Что такое фондовый рынок и как он работает: Что такое фондовый рынок и как он работает

Содержание

Как работает фондовый рынок и что нужно знать, чтобы стать его участником

7 апреля 2021ЛикбезСтать богатым

Он гораздо ближе к торговым рядам с продуктами или одеждой, чем кажется.

Что такое фондовый рынок

Точное определение понятию «фондовый рынок» дать сложно. Декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при правительстве РФ Екатерина Безсмертная отмечает, что договориться о толковании не могут даже профессионалы.

В обычной жизни это словосочетание легко вызывает ассоциации с фильмами, где серьёзные мужчины в костюмах звонят по телефону и что-то продают или покупают, перекрикивая друг друга. Ещё многие знают, что фондовый рынок может подняться или упасть, и второе звучит очень тревожно.

Если не вторгаться в терминологические дебри, то в самом общем виде фондовый рынок — это рынок, на котором выпускаются, продаются и покупаются ценные бумаги. Главным образом это акции и облигации, а также иные векселя, чеки, инвестиционные паи, депозитарные расписки и так далее.

Екатерина Безсмертная

декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при правительстве РФ

Чтобы лучше понять, как устроен фондовый рынок, эксперт предлагает представить обычный. У него несколько составляющих:

место, где торгуют, — ряды под открытым небом или специальное здание;
товары;
участники торговли — продавцы и покупатели;
производители товаров — напрямую в торговле они не участвуют, но без них рынок существовать не будет;
контролирующие органы и процедуры — государственные структуры, правила торговли и так далее.

У фондового рынка есть все те же составляющие:

место, где торгуют, — фондовая биржа или внебиржевой рынок, где операции с ценными бумагами совершаются непосредственно между покупателями и продавцами;
товары — ценные бумаги;
участники торговли — брокеры, дилеры, инвесторы;
производители товаров — компании, которые выпускают ценные бумаги;
контролирующие органы и процедуры — регуляторы фондового рынка, законы и другие нормативные документы.

Работу фондового рынка определяют надзорные органы. Они лицензируют профессиональных участников и публикуют сведения, касающиеся процедуры торговли. В России этим занимается Центробанк. В США действует Комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC, хотя специфика её работы несколько отличается от отечественного подхода.

Владимир Масленников

вице-президент QBF

Есть ли разница между фондовым рынком и биржей

Иногда эти понятия употребляют как синонимичные, но Екатерина Безсмертная отмечает, чтоо ставить знак равенства между ними нельзя, хотя они и близки по значению.

Биржа — это место, где встречаются покупатель и продавец для купли-продажи товаров той или иной категории. Биржи могут быть:

товарными — на них продают нефть, металлы, сельскохозяйственную продукцию и так далее;
валютными, фондовыми, срочными — на них торгуют фьючерсами и опционами;
универсальными — на них действуют различные секции.

Например, крупнейшая в России Московская биржа — многофункциональная площадка, которая состоит из нескольких специализированных рынков.

Фондовый рынок — более широкое понятие, чем биржа. Вообще ценные бумаги после выпуска могут торговаться и вне биржевых площадок — напрямую между контрагентами. Но когда мы говорим о фондовом рынке и обычных, непрофессиональных инвестициях в ценные бумаги, мы так или иначе постоянно будем возвращаться к бирже.

Как работает фондовая биржа

Биржа представляет собой не только площадку для заключения сделок. У неё несколько больше функций, например:

следить, чтобы участники соблюдали правила и не обманывали друг друга при купле-продаже;
поддерживать справедливое ценообразование при определении стоимости покупки и продажи активов;
обеспечивать прозрачность и доступность информации о торгах и ценных бумагах.

В России этой деятельностью может заниматься только^{Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ акционерное общество с лицензией. Её выдаёт Центробанк, и он же контролирует, всё ли делается по правилам. Если нет, то регулятор вправе отобрать разрешение.}

Биржа допускает к торгам не всех подряд. Туда попадают ценные бумаги, прошедшие отбор по определённым критериям — листинг. Например, у Московской биржи три уровня листинга. На первом находятся самые надёжные активы, на третьем — допущенные к торгам, но ещё не оценённые так высоко. Чтобы перемещаться^{Правила листинга ПАО Московская Биржа между уровнями, компании необходимо работать больше трёх лет, ежегодно предоставлять финансовые отчёты и выполнять другие требования.}

Торговля на бирже может происходить через интернет или при непосредственном присутствии брокеров, как в фильмах. Такой формат существует до сих пор, а та же Московская биржа практикует смешанный подход, совмещая традиционные и онлайн-способы.

