Денежные инвестиции: Инвестиции: что это, виды, с чего начать

Работа с денежными потоками: вычисление показателей ЧПС и ВСД в Excel

Вы теряете спящий режим и знаете, как максимально повысить прибыльность и свести к минимуму риски, связанные с бизнес-инвестициями? Остановить переключение и поворот. Расслабьтесь и перейти к потоку.

Наличные, то есть. Взгляните на движение денежных средств, а также на то, что выходит за рамки вашей компании. Положительный денежный поток — это показатель получения денежных средств (продажи, проценты, проблемы с акциями и так далее), тогда как отрицательный денежный поток — это показатель выходных денежных средств (покупки, выплаты, налоги и так далее). Чистое движение денежных средств — это разница между положительным и отрицательным денежными потоками и ответы на наиболее фундаментальные деловые вопросы о том, сколько денег осталось в хлеве?

Для развития бизнеса необходимо принимать ключевые решения о том, куда вкладывать деньги в долгосрочной перспективе. Microsoft Excel сравните параметры и сделайте правильный выбор, чтобы можно было отдохнуть как днем, так и ночью.

Вопросы о проектов по capital investment

Если вы хотите взять деньги с себя, сделать его рабочим и вкладывать их в проекты, которые составляют вашу бизнес, вам нужно задать несколько вопросов об этих проектах:

• Будет ли новый долгосрочный проект прибыльным? Когда?

• Лучше ли вкладывать деньги в другой проект?

• Следует ли вкладывать средства в текущий проект еще больше или стоит ли сократить потери?

Теперь рассмотрим каждый из этих проектов подробнее и спросите:

В итоге вам действительно нужны номера нижней строки, которые можно использовать для сравнения вариантов проектов. Но для этого необходимо включить в анализ значения времени денежных средств.

Мой гогол как-то сказал мне: «»Юный, лучше получить деньги как можно скорее и удерживать на нем как можно больше времени». Позже я узнал, почему. Вы можете вкладывать эти деньги по сложным процентным ставкам, что означает, что ваши деньги могут заработать вам больше денег , а затем некоторые из них. Другими словами, при выходе или выходе денежных средств так же важно, как и то, сколько денег выходит или поступает.

Ответы на вопросы с помощью ЧПС и IRR

Существует два финансовых способа, которые помогут вам ответить на все эти вопросы: чистая стоимость (ЧПС) и внутренняя ставка прибыли (IRR). Как ЧПС, так и IRR называются дисконтируемыми методами движения денежных средств, так как они применяют значение времени к оценке проектов по capital investment. Как ЧПС, так и IRR основаны на рядах будущих платежей (отрицательный денежный поток), доходов (положительный денежный поток), потерь (отрицательный денежный поток) или «нулевых денежных потоков».

Npv

ЧПС возвращает чистую стоимость денежных потоков, представленных в современных рублях. Из-за денежной стоимости каждый доллар сегодня стоит больше, чем завтра. ЧПС вычисляет обтекаемую стоимость для каждого ряда денежных потоков и объединяет их, чтобы получить чистую стоимость.

Формула ЧПС:

Где n — количество денежных потоков, а i — процентная или скидка.

Irr

IRR основан на ЧПС. Это можно представить в особом случае ЧПС, где вычисляемая ставка прибыли представляет процентную ставку, соответствующую нулевой (нулевой) чистой стоимости.

NPV(IRR(values),values) = 0

Если все отрицательные денежные потоки происходят раньше всех положительных или когда последовательность денежных потоков проекта содержит только один отрицательный денежный поток, IRR возвращает уникальное значение. Большинство проектов по инвестиции в основном начинаются с больших отрицательных денежных потоков (в начале инвестиции), за которыми следуют положительные денежные потоки, и, следовательно, имеют уникальный IRR. Однако иногда может быть несколько допустимых IRR или вообще ничего.

Сравнение проектов

ЧПС определяет, должен ли проект получить больше или меньше желаемой ставки прибыли (уровень сложности), и хорошо определяет, будет ли проект прибыльным. IRR на один шаг дальше, чем ЧПС, чтобы определить определенную ставку прибыли для проекта. Как ЧПС, так и IRR — это числа, которые можно использовать для сравнения проектов и выбора оптимальных вариантов для вашей компании.

Выбор соответствующей Excel функции

hich Office Excel функции, которые можно использовать для вычисления ЧПС и IRR? Существует пять: функция ЧПС,функция ЧПС,функция IRR,ФУНКЦИЯ XIRRи МВСД. Выбор зависит от предпочитаемого финансового метода, от того, происходят ли денежные потоки через определенные интервалы времени и являются ли они периодическими.

