Что такое паевые инвестиционные фонды: Что такое паи инвестиционных фондов

Содержание

Паевые инвестиционные фонды | Conomy

8 Мая 2020

Даниил Курицин

ПИФ — паевой инвестиционный фонд; фонд состоящий из денег и имущества инвесторов, которыми распоряжается управляющая компания. УК зарабатывает для инвесторов за счет покупки/продажи ценных бумаг, недвижимости, валюты, сдачи в аренду помещений.

Когда инвестор вкладывается в ПИФ, он получает пай.

Пай — именная ценная бумага, удостоверяющая право владельца на часть активов фонда. Если стоимость активов фонда вырастет, вырастет и стоимость пая.

Доход

от инвестирования в ПИФ:

Важно отметить, что доходность по ПИФам не гарантирована, все зависит от управляющей компании и рыночной ситуации.

Инвестор не всегда может напрямую купить тот или иной актив из-за нехватки средств или из-за отсутствия доступа. Благодаря фонду инвестор за условно небольшие деньги может вложиться в топовые американские компании, драгоценные металлы, еврооблигации и коммерческую недвижимость. К тому же, не всегда есть время разбираться с огромным количеством инвестиционных инструментов, а в УК этим занимаются профессионалы.

ПИФ можно представить в виде пирога. Сначала инвесторы скидываются на ингредиенты для готовки, можно деньгами, а можно конкретными продуктами. Когда набирается достаточно средств, их передают в управляющую компанию, которая в свою очередь начинает готовить (приобретает финансовые активы). Каждый вложившийся инвестор получает кусок пирога (пай), в зависимости от суммы вложений. Пирог уменьшается или увеличивается в зависимости от стоимости активов, соответственно меняются в размере и паи инвесторов.

Основные затраты при инвестировании в ПИФы:

ежегодное вознаграждение управляющей компании;
комиссия за покупку паев;
комиссия за продажу паев, у некоторых УК снижается в зависимости от срока владения паем.

Итоговые затраты за владение паем варьируются от 0,5% до 5%. При получении прибыли необходимо оплатить НДФЛ в размере 13%. При условии владения паями больше трех лет инвестор освобождается от уплаты налога.

Типы ПИФ:

Открытый
Наиболее популярный вид. Можно купить/погасить паи непосредственно в УК, у ее партнеров или у другого физ лица в любой момент. Объектами инвестирования могут быть российские и иностранные акции, облигации, драгоценные металлы.
Закрытый
Купить паи можно только во время формирования фонда или во время дополнительного размещения. Гасятся паи по окончанию срока действия фонда. Обычно имеют высокий порог входа. Данный тип фондов обычно используется для инвестирования в недвижимость. Также есть венчурные ЗПИФы, которые вкладываются в перспективные и прогрессивные компании.
Интервальный
Можно купить/погасить в определенные промежутки времени, обычно раз в квартал, полгода, год в течении двух недель. Благодаря этому управляющая компания может вкладываться в менее ликвидные активы и на более долгий срок. Но возникают и минусы: инвестор не сможет продать свои паи до наступления определенного срока. На 2020 год для неквалифицированных инвесторов доступно 10 фондов.
Биржевой
Торгуется на фондовой бирже, следовательно, можно купить или продать пай дистанционно и по рыночной цене. Минимальная комиссия, так как в основном задача управляющих — повторение динамики выбранного индекса (S&P500, Индекс МосБиржи Корпоративных Российских Еврооблигаций и т.д.) с незначительными отклонениями. БПИФы начали недавно развиваться на российском рынке, первый запустил Сбербанк в августе 2018 года.

Также есть фонды для квалифицированных инвесторов, у них больше инвестиционных инструментов на выбор. Считается, что они более рискованные. Физическое лицо признают квалифицированным инвестором при наличии имущества на определенную сумму и опыта работы на срочном рынке (подробнее в Указании Банка России от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами»).

Преимущества инвестирования в паевые инвестиционные фонды:

Недостатки:

комиссии;
доходность не гарантирована;
вложения в ПИФы не застрахованы государством;
ПИФ может отклоняться от базового актива или поменять свой инвестиционный профиль.

Подводя итоги, стоит сказать, что ПИФы подойдут начинающим инвесторам, однако стоит внимательно подойти к выбору фонда и управляющей компании: сравнить доходности за продолжительный период и комиссии с альтернативами, предпочтение стоит отдавать крупной и надежной УК. Также важен размер ПИФа, чем больше величина чистых активов, тем пайщики менее зависимы от действий других крупных пайщиков. Что касается типов ПИФов:

если рассматривать вложения в акции и облигации, то целесообразнее выбирать БПИФы из-за низких комиссий;
если и инвестировать в другие виды ПИФов, то на срок от 1 года, так комиссии будут ниже;
ЗПИФ отлично подойдут для инвестирования в недвижимость и получения пассивного дохода.

