Что такое трейдинг и как он работает: Что такое трейдинг и как начать торговать на бирже

Что такое интернет-трейдинг и как он работает

Время на чтение: 9 минут

Интернет-трейдинг воспринимается по-разному (будь то форекс трейдинг или торговля акциями — неважно). Кто-то убежден, что это финансовая пирамида, кто-то рассматривает финансовые рынки и трейдинг как казино, кому-то же это кажется сложным, недоступным бизнесом.

Что же такое трейдинг на самом деле и подойдет ли вам этот бизнес — ответим в статье понятным языком и простыми словами.

Полезные материалы, которые хорошо почитать перед продолжением:

1. Трейдинг для начинающих с нуля. С чего начать: 3 главных шага.
2. Советы начинающим трейдерам, выявленные за 12 лет опыта.

Содержание

1. Видео.
2. Интернет-трейдинг, это…
   • Биржевой онлайн-трейдинг
   • Внебиржевой онлайн-трейдинг
3. Основы трейдинга, заработок на трейдинге.
4. Виды, стили трейдинга.
5. Стратегии трейдинга.
6. 5 вопросов, на которые нужно ответить, прежде чем становиться полноценным трейдером.
   • Вы готовы брать на себя риски
   • Вы готовы работать в условиях неопределенности
   • Вы обладаете терпением
   • Вы готовы будете выделить на трейдинг относительно крупную сумму
   • Вы готовы постоянно развиваться и адаптироваться к рыночным реалиям
7. Заключение.
8. Курсы по трейдингу, которые помогут на старте.
9. Материалы.

Интернет-трейдинг, это…

Способ покупки и продажи различных финансовых инструментов, таких как акций, валют, облигаций, криптовалют, драгоценных металлов и т.д.

Все сводится к тому, чтобы покупать дешевле, а продавать дороже (или наоборот). На этих ценовых разницах и формируется прибыль.

Рынки делятся на биржевые и внебиржевые.

Биржевой онлайн-трейдинг

Биржи — физические площадки для трейдинга (такие как Нью-Йоркская фондовая биржа или Московская биржа), где частные трейдеры, инвесторы, хедж-фонды или банки покупают и продают финансовые инструменты — преимущественно акции и облигации.

О стратегиях трейдинга на бирже поговорим чуть позже. Более развернутое же описание фондовых рынков — в статье Фондовые рынки мира — история и тренды в развитии.

Статистика алгоритмического трейдинга + новые статьи и новости финансовых рынков в нашем Telegram канале

Перейти в телеграм-канал Empirix

Внебиржевой онлайн-трейдинг

Внебиржевые рынки не имеют физического адреса. Онлайн-торговля внебиржевыми инструментами ведется между банками, дилерами или брокерами.

Самый известный внебиржевой рынок — рынок форекс. Доля дилеров здесь — около 40%. Подробнее о рынке форекс — в статье Основы рынка форекс. История и статистика.

Основы трейдинга, заработок на трейдинге

К основам трейдинга можно отнести:

• выбор финансового рынка или рынков (фондовый, валютный, фьючерсный, криптовалютный)
• выбор инструментов, с которыми трейдер будет работать (акции, валютные пары, фьючерсы, криптовалюты)
• создание торговых стратегий, их дальнейшая оптимизация и применение в лайв-трейдинге

Это первые шаги, через которые так или иначе проходит каждый начинающий.

Виды и стили трейдинга

Вид трейдинга — подход, при котором трейдер выбирает для себя наиболее комфортные рамки. Критериями для выбора здесь могут служить:

• частота торговли
• время торговли (в зависимости от торговой сессии, к примеру)
• таймфрейм для торговли
• цели, которые преследует трейдер

Перечислим основные виды трейдинга:

• Скальпинг — высокочастотная ручная или автоматизированная торговля. Как правило, торговля ведется на мелких таймфреймах (М1-М15), время удержания сделки — от нескольких секунд до часа.
• Дейтрейдинг, или интрадей трейдинг — активная внутридневная торговля. Сделки держатся несколько часов и всегда закрываются в конце дня. Таймфреймы для работы — М15-Н1.
• Среднесрочная торговля. Свинг-трейдинг — сделки удерживаются от нескольких часов до нескольких недель. Самые популярные таймфреймы для работы — Н1-Н4.
• Долгосрочная торговля. Инвестирование — такие подходы чаще используются на фондовых рынках, так как там чаще проявляются затяжные тренды. Удержание инвестиционных позиций — от нескольких месяцев до нескольких лет. Таймфреймы для работы — D1, M1, W1.

Стратегии трейдинга

Любая торговая стратегия основывается на одном из приведенных ниже анализах.

Технический анализ (системный трейдинг)

Трейдинг, в основе которого лежат технические индикаторы и механические модели при принятии решений. Подробнее — в статье «Технический анализ и индикаторы — за и против»

Фундаментальный анализ

В основе фундаментального анализа — новостные, политические и экономические факторы. Подробнее — в статье «Фундаментальный анализ — научный взгляд»

Дискреционный анализ (интуитивный трейдинг)

Трейдинг, при котором правила стратегий могут меняться в зависимости от меняющихся рыночных условий. Подробнее — в статье «VSA анализ — основы и метод торговли»

Стратегии, основанные на любом из анализов, делятся на два типа:

1. Трендовые (импульсные) стратегии — входы/выходы из рынка осуществляются только тогда, когда инструмент движется в определенном направлении.
2. Стратегии на основе возврата к среднему (контртрендовые) — сделки осуществляются как против тренда, так и в периодах флэта.

Чаще всего любая стратегия основывается на паттернах.

Паттерны в трейдинге — определенные формации, сигналы, условия или события, которые подсказывают о покупке или продаже финансового актива.

5 вопросов, на которые нужно ответить, прежде чем становиться полноценным трейдером

И сперва разберемся, почему 90% начинающих предпринимателей или трейдеров терпят поражение. Здесь несколько гипотез.

Первая гипотеза — трейдинг часто преподносят как что-то простое и быстрое. Соответственно, начинающие трейдеры именно так себе эту сферу и представляют — сферу с легкими и быстрыми деньгами.

Вторая гипотеза — и она исходит из первой — психологическая. Человеческий мозг не любит долго в чем-то разбираться, и при этом не получать результат. Об этом мы поговорим чуть подробней, но позже.

Третья гипотеза — люди достаточно алчные. Ожидание быстрой выгоды и быстрых финансовых результатов ведет к повышению торговых рисков. И тут все просто: чем выше риск, тем выше шанс потерять значительную часть капитала (или вообще всю часть). После денежных потерь мотивация продолжать заниматься трейдингом отпадает.

Ок, как устроено все на самом деле?

За каждым по-настоящему успешным бизнесом или создателем стоит не самый легкий путь. Вот примеры:

1. Рэй Далио — основатель хедж-фонда Bridgewater Associates. Прежде чем стать управляющим одного из самых крупных хедж-фондов полностью терял свой капитал, после чего начинал создавать финансовую империю сначала, подрабатывая финансовым консалтингом.
2. Джек Ма — основатель Alibaba. Китайский предприниматель, который конкурирует (а иногда и превосходит) таких онлайн гигантов, как eBay и Amazon. В начале своего пути его не брали на работу даже в KFC, а свою компанию он создавал в душной маленькой комнате в Ханчжоу.
3. Альберт Эйнштейн — идеолог современной физики — Общей теории относительности (он не бизнесмен, но его история также заслуживает внимания). В течение 7-ми лет ежедневно работал над созданием ОТО. Отвергался, а зачастую и высмеивался научным сообществом. Сегодня Общая теория относительности является главной физической моделью макромира, которая описывает пространство, время и все, что нас окружает.
4. Томас Эдисон — создатель привычной нам всем лампочки (это не все его заслуги, но сейчас о главном достижении). Провел около 10 000 неудачных опытов и экспериментов, прежде чем добился положительных результатов.

Список продолжать можно долго. Но если понаблюдать за тем, что общего у людей, которые достигли каких-то высот, можно увидеть общий фактор — вера в свое дело, в свой путь или продукт. И эта вера перекрывала все негативные факторы: ошибки, потери, провалы, неудачи, разочарования.

Наш мозг устроен так, что он не готов подвергать нас трудностям или каким-то эмоциональным болям. Самый удобный режим работы мозга — “путь наименьшего сопротивления”. Если есть шанс получить что-то ценное без усилий — мозг вас туда обязательно направит. Только чаще всего вы ничего не получаете, а наоборот — теряете: здоровье, деньги, время или интерес (в лучшем случае). Это и есть боль, которая заставляет вас вернуться в комфортные рамки и больше ничего не предпринимать.

Так что вместе ответим на 5 вопросов, которые помогут вам пройти сложности трейдинга.

1. Вы готовы брать на себя риски

Финансовые рынки и риски друг с другом неразрывно связаны. Это вполне нормально, так как риски есть всюду. Полностью исключить их из нашей жизни не получится.

Хорошая новость в том, что любые риски регулируются и настраиваются. Каждый трейдер сможет выбрать для себя ту модель риска, которая будет ему комфортна.

Решение вопроса

Алчность и стремление к большим прибылям на первых этапах — ошибочный путь (и мы это уже обсудили). Отбрасывайте попытки стать богатым здесь и сейчас, уделите время изучению и практике. Почувствуйте, какие риски в трейдинге для вас комфортны и не заставляют волноваться.

Несколько примеров:

1. Вы имеете стабильный доход на работе или в бизнесе. Выделяя некоторую сумму (пусть будет 1000$) на трейдинг, вы понимаете, что потеря этой суммы будет неприятна, но не критична (допустим, каждый месяц вы получаете 3000$). Таким образом, вы можете подбирать для себя более агрессивные риски, зная, что даже потеря 100% инвестиций не ударит по вашему карману.
2. Вы открыли торговый счет на 100 000$ (допустим, у вас уже есть протестированная, оптимизированная стратегия) и создали “подушку безопасности” (пусть будет 10 000$, которые рассчитаны на “черный день”). 100 000$ — сбережения большей части вашей жизни. Рисковать ими нельзя. Таким образом, вы подбираете минимальные торговые риски, аккуратно подбираясь к поставленным целям.

Подробнее о том, как правильно работать с деньгами на торговом счете, а также какие риски уместны — в статье Вычисляем лот для форекс, фондовых и сырьевых инструментов.

2. Вы готовы работать в условиях неопределенности

Финансовые рынки имеют высокую долю неопределенности. Никто не застрахован от просадок или временных убытков. Это часть работы. Именно тогда, когда появляются первые относительно значимые убытки, трейдер начинает паниковать, что приводит к еще большим потерям.

Пример — на картинке ниже.

Кривая капитала торговой стратегии, где случилась неприятная просадка. В таких моментах многие начинают паниковать.

Брокеры и дилеры финансовых рынков обещают горы денег, но они не рассказывают о том, что каждый трейдер столкнется с неопределенностью. Мы же вам об этом рассказываем.

Решение вопроса

Финансовая неопределенность решается как раз наличием “подушки безопасности” или же небольшим, но пассивным доходом, который сможет покрыть ваши минимальные потребности.

Проверено на практике — если вы не гонитесь за деньгами и постоянно не волнуетесь о их зарабатывании, они приходят в вашу жизнь проще и быстрее. Парадокс.

Еще что может помочь с неопределенностью — тестирование торговых стратегий. Получая протестированные данные, вы будете знать, что ждать от стратегии/стратегий. Подробнее об этом — в статье Тестирование торговых стратегий на истории.

В дополнение ко всему вам понадобится правильная ментальная (мыслительная) настройка. С этим помогут книги умных ребят, которые знают побольше о неопределенностях, чем все мы вместе взятые.

Вот рекомендуемый список, благодаря которому неопределенность станет не такой страшной:

1. Нассим Талеб. Все его книги заслуживают внимания, но наиболее подходящая к данной статье — “Антихрупкость”. В ней автор описывает принципы, которые смогут вас защитить от многих форс-мажоров, связанных с деньгами (и не только).
2. Даниэль Канеман. Прародитель поведенческих финансов, автор книги “Думай медленно, решай быстро”. Поведенческие финансы — наука, которая описывает поведение человека при принятии финансовых решений в условиях *тадааааам* неопределенностей. Наша статья Психология трейдинга. Поведенческие финансы подробнее расскажет об этом, а полноценный курс сделает вас мудрее при принятии решений в трейдинге.

4 урока курса «Психология трейдинга» доступны бесплатно и без регистрации

Не упустите преимущество перед другими трейдерами.

Изучить бесплатные уроки

3. Вы обладаете терпением

Путь к прибылям на финансовых рынках может быть долгим. Чтобы достичь своих финансовых целей, сперва нужно изучить принципы ценообразования, разобраться с выбором стратегии, создать ее, а также оптимизировать для определенного финансового инструмента.

Терпение — отличный союзник в трейдинге. На создание и оптимизацию одной стратегии может уйти несколько месяцев, и бывает такое, что она не дает тех результатов, к которым вы стремились. Приходится начинать сначала. Но такова часть работы, часть бизнес-процесса. Подробнее о этих процессах мы рассказываем в статье В чем потенциал системных трейдеров и как его развивать.

Нетерпеливые трейдеры в лучшем случае успевают что-то заработать в краткосрочной перспективе. В худшем же варианте теряют все деньги сразу.

Решение вопроса

Если вы только знакомитесь с трейдингом, заложите один год на процесс изучения и получения практики (и это при ежедневной работе). Не рассчитывайте на прибыль в первые месяцы. Гораздо прагматичней сначала получить качественные навыки, а уже потом стремиться заработать деньги. В долгосрочной перспективе вы будете далеко впереди тех, кто не обладал терпением и ставил быстрый заработок на первое место.

Даже хорошие стратегии какое-то время могут не приносить деньги. Иногда это растягивается на месяца. И только терпеливый трейдер, знающий свою стратегию или портфель стратегий, пройдет такие фазы спокойно и без проблем. Ниже — пример подобной стратегии.

Стратегия, которая прошла все испытания, и которую мы применяем в нашем системном портфеле. Обратите внимание на просадки и временные стагнации — это вполне нормально для любой стратегии.

4. Вы готовы будете выделить на трейдинг относительно крупную сумму

Чем больше сумма для трейдинга будет в вашем распоряжении, тем ниже риски вы будете нести. Разберемся с этим парадоксом.

Крупные суммы позволяют:

• Производить диверсификацию — работать с разными финансовыми рынками (форекс, фондовые, сырьевые или криптовалютные)
• Не торговать часто. Частота торговли напрямую влияет на сумму издержек, которые вы заплатите брокеру. Низкая частотность торговли — низкие издержки, высокая частотность торговли — высокие издержки
• Держать минимальные риски на сделку. Таким образом отпадает необходимость повышать риски и кредитное плечо (при маленьком депозите), чтобы заработать те же деньги
• Распределять средства по разным брокерам, что тоже будет давать бонус к снижению форс-мажорных рисков

Понятие “относительно крупный депозит” — поверхностное. Все мы живем в разных городах и странах с разным ценообразованием. Но если отметить средний “относительно крупный депозит” — эта цифра будет около 50 000$. Опять же, сейчас мы говорим о тех трейдерах, которые рассматривают трейдинг как основной бизнес и основной источник дохода. Для остальных подойдет депозит и в 100$.

Решение вопроса

Понятно, что не у всех есть крупные суммы для трейдинга. И именно для этих целей есть сервисы вроде PAMM (Percent Allocation Management Module). 

Такие сервисы позволяют подключаться инвесторам к успешным управляющим. Инвесторы получают свою прибыль, а управляющие — свои комиссии за управление. Все счастливы.

Так что фокусируйтесь на качестве вашей торговли — ручной или системной. При хороших результатах инвесторы сами вас найдут. 

5. Вы готовы постоянно развиваться и адаптироваться к рыночным реалиям

Ни 1 000 000$ на торговом счете, ни 7 прибыльных месяцев подряд, ни восходящий без конца тренд не должны в вас внедрять излишнюю самоуверенность. Всегда нужно помнить, что рынок прав, и он это может доказать в любой момент.

Незапланированные денежные потери появляются тогда, когда трейдер получает излишнюю уверенность, перестает развиваться и забывает про риски. На финансовых рынках не задерживаются те, кто останавливается в своем развитии. К развитию отнесем следующие факторы:

1. Саморазвитие — интеллектуальное, эмоциональное, духовное — любое, которое делает вас лучше.
2. Развитие профессиональных качеств. Сюда отнесем как навыки ручного трейдинга, так и навыки создания, тестирования, а также оптимизаций торговых стратегий. Нельзя создать одну стратегию, основанную на какой-то одной идеи, и работать с ней всю жизнь. Так не бывает. Постоянные исследования, адаптации, тестирования гипотез — вот что отделает плохого трейдера от хорошего.

Решение вопроса

Как уже говорили — рынок всегда прав. Это простое знание будет стимулировать вас к движению и развитию. Тогда и результаты будут расти.

Изучайте новые рынки, тестируйте новые стратегии, уделяйте время оптимизациям — пусть все эти процессы станут частью вашей трейдинг-жизни.

Заключение

Ок, все пазлы сложены. Формула успешного трейдинга есть. Самое сложное — применять эту формулу в жизни. Вот здесь многие и сталкиваются с трудностями, хотя трудностей в этой формуле быть не должно — это всего лишь набор привычек. Создавайте правильные привычки, тогда и вопросы “Можно ли заработать на трейдинге?” или “Как заработать на трейдинге?” будут отпадать сами собой.

Курсы по трейдингу, которые помогут на старте

«Начинающий трейдер». Подробнее — клик по изображению.

67 отзывов

«Как работает рынок Форекс». Подробнее — клик по изображению.

