограничениями, то единственное, что может повлиять на рубль в декабре, — это падение экспорта, полагает эксперт.

В 2022 году бюджетное правило, которое необходимо для накопления резервов, приостановили, а дополнительные нефтегазовые доходы направляли на текущие расходы.

С 2023 года бюджетное правило изменится. Ранее устанавливалась определенная цена на нефть марки Urals, при превышении которой избыточные доходы от экспорта нефти направлялись в Фонд национального благосостояния (ФНБ).

Со следующего года не будет цены отсечения по Urals. Власти будут направлять на формирование резервов разницу между фактическими нефтегазовыми доходами и их базовой величиной. На 2023-2025 годы размер базовых нефтегазовых доходов будет составлять ₽8 трлн, а с 2026 года эту сумму будут индексировать на 4% в год. Все, что выше этого значения, перейдет в ФНБ.

Путин подписал закон об изменении бюджетного правила

В декабре ключевым драйвером валютного рынка останется изменение сальдо торгового баланса России, согласился главный аналитик ПСБ Егор Жильников.

Сальдо торгового баланса показывает разницу в стоимости всех экспортированных и всех импортированных товаров и услуг за какой-то период. Профицит торгового баланса — это ситуация, когда экспорт превышает импорт, то есть сальдо положительное.

За первые девять месяцев 2022 года положительное сальдо торгового баланса выросло почти на 93%, до рекордных $251 млрд, сообщал «Интерфакс».

«Восстановление импорта замедлилось на фоне общего ухудшения макроэкономической ситуации в стране, а экспорт по-прежнему очень высокий, что не оставляет шансов на ослабление рубля», — полагает управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. Он добавил, что оттоки валюты из страны также крайне низки относительно экспортных объемов, чтобы изменить ситуацию.

Цены на нефть

Этот фактор также будет мешать ослаблению рубля, полагает портфельный управляющий УК «Открытие» Руслан Мустаев. Он объяснил, что стоимость нефти до сих пор остается достаточно высокой, в то время как дисконт к российским углеводородам уже сократился с $36 до $23 за баррель.

По мнению аналитика УК «Альфа-Капитал» Александра Джиоева, из-за введения частичного эмбарго Евросоюзом и потолка цен на российскую нефть курс рубля может несколько ослабнуть.

Запрет на морские поставки сырой нефти из России в ЕС вступит в полную силу с 5 декабря 2022 года. С 5 февраля 2023 года эмбарго распространится также на нефтепродукты.

Тогда же начнет действовать потолок цен на сырую нефть и нефтепродукты, объявленный ранее странами G7 и ЕС.

Но эксперт подчеркнул, что профицит по счету текущих операций столь огромен, что едва ли окажет существенное влияние на курс российской валюты.

«Даже если сценарий снижения объема экспорта российской нефти в декабре себя оправдает, ослабление национальной валюты будет постепенным», — подтвердил инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин.

Профицит текущего счета платежного баланса — это ситуация, когда общая сумма поступлений валюты в страну превышает ее отток за границу.

Важным событием для нефтяного рынка станет заседание ОПЕК+ 4 декабря. Газета The Wall Street Journal сообщила 21 ноября, что Саудовская Аравия и другие производители нефти обсуждают увеличение добычи, после чего цены на нефть марки Brent в моменте рухнули на 5% и опустились ниже отметки в $83 за баррель. Позднее Саудовская Аравия опровергла эту информацию, и нефтяные котировки отыграли большую часть потерь.

«Из этого следует, что ОПЕК+, скорее всего, готовится, наоборот, продолжать сокращать добычу нефти. Если будет принято решение о продолжении сокращения добычи, цены на нефть снова выйдут на стабильный уровень в $90 за баррель и выше, а значит, и у рубля будет потенциал для укрепления», — спрогнозировала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Вместе с тем, она подчеркнула, что разногласия в ОПЕК+, если они появятся, могут оказать на рубль прямо противоположное воздействие.

Решение ЦБ по ключевой ставке

Краткосрочному укреплению рубля может способствовать решение Банка России оставить ключевую ставку на уровне 7,5% годовых, продолжила Мильчакова. Она не исключила, что регулятор примет такое решение по итогам заседания 16 декабря, поскольку инфляционные ожидания все еще остаются высокими.

Фото: Shutterstock

Прочие факторы

В последнее время появилось много новых обстоятельств, которые мешают ослаблению российской валюты, рассказал портфельный управляющий УК «Открытие» Руслан Мустаев. В частности, он упомянул частичную мобилизацию, которая снизила потребительский оптимизм. Ранее ожидалось, что с его возвращением вырастет импорт и, как следствие, рубль ослабнет.