Примечание: Денежные потоки заданы как отрицательные, положительные или нулевые значения. При использовании этих функций обратите особое внимание на то, как вы обрабатываете мгновенные денежные потоки, которые происходят в начале первого периода, и все остальные денежные потоки, которые происходят в конце периодов.

Дополнительные сведения

Дополнительные сведения об использовании ЧПС и IRR см. в разделах Главы 8 «Оценка инвестиций с использованием критериев чистой стоимости» и Глава 9 ,»Внутренняя ставка прибыли» в Microsoft Excel Анализ данных и бизнес-моделирование Уин Л. Уинстон. чтобы узнать больше об этой книге.

К началу страницы

Чистая приведенная стоимость, NPV — Альт-Инвест

Открыть эту статью в PDF

Показатель чистой приведенной стоимости (Net Present Value, NPV) — одно из базовых понятий как в оценке проектов и компаний, так и вообще в финансовой математике. Его применяют для самых разных целей во всех сферах финансов — от анализа инвестиций до организации учета.

Определение NPV

Если у нас есть прогнозируемый денежный поток в течение N лет и каждый год платежи (положительные или отрицательные) равны CF_i, то сегодняшняя стоимость данного денежного потока может быть вычислена по формуле:

где d — ставка дисконтирования. В зависимости от применения показателя NPV ставку дисконтирования определяют по-разному, но практически всегда она равна требуемой доходности инвестиций (поэтому ставку дисконтирования часто обозначают буквой r — от слова return).

В этом варианте записи формулы первый платеж CF_iбудет через год (поэтому суммирование начинается с 1). Нередко бывает и так, что анализируемый денежный поток начинается с первого инвестиционного платежа, который надо сделать сегодня. Тогда формулу NPV записывают как:

или в более общем виде начальные инвестиции вносятся в суммирование как CF₀:

В отличие от чистой прибыли проекта или компании NPV учитывает не только затраты, отраженные в обычном финансовом учете, но и такой экономический фактор, как минимальная доходность используемого капитала. Поэтому прибыль, рассчитанную с использованием NPV, называют экономической прибылью.

Применение в оценке инвестиционных проектов

Для оценки привлекательности инвестиционного проекта дисконтируют свободный денежный поток и рассчитывают NPV. Если NPV больше или равно нулю, то такой проект признают экономически выгодным.

Отрицательное значение NPV говорит о том, что проект не привлекателен.

Обычно при расчете NPV инвестиции не выделяют как отдельный денежный поток, они просто создают отрицательные денежные потоки в начале инвестиционного проекта. Для того, чтобы учесть инвестиции в качестве денежного потока для дисконтирования используют либо свободный денежный поток компании (FCFF), либо свободный денежный поток акционерного капитала (FCFE).

При дисконтировании денежного потока проекта важно использовать ставку дисконтирования, которая соответствует способу построения денежного потока. Для анализа FCFF применяют WACC, для анализа FCFE — ставку требуемой доходности на собственный капитал. Кроме того, если прогноз денежных потоков был построен с учетом инфляции (в номинальных ценах), применяют номинальную ставку дисконтирования, а если без учета инфляции (в реальных ценах), — реальную.

Связь NPV и оценки бизнеса

NPV всех доходов, которые ожидают получить от анализируемой компании, дает сегодняшнюю стоимость этой компании — в этом и заключается оценка бизнеса доходным подходом.

В качестве будущих доходов используют прогнозируемые денежные потоки бизнеса. Как и для инвестиционных проектов, можно сформировать либо денежные потоки для компании — FCFF, либо денежные потоки для собственного капитала — FCFE. Первый вариант даст оценку стоимости всего бизнеса, из нее надо вычесть долги. Второй вариант оценивает сразу именно стоимость акционерного капитала.

Дисконтирование на начало, конец и середину периода

Длительность периода планирования при расчете NPV часто равна году. Это довольно продолжительный период времени, и результаты анализа будут зависеть от того, какое предположение вы сделаете о распределении денежных потоков внутри года. Возможны три варианта:

1. Денежные потоки приходятся на конец года. Значит платежи первого периода уже следует продисконтировать как отстоящие на один год от сегодняшнего дня. Так работает функция Excel ЧПС().

2. Денежные потоки приходятся на начало года. Значит платежи первого периода не надо дисконтировать, или следует считать, что номер этого периода — 0, т. к. (1+d) в нулевой степени равно 1, что как раз обеспечивает отсутствие дисконтирования.