Почему нужен брокер, чтобы торговать на бирже

Участвовать в торгах разрешается^{Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ только юридическим лицам с соответствующей лицензией. Всем остальным, чтобы проводить сделки на бирже, нужен посредник, то есть брокер.}

Специализированная компания откроет вам брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) и предоставит доступ к инструментам, с помощью которых вы сможете оставлять заявки на продажу и покупку ценных бумаг.

Обычно для этого предлагают установить мобильное приложение, но есть и такие компании, которые медленнее других осваивают достижения технического прогресса. Поэтому обязательно оцените, насколько вам удобно пользоваться услугами брокера, когда будете его выбирать.

На что ещё обратить внимание 👈

Как выбрать брокера, чтобы начать торговать на бирже

Открытием счёта функции брокера не ограничиваются. Он платит налоги на ваши доходы и готовит документы для налогового вычета. Многие компании проводят курсы для инвесторов или предлагают услуги доверительного управления активами клиентов.

Что нужно знать, чтобы торговать на фондовом рынке

Инвестирование предполагает, что вы постоянно занимаетесь самообразованием в этой сфере. Это одно из золотых правил, но есть и ещё несколько не менее драгоценных тезисов, которые уберегут от неоправданных потерь.

Вкладывать стоит только в инструменты, принцип работы которых вы понимаете

Если вы планируете инвестировать в облигации, вы должны понимать, за счёт чего формируется доход и какие есть риски. Иначе надо взять паузу и изучить вопрос.

Чем выше доходность, тем выше риск

Возьмём для сравнения, например, облигации Минфина и акции стартапа. Первые — это своеобразные долговые бумаги от государства, которое берёт у вас деньги на время, а взамен обещает вернуть с процентами. Обычно речь идёт о небольших выплатах, но и вероятность их не получить мала, ведь государства редко становятся банкротами. В итоге мы имеем относительно низкий доход при относительно низком риске.

С акциями стартапа всё не так. Если он подаёт надежды, стоимость ценных бумаг способна вырасти до головокружительных цифр. В то же время компания новая, так что и любой просчёт может обрушить цену акций. Итого: у нас есть шанс хорошо заработать, но и рискуем мы сильнее.

Какая стратегия лучше, зависит от того, чего вы хотите и чем готовы пожертвовать ради возможных успехов. Но слишком высокая доходность — всегда повод насторожиться. Если кто-то обещает вам годовую доходность даже в 50%, попахивает мошенничеством.

Инвестирование — игра вдолгую

Так что не стоит рассчитывать на быструю прибыль.

Конечно, бывает всякое. Скажем, вы купили акции Zoom накануне пандемии коронавируса, продали их в ноябре 2020 года и сорвали джекпот.

График изменения стоимости акций Zoom. Скриншот: Тинькофф Инвестиции

Но если мы говорим о начинающих инвесторах, которые ещё не сильны в прогнозах и планируют зарабатывать именно на вложениях, а не на спекуляциях, то есть быстрой перепродаже активов, то рассчитывать стоит на более долгий срок — как минимум от трёх лет.

Портфелю ценных бумаг нужна диверсификация

Если вы купите акции только одной компании, то в случае падения их цены рискуете потерять много денег. Поэтому обычно портфель диверсифицируют, то есть наполняют разным содержимым.

Например, сочетают в нём довольно надёжные облигации государства и корпоративных гигантов, акции медленно растущих крупных компаний и достаточно рискованных стартапов, которые могут показать взрывной рост.

Такая стратегия помогает не лишиться всего в одночасье из-за стечения обстоятельств. Если что-то в хорошо диверсифицированном портфеле драматически подешевеет, другие бумаги должны уравновесить это падение.

Стоит помнить о комиссиях и налогах

Инвестирование — это не только заработок, но и ответственность за него. Доходы от ценных бумаг облагаются налогами, но их можно компенсировать налоговыми вычетами.

А ещё вам предстоит следить за тем, сколько вы тратите на брокерское обслуживание. Иногда расценки посредника могут съедать всю прибыль, так что важно вовремя это понять и поменять брокера.

Что такое фондовый рынок? — Taighan Capital

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок — это место, где покупатели и продавцы собираются вместе, чтобы торговать акциями компаний.