Главный аналитик ПСБ Егор Жильников отметил, что Россия — часть мировой экономики, и переоценка валют на внешних рынках также будет отражаться и на отечественном валютном рынке.

«Возможно, введение потолка цен на российскую нефть, усиление санкционного давления или обострение геополитической ситуации смогут внести заметные коррективы и способствовать ослаблению национальной валюты, однако влияние этих факторов в полной мере, скорее всего, проявится только в начале 2023 года», — подытожил управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров.

Каким будет курс доллара в декабре 2022 года

  • Главный аналитик ПСБ Егор Жильников: курс доллара в декабре может подняться выше отметки в ₽63;

  • Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров: курс доллара ожидается на уровне ₽63;

  • Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова и аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев: курс доллара будет в диапазоне ₽60-65;

  • Инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин: курс доллара постепенно будет смещаться в сторону ₽63, для более значительного ослабления или укрепления пока нет факторов;

  • УК «Открытие»: курс доллара в конце 2022 года будет в диапазоне ₽64–72.

Все время

График. ..

Что будет с курсом юаня к рублю и доллару

«Что касается курса юаня к доллару, то мы ждем, что общемировая тенденция на укрепление доллара к большинству валют сохранится на фоне активного повышения ставок ФРС», — рассказал Константин Асатуров.

Он пояснил, что Китай, который продолжает жертвовать экономикой ради политики «нулевой терпимости» к коронавирусу, в отличие от США не может позволить себе повышение ставки, поскольку это еще больше ударит по экономическому росту. По этой причине укреплению доллара к юаню ничего не должно помешать, но Асатуров полагает, что это движение будет не сильным и вполне контролируемым со стороны китайского регулятора.

Фото: Shutterstock

Инвестиционный стратег Алор Брокер Павел Веревкин также считает, что юань будет падать по отношению к другим мировым валютам. «Причина — в росте ключевых ставок в развитых экономиках, на фоне которых Центробанк Китая пытается оказать поддержку собственной экономике, страдающей от антиковидных ограничений».  — объяснил аналитик.

«Вполне вероятно, что Народный Банк Китая в очередной раз пойдет на снижение ставки в целях поддержки экономики, так как очередные вспышки COVID-19 в стране снова оказывают давление на экономический рост», — предположил аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. В этом случае юань ослабнет к доллару.

На важность ситуации с COVID-19 для китайской валюты также указала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. По ее словам, отмена локдаунов, которые в конце ноября были объявлены и в Пекине, в декабре будет положительным сигналом для юаня. Напротив, сохранение карантинных мер может продолжить ослабление юаня к мировым резервным валютам и даже к рублю, предупредила эксперт.

Главный аналитик ПСБ Егор Жильников спрогнозировал, что на фоне сохраняющихся опасений новых локдаунов пара доллар/юань будет консолидироваться в диапазоне 7,15-7,3 юаней за доллар.

Что касается прогнозов курса юаня к рублю, то эксперты ожидают следующее:

  • инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин: валютная пара CNY/RUB пока остается зажатой в коридоре ₽8,4-9, не видим значимого изменения курса;

  • ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова: курс будет оставаться в диапазоне ₽8,4-8,6;

  • главный аналитик ПСБ Егор Жильников: курс юаня в декабре может вырасти и преодолеть отметку в ₽8,6.

Все время

График…

Валюты других «дружественных стран»

Другие «дружественные» валюты, по прогнозам Жильникова, в декабре будут следовать за динамикой курса доллара и укрепляться по отношению к рублю.

Федрезерв США 14 декабря объявит решение по процентным ставкам. Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что регулятор повысит ставки только на 50 базисных пунктов, что может способствовать краткосрочному ослаблению доллара. Но последнее будет возможно только в случае пессимистичных прогнозов со стороны главы ФРС Джерома Пауэлла в ходе пресс-конференции, добавила Мильчакова.

Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров допустил, что за счет перетока валюты из России в страны СНГ, в некоторых из которых наблюдается значительное ускорение экономического роста, курс рубля к валютам этих стран либо останется неизменным, либо все же немного ослабнет.

«Валюты тех стран, торговый баланс которых с Россией не претерпит больших изменений, имеют большие шансы на укрепление к рублю», — уточнил эксперт.