Теги: обучение

Даниил Курицин

15313419

УК «Арсагера» ПИФ коллективные инвестиции пиф пай паевые инвестиционные фонды

В связи с большим количеством вопросов и даже требований обеспечить возможность приобретения паев наших паевых инвестиционных фондов на Московской бирже, мы внимательно изучили данный вопрос и хотим поделиться с читателями анализом ситуации. Уверены, это будет полезно прочитать тем, кто планирует приобретение любых фондов на бирже.

В этом материале мы рассмотрим, какие расходы несет инвестор, осуществляя сбережения в ценных бумагах и какое влияние эти расходы оказывают на результат инвестирования.

Короткий видеоролик, рассказывающий о том как работает паевой инвестиционный фонд (ПИФ).

В нашем материале Что такое ПИФ? дается описание инструмента коллективного инвестирования и сопровождающей его инфраструктуры, а также приводится видеоролик о принципах функционирования паевых инвестиционных фондов (ПИФов). В данном материале мы рассмотрим виды ПИФов и их особенности.

В данном материале приводятся преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды. А также объясняется причина отсутствия индексных фондов в линейке продуктов УК Арсагера.

До тех пор, пока в прошлом веке рынки финансовых инструментов — акций и облигаций — не получили своего масштабного развития, недвижимость, или Real Estate, была доминирующим классом активов в портфелях инвесторов.

Куда лучше вкладывать деньги в зависимости от срока инвестирования? Читайте в этом материале.

Существует ли «наиболее надежный» инвестиционный продукт и как инвестору оценить надежность?

В этом материале рассказывается об основных инструментах сбережения, а также приводится информация об их доходности на различных временных окнах и сравнение с уровнем инфляции.

В данном материале сравниваются вложения в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) с таким инструментом накопления средств на пенсию, как негосударственный пенсионный фонд (НПФ).

В данном материале мы подробно рассматриваем особенности такого инструмента сохранения средств, как накопительное страхование жизни (НСЖ), и сравниваем его эффективность с вложениями в акции и депозиты.

В данном материале подробно рассматривается вопрос о том, какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик, как физическое лицо (резидент). Приводится сравнение налогов при владении паями и самостоятельном владении ценными бумагами, включая индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Во второй части материала рассматривается вопрос получения пайщиком регулярного дохода.

Как читать проспект взаимных фондов (часть 1 из 3: инвестиционные цели, стратегии и риски)

Управление SEC по обучению и защите интересов инвесторов выпускает серию из трех бюллетеней для инвесторов, чтобы помочь информировать инвесторов о ключевой информации в проспект. Однако следует отметить, что проспект содержит дополнительную информацию, которая может помочь инвесторам в принятии инвестиционного решения.

Введение

Взаимные фонды используют документ, называемый проспектом, для раскрытия информации о фонде инвесторам. SEC требует, чтобы взаимные фонды включали в проспект важную информацию, в том числе:

инвестиционные цели или задачи фонда;
свои стратегии для достижения этих целей;
основные риски инвестирования в фонд;
сборы и расходы фонда; и
свою прошлую производительность.

Правила SEC требуют, чтобы взаимные фонды предоставляли копию проспекта фонда до или вместе с доставкой паев инвесторам, но вы также можете — и должны — запросить и прочитать проспект до принятия инвестиционного решения. Вы можете получить проспекты из базы данных SEC по сбору, анализу и поиску электронных данных («EDGAR») или непосредственно в фонде (большинство фондов размещают свои проспекты на своих веб-сайтах, а также имеют бесплатные номера, по которым вы можете запросить копию). Фонды также могут предоставить «краткий проспект», который обычно занимает всего несколько страниц, но указывает, где вы можете получить полный проспект.

Инвестиционная цель

Инвестиционная цель фонда часто бывает: (1) прирост капитала; (2) доход; или (3) комбинация этих двух.

Фонды , стремящиеся к приросту капитала в основном инвестируют в активы, стоимость которых, как ожидается, увеличится.
Фонды, стремящиеся получить доход , в основном инвестируют в ценные бумаги, приносящие доход, например, облигации, по которым выплачиваются проценты, или ценные бумаги, по которым выплачиваются дивиденды.
Фонды, стремящиеся сочетать рост и доход обычно инвестируют в долевые ценные бумаги, по которым выплачиваются дивиденды, или же инвестируют в долевые ценные бумаги и облигации.

