| Ничего не найдено | ||
|
..Календарь доходов на 22 июня
Прибыль считается одним из наиболее важных фундаментальных элементов, определяющих цену акций компании. Прибыль компании относится к ее чистой прибыли после уплаты налогов, которая может дать вам хорошее представление о будущей прибыльности компании.
Показатели прибыли компании отражают ее прибыльность за определенный период времени, обычно за год или за квартал в 3 месяца. Большинство аналитиков используют квартальную прибыль в качестве эталона для оценки эффективности компании.
Отклонение прибыли от консенсуса аналитиков, также известное как «вызов прибыли», может оказать заметное влияние на цену акций компании. Публикация более высоких, чем ожидалось, показателей прибыли должна вызвать рост цены акций, но иногда цена может снижаться, поскольку участники рынка фиксируют прибыль.
Содержание [Показать]
- Что такое календарь доходов?
- Как рассчитывается прибыль?
- Почему прибыль важна?
- Лучше покупать акции до или после получения прибыли?
- Когда компания превышает ожидаемую прибыль
- Как заработать деньги, торгуя календарем отчетности
- Когда начинается сезон отчетности?
Что такое календарь доходов?
Календарь доходов показывает дату и время предстоящих финансовых результатов публичных компаний.
Аналитики, трейдеры и инвесторы отслеживают отчеты о доходах с помощью календаря доходов. Календари доходов помогают трейдерам и инвесторам отслеживать финансовые показатели компаний и принимать инвестиционные решения.
Календарь доходов обычно также дает оценки консенсуса рынка. Аналитики, трейдеры и инвесторы могут использовать эти данные для составления или сравнения собственных прогнозов. Это также помогает участникам рынка заранее планировать свои стратегии на дату публикации отчета о доходах.
Как рассчитывается прибыль?
Чистая прибыль относится к прибыли компании, соответствующей цене ее акций. Чистая прибыль состоит из суммы дохода, полученного после обязательных вычетов и удержаний, таких как федеральный подоходный налог и деньги, удержанные с сотрудников в соответствии с Федеральным законом о страховых взносах (FICA).
Чистая прибыль равна объему продаж или выручке компании за вычетом себестоимости продаж, расходов, отчислений и налогов и рассчитывается за определенный период времени, например квартал или год.
Пример. Рассмотрим компанию с валовым объемом продаж в размере 1 000 000 долларов США за 1 год. Вычтите из этого числа стоимость проданных товаров: 600 000 долларов, операционные расходы компании: 160 000 долларов и ее налоговые платежи: 40 000 долларов — всего 800 000 долларов за тот же период.
Это оставляет компанию с чистым доходом, прибылью или прибылью в размере 200 000 долларов США за год.
Прибыль отражает общую финансовую деятельность компании и учитывается при расчете ключевого показателя прибыли на акцию (EPS), который является индикатором прибыльности компании. Прибыль на акцию означает, что прибыль/убыток компании приходится на каждого акционера компании.
- Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) EPS: Рассчитывается путем деления чистой прибыли на количество акций в обращении.
- Скорректированная прибыль на акцию: рассчитывается путем исключения разовых статей из чистой прибыли и деления на количество акций в обращении.
Два других вида доходов, которые обычно отражаются в финансовой отчетности компании:
- Накопленная прибыль : Чистая прибыль, полученная корпорацией, не выплачивается акционерам в качестве дивидендов, а вместо этого удерживается и реинвестируется в компанию.
- Нераспределенная прибыль : Перечисляется как собственность или капитал компании. Нераспределенная прибыль состоит из общей чистой прибыли компании за время существования компании, которая не была распределена среди акционеров. Акционеры могут получить эти средства через дивиденды.
Почему прибыль важна?
Прибыль является одним из наиболее важных показателей для оценки акций компании. Они могут сильно повлиять на цену акций публично торгуемой компании, поскольку инвесторы основывают свои инвестиционные решения на недавних доходах компании и своих ожиданиях в отношении ее будущих доходов.
Прибыль часто является ключевым фактором при принятии инвестиционных решений, таких как владение, покупка или продажа акций компании.
Они также помогают инвесторам оценить краткосрочные и долгосрочные результаты компании и определить, подходит ли компания для портфеля на основе инвестиционных целей.
Новые компании и те, которые сообщают об отрицательной прибыли, на первый взгляд могут показаться инвестициями с высоким риском. Имейте в виду, однако, что некоторые очень успешные компании, такие как Amazon.com (NASDAQ: AMZN), начали с нескольких лет отрицательной прибыли, прежде чем стать прибыльными.
Компании, которые недавно стали публичными (и имеют новый привлекательный продукт или услугу), также обычно проходят период отрицательной прибыли, прежде чем они станут прибыльными. Проницательные инвесторы часто скупают эти перспективные акции, несмотря на то, что связанные с ними компании показывают отрицательную прибыль. Если компания в конечном итоге начнет приносить прибыль, связанный с этим рост цены акций, как правило, оправдывает их первоначальные инвестиции за счет увеличения прироста капитала на их акции.
Другие важные показатели:
- Прибыль на акцию (EPS): Показатель, который обеспечивает ключевой показатель прибыльности компании. Прибыль на акцию означает прибыль/убыток компании, приходящийся на каждого акционера компании.
- Общий доход: Общий доход показывает сумму денег, которую компания получает от продажи товаров или услуг. В зависимости от расходов компании и других расходов рост общего дохода может привести к увеличению прибыли.