Больше интересных историй и новостей о финансах в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Прогноз курса валют на декабрь 2020: что будет с гривной, долларом и евро

После ослабления гривны в начале ноября во второй половине месяца национальная валюта немного укрепилась. Так, с начала месяца она хотя и несущественно, но подорожала по отношению к доллару — с 28,44 грн до 28,38 грн. Несколько иная ситуация с евро, по отношению к которому за месяц гривна немного ослабла — с 33,3 грн до 33,8 грн.

расспросило финансистов о том, что будет с курсом доллара и евро до конца года, какие факторы повлияют на стоимость валют, а также о том, стоит ли запасаться валютой в декабре 2020-го.

Какие факторы повлияют на доллар и евро в декабре 2020 года

Декабрь традиционно является одним из самых неопределенных месяцев на валютном рынке, отмечает член Совета Нацбанка Виталий Шапран. По его словам, в последние несколько лет конец года сопровождался «фонтаном бюджетных расходов»: за декабрь в рынок через систему государственных финансов «вбрасывали» до 200 млрд грн, что приводило к курсовым всплескам.

«Я не думаю, что в этом году можно ожидать повторения такой ситуации», — в то же время отмечает он.

Шапран объясняет, что небольшой дефицит ликвидности в системе госфинансов не будет способствовать предновогоднему ралли на валютном рынке. С другой стороны, у Национального банка сейчас достаточно золотовалютных резервов для подавления любой паники на валютном рынке, а на фоне оживления переговоров правительства с Международным валютным фондом и Международным банком реконструкции и развития Украина может рассчитывать на помощь международных партнеров как минимум уже в начале следующего года.

Эксперт добавляет, что разворачивание позитивного сценария в экономике в первом квартале 2021-го для Украины как никогда вероятно.

«В экономике «игра уже сыграна». Год мы завершаем с меньшими темпами снижения ВВП, чем нам давали наши западные партнеры. Торговый баланс 2020 года также будет неплохим. Госбюджет-2020 остается тут слабым звеном, но после того, как, оценивая ликвидность Госказначейства, «эксперты» просто забыли о валютных счетах правительства в НБУ, я бы не торопился с оценками. К тому же наличие небольшого дефицита гривневой ликвидности в системе государственных финансов может позитивно повлиять на валютный рынок».

Виталий Шапран

Член Совета НБУ

Виталий Шапран

Член Совета НБУ

По мнению же управляющего партнера компании «Атлант Финанс» Юрия Нетесаного, самыми важными факторами, которые будут влиять на курс, останутся сотрудничество с МВФ и участие Нацбанка в межбанковском валютном рынке.

Он также говорит о таких факторах влияния на курс доллара, как:

  • Уход иностранных инвесторов. Когда Министерство финансов выплачивает инвесторам деньги за ОВГЗ, они реинвестируют полученные средства в новые ОВГЗ, чтобы они оставались в экономике, или же украинские облигации теряют свою привлекательность, как это происходит сейчас, и иностранные инвесторы вместо покупки новых ОВГЗ обменивают гривну на доллар или другую валюту и выводят ее из Украины.
  • Поведение НБУ на межбанковском валютном рынке. Котировки гривны по отношению к доллару зависят от того, будет регулятор продавать или покупать валюту на рынке.
  • Сотрудничество с МВФ. В этом году Украина не получит транш от МФВ, что позволит доллару укрепляться на межбанке. И дело не столько в транше от Фонда, а в его позиции по данному вопросу, так как от его помощи зависят и все остальные транши международных организаций.
  • Девальвационные ожидания. Заявления политиков о долларе по 30 и заложенный в проект бюджета-2021 курс на уровне 29,1 грн за доллар также способствуют девальвационным ожиданиям относительно курса.
  • Позитивно на гривну будут влиять цены на мировых рынках. Цены на зерно, железную руду, металлы и другие товары в последние годы выше, поэтому в страну поступает больше валюты от товарного экспорта. С другой стороны, стоит отметить и товары импорта, в первую очередь энергоресурсы, цены на которые в последние годы на низком уровне. В связи с этим импорт требует меньше валюты.
  • Спад поступлений от заробитчан — несмотря на карантин, они перечислят в этом году всего на 10% меньше в сравнении с рекордным прошлым. Поэтому поток денег гастарбайтеров будет около 10-11 млрд долл.
  • Также свою роль будет играть и пандемия COVID-19, несмотря на то, что уже совсем скоро многим станет доступна вакцина. Для того чтобы стабилизировать ситуацию, а именно удовлетворить основной спрос, фармацевтам понадобится минимум полгода, а проблему с пандемией удастся решить не ранее октября следующего года.