Понимание фондового рынка

Акции покупаются и продаются на фондовых рынках, которые объединяют покупателей и продавцов публично торгуемых акций компаний. Фондовые рынки работают как аукционы, на которых потенциальные покупатели называют свою самую высокую цену («bid»), а потенциальные продавцы называют свою самую низкую цену («ask»). Фактическая цена, по которой совершается сделка, находится где-то между ценой покупки и продажи. Сделки могут размещаться биржевыми брокерами, обычно от имени управляющих портфелем или индивидуальных инвесторов, таких как вы. Фондовый рынок в США состоит из 13 бирж, наиболее известными из которых являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq.

Пример

Snap Inc., владелец Snapchat, публично разместила свои акции на фондовом рынке во время IPO в 2016 году. Его акции теперь торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «SNAP», и их могут покупать и продавать на фондовом рынке обычные инвесторы, такие как вы.

Основные функции фондового рынка

Фондовые рынки сложны, но все они основаны на одной простой концепции — от Нью-Йорка до Гонконга каждый фондовый рынок помогает соединить покупателей и продавцов, которые торгуют по согласованному набору правил.

Фондовый рынок — это место, где широкая публика может получить доступ к акциям публичных компаний. Они функционируют как фермерский рынок, где покупатели и продавцы встречаются в одном месте, чтобы обменяться вещами. Но фондовые рынки намного сложнее и регулируются, а цены могут быстро меняться. Вот три основных вида деятельности, которые вы найдете на фондовом рынке:

Покупка акций: Покупать акции компаний могут как обычные розничные инвесторы, так и опытные институциональные инвесторы.
Продажа акций: у каждой биржевой торговли есть покупатель и продавец.
Выпуск акций: если частная компания хочет собрать деньги, она может согласиться продать часть своей собственности на фондовом рынке. Это то, что происходит во время первичного публичного предложения («IPO»). Если существующая публичная компания хочет получить деньги, она может сделать это посредством вторичного публичного предложения. В обоих случаях после выпуска акций они могут быть куплены или проданы участниками фондового рынка (см. Первые два пункта выше).

Акции — не единственное, что можно купить или продать на фондовом рынке. Другие «ценные бумаги», такие как биржевые фонды (ETF) или Трастовый фонд недвижимости REIT, также торгуются на фондовом рынке (хотя некоторые детали их оценки или торговли различаются).

Есть ли риски на фондовом рынке?

Да. Если вы инвестируете в фондовый рынок, важно помнить как о краткосрочных, так и о долгосрочных рисках. Цены на акции могут расти, они также могут падать. Иногда очень сильно. Цена акции может упасть до 0 долларов, и это может привести к полной потере инвестиций. Учитывая этот риск, инвесторы должны иметь продуманную стратегию, которая поможет им принимать решения.

Что люди имеют в виду, когда говорят «фондовый рынок вырос»?

Акции тысяч компаний торгуются на фондовых рынках. Чтобы понять, что происходит с акциями в любой момент времени, вы заметите, что люди часто смотрят на индексы фондового рынка, такие как «Индекс Доу-Джонса» или «Индекс S&P 500». S&P 500 представляет собой средневзвешенное значение 500 крупнейших публичных компаний, котирующихся в США, по их рыночной капитализации. Когда S&P 500 растет, вы можете услышать, как инвесторы говорят, что «фондовый рынок вырос». Когда S&P 500 падает, вы вместо этого услышите, как инвесторы говорят: «фондовый рынок упал».

Как работает фондовый рынок?

Основная роль фондового рынка — объединить покупателей и продавцов для ведения переговоров о торговле акциями. Для определения цены фондовый рынок работает как аукцион.

Покупатели хотят платить по самой низкой цене. Биржевые маклеры, которые хотят купить (или которые представляют клиентов, которые хотят купить), могут предложить цену, которую они готовы заплатить за акции. Самая высокая цена становится «Лучшей ставкой».
Продавцы хотят продавать по самой высокой цене. Владельцы акций или их биржевые маклеры могут показать свою готовность продать, предложив цену, по которой они готовы продать акцию. Самая низкая цена становится «Лучшим предложением».

Разница между лучшей ставкой и лучшим предложением называется «спред». Обе стороны договариваются о встрече в середине, и посредник, выполняющий сделку, берет разницу в качестве своего вознаграждения.

Следя за акциями, вы заметите, как их цена движется. Цена акций может часто меняться в зависимости от количества инвесторов, желающих купить или продать акции, и количества проводимых сделок.