17 отзывов

«Системный трейдинг». Подробнее — клик по изображению.

«Психология трейдинга и инвестиций». Подробнее — клик по изображению.

5 отзывов

Материалы

Поделиться статьей

С радостью ответим на ваши комментарии

Читайте также

История Трейдинга. Трейдер — профессия XXI века

Трейдинг (от англ. trading — торгующий , а следовательно трейдер (от англ. trade — торговля ) — торговец, действующий по собственной инициативе и стремящийся извлечь прибыль непосредственно из процесса торговли. В современном понимании трейдер — это лицо, торгующее ценными бумагами, товарами, валютами как на биржевом, так и на внебиржевом рынках, в частности, на рынке Forex.

Трейдер может осуществлять торговлю на финансовых рынках как в собственных интересах и за счет своих средств, так и в интересах финансовых учреждений или предприятий, где он работает.

Первые биржи — Антверпенская и Лионская — появились в XVI веке. Они стали ответом на потребность торговцев товарами в финансировании, а государств — в размещении облигационных займов. С развитием крупных компаний стала развиваться торговля долями или акциями этих компаний. Понятие «трейдер» тесно связано с возникновением Лондонской фондовой биржи в конце XVII века.

Валютный рынок, в отличие от товарного и фондового, имеет сравнительно недолгую историю. Лишь в начале 1970-х годов государства стали отказываться от золотого стандарта, или привязки своих валют к стоимости определенного количества золота. В 1976 году на смену Бреттон-Вудской системе золотого стандарта пришла Ямайская валютная система, установившая режим плавающих валютных курсов. С тех пор валюты, по сути, стали выступать в качестве самостоятельного товара.

Долгое время, а именно до конца 80-х годов XX века, мелкие инвесторы и спекулянты не имели доступа на валютный рынок. Чтобы вести трейдинг, был необходим солидный капитал — от $100 тыс. Это и есть номинальная стоимость одного торгового лота. Биржевая торговля до сих пор остается недоступной для мелких трейдеров, так как, помимо стоимости торгового лота, необходимо оплатить весьма значительную сумму, заключив контракт с биржей. С начала 1980-х годов некоторые дилинговые центры Великобритании и других стран возродили маржинальную торговлю для частных трейдеров, таким образом предоставив им возможность торговать на финансовых рынках, не располагая значительным капиталом. В 1986 году центральные банки большинства стран мира официально признали такой механизм трейдинга, фактически открыв неограниченному количеству людей доступ к торговле на финансовых рынках.

Трейдинг история Forex в России

Биржевая торговля в России в том или ином виде существовала с 1703-го до начала 1930 года. Возрождение биржевого рынка в современной России началось в 1991 году. Однако для мелких инвесторов он оставался практически недоступным, внебиржевого рынка для частных лиц также как такового не существовало.

Фактически история рынка Forex в России началась с открытия в 1994 году офиса компании TeleTrade в Москве. Затем на этом рынке стали появляться другие российские и международные компании. Тем не менее для широкого круга частных инвесторов рынок по-прежнему оставался недоступным. Бурный расцвет рынка начался в 2000-х годах с развитием интернета и появлением доступных платформ для торговли. Именно в это время профессия трейдера на рынке Forex приобрела массовый характер. За последние несколько лет были разработаны полноценные программы обучения трейдингу и инвестициям. Таким образом, именно в XXI веке профессия трейдера вышла за пределы узкого профессионального круга и стала доступной практически любому желающему.

Интерес к трейдингу возрастает по мере роста финансовой грамотности населения и уменьшения числа возможностей для получения дополнительного дохода. По данным за 2015 год, в России активными трейдерами — клиентами форекс-компаний — стали более 460 тыс. человек.

Как начать заниматься трейдингом?

Трейдинг — это самая настоящая профессия. И, как любая профессия, он не прощает дилетантства. Пониманию финансовых рынков можно и нужно обучаться. Несмотря на кажущуюся сложность, освоение даже самых базовых принципов поможет разобраться не только в торговле финансовыми активами, но и понять, как устроены финансовые рынки, как работают банки, инвестиционные фонды и другие ключевые институты отрасли. А значит, можно научиться управлять своими финансами, понимать человеческую психологию, обрести уверенность в себе, а, возможно, и заработать капитал на воплощение своих идей.

Как же стать трейдером, если Вы твердо решили двигаться к реализации своих целей этим путем? Прежде всего, учиться и еще раз учиться. Необходимо разобраться с основными понятиями финансового рынка, его инструментами, психологическими аспектами трейдинга. Не пренебрегайте дополнительным обучением и общением с опытными трейдерами. Зачастую учебные центры предоставляют возможность работать трейдером совместно с другими студентами или даже опытными практикующими трейдерами на курсах интенсивного обучения трейдингу.

При этом, чтобы полноценно работать трейдером, необходимо сохранять хладнокровие и выдержку. Не слушайте других, ищите решения самостоятельно. Опирайтесь на свой опыт и на опыт профессионалов, которым вы доверяете. По мере роста Вашего профессионализма и накопления опыта успешный трейдер в Москве имеет все шансы стать наставником новичков, поделиться с ними своей стратегией и тактикой работы на финансовых рынках.

Помните, успешному трейдингу можно обучиться. Но, как и в любой профессии, бывают удачные дни и не очень, даже у профессиональных игроков. Главное — это постепенное закрепление стабильного положительного результата при соблюдении правил и принципов собственной торговой стратегии.

Если Вы хотите пройти обучение трейдингу, оставьте заявку здесь.

Истовый инженер — Думай как человек, торгуй как зверь! Алгоритмическая торговля на современных финансовых рынках

Посмотреть на

Кто и зачем занимается высокочастотным трейдингом, какой для этого нужен софт, насколько важна скорость операций и почему в этой сфере «медленный» значит «мертвый»? Каковы причины «падения» дата-центров, и как случаются молниеносные банкротства компаний из-за ошибок в алгоритмах и влиянии регуляторов на этот рынок

Меня зовут Александр Торопов. Я работаю в компании Itiviti. Мы разрабатываем и продаем софт для электронной торговли на финансовых рынках, но сами не торгуем, так как являемся IT-компанией. Наше программное обеспечение используют трейдинговые компании, банки, брокеры и хедж-фонды в разных странах мира.

Я отвечаю за технологическое развитие одной из таких систем — Tbricks, высокопроизводительной платформы для высокочастотной алгоритмической торговли.

В этой статье я расскажу, что именно мы делаем, для чего нужен алгоритмический трейдинг и как работают инструменты, которые позволяют торговать на рынке автоматически. Давайте начнем.

Если сегодня вы проводите сделку на фондовом рынке как частный инвестор, есть большая вероятность того, что вы совершите ее против алгоритмического трейдера. Более того, даже ваша заявка, скорее всего, будет исполнена алгоритмом. Например, на Московской бирже доля высокоскоростных трейдеров в объеме торгов акциями, деривативами и валютой сейчас составляет около 50%. А на американских рынках — 70–80%.

Впервые алгоритмическая торговля возникла в 70–80-х годах, когда появились вычислительные машины. Условно говоря, начиналось всё с того, что специалисты получили возможность обсчитывать финансовые инструменты не один раз ночью на счетах, а три-четыре раза в течение дня. Дальше этот процесс набирал обороты, как снежный ком: чем больше становилось людей, которые торговали автоматически, тем больше происходило действий на рынке и тем сложнее их было обрабатывать вручную. Так появилась алгоритмическая торговля. По сути, это автоматизация рутинных действий, которая позволяет трейдеру сократить время анализа биржевой информации и совершения сделок.

В результате если в 70–80-е годы средний срок владения одной акцией в США исчислялся годами, то сегодня он измеряется днями или месяцами, а для деривативов и вовсе часами. Роботизированные операции начинают всё больше влиять на рынки, привлекая внимание и регуляторов, и представителей биржевой инфраструктуры.

Так, среди положительных эффектов алгоритмической торговли на рынках можно выделить:

• увеличение ликвидности за счет увеличения количества участников и роста объема рыночных операций;
• выравнивание цен между рынками за счет трейдеров-арбитражеров, которые покупают там, где дешевле, и продают там, где дороже;
• рост привлекательности рынков для инвесторов за счет того, что рынок становится более доступным и ликвидным.

С помощью алгоритмов на рынках торгуют институциональные инвесторы и трейдинговые компании. Частные лица практически не используют подобные инструменты. Это очень зарегулированная область, поэтому, для того чтобы выйти на рынок, нужно соответствовать многим критериям.

Один из главных барьеров — стоимость доступа к рынку. На самом деле, все активные участники торговли находятся чуть ли не в одном и том же дата-центре, что и биржи, а место там стоит дорого. Поэтому в основном на рынках алгоритмически торгуют именно профессиональные участники торгов, которые вкладываются в инфраструктуру и программное обеспечение.

Основная форма алгоритмической торговли — это высокочастотный трейдинг (High Frequency Trading, HFT). В ней существует много алгоритмов, сложность которых постоянно увеличивается. И именно различия в алгоритмах определяют виды торговли — market making, volatility trading, arbitrage, hidden eye и другие. HFT отличается высокой скоростью совершения сделок — они проводятся буквально за микросекунды.

Как такая скорость обеспечивается с технической стороны? Во-первых, чтобы быть быстрым, нужно находиться физически близко к рынку. Серверы, на которых работает софт для алгоритмической торговли, должны иметь возможность колокации, то есть располагаться в том же дата-центре, что и серверы биржи.

Во-вторых, это, конечно же, «железо». Насколько я знаю, раньше часто использовали специализированные high performance серверы, оптимизированные под определенные задачи, но сейчас от этого отошли. Подобный подход теперь применяется только нишевыми участниками или для решения небольших подзадач, а в большинстве случаев используются стандартные серверы, например на Linux, укомплектованные современными процессорами, памятью, дисками и так далее.

То же самое касается и сверхбыстрых специализированных серверов/коммутаторов. Обычно в них возникает потребность, если это кусочек «пазла» — того, как трейдер хочет торговать на рынке, и без него сделать этого не сможет. В своей лекции [выше] в связи с этим я отдельно рассказываю об использовании FPGA и microwave links.

И третий, самый важный момент — быстрый софт. «Железо» могут купить почти все, а вот быстрый софт — это то, что, можно сказать, отличает одних трейдеров от других. И для того чтобы его создавать, нужно понимать, как работает «железо», операционная система, а также библиотеки и фреймворки, которые вы используете.

Подробнее об этом я рассказываю в своей лекции, которая размещена выше, но на самом деле мы занимается тем, что непрерывно изменяем и улучшаем собственный код и алгоритмы, для того чтобы они стали быстрее. Для этого мы активно используем многопоточность и эффективные механизмы синхронизации, минимизируем переключения контекста, аккуратно работаем с потоками, тюним данные, чтобы они попадали в кеш, считаем количество аллокаций на критическом пути. У нас работают программисты, которые общаются с трейдерами на одном языке и могут запрограммировать им любые стратегии, математики (или кванты), которые прекрасно разбираются в области финансовой математики и том, как устроены цены на рынке, и низкоуровневые специалисты, которые отлично ориентируются в многопоточности или, например, в специфике работы баз данных.

Отмечу, что особую важную роль играет скорость изменения программного обеспечения под нужды рынка. Если вы не делаете ПО таким образом, чтобы конечный пользователь мог его менять под себя быстрее вас, то есть вендора, вы становитесь неконкурентоспособным. Так как пока вы сделаете это изменение у себя, протестируете и выпустите релиз, тренд превратится в данность, а ваши клиенты упустят возможность на нем заработать.

Каждый клиент, который использует нашу систему, не делит «железо» с другими пользователями или трейдерами. То есть у нас нет того, что называется multitenancy, — многопользовательского режима, где для каждого клиента создается изолированное окружение, но при этом используется общее «железо». Почему это важно? Потому что, опять же, если вы хотите быть быстрым, вы не должны зависеть от других пользователей. То есть если другие клиенты будут нагружать систему своими задачами, то в тот момент, когда вычислительные мощности понадобятся вам, их там может не оказаться в достаточном объеме. Поэтому мы практически не работаем с клаудом, а все наши инсталляции — это on-premise-инсталляции с физическим «железом».

Кроме того, мы считаем нормой, когда в обычном состоянии «железо» наших клиентов работает на 20–30%. Это необходимо как раз для того, чтобы, когда на рынке случается повышенная волатильность, у алгоритмов всегда оставались мощности для работы.

Раньше существовала очень хорошая иллюстрация — Дональд Трамп. Когда бывший президент США приходил в Twitter с очередным громким заявлением, волатильность рынков увеличивалась и мы практически в реальном времени наблюдали, как нагрузка на системы наших клиентов возрастает, но они продолжают работу без просадок в производительности.

Таким образом, при нормальной ситуации наши системы работают на 20% мощности, а 20% времени — на 80% или даже на все 100%.

К слову о непредвиденных ситуациях, в своей лекции, которая размещена выше, я подробно рассказываю про падение стокгольмского дата-центра, где располагалось много финансовых институтов, которые работают на рынке, и сам стокгольмский рынок. Это было интересное событие, и оно имеет аппаратную подоплеку.

Поговорим также и об ошибках в алгоритмах. В нашей практике был кейс, когда клиенты были вынуждены ликвидировать компанию из-за ошибки в своей торговой стратегии. А еще сбои в работе алгоритмов приводят, например, к так называемым flash-crash. Последний подобный обвал произошел 7 мая, когда курс доллара внезапно опустился до 72,0025 рубля — минимума с июля 2020 года.

Сегодня все продукты, которые нацелены на торговлю на рынке, так или иначе различаются по быстродействию. То есть мы пишем софт, и он работает на хороших, мощных, но стандартных серверах. Конечно же, если кто-то создаст под себя, скажем, какие-то микросхемы или сделает свое кастомизированное «железо», мы с ними никогда в жизни не сможем конкурировать. Однако это очень дорого и скорость к изменениям у такого решения нулевая. То есть если в какой-то момент вы захотите торговать немного по-другому, вам нужно будет всё переделывать.

Поэтому, наверное, один из трендов, который я вижу в индустрии, — это то, что пользователи хотят быть быстрыми, но еще и быстро меняться. И баланс между скоростью физической обработки информации и скоростью изменения, на мой взгляд, определяет будущее. Потому что рынки меняются. Например, в 60-х годах торговали только акциями, и кроме них ничего не было. А сейчас существуют акции, опционы, очень популярные в последние годы ETF, свопы — сотни видов инструментов, которые рынок создает для того, чтобы в том числе решать свои задачи. Их тут же начинают использовать трейдеры, и поэтому им необходимо быстро адаптироваться к изменениям. Кроме того, важный драйвер изменений — новые правила регуляторов рынка. Если система им не соответствует — использовать ее для торговли нельзя.

И второй тренд — это консолидация. Раньше было очень много компаний, которые вели свою собственную разработку торговых систем, и много вендоров, которые предоставляли нишевые решения. Сейчас же клиенты оптимизируют стоимость и хотят иметь одного-двух вендоров, которые могут предоставлять им полный спектр услуг от софта до хостинга «железа». Думаю, что это общий технологический тренд — экосистема, — когда всё находится в одном месте и хорошо интегрировано. То же самое происходит и в нашей индустрии.

Подводя итог, скажу, что сфера алгоритмической торговли стремительно меняется как с точки зрения продукта и требований рынка, так и с точки зрения технических решений. У нас точно не заскучаешь! Лично мне эта сфера близка еще и тем, что со времен школьных и университетских олимпиад мне нравится создавать быстрые алгоритмические решения.

Для широкого круга читателей рекомендую:

• книгу американского писателя и журналиста Майкла Льюиса Flash boys
• книгу американского математика Эдварда Торпа «Человек на все рынки»
• художественный фильм «Операция „Колибри“» о том, как двое братьев тянут кабель между биржами — это приукрашенная, но основанная на реальных событиях история.

Для тех, кто хочет глубже разобраться в теме, советую еще три книги:

• Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners
• Algorithmic Trading & DMA
• Options, Futures, and Other Derivatives.

Что такое трейдинг? Как он работает? Как вам зарабатывать деньги? 2022

Основы Форекс

 Юрий Уманцев

Прочитали: 2002

Всего отзывов: 1

Часто можно слышать вопрос: «А что такое трейдинг?» В этом нет ничего удивительного. У нас принято все новое называть иностранными словами. Но на самом деле ответ лежит на поверхности. Это слово переводится как «торговля». Фактически, трейдер – это любой человек, занимающийся торговлей. От простой бабушки, торгующей семечками на местном рынке, или работника бензоколонки, заправляющего автомобили, до солидного бизнесмена, каждодневно совершающего миллионные сделки на различных биржах.

ИНТЕРЕСНО! Мы все в определенные моменты становимся трейдерами, когда идем в банк и совершаем валютно-обменные операции, вступаем в товарно-денежные отношения. Но все же нельзя так сильно расширять понятие трейдинга. Необходимо знать его суть, понимать, зачем он нужен.

Что такое трейдинг? Как понять его и основные принципы?

Теперь трейдер не кажется вам таким таинственным и богатым. Чаще всего бывает, что это обыкновенный студент Вася, несколько недель тому назад наконец-то различивший кнопки «Buy» и «Sell». Хорошо, что пока тем людям, которые пытаются предложить вам флакончик «настоящих французских духов» на улице, не хватает наглости называть себя трейдерами. Впрочем, они чаще всего выбирают другие красивые названия вроде «дилеров» и «менеджеров». Все хотят казаться лучше, чем они есть на самом деле. И такая категория продавцов не исключение.

Кто такой «трейдер»?