«Что касается евро, то курс в Украине в большей мере будет зависеть от курса доллара по отношению к гривне и котировок евро/доллар на международном валютном рынке. Мы ожидаем, что котировки евро/доллар на международном валютном рынке в декабре будут находиться в диапазоне 1,17 — 1,20 доллара за евро».

Юрий Нетесаный

Партнер «Атлант-Финанс»

Юрий Нетесаный

Партнер «Атлант-Финанс»

По мнению же аналитика инвесткомпании Concorde Capital Евгении Ахтырко, курс в декабре может оказаться на более высокой точке, если в следующем месяце рынок будет подвержен влиянию сильных негативных факторов, как это было, например, в начале осени этого года.

«Такими факторами могут быть новые политические скандалы, ухудшение перспектив сотрудничества с МВФ. С другой стороны, если Украине все же удастся выйти на внешние рынки заимствований с размещением евробондов, то это может оказать и положительное влияние на рынок», — объясняет она.

Прогноз курса доллара и евро на декабрь-2020

По словам Нетесаного, в декабре ожидаются котировки доллара по отношению к гривне на уровне 28,3 — 28,8 грн на протяжении большей части времени, но в отдельные дни котировки могут отклоняться от данного прогноза на 0,10 копеек в одну из сторон.

«Что касается евро, то тут большую часть времени стоит ожидать котировки в диапазоне 33,3 — 34,3 грн за один евро, но не исключено, что в некоторые дни котировки могут отклониться от данного прогноза на 0,20 копеек», — отмечает эксперт.

Ахтырко утверждает, что к концу года курс достигнет отметки 28,5 грн за доллар, а Шапран уверен, что существенных колебаний на валютном рынке в декабре ожидать не стоит.

Стоит ли покупать доллары и евро в декабре

Нетесаный отмечает, что хорошими котировками для покупки доллара может стать диапазон 28,2 — 28,4 грн за доллар, а для евро стоит ориентироваться на 33,1 — 33,4 грн за один евро.

«Конец года – это не лучшее время для покупки валюты. Новогодние праздники обычно связывают со всплеском потребления, а единственной законной валютой для транзакций в Украине была, есть и будет гривна», — резюмировал Шапран.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях!

Поблагодарить 🎉

ФРС повышает процентные ставки на полпункта

смотреть сейчас

Федеральная резервная система в среду повысила базовую процентную ставку до самого высокого уровня за 15 лет, указывая на то, что борьба с инфляцией еще не закончена, несмотря на некоторые обнадеживающие признаки в последнее время.

Оправдывая ожидания, Федеральный комитет по открытым рынкам, устанавливающий ставки, проголосовал за повышение ставки по займам овернайт на полпроцента, доведя ее до целевого диапазона от 4,25% до 4,5%. Это увеличение прервало череду четырех последовательных повышений на три четверти пункта, самых агрессивных политических шагов с начала 19-го века.80-е годы.

Наряду с повышением появилось указание на то, что официальные лица рассчитывают сохранить ставки на более высоком уровне в течение следующего года без снижения до 2024 года. в соответствии с «точечным графиком» ожиданий отдельных членов FOMC.

смотреть сейчас

Первоначально инвесторы негативно отреагировали на ожидание того, что ставки могут оставаться высокими в течение длительного времени, и акции потеряли ранее достигнутые позиции. Во время пресс-конференции председатель Джером Пауэлл сказал, что важно продолжать борьбу с инфляцией, чтобы ожидание более высоких цен не закрепилось.

«Данные по инфляции, полученные на данный момент за октябрь и ноябрь, показывают долгожданное снижение месячных темпов роста цен», — сказал председатель на пресс-конференции после заседания. «Но потребуется значительно больше доказательств, чтобы быть уверенным в том, что инфляция находится на устойчивой нисходящей траектории».

Новый уровень отмечает самую высокую ставку по федеральным фондам с декабря 2007 года, как раз перед глобальным финансовым кризисом и в то время, когда Федеральная резервная система агрессивно ослабляла политику для борьбы с тем, что обернется худшим экономическим спадом со времен Великой депрессии.

На этот раз ФРС поднимает ставки до того, что экономика, как ожидается, станет умирающей в 2023 году. 5%-5,25. В этот момент официальные лица, вероятно, сделают паузу, чтобы влияние ужесточения денежно-кредитной политики распространилось на экономику.

Затем консенсус указал на полное снижение ставок в процентном пункте в 2024 году, в результате чего к концу того же года ставка по фондам достигла 4,1%. За этим следует еще один процентный пункт сокращения в 2025 году до ставки 3,1%, прежде чем контрольный показатель установится на долгосрочном нейтральном уровне 2,5%.

