Доллар повысится когда: Прогноз курса доллара США — Рамблер/финансы

Рекордная инфляция в Британии поддержала фунт против доллара – Рынки – Finversia (Финверсия)

В четверг, 20 апреля, курс EUR/USD растет на 0,17% после резкого роста накануне, торгуясь у отметки в 1,098. Индекс доллара DXY снижается на 0,11%, торгуясь у отметки в 101,90.

Доллар укрепился благодаря росту доходности казначейских облигаций, хотя фунт вырос по отношению к доллару после того, как британская инфляция в марте осталась выше 10% и усилила давление на Банк Англии в вопросе дальнейшего повышения ставок.

Доходность двухлетних казначейских облигаций, которые чувствительны к ожиданиям в отношении монетарной политики центрального банка США, выросла на 7 б.п. до 4,269% после достижения месячного максимума в 4,286%.

Однако многие аналитики по-прежнему считают, что в средне- и долгосрочной перспективе доллар будет продолжать испытывать значительное давление. И это связано с тем, что ФРС, вероятно, повысит ставку еще раз и возможно завершит цикл ужесточения ДКП. Так согласно данным CME’s FedWatch Tool, сейчас цены на фьючерсы показывают 85,7% вероятность того, что ФРС повысит ставки на ближайшем заседании на 25 б.п.

Также стоит отметить, что другие центральные банки настроены более «ястребино», в связи с более высокой инляцией, и скорее всего продолжат повышать процентные ставки. Ожидание более высоких ключевых ставок со стороны ЦБ страны по сравнению с другими регуляторами обычно приводит к росту доходности денежных рынков и государственных облигаций, привлекая денежные средства в страну и одновременно укрепляя ее валюту, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Это конечно же может оказать давление на американскую валюту, в случае если Банк Англии и ЕЦБ продолжат повышать ставки, активно борясь с инфляцией. Тем временем в США была опубликована «Бежевая книга», которая показала, что экономическая активность в США в последние недели мало изменилась, поскольку рост занятости несколько замедлился, как и рост цен. В целом «ожидания относительно будущего роста также в основном не изменились, однако в двух округах прогнозы ухудшились».

В то же время стерлинг в последний раз укрепился против доллара на 0,13% за день до 1,243 за доллар, а американская валюта выросла на 0,46% против чувствительной к курсу иены, достигнув отметки 134,71 после того, как впервые за месяц ненадолго поднялся выше 135

Данные среды показали, что британская инфляция потребительских цен в марте снизилась меньше, чем ожидалось, до 10,1% с февральских 10,4%. Рынки, в свою очередь, ожидали, что инфляция в Соединенном Королевстве снизится до 9,8%. Это означает, что в Великобритании самый высокий уровень потребительской инфляции в Западной Европе, и возродило опасения, что процентные ставки в Великобритании останутся высокими еще долгое время. На этом фоне Deutsche Bank в среду пересмотрел в сторону повышения ожидания по британским ставкам, включив в них еще два повышения ставки Банком Англии на 25 б.п.

Касаемо макроэкономической статистики, в еврозоне стали известны окончательные данные по инфляции за март, которые показали результат в 6,9% по сравнению с 8,5% в феврале и совпало с предварительной оценкой от аналитиков в 6,9%. В то же время в Германии индекс цен производителей за март снизился на 2,6% м/м по сравнению со снижением на 0,3% м/м в феврале и прогнозом снижения от аналитиков на 0,5% м/м.

Сегодня в США станут известны апрельские данные по индексу деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии и мартовские данные по продажам на вторичном рынке жилья. Также будут опубликованы и традиционные недельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.

Курс EUR/USD находится выше уровня поддержки в 1,090 и сейчас торгуется у отметки в 1,098 евро за доллар. Стохастические линии выходят из зоны перекупленности, что указывает на благоприятные условия для продаж по инструменту в краткосрочной перспективе.

Эксперт Абрамов оценил вероятность краха доллара в ближайшие 10 лет

Экономика

pxhere.com

В настоящее время о крахе американской валюты идет много разговоров. По данным МВФ, доллар на сегодняшний день занимает около 40% в международных расчетах, 40% во всемирной торговле и 58% в мировых резервах. При этом у европейской валюты сейчас 36% банковских трансакций, 16% всемирной торговли, 20% мировых резервов.