Но, конечно же, слова «трейдерство» и «трейдер» нужно рассматривать применительно к тому человеку, который работает или на рынке ценных бумаг, или хотя бы лет шесть-семь трудится в штате лицензированного профучастника. Также трейдером может быть лицо, выполняющее определенные брокерские или дилерские задачи. Оно может управлять клиентскими активами на базе квалификационного аттестата той страны, в которой он непосредственно осуществляет профессиональную деятельность. Таким образом, что такое трейдинг, выяснить просто. Трейдер – это профессионал, который обоснованно и продуманно принимает решения по исполнению заявок клиентов или же занимается оборотом средств компании, физического лица. Теперь вы поняли, в чем главное предназначение профессионального трейдера.

Знайте, что стать настоящим трейдером не так уж трудно. Чтобы стать трейдером, достаточно получить доступ в капитало- и фондооборот. То есть будет достаточно просто обладать определенной суммой денежных средств, даже сравнительно небольшой, но позволяющей избегать влияния транзакционных издержек. Итак, что такое трейдинг, мы определили, а вот что такое транзакционные издержки?!

Транзакционные издержки и их суть

Не пугайтесь этого термина. Это депозитарные или комиссионные, а также прочие сборы с участников торговли. Они взимаются для поддержания профучастниками самоокупаемости, так как она предоставляет клиенту определенные торговые условия для совершения полноценных сделок, связанных с ценными бумагами или же валютами. Все указанные выше термины объединяются понятием финансового инструмента или дериватива. Ведь мало просто так отдать средства, определенную сумму денег еще необходимо довести до биржевых торгов. И как вы, наверное, догадались профучастники и созданы для этой операции. Им выдается специальная лицензия, по которой они могут распоряжаться вашими деньгами, пока не поступит противоположная заявка. На практике профучастниками являются:

• биржи,
• фонды,
• банки,
• инвестиционные и управляющие компании,
• брокерские конторы.

Именно они заключают с вами ряд договоров, в которых сообщается, что они несут обязанность обеспечения вами возможности торговли на бирже, а вы в свою очередь обязаны совершить оплату их затрат на обеспечение вам такой возможности. Тем самым вы потратите определенную сумму денег, но профучастники серьёзно помогут вам с совершением операций на бирже. Получается вполне взаимовыгодное сотрудничество.

Какие сведения вам необходимо знать

• В каком месте торговать?
• Через какого лица торговать?
• На какие средства торговать?
• С кем конкретно совершать сделки?

Ведь без контрагентов ваша торговля никак не состоится. Также необходимо иметь хоть какое-то представление о существующей системе действующих законов, которой регламентируется сама торговля. Отметим, что наши законы часто меняются и дополняются новыми статьями. Поэтому надо постоянно быть в курсе произошедших изменений в законодательстве. Незамедлительно реагировать и принимать меры при необходимости.

Теперь вы не будете задавать вопрос насчет того, что такое трейдинг. Мы определили, что биржевой трейдинг представляет собой процесс совершения сделки с соблюдением правовых норм и в системе определенных финансовых инструментов с помощью профучастников. Становится понятно, что настоящий профессиональный трейдер – это вовсе не человек, лишь именующий себя таковым, с горой амбиций и высокого мнения о самом себе.

Это человек, который сидит в специальной трейдерской комнате, окруженный компьютерами, мониторами с графиками и моргающими циферками. Он не занимается разработкой стратегий и планов, он просто действует. И настоящим трейдером по призванию невозможно стать, им надо родиться. Никакая топка дипломов престижных высших учебных заведений тут не поможет. Иначе можно просто наделать кучу фатальных ошибок, которыми оперативно воспользуются другие.

Но не все так плачевно. Разумнее будет пройти обучение у преподавателей-практиков и не пытаться сразу прыгнуть выше головы. Необходимо планомерно и внимательным образом следить за всеми движениями на рынке под неусыпным контролем и руководством со стороны профессионалов, безусловно заинтересованных в успехе их рекомендаций. Ведь именно они потом получат свою комиссию с ваших сделок. Также будет правильным выбор отдать накопленные сбережения профессиональным трейдерам – управляющим, которые за определённый размер вознаграждения обеспечат не только сохранность, но и преумножение ваших денежных средств. К сожалению, налицо весьма печальная статистика, которая утверждает: до 90 процентов новичков разоряется еще в первый год. Запомните, рынок – это не место для самопознания, на нем действуют весьма жесткие законы торговли. Берегитесь и знайте.

Популярные запросы

Дей трейдинг | Capital.com

Что такое дей трейдинг (внутридневная торговля)?

Дей трейдинг — это обычная торговая стратегия, при которой человек покупает и продает финансовый инструмент в течение торговых часов одного торгового дня, получая прибыль от небольших ценовых движений.

Дей трейдинг основан на предположении о том, куда движется цена ценной бумаги до закрытия дневной торговли. Все позиции закрываются до звонка о завершении торгов. Методы трейдеров при дей трейдинге отличаются от методов долгосрочных трейдеров, которые обычно используют стратегии покупки и удержания. Дневные трейдеры как правило торгуют акциями, валютными парами, индексами, коммодити (биржевыми товарами) и криптовалютами.

Исторически, дей трейдинг был прерогативой исключительно крупных финансовых фирм, банков и профессиональных спекулянтов, многие трейдеры работали в инвестиционных банках или в качестве специалистов в компаниях, занимающихся инвестициями в акции и управляющими фондами. Однако с момента начала розничной торговли и торговли с использованием заемных средств (с плечом) дей трейдинг становится все более доступным, и многие частные лица в настоящее время являются дневными трейдерами.

Стратегии дей трейдинга

Дневные трейдеры, стремясь максимизировать внутридневную прибыль, часто используют один или несколько стилей и методов торговли. Вот несколько стратегий дневной торговли.

Диапазонная торговля (торговля в диапазоне)

Диапазонная торговля, которую также называют канальная торговля, является дневной торговой стратегией, которая начинается с понимания недавней ценовой истории любой ценной бумаги. Трейдер проверяет паттерны графика, чтобы определить типичные максимумы и минимумы в течение дня, при этом внимательно следя за разницей между этими точками.

Например, если цена ценной бумаги выросла по сравнению с ценой поддержки или упала с цены сопротивления, то трейдер может выбрать покупку или продажу на основе своего понимания направления движения рынка. Это также называется «торговля в диапазоне»: каждый раз, когда бумага достигает максимума, она падает до минимума и наоборот. Дневной трейдер, который использует эту стратегию, купит ценную бумагу вблизи низкой цены и продаст по высокой цене, или наоборот, если речь о том, чтобы зашортить бумагу.

Большинство трейдеров в диапазоне используют стоп-лосс и лимитные ордера, чтобы поддерживать свою торговлю в соответствии с тем, что, по их мнению, происходит на рынке. Стоп-лосс — это точка, в которой позиция автоматически закрывается, если цена бумаги падает ниже точки входа трейдера. С другой стороны, лимитный ордер — это автоматическое закрытие позиции в точке, в которой трейдер предполагает, что прибыльный рост заканчивается.

Торговля в диапазоне требует достаточной волатильности, чтобы поддерживать движение цены в течение дня, но не настолько, чтобы цена вышла из диапазона, и начался новый тренд.

Торговля на противоположностях

Идея, лежащая в основе торговли на противоположностях, заключается в том, что ни одна бумага не будет вечно расти в цене, и, аналогично, никакая ценная бумага не будет вечно падать. Трейдер, который использует эту стратегию, определяет торговые активы, которые растут в цене, чтобы продать их, или предпочитает покупать классы активов, которые падают.

Идея состоит в том, чтобы купить дешево или продать дорого – точнее, купить активы, которые кажутся недооцененными, и продать активы, которые кажутся завышенными. Трейдерам, которые используют эту стратегию, нужно быстро определить конец тренда, чтобы открыть позицию в оптимальной точке входа. Эта стратегия борется с трендом и может иногда работать против трейдеров. Противоположная торговля благоприятствует тем, кто глубоко знает рынок и знает, когда ставить против него.

Торговля на новостях

Торговля на новостях является одной из наиболее традиционных, преимущественно краткосрочных торговых стратегий, используемых дневными трейдерами. Тот, кто занимается торговлей на новостях, меньше обращает внимания на графики и технический анализ. Они ждут публикации информации, которая, по их мнению, так или иначе приведет к росту цен. Эта информация может быть объявлением компании о квартальной прибыли или новых продуктах, общим объявлением об экономических показателях — таких как безработица, процентные ставки или инфляция — или просто слухами о том, что может происходить в определенной отрасли.

Чтобы преуспеть в торговле на новостях, трейдерам нужно иметь определенное представление о рынках, на которых они торгуют. Они не обязательно проводят интенсивные исследования маркет-мейкеров, но у них есть знания или опыт, чтобы определить, каким образом новости будут восприняты рынком с точки зрения влияния на цену. Они будут одновременно следить за различными источниками новостей и должны знать, когда выходить на рынок.

Недостатком торговли на новостях является то, что события, которые вызывают существенное изменение цен на активы, как правило, редки. Чаще всего ожидания таких событий уже учитываются в цене еще до объявления о событии. Этот подход также сложнее автоматизировать: трейдер должен увидеть новости, прежде чем разместить заказ. Он хорошо работает для трейдеров, которые могут поручать размещение ордеров.

Торговля парами

Дневной трейдер, который использует эту технику, ищет два связанных актива на рынке и открывает длинную позицию с одной бумагой и короткую позицию с другой. Многие трейдеры, использующие этот метод, открывают позиции на фондовом рынке в одной и той же отрасли, где одна акция является слишком эффективной, а другая – неэффективной. Но с тем же основанием техника может быть использована и на фьючерсных рынках (например, открытие длинной позиции по фьючерсу на процентную ставку и короткой позиции по металлам). Идея этой стратегии состоит в том, чтобы получить максимальную отдачу от тренда, который влияет на оба актива.

Какими инструментами обычно торгуют дей трейдеры?

Чтобы получить достаточную прибыль за день, дневные трейдеры обычно ищут финансовые инструменты, которые соответствуют следующим критериям. Актив должен быть: высоколиквидным, волатильным и таким активом, о котором достаточно информации. Торговля с использованием заемных средств предоставляет лучшие возможности на менее волатильных рынках, поскольку обеспечивает большую экспозицию. Это означает, что прибыль будет максимальной, но и потери — тоже. Есть несколько инструментов, которые соответствуют этим критериям лучше других.

Форекс с CFD (Контрактом на разницу)

Валютный рынок открыт 24/7, и валютные пары идеально подходят для дей трейдеров, которые пользуются высокой волатильностью, ликвидностью и относительно низкими требованиями к капиталу. Но должны быть выбраны правильные пары форекс, чтобы соответствовать условиям дневной торговли, изложенным выше. Дей трейдеры должны выбирать валютные пары, о которых они хорошо осведомлены и которые соответствуют выбранным ими стратегиям дей трейдинга.

Индексы с CFD

CFD, отражающие индексы, являются одними из наиболее ликвидных и объемных инструментов, предлагаемых на финансовых рынках. Популярные индексы, такие как NASDAQ 100, Dow Jones Industrial Average и FTSE 100, торгуются дей трейдерами.

Коммодити (биржевые товары) с CFD

Контракты на разницу цен на товары, которые предлагают высокую ликвидность, такие как нефть и золото, предоставляют много возможностей для дневных трейдеров. У них есть дополнительное преимущество: они предлагают диверсификацию для более традиционных активов, таких как индексные CFD.

Криптовалюты с CFD

Криптовалюты чрезвычайно волатильны. Торговля деривативом, подобным CFD, на криптовалюте обеспечивает высокую ликвидность, то есть дневной трейдер может войти в рынок в любой момент. Однако криптовалюты имеют тенденцию быть более волатильными, чем традиционные классы активов, поэтому трейдер должен убедиться, что использует эффективные методы управления рисками, включая стоп-лосс и лимит ордеры, и не ограничиваясь этим.

Все статьи

Хотите попробовать?

Загрузить Capital.com

Поделиться статьей

Искусство ничего не делать: правила инвестиций от трейдера с годовой прибылью в 300%

Автор бестселлера «Маги рынка» Джек Швагер берет интервью у самых эффективных трейдеров. Один из таких гениев Амрит Сейл, который однажды заработал миллион долларов за две минуты, считает, что самый главный секрет успеха — не делать ничего лишнего и не ловить «лосей» вместо «единорогов». «Успешная торговля — это искусство ничего не делать. Именно тот факт, что вы ничего не делаете между реальными торговыми возможностями, будет определять ваш успех в долгосрочной перспективе», — говорит он

Опытный инвестор и автор одной из самых популярных книг о техническом анализе Джек Швагер 30 лет назад начал издавать сборники интервью с успешными трейдерами под общим названием «Маги рынка». В предисловии к первой из них он написал: «У меня есть для вас несколько удивительных историй». И после всего, что произошло — и продолжает происходить — за эти 30 лет на фондовом рынке удивительные истории у него не закончились.

Для своей новой книги «Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали» (выходит в феврале в издательстве «Альпина PRO») он поговорил с людьми, которые зарабатывают на падении и росте валют, на объявлениях о снижениях процентных ставок, на выступлениях глав Центробанков, а также на росте и падении крупных и мелких компаний. Среди героев книги — бывший теннисист, бывший американский морпех, бывший менеджер по рекламе и бывший посыльный из Чехии. Все они продемонстрировали за последние 10 лет впечатляющие результаты и делятся в интервью историями о своих успехах и ошибках. Forbes публикует отрывок из главы об Амрите Сейле, который на протяжении 13-летней карьеры показывает среднегодовую доходность в 337%.

Амрит Сейл имеет самые лучшие показатели результативности, с которыми я  когда-либо сталкивался. За свою 13-летнюю карьеру он достиг среднегодовой прибыли в 337% (да, это годовая, а не совокупная прибыль). Кроме того, крупные прибыли Сейла намного больше и случаются явно чаще, чем его крупные убытки. Между прибылью и убытками в дневной доходности Сейла можно наблюдать резкую асимметрию: у него было 34 дня с доходностью более 15% (причем три из них имели доходность более 100%) и всего лишь один день с двузначным убытком. И даже этот последний убыток (о нем пойдет речь в интервью) произошел по не зависящим от него обстоятельствам.  

У Сейла уникальный стиль торговли, которого я не встречал ни у одного из трейдеров. Он занимается торговлей на событиях, стремясь получить большую прибыль за короткие промежутки времени — обычно всего за несколько минут — путем выявления ситуаций, сигнализирующих о высокой вероятности ускоренного движения цен в ожидаемом направлении. Он реализует эту основную стратегию на крупных позициях, потому что подготовка к этим сделкам дает ему высокую уверенность в краткосрочном направлении сдвига при различных сценариях событий. 

Сейл скрупулезно ведет подробные отчеты о каждой своей сделке, как и о важных сделках, которые он пропустил. Он группирует свои торговые записи по категориям, заполняя несколько папок их описаниями. Эти описания представляют собой аналоговые модели, которые помогают Сейлу определить, насколько большую возможность предполагает сделка. База знаний в виде сборника прошлых обзоров также позволяет Сейлу создавать торговый план как для исполнения сделки, так и для управления ею.  

После совершения сделки Сейл кратко описывает, какую сделку он совершил и что сделал в ней неправильно и правильно. В конце каждого месяца Сейл анализирует сводные данные о сделках за предыдущий месяц. Перед любой ожидаемой значимой сделкой он просматривает аналогичные прошлые отчеты в поисках ожидаемой реакции рынка. После выполнения всех исследований Сейл проводит мысленную репетицию в рамках подготовки к данной сделке, чтобы без колебаний дать четкий ответ, какими бы ни были детали событий. Вот как он описывает весь этот процесс: «Я трачу некоторое время на то, чтобы визуализировать развитие сделки и лучше себе ее представить. Эта мысленная репетиция позволяет мне потом действовать мгновенно. Она включает не только триггеры для входа в сделку, но и план управления сделкой, в том числе различные сценарии, в которых сделка может пойти не так, как надо, или где она пойдет очень хорошо, так что я знаю, как буду реагировать в каждом случае». 

Прибыль на волатильности

— На чем вам было удобнее торговать в начале своей торговой карьеры: на техническом или на фундаментальном анализе?

— Ни на том, ни на другом. В первый год у меня ни к чему не лежала душа. Но я пробовал все — именно это вам и нужно делать. 

— Какую методологию вы использовали, когда впервые начали торговать? 

— В поисках быстрых денег я пробовал торговать пробои трендовых линий и внутридневных консолидаций (стратегии из области технического анализа — прим. Forbes). 

— Какими были ваши результаты? 

— Сначала я зарабатывал деньги, но в долгосрочной перспективе эта стратегия приносила одни убытки. Такой подход лишь питает импульсивную сторону вашей натуры. Вы пытаетесь заработать легкие деньги, но в конце концов понимаете, что в трейдинге такой подход обречен. 

— К чему вы перешли после того, как отказались от торговли на пробоях трендовых линий? 

— Я попробовал несколько других технических подходов, ни один из них мне не понравился. Мне не нравится открывать сделки, положительный исход которых основывается на удаче, а сделки, основанные целиком на техническом анализе, заставляли меня ощущать именно это. 

— Если учесть, что в то время у вас не было какой-либо методологии, каким был ваш результат, когда вы впервые начали торговать на реальных деньгах? 

— Я сразу же стал получать прибыль. 

— Как же вы зарабатывали деньги, если ваши попытки использовать различные технические сигналы не увенчались успехом? 

— Я много торговал на фундаментальных данных. Я увидел большой потенциал в волатильности этих событий, и меня это не испугало. Я прыгал в рынок стремглав, если видел подобную сделку, при том что большинство молодых трейдеров склонны колебаться, видя большую волатильность. Они предпочтут сделки, выглядящие понадежнее, скажем, покупку или продажу на пробое.