Акции торгуются на индивидуальной основе путем переговоров между ценами покупки и продажи. Эти цены могут изменяться вместе с акциями других компаний, поскольку экономические, политические и конкретные новости влияют на движение рынков в целом.

Кто пользуется фондовым рынком?

Вот некоторые из ключевых игроков, о которых вам следует знать:

Частные инвесторы, такие как вы, могут покупать или продавать отдельные акции через свой брокерский счет. Когда вы размещаете заказ, он отправляется на биржи, где совершаются сделки.
Биржевые брокеры — это «зарегистрированные представители», которые прошли обучение и сдали лицензионный экзамен. Они могут покупать и продавать ценные бумаги от имени инвесторов. Биржевые маклеры работают с брокерами, которые могут выступать в качестве руководителей или агентов в сделках, зарабатывая деньги за счет наценок / уценок (в качестве руководителей) или комиссионных (в качестве агентов) по сделкам. Многие брокерские компании взимают комиссию со своих клиентов, которые используют брокерские услуги для размещения заказов и заключения сделок с акциями.
Управляющие портфелем действуют как владельцы ресторанов — они заказывают тонну еды, потому что кормят множество людей. Управляющие портфелем делают крупные заказы на покупку и продажу акций, потому что они управляют относительно большими портфелями акций, которые могут принадлежать другим инвесторам, таким как вы. Если вы владеете акциями фонда (паевого инвестиционного фонда, пенсионного фонда и т.д.), Управляющий портфелем, скорее всего, управляет пакетом базовых ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.) в портфеле фонда.
Инвестиционные банкиры помогают компаниям размещать акции на фондовых биржах.

Кто является участниками фондового рынка?

Инвесторы — это движущая сила фондового рынка, они хотят покупать или продавать акции. Но между этими покупателями и продавцами стоят важные участники, которые зарабатывают деньги, оказывая услуги инвесторам. Вот несколько ключевых:

Брокеры-дилеры: это фирма, владеющая портфелем акций, которые они готовы продать инвесторам. Они также готовы покупать акции у инвесторов, которые пытаются их продать. Брокеры-дилеры, могут зарабатывать деньги, добавляя наценку к акциям, которые они продают, и уценку к акциям, которые они покупают, что-то вроде того, как автомобильный дилер увеличивает цену на автомобили, проданные своим клиентам.
Агенты: они посередине. Агент помогает связать запрос на покупку или продажу одного инвестора с другой стороной сделки. За эту услугу они часто берут комиссию.
Фондовая биржа: Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq — две самые известные фондовые биржи в США, но на самом деле только в США их 13. Они берут небольшую комиссию за каждую транзакцию, происходящую при торговле акицями, в обмен на свои услуги. Они также взимают листинговый сбор с компаний, предлагающих свои акции на бирже.
Кастодианы: они хранят ваши акции для вас — в основном в электронной форме, чтобы снизить риск потери, кражи или неправильного размещения. Брокерские конторы часто платят хранителям за эту услугу хранения.
Маркет-мейкеры: ваши приятели, готовые на все. Это фирмы, которые готовы купить или продать акции по публично котируемым ценам.
Розничные инвесторы: Розничные инвесторы — это частные лица, а не профессионалы. Они могут покупать или продавать акции (или другие активы) через свои личные брокерские счета.

Кто регулирует фондовые рынки?

С большими полномочиями приходит и большая ответственность. Фондовые рынки обрабатывают триллионы долларов, поэтому Конгресс США предоставил полномочия по регулированию фондовых рынков Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). В других странах (и штатах) есть аналогичные регулирующие и правоохранительные органы. Эти регулирующие органы наделены широкими полномочиями, и они ориентированы на таких клиентов, как вы:

Защитить инвестирующую публику
Обеспечивать справедливость
Поддерживать эффективные рынки

Какие правила на фондовом рынке?

Комиссия по ценным бумагам и биржам устанавливает правила и требования, которые затрагивают всех, кто участвует в торговле акциями. Хотя эти правила могут отличаться по специфике для разных фондовых рынков в разных странах, они предназначены для защиты инвесторов за счет прозрачности, последовательности и точности.

