Что такое девальвация и как она влияет на мои финансы?
09.05.2022
Когда стране нужно, чтобы ее валюта обесценилась, она прибегает к различным стратегиям денежно-кредитной политики. Иногда это может иметь прямое влияние на личные финансы. Здесь мы расскажем, почему и как происходит девальвация и к каким последствиям она приводит.
Когда деньги были золотыми, серебряными или бронзовыми монетами, они стоили столько же, сколько и металл, из которого они были сделаны. Но поскольку этих драгоценных металлов стало не хватать, деньги нужно было делать из бумаги, меди, алюминия, олова и других более дешевых материалов. Поскольку деньги больше не имели такой же ценности, как драгоценные металлы, их стоимость основывалась на богатстве страны, которая их выпустила. Другими словами, евро, доллар или песо — это свидетельство о праве собственности на часть богатства, хранящегося в центральном банке.
Поскольку на это богатство могут влиять экономическое поведение и тенденции, страны могут принимать смягчающие меры, связанные со стоимостью денег.
Одной из таких мер является девальвация. Это означает, что стоимость одной валюты снижается по отношению к другой.
Мы не должны путать это с обесцениванием, хотя и то, и другое означает, что одна валюта теряет ценность по отношению к другой. С одной стороны, девальвация происходит, когда правительство проводит денежно-кредитную политику, направленную на снижение стоимости валюты; с другой стороны, обесценивание происходит в результате спроса и предложения на свободном валютном рынке.
Причины и виды девальвации
Девальвация – это решение, в результате которого валюта обесценивается. Давайте рассмотрим наиболее распространенные виды девальвации и то, что заставляет правительства их проводить.
- Внешняя девальвация. Когда издержки производства в стране высоки, ее товары и услуги становятся дороже за границей, чем у конкурентов, и теряют конкурентоспособность. Обесценивая свою валюту по отношению к другой, она может увеличить экспорт, потому что ее товары и услуги будут стоить меньше на международном рынке.
Этот тип девальвации является распространенным механизмом оживления экономики. Однако, как правило, это может происходить только в странах, выпускающих собственную валюту, а не в странах, использующих общую валюту (например, в еврозоне). - Внутренняя девальвация. Внутренняя девальвация может происходить во многих случаях, особенно когда страна является членом единой валютной зоны (например, еврозоны). Поскольку регион не может девальвировать свою валюту, чтобы стать более конкурентоспособным, он будет напрямую снижать свои производственные издержки за счет таких мер, как снижение налогов, заработной платы или цен на коммунальные услуги. Хотя мнения экономистов о внутренней девальвации различаются, в конечном итоге она преследует ту же цель, что и внешняя девальвация: удешевление товаров и услуг для увеличения экспорта.
- Конкурентная девальвация. Конкурентная девальвация – это когда две или более страны конкурируют за улучшение своего положения на международных рынках. Каждая страна пытается девальвировать свою валюту, чтобы быть более конкурентоспособной с точки зрения экспорта и иностранных инвестиций; этот сценарий часто называют «валютной войной». В целом его экономическое воздействие носит временный характер и теряет эффективность, когда другие страны проводят политику девальвации.
- Фискальная девальвация. Фискальная девальвация направлена на снижение налогов, особенно связанных с производительностью, чтобы местная промышленность была более конкурентоспособной по сравнению с иностранной без прямой девальвации валюты. Для того, чтобы работать и сделать экспорт более привлекательным, необходимо одновременно изменить прямой налог и косвенный налог. Если компании будут платить более низкие налоги за своих сотрудников, их производственные затраты снизятся. Однако, чтобы компенсировать более низкие налоговые поступления, правительство повышает налог на добавленную стоимость (НДС), который взимается не с экспорта, а с внутреннего потребления.
Этот тип девальвации является распространенным механизмом оживления экономики. Однако, как правило, это может происходить только в странах, выпускающих собственную валюту, а не в странах, использующих общую валюту (например, в еврозоне).
