Содержание
Рубль падает к доллару и растет к евро на фоне шторма глобальных рынков
МОСКВА, 15 мар (Рейтер) — Рубль падает к доллару и
растет к евро с учетом динамики форекса, где валюта США
пользуется спросом как безопасный актив, а европейские валюты
оказались под давлением проблем у банковского гиганта Credit
Suisse, усиливших опасения глобального финансового кризиса.
К 18.00 МСК пара доллар/рубль расчетами «завтра» была вблизи
отметки 76, рубль теряет 0,9%.
Пара евро/рубль к этому времени котировалась
по 80,26, и здесь рубль набирает полпроцента, тогда как в первой
половине торгов дешевел до сессионого минимума 81,47.
В паре с юанем рубль слабеет на полпроцента и котируется у
отметки 10,99.
На форексе доллар взлетел на 1,7% в паре с евро ($1,0550)
, на 0,8% дорожает в паре со швейцарским франком (0,9215)
и на 0,9% — по отношению к английскому фунту (1,2045)
, одновременно теряя один процент к японской иене
(Y132,93), также обладающей статусом валюты-убежища.
Индекс доллара сейчас котируется выше последних значений
вторника более чем на один процент и оценивается в 104,84
.
Таким образом инвесторы минимизируют риски после сообщения
Национального банка Саудовской Аравии (SNB),
крупнейшего инвестора Credit Suisse, о невозможности
предоставления дополнительной финансовой помощи испытывающей
трудности этой кредитной организации со штаб-квартирой в
Швейцарии, при этом швейцарский центробанк пока не комментирует
ситуацию.
Акции Credit Suisse обвалились на 30% до новых
рекордных минимумов, утянув широкий европейский банковский
индекс до самого низкого уровня с начала января и вызвав
распродажу на валютных рынках.
Параллельно падением котировок открылся американский
фондовый рынок, также в течение дня вырос спрос на госбумаги
США, приведший к падению доходности UST на минимумы с начала
февраля.
На фоне текущих потрясений рынки пересматривают прогнозы
в отношении завтрашнего заседания ЕЦБ — сейчас усиливаются
ожидания, что регулятор повысит ключевую ставку в четверг на 25
базисных пунктов вместо предполагавшегося ранее шага повышения в
50 базисных пунктов.
Аналогичная трансформация прогнозов ранее случилась в
отношении предстоящего через неделю заседания ФРС — также резко
выросло число ожидающих повышения долларовой ставки на 25
базисных пунктов вместо 50 пунктов на фоне возникших проблем в
банковской системе США.
Последствием текущего бегства от риска и опасений за
глобальную экономику стало падение сегодня базовых нефтяных
марок на минимумы с декабря 2021 года, $73,51 за баррель Brent
и $67,40 за баррель WTI.
Российский экспортный сорт нефти Urals с поставкой в
северо-западный регион Европы сегодня упал ниже $50 и сейчас
оценивается в $47 за баррель <URL-NWE-E>, а дополнительное
давление на него оказывают риски снижения западного потолка цен
на экспортные морские поставки из РФ.
Динамика нефтяных котировок также негативно влияет на курс
рубля, но от более значительного ослабления его может удерживать
продажа российским Центробанком китайской валюты в рамках
бюджетного правила, в эквиваленте $72 миллионов по текущему
курсу.
(Московское бюро)
Подписаться на Телеграм
Курс доллара в Украине: от чего он зависит
Вы читаете
Падает, растет и двигает рынок: почему доллар меняется в цене, кому это выгодно и каковы последствия для Украины
Контекст
Автор: Полина Вернигор
Фото: Freddie Collins / Unsplash
Заголовки «Доллар упал» или «Доллар вырос» мелькают в новостях чуть ли не каждый день. Мы привыкли считать, что когда доллар падает — это хорошо для гривны, а когда растет — плохо. Но что именно означает подорожание или удешевление доллара и из-за чего это происходит? Заборона простыми словами объясняет процессы, которые приводят к изменению ценности доллара и рассказывает, почему доллар точно не «обвалится» в ближайшее время.
Что такое падение доллара?
Любая валюта падает или растет в цене, когда ее стоимость меняется относительно других иностранных валют.
Например, если мы говорим о падении доллара, это означает, что за иностранную валюту — скажем, за евро — можно купить больше долларов. Получается, что евро в этом случае остается на том же уровне, что и был, а вот количество долларов, которые можно купить за те же деньги, вырастает, то есть их ценность снижается.