Однако прогнозы на будущие годы сильно разбросались, что свидетельствует о том, что участники не уверены в том, что ждет экономику в условиях наихудшей инфляции с начала 1980-х годов.

На новейшем точечном графике несколько членов видели, что ставки значительно превышают средний показатель для 2023 и 2024 годов. В 2023 году у семи из 19 членов комитета, включая избирателей и неизбирателей, ставки превышали 5,25%. Аналогичным образом, в 2024 году у семи участников показатели превышали средний показатель в 4,1%9.0003

Политическое заявление FOMC, одобренное единогласно, практически не изменилось с ноябрьского заседания. Некоторые наблюдатели ожидали, что ФРС изменит формулировку, согласно которой она видит «продолжающееся повышение» в будущем, на что-то менее обязательное, но эта фраза осталась в заявлении.

Чиновники ФРС считают, что повышение ставок помогает выводить деньги из экономики, снижая спрос и, в конечном итоге, снижая цены после того, как инфляция достигла самого высокого уровня за более чем 40 лет.

FOMC понизил целевые показатели роста на 2023 год, установив ожидаемый прирост ВВП всего на 0,5%, что чуть выше того, что можно было бы считать рецессией. Прогноз ВВП на этот год также был установлен на уровне 0,5%. В сентябрьских прогнозах комитет ожидал роста на 0,2% в этом году и на 1,2% в следующем.

Комитет также повысил медианную оценку своего предпочтительного показателя базовой инфляции до 4,8% на 2022 год, что на 0,3 процентного пункта выше сентябрьского прогноза. Члены немного понизили свой прогноз уровня безработицы на этот год и немного повысили его на последующие годы.

Повышение ставки следует за последовательными отчетами, показывающими прогресс в борьбе с инфляцией.

Министерство труда сообщило во вторник, что индекс потребительских цен вырос всего на 0,1% в ноябре, что меньше, чем ожидалось, поскольку 12-месячная ставка упала до 7,1%. Без учета продуктов питания и энергии базовый уровень ИПЦ составил 6%. Оба показателя были самыми низкими с декабря 2021 года. Уровень, которому ФРС придает большее значение, базовый индекс цен расходов на личное потребление, в октябре упал до 5% в годовом исчислении.

Тем не менее, все эти показатели остаются значительно выше целевого уровня ФРС в 2%. Официальные лица подчеркивают необходимость постоянного снижения инфляции и предостерегают от чрезмерной зависимости от тенденций всего за несколько месяцев.

Пауэлл сказал, что последние новости приветствуются, но он по-прежнему считает инфляцию услуг слишком высокой.

«На самом деле ожидается, что инфляция услуг не будет снижаться так быстро, поэтому нам придется остаться на этом уровне», — сказал он. «Возможно, нам придется поднять ставки выше, чтобы достичь того, чего мы хотим».

Центробанки по-прежнему считают, что у них есть свобода действий для повышения ставок, поскольку найм остается сильным, а потребители, на долю которых приходится около двух третей всей экономической активности США, продолжают тратить деньги.

Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 263 000 быстрее, чем ожидалось, в ноябре, в то время как Федеральный резервный банк Атланты отслеживает рост ВВП на 3,2% в четвертом квартале. Розничные продажи выросли на 1,3% в октябре и выросли на 8,3% в годовом исчислении, что указывает на то, что потребители пока выдерживают инфляционную бурю.

Инфляция возникла в результате совпадения по крайней мере трех факторов: чрезмерный спрос на товары во время пандемии, вызвавший серьезные проблемы с цепочками поставок, вторжение России в Украину, совпавшее со скачком цен на энергоносители, и триллионы монетарных и фискальных стимулов, создавшие избыток долларов в поисках места, куда можно пойти.

Потратив большую часть 2021 года на то, чтобы отклонить повышение цен как «преходящее», ФРС начала повышать процентные ставки в марте этого года, сначала предварительно, а затем более агрессивно, причем предыдущие четыре раза повышались с шагом 0,75 процентного пункта. До этого года ФРС не повышала ставки более чем на четверть пункта за раз в течение 22 лет.

Федеральная резервная система также занимается «количественным ужесточением», процессом, в котором она позволяет доходам от погашения облигаций ежемесячно списывать со своего баланса, а не реинвестировать их.

Предельная сумма в размере 95 миллиардов долларов может уходить каждый месяц, что приводит к сокращению баланса на 332 миллиарда долларов с начала июня. Баланс сейчас составляет 8,63 триллиона долларов.

FX Daily: Доллар преодолевает сезонную слабость | Артикул