Каждая страна пытается девальвировать свою валюту, чтобы быть более конкурентоспособной с точки зрения экспорта и иностранных инвестиций; этот сценарий часто называют «валютной войной». В целом его экономическое воздействие носит временный характер и теряет эффективность, когда другие страны проводят политику девальвации.
Другие способы девальвации валюты включают целенаправленное печатание большего количества денег, так как большее количество бумажных и монетных денег в обращении снижает их стоимость, потому что они не обеспечены достаточным национальным богатством. Выпуск большего количества денег сопряжен с высокими экономическими рисками, поскольку вызывает инфляцию и может усилить давление с целью резкого повышения заработной платы и процентных ставок, в то же время вызывая удорожание внешнего долга страны и вызывая сомнения в ее финансовой стабильности.
Как на меня повлияет девальвация?
Невозможно сказать, оказывает ли девальвация положительное или отрицательное влияние на всех (в абсолютном выражении), поскольку оно зависит от экономики страны и целей, которые она ставит перед собой.
В целом, когда валюта обесценивается, снижается и покупательная способность людей, потому что продукты, особенно импортные, стоят больше денег. И когда это вызывает общий рост цен, это называется инфляцией.
Мы также можем почувствовать эффект девальвации, когда путешествуем в другую страну с более сильной валютой, потому что нам нужно больше нашей местной валюты, чтобы соответствовать ей. Некоторые виды девальвации могут привести к обесцениванию заработной платы и сбережений, что, безусловно, нехорошо.
Тем не менее, в стране, экономика которой в основном основана на туризме, обменный курс привлекает посетителей. То же самое касается денежных переводов, которые увеличиваются в цене и означают, что больше денег поступает из других стран с более сильной валютой. Кроме того, девальвация может привести к тому, что люди, которые производят и продают товары за границей или зарабатывают деньги в другой валюте, зарабатывают больше денег из-за лучшего обменного курса по отношению к их местной валюте.
Если вы хотите узнать больше о девальвации, прочтите этот материал (на испанском языке) от Finanzas para Mortales (Финансы для смертных).
Вам может понравиться
{{/каждый}} {{/ifCond}}
{{/каждый}}
УЗНАТЬ БОЛЬШЕ
Что произойдет, если бумажные деньги устареют?
Наличные по-прежнему здесь.
ОЗАН КОСЕ/АФП через Getty Images
Это всего лишь одна из историй из нашей серии «Мне всегда было интересно», в которой мы ответим на все ваши вопросы о мире бизнеса, независимо от того, насколько он велик или мал. Вы когда-нибудь задумывались, важна ли переработка стоит ? Или как бренды магазинов соотносятся с известными брендами ? Узнайте больше из серии здесь .
Слушатель Мухаммад Арбаз Хан спрашивает:
Я обычно задаюсь вопросом, что произойдет, если бумажные деньги вдруг полностью устареют и каждая транзакция должна быть цифровой. Действительно ли обязательно держать бумажные деньги в обращении так или иначе?
Все больше американцев отказываются от наличных: около 41% заявили, что не совершают никаких покупок наличными в течение обычной недели — по сравнению с 24% в 2015 году, согласно опросу Pew Research Center, опубликованному в конце прошлого года.
Цифровые приложения, такие как Venmo и Apple Pay, наряду с цифровыми активами, такими как криптовалюта, набрали обороты за последнее десятилетие (хотя в прошлом году у криптовалюты был широко разрекламированный взрыв).
По мере того, как люди переходят на более электронные или цифровые формы оплаты, может показаться, что бумажные деньги постепенно устаревают. Но эксперты говорят, что наличные всегда будут рядом.
Мир без наличных
Билл Маурер, профессор антропологии Калифорнийского университета в Ирвине, прямо высказался о том, что произойдет, если бумажные деньги перестанут существовать: «Это было бы ужасно».
Он объяснил, что будут проблемы с доступностью, безопасностью и конфиденциальностью. Например, для всех безналичных платежей требуется наличие банковского счета или подключение к официальному финансовому учреждению.