   
   
   Подход, при котором денежные потоки приходятся на начало периода, удобен в оценке инвестиционных проектов, — такие проекты часто начинаются с крупных расходов, которые не надо дисконтировать.

3. Денежные потоки распределяются равномерно по периоду. Для того, чтобы отразить это предположение в расчетах, надо дисконтировать все платежи по середине периода, то есть использовать номера периодов ½, 1½ и так далее:

   
   
   Подобный подход иногда применяют в оценке бизнеса, так как действующая компания получает свои доходы равномерно (но иногда правильнее сделать допущение, что денежный поток приходится на конец периода, так как акционер получит свой доход в конце года после подведения итогов).

Шаг дисконтирования не равный году

Если длительность шага расчета для прогнозируемых доходов не равна году, то применение ставки дисконтирования требует дополнительного учета шага. (n / 12), и модель станет универсальной для любой длительности периодов.

Еще один способ учесть длительность периодов — использовать функцию Excel ЧИСТНЗ(). Это аналог простой функции ЧПС(), но он использует еще один параметр — даты каждого платежа. Если в модели подготовлена строка, которая содержит даты для каждого периода прогнозных платежей, то функция ЧИСТНЗ() самостоятельно определит длительность каждого периода и скорректирует ставку дисконтирования.

Что такое счет управления денежными средствами?

Изображения фламинго/Shutterstock

4 мин чтения
Опубликовано 19 сентября 2022 г.

Логотип Bankrate

Как эксперт проверяет эту страницу?

Мы в Bankrate серьезно относимся к точности нашего контента.

«Проверено экспертами» означает, что наш Совет по финансовому обзору тщательно оценил точность и ясность статьи. Наблюдательный совет состоит из группы финансовых экспертов, цель которых состоит в том, чтобы обеспечить объективность и сбалансированность нашего контента.

Их отзывы обязывают нас публиковать высококачественный и заслуживающий доверия контент.

О нашей доске отзывов

Логотип Bankrate

Банкрейт обещание

В Bankrate мы стремимся помочь вам принимать более взвешенные финансовые решения. При этом мы строго придерживаемся
,
этот пост может содержать ссылки на продукты наших партнеров. Вот объяснение для
.

Счет управления денежными средствами сочетает в себе некоторые аспекты текущих и сберегательных счетов с такими функциями, как конкурентоспособная доходность и минимальная комиссия или ее отсутствие. Счета управления денежными средствами обычно предназначены для людей с большими денежными средствами, которые они хотят сохранить в безопасности, но легко доступны.

Что такое расчетно-кассовый счет?

Счет управления денежными средствами – это альтернатива традиционному текущему или сберегательному счету, предлагаемая брокерскими фирмами и роботами-консультантами. Они помогают клиентам хранить большие суммы денег в безопасности и легко получить к ним доступ, а также выплачивать проценты.

Каждый счет управления денежными средствами уникален, но часто вы получаете легкий доступ к своим средствам в виде дебетовой карты и/или чековой книжки. Эти счета обычно переводят ваши деньги на один или несколько счетов в банках-партнерах, где ваши деньги имеют право на страхование Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). Поставщик вашего счета сообщит, с какими банками он сотрудничает, хотя со временем они могут измениться.

Как работают счета управления денежными средствами

Счета управления денежными средствами обеспечивают безопасность ваших денег и выплату процентов за счет разделения вашего депозита на несколько счетов в разных банках. Например, если вы вносите 1 миллион долларов на счет управления денежными средствами, брокерская компания может разместить суммы в 200 000 долларов на счетах в пяти разных банках.

Распределение наличных между пятью банками позволяет застраховать весь ваш 1 миллион долларов, а не только 250 000 долларов, что является стандартным лимитом страхового покрытия FDIC для банка, застрахованного FDIC, для каждого вкладчика, для каждой категории собственности.

Когда вы вносите или снимаете деньги, ваш хранитель направляет средства или снимает средства с различных счетов по мере необходимости, поэтому все ваши деньги остаются застрахованными.

Преимущества счетов управления денежными средствами

Использование счета управления денежными средствами часто имеет различные преимущества:

Защита FDIC

до 1 миллиона долларов и более после того, как средства поступят в банк программы. Тем временем средства могут быть защищены Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

Некоторые имеют процентные ставки выше среднего

Большинство счетов управления денежными средствами имеют более высокие процентные ставки, чем традиционные расчетные и сберегательные счета во многих банках. Хотя вы можете найти более высокие ставки в некоторых банках, счета управления денежными средствами предлагают большую гибкость текущих счетов, которые часто не выплачивают проценты.