Материал по теме

— Итак, вас привлекла волатильность.  

— Меня привлекала волатильность, и я действовал агрессивно. 

— Как вы торговали в те времена, увидев важную новость? 

— Если она возникала неожиданно и рынок не учитывал ее в цене, я мгновенно входил в рынок максимально возможным размером, ожидая рыночной реакции на новую информацию. Со временем, однако, возможности для совершения подобных сделок уменьшились, и возникла необходимость больше полагаться на сделки, в которых ожидаемый результат в ответ на поток новостей не был столь ясным. 

— Любимые вами новости представляли собой запланированные экономические отчеты и объявления или же это были неожиданные события? 

— И то и другое. 

— Что касается последних, предполагаю, что вам приходилось постоянно следить за новостной лентой в течение всего торгового дня. Более того, предполагаю, что вы должны были быть настолько осведомлены об основных принципах, которые движут данным рынком, чтобы мгновенно оценивать последствия любой новости для движения цены.  

— Да. Существует лишь несколько факторов, которые оказывают влияние на каждый конкретный рынок в любой момент времени. Это вопрос понимания того, что актуально для рынка и что было заложено в его цену. Если важная шишка из центрального банка выйдет и скажет нечто противоречащее тому, что было заложено в цену, это станет для рынка серьезным триггером. Я бы без колебаний отреагировал на это и открыл агрессивную позицию. 

«Лоси» вместо «единорогов»

— Что произошло во второй половине первого года торговли? 

— Я ухитрился слить все, что выиграл, и зашел в отрицательный баланс. 

— Откуда такое резкое изменение? 

— Думаю, что в первые шесть месяцев я не сталкивался с жесткими рынками. Я только закончил обучение и думал: «Это здорово. Это так просто». Вот почему, когда рынок дал мне по зубам, мне пришлось взять свои слова обратно, это стало для меня тревожным сигналом.  

— Вас беспокоила перспектива быть уволенным? 

— Я всегда боялся этого. Я не хотел уходить, но знал, что меня могут просто выкинуть. Помню, в то время я чувствовал себя очень несчастным. Все, чем я действительно хотел заниматься, был трейдинг. У меня не было запасного плана. Это как в старой поговорке: «Если хочешь захватить остров, сначала сожги лодки». Я пошел ва-банк. У меня не было плана Б. У меня не было никаких стремлений заниматься чем-либо, кроме трейдинга. Я не мог позволить себе потерпеть неудачу. 

— Сделало ли вас более осторожным пребывание вблизи «точки вылета»? 

— Поневоле приходится быть осторожным. Когда ваша просадка достигает определенного уровня, нужно уменьшать размер. Но я занимаюсь тем, что «охочусь на единорогов». А они встречаются не на каждом углу. Когда появляется «единорог» — сделка, где все складывается именно так, как я хочу, — я должен действовать агрессивно, даже пребывая в просадке. Когда я собираюсь осуществить с десяток подобных операций в год, то я не могу позволить себе упустить хоть одну из этих возможностей. Эта перспектива ставит меня в положение, когда я всегда нахожусь на расстоянии одной или двух сделок от выхода из просадки. 

— Были ли ваши убытки в основном связаны со сделками, в которых вы ловили «лосей» вместо «единорогов», или же эти сделки были с «единорогами», но они не срабатывали? 

— Это определенно было первое. Это было проявлением нетерпения и попыток форсировать торговлю. Я пытался заработать деньги из ничего. Помню, как однажды во время очередного периода просадки в ответ на объявление Европейского центробанка я открыл свои позиции с лимитом риска в Bund, Bobl и Schatz [десятилетних, пятилетних и двухлетних немецких процентных контрактах]. Ко мне подошел менеджер по управлению рисками, присел у края моего стола и спросил: «Амрит, что вы делаете? Что вы будете потом делать с этими позициями?» Я на мгновение замер, а затем быстро пришел в себя. Это был первый раз, когда я осознал, насколько опасно отпускать свою торговлю до такой степени. 

— Что вы сделали после того, как менеджер по управлению рисками указал вам на опасность? 

— Я понял, что открыл эти позиции в надежде на то, что они просто сработают. Как только я понял, что в моих действиях не было ничего связанного с трейдингом, я сразу же закрыл все эти позиции. Тот урок я не забыл и по сей день. Я больше никогда не открою позицию только в надежде, что она прокатит. Чтобы понять разницу между сделкой, в которой я полностью убежден, и сделкой, на которую я просто надеюсь, мне пришлось пройти через тот жестокий опыт.

Материал по теме

Пространство между сделками

— Были у вас тогда еще какие-то уроки? 

— Я понял, как важно быть терпеливым. Возможности на рынке будут всегда. Оглядываясь назад с точки зрения своего опыта, могу сказать, что с крупными сделками все довольно просто: вам не нужно искать их — вы должны их ждать. Торговые возможности на рынке появляются и исчезают. На рынках существуют периоды, когда возможности на  какое-то время иссякают и вам будет нечем заняться. Если в эти застойные периоды вы форсируете торговлю, то можете нанести серьезный ущерб своему счету. Именно это я и делал: я пытался открывать непонятные позиции, но ничего не происходило. Вместо этого я должен был просто ждать появления новой благоприятной возможности. Ту же идею выразил и Джим Роджерс в одной из ваших книг, говоря: «Я просто жду, пока в углу не появятся деньги, и все, что мне после этого нужно будет сделать, — это пойти и забрать их. А до тех пор я ничего не делаю». 

— Мне нравится повторять цитату Дебюсси о том, что музыка — это пространство между нотами. По аналогии трейдинг — это пространство между сделками. 

— Я твердо верю в этот принцип. Для совершения блестящих сделок вам не нужно ничего делать в промежутках между ними. Я всегда спрашиваю себя: нахожусь ли я в состоянии готовности? Полностью ли я готов? Не трачу ли я свой финансовый и умственный капитал на бездумные сделки вместо того, чтобы терпеливо выжидать реальные торговые возможности? 

— Как это ни парадоксально, но в вашем утверждении о простоте выгодных сделок кроется идея, что куда сложнее воздерживаться от торговли, чем совершать хорошие сделки. 

— Совершенно верно. Сделать нечто якобы сложное может любой идиот. Когда я просматриваю свои сделки с максимальной доходностью после месяца работы, я вижу, что они буквально кричат мне: «Смотри, какая отличная возможность». Если бы я совершал только эти сделки и никакие другие, моя доходность, вероятно, была бы вдвое больше. Но  все-таки трейдинг работает иначе. Вы должны научиться не быть импульсивным и не делать глупостей в промежуточные периоды — в «промежутках между нотами», как вы это называете. Одна из ошибок, которую я совершал на заре своей карьеры, заключалась в том, что, когда ничего не происходило, я форсировал торговлю, открывая сомнительные сделки, растрачивая свой умственный и финансовый капитал, вместо того чтобы выжидать настоящего «единорога». Научиться извлекать уроки из подобных ошибок стало одним из важнейших моих достижений. Теперь я знаю, что в 90% случаев рынок не предоставляет никаких возможностей, зато в оставшихся случаях я буду получать 90% всей своей прибыли. 

Материал по теме

«Между новостной лентой и мной не было препятствий»

— В вашей торговой истории имеется много дней с колоссальной прибылью. Я насчитал 34 дня, в течение которых вы получили доход выше 15%, плюс 15 дней с доходностью выше 25% и пять дней с доходностью выше 50%. Но даже на фоне этого перечня выделяется один замечательный день: 18 марта 2009 года, когда ваша прибыль превысила 800%! Как такое возможно? Какова история этой сделки? 

— В ноябре 2008 года, когда ФРС впервые объявила о количественном смягчении, она приобрела ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, для стабилизации рынков во время финансового кризиса. Я ожидал, что ФРС в конечном итоге расширит программу количественного смягчения, включив в нее покупку долгосрочных казначейских облигаций США. Я решил, что если об этом объявят, то это вызовет мгновенное и массовое повышение курса казначейских облигаций. 18 марта 2009 года было тем самым днем, когда ФРС объявила о расширении программы количественного смягчения путем покупки долгосрочных казначейских облигаций. 

— И вы открыли позицию максимального размера сразу после того, как было сделано это объявление? 

— Не такого большого размера, как хотелось бы. В то время мой допустимый предел по  фьючерсам на  казначейские облигации составлял 300 контрактов. В преддверии этого события я объяснил менеджеру по  управлению рисками, почему мне нужно увеличить лимит позиции по казначейским облигациям до 600 контрактов — только для этой одной сделки, а в качестве компенсации я даже предлагал уменьшить или отказаться от моих лимитов на позиции по другим рынкам. Менеджер по управлению рисками отказался увеличить мой лимит риска, потому что я был относительно новым трейдером и к тому же в то время испытывал просадку. 

— По иронии судьбы открытие длинной позиции было в тот день отличной сделкой, но это означало покупку вблизи максимума для любой долгосрочной сделки. Как долго вы удерживали эту позицию? 

— Буквально несколько минут. Я очень быстро вошел, потому что был готов к этой единственной сделке. Ордер был подготовлен, оставалось нажать клавишу. Я был полностью сосредоточен. Между новостной лентой и мной не было препятствий. Не было сомнений в себе или волнения, которые могли поставить под угрозу мои действия в сделке. Я выжидал эту единственную сделку, и меня не волновало все остальное. Когда рынок вырос после выхода новости, я интуитивно знал, что ценовое движение будет настолько быстрым и большим, что я должен немедленно зафиксировать прибыль. В итоге я закрыл эту позицию вблизи максимума.  

— Итак, максимум движения был достигнут всего через несколько минут после объявления. 

— Да. 

— Сколько вы заработали на этой сделке?

— Я заработал больше миллиона долларов за 2 или 3 минуты торговли! Это был момент, который открыл мне глаза на то, какую возможность предлагает биржевая торговля молодым, голодным и дисциплинированным любителям риска. 

— Вы помните свое эмоциональное состояние после завершения этой сделки? 

— Сейчас неловко вспоминать об этом, но у меня была очень неприятная реакция. Я испытывал смешанные чувства. Конечно, было приятно провести такой прекрасный день. Однако почти сразу же на меня снова нахлынули негативные мысли. 

— Почему? 

— Я не чувствовал, что заработал миллион, — я чувствовал, что я больше потерял. Это была настолько легкая сделка, что мне хотелось иметь больше, и я действительно пытался повысить лимит. Сейчас, оглядываясь на это, я благодарю судьбу за ту возможность, но тогда я чувствовал себя иначе. Это была еще одна часть моего карьерного роста. 

Материал по теме

Комедия ошибок со сломанным компьютером

— Когда вы открываете позицию огромного размера, такую как сделка на количественном смягчении, используете ли вы стоп-лосс? 

— В те времена я не всегда применял его, но теперь да. Размещение стоп-лосса для меня является жестким правилом. 

— Вы устанавливаете стоп-лосс одновременно с размещением ордера? 

— Нет, потому что я не хочу, чтобы рынок откатился назад и немедленно активировал мой стоп. Но как только рынок двинется настолько, чтобы избежать раннего срабатывания стопа, я его устанавливаю. Очень важно иметь такую защиту, потому что если у вас есть позиция, то всегда есть вероятность выхода новостей, неблагоприятных для нее, и вы не сможете вовремя выйти. Стоп-лосс устраняет этот риск. 

— Когда вы начали использовать стопы столь неукоснительно? 

— После того как получил худший дневной убыток в 24%. Сделка произошла в июне 2013 года, и это была целая комедия ошибок. ЕЦБ в течение некоторого времени рекламировал возможности отрицательных процентных ставок. Я был уверен, что, если они перейдут к отрицательным процентным ставкам, это очень негативно скажется на евро. 

— Вы так думали, хотя перспектива отрицательных процентных ставок широко обсуждалась и люди ожидали этого? 

— Да, потому что на моем таймфрейме это все равно было бы рыночным шоком, который привел бы к ценовому движению. И как только ЕЦБ перешел бы в зону с отрицательной процентной ставкой, то независимо от ее величины возник бы вопрос о том, не станут ли в ближайшем будущем процентные ставки еще более отрицательными. Это открыло бы ящик Пандоры. Я всегда ищу триггер, ищу момент времени, который позволит мне разместить позицию с кредитным плечом для того, что я считаю потенциально большим внутридневным движением. Если триггер выглядит как начало долгосрочного ценового движения, я попытаюсь удержать часть позиции. Мой подход не мешает мне открывать позицию на событии, которое может быть частично учтено в цене, потому что в день выхода оно может спровоцировать большое движение, а это все, что мне нужно для размещения сделки. 

— Что же в этой конкретной ситуации пошло не так? 

— Марио Драги, президент ЕЦБ, давал пресс- конференцию, и я ожидал, что он объявит о переходе на отрицательные процентные ставки. Когда его спросили, готов ли ЕЦБ перейти к отрицательным процентным ставкам, он начал свой ответ со слов: «Я сказал вам, что технически мы готовы…» В этот момент я открыл короткую позицию, не дожидаясь, пока он закончит свой ответ. Открытие короткой позиции в ожидании его ответа необязательно было ошибкой, потому что я  знал, что сразу могу выйти, если ошибусь в сделке. Однако в тот момент, когда я подал ордер на продажу, мой компьютер внезапно выключился. И в тот же момент я слышу по телевизору, как Драги продолжает произносить волшебные слова: «…но мы не будем связывать себя предварительными обязательствами». Я знал, что евро взлетит и меня порвет на части. 

— И что вы сделали? 

— Я запаниковал. Я громко закричал: «Мой компьютер выключился! Мой компьютер выключился!» Менеджер по управлению рисками подошел к моему столу и спокойно сказал: «Я вижу вашу позицию. Идем к моему столу — вы сможете там закрыть свою сделку». Я привык быстро входить и выходить из сделок и сразу вышел бы из этой сделки, потому что как только я услышал, что Драги закончил свое предложение, я понял, что совершил ошибку. Что еще хуже: я знал, что очень много спекулянтов попали в ловушку, и, услышав слова Драги «но мы не будем связывать себя предварительными обязательствами», я сразу же открыл бы длинную позицию. Мои лучшие сделки заключаются в том, что я нахожусь на противоположной стороне тех сделок, которые я тогда открыл сам, а именно тех сделок, в которых ошибаются краткосрочные спекулянты, а я могу сыграть против них.  

— Что произошло дальше? 

— Я видел, что евро агрессивно покупается, а у меня не было стопа. Именно тогда во мне укоренилось правило, что я должен как можно быстрее размещать стоп-лосс. Если бы в той сделке у меня был стоп, мои потери были бы минимальными. Более того, отныне, когда я планирую открывать какую-либо сделку очень большого размера, я больше не буду входить в рынок преждевременно. 

— Наверное, это самая худшая история о неудачной сделке из слышанных мною. Как вы себя чувствовали после того убытка? 

— А что я мог с этим поделать? Я понял, что могу либо принять удар и идти дальше, либо позволить ему испортить мое отношение к торговле. На самом деле я быстро отпустил эту ситуацию. Я ушел из офиса, а позже в тот же день собрался кое с кем из друзей в местном баре. У нас было нечто похожее на празднование, потому что я хотел переключить свое внимание на положительные аспекты моей карьеры, а не ныть из-за потери. Ведь я имел возможность открыть позицию, дававшую хорошие шансы для заработка. Тот факт, что я вообще мог потерять так много денег и так быстро, тоже говорил в мою пользу. Я чувствовал, что нахожусь на правильном пути и мне просто не повезло. 

Выражаясь умными словами, вы хотите, чтобы ваши решения принимались вашей префронтальной корой, а не миндалевидным телом. Если я вижу, что мне слишком тяжело, то лучше я отдохну и побалую себя. Если вы переживаете, что упустите сделку, вы будете склонны открывать не те сделки, что следовало бы. Если вы эмоционально возбуждены, вы будете хвататься за прибыль, вместо того чтобы позволять ей расти самой, и нести убытки. Вам нужно абстрагироваться от всех этих примитивных реакций, переключиться на ваше высшее «Я» и стать спокойным и сосредоточенным человеком.

— Ваша реакция на неудачу в торговле полностью противоположна естественной реакции большинства трейдеров. Те бы после такого обиделись на судьбу, особенно если понесли бы огромный убыток из-за сбоя компьютера в самый важный момент.  

— Именно это и есть самое сложное в трейдинге. Его правила идут вразрез с естественными человеческими эмоциями. Как трейдер вы постоянно сталкиваетесь со своими эмоциональными проблемами, именно поэтому так мало людей преуспевают здесь.

— Что вы знаете о трейдинге сейчас, что хотели бы знать на заре своей карьеры? 

— Важно то, что вам не нужно постоянно делать что-либо. Ключевым качеством является терпение. Успешная торговля — это искусство ничего не делать. Именно тот факт, что вы ничего не делаете между реальными торговыми возможностями, будет определять ваш успех в долгосрочной перспективе. Иначе вы можете нанести настолько большой ущерб своему финансовому и умственному капиталу между сделками,

Правила трейдинга Амрита Сейла 

• Я хорошо знаю, как выглядит хорошая сделка, и не испытываю сомнений, когда она появляется. 

• Я всегда ищу асимметричные профили доходности к риску. Я стремлюсь ограничить свой риск каждый раз, и когда я ловлю «единорога», я хочу как следует прокатиться на нем, пока он меня не сбросит. 

• Я не ищу мгновенного удовлетворения — я прилагаю усилия и терпеливо жду подходящей сделки. Я могу долго оставаться в состоянии готовности, поэтому, когда приходит крупная сделка, я не колеблюсь. 