Согласно данным Федеральной корпорации страхования депозитов, в 2021 году около 4,5% домохозяйств США, или 5,9 миллиона человек, не имели доступа к банковским услугам, то есть у них не было текущего или сберегательного счета в банке или кредитном союзе.
Те, кто не имеют доступа к банковским услугам, исключены из цифровой или мобильной экономики, сказал Маурер, отметив, что мы живем в стране с высоким уровнем неравенства.
«Если исчезнут бумажные деньги, эти люди останутся без возможности платить», — сказал Маурер.
Он указал, что это была проблема, когда правительство разослало людям деньги на помощь в начале пандемии. Те, у кого не было банковских счетов, получили дебетовые карты, за которые может взиматься комиссия, если вы снимаете более одного раза, или бумажные чеки, которые будут стоить вам, если вы используете услугу обналичивания чеков для получения этих денег.
Даже самые безналичные страны мира, включая Швецию и Нидерланды, рекомендовали людям хранить бумажные деньги на случай чрезвычайных ситуаций, добавил он. Связанные с погодой стихийные бедствия, такие как ураганы, вызывают перебои в подаче электроэнергии, что не позволяет людям пользоваться банкоматами или совершать электронные транзакции.
Бумажные деньги также не подвержены рискам кибербезопасности или потенциальным нарушениям конфиденциальности, добавил он.
«Когда я вручаю вам 20-долларовую купюру, никто не получает никаких данных об этой транзакции… это относительно анонимная частная вещь, в то время как все цифровые формы оплаты генерируют следы данных», — сказал Маурер.
В худшем случае, по словам Маурера, правительства могут использовать цифровые следы для наблюдения за населением и предотвращения использования им мобильных или цифровых услуг, если они не одобряют их финансовую деятельность. Или платформа может ориентироваться на людей с финансовыми продуктами, которые им не нужны.
Один экономист, Джей Загорски из Бостонского университета, решил в этом году платить налоги Налоговой службе наличными. Назначив встречу, он спустился в охраняемое федеральное здание, где ему потребовалось полчаса, чтобы произвести платеж.
«Они заполнили форму, состоящую из четырех частей, поэтому IRS еще не автоматизировала эту часть своего бизнеса», — сказал он Marketplace.
Этот эксперимент не означает, что мы должны отказаться от наличных денег. Напротив. По его словам, это должно подчеркнуть, почему IRS необходимо сделать платежи наличными более плавными.
И это потому, что по мере того, как мы движемся к безналичному расчету, сказал он, нам необходимо учитывать вышеупомянутые недостатки, такие как стихийные бедствия, связанные с погодой, и исключение тех, кто не пользуется банковскими услугами.
Но Маурер сказал, что переход на безналичный расчет будет иметь свои преимущества, если принять во внимание финансовую доступность и финансовую справедливость. Он отметил, что в экономике, основанной на наличных деньгах, все еще существуют риски воровства.
Наряду с другими очевидными преимуществами цифровых способов оплаты, такими как простота использования, безналичный расчет также может предотвратить незаконную деятельность, например уклонение от уплаты налогов.
Какие есть безналичные предложения?
Некоторые формы цифровых валют начали набирать обороты, в том числе возможность создания цифровой валюты центрального банка из Федеральной резервной системы (которая в настоящее время обсуждается) и частные стейблкоины, которые являются цифровыми валютами или криптовалютами, привязанными к стабильный актив, как доллар США.
Кристина Скиннер, доцент юридических исследований и деловой этики в Уортонской школе, сказала, что переход к CBDC переместит денежную власть от частного сектора или банков к правительству.
У цифровой валюты, выпущенной государством, есть несколько целей, таких как модернизация нашей платежной системы, обеспечение большей открытости, сохранение статуса доллара как резервной валюты мира и повышение финансовой стабильности, пояснил Скиннер.