Простые инвестиции

Счета для управления денежными средствами часто предоставляются брокерскими фирмами, и большинство из них позволяет легко использовать деньги на вашем счете для управления денежными средствами для инвестирования — хорошая привилегия, если вы часто покупаете и продаете ценные бумаги.

Гибкость

Счета управления денежными средствами обычно упрощают снятие средств. Многие предлагают дебетовые карты, которые можно использовать для снятия наличных в банкоматах или совершения покупок, а некоторые позволяют выписывать чеки.

Минусы счетов управления денежными средствами

Перед открытием счета управления денежными средствами рассмотрите следующие потенциальные недостатки:

Более выгодные ставки можно найти в другом месте

Если у вас большой остаток денежных средств, вы хотите получить наилучшую процентную ставку, чтобы максимизировать прибыль и уменьшить влияние инфляции. Некоторые сберегательные счета в Интернете предлагают более выгодные процентные ставки, чем счета управления денежными средствами. Вы также можете получить более высокую доходность по продуктам с низким или безрисковым риском, таким как компакт-диски, и краткосрочным инвестициям, таким как казначейские векселя США.

Отсутствие некоторых функций

Большинство банков предлагают клиентам такие функции, как оплата счетов. Многие счета управления денежными средствами не имеют некоторых из этих полезных функций управления денежными средствами, поэтому они не могут быть подходящей заменой традиционному расчетному счету.

Может быть доступно только онлайн

Некоторые счета управления денежными средствами предлагаются учреждениями, работающими только онлайн. Если вы предпочитаете банковские операции лично, счет управления денежными средствами может вам не подойти.

Некоторым людям это не нужно

Ключевой особенностью счета управления капиталом является возможность застраховать средства, превышающие типичный лимит FDIC в размере 250 000 долларов США. Но у большинства потребителей нет столько наличных денег, что делает эту привилегию ненужной.

Комиссии и минимальные остатки

Некоторые компании, предлагающие счета для управления денежными средствами, взимают ежемесячную плату или требуют высоких минимальных остатков.

Счета управления денежными средствами по сравнению с другими счетами

Вот несколько основных способов сравнения счетов управления денежными средствами с другими широко используемыми счетами:

• Текущие счета:  Некоторые счета управления денежными средствами аналогичны текущим счетам, что позволяет выписывать чеки, использовать дебетовую карту и снимать деньги в банкомате. По счетам управления денежными средствами, как правило, выплачиваются более высокие проценты, чем по текущим счетам, многие из которых вообще не приносят процентов.
• Сберегательные счета:  Сберегательные счета и счета управления денежными средствами могут приносить конкурентоспособные процентные ставки. Но есть некоторые большие различия: сберегательный счет обычно ограничивает ваши транзакции до шести в месяц, тогда как счет управления денежными средствами может позволить больше. Некоторые счета управления денежными средствами также позволяют выписывать чеки, а сберегательные счета – нет.
• Счета денежного рынка:  Управление денежными средствами и счета денежного рынка могут требовать высоких минимальных остатков. Оба типа счетов могут быть застрахованы FDIC, но счет управления денежными средствами может быть застрахован на сумму, превышающую стандартные 250 000 долларов США.

Подходит ли вам счет управления денежными средствами?

Задайте себе эти вопросы, если вы планируете открыть расчетный счет:

• Осуществляете ли вы большую часть своих банковских операций в Интернете?  Счета управления денежными средствами часто предоставляются учреждениями, работающими только в Интернете, поэтому для их использования вам может потребоваться освоиться с онлайн-банкингом.
• Используете ли вы такие инструменты, как онлайн-оплата счетов или одноранговые переводы?  В некоторых учетных записях управления денежными средствами эти функции отсутствуют, поэтому вам может потребоваться придерживаться традиционной расчетной учетной записи для этих параметров.
• Сколько наличных вы держите в наличии?  Счета управления денежными средствами лучше всего подходят для клиентов с большими остатками денежных средств, которые превышают страховые лимиты FDIC. Если вы держите большие суммы денег на своих текущих и сберегательных счетах, хорошим выбором может быть счет управления денежными средствами.

Лучшие счета управления денежными средствами

Вот некоторые подробности о различных счетах управления денежными средствами:

Итог

Основное преимущество счета управления денежными средствами, вероятно, заключается в том, что он допускает более высокие страховые лимиты FDIC, чем стандартный сберегательный счет. Это может сделать счета управления денежными средствами хорошим выбором для всех, у кого есть сбережения более 250 000 долларов. Стоит сравнить счет управления денежными средствами со стандартными сберегательными и текущими счетами, чтобы найти тот, у которого самый высокий APY и который имеет все функции, которые вы ищете.