Как правило, фонды, стремящиеся к приросту капитала, считаются более агрессивной инвестиционной стратегией ( т. е. , имеют потенциал для получения большей прибыли, но также и возможность больших убытков), в то время как фонды, стремящиеся к получению дохода, считаются более консервативной инвестиционной стратегией.

Основные стратегии

Основные стратегии фонда сообщают вам, как фонд намеревается достичь своей инвестиционной цели. Эти стратегии указывают на подход, который использует консультант фонда при принятии решения о том, какие ценные бумаги покупать или продавать. Например, фонд может сосредоточиться на одной или нескольких отраслях, географических регионах или типах ценных бумаг. Кроме того, некоторые фонды могут активно управляться, в то время как другие стремятся воспроизвести показатели определенного индекса. Хотя название фонда часто предполагает, что фонд фокусируется на определенном типе инвестиций, вы не должны полагаться на название фонда, не изучив проспект более подробно.

Некоторые фонды также могут оставлять за собой право занять «временную оборонительную позицию». Эти фонды могут временно инвестировать 100% активов в наличные деньги или другие относительно безопасные инструменты в ожидании рыночного спада, который может негативно повлиять на результаты деятельности фонда, даже если это обычно не соответствует основной инвестиционной стратегии фонда.

Риски

Все инвестиции в фонды сопряжены с риском финансовых потерь. Вознаграждение за принятие на себя риска — это потенциал для большей отдачи от инвестиций. Инвестор с толерантностью к высокому риску, как правило, готов рисковать потерей денег, чтобы получить большую прибыль от инвестиций, чем обычно достигается при инвестициях с меньшим риском. С другой стороны, инвестор с низкой толерантностью к риску может предпочесть вложения в фонды, стоимость которых обычно более стабильна.

При чтении проспекта фонда важно определить, соответствует ли фонд вашей инвестиционной цели и соответствует ли он вашей толерантности к риску, а также рискам вашего портфеля в целом. Ваша устойчивость к риску зависит от нескольких факторов, включая ваше финансовое положение, возраст и семейные обязательства.

Типы рисков, которым подвержен фонд, значительно различаются в зависимости от характера его инвестиций. Некоторые из наиболее распространенных рисков для фондов включают:

Рыночный риск. Фонд может понести убытки из-за спада на рынках, в которые он инвестирует.
Деловой риск или риск эмитента. Фонд может инвестировать в компанию, которая прекращает свою деятельность, испытывает финансовые проблемы или иным образом не работает должным образом, особенно если фонд в основном инвестирует в компании без установленной репутации.
Кредитный риск. Фонд может инвестировать в облигации или другие долговые инструменты эмитента, который не в состоянии выплачивать процентные платежи в установленные сроки или погашать основную сумму долга.
Процентный риск. Стоимость вложений фонда в облигации или другие долговые инструменты может уменьшиться при повышении процентных ставок.
Инфляционный риск. Стоимость инвестиций фонда в облигации или другие долговые инструменты также может не соответствовать росту цен из-за инфляции.
Риск концентрации. Фонд может концентрировать свои инвестиции в определенной отрасли, секторе или географическом районе, что может привести к менее диверсифицированному портфелю, который может быть подвержен большей волатильности результатов, чем фонд, который не концентрирует свои инвестиции.

Связанная информация

Дополнительную образовательную информацию для инвесторов можно найти на веб-сайте SEC Investor.gov или на домашней странице Управления по обучению и защите интересов инвесторов. Для получения дополнительной информации, связанной с чтением проспектов взаимных фондов, см. также:

• Как читать проспект взаимных фондов (часть 2 из 3) – содержит информацию о таблице вознаграждений и эффективности.

• Как читать проспект взаимных фондов (часть 3 из 3) – Содержит информацию об управлении, информацию об акционерах и Заявление о дополнительной информации.

Управление по обучению и защите интересов инвесторов предоставило эту информацию инвесторам в качестве услуги. Это не юридическая интерпретация и не заявление о политике SEC. Если у вас есть вопросы, касающиеся значения или применения того или иного закона или правила, проконсультируйтесь с юристом, специализирующимся на праве ценных бумаг.

Окно взаимных фондов | План бережливых сбережений (TSP)

Окно взаимных фондов — это вариант, предназначенный для участников TSP, которые заинтересованы в большей гибкости инвестиций. Если вы соответствуете определенным квалификационным требованиям и платите необходимые сборы, вы можете инвестировать часть своих сбережений TSP в выбранные вами доступные взаимные фонды.