• Я могу мгновенно переключиться с нуля на сто. Другие люди могут ощущать, что им каждый день нужно что-то делать, — у меня же нет подобной необходимости. 

• Я стараюсь тщательно управлять своими убытками и сохранять свой умственный капитал в перерывах между крупными прибыльными сделками. 

• Я не привязываюсь к результату сделки, а фокусируюсь на следовании процессу. 

Как работает фондовый рынок?

Если вас пугает мысль об инвестировании в фондовый рынок, вы не одиноки. Лица с очень ограниченным финансовым опытом либо напуганы ужасными историями о том, как средние инвесторы теряют 50% стоимости своего портфеля, либо обмануты «горячими советами», которые обещают огромные вознаграждения, но редко окупаются. Поэтому неудивительно, что маятник инвестиционных настроений колеблется между страхом и жадностью.

Реальность такова, что инвестирование в фондовый рынок сопряжено с риском, но при дисциплинированном подходе это один из наиболее эффективных способов наращивания собственного капитала. В то время как средний человек хранит большую часть своего состояния дома, богатые и очень богатые обычно вкладывают большую часть своего состояния в акции. Чтобы понять механику фондового рынка, давайте начнем с изучения определения акции и ее различных типов.

Ключевые выводы

• Акции представляют собой долю собственности в фирме и дают акционерам право голоса, а также остаточное право требования на корпоративные доходы в форме прироста капитала и дивидендов.
• Индивидуальные и институциональные инвесторы собираются на фондовых биржах для покупки и продажи акций в публичном месте.
• Цены на акции устанавливаются спросом и предложением, когда покупатели и продавцы размещают заказы.
• Поток ордеров и спреды спроса и предложения часто обслуживаются специалистами или маркет-мейкерами для обеспечения упорядоченного и справедливого рынка.
• Листинг на биржах может обеспечить компаниям ликвидность и возможность привлекать капитал, но это также может означать более высокие затраты и усиление регулирования.

Как работает фондовый рынок

Что такое акции?

Акция — это финансовый инструмент, который представляет собой право собственности на компанию или корпорацию и представляет собой пропорциональное право требования на ее активы (то, чем она владеет) и доходы (то, что она генерирует в виде прибыли). Акции также называют акциями или акциями.

Владение акциями означает, что акционер владеет долей компании, равной количеству акций, принадлежащих как доля от общего количества находящихся в обращении акций компании. Например, физическое или юридическое лицо, владеющее 100 000 акций компании с одним миллионом акций в обращении, будет иметь в ней 10% акций. Большинство компаний имеют в обращении акции, стоимость которых исчисляется миллионами или миллиардами.

Акции также называются акциями или капиталом компании.

Типы акций

Существует два основных типа акций: обыкновенные акции и привилегированные акции. Термин акции является синонимом обыкновенных акций, потому что их рыночная стоимость и объемы торгов во много раз выше, чем у привилегированных акций.

Основное различие между ними заключается в том, что обыкновенные акции обычно имеют право голоса, которое позволяет обычному акционеру иметь право голоса на корпоративных собраниях и выборах, в то время как привилегированные акции обычно не имеют права голоса. Привилегированные акции названы так потому, что владельцы привилегированных акций имеют приоритет перед владельцами обычных акций в получении дивидендов, а также активов в случае ликвидации.

Обыкновенные акции можно дополнительно классифицировать с точки зрения права голоса. В то время как основная предпосылка обыкновенных акций заключается в том, что они должны иметь равные права голоса — один голос на одну принадлежащую акцию, — некоторые компании имеют два или несколько классов акций с разными правами голоса, закрепленными за каждым классом. В такой структуре двойного класса акции класса A могут иметь 10 голосов на акцию, а акции класса B могут иметь только один голос на акцию. Структуры акций двойного или множественного класса предназначены для того, чтобы основатели компании могли контролировать ее состояние, стратегическое направление и способность к инновациям.

Почему компании выпускают акции

Многие из сегодняшних корпоративных гигантов начинались как небольшие частные предприятия, основанные дальновидным основателем несколько десятилетий назад. Вспомните Джека Ма, вынашивавшего Alibaba (BABA) в своей квартире в Ханчжоу, Китай, в 1999 году, или Марка Цукерберга, основавшего первую версию Facebook (сейчас Meta) в своей комнате в общежитии Гарвардского университета в 2004 году. крупнейших компаний мира за пару десятилетий.

Однако рост такими бешеными темпами требует доступа к огромному капиталу. Чтобы совершить переход от идеи, зародившейся в мозгу предпринимателя, к действующей компании, им необходимо арендовать офис или фабрику, нанять сотрудников, закупить оборудование и сырье, создать торгово-дистрибьюторскую сеть и т. д. . Эти ресурсы требуют значительных капиталовложений, в зависимости от масштаба и размаха бизнеса.

Привлечение капитала

Стартап может привлечь такой капитал либо путем продажи акций (акционерное финансирование), либо за счет займа денег (долговое финансирование). Долговое финансирование может быть проблемой для стартапа, потому что у него может быть мало активов, которые можно заложить для получения кредита, особенно в таких секторах, как технология или биотехнология, где у фирмы мало материальных активов, а проценты по кредиту ложатся финансовым бременем на первые дни, когда у компании может не быть выручки или прибыли.

Таким образом, акционерное финансирование является предпочтительным путем для большинства стартапов, нуждающихся в капитале. Предприниматель может первоначально получить средства из личных сбережений, а также друзей и семьи, чтобы запустить бизнес. По мере расширения бизнеса и увеличения требований к капиталу предприниматель может обратиться к бизнес-ангелам и фирмам венчурного капитала.

Листинговые акции

Когда компания создает себя, ей может потребоваться доступ к гораздо большему количеству капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционного банковского кредита. Это может быть сделано путем продажи акций населению через первичное публичное предложение (IPO).

Это меняет статус компании с частной фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публичную компанию, акции которой будут принадлежать многочисленным представителям широкой общественности. IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень солидные вознаграждения.

Как только акции компании котируются на фондовой бирже и начинаются торги, цена этих акций колеблется по мере того, как инвесторы и трейдеры оценивают и переоценивают их внутреннюю стоимость. Существует множество различных коэффициентов и показателей, которые можно использовать для оценки акций, из которых самым популярным показателем, вероятно, является отношение цены к прибыли (PE). Анализ акций также имеет тенденцию относиться к одному из двух лагерей — фундаментальному анализу или техническому анализу.

Что такое фондовая биржа?

Фондовые биржи — это вторичные рынки, на которых существующие акционеры могут заключать сделки с потенциальными покупателями. Важно понимать, что корпорации, котирующиеся на фондовых рынках, не покупают и не продают собственные акции на регулярной основе. Компании могут заниматься обратным выкупом акций или выпуском новых акций, но это не повседневные операции и часто происходят вне рамок биржи.

Поэтому, когда вы покупаете акции на фондовом рынке, вы покупаете их не у компании, а у какого-то другого существующего акционера. Точно так же, когда вы продаете свои акции, вы не продаете их обратно компании — вы продаете их какому-то другому инвестору.

История фондовых бирж

Первые фондовые рынки появились в Европе в 16-17 веках, в основном в портовых городах или торговых центрах, таких как Антверпен, Амстердам и Лондон. Однако эти первые фондовые биржи были больше похожи на биржи облигаций, поскольку небольшое количество компаний не выпускало акции. Фактически, большинство первых корпораций считались полугосударственными организациями, поскольку для ведения бизнеса они должны были быть зарегистрированы правительством.

В конце 18 века в Америке начали появляться фондовые рынки, в частности Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), которая позволяла торговать акциями. Честь первой фондовой биржи в Америке принадлежит Филадельфийской фондовой бирже (PHLX), которая существует до сих пор. NYSE была основана в 1792 году после подписания Баттонвудского соглашения 24 биржевыми маклерами и торговцами Нью-Йорка. До этой официальной регистрации трейдеры и брокеры неофициально встречались под пуговицами на Уолл-стрит, чтобы покупать и продавать акции.

Появление современных фондовых рынков открыло эпоху регулирования и профессионализации, которая теперь гарантирует покупателям и продавцам акций уверенность в том, что их сделки будут проходить по справедливым ценам и в разумные сроки. Сегодня в США и во всем мире существует множество фондовых бирж, многие из которых связаны между собой электронными средствами. Это, в свою очередь, означает, что рынки более эффективны и более ликвидны.

Внебиржевой обмен

Также существует ряд свободно регулируемых внебиржевых (OTC) бирж, которые также можно назвать досками объявлений (OTCBB). Эти акции, как правило, более рискованны, поскольку в них перечислены компании, которые не соответствуют более строгим критериям листинга крупных бирж. Для более крупных бирж может потребоваться, чтобы компания работала в течение определенного периода времени, прежде чем быть включенной в листинг, и чтобы она соответствовала определенным условиям в отношении стоимости и прибыльности компании.

В большинстве развитых стран фондовые биржи являются саморегулируемыми организациями (СРО), неправительственными организациями, которые имеют право создавать и обеспечивать соблюдение отраслевых правил и стандартов.

Приоритетом фондовых бирж является защита инвесторов путем установления правил, способствующих этике и равенству. Примеры таких SRO в США включают отдельные фондовые биржи, а также Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA).

Как устанавливаются цены на акции

Цены акций на фондовом рынке могут устанавливаться несколькими способами. Наиболее распространенным способом является процесс аукциона, когда покупатели и продавцы размещают заявки и предложения о покупке или продаже. Бид — это цена, по которой кто-то хочет купить, а предложение (или аск) — это цена, по которой кто-то хочет продать. Когда бид и аск совпадают, происходит сделка.

Общий рынок состоит из миллионов инвесторов и трейдеров, у которых могут быть разные представления о стоимости конкретной акции и, следовательно, о цене, по которой они готовы ее купить или продать. Тысячи транзакций, которые происходят, когда эти инвесторы и трейдеры превращают свои намерения в действия, покупая и/или продавая акции, вызывают ежеминутные колебания в течение торгового дня.

Фондовая биржа предоставляет платформу, на которой такая торговля может быть легко проведена путем сопоставления покупателей и продавцов акций. Чтобы обычный человек получил доступ к этим биржам, ему понадобится биржевой маклер. Этот биржевой маклер действует как посредник между покупателем и продавцом. Получение биржевого маклера чаще всего достигается путем создания учетной записи у хорошо зарекомендовавшего себя розничного брокера.

Спрос и предложение на фондовом рынке

Фондовый рынок также предлагает увлекательный пример законов спроса и предложения в действии в режиме реального времени. Для каждой сделки с акциями должны быть покупатель и продавец. Из-за непреложных законов спроса и предложения, если покупателей на конкретную акцию больше, чем продавцов, цена акции будет расти. И наоборот, если продавцов акций больше, чем покупателей, цена будет снижаться.

Спред между спросом и предложением или предложением (разница между ценой покупки акции и ценой продажи или продажи) представляет собой разницу между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить или предложить за акцию, и самой низкой ценой в которым продавец предлагает акции.

Торговая транзакция происходит, когда покупатель принимает цену предложения или продавец принимает цену предложения. Если покупателей больше, чем продавцов, они могут захотеть поднять свои ставки, чтобы приобрести акции. Поэтому продавцы будут запрашивать за него более высокие цены, повышая цену. Если продавцов больше, чем покупателей, они могут быть готовы принять более низкие предложения по акциям, в то время как покупатели также снизят свои ставки, что приведет к снижению цены.

Сопоставление покупателей и продавцов

Некоторые фондовые рынки полагаются на профессиональных трейдеров, которые поддерживают непрерывные заявки и предложения, поскольку мотивированный покупатель или продавец могут не найти друг друга в любой момент. Они известны как специалисты или маркет-мейкеры.

Двусторонний рынок состоит из спроса и предложения, а спред — это разница в цене между предложением и предложением. Чем уже ценовой спред и чем больше размер заявок и предложений (количество акций с каждой стороны), тем выше ликвидность акции. Более того, если есть много покупателей и продавцов по последовательно более высоким и более низким ценам, говорят, что рынок имеет хорошую глубину.

Сопоставление покупателей и продавцов акций на бирже первоначально осуществлялось вручную, но теперь это все чаще осуществляется с помощью компьютеризированных торговых систем. Ручной метод торговли был основан на системе, известной как система открытого протеста, где трейдеры использовали словесные и ручные сигналы для покупки и продажи крупных пакетов акций в торговой яме или биржевом зале.

Однако на большинстве бирж открытая система протеста была заменена электронными торговыми системами. Эти системы могут находить покупателей и продавцов гораздо эффективнее и быстрее, чем люди, что приводит к значительным преимуществам, таким как более низкие торговые издержки и более быстрое исполнение сделок.

Качественные фондовые рынки, как правило, имеют небольшие спреды покупки и продажи, высокую ликвидность и хорошую глубину, что означает, что отдельные высококачественные акции крупных компаний, как правило, имеют одинаковые характеристики.

Преимущества листинга на фондовой бирже

До недавнего времени конечной целью предпринимателя было вывести свою компанию на известные фондовые биржи, такие как NYSE или Nasdaq, из-за очевидных преимуществ, которые включают в себя:

• Биржевой листинг означает свободную ликвидность для акций, принадлежащих акционерам компании.
• Это позволяет компании привлечь дополнительные средства путем выпуска большего количества акций.
• Наличие публично торгуемых акций упрощает создание планов опционов на акции, которые могут привлечь талантливых сотрудников.
• Листингуемые компании имеют большую известность на рынке; охват аналитиков и спрос со стороны институциональных инвесторов могут привести к росту цены акций.
• Акции, зарегистрированные на бирже, могут использоваться компанией в качестве валюты для совершения приобретений, при которых часть или все вознаграждение выплачивается акциями.

Эти преимущества означают, что большинство крупных компаний являются государственными, а не частными. Очень крупные частные компании, такие как продовольственный и сельскохозяйственный гигант Cargill, промышленный конгломерат Koch Industries и продавец мебели DIY, входят в число самых ценных частных компаний в мире, и они являются скорее исключением, чем нормой.

Проблемы листинга на фондовой бирже

Но есть некоторые недостатки листинга на фондовой бирже, такие как:

• Значительные расходы, связанные с листингом на бирже, такие как листинговые сборы и более высокие расходы, связанные с соблюдением требований и отчетностью.
• Обременительные правила, которые могут ограничивать возможности компании вести бизнес.
• Краткосрочная ориентация большинства инвесторов, которая заставляет компании пытаться превзойти свои оценки квартальной прибыли, а не применять долгосрочный подход к своей корпоративной стратегии.

Многие гигантские стартапы (также известные как единороги, потому что стартапы стоимостью более 1 миллиарда долларов раньше были чрезвычайно редки) предпочитают размещаться на бирже на гораздо более позднем этапе, чем стартапы десятилетие или два назад.

Хотя этот отсроченный листинг может быть частично связан с перечисленными выше недостатками, основная причина может заключаться в том, что хорошо управляемые стартапы с привлекательным бизнес-предложением имеют доступ к беспрецедентным объемам капитала от фондов национального благосостояния, прямых инвестиций и венчурных капиталистов. Такой доступ к, казалось бы, неограниченным объемам капитала сделал бы IPO и листинг на бирже гораздо менее актуальной проблемой для стартапа.

Количество публично торгуемых компаний в США также сокращается — с более чем 8000 в 19с 96 до примерно 4300 в 2017 году.

Инвестиции в акции

Многочисленные исследования показали, что в течение длительного периода времени акции приносят доход от инвестиций, который превосходит доход от любого другого класса активов. Доходность акций возникает из прироста капитала и дивидендов.

Прирост капитала происходит, когда вы продаете акции по более высокой цене, чем цена, по которой вы их купили. Дивиденд – это доля прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. Дивиденды являются важной составляющей доходности акций. С 19 года они принесли почти треть общего дохода на акции.56, в то время как прирост капитала внес две трети.

Хотя привлекательность покупки акций, похожих на один из легендарного квинтета FAANG — Meta, Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) и материнской компании Google Alphabet (GOOGL), — на очень раннем этапе является одной из более заманчивые перспективы инвестирования в акции, в действительности, такие хоумраны немногочисленны и редки.

Инвесторы, которые хотят прыгнуть за забор с акциями в своих портфелях, должны иметь более высокую терпимость к риску. Эти инвесторы будут стремиться получать большую часть своей прибыли от прироста капитала, а не от дивидендов. С другой стороны, инвесторы, которые консервативны и нуждаются в доходе от своих портфелей, могут выбрать акции, которые имеют долгую историю выплаты значительных дивидендов.

Рыночная капитализация и сектор

Хотя акции можно классифицировать по-разному, два наиболее распространенных – по рыночной капитализации и по секторам.

Рыночная капитализация относится к общей рыночной стоимости акций компании, находящихся в обращении, и рассчитывается путем умножения этих акций на текущую рыночную цену одной акции. Хотя точное определение может варьироваться в зависимости от рынка, компаниями с большой капитализацией обычно считаются компании с рыночной капитализацией в 10 миллиардов долларов и более, а компаниями со средней капитализацией — те, рыночная капитализация которых составляет от 2 до 10 миллиардов долларов. компании с малой капитализацией падают между 250 миллионами долларов и 2 миллиардами долларов.