Денежные вложения

Денежные вложения

Инвестиции наличными, также называемые эквивалентами денежных средств, представляют собой краткосрочные инвестиции, приносящие проценты, выраженные в процентах от основной суммы долга.

Одним из ключевых различий между денежными инвестициями и другими инвестициями является их ликвидность, что означает, что они могут быть быстро и легко конвертированы в наличные деньги практически без потери стоимости. Например, если вы инвестируете 1000 долларов в денежном эквиваленте, вы можете рассчитывать на возврат 1000 долларов и, возможно, также на проценты. Если вы инвестируете 1000 долларов в акции, возможно, вы сможете продать свои акции дороже, чем за 1000 долларов, но, возможно, вам придется продавать и дешевле.

Денежные инвестиции, являющиеся частью вашего общего портфеля, могут обеспечить защиту от колебаний стоимости ваших более нестабильных активов, таких как акции. Сохранение ограниченной суммы вашего портфеля в денежном эквиваленте также позволяет вам воспользоваться новыми инвестиционными возможностями по мере их появления. И вы можете использовать наличные вложения как часть своего резервного фонда для покрытия непредвиденных расходов.

Денежный рынок

Денежный рынок — это не место. Это торговля краткосрочными ликвидными инвестициями, которая постоянно ведется среди компаний, предоставляющих финансовые услуги, и институциональных инвесторов.

Виды эквивалентов денежных средств

Несмотря на то, что все инвестиции, эквивалентные денежным средствам, схожи в обеспечении ликвидности и ценовой стабильности, между четырьмя основными типами инвестиций в этой категории есть некоторые важные различия: депозитные сертификаты (CD), казначейские векселя США (казначейские векселя), банковский денежный рынок. счета и взаимные фонды денежного рынка.

Некоторые денежные эквиваленты, такие как счета денежного рынка и фонды денежного рынка, предлагают большую ликвидность — или доступ к вашим деньгам — в то время как другие, такие как компакт-диски, предлагают меньшую ликвидность, но могут платить более высокие процентные ставки.

И некоторые денежные вложения застрахованы, а другие нет. Преимущество страхования в том, что вы можете быть уверены, что ваши деньги в безопасности. Но недостатком является то, что по застрахованным счетам обычно выплачивается более низкая процентная ставка, чем по незастрахованным счетам.

Некоторые эксперты также рассматривают фонды краткосрочных облигаций как инвестиции, эквивалентные денежным средствам, поскольку они высоколиквидны и их стоимость достаточно стабильна. Но в отличие от любых других денежных эквивалентов, вы можете реализовать прирост капитала или потери капитала, когда вы продаете эти средства.

Депозитные сертификаты

Депозитные сертификаты (CD), также известные как срочные депозиты, выплачивают проценты на фиксированный срок, обычно по фиксированной ставке. Самый короткий срок CD обычно составляет три месяца, а самый длинный — пять лет. Как правило, чем дольше срок, тем выше ставка, которую платит CD. Это компенсирует вам за то, что вы задержали свои деньги на более длительный период. Вы всегда можете снять деньги с компакт-диска до истечения срока его погашения, но вы можете потерять часть или все проценты, которые вы ожидали получить.

Для многих компакт-дисков требуется минимальный депозит, иногда 1000 долларов и более, но обычно вы должны внести не менее 100 000 долларов, чтобы получить более высокую ставку на тот же срок.

Покупка компакт-дисков

Большинство местных и национальных банков выпускают компакт-диски, хотя вы часто можете получить более высокую процентную ставку в онлайн или виртуальном банке. Как и все банковские депозиты, вы также можете купить компакт-диски в кредитных союзах, где их иногда называют сертификатами акций. Большинство сертификатов акций кредитных союзов застрахованы и могут приносить больше процентов, чем банковские сертификаты.

Некоторые брокерские фирмы также продают компакт-диски, обычно фрагменты большого компакт-диска, купленного фирмой в банке. Вы можете получить более высокую процентную ставку, основанную на ставке, которую платит лежащий в основе гигантский компакт-диск. И вам не нужно удерживать свою часть сертификата до погашения, поскольку фирма всегда может продать его другому клиенту по рыночной цене, хотя вы можете получить меньше или больше, чем заплатили за него. Компромисс заключается в том, что вам, возможно, придется заплатить сбор за продажу или комиссию, которую вы не платите, когда покупаете компакт-диск в банке.