Ценовая прозрачность: для поддержания справедливости фондовые рынки должны гарантировать, что участникам будет показана лучшая заявка на покупку (bid), то есть цена, которую хочет заплатить покупатель, и наилучшая заявка на продажу «ask», то есть цена, по которой продавец готов продать.
Подтверждение: Если вы являетесь брокерским клиентом, торгующим акциями на фондовом рынке, вы имеете право на подтверждение сделки с ключевыми деталями сделки. Они могут включать время совершения сделки, окончательную цену, которую вы заплатили, и (если ваш брокер взимает комиссию) конкретную комиссию или наценку/уценку, которую вы заплатили.
Квалификационные экзамены: биржевые трейдеры имеют лицензию FINRA, саморегулируемой организации, членами которой являются биржи и финансовые учреждения. Процесс лицензирования включает в себя несколько серьезных экзаменов, которые, среди прочего, охватывают работу рынков. Например, экзамен Series 7 проводится для того, чтобы убедиться, что брокерские специалисты достаточно подготовлены и осведомлены об общих правилах финансовой индустрии.
Остановки: если торговля акциями соответствует определенным ценовым пределам или пределам волатильности в течение определенного времени, биржа может временно или на полный день приостановить торговлю. Это редкий, но серьезный шаг, который помогает защитить инвесторов от панической торговли и помогает восстановить порядок. У SEC или биржи могут быть другие важные причины для прекращения торгов.
Важные обновления новостей: фондовые рынки также могут останавливать торговлю акциями, когда должны быть представлены важные новости, что дает инвесторам более справедливый доступ к торговле на основе публично распространенной информации, такой как крупное приобретение или заявление о банкротстве. Это предотвращает получение некоторыми инвесторами несправедливого информационного преимущества.

Это некоторые из множества подробных правил, разработанных для того, чтобы сделать фондовые рынки более прозрачными, последовательными и точными для инвесторов. Правила защиты инвесторов регулирующими органами и саморегулируемыми организациями призваны обеспечить стабильную основу для более правильного функционирования фондовых рынков и для поддержания доверия их участников.

Ключевой особенностью современных фондовых рынков является наличие данных о ценах в режиме реального времени. Поскольку инвестиционные решения должны основываться на самой последней информации, фондовые биржи все больше ориентируются на более быструю и точную информацию о ценах.

Какие есть примеры фондовых рынков?

Два крупнейших мировых фондовых рынка, исходя из их стоимости по рыночной капитализации, находятся в США: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Во всем мире существует множество других фондовых рынков, в том числе Московская фондовая биржа (MICEX), Лондонская фондовая биржа (LSE), Euronext (с торговыми площадками в Амстердаме, Брюсселе, Дублине, Лиссабоне и Париже), Кыргызская фондовая биржа (КФБ) и т. д. Эти фондовые рынки представляют собой биржи, на которых компании, как правило, из определенного региона, размещают свои акции. На эти региональные рынки также могут получить доступ трейдеры со всего мира, и акции, котирующиеся на одной бирже, иногда могут торговаться и на биржах в других регионах.

Как зародился фондовый рынок?

Фондовые рынки существуют по всему миру, связывая покупателей и продавцов акций различных компаний. Концепция компании, разделяющей собственность (также известную как «собственный капитал») для торговли среди инвесторов, возникла сотни лет назад. В 1600-е годы европейские исследователи собирали деньги, продавая акции предприятий своей компании. Инвесторы покупали акции, чтобы получить прибыль от миссий исследователей, которые будут возвращаться с различными товарами из мест путешествий и продавать их в Европе. Голландская Ост-Индская компания была одной из первых, кто сделал это, предложив свои акции в обмен на будущую прибыль на фондовом рынке Амстердама. Торговля этими акциями сформировала одни из первых фондовых рынков.

Какова история современного фондового рынка?

Первый современный фондовый рынок был открыт в Лондоне. Сочетание отсутствия надзора со стороны регулирующих органов, растущего энтузиазма потребителей по поводу акций и минимальной общедоступной информации о компаниях привело к значительной нестабильности, риску и возможности мошенничества. Эти причины послужили созданию Лондонской фондовой биржи в 1773 году, чтобы обеспечить более последовательную и справедливую торговлю акциями.

В США первая современная фондовая биржа была основана в Филадельфии в 1790 году. Два года спустя была основана Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) в результате Соглашения Баттвуда, подписанного 24 брокерами за пределами Уолл-стрит в Манхэттене. Сегодня NYSE сочетает в себе электронную торговлю и физическую торговую площадку с трейдерами, расположенными на Уолл-стрит. Торговая площадка NYSE теперь является национальной исторической достопримечательностью. Она известна тем, что каждое утро (в 9:30 по местному времени) и днем (в 16:00) звонит громкий звонок, означающий начало и закрытие торгового дня.