В то же время падение доллара также может означать падение стоимости казначейских облигаций США — ценных бумаг, которые выпускает Минфин для финансирования госдолга и недостатка средств в бюджете. Чем больше госдолг США, тем дешевле облигации. Это также может свидетельствовать о том, что иностранные центральные банки тоже держат меньше долларов. Это снижает спрос на доллары.
Почему доллар падает или растет?
Причин может быть множество. Цена валюты устанавливается трейдерами и инвесторами ежеминутно: они делают ставки на то, в каком направлении движутся рыночные цены валюты. Но на эти ставки влияют более мощные и долгосрочные силы.
Валюта страны частично отражает состояние ее экономики.
То есть когда экономика США ухудшается, доллар тоже падает в цене, а когда улучшается — растет. В то же время цена доллара зависит и от цены на нефть. Если в Америке добывают много нефти, цена на нее уменьшается. А поскольку нефть оценивается в долларах, в соответствии с ней снижается и цена доллара по сравнению с другими валютами.
Но у ситуации с нефтью есть и обратная сторона: падение цен и рост добычи нефти помогают улучшить торговый баланс США вследствие сокращения количества долларов, отправляющихся за границу для оплаты импортируемой нефти, и увеличения объемов экспорта нефтепродуктов, таких как бензин. Однако улучшение торгового баланса означает, что больше долларов остается в США — это сокращает предложение за пределами страны.
- Фото: Sahand Hoseini / Unsplash
К чему приводит падение доллара?
Во-первых, потребители в США сталкиваются с более высокими ценами на импортные товары.
В то же время более низкий доллар увеличивает ценовую конкурентоспособность экспорта США. Удешевление экспорта приведет к увеличению спроса на отечественные товары. Однако это временный эффект. Удешевление валюты создает угрозу инфляции, которая, в свою очередь, снижает временный прирост конкурентоспособности.
Однако в какой-то мере глобальные компании могут предотвратить рост цен вследствие снижения рентабельности, сокращения затрат и повышения эффективности. По крайней мере в краткосрочной перспективе импортные цены могут не так сильно вырасти для американцев. Но этому есть предел, ведь в долгосрочной перспективе компании не могут выдерживать рост цен.
С ростом экспортного спроса растут и объемы производства, а, следовательно, сокращается безработица. Падение стоимости доллара может ускорить темпы экономического роста, особенно если в экономике есть свободные мощности.
Однако, если девальвация (удешевление валюты) вызовет рост инфляции (общее повышение цен на товары и услуги), это может привести к повышению процентных ставок в центральных банках, что уже сдерживает экономический рост.
Поэтому, скорее всего, повышение темпов роста окажется краткосрочным.
Кажется, что снижение стоимости доллара в принципе на руку США. И действительно: страна иногда специально искусственно удешевляет свою валюту. Однако стратегическая девальвация валюты не всегда работает и, более того, может привести к «валютной войне» между странами. Тогда страны поочередно специально внедряют меры, которые будут обеспечивать относительно низкий обменный курс для их национальной валюты. Это делают для того, чтобы увеличить личные объемы экспорта и сократить импорт.
Что это означает для Украины и мира?
Для украинцев падение стоимости доллара означает снижение цен на импортируемые из США продукты и на путешествия в страну. В то же время, если доллар падает в цене, евро и иена растут. Таким образом, инфляция в Евросоюзе будет ниже, потому что, опять же, импортные товары будут дешевле. Ну а низкая инфляция в Евросоюзе — это также дешевый импорт и более бюджетные путешествия. Но и здесь есть ряд «но»: например, если импорт товаров в Украину значительно увеличивается, то спрос на отечественные товары уменьшается — это плохо для внутренней экономики.
- Фото: Didier Weemaels / Unsplash
Также падение доллара способствует росту цен на сырье на международном рынке, а поскольку Украина — активный игрок на рынках руды, металла и продукции агропромышленного комплекса, нам это на руку. Но и здесь есть риски: может повышаться цена на энергоресурсы, которые Украина в основном импортирует.
В некоторых странах Латинской Америки и Азии (например, Таиланд) установлен полуфиксированный обменный курс относительно доллара. То есть если произойдет падение доллара, их валюта тоже упадет в стоимости — это поможет их экспорту, хотя может способствовать инфляции.
Касательно курса гривны практически никаких преимуществ или рисков нет. Падение доллара происходит в основном по отношению к другим мировым валютам — например, к евро.
То есть если доллар обесценивается по отношению к евро на 5%, это не значит, что он обесценивается на столько же по отношению к гривне.