Вызываемые компакт-диски

Некоторые депозитные сертификаты с длительным сроком погашения являются отзывными, что означает, что банк может отозвать или погасить депозитный сертификат, если процентные ставки упадут. В заранее определенные даты в течение срока действия компакт-диска банк может принять решение об аннулировании вашего компакт-диска и вернуть ваши деньги вместе с процентами, которые вы заработали на дату отзыва.

Банки и брокерские фирмы должны сообщать вам, когда вы открываете компакт-диск, что он подлежит отзыву, и они могут платить несколько более высокую процентную ставку за право отзыва. Ваш риск заключается в том, что вам придется реинвестировать свои деньги по более низкой процентной ставке, если ваш депозитный сертификат будет отозван.

Компакт-диски с переменной скоростью

В то время как большинство CD платят по фиксированной ставке, некоторые CD платят по переменной ставке, что означает, что их процентные ставки периодически меняются в течение срока действия CD. Некоторые компакт-диски с переменной ставкой предлагают плавающие ставки — это означает, что меняющаяся ставка сбрасывается по установленному графику по сравнению с основной ставкой, ставкой казначейства или каким-либо другим ориентиром. Другие предлагают пошаговую скорость, которая увеличивается или уменьшается в течение срока службы компакт-диска по заранее определенному графику.

Казначейские облигации США

Казначейские векселя США (казначейские векселя) представляют собой краткосрочные государственные долговые ценные бумаги, которые доступны на 4, 13 и 26 недель. Они считаются денежными инвестициями из-за их краткосрочности и поддержки правительства США. Фактически, их иногда называют безрисковыми инвестициями, и они служат стандартом, по которому измеряется риск, связанный с другими инвестициями.

Проценты, которые вы зарабатываете на казначейских векселях, представляют собой разницу между дисконтной ценой, которую вы платите при покупке, которая всегда меньше номинальной стоимости в 1000 долларов, и полной номинальной стоимостью, которая выплачивается при наступлении срока погашения.

Казначейство США продает казначейские векселя напрямую как институциональным, так и индивидуальным инвесторам. Чтобы совершить покупку как физическое лицо, вы открываете счет Treasury Direct, и сумма покупки списывается с указанного вами банковского счета. По истечении срока действия счета вы можете обновить его или внести его стоимость непосредственно на указанный счет. Вы также можете покупать и продавать казначейские векселя через брокера, хотя это будет означать уплату комиссии за каждую транзакцию.

Инвестиции денежного рынка

Счета денежного рынка и фонды денежного рынка, предлагаемые соответственно банками и взаимными фондами, напоминают текущие счета в том смысле, что они обеспечивают наивысшую степень ликвидности. Например, вы можете выписывать чеки на свой счет, снимать наличные или переводить деньги между счетами в один и тот же рабочий день.

Но счета денежного рынка и фонды выплачивают более высокие процентные ставки, чем процентные текущие счета или обычные сберегательные счета, потому что они обычно требуют более высоких минимальных депозитов.

Счета денежного рынка доступны в большинстве местных, национальных и онлайн-банков. Большинство учетных записей имеют право выписывать чеки, хотя часто существует ограничение на количество чеков, которые вы можете выписывать в месяц без взимания платы. Каждый чек может быть выписан на минимальную сумму, установленную банком. И с вас может взиматься комиссия или вы можете потерять проценты, если остаток на вашем счете упадет ниже минимума, установленного банком.

Фонды денежного рынка доступны в большинстве компаний взаимных фондов в виде налогооблагаемых или не облагаемых налогом счетов. Все фонды денежного рынка делают очень краткосрочные инвестиции, чтобы поддерживать свою стоимость на уровне 1 доллара за акцию. Налогооблагаемые фонды покупают различные виды корпоративного и государственного долга, а не облагаемые налогом фонды покупают муниципальный долг.

Большинство фондов денежного рынка позволяют инвесторам ежемесячно выписывать неограниченное количество чеков по своим счетам, хотя каждый чек должен быть на минимальную сумму — часто 500 долларов. Хотя вы не платите комиссию за продажу, чтобы купить фонд денежного рынка, может взиматься комиссия, если стоимость вашего счета падает ниже определенного минимума.

За исключением казначейских векселей, которые не облагаются государственными и местными налогами, проценты, которые вы зарабатываете на денежных эквивалентах, почти всегда облагаются налогом по вашей обычной ставке подоходного налога, если только вы не владеете инвестициями в рамках отсроченного налогообложения или налоговых обязательств. освобожденный пенсионный или образовательный сберегательный счет.