В 1971 году Nasdaq (Служба автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) начала свою деятельность в качестве первого в мире электронного фондового рынка. Используя технологии, Nasdaq также стала первой фондовой биржей в США, торгующей онлайн. В отличие от NYSE, здесь нет центральной торговой площадки с трейдерами-людьми. Nasdaq в настоящее время является популярной площадкой для размещения акций технологических компаний.

NYSE и Nasdaq — это не только два крупнейших фондовых рынка в мире, они также являются яростными конкурентами, конкурирующими за компании, которые выбирают, где разместить свои акции на IPO. Независимо от того, какую площадку выбирает компаний=эмитент, это мало влияет на вас как на покупателя или продавца акций. Как правило, частные инвесторы могут покупать акции через свой брокерский счет независимо от того, на какой бирже они зарегистрированы.

Что такое фондовый рынок, что он делает и как он работает?

Что такое фондовый рынок?

Термин фондовый рынок относится к нескольким биржам, на которых покупаются и продаются акции публичных компаний. Такая финансовая деятельность осуществляется через формальные биржи и через внебиржевые (OTC) торговые площадки, которые действуют в соответствии с определенным набором правил.

И «фондовый рынок», и «фондовая биржа» часто используются взаимозаменяемо. Трейдеры на фондовом рынке покупают или продают акции на одной или нескольких фондовых биржах, которые являются частью общего фондового рынка.

Ведущие фондовые биржи США включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) и Nasdaq.

Key Takeaways

Фондовые рынки — это места, где покупатели и продавцы встречаются для обмена акциями государственных корпораций.
Фондовые рынки являются компонентами экономики свободного рынка, поскольку они обеспечивают демократизированный доступ инвесторов к торговле и обмену капиталом.
Фондовые рынки обеспечивают эффективное обнаружение цен и эффективную торговлю.
Фондовый рынок США регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и местными регулирующими органами.

Фондовый рынок

Понимание фондового рынка

Фондовый рынок позволяет покупателям и продавцам ценных бумаг встречаться, взаимодействовать и заключать сделки. Рынки позволяют узнать цены на акции корпораций и служат барометром для экономики в целом. Покупатели и продавцы могут быть уверены в справедливой цене, высокой степени ликвидности и прозрачности, поскольку участники рынка конкурируют на открытом рынке.

Первым фондовым рынком была Лондонская фондовая биржа, которая началась в кофейне, где торговцы встречались для обмена акциями, в 1773 году. Первая фондовая биржа в Соединенных Штатах открылась в Филадельфии в 1790 году. Соглашение Баттонвуда, названное так потому, что оно было подписано пуговичное дерево положило начало Уолл-стрит в Нью-Йорке в 1792 году. Соглашение было подписано 24 трейдерами и стало первой американской организацией такого рода, занимавшейся торговлей ценными бумагами. В 1817 году трейдеры переименовали свое предприятие в New York Stock and Exchange Board.

Фондовый рынок – это регулируемая и контролируемая среда. В Соединенных Штатах основными регулирующими органами являются Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Регуляторный орган финансовой индустрии (FINRA).

Самые ранние фондовые рынки выпускали бумажные физические сертификаты акций и торговали ими. Сегодня фондовые рынки работают в электронном виде.

Хотя это называется фондовым рынком, другие ценные бумаги, такие как биржевые фонды (ETF), также торгуются на фондовом рынке.

Как работает фондовый рынок

Фондовые рынки обеспечивают безопасную и регулируемую среду, в которой участники рынка могут уверенно совершать сделки с акциями и другими приемлемыми финансовыми инструментами с нулевым или низким операционным риском. Действуя в соответствии с определенными правилами, установленными регулирующим органом, фондовые рынки действуют как первичные рынки и вторичные рынки.

Как первичный рынок, фондовый рынок позволяет компаниям впервые выпускать и продавать свои акции населению в процессе первичного публичного предложения (IPO). Эта деятельность помогает компаниям привлечь необходимый капитал от инвесторов.

Компания делится на несколько акций и продает часть этих акций населению по цене за акцию. Чтобы облегчить этот процесс, компании нужен рынок, где эти акции могут быть проданы, и это достигается фондовым рынком. Компания, зарегистрированная на бирже, может также предлагать новые дополнительные акции через другие предложения на более позднем этапе, например, путем выпуска прав или последующих предложений. Они могут даже выкупить или исключить свои акции из листинга.