Недавние опросы клиентов российского Private banking также показывают, что состоятельные люди предпочитают хранить деньги в долларах несмотря на то, что это недружественные валюты.

Экономический обозреватель Вячеслав Абрамов считает, что вероятность краха доллара на горизонте 10 лет стремится к нулю. Соответствующим мнением он поделился в беседе с корреспондентом ФАН. Эксперт перечислил основные факторы, которые могли бы повлиять на понижение значимости американской валюты.

1. Дефолт по госдолгу США

«История помнит один прецедент с отказом Вашингтона выполнять свои обязательства по золотому обеспечению доллара в 1971 году. Президент США Ричард Никсон 15 августа 1971 года изменил соотношение доллар/золото до 38 долларов за унцию. ФРС больше не имела права выкупать доллары в обмен на золото. Это сделало золотой стандарт бессмысленным. Правительство США пересмотрело цены на золото до 42 долларов за унцию в 1973 году, а затем в 1976 году полностью отделило стоимость доллара от золота. Тогда краха не случилось и позиция доллара осталось непоколебимой. Да и сейчас с высокой вероятностью США снова повысит потолок госдолга, как это уже делали неоднократно и ничего не произойдет», – объяснил Вячеслав Абрамов.

2. Увеличение доли других валют в расчетах и резервах

«Есть пример валюты евро, но, как я отмечал ранее, эта валюта занимает меньший объем операций и резервов. Фактически две этих валюты существуют вместе, но краха доллара не произошло», – отметил собеседник ФАН.

Все чаще эксперты говорят про юань, однако китайская валюта сейчас составляет около 2% в расчетах и 2,7% в международных резервах. Стоит учитывать, что юань не свободно конвертируемая валюта, и чтобы купить большой объем, нужно обращаться непосредственно в Банк Китая.

ФБА «Экономика сегодня»

3. Возможный кризис в американской экономике

«Тут можно вспомнить 2008 год, тогда индекс доллара падал до 71 пункта, в 2020 году индекс был 89 пунктов, сейчас 101,6. Был ли тогда кризис? Да, был. Означало ли это крах доллара? Конечно, нет. Даже в кризисные периоды доллар оставался и остается самой используемой валютой в расчетах и резервах. Можно заменить доллар, но для этого любой другой валюте нужны исторические показатели стабильности на протяжении хотя бы десяти лет. Чтобы она не была сильно волатильной, как китайский юань. Евро тоже гораздо волатильнее, чем доллар, да и остальные валюты тоже», – рассказал Абрамов.

Таким образом, по мнению собеседника ФАН, роль доллара может продолжать постепенно снижаться, но это происходит очень медленно и не критично. Возможно заметное его ослабление, будут, вероятно, развиваться и региональные альтернативы доллару. Доминирование американской валюты не устраивает многих, а также несет немало рисков из-за экономического и политического влияния. Поэтому вполне возможно будут создаваться региональные валюты, к примеру, стран БРИКС, что естественно будет снижать долю доллара, но о крахе в перспективе 10 лет речи идти не может.

Ранее экономист Александр Разуваев спрогнозировал стоимость акций «Сбера».

Поделиться:

Каролина Соколова

Подписаться

Вячеслав Абрамов

доллар

США

валюта

крах

америка

Что сильный доллар означает для американцев

Доллар США укрепляется на фоне глобальной борьбы с высокой инфляцией.

Американцы получают меньше денег дома, но более сильный доллар делает иностранные товары более доступными, а международные поездки относительно дешевыми.

На прошлой неделе доллар впервые за 20 лет безубыточен по отношению к евро, и стоимость доллара выросла по отношению к множеству других мировых валют, поскольку экономика США опережает остальной мир.

Более высокие процентные ставки в США, установленные Федеральной резервной системой, также сделали доллар более ценным для хранения по сравнению с другими валютами, что вызвало спрос на доллары из-за рубежа.

Но краткосрочные выгоды для многих потребителей также связаны с более долгосрочными угрозами снижения прибыли корпораций, сокращения экспорта США и глобального экономического спада, который может вернуться в Соединенные Штаты.

Вот что означает сила доллара для американцев.