Отраслевым стандартом для классификации акций по секторам является Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS), который был разработан MSCI и S&P Dow Jones Indices в 1999 году как эффективный инструмент для отражения широты, глубины и эволюции отраслевых секторов. GICS представляет собой четырехуровневую систему отраслевой классификации, состоящую из 11 секторов и 24 отраслевых групп. 11 секторов:

• Энергетика
• Материалы
• Промышленность
• Потребительские товары
• Товары народного потребления
• Здравоохранение
• Финансы
• Информационные технологии
• Услуги связи
• Коммунальные услуги
• Недвижимость

Эта отраслевая классификация позволяет инвесторам легко адаптировать свои портфели в соответствии со своей устойчивостью к риску и инвестиционными предпочтениями. Например, консервативные инвесторы с потребностями в доходах могут взвешивать свои портфели в пользу секторов, составляющие акции которых имеют лучшую ценовую стабильность и предлагают привлекательные дивиденды через так называемые защитные сектора, такие как потребительские товары, здравоохранение и коммунальные услуги. Агрессивные инвесторы могут предпочесть более нестабильные сектора, такие как информационные технологии, финансы и энергетика.

1602

Год открытия первой современной фондовой биржи в Амстердаме. Можно было торговать только одними акциями: голландской Ост-Индской компании.

Индексы фондового рынка

Помимо отдельных акций, многих инвесторов интересуют фондовые индексы, которые также называют индексами. Индексы представляют собой агрегированные цены ряда различных акций, а движение индекса представляет собой чистый эффект движений каждого отдельного компонента. Когда люди говорят о фондовом рынке, они часто ссылаются на один из основных индексов, таких как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) или S&P 500.

DJIA — это взвешенный по цене индекс 30 крупных американских корпораций. Из-за своей схемы взвешивания и того факта, что она состоит всего из 30 акций (когда есть много тысяч на выбор), это не совсем хороший индикатор того, как работает фондовый рынок. S&P 500 — это взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших компаний США, который является гораздо более достоверным индикатором.

Индексы могут быть широкими, такими как Dow Jones или S&P 500, или они могут быть специфическими для определенной отрасли или сектора рынка. Инвесторы могут торговать индексами косвенно через фьючерсные рынки или через биржевые фонды (ETF), которые действуют так же, как акции на фондовых биржах.

Рыночный индекс является популярным показателем эффективности фондового рынка. Большинство рыночных индексов взвешиваются по рыночной капитализации, что означает, что вес каждой составляющей индекса пропорционален ее рыночной капитализации. Имейте в виду, однако, что некоторые из них взвешены по цене, например, DJIA. В дополнение к DJIA, другие широко наблюдаемые индексы в США и во всем мире включают:

• S&P 500
• Nasdaq Composite
• Индексы Рассела (Рассел 1000, Рассел 2000)
• Композит TSX (Канада)
• Индекс FTSE (Великобритания)
• Никкей 225 (Япония)
• Индекс Дакса (Германия)
• Индекс CAC 40 (Франция)
• Индекс CSI 300 (Китай)
• Сенсекс (Индия)

Крупнейшие фондовые биржи

Фондовые биржи существуют уже более двух столетий. Почтенная NYSE ведет свою историю с 1792 года, когда два десятка брокеров встретились в Нижнем Манхэттене и подписали соглашение о торговле ценными бумагами на комиссионной основе. В 1817 году нью-йоркские биржевые маклеры, работавшие в соответствии с соглашением, внесли некоторые ключевые изменения и были реорганизованы в Нью-Йоркский совет по фондовым и биржам.

NYSE и Nasdaq являются двумя крупнейшими биржами в мире, исходя из общей рыночной капитализации всех компаний, котирующихся на бирже. Количество фондовых бирж США, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам, достигло почти двух десятков, хотя большинство из них принадлежат либо Cboe Global Markets, Nasdaq, либо Intercontinental Exchange, владеющей NYSE. В приведенной ниже таблице представлены 20 крупнейших бирж мира, ранжированные по общей рыночной капитализации их зарегистрированных на бирже компаний.

Список фондовых бирж по рыночной капитализации
Обмен	Местоположение	Рыночная капитализация*
NYSE	США	26. 11
Насдак	США	22,42
Шанхайская фондовая биржа	Китай	7,37
Токийская фондовая биржа	Япония	6,0
Шэньчжэньская фондовая биржа	Китай	5,33
Гонконгская фондовая биржа	Гонконг	4,97
Лондонская фондовая биржа	Великобритания	3,57
Индийская национальная фондовая биржа	Индия	3,45
Фондовая биржа Торонто	Канада	3,41
Саудовская фондовая биржа (Тадавул)	Саудовская Аравия	3,20
Бомбейская фондовая биржа	Индия	2,22
Копенгагенская фондовая биржа	Дания	2,18
Франкфуртская фондовая биржа	Германия	2,17
SIX Швейцарская биржа	Швейцария	2,13
Фондовая биржа Южной Кореи	Южная Корея	2,12
Парижская биржа Euronext	Франция	2,09
Австралийская фондовая биржа	Австралия	1,99
Тайваньская фондовая биржа	Тайвань	1,92
Йоханнесбургская фондовая биржа	Южная Африка	1,33
Тегеранская фондовая биржа	Иран	1,28
* по состоянию на май 2022 г.

Источник: Часы работы.

Как инфляция влияет на фондовый рынок?

Под инфляцией понимается рост потребительских цен вследствие избытка денег или нехватки потребительских товаров. Влияние инфляции на фондовый рынок непредсказуемо: в некоторых случаях это может привести к повышению цен на акции из-за поступления большего количества денег на рынок и увеличения числа рабочих мест. Однако более высокие цены на ресурсы могут также ограничивать доходы корпораций, вызывая падение прибыли. В целом, стоимостные акции, как правило, работают лучше, чем акции роста, во времена высокой инфляции.

Насколько фондовый рынок растет каждый год?

Индекс S&P 500 рос примерно на 10,5% в год с момента его основания в 1920-х годах. Используя это как барометр роста рынка, можно оценить, что стоимость фондового рынка увеличивается примерно на одну и ту же величину каждый год. Однако есть элемент вероятности: в какие-то годы фондовый рынок растет больше, а в какие-то меньше. Кроме того, некоторые акции растут быстрее, чем другие.

Как люди теряют деньги на фондовом рынке?

Большинство людей, которые теряют деньги на фондовом рынке, делают это из-за безрассудных вложений в ценные бумаги с высоким риском. Хотя они могут принести высокую прибыль в случае успеха, они с такой же вероятностью могут потерять деньги. Существует также элемент психологии: инвестор, продающий во время краха, зафиксирует свои убытки, в то время как у тех, кто держит свои акции, есть шанс увидеть вознаграждение за свое терпение. Наконец, маржинальная торговля может сделать фондовый рынок еще более рискованным, увеличивая потенциальные прибыли или убытки.

Итог

Фондовые рынки представляют собой сердцебиение рынка, и эксперты часто используют цены на акции в качестве барометра экономического здоровья. Но важность фондовых рынков выходит за рамки простых спекуляций. Позволяя компаниям продавать свои акции тысячам или миллионам розничных инвесторов, фондовые рынки также представляют собой важный источник капитала для публичных компаний.

Как работает торговля акциями?

•••

Фото Towfiqu / Getty Images

По

Кен Литтл

Полная биография

Кен Литтл имеет более чем двадцатилетний опыт написания статей о личных финансах, инвестировании, фондовом рынке и общих темах бизнеса. Он написал и опубликовал 15 книг специально об инвестировании и фондовом рынке, многие из которых являются частью известной франшизы «Путеводители полных идиотов». Как независимый писатель и консультант, Кен занимается акциями, основами трейдинга, инвестиционной стратегией и здравоохранением. Его работы были представлены в The Wilmington StarNews, The Daily Times, The Balance, The Greater Wilmington Business Journal, The Herald-News и других изданиях.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Обновлено 04 марта 2021 г.

Рассмотрено

Майкл Дж. Бойл

Рассмотрено
Майкл Дж. Бойл

Полная биография

Майкл Бойл — опытный специалист в области финансов, более 10 лет занимающийся финансовым планированием, деривативами, акциями, фиксированным доходом, управлением проектами и аналитикой.

Узнайте о нашем
Совет по финансовому обзору

Не воспринимайте фразу «Торговля акциями» буквально. Вы не торгуете акциями, как бейсбольными карточками. Например: «Я обменяю 100 IBM на 100 Intel». Нет, это не так. «Торговать» на жаргоне финансовых рынков означает покупать и продавать.

Принцип работы системы, которая позволяет торговать миллиардом акций за один день, остается загадкой для большинства людей. Без сомнения, наши финансовые рынки — это чудеса технологической эффективности.

Трейдеры и рынки должны обрабатывать заказы на 100 акций Acme Kumquats с такой же тщательностью и документацией, как и заказы на 100 000 акций MegaCorp.

Вам не нужно знать все технические детали того, как покупать и продавать акции, но базовое понимание того, как работают рынки, важно для инвестора.

Ключевые выводы

• На жаргоне фондового рынка «торговля» относится к покупке и продаже акций, а не к прямым сделкам «акция за акцию».
• Торговцы в торговом зале совершают сделки в торговом зале биржи, находя покупателей или продавцов акций, которыми вы хотите торговать через своего брокера.
• Полные расчеты по сделкам в торговом зале часто могут занять несколько дней.
• Сегодня все больше брокеров и крупных институциональных трейдеров совершают сделки в электронном виде с практически мгновенным подтверждением.

Два основных метода

На биржах существует два основных способа проведения сделок: в биржевом зале или в электронном виде.

С декабря 2017 года был сильный толчок к тому, чтобы больше торговать в сетях и вне торговых площадок, но этот толчок встретил некоторое сопротивление. Большинство рынков, особенно Nasdaq, торгуют акциями в электронном виде. Тем не менее, фьючерсные рынки торгуются лично на нескольких биржах, но это другая тема.

Сделки в биржевом зале

Торговля на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) — это образ, который сложился у большинства людей благодаря телевидению и фильмам о том, как работает рынок. Когда рынок открыт, вы видите, как сотни людей спешат, кричат ​​и жестикулируют друг другу, разговаривают по телефону, смотрят в мониторы и вводят данные в терминалы. Это похоже на хаос.

В конце торгового дня торговая площадка успокаивается, но для расчета по сделке может потребоваться до трех торговых дней, в зависимости от типа сделки. Вот пошаговое руководство по выполнению простой сделки на NYSE.

1. Вы просите своего брокера купить 100 акций Acme Kumquats на рынке.
2. Отдел заказов вашего брокера отправляет заказ клерку на бирже.
3. Продавец предупреждает одного из торговцев фирмы, который находит другого торговца, готового продать 100 акций Acme Kumquats. Это проще, чем кажется, потому что трейдер в торговом зале знает, какие трейдеры в торговом зале делают рынки с конкретными акциями.
4. Они договариваются о цене и заключают сделку. Процесс уведомления возвращается по линии, и ваш брокер перезванивает вам и сообщает окончательную цену. Процесс может занять несколько минут или больше в зависимости от акций и рынка. Через несколько дней вы получите подтверждение по почте.

Конечно, этот пример был простой торговлей; сложные сделки и большие пакеты акций требуют значительно большего количества деталей.

Электронные торги

В этом быстро меняющемся мире некоторые люди задаются вопросом, как долго система, основанная на людях, такая как NYSE, сможет продолжать предоставлять необходимый уровень обслуживания. NYSE обрабатывает небольшой процент своего объема в электронном виде, в то время как его конкурент Nasdaq полностью электронный.

Электронные рынки используют обширные компьютерные сети для сопоставления покупателей и продавцов, а не брокеров-людей. Хотя этой системе не хватает романтических и захватывающих образов биржи NYSE, она эффективна и быстра. Многие крупные институциональные трейдеры, такие как пенсионные фонды, взаимные фонды и т. д., предпочитают этот метод торговли.

Индивидуальный инвестор часто может получать почти мгновенные подтверждения своих сделок, если это важно для вас. Это также облегчает дальнейший контроль над онлайн-инвестированием, делая вас на один шаг ближе к рынку.

Тем не менее, вам по-прежнему нужен брокер для обработки ваших сделок, поскольку у физических лиц нет доступа к электронным рынкам. Ваш брокер получает доступ к биржевой сети, и система находит покупателя или продавца в зависимости от вашего ордера. В наши дни легко размещать сделки через брокера на основе приложения на вашем устройстве Android или iPhone.

Что все это значит для вас? Если система работает, а она работает большую часть времени, все это будет скрыто от вас. Однако, если что-то пойдет не так, важно иметь представление о том, что происходит за кулисами.

Что еще нужно знать

Если вы планируете управлять своими инвестициями и принимать собственные торговые решения, вам следует узнать больше о том, как устанавливаются цены на акции, как понимать котировки акций, цены покупки и продажи и ордера на акции. Также важно понимать, как использовать трейлинг-стопы для защиты прибыли от акций, чтобы не потерять всю прибыль.

Вам также необходимо научиться избегать ошибок, таких как покупка по высокой цене и продажа по низкой или попадание в ловушку инвестиционного мошенничества.

Что такое торговля на рынке Форекс и как это работает?

НАПРАВЛЯЮЩАЯ | ОСНОВЫ ТОРГОВЛИ | НАЧИНАЮЩИЙ

Узнайте, как стать форекс-трейдером, из нашего подробного руководства.

Узнать больше

Ваша отправная точка в качестве новичка в торговле на рынке Форекс

Валютный рынок, также известный как рынок форекс, является наиболее торгуемым финансовым рынком в мире. Мы стремимся предоставить нашим клиентам лучшее образование, инструменты, платформы и учетные записи для навигации на этом рынке и торговли на рынке Форекс.

Если вы не знаете, с чего начать, когда дело доходит до форекс, вы находитесь в правильном месте.

Вы найдете все, что вам нужно знать о торговле на рынке Форекс, что это такое, как это работает и как начать торговать.

Перейти к интересующей вас главе

Краткий обзор основ торговли на рынке Форекс

Понимание валютных пар

Различные группы валютных пар

Как торговать на Форекс для начинающих

Три 9 самых популярных графиков в трейдинге0003

Как начать торговать с форекс-брокером

Что такое FX?

Валютный рынок (также известный как форекс или FX) относится к глобальному рынку, где банки, учреждения и инвесторы торгуют и спекулируют на национальных валютах.

Краткий обзор основ торговли на рынке Форекс

Торговля на рынке Форекс — это процесс спекуляций на валютных курсах с целью потенциального получения прибыли. Валюты торгуются парами, поэтому, обменивая одну валюту на другую, трейдер спекулирует на том, будет ли одна валюта расти или падать в цене по отношению к другой.

На стоимость валютной пары влияют торговые потоки, экономические, политические и геополитические события, влияющие на спрос и предложение форекс. Это создает ежедневную волатильность, которая может предложить форекс-трейдеру новые возможности. Платформы онлайн-торговли, предоставляемые глобальными брокерами, такими как FXTM, означают, что вы можете покупать и продавать валюту со своего телефона, ноутбука, планшета или ПК.

Онлайн-форекс-брокер выступает в качестве посредника, позволяя розничным трейдерам получать доступ к платформам онлайн-торговли для спекуляций на валютах и ​​изменениях их цен.

Большинство онлайн-брокеров предлагают отдельным трейдерам кредитное плечо, что позволяет им контролировать крупную позицию на рынке Форекс с небольшим депозитом. Важно помнить, что прибыль и убытки увеличиваются при торговле с кредитным плечом.

FXTM предлагает несколько различных торговых счетов, каждый из которых предоставляет услуги и функции, адаптированные к индивидуальным торговым целям клиентов.

Найдите учетную запись, которая подходит именно вам, посетив нашу страницу учетной записи. Если вы новичок в форексе, вы можете начать изучать рынки, торгуя на нашем демо-счете без риска.

Форекс предлагает множество преимуществ розничным трейдерам.

Вы можете торговать круглосуточно в разных сессиях по всему миру, так как рынок форекс не торгуется через центральную биржу, как фондовый рынок. Это означает, что вы можете использовать волатильность, где бы она ни происходила. Высокая ликвидность также позволяет вам выполнять ваши заказы быстро и без усилий.

Торговля на рынке Форекс с кредитным плечом позволяет открывать позицию, внося только часть полной суммы сделки. Вы также можете открывать длинные (покупать) или короткие (продавать) позиции в зависимости от того, думаете ли вы, что стоимость валютной пары вырастет или упадет.

Торговля на рынке Форекс предлагает постоянные возможности по широкому спектру валютных пар. Широкий спектр образовательных ресурсов FXTM — это идеальный способ начать работу и улучшить свои знания в области трейдинга.

Понимание валютных пар

Все операции на валютном рынке включают одновременную покупку и продажу двух валют.

Эта «валютная пара» состоит из базовой валюты и котируемой валюты, поэтому вы продаете одну валюту, чтобы купить другую. Цена пары — это то, сколько котируемой валюты стоит купить одну единицу базовой валюты. Вы можете получить прибыль, правильно прогнозируя движение цены валютной пары.

FXTM предлагает сотни комбинаций валютных пар для торговли, включая основные валютные пары, которые являются наиболее популярными торгуемыми парами на рынке форекс. К ним относятся евро по отношению к доллару США, доллар США по отношению к японской иене и британский фунт по отношению к доллару США.

На диаграмме слева показана наиболее торгуемая валютная пара (EUR/USD) на рынке форекс и ее основные компоненты

Для большинства валютных пар пункт является четвертым десятичным знаком, основным исключением является японская валюта. Иена, где пункт — это второй десятичный знак.

На рынке форекс сделки с валютой часто стоят миллионы, поэтому небольшая разница в цене между ценой покупки и продажи (т. е. несколько пипсов) может вскоре принести значительную прибыль. Конечно, такие большие объемы торгов означают, что небольшой спред также может быть приравнен к значительным потерям.

Торговля на форексе сопряжена с риском, поэтому всегда торгуйте осторожно и применяйте инструменты и методы управления рисками.