Зато экономика Китая зависит от экспорта и конкурентоспособности IT-товаров. Падение курса доллара относительно юаня сделает китайский экспорт менее конкурентоспособным и может привести к падению спроса на китайские продукты. Это может поставить под угрозу высокие темпы роста в Китае и в конечном счете привести к безработице.
Почему доллар не «обвалится»?
Среди финансистов давно бытует мнение, что евро может заменить доллар как международная валюта. В основном эти прогнозы базируются на том, что страны увеличивают свои государственные резервы евро. В период с первого квартала 2008 года по первый квартал 2020-го активы в евро почти удвоились с 1,16 триллиона долларов до 2,19 триллиона. Но в то же время запасы в долларах США увеличились более чем вдвое — с 2,7 триллиона долларов до 6,7 триллиона долларов. Долларовые активы составляют 61,99% от общих измеряемых резервов.
Доллар не «упадет» по четырем причинам. Во-первых, его поддерживает правительство США. Это делает его ведущей мировой валютой. Во-вторых, это универсальное средство финансовых обменов. Третья причина заключается в том, что большинство международных контрактов оцениваются в долларах. Четвертая причина, наверное, самая важная. Соединенные Штаты — лучший в мире покупатель. Это крупнейший экспортный рынок для многих стран. Большинство из этих стран приняли доллар как внутреннюю валюту, а другие привязывают свою валюту к доллару. В результате у них нет стимула переходить на другую валюту.
Полина Вернигор
Journalist
Полина Вернигор
Сподобався матеріал?
Підтримай Заборону на Patreon, щоб ми могли випускати ще більше цікавих історій
Підтримати Заборону
Наверх
Доллар продемонстрирует самое большое двухдневное падение с 2009 года из-за изменения прогноза курса
Ciydemimages | Е+ | Getty Images
В пятницу доллар совершил самое большое двухдневное падение почти за 14 лет, поскольку инвесторы вложили средства в более рискованные активы после того, как более прохладное значение инфляции в США помогло умерить ожидания того, что Федеральная резервная система продолжит повышать ставки так же быстро.
Данные в четверг показали, что потребительская инфляция выросла на 7,7% в годовом исчислении в октябре, что является самым низким показателем с января и ниже прогнозов на 8%.
Доллар продемонстрировал самое большое падение с конца 2015 года в четверг, когда доходность казначейских облигаций упала, в то время как другие валюты, в частности иена и фунт, подскочили.
Аппетит инвесторов к риску получил дополнительный импульс после того, как китайские органы здравоохранения ослабили некоторые из строгих ограничений страны на COVID-19, в том числе сократили время карантина для близких контактов заболевших и прибывающих путешественников.
Индекс доллара снизился почти на 1,7%, потеряв более 3% за последние два дня — самое большое двухдневное падение с марта 2009 года..
Рискованные активы, включая акции, валюты развивающихся рынков и сырьевые товары, выросли. Но замедление инфляции, хотя и положительное для заемщиков, отражает замедление экономического фона, считают аналитики.
«Это может быть немного опасно, поскольку «плохие новости» все еще существуют и могут вернуться, чтобы сжечь нас, особенно в отношении ФРС», — сказала валютный стратег Rabobank Джейн Фоули.
В этом году доллар вырос на 12% по отношению к корзине основных валют в свете решимости ФРС вернуть инфляцию, которая в начале этого года почти достигла двузначных цифр, обратно к ее целевому уровню в 2%.
Другие центральные банки последовали этому примеру, за исключением Банка Японии, и в результате иена пережила самое большое снижение по отношению к доллару с 1979 года. иена в этом году, самый резкий рост с 1979 года, когда она выросла на 24%, в последний раз снизилась на 1,6% по отношению к японской валюте до 138,65 иены.
Рынок фьючерсов показывает, что инвесторы оценивают вероятность повышения ставки США на 50 базисных пунктов в следующем месяце с вероятностью 71,5% по сравнению с примерно 50/50 неделю назад.
«Мы по-прежнему неохотно вмешиваемся в более широкую историю с медвежьим долларом.
Во-первых, потому что просто слишком рано говорить о победе в битве с инфляцией, и потребуются дополнительные доказательства с рынков труда, которые остались в исключительном порядке. плотно», — сказал стратег ING Франческо Пезоле.
Курс юаня также подскочил, так как инвесторы приветствовали небольшое смягчение правил Китая в отношении COVID, несмотря на резкий рост числа случаев заболевания по всей стране.
Оффшорный юань вырос по отношению к доллару на целых 1,3%, достигнув максимума более чем за месяц, до 7,059.2.