С помощью этого варианта вы можете перевести деньги со своего счета TSP через окно взаимного фонда и открыть отдельный инвестиционный счет, предоставленный нашим поставщиком окна взаимного фонда.

После создания вашей учетной записи вы можете покупать, продавать и обменивать взаимные фонды, которые вы выбираете из доступных.

Если у вас есть более одной учетной записи TSP , например, гражданская учетная запись или учетная запись силовых структур, и вы хотите инвестировать деньги с каждой учетной записи в окне взаимного фонда, вам необходимо создать два отдельных счета окна взаимного фонда. Это означает, что квалификационные требования и соответствующие сборы также применяются отдельно к каждой учетной записи.

Как и в случае со всеми сложными инвестиционными решениями, вы можете проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.

Внимательно прочитайте всю информацию здесь и используйте наш информационный бюллетень TSP Muet Fund Window (64 КБ) в качестве ресурса.

Взаимный фонд объединяет деньги многих инвесторов и инвестирует деньги в ценные бумаги, такие как акции, облигации и краткосрочные долговые обязательства. Объединенные активы взаимного фонда известны как его портфель. Взаимные фонды — это компании, и инвесторы покупают акции в них точно так же, как люди покупают акции других компаний, которые производят товары или предоставляют услуги. Каждая акция взаимного фонда представляет собой долю инвестора в фонде и доход, который он генерирует.
Фонды TSP похожи на взаимные фонды, поскольку они также позволяют инвесторам объединять деньги и покупать акции портфеля, содержащего сотни инвестиционных холдингов. Разница в том, что наши недорогие фонды TSP созданы специально для участников TSP. Инвестировать в них могут только участники TSP, и их единственная цель — максимизировать пенсионные сбережения участников.
Существуют определенные требования для участия в окне взаимного фонда:
- Ваш первоначальный перевод в окно взаимного фонда должен составлять не менее 10 000 долларов США, но не может превышать 25% от общей суммы ваших сбережений TSP.
- У вас должно быть не менее 40 000 долларов США на счете TSP, чтобы ваш первоначальный перевод не превышал 25% ваших общих сбережений TSP.
Вы не можете инвестировать более 25% от общего баланса вашего счета в окно взаимного фонда в любое время.
Участники TSP, решившие инвестировать через окно взаимных фондов, платят сборы, которые не применяются к участникам, инвестирующим только в фонды TSP.
Хотя стоимость является лишь одним из нескольких факторов, которые следует учитывать при принятии инвестиционных решений, совокупный эффект комиссий и расходов может существенно снизить рост ваших инвестиций. Когда вы сохраняете свои инвестиционные затраты на низком уровне, вы можете сэкономить больше того, что вкладываете. Низкие комиссионные, связанные с фондами TSP, могут сэкономить многие десятки тысяч долларов в долгосрочной перспективе по сравнению с более дорогими взаимными фондами.
Мы хотим быть полностью прозрачными в отношении того, что вы будете платить, если воспользуетесь окном взаимных фондов TSP, чтобы у вас была вся информация, необходимая для принятия разумных инвестиционных решений.
Сборы, которые вы будете платить
- Годовой административный сбор в размере 55 долларов США , чтобы гарантировать, что использование окна взаимного фонда не приведет к косвенному увеличению административных расходов TSP для участников TSP, которые решили не использовать окно взаимного фонда
- Годовая плата за обслуживание 95 долларов США
- Комиссия за сделку 28,75 $
- Прочие сборы и расходы, относящиеся к выбранным вами взаимным фондам , которые вы можете просмотреть в проспектах каждого фонда
Годовые сборы
Годовые сборы покрывают административные расходы и расходы на обслуживание окна взаимного фонда. Когда вы инициируете свой первый перевод, общая сумма в размере 150 долларов США (55 долларов США за административный сбор плюс 95 долларов США за обслуживание) будет взята пропорционально из фонда или средств TSP, которые вы выбрали для перевода. За каждый последующий год ежегодные сборы будут взиматься пропорционально со всех средств TSP на вашем счете в последний рабочий день месяца вашего первоначального перевода.
Торговые сборы
Когда вы покупаете или продаете паи взаимного фонда, это называется сделками. За каждую сделку, которую вы совершаете в окне взаимного фонда, вы будете платить торговый сбор в размере 28,75 долларов США , который представляет собой сумму, которую наш поставщик брокерских услуг взимает за покупку и продажу этих фондов.