Инвесторы будут владеть акциями компании в ожидании роста стоимости акций или получения дивидендов, или и того, и другого. Фондовая биржа выступает в качестве посредника в этом процессе привлечения капитала и получает плату за свои услуги от компании и ее финансовых партнеров. Используя фондовые биржи, инвесторы также могут покупать и продавать ценные бумаги, которыми они уже владеют, на так называемом вторичном рынке. .

Фондовый рынок или биржа поддерживает различные рыночные и отраслевые индикаторы, такие как индекс S&P (Standard & Poor’s) 500 и индекс Nasdaq 100, которые позволяют отслеживать движение рынка в целом.

После IPO фондовая биржа служит торговой площадкой для покупки и продажи находящихся в обращении акций. Это вторичный рынок. Фондовая биржа получает комиссию за каждую сделку, которая происходит на ее платформе во время активности вторичного рынка.

Каковы функции фондового рынка?

Фондовый рынок обеспечивает прозрачность цен, ликвидность, раскрытие цен и честные сделки в торговой деятельности.

Фондовый рынок гарантирует всем заинтересованным участникам рынка доступ к данным по всем ордерам на покупку и продажу, тем самым способствуя справедливому и прозрачному ценообразованию ценных бумаг. Рынок также обеспечивает эффективное сопоставление соответствующих ордеров на покупку и продажу.

Фондовые рынки должны поддерживать определение цены, когда цена любой акции определяется коллективно всеми ее покупателями и продавцами. Квалифицированные и желающие торговать должны получить мгновенный доступ к размещению ордеров, а рынок гарантирует, что ордера исполняются по справедливой цене.

К трейдерам на фондовом рынке относятся маркет-мейкеры, инвесторы, трейдеры, спекулянты и хеджеры. Инвестор может покупать акции и держать их в течение длительного времени, а трейдер может входить и выходить из позиции в течение нескольких секунд. Маркет-мейкер обеспечивает необходимую ликвидность на рынке, а хеджер может торговать деривативами.

Как регулируются фондовые рынки

В большинстве стран есть фондовый рынок, и каждый из них регулируется местным финансовым регулятором, денежно-кредитным органом или институтом. SEC является регулирующим органом, отвечающим за надзор за фондовым рынком США.

SEC — это федеральное агентство, которое работает независимо от правительства и без политического давления. Миссия SEC заявлена как «защита инвесторов, поддержание справедливых, упорядоченных и эффективных рынков и содействие накоплению капитала».

Компании, котирующиеся на фондовых биржах, регулируются, а их сделки контролируются SEC. Кроме того, биржи устанавливают определенные требования, такие как обязательная своевременная подача квартальных финансовых отчетов и мгновенная отчетность о соответствующих корпоративных событиях, чтобы обеспечить равное информирование всех участников рынка.

Несоблюдение правил может привести к приостановке торгов и другим дисциплинарным мерам.

Каково значение фондового рынка?

Фондовый рынок является составной частью рыночной экономики. Это позволяет компаниям привлекать деньги, предлагая акции и корпоративные облигации, а также позволяет инвесторам участвовать в финансовых достижениях компаний, получать прибыль за счет прироста капитала и получать доход за счет дивидендов. Фондовый рынок работает как платформа, с помощью которой сбережения и инвестиции людей эффективно направляются в продуктивные инвестиционные возможности и способствуют накоплению капитала и экономическому росту страны.

Что такое альтернативная торговая система?

Альтернативные торговые системы служат местом для сопоставления крупных сделок купли-продажи и не регулируются, как биржи. Темные пулы и многие криптовалютные биржи являются частными биржами или форумами для торговли ценными бумагами и валютой и работают в рамках частных групп.

Кто помогает инвестору торговать на фондовом рынке?

Биржевые маклеры выступают в качестве посредников между фондовыми биржами и инвесторами, покупая и продавая акции, а управляющие портфелями — это профессионалы, инвестирующие портфели или коллекции ценных бумаг для клиентов. Инвестиционные банкиры представляют компании в различных качествах, например, частные компании, которые хотят стать публичными через IPO, или компании, участвующие в предстоящих слияниях и поглощениях.

Путеводитель по фондовому рынку: что это такое и как это работает?