Стерлинг, тем временем, сократил вчерашние потери по отношению к доллару и евро после того, как данные Великобритании показали, что экономика не сократилась так сильно, как ожидалось, за три месяца до сентября, хотя она все еще вступает в то, что, вероятно, будет длительным. рецессия.
Фунт вырос на 1,1% по отношению к доллару до 1,1839 доллара, продемонстрировав накануне самое большое однодневное ралли с 2017 года. Август.
Он также ненадолго достиг сессионного минимума по отношению к швейцарскому франку после того, как глава Швейцарского национального банка подтвердил обязательство центрального банка снизить инфляцию.
По отношению к франку евро в последний раз снизился на 0,42% до 0,9795.
Криптовалюты снова оказались под давлением, учитывая продолжающиеся потрясения в мире криптовалют после падения биржи FTX.
Продажи за рубежом: плюсы и минусы слабого доллара
Доллар растет и падает по отношению к другим валютам с некоторой краткосрочной волатильностью. Но есть общая тенденция.
Apex может помочь в планировании будущего вашего бизнеса в условиях слабого доллара. Свяжитесь с нашей командой бизнес-консультантов сегодня, чтобы назначить БЕСПЛАТНУЮ 1-часовую консультацию!
В течение последних нескольких лет курс доллара по отношению к другим валютам снижался. Фактически, с 2002 года доллар обесценился на 40 процентов по отношению к валютам других крупных развитых стран.
Падение относительной стоимости доллара и слабость финансового сектора США делают доллары менее привлекательными для хранения. В настоящее время процентные ставки в США очень низкие. Хотя низкие процентные ставки могут способствовать восстановлению экономики, они не привлекательны для инвесторов.
Центральные банки по всему миру в разной степени диверсифицируют свои резервы в евро, фунтах и иенах. Китайцы даже призвали к созданию сверхсуверенной валюты, которая заменит доллар в качестве предпочтительной резервной валюты.
С другой стороны, доллар укрепляется тем фактом, что Соединенные Штаты никогда не объявляли дефолтов по своим долгам. Кроме того, в стране политическая и военная стабильность, что делает доллар относительно безопасной валютой. И в настоящее время в Соединенных Штатах относительно низкая инфляция.
Будет ли продолжать падение доллара, и если да, то насколько, это вопрос предположений. Но что будет означать слабый доллар для экономики? Всегда ли верно в отношении доллара, что сильный — это хорошо, а слабый — это плохо?
Преимущества и недостатки слабого доллара
Слабый доллар может быть полезен для американских фирм, которые хотят продавать товары на зарубежных рынках. Поскольку иностранные товары и услуги становятся относительно более дорогими, американские товары и услуги становятся более конкурентоспособными за границей.
Кроме того, на рынке США наблюдается меньшее конкурентное давление со стороны иностранных товаров и услуг, что облегчает американским фирмам повышение цен в Соединенных Штатах. Таким образом, для некоторых предприятий более слабый доллар открывает возможности. Инвесторы могут оценить, могут ли те отечественные компании, которые они рассматривают для инвестиций, стать более прибыльными, если доллар упадет.
Рынки капитала США также становятся более привлекательными для иностранных инвесторов, если доллар слабеет. Американская недвижимость и компании становятся более заманчивыми объектами для иностранных инвесторов. Иностранные источники более охотно предоставляют капитал во времена крупных заимствований, если доллар слаб.
Туризм может выиграть от ослабления доллара, поскольку Соединенные Штаты становятся более доступными для иностранцев. Увеличение туризма является значительным преимуществом. Согласно отчету Всемирного экономического форума, его вклад в экономику колеблется от 4 до 11 процентов, в зависимости от того, насколько широко измеряется сектор.
И наоборот, туризм в зарубежных странах становится более дорогостоящим для граждан США, если доллар падает по отношению к валюте в этих странах. Таким образом, граждане с большей вероятностью тратят отпускные доллары в США.
С другой стороны, слабый доллар означает, что иностранные товары и услуги дороже для потребителей в США. По мере того, как такие продукты будут продолжать покупать, стоимость жизни будет расти, что, в свою очередь, повлияет на выбор потребителей.
Если иностранные товары не приобретаются, компании, зависящие от продаж таких товаров, могут понести убытки. А для американских производителей, которые не полагаются исключительно на американскую рабочую силу и материалы, стоимость иностранного участия в производстве возрастает при падении доллара.
Слабый доллар затрудняет выход американских фирм на зарубежные рынки, потому что доллар уже не идет так далеко, как раньше.
Падение доллара и нефти
Возможно, больше всего беспокоит то, что слабый доллар может сильно повлиять на стоимость нефти.