Важнейшие компоненты торговли валютными парами

Базовая валюта

Базовая валюта — это первая валюта, которая появляется в валютной паре и всегда котируется слева. Эта валюта покупается или продается в обмен на котируемую валюту и всегда стоит 1,

Исходя из приведенного выше примера, покупка 1 евро обойдется трейдеру в 1,1918 долларов США.

В качестве альтернативы трейдер может продать 1 евро за 1,1916 долларов США.

Цена предложения

Цена предложения — это стоимость, по которой трейдер готов продать валюту. Эта цена обычно находится слева от котировки и часто красного цвета.

Цена предложения предоставляется в режиме реального времени и постоянно обновляется, так как это живой рынок.

Валюта котировки

Вторая валюта валютной пары называется валютой котировки и всегда находится справа.

Например, в EUR/USD доллар США является валютой котировки и показывает, сколько валюты котировки вы обменяете на 1 единицу базовой валюты.

Цена предложения

Цена предложения — это стоимость, по которой трейдер соглашается купить валюту, или самая низкая цена, которую продавец готов принять. Обычно это справа и синего цвета.

Цена предложения предоставляется в режиме реального времени и постоянно меняется, так как это живой рынок.

Понимание спредов и пипсов на форексе

Спред

Как форекс-трейдер, вы заметите, что цена покупки всегда выше, чем цена продажи. Разница между этими двумя ценами и есть спред. Другими словами, это издержки торговли. Чем уже спред, тем дешевле он стоит. Чем шире спред, тем он дороже.

Например, если EUR/USD торгуется с ценой предложения 1,1918 и ценой предложения 1,1916, то спредом будет цена предложения минус цена предложения. В данном случае 0,0002.

Чтобы получить прибыль от торговли иностранной валютой, вам нужно, чтобы рыночная цена поднималась выше цены покупки, если вы открываете длинную позицию, или опускалась ниже цены продажи, если вы открываете короткую позицию.

Пипс

Пункт в процентах — или для краткости пипс — это мера изменения стоимости валютной пары на рынке форекс.

Это наименьшее возможное движение цены валюты, эквивалентное «точке» движения.

Что такое форекс-трейдер?

Форекс-трейдер будет держать «позицию» в валютной паре. Это термин, используемый для описания текущей сделки, которая будет иметь прибыль или убыток, поскольку открытая позиция указывает на то, что трейдер имеет некоторое влияние на рынок

Разница между длинной и короткой позициями

означает, что трейдер купил валюту, ожидая, что ее стоимость вырастет. Как только трейдер продает эту валюту обратно на рынок (в идеале по более высокой цене, чем он или она заплатил за нее), говорят, что его длинная позиция «закрыта», и сделка завершена.

Если бы вы хотели открыть длинную позицию по евро, вы бы купили 1 евро за 1,1918 долларов США. Затем вы будете удерживать свою позицию в надежде, что она подорожает, и продавать ее обратно на рынок с прибылью, как только цена вырастет.

Короткая позиция относится к трейдеру, который продает валюту, ожидая, что ее стоимость упадет, и планирует выкупить ее по более низкой цене. Короткая позиция «закрывается», как только трейдер выкупает актив (в идеале дешевле, чем он или она продал его).

В этом случае, если вы считаете, что евро ослабнет по отношению к доллару, вы продаете 1 евро за 1,1916 доллара США и сохраняете короткую позицию. Вы ожидаете, что евро обесценится, и планируете выкупить его по более низкой цене.

Какие валютные пары наиболее торгуются на рынке форекс?

На рынке форекс торгуются семь основных валютных пар, каждая из которых включает в себя доллар США.

Вы также можете торговать кроссами, в которых не участвует доллар США, и экзотическими валютными парами, которые исторически редко торгуются (и относительно неликвидны).

Это означает, что они часто идут с более широкими спредами, что означает, что они дороже, чем кроссы или мажоры.

Различные группы валютных пар

Обычно считается, что основные валютные пары движут рынком форекс. Они наиболее часто торгуются и составляют более 80% ежедневного объема торговли на рынке Форекс.

Существует четыре традиционных основных валютных пары – EURUSD, GBPUSD, USDJPY и USDCHF – и три, известные как товарные пары – AUDUSD, USDCAD и NZDUSD.

Эти валютные пары обычно имеют высокую ликвидность, а это означает, что они обычно имеют более низкие спреды. Они связаны со стабильной, хорошо управляемой экономикой и менее склонны к проскальзыванию, когда ожидаемая цена сделки отличается от цены, по которой сделка была совершена.

Кросс-валютные пары, известные как кроссы, не включают доллар США. Исторически эти пары конвертировались сначала в доллары США, а затем в желаемую валюту, но теперь предлагаются для прямого обмена.

Чаще всего торгуются производные от второстепенных валютных пар, и они могут быть менее ликвидными, чем основные валютные пары. Примеры наиболее часто торгуемых кроссов включают EURGBP, EURCHF и EURJPY.

Экзотические валюты — это валюты стран с формирующейся или развивающейся экономикой в ​​паре с одной основной валютой.

По сравнению с кроссами и мейджорами торговля экзотическими инструментами традиционно более рискованна, поскольку они более волатильны и менее ликвидны. Это связано с тем, что экономика этих стран может быть более восприимчива к вмешательству и внезапным изменениям в политических и финансовых событиях.

Обзор различных валютных пар в торговле на рынке Форекс, а также их никнеймы, используемые на рынке

Основные валюты

EUR/USD «волокно»
USD/JPY «суслик»
GBP/USD «кабель»
USD/CHF « швейцарский»
AUD/USD «австралийский»
USD/CAD «луни»
NZD/USD «киви»

Несовершеннолетние

EUR/GBP «канал»
EUR/JPY «юппи»
GBP/JPY «гуппи»
NZD/ JPY «kiwi yen»
CAD/CHF «loonie swissy»
AUD/JPY

Экзотика

USD/MXN
GBP/NOK
GBP/DKK
CHF/NOK
EUR/NOK
USDT/17 CHF/19 NOK 90

Как торговать на форексе для начинающих

Существует два основных типа анализа, которые трейдеры используют для прогнозирования движений рынка и открытия реальных позиций на рынках форекс: фундаментальный анализ и технический анализ.

Форекс-трейдер склонен использовать один или несколько из них, чтобы определить свой стиль торговли, который соответствует его индивидуальности.

Крупнейшие индикаторы фундаментального анализа

Новости и экономические данные
Инвесторы и банки ищут страны с сильной экономикой для размещения своих средств в ожидании роста их капитала. Это связано с тем, что валюта этой страны будет в спрос, поскольку перспективы экономики поощряют больше инвестиций. Любые новости и экономические отчеты, подтверждающие это, в свою очередь, увидят, что трейдеры захотят купить валюту этой страны.

Центральный банк и государственная политика
Центральные банки определяют денежно-кредитную политику, что означает, что они контролируют такие вещи, как денежная масса и процентные ставки. Используемые инструменты и типы политики в конечном итоге повлияют на спрос и предложение их валют. Использование правительством фискальной политики посредством расходов или налогов для роста или замедления экономики также может влиять на обменные курсы.

Три самых популярных графика в трейдинге

Свечной график

На графике отображается диапазон от максимума к минимуму с вертикальной линией и ценами открытия и закрытия. Отличие от гистограмм заключается в «теле», которое охватывает цены открытия и закрытия, в то время как «фитили» свечи показывают максимум и минимум.

Если свеча заполнена, то валютная пара закрылась ниже, чем открылась. Если свеча полая, то цена закрытия выше цены открытия.

Гистограмма

Весь бар представляет собой весь торговый диапазон валютной пары, а горизонтальные метки по бокам указывают цены открытия (слева) и цены закрытия (справа).

Линейный график

В то время как гистограмма обычно используется для определения сокращения и расширения ценовых диапазонов, линейный график является самым простым из всех графиков и в основном используется новичками. Он просто показывает линию, проведенную от одной цены закрытия к другой.

При подключении можно легко определить движение цены валютной пары за определенный период времени и определить валютные модели.

Как начать торговать с форекс-брокером

FXTM предоставляет вам доступ к торговле на рынке Форекс, поскольку вы можете выполнять свои заказы на покупку и продажу на их торговых платформах.

Всегда следует выбирать лицензированного, регулируемого брокера, который имеет не менее пяти лет проверенного опыта. Эти брокеры обеспечат вам душевное спокойствие, поскольку они всегда будут уделять первостепенное внимание защите ваших средств. После того, как вы откроете активный счет, вы сможете начать торговать на форексе, и вам потребуется внести депозит, чтобы покрыть расходы на ваши сделки. Это называется маржинальным счетом, который использует производные финансовые инструменты, такие как CFD, для покупки и продажи валют.

Важно помнить, что трейдинг для начинающих — это не мгновенный процесс. Требуется время, чтобы ознакомиться с рынками, и есть целый новый словарный запас, который нужно выучить. По этой причине FXTM предлагает множество ресурсов для обучения торговле на рынке Форекс. Например, наш демо-счет — отличный способ поэкспериментировать с различными торговыми стратегиями, но с виртуальными деньгами, то есть без риска!

Когда вы будете готовы перейти к реальной торговле, у нас также есть большой выбор торговых счетов и онлайн-платформ для торговли, которые вам подойдут.

MetaTrader и FXTM

Являясь ведущим мировым брокером, мы стремимся предоставлять гибкие услуги, адаптированные к потребностям наших клиентов. Поэтому мы с гордостью предлагаем самые популярные торговые платформы в мире — MetaTrader 4 (MT4) и MetaTrader 5 (MT5). Они оба доступны на ПК, Mac, мобильном телефоне или планшете. Наши трейдеры также могут использовать версию WebTrader, что означает, что загрузка не требуется, а приложения MT для iOS и Android позволяют вам торговать на рынках на ходу, в любое время и в любом месте.

Все эти платформы можно использовать для открытия, закрытия и управления сделками с любого устройства по вашему выбору.

Объедините инструменты с MetaTrader
Платформы содержат огромное количество инструментов, индикаторов и графиков, разработанных для того, чтобы вы могли отслеживать и анализировать рынки в режиме реального времени. Вы даже можете создавать стратегии для совершения сделок с использованием алгоритмов. Вместе с инновационными услугами, такими как инструмент FXTM Pivot Point, анализ Dow Jones и отмеченная наградами команда поддержки клиентов, наши клиенты получают ресурсы, необходимые им для уверенной торговли на выбранной ими платформе. Вы можете прочитать больше и скачать торговые платформы на нашей странице торговых платформ.

Более подробно изучить торговые платформы

Получите всю необходимую информацию о MT4 и MT5, посетив соответствующие страницы.

MetaTrader 4 MetaTrader 5

Изучите торговлю на рынке Форекс

Компания FXTM твердо убеждена, что хорошее понимание рынков — это ваш лучший шанс на успех в качестве трейдера на рынке Форекс. Вот почему мы предлагаем широкий спектр ведущих в отрасли образовательных ресурсов на разных языках, адаптированных к потребностям как новых, так и более опытных трейдеров.

К ним относятся электронные книги, ежедневный анализ рынка, различные видеоролики и другие подробные руководства, подобные этому!

Трейдерам также доступно множество инструментов форекс, таких как калькуляторы маржи, калькуляторы пипсов, калькуляторы прибыли, конвертеры валют, календари экономических данных и торговые сигналы.

Форекс-виджеты помогут улучшить ваш торговый опыт. Некоторые из самых популярных виджетов включают ленту текущих курсов, текущие котировки товаров, текущие котировки индексов и виджеты обновлений рынка.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как и любой вид торговли, торговля на финансовых рынках включает покупку и продажу активов с целью получения прибыли. Это делается на централизованной бирже или внебиржевом режиме (OTC).

Обучение трейдингу для новичков стало намного проще и доступнее, чем когда-либо прежде. FXTM предлагает множество образовательных ресурсов, которые помогут вам понять рынок форекс, от учебных пособий до вебинаров. Наш безрисковый демо-счет также позволяет вам практиковать эти навыки в свободное время.

Открыть торговый счет очень просто, а это означает, что у вас будет собственный менеджер по работе с клиентами и доступ к сотням рынков и ресурсов. Важно понимать связанные с этим риски и эффективно управлять ими.

Целью торговли на рынке Форекс является обмен одной валюты на другую в расчете на то, что цена изменится в вашу пользу. Валюты торгуются парами, поэтому, если вы считаете, что пара идет вверх, вы можете открыть длинную позицию и получить прибыль от растущего рынка. Однако важно помнить, что торговля сопряжена с риском, и вы никогда не должны инвестировать больше капитала, чем вы можете позволить себе потерять.

Готовы торговать с ведущим мировым брокером?

Откройте счет за считанные минуты или войдите в систему, чтобы продолжить свое торговое путешествие.

Есть вопросы? Свяжитесь с нами — мы здесь, чтобы помочь.

Напишите нам

Позвоните нам

Что такое внутридневная торговля и как она работает?

Рэмси Солюшнс

Рэмси Солюшнс

Возможно, вы разговаривали со своим приятелем в тренажерном зале, который занялся одним из видов инвестирования, называемым внутридневной торговлей. Может быть, у вас есть лишние деньги, и вы думаете о том, чтобы проверить воду самостоятельно — что это может навредить?

Что ж, почти у каждого человека, с которым мы разговаривали и который занимался внутридневной торговлей, одна и та же история и один и тот же трагический конец.

Сначала они все взволнованы. Они убеждены, что могут бросить свою основную работу и делать состояние, покупая и продавая акции каждый божий день. . . это кажется таким легким! Но затем, несколько месяцев спустя, они были ошеломлены, когда убытки начали накапливаться, и они подняли глаза и поняли, что потеряли все деньги, которые они вложили.

Всякий раз, когда мы слышим подобную историю, на ум приходят Притчи 28:20 (NKJV), где говорится: «Кто спешит разбогатеть, не останется ненаказанным». Позвольте нам быть первыми, кто скажет вам, что внутридневная торговля оставит у вас чувство наказания.

Давайте подробнее рассмотрим, что такое внутридневная торговля, как она работает и почему нужно держаться подальше от этой ловушки!

Что такое внутридневная торговля?

Внутридневная торговля — это покупка и продажа акций в течение очень короткого промежутка времени — мы говорим о минутах или часах — с целью получения очень маленькой прибыли, которая, как мы надеемся, со временем превратится в большую прибыль. Внутридневной трейдер может купить акцию в 9:15, развернуться и продать ее в 14:37. в тот же день, а затем повторить все заново с другим запасом.

Рыночный хаос, инфляция, ваше будущее — обратитесь к профессионалу, чтобы разобраться в этом.

Неуклонный рост числа онлайн-биржевых маклеров и приложений для самостоятельного инвестирования позволяет любому, у кого есть смартфон или подключение к Интернету, заняться внутридневной торговлей. . . но то, что это легко , не означает, что это умно .

Не верите нам? Исследования показали, что более 97% дневных трейдеров теряют денег с течением времени, и менее 1% дейтрейдеров на самом деле являются прибыльными. ^{1 , 2} Один процент! Но, конечно, никто не думает, что они проиграют. Это похоже на игру в покер с высокими ставками: вы можете выиграть раздачу или две здесь и там, но есть вероятность, что вы оставите стол разбитым и разочарованным.

Как работает внутридневная торговля?

Внутридневные трейдеры на самом деле не являются теми, кого можно назвать «долгосрочными» мыслителями. Каждый день они прикованы к экранам своих компьютеров и телевизоров, чтобы быть в курсе новостей и любых тенденций, которые могут подсказать им, в каком направлении будут двигаться акции компании в этот день.

Многие внутридневные трейдеры покупают и продают акции в зависимости от текущих событий — от квартальных отчетов о прибылях и убытках до выпуска новых продуктов или крупных объявлений. Они сосредоточены на том, что происходит прямо сейчас. Другие трейдеры могут использовать сложные алгоритмы или анализировать графики, чтобы попытаться выяснить, когда лучше всего покупать или продавать.

Дневной трейдер пытается заработать одним из двух способов. Если внутридневной трейдер видит, что акция движется вверх, или думает, что она может вырасти в этот день, он купит акцию, а затем продаст ее, как только ее стоимость вырастет. Но если стоимость акций упадет, они потеряют деньги при их продаже. Довольно просто!

С другой стороны, если внутридневной трейдер чувствует, что акция может резко упасть в этот день, он может попытаться «коротко продать» ее. Это просто причудливый термин для ставок против акций. Когда кто-то продает акции, они получают прибыль, когда цена акции падает.

При любой стратегии внутридневные трейдеры надеются, что эти акции будут двигаться в том направлении, в котором они ожидали. Они не боятся волатильности фондового рынка в краткосрочной перспективе. Вместо этого они хотят воспользоваться этим.

Также важно отметить, что многие внутридневные трейдеры на самом деле занимают деньги и влезают в долги для совершения своих сделок — они называют это «покупкой на марже» или использованием «кредитного плеча», чтобы купить больше акций, чем они могут себе позволить. Мы называем это игрой с огнем, и это хороший способ обжечься. Вы можете не только потерять все вложенные деньги, но и оказаться погребенным под кучей долгов. Никогда, ни при каких обстоятельствах не занимайте деньги для инвестиций.

Вот почему внутридневная торговля — плохая идея

1. Внутридневная торговля чрезвычайно рискованна.

В то время как большинство инвесторов могут уклоняться от того, чтобы полагаться исключительно на акции, которые прыгают вверх и вниз, как пинбол в автомате для игры в пинбол, внутридневные трейдеры любят такие типы акций, потому что они могут быстро заработать на них.

Проблема в том, что почти невозможно предсказать, в каком направлении будут двигаться эти акции в течение дня. . . и одна неверная догадка может привести к потере сотен или даже 90 428 тысяч 90 429 долларов на одной неудачной сделке.