Более дешевый импорт, поездки за границу

Стоимость доллара сравнялась с евро, благодаря чему американцам стало намного дешевле покупать товары в Европе и путешествовать по Европе в разгар резкого роста числа летних каникул.

Евро обычно торгуется выше доллара, но его недавнее падение дает американцам большую покупательную способность за границей, даже в условиях высокой инфляции.

«Более сильный доллар и более слабый евро означают, что покупать что-либо в Европе намного дешевле, и это может быть либо импорт автомобиля, либо поездка в отпуск где-нибудь в Европе», — сказал Стивен Миран, соучредитель инвестиционной компании. фирмы Amberwave Partners и бывшего советника Министерства финансов в пятничном интервью.

Более сильный доллар также означает, что иностранные производители могут позволить себе брать меньше за свои товары в США, зная, что им вернут деньги в более дорогой валюте. Тем не менее, повышение покупательной способности не поможет снизить цены на товары, которых не хватает из-за войны на Украине или проблем, связанных с пандемией.

«На самом деле это не имеет значения, если предложение этого продукта равно нулю, потому что все цепочки поставок перепутались», — сказал Миран.

Замедление экспорта и корпоративных прибылей

Сильный доллар делает иностранные товары и услуги относительно менее дорогими по сравнению с продукцией США. Хотя это может дать американским потребителям некоторое облегчение на кассе, это удар для производителей, которые уже борются с трудностями в цепочке поставок и нехваткой материалов.

«Когда доллар укрепляется, стоимость иностранных товаров снижается, что делает импорт дешевле. Сейчас, в обычное время, нам это не очень нравится, потому что это делает США менее конкурентоспособными, поэтому это, как правило, менее хорошо для американской промышленности. Но сейчас ненормальные времена», — сказал Миран.

Американские компании, имеющие значительный бизнес за границей, также могут столкнуться с падением прибыли, поскольку их продукция становится сравнительно дороже на зарубежных рынках. Фондовый рынок уже серьезно пострадал от сочетания замедления доходов и повышения процентных ставок.

Технологические компании, в частности, сталкиваются с трудным выбором в отношении увольнений, но любая компания, сильно зависящая от иностранной прибыли, может столкнуться с подобным давлением.

Более низкая инфляция, но с потенциально высокими затратами 

Более дешевый импорт и более высокие процентные ставки, обусловленные сильным долларом, должны помочь снизить быстрорастущую инфляцию в США.

Цены на импортные товары вскоре могут начать стабилизироваться или даже упасть, поскольку иностранные производители пожинают плоды того, что им платят более сильными долларами. Это может дать американцам некоторую передышку и снизить ежемесячные показатели инфляции на фоне борьбы с шоками цен на нефть, продукты питания и сырьевые товары, вызванными войной на Украине.

Сильный доллар также подкрепляет усилия ФРС по повышению процентных ставок достаточно высоко, чтобы замедлить экономику и снизить инфляцию.

Спрос на казначейские облигации США растет, когда доллар укрепляется, что увеличивает процентные ставки по этим облигациям.

«Давление ФРС на рынок облигаций на самом деле является движущей силой сильного доллара. Они сделали облигации США настолько привлекательными по сравнению с неамериканскими суверенными облигациями, что люди покупают их с большим трудом», — сказал Дэниел Альперт, управляющий партнер инвестиционной компании Westwood Capital.

Процентные ставки по долгам в триллионы долларов по всему миру также вырастут вместе со ставками по казначейским облигациям.

Компании и финансовые учреждения часто устанавливают процентные ставки по кредитам на основе ставок по казначейским облигациям, поэтому сильный доллар повышает глобальную базовую стоимость займов.

Поскольку иностранные страны и предприятия сталкиваются с более высокими затратами на долг, это может замедлить их экономику настолько, что вызовет серьезные трудности, поскольку они изо всех сил пытаются оправиться от пандемии COVID-19.

«Всякий раз, когда стоимость доллара повышается, этим странам необходимо мобилизовать больше ресурсов в местной валюте для обслуживания своего долга и оплаты импорта», — сказал Дауда Сембене, научный сотрудник Центра глобального развития и бывший исполнительный директор Международного валютного фонда, в электронном письме во вторник.

«В конечном итоге это может усугубить риски отсутствия продовольственной безопасности, что является ключевой проблемой во многих развивающихся странах».