Застрахованные инвестиции

Многие денежные вложения обеспечивают дополнительную безопасность в виде государственного страхования. Банковские счета денежного рынка и срочные депозиты, такие как депозитные сертификаты, застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на лимит в 250 000 долларов США на одного вкладчика в каждом банке.

С другой стороны, большинство взаимных фондов денежного рынка не застрахованы FDIC, хотя некоторые фонды предоставляют частное страхование. Казначейские векселя США также не застрахованы, но они поддерживаются федеральным правительством, которое может повысить налоги, чтобы погасить свою задолженность. Как правило, застрахованные инвестиции приносят немного меньше процентов, чем незастрахованные инвестиции.

Лимиты покрытия

FDIC составляют 250 000 долларов США на вкладчика в каждом банке для индивидуальных, совместных, трастовых и самостоятельных пенсионных счетов, таких как IRA, SEP IRA и планы Keogh. В зависимости от количества счетов, которые у вас есть в вашем банке или банках, вы можете быть застрахованы на сумму, значительно превышающую лимит в 250 000 долларов США.

Денежные эквиваленты и сборы

Сборы и другие штрафы, с которыми вы можете столкнуться, являются еще одним фактором при принятии решения о том, как диверсифицировать свой портфель денежных средств.

Поскольку депозитные сертификаты (CD) являются срочными депозитами, за досрочное изъятие обычно взимается штраф. В большинстве случаев это означает потерю части или всех процентов, которые были бы выплачены по счету.

Наказания

Возможно, есть несколько способов свести к минимуму потенциальную проблему, но при этом использовать преимущества компакт-дисков. Одно из решений состоит в том, чтобы инвестировать в компакт-диски по лестнице, что означает, что вместо покупки одного большого компакт-диска вы покупаете несколько меньших с разными сроками погашения. Если у вас есть компакт-диски со сроком погашения каждые шесть месяцев или каждый год, может быть проще избежать отзыва досрочного погашения.

Если вы знаете, что вам потребуются активы компакт-диска в определенный день, вы можете оформить индивидуальный компакт-диск на необычный срок, например, на семь или девять месяцев. Таким образом, вы не потеряете потенциальный интерес, и у вас будут деньги, когда они вам понадобятся.

Вы также можете платить комиссионные, если ваш счет денежного рынка или фонд денежного рынка упадет ниже необходимого минимума. Если у вас нет другого выбора, кроме как использовать деньги, возможно, будет разумнее полностью закрыть счет, чем платить ежемесячные сборы, которые, скорее всего, сведут на нет любые процентные доходы.

С казначейскими векселями США вы избегаете комиссий за продажу, обрабатывая транзакции через прямой счет казначейства. И если кажется вероятным, что вам могут понадобиться ваши деньги, вы можете придерживаться 4- или 13-недельных счетов. Необходимость регулярного продления занимает немного больше времени, но это должно предотвратить необходимость продажи до наступления срока погашения.

Проценты и доходность

Процентный доход, который вы получаете от денежных вложений, может быть рассчитан двумя способами:

Он может приносить простые проценты, что означает, что проценты начисляются только на вашу основную сумму

Это может приносить сложные проценты, что означает, что проценты, которые вы получаете от инвестиций, также приносят проценты

То, как начисляются проценты, повлияет на доход или норму прибыли на ваши инвестиции. Чем чаще начисляются проценты, тем выше доход.

Занимаюсь математикой

Например, если у вас есть 5000 долларов на счете, который выплачивает 5% годовых в виде простых процентов в течение пяти лет, вы заработаете 250 долларов в год, а общая сумма процентов составит 1250 долларов. В этом случае процентная ставка и доходность одинаковы — 5% годовых.

Но те же инвестиции в размере 5000 долларов США, выплачивающие 5% сложных процентов в течение пяти лет, дадут в общей сложности 1381,41 долларов США в виде процентов. Поскольку вы получаете проценты на свои проценты, доходность — 5,52% в год — выше, чем процентная ставка.

Однако, если вы не инвестируете крупную сумму денег, вероятно, не стоит гнаться за небольшими различиями в доходах, так как затраты на исследования и перевод ваших денег могут перевесить номинальное увеличение доходов.

Рыночная ставка

Процентные ставки, которые банки платят по своим депозитным сертификатам и счетам денежного рынка, отражают текущую рыночную ставку. Эта ставка, в свою очередь, основана на так называемой ставке по федеральным фондам, которая представляет собой ставку, которую банки взимают друг с друга, чтобы занять деньги на ночь. Федеральная резервная система определяет ставку по федеральным фондам в рамках своих усилий по поддержанию роста экономики США разумными темпами.