РАСКРЫТИЕ СВЕДЕНИЙ О ДОПОЛНИТЕЛЬНОМ СОТРУДНИЧЕСТВЕ

Rocket Homes Real Estate LLC («Rocket Homes»)

Для продажи или покупки вашего дома вам может потребоваться оформить ипотечный кредит или правоустанавливающий документ. Мы рады порекомендовать вам оформить финансирование через Rocket Mortgage ^® и оформить право собственности через Amrock.

ПОЖАЛУЙСТА, ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ, ЧТО ROCKET HOMES ИМЕЕТ ДЕЛОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ С ROCKET MORTGAGE И AMROCK, ПОТОМУ ЧТО ВСЕ КОМПАНИИ ЯВЛЯЮТСЯ ПОЛНОСТЬЮ ПРИНАДЛЕЖАЩИМИ ДОЧЕРНИМИ КОМПАНИЯМИ ROCK HOLDINGS, INC. В СВЯЗИ С ЭТИМИ ОТНОШЕНИЯМИ ЭТА РЕКОМЕНДАЦИЯ МОЖЕТ ПРЕДОСТАВЛЯТЬ ROCKET HOMES, HOLDINGS И/ИЛИ ROCKET HOMES, HOLDINGS, INC. С ФИНАНСОВОЙ ИЛИ ИНОЙ ВЫГОДОЙ.

Ниже приведен примерный диапазон комиссий Rocket Mortgage и Amrock за предоставляемые ими расчетные услуги. Эти сборы являются обычными и приведены для того, чтобы вы могли сравнить их с тарифами других поставщиков услуг.

ПОСТАВЩИК	РАСЧЕТНАЯ СЛУЖБА	СМЕТА РАСХОДОВ
Ракетная ипотека	Предоставление кредита	от 1% до 2% от суммы кредита
Amrock	Settlement Or Closing Fee	$350.00 — $550.00 (some states higher)
Amrock	Title Search/Examination	$250.00
Amrock Title Insurance Company and/or Amrock	Title Insurance	Varies — based on purchase price
Amrock Appraisal Services	Услуги по управлению оценкой	$105,00

В зависимости от выбранного вами кредитного продукта или титульных услуг могут взиматься дополнительные сборы.

ПОКА МЫ РЕКОМЕНДУЕМ ВАМ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ROCKET MORTGAGE И AMROCK, ВЫ НЕ ОБЯЗАНЫ СДЕЛАТЬ ЭТО В ЧАСТИ СДЕЛКИ С НЕДВИЖИМОСТЬЮ С ROCKET HOMES. ЧАСТО СУЩЕСТВУЮТ ДРУГИЕ ПОСТАВЩИКИ РАСЧЕТНЫХ УСЛУГ, ПРЕДОСТАВЛЯЮЩИЕ ПОХОЖИЕ УСЛУГИ. ВЫ СВОБОДНЫ ДЕЛАТЬ ПОКУПКИ, ЧТОБЫ ОПРЕДЕЛИТЬ, ПОЛУЧАЕТЕ ЛИ ВЫ ЛУЧШИЕ УСЛУГИ И/ИЛИ ЛУЧШУЮ ЦЕНУ НА ЭТИ УСЛУГИ.

Нажимая кнопку «Продолжить», я/мы прочитали эту форму раскрытия информации и понимаем, что Rocket Homes направляет меня/нас к описанному выше поставщику(ам) расчетных услуг и может получить финансовую или иную выгоду в результате направления.

Сара Ли Кейн Чтение за 4 минуты
13 сентября 2021 г.

Сара Ли Кейн

Сара Ли Кейн — внештатный автор личных финансов, кредита и недвижимости, которая работает со стартапами Fintech и финансовыми компаниями из списка Fortune 500, чтобы обучать потребителей через свои письма. Она также является кандидатом на звание аккредитованного финансового консультанта и ведущей программы Beyond The Dollar, где она и ее гости ведут глубокие и честные беседы о том, как деньги влияют на наше благополучие.

Просмотр 1 — 3 из 3

Как инвестировать в акции: инвестирование для начинающих

Личные финансыЧтение за 8 минут
Сара Шарки1 декабря 2021 г.

Инвестировать в акции не должно быть страшно. Ознакомьтесь с нашим руководством по акциям, почему в них стоит инвестировать и как начать свой инвестиционный путь.

Что такое финансовый консультант?

Личные финансыЧтение за 8 минут
Carey Chesney21 февраля 2022 г.

Финансовые консультанты помогают клиентам решать различные финансовые вопросы.