Торговые сборы высчитываются из общей суммы сделки. Когда вы продаете, вы получаете чистую сумму выручки за вычетом торговой комиссии. Когда вы покупаете, торговая комиссия вычитается из общей суммы покупки.
Как правило, вы платите торговый сбор за каждую продажу и каждую покупку, даже если вы покупаете и продаете одновременно . Однако, если вы переводите деньги из разных взаимных фондов в рамках одного семейства фондов (фондов, управляемых одной и той же инвестиционной компанией), вы можете разместить обмен и заплатить только один торговый сбор.
Вы можете открыть оконный счет взаимных фондов после входа в «Мою учетную запись». Когда вам нужно исследовать или управлять фондами через окно взаимного фонда, вы сначала войдете в свою учетную запись, а затем получите доступ к окну взаимного фонда оттуда.
После того, как вы решили перевести деньги в окно взаимных фондов, вы самостоятельно выбираете, в какие взаимные фонды вы хотите инвестировать эти деньги. Вы сможете использовать функцию поиска и фильтрации, чтобы найти взаимные фонды, которые вас интересуют, на основе выбранных вами критериев и рейтингов. Каждый указанный взаимный фонд будет содержать подробную информацию в полном проспекте, который вы должны изучить, прежде чем принять решение о подтверждении своей покупки .
Чтобы перевести деньги на счет окна взаимного фонда и обратно, вам необходимо выполнить перевод средств. Перевод средств позволяет вам переводить деньги из одного или нескольких конкретных фондов в другой конкретный фонд или фонды, не затрагивая остальную часть вашего счета. Переводы средств, а также перераспределения (ранее называемые «межфондовыми переводами») ограничены двумя транзакциями в месяц. Единственным исключением является отсутствие ограничений на переводы и перераспределения средств, если вы переводите деньги в фонд TSP G.
Вы не сможете сделать инвестиционный выбор, чтобы взносы поступали непосредственно на счет окна вашего взаимного фонда. И вы не сможете запрашивать ссуды, выплаты или снятие средств непосредственно со своего окна взаимных фондов. Если вам нужен доступ к деньгам на счете окна вашего взаимного фонда, вам нужно продать акции, а затем запросить перевод обратно в ваши фонды TSP, прежде чем запрашивать снятие или распределение.
В отличие от наших недорогих фондов TSP, взаимные фонды, доступные через брокерский счет, не проверяются доверенным лицом плана на предмет того, являются ли они разумными инвестициями. Это означает, что вам необходимо внимательно изучить проспект каждого взаимного фонда, который вы рассматриваете, и принять собственное решение о том, какие из них будут соответствовать вашим инвестиционным целям.
Если вы предпочитаете инвестировать в фонды, контролируемые фидуциариями TSP, вам следует инвестировать в фонды TSP.
Если вы выберете вариант окна взаимных фондов, первый риск, который следует учитывать, заключается в том, вырастут ли ваши инвестиции в взаимные фонды настолько, чтобы компенсировать дополнительные сборы. Вы также должны иметь в виду, что некоторые или все риски, применимые к фондам TSP, могут также относиться к выбранным вами взаимным фондам, включая следующие:
- Кредитный риск — риск того, что заемщик не выполнит запланированный платеж. основной суммы и/или процентов. Этот риск присутствует в фонде TSP F и любом паевом фонде, который включает облигации.
- Валютный риск — Риск того, что стоимость валюты вырастет или упадет по отношению к стоимости других валют. Валютный риск возникает при инвестициях в фонд TSP I или любой взаимный фонд, инвестирующий в компании за пределами США, из-за колебаний стоимости доллара США по отношению к валютам других стран.
- Инфляционный риск — Риск того, что ваши инвестиции не вырастут настолько, чтобы компенсировать влияние инфляции. Этот риск присутствует во всех фондах.
- Рыночный риск — Риск снижения рыночной стоимости акций или облигаций. Этот риск присутствует в любом фонде, владеющем акциями или облигациями, включая фонды TSP F, C, S и I.
- Риск досрочного погашения — Риск, связанный с любым фондом, который инвестирует в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Сюда входит фонд TSP F. В периоды снижения процентных ставок домовладельцы могут рефинансировать свои ипотечные кредиты с высокой процентной ставкой и досрочно погасить основную сумму. Фонд, владеющий ценными бумагами, обеспеченными ипотекой, должен реинвестировать денежные средства от этих предоплат в текущие облигации с более низкими процентными ставками, что снижает доходность фонда.
Если вы хотите закрыть свой оконный счет взаимных фондов, вы должны сначала поместить все активы своего оконного счета взаимных фондов во взаимный фонд «зачистки» денежного рынка, предназначенный для активов, которые вы не инвестировали иным образом.