Ваше распределение денежных средств

Какую часть вашего портфеля вы должны держать в денежном эквиваленте? Это зависит от ваших целей и того, сколько времени вам нужно для их достижения. Если у вас есть крупные расходы, такие как плата за обучение в колледже, первоначальный взнос за дом или выход на пенсию, которые вам придется покрыть в течение следующих двух или трех лет, вы захотите сохранить значительную сумму денег, которые у вас есть. отложить на эти затраты в виде энергонезависимых денежных вложений.

Это связано с тем, что ваш портфель может не успеть восстановиться после потенциального рыночного спада, и вы не хотите рисковать обналичиванием значительной части своего портфеля с убытком. Даже в этом случае вы все равно можете оставить ограниченный процент своих краткосрочных и среднесрочных инвестиций в акции или взаимные фонды акций для потенциального роста, который они могут обеспечить.

С другой стороны, если вы свяжете все свои долгосрочные инвестиции с денежными эквивалентами, вы рискуете не получить того, что вам нужно для достижения ваших будущих целей. Это потому, что денежные вложения не обеспечивают достаточного роста, чтобы опередить налоги и инфляцию в долгосрочной перспективе.

Ваш следующий ход

Может быть разумно отложить определенную сумму денег — скажем, от 5% до 10% от вашего долгосрочного портфеля — чтобы воспользоваться новыми инвестиционными возможностями, которые вы исследовали, или чтобы вы могли инвестировать ту же сумму в регулярное расписание, скажем, каждый месяц или каждый квартал. Но, как правило, большую часть своего долгосрочного портфеля следует инвестировать для роста в акции и высокодоходные облигации.

Фонд дождливого дня

Независимо от того, как вы распределяете свой инвестиционный портфель, большинство экспертов сходятся во мнении, что необходимо иметь под рукой определенную сумму наличных на случай непредвиденных обстоятельств. Большинство финансовых консультантов поощряют людей откладывать доход за три-шесть месяцев на легкодоступный высоколиквидный счет, такой как счет денежного рынка или фонд. Вы можете использовать свой резерв на черный день, когда у вас есть непредвиденные расходы, будь то стоимость новой трансмиссии для вашего автомобиля или расходы на неотложную медицинскую помощь для себя или члена вашей семьи.

Другие эксперты рекомендуют держать часть вашего экстренного фонда в сбалансированном портфеле акций, облигаций и взаимных фондов, а не только в денежных эквивалентах. Они утверждают, что вы рискуете потерять слишком много покупательной способности из-за инфляции, если у вас есть весь ваш резервный фонд в денежном эквиваленте. И они указывают, что вы можете взимать расходы с кредитной карты до тех пор, пока краткосрочные инвестиции не созреют или рынок не пойдет вверх. Однако, если вам нужны все деньги в короткие сроки, вам, возможно, придется продать в убыток.

Инвестиции против сбережений

Денежные вложения — это эффективный способ управления своими деньгами для достижения краткосрочных целей и обеспечения страховки на случай непредвиденных расходов. Поскольку денежные вложения считаются малорисковыми, по ним обычно выплачиваются скромные проценты — обычно недостаточные, чтобы компенсировать комбинированное влияние инфляции и налогов на ваши инвестиции.

Например, если вы поместите 10 000 долларов на счет денежного рынка с процентной ставкой 4%, вы накопите 20 300 долларов через 18 лет. Если бы инфляция составляла в среднем 4% в год, ваш счет фактически стоил бы 10 150 долларов. После уплаты налогов у вас будет значительно меньшая покупательная способность, чем в начале.

Но если бы вы вложили деньги в портфель акций, приносящий в среднем 8% в течение 18 лет, у вас было бы 40 000 долларов. После учета инфляции у вас все еще будет 20 000 долларов, или вдвое больше, чем вы начали. Кроме того, вы будете платить налоги на свои доходы по более низкой ставке долгосрочного прироста капитала.

Сохранение принципала

Если вы настолько обеспокоены возможностью потери денег, что вкладываете их только в денежные эквиваленты, вы инвестируете, чтобы сохранить свою основную сумму. По сути, это означает, что вы получаете обратно то, что вложили, плюс любые скромные проценты, которые вы зарабатываете.

Хотя сохранение основного долга является подходящей краткосрочной стратегией, в качестве долгосрочной инвестиционной стратегии она сопряжена с серьезными рисками. Двойной удар налогов и инфляции неуклонно подрывает вашу реальную прибыль или покупательную способность того, что вы получаете, по отношению к тому, что вы инвестируете.