Верховный суд проверит чиновников, блокирующих людей в соцсетях

Призыв Республиканской партии к мирным переговорам по Украине перекликается с неумелым прогрессивным письмом

Более сильное влияние доллара за границей может также навредить США, особенно если глубокие потрясения в развивающемся мире также сопровождаются резким спадом экономической активности в Европе.

Это может сказаться на американских компаниях и предприятиях, зависящих от иностранного туризма.

«Замедление роста за границей все еще может вернуться в США», — сказал Миран.

Теги

Корона вирус

доллар

Инфляция

Украина

Copyright 2023 Nexstar Media Inc. Все права защищены. Этот материал нельзя публиковать, транслировать, переписывать или распространять.

Рост доллара США бумерангом влияет на мировую экономику из-за резкого увеличения стоимости импорта и увеличения глобального долгового бремени

ИСТОЧНИК / ЭКОНОМИКА

Рост доллара США бумерангом влияет на мировую экономику из-за резкого увеличения стоимости импорта и увеличения глобального долгового бремени

Страны с развивающейся экономикой ощущают остроту роста стоимости импорта и трудностей с выплатой долга: эксперты Обмен. Фото: VCG

В преддверии предстоящего на этой неделе заседания Федеральной резервной системы США, в ходе которого рыночные наблюдатели в целом считают, что будет объявлено о пятом повышении процентной ставки в этом году, вновь разгорелись дискуссии о том, каким образом укрепляющийся доллар бумерангом влияет на США и бросая мир в страх перед рецессией.

Почти все экономические зоны в мире затронуты циклом повышения процентной ставки ФРС в 2022 году, особенно в странах с развивающейся экономикой, таких как латиноамериканская Бразилия и Аргентина, а также в развивающихся странах Азии, таких как Таиланд, Индонезия и Шри-Ланка, говорят эксперты. Их проблемы включают рост стоимости импорта, отток капитала и нарушение цепочек поставок.

Поскольку ожидается, что ФРС США поднимет процентную ставку до 4,25 процента, кажется, что в краткосрочной перспективе экономическим проблемам, с которыми столкнулась мировая экономика, не будет конца, но китайский юань, который также обесценивается под оказываемым давлением долларом США, но в меньшей степени, все больше становится безопасным убежищем для глобальных инвесторов.

Согласно отчету CNBC, на этой неделе ФРС, скорее всего, повысит процентные ставки еще на 75 базисных пунктов. До сих пор центральный банк США повышал процентные ставки четыре раза в этом году в общей сложности на 2,25 процентных пункта.

Индекс доллара США на момент публикации составлял 109,61 по сравнению с 96 на 3 января. 

Мир чувствует укол , который раскритиковал США за «нанесение вреда остальному миру».

«На данном этапе решение США повысить процентные ставки рассматривается как эгоистичное решение. Это связано с тем, что повышение процентных ставок в США может оказать негативное влияние, в частности, на развивающиеся страны», — сказала Майя Маджуэран, директор инициативы «Один пояс и один путь» ( BRI) Шри-Ланка, базирующаяся в Шри-Ланке организация, специализирующаяся на сотрудничестве BRI.

По словам экономиста, одним из негативных последствий, вызванных укреплением доллара, является рост стоимости импорта топлива, продуктов питания, лекарств и сырья, что приводит к росту инфляции в Шри-Ланке и создает серьезные трудности для людей в то время, когда предложение узкие места в цепочке поставок и украинский кризис уже привели к росту цен на продукты питания и топливо во всем мире.

Шри-ланкийская рупия снижается по отношению к доллару США с начала марта. На момент публикации он составлял 363 пункта по отношению к доллару, ослабев более чем на 80 процентов по сравнению с началом марта этого года.

В августе потребительские цены в столице Шри-Ланки Коломбо выросли на 64,3 процента по сравнению с прошлым годом, при этом транспортные расходы и цены на продукты питания почти удвоились, сообщило статистическое управление страны.

По словам Майи Маджуэран, растущие процентные ставки в долларах затрудняют погашение долга Шри-Ланки, номинированного в долларах США, поскольку стране необходимо собрать чрезмерное количество местной валюты для обслуживания долгов.

«Из-за этого Шри-Ланка должна увеличить налоги или брать кредиты по более высокой цене, чтобы обслуживать долги», — сказал экономист.