- EBIT: Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) является одним из наиболее важных показателей, которые учитывают фондовые аналитики, поскольку он учитывает чистую прибыль компании до вычета процентов и налогов. Многие аналитики считают рост EBIT более важным, чем рост общей выручки, поскольку он дает более широкую картину прибыльности компании.
- Отношение цены к прибыли (коэффициент P/E или PER): Этот важный показатель дает вам представление о том, переоценены ли акции по отношению к их доходам. Высокий коэффициент P/E может означать, что акции компании в настоящее время переоценены или что ожидания более высоких доходов уже включены в текущую цену акций. Низкий показатель PER может указывать либо на то, что акции недооценены, либо на то, что бизнес-модель компании не может обеспечить более высокую прибыль, поэтому цена ее акций упала, хотя прибыль еще не пострадала.
Высокий коэффициент P/E может означать, что акции компании в настоящее время переоценены или что ожидания более высоких доходов уже включены в текущую цену акций. Низкий показатель PER может указывать либо на то, что акции недооценены, либо на то, что бизнес-модель компании не может обеспечить более высокую прибыль, поэтому цена ее акций упала, хотя прибыль еще не пострадала.В зависимости от типа акций PER может быть чрезвычайно высоким, но рынок считает его оправданным из-за будущих перспектив компании и/или высоких темпов роста. Например, акции технологических и биотехнологических компаний обычно имеют высокий PER из-за ожиданий инвесторов относительно значительной будущей прибыльности.
Лучше покупать акции до или после получения прибыли?
Решение о покупке акций до или после публикации отчета о прибылях и убытках зависит от ваших инвестиционных целей. Например, если вы являетесь краткосрочным трейдером и хотите получить быструю прибыль, вы можете купить до публикации отчета о доходах, чтобы спекулировать на значительном движении акций, происходящем в день получения дохода.
С другой стороны, если вы являетесь долгосрочным инвестором, вы можете подождать, пока прибыль будет включать последние доходы в вашу инвестиционную модель, чтобы вы могли лучше оценить долгосрочные результаты компании.
Многие акции проходят через период низкой активности перед объявлением прибыли. Это имеет смысл, поскольку институциональные инвесторы обычно предпочитают дождаться положительного отчета о доходах, прежде чем вкладывать больше капитала.
Как правило, многие инвесторы избегают покупать акции до публикации отчета о прибылях и убытках из-за неопределенности и дополнительного риска. Исключением может быть использование опционной стратегии для создания позиции с ограниченным риском по акции, которая также может выиграть от повышенной волатильности рынка.
Обычно компании публикуют информацию о доходах до или после закрытия рынка. Если отчет публикуется до открытия, результат прибыли обычно увеличивает волатильность акций в течение дня его выпуска.
Если прибыль публикуется после закрытия рынка, цена акций может демонстрировать повышенную волатильность на послепродажном рынке, но обычно это нормализуется к моменту открытия рынка на следующий день.
Когда компания превышает ожидаемую прибыль
Согласно общей теории рынка, благоприятный отчет о доходах, превосходящий консенсус аналитиков, должен оказать положительное влияние на цену акций компании, в то время как неблагоприятный отчет должен оказать негативное влияние.
Например, если компания объявляет о более высокой квартальной прибыли, чем ожидалось консенсусом аналитиков, то цена акций компании обычно увеличивается. И наоборот, если компания объявляет о доходах, которые не соответствуют ожиданиям аналитиков, акции компании подвергаются давлению со стороны продавцов.
Хотя для большинства людей это имеет смысл, это не всегда происходит по ряду причин. Иногда цена может снизиться, даже если компания превзошла ожидаемую прибыль.
- Например, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) может превзойти оценку EPS аналитиков, но пропустить оценку количества продаж iPhone. В другом случае Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) может превзойти рыночную оценку прибыли на акцию, но не оправдать ожидания роста числа подписчиков. В обоих случаях цена акций может снизиться, несмотря на неожиданный рост прибыли.
- Еще одной причиной отклонения цены акций от положительного или отрицательного отчета о прибылях и убытках являются слухи, распространяемые среди сообразительных участников рынка перед выпуском отчета. Такие слухи могут побудить трейдеров и инвесторов открывать позиции до официального объявления о доходах.
- Например, акции компании могут значительно вырасти перед более высоким, чем ожидалось, отчетом о прибылях и убытках, но впоследствии распродаться после публикации. Вы можете объяснить это тем, что рынок отреагировал на благоприятные новости как на слух, уже отбросив их к тому времени, когда доходы действительно стали известны широкой публике. Это причина старой поговорки Уолл-стрит: «Купи слухи, продай факт».
(NASDAQ: AAPL) может превзойти оценку EPS аналитиков, но пропустить оценку количества продаж iPhone. В другом случае Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) может превзойти рыночную оценку прибыли на акцию, но не оправдать ожидания роста числа подписчиков. В обоих случаях цена акций может снизиться, несмотря на неожиданный рост прибыли.
Это причина старой поговорки Уолл-стрит: «Купи слухи, продай факт».Кроме того, ажиотаж, вызванный ожиданиями публики в преддверии публикации данных о доходах, которые превзошли ожидания, также может спровоцировать техническую покупку акций перед публикацией данных. Как только прибыль становится достоянием гласности, акционеры фиксируют прибыль, продавая акции, которые они ранее купили, до даты публикации прибыли, тем самым вызывая неожиданное падение цены акций на хороших новостях.
Этот распространенный сценарий также может возникнуть, когда компания объявляет о доходах ниже ожидаемых. В случае более низкого, чем ожидалось, отчета о прибылях и убытках акции могут впоследствии