Однако она считает, что в каждом из этих аргументов есть изъяны. Например, она отметила, что большая часть денег, которые мы используем сегодня, уже электронные, через депозиты до востребования, в то время как основная причина, по которой люди не пользуются банками, заключается в том, что они не доверяют им. По словам Скиннера, если вы уже скептически относитесь к финансовой системе и, возможно, к правительству, CBDC может не изменить эти взгляды.
Опрос, проведенный FDIC в 2021 году среди лиц, не пользующихся банковскими услугами, показал, что второй по значимости причиной, по которой люди не имеют счета, было отсутствие доверия к банкам.
Скиннер также сказал, что причина, по которой доллар США является резервной валютой мира, заключается в том, что люди доверяют США по множеству причин, которые не связаны ни с какими технологическими возможностями доллара. «У нас стабильная валюта, у нас надежное верховенство закона, мы уважаем права собственности, мы обеспечиваем соблюдение контрактов, у нас есть независимая судебная система», — сказала она.
Сторонники также говорят, что CBDC может повысить финансовую стабильность, отражая стейблкоины, сказал Скиннер. Хотя они обеспечены стабильными активами, они сопряжены со своими рисками. Точно так же, как набеги на банки, может быть набег на стейблкоин.
Тем не менее, Скиннер сказал, что центральные банки в любом случае намерены ввести стейблкоины в «регуляторный периметр». Мы также далеки от людей, использующих стейблкоины в повседневных транзакциях, добавила она, хотя некоторые высказывают предположение, что стейблкоины однажды смогут заменить доллар США.
Между тем, текущие предложения по CBDC в настоящее время не направлены на полную замену наличных денег, и еще неизвестно, создаст ли правительство в конечном итоге цифровую валюту. «Политический аппетит вокруг CBDC колеблется», — отметил Скиннер.
Нужны ли нам бумажные деньги, чтобы экономика шла своим чередом?
Не обязательно есть экономическая причина, диктующая необходимость хранить бумажные деньги. По словам Скиннера, это скорее то, чего хотят люди.
И пока кому-то нужны бумажные деньги, они у нас всегда будут, сказал Маурер.
«Позиция Федеральной резервной системы состоит в том, что она должна способствовать выбору платежа. И ему не важно, какой вид оплаты, но он хочет убедиться, что существует как можно больше доступных вариантов для людей, которые в них нуждаются», — сказал Маурер.
На данный момент Маурер сказал, что наличные деньги должны быть в обращении, потому что многие люди все еще пользуются ими, несмотря на переход к безналичным платежам.
В том же исследовании Pew Research Center, которое указывает на рост безналичных расчетов, также отмечается, что почти 60% американцев говорят, что платят наличными по крайней мере за некоторые из своих покупок в течение обычной недели.
Несмотря на весь ажиотаж, связанный с новыми формами цифровых валют, физические деньги также являются инновационными, адаптируясь к потребностям людей. В таких местах, как Канада и Гонконг, например, были добавлены тактильные функции или шрифт Брайля, чтобы помочь слабовидящим.
Можно даже сказать, что наличные деньги — это отдельная технология.
«Наличные всегда работают. Это действительно волшебная технология для передачи ценности. Все, что мне нужно сделать, это дать это вам, и тогда я передам вам ценность», — сказал Маурер.
В мире происходит много всего. Несмотря на все это, Marketplace здесь для вас.
Вы полагаетесь на Marketplace, чтобы анализировать события в мире и сообщать вам, как они влияют на вас, основанным на фактах и доступным способом.
Мы рассчитываем на вашу финансовую поддержку, чтобы сделать это возможным.
Ваше сегодняшнее пожертвование поддерживает независимую журналистику, на которую вы полагаетесь. Всего за 5 долларов в месяц вы можете помочь поддерживать Marketplace, чтобы мы могли продолжать сообщать о том, что важно для вас.
Последние выпуски наших шоу
17:05 PDT
17:04
15:07 PDT
28:22
13:38 PDT
1:50
7:23 по тихоокеанскому времени
8:29
17 мая 2023 г.