И внутридневные трейдеры чаще всего оказываются не на той стороне сделки. Исследование показало, что на трейдеров, теряющих деньги, приходится от 72 до 80% всех дневных сделок. ³ Просто не стоит рисковать!

2. Дневная торговля очень дорогая.

Если вы являетесь трейдером, работающим по схеме дня, то есть любым, кто совершает четыре или более «дневных сделок» (когда вы покупаете и продаете акции в один и тот же день) в течение пяти рабочих дней, вы должны следовать определенным правилам, установленным Финансовым управлением. Промышленный регулирующий орган (FINRA).

Это означает, что у вас должно быть не менее 25 000 долларов на брокерском счете, с которым вы торгуете, чтобы продолжать дневную торговлю — это не совсем мелочь! ⁴ Если ваш баланс упадет ниже этой суммы, вам нужно будет внести на счет больше денег, прежде чем вы сможете продолжить торговлю.

Внутридневная торговля также обычно сопряжена с высокими комиссионными и транзакционными сборами, которые съедают любую прибыль, которую вы можете получить, поэтому ваша прибыль должна быть достаточно высокой, чтобы покрыть эти затраты. Да, и ваши доходы от дневной торговли также будут облагаться краткосрочным налогом на прирост капитала, который является той же ставкой, что и ваш подоходный налог. ⁵

3. Дневная торговля сопряжена с высоким уровнем давления и стресса.

Есть причина, по которой более 75% внутридневных трейдеров уходят в течение первых двух лет торговли. ⁶ Инвестиции в фондовый рынок уже напоминают американские горки со всеми взлетами и падениями. Внутридневная торговля усиливает это ощущение до предела. Это больше похоже на поездку на одной из башен в парке развлечений, которая снова и снова дергает вас вверх и вниз — и вы не можете сойти.

Эмоциональные и психологические потери внутридневной торговли оставили за собой след длительных проблем со здоровьем (как психических , так и физических), распавшихся браков и даже самоубийств. Дневная торговля не просто глупа — она еще и опасна.

Лучший способ инвестировать

Послушайте нас, когда вы торгуете внутри дня, вы не инвестируете — вы играете своими деньгами. Это безрассудно, рискованно и крайне непредсказуемо. И это просто не стоит вашего времени.

Внутридневная торговля — это, по сути, схема быстрого обогащения, простая и понятная. Какой-нибудь спикер семинара или ютубер, живущий в подвале своей матери, попытается убедить вас, что внутридневная торговля — это кратчайший путь к богатству. Но что они не скажет вам , что есть разница между разбогатением и созданием богатства. Создание богатства — это марафон, а не спринт — коротких путей не бывает!

Лучший способ инвестировать в долгосрочной перспективе — использовать инвестиционную стратегию «купи и держи». Это означает, что вы покупаете акций инвестиции, а затем держите этих акций в течение длительного времени. Инвесторы с мышлением «купи и держи» не паникуют и не принимают решений из-за страха или жадности — они знают, что фондовый рынок всегда имеет тенденцию к росту с течением времени, поэтому они знают, что терпение и дисциплина являются ключом к успешному инвестированию.

Итак, во что следует инвестировать? Мы рекомендуем инвестировать 15 % вашего валового дохода в паевые инвестиционные фонды с хорошим ростом на счетах с налоговыми льготами, таких как 401(k) и Roth IRA. Поскольку взаимные фонды состоят из акций многих разных компаний, они обеспечивают уровень диверсификации, которого нет у отдельных акций.

Есть причина, по которой большинство миллионеров, с которыми мы беседовали в рамках нашего Национального исследования миллионеров, сказали, что их 401(k) является ключом к их финансовому успеху, и ни один из них не сказал, что отдельные акции играют большую роль в их собственном капитале. .

Работа с инвестиционным профессионалом    

Вот в чем дело: инвестирование слишком важно, чтобы делать это с помощью приложения. Фактически, 68 % миллионеров обращались к финансовому консультанту или специалисту по инвестициям, чтобы помочь им инвестировать и увеличить свое состояние!

Наша программа SmartVestor свяжет вас с пятью профессионалами в области инвестиций в вашем регионе, которые помогут вам начать инвестировать и проведут вас через все ваши варианты, чтобы вы могли сделать лучший выбор для своего будущего.

Готовы начать? Найдите свой SmartVestor Pro сегодня!

Это общие рекомендации. Ваша ситуация может быть уникальной. Если у вас есть вопросы, подключитесь к SmartVestor Pro.

Об авторе

Ramsey Solutions

Ramsey Solutions стремится помочь людям восстановить контроль над своими деньгами, накопить богатство, развить свои лидерские навыки и улучшить свою жизнь за счет личного развития с 19 лет.92. Миллионы людей воспользовались нашими финансовыми советами благодаря 22 книгам (включая 12 национальных бестселлеров), опубликованным Ramsey Press, а также двум синдицированным радиошоу и 10 подкастам, которые еженедельно слушают более 17 миллионов человек.
Учить больше.

Спасибо!   Ваш проводник уже в пути.

Инвестируйте в свое будущее с помощью SmartVestor Pro

Найдите свои плюсы

Инвестируйте в свое будущее с помощью SmartVestor Pro

Найдите один рядом с вами бесплатно и ориентируйтесь на взлеты и падения рынка с помощью профессионального инвестора.

Найдите свои плюсы

Инвестируйте в свое будущее с помощью SmartVestor Pro

Найдите один рядом с вами бесплатно и ориентируйтесь на взлеты и падения рынка с помощью профессионального инвестора.

Найдите свои плюсы

Как работает торговля — OECD

Tambien disponible en español | Egalement disponible en français

Когда мы думаем о международной торговле, мы традиционно думаем о человеке или компании, которые производят все элементы продукта в своей стране, а затем экспортируют конечный продукт потребителю в другую страну. Однако сегодня на этот вид торговли приходится лишь около 30% торговли товарами и услугами; большая часть торговли (70%) фактически приходится на промежуточные части, компоненты и услуги, которые формируют сегменты глобальных цепочек создания стоимости (ГЦС). Процесс производства товаров часто разбросан по странам, при этом различные элементы выполняются везде, где доступны необходимые навыки и материалы по конкурентоспособным ценам и качеству.

Например, футболка может быть изготовлена ​​во Вьетнаме из ткани, импортированной из США, а затем экспортирована в Канаду для продажи на местных розничных рынках. На другом конце технологического спектра производство смартфона требует множества сложных компонентов, поставляемых со всего мира, включая, например, компьютерный код из Франции, кремниевые чипы из Сингапура, драгоценные металлы из Боливии и графический дизайн из Соединенных Штатов. . Хотя конечный продукт может быть собран в Китае, а затем отправлен потребителям по всему миру, этот пример показывает, что многие продукты, о которых мы сегодня думаем, что они производятся «где-то», на самом деле являются результатом усилий фирм и отдельных лиц во многих странах.

Традиционная торговая статистика не отражает эту реальность, поэтому ОЭСР выступила с инициативой измерения торговли в терминах «добавленной стоимости» (TiVA), углубляя наше понимание того, как на самом деле работает торговля. Используя TiVA, мы можем лучше определить, какую ценность каждая страна и отрасль добавляет к конечному продукту в рамках глобальной цепочки поставок. Этот подход дает гораздо более точную картину торгового баланса между странами и вклада торговли в доход и занятость. Если взять пример со смартфона, то традиционная торговая статистика приписывает 100% конечного Apple iPhone, собранного в Китае, китайскому экспорту, тогда как подход с добавленной стоимостью показывает, что Китай фактически сохраняет только около 4% от общей стоимости iPhone. остальная часть стоимости относится к другим странам, которые предоставляют ресурсы по всей цепочке поставок.

Это новое разделение производства между странами позволило гораздо большему количеству стран участвовать в мировой торговле, при этом развивающиеся страны увеличили свою долю в мировом экспорте и импорте. Хотя новая среда для торговли создает новые возможности, она также увеличивает издержки, связанные с торговыми барьерами.

Когда товары и комплектующие много раз пересекают границы в ГЦСС, даже небольшие тарифы могут складываться, а затраты на неэффективные пограничные процедуры умножаются. Содействие торговле — прозрачные, предсказуемые и простые процедуры, ускоряющие перемещение товаров через границы, — становится все более важным и особенно важным для торговли скоропортящимися сельскохозяйственными продуктами или высокотехнологичными производственными компонентами, которые очень чувствительны к задержкам. . Содействие торговле становится еще более важным в эпоху цифровых технологий.

Данные TiVA также показывают, насколько важны услуги для мировой торговли. На услуги приходится более 50% всего мирового экспорта, более 30% экспорта промышленных товаров и около 25% экспорта агропродовольственных товаров в пересчете на добавленную стоимость. Это означает, что эффективные секторы услуг важны не только сами по себе — услуги составляют до 80% ВВП в некоторых странах — но они также важны для конкурентоспособности страны и в других секторах.

Несмотря на то, что услуги генерируют более двух третей мирового ВВП, обеспечивают занятость большинства работников в крупнейших экономиках, создают больше новых рабочих мест, чем любой другой сектор, и имеют решающее значение для конкурентоспособности, препятствия для торговли услугами остаются широко распространенными. Регуляторные реформы и либерализация торговли и инвестиций в услуги необходимы для усиления конкуренции и повышения производительности и качества услуг.

Действительно, на международную торговлю могут сильно влиять нетарифные барьеры, возникающие из-за внутренних правил или ограничений на иностранные инвестиции. Задача состоит в том, чтобы достичь целей политики таким образом, чтобы сохранить выгоды от торговли.

Цифровые технологии и связанные с ними новые бизнес-модели также меняют способ нашей торговли. Цифровизация снижает стоимость участия в международной торговле, объединяет большее количество предприятий и потребителей во всем мире, помогает распространять идеи и технологии и облегчает координацию глобальных цепочек поставок.

Но хотя заниматься торговлей как никогда легко, сложность международных торговых операций резко возросла, что ставит новые задачи перед фирмами, частными лицами и правительствами. Новые технологии, такие как 3D-печать, могут еще больше изменить то, как мы торгуем в будущем.

В этой быстро развивающейся среде задачи связаны с обеспечением того, чтобы возможности и выгоды от торговли могли быть реализованы и распределены более инклюзивно. То, как страны торгуют друг с другом, имеет значение.

Правила дорожного движения: международная торговая система

Сегодняшняя многосторонняя торговая система восходит к последствиям Второй мировой войны, когда стремление к миру побудило правительства создать механизмы для более глубокого экономического сотрудничества. Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) было подписано 23 членами-основателями в 1948 году.

За прошедшие годы последовательные раунды многосторонних переговоров привели к дальнейшему снижению тарифов, и к ГАТТ присоединились новые члены. Уругвайский раунд торговых переговоров завершился в 1919 г.93, учредив Всемирную торговую организацию (ВТО) вместо ГАТТ в качестве управляющей структуры мировой торговли. Создание ВТО в 1995 году установило новые процедуры для разрешения споров и стало первым случаем, когда были установлены глобальные правила для сельского хозяйства, торговли услугами и интеллектуальной собственности.

В 2001 г. члены ВТО запустили Дохинскую повестку дня в области развития (DDA) с целью продвижения правил торговли и открытия рынков, особенно в сельском хозяйстве, доступе на несельскохозяйственные рынки и услуг. После более чем десятилетнего застоя в 2013 году члены ВТО достигли соглашения по Соглашению об упрощении процедур торговли (СУТ).

Несмотря на этот медленный прогресс, многосторонняя торговая система по-прежнему имеет решающее значение для глобального процветания. Правила ВТО помогли предотвратить скатывание к торговой войне в стиле 1930-х годов, которая десятилетие назад значительно усугубила бы глобальный экономический кризис. Изменения в мировой экономике и замедление торговли требуют укрепления ВТО. В настоящее время предпринимается ряд усилий по укреплению и модернизации ВТО, в частности, в отношении ее функций мониторинга и надзора, ее функции по урегулированию споров и переговоров, чтобы гарантировать, что фирмы во всех странах конкурируют на равных условиях.

Сегодня ВТО по-прежнему устанавливает основные правила игры для трансграничной торговли в более чем 160 странах и дополняется растущим числом двусторонних и региональных торговых соглашений (РТС), которые, как правило, включают более глубокие и широкие обязательства по интеграции рынки. На самом деле, более 290 РТС, о которых было сообщено ВТО, действуют сегодня (рисунок), и более 30 новых соглашений находятся в стадии переговоров.

Хотя РТС действуют наряду с глобальными многосторонними соглашениями в рамках ВТО, многие из них развиваются таким образом, что они выходят за рамки существующих многосторонних правил ВТО и создают «миску спагетти» преференциальных соглашений. Области, охватываемые многими новыми РТС — от инвестиций до движения капитала и людей, конкуренции и электронной коммерции — являются важными политическими вопросами, которые необходимо решать на сегодняшних более взаимосвязанных рынках. В той мере, в какой они выходят за рамки обязательств, принятых в ВТО, и остаются открытыми для дополнительного участия стран, приверженных соблюдению своих стандартов, РТС могут дополнять многостороннюю торговую систему.

За последние 70 лет правительства приложили немало усилий для создания и поддержания свода правил глобальной торговли; постепенное открытие рынков и углубление экономической интеграции. Узнайте больше о важности открытых рынков, чтобы лучше понять их мотивацию.

Что такое онлайн-торговля и как работает онлайн-торговля?

Предыдущий пост >>

Интернет-торговля является довольно популярным методом операций с финансовыми продуктами в Интернете. Брокеры перешли в онлайн, а их платформы предоставляют все виды финансовых инструментов, таких как акции, товары, облигации, ETFS и фьючерсы.

• Традиционно, когда покупатель хотел вложить деньги в акции, он звонил в свою брокерскую фирму и просил оставить заявку на покупку акций данной компании на определенную сумму.
• Затем брокер сообщал ему рыночную цену акций и подтверждал приказ.
• После того, как пользователь подтвердит свой торговый счет, комиссию брокера и период времени, необходимый для размещения ордера, ордер будет размещен на фондовой бирже.

Ключевые моменты

1. Когда пользователь размещает заказ на покупку какой-либо конкретной акции на онлайн-платформе, его заказ сохраняется в базе данных торговой платформы и биржевой платформы.
2. Если цена соответствует требованиям пользователя и он подтверждает заказ, то процесс подтверждается обеими сторонами.
3. Онлайн-платформы предлагают гораздо более недорогой опыт, который привлекает большинство трейдеров и инвесторов.

Как видно, этот метод состоял из нескольких шагов и рисовался довольно долго. Неудивительно, что торговые онлайн-платформы захватили весь торговый ландшафт благодаря своим преимуществам:

• Пользователи могут открывать, управлять и закрывать счета, сидя дома, работая на устройстве с доступом в Интернет.
• Сделки могут быть сделаны намного проще.
• Несколько финансовых продуктов, которые раньше нужно было покупать в определенных местах или банках, теперь можно покупать и продавать через Интернет, что также снижает роль посредника и экономит время.
• Используемые деньги являются реальными, и пользователь может анализировать и выбирать из различных вариантов доступных акций и продуктов.

Как работает онлайн-торговля?

Когда пользователь размещает заказ на покупку какой-либо конкретной акции на онлайн-платформе, его заказ сохраняется в базе данных торговой платформы и биржевой платформы. Затем эти данные используются для просмотра всех платформ, продающих конкретную акцию, и отображения результата с лучшей доступной ценой. Если цена соответствует требованиям пользователя и он подтверждает заказ, то процесс подтверждается обеими сторонами. После того, как все это будет завершено, у брокера обычно есть три дня, чтобы завершить расчет денег, и, следовательно, деньги переводятся на ваш счет.

Многие платформы для онлайн-торговли предоставляют анализ акций, который помогает пользователям определить состояние фондового рынка. Это также помогает им прогнозировать ситуацию с акциями в ближайшие дни и формировать свои решения. Онлайн-платформы привлекают пользователей простотой использования и сниженными комиссионными сборами. В конечном счете, наличие правильно финансируемого счета необходимо для беспрепятственного выполнения сделок на платформе.

Офлайн-торговля и онлайн-торговля

По мере того, как онлайн-торговля все больше проникает в современный торговый рынок, розничная торговля находит свое место на местных фондовых биржах и в офисах. Влияние онлайн-торговли на офлайн стало заметным с развитием компьютеров и Интернета за последние два десятилетия. Онлайн-торговля дает множество преимуществ, которых трудно достичь в оффлайне.

Стоимость акций и различных финансовых продуктов значительно снизилась. Онлайн-платформы предлагают гораздо более недорогой опыт, что привлекает большинство трейдеров и инвесторов. Это стало возможным, потому что онлайн-торговля устраняет большинство посредников, что, в свою очередь, снижает дополнительную добавленную стоимость комиссий по этим продуктам.

Онлайн-торговля намного быстрее, чем офлайн-торговля. Также легче найти цену ценных бумаг, когда информация передается в электронном виде. Получение обновлений об изменениях цен в виде предупреждений о ценах упрощает операции с акциями. Таким образом, сокращается время обработки. Это также позволяет покупать товары из любой точки мира. Следовательно, нет необходимости идти в определенное место для торговли.

Поскольку онлайн-платформ для торговли слишком много, конкуренция между ними приносит выгоду трейдеру или инвестору. Эти платформы для улучшения маркетинга и привлечения большего количества пользователей выпускают предложения и скидки, которые позволяют пользователям покупать продукты по более низким ценам или продавать их по более высоким ценам, что в конечном итоге приносит пользу пользователям. Такое бывает, но редко в оффлайн трейдинге.

Подведение итогов

• Интернет-торговля – это электронная торговля с помощью Интернета и компьютеров.