Майя Маджуэран также подчеркнула, что повышение процентных ставок в США и рост стоимости доллара усложнили для Шри-Ланки заимствование на открытом рынке для финансирования дефицита бюджета.

Аналогичным образом инфляция в Аргентине подскочила до 78,5% за 12 месяцев до августа по сравнению с 54% в 2019 году. многие из них не приняли политику валютного контроля. Поэтому в цикле повышения процентной ставки ФРС неизбежно бегство иностранного капитала на более благоприятные рынки.

«Учитывая, что этим странам часто не хватает научного инновационного потенциала, они почти в руках Божьих в шторме повышения процентных ставок ФРС», — сказал он Global Times.

Помимо стран с развивающейся экономикой, другие регионы мира не застрахованы от последствий роста доллара. В этом году евро обесценился примерно на 12 процентов по отношению к доллару, почти достигнув паритета; британский фунт упал до самого низкого уровня с середины 1980-х годов; японская иена обесценилась примерно на 20 процентов, а индийская рупия — примерно на 7 процентов.

Согласно отчету thehill.com, укрепление доллара все чаще рассматривается как «проблема в Европе», где есть опасения по поводу рецессии, поскольку валюты теряют силу по отношению к доллару.

Чен Цзя, независимый научный сотрудник по международной стратегии, сказал, что первые признаки колебаний мировой валютной системы уже проявляются в росте индекса доллара и падении мировых валют, но эффект переполнения от повышения процентной ставки ФРС будет только становятся более интенсивными с такими последствиями, как усиление давления на стоимость финансирования в долларах США и негативные последствия как для цепочек поставок, так и для ликвидности глобального рынка.

«Короче говоря, эффект переполнения от повышения процентной ставки ФРС подобен эффекту бабочки, который вызовет серьезные проблемы во всей мировой экономике и, вероятно, втянет глобальную экономику в период стагнации», — сказал Чен Global Times.

Он также отметил, что побочным продуктом растущего отсутствия независимости денежно-кредитной политики ФРС является рост крипто-токенов в США, поскольку люди пытаются выйти из долларовой системы с помощью научных средств.

«Если правительство США не сможет справиться со своими экономическими структурными противоречиями, контроля над инфляцией не будет и в помине, а усилия внутренних инвесторов по дедолларизации будут продолжаться», — сказал Чен.

Графика: Tang Tengfei/GT

Стабильность юаня

Поскольку доллар США поднимается почти до рекордного уровня, страны используют различные методы, чтобы компенсировать влияние роста доллара на свой валютный рынок и экономику.

Согласно отчету Bloomberg, Банк Кореи обратился к валютным трейдерам с просьбой предоставлять ежечасные отчеты о спросе на доллары, поскольку власти усиливают надзор за валютными рынками, чтобы остановить падение вона.

Европа намерена отреагировать аналогичным повышением процентной ставки. Европейский центральный банк повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов 8 сентября, чтобы справиться с рекордной инфляцией.

Реакция китайских властей была в целом спокойной, так как валютный рынок Китая меньше пострадал от роста доллара по сравнению со многими другими экономиками, хотя и было широкое общественное обсуждение, когда обменный курс юаня преодолел психологический барьер 7 за доллар. Во вторник Китай сохранил базовые кредитные ставки без изменений.

Оффшорный юань составлял 7,02 против доллара США на момент публикации, по сравнению с 6,38 15 апреля. За этот период юань обесценился на 10 процентов.

Эксперты отметили неизбежную тенденцию, что страны будут усиливать усилия по снижению своей зависимости от доллара США, но темпы будут различаться в разных регионах.

По словам Вана, дедолларизация ЕС будет относительно медленной из-за усиления контроля США. Кампания стран Латинской Америки и Азии по дедолларизации будет намного сильнее, но они могут не осмелиться бросить вызов гегемонии доллара своей ограниченной силой.

«Я думаю, что они будут обращать пристальное внимание на изменения в силе среди держав и ждать возможности избавиться от финансового урожая Соединенных Штатов», сказал Ван.

С другой стороны, все больше и больше стран обращаются к активам, выраженным в юанях, не только для того, чтобы уменьшить зависимость от доллара, но и для обеспечения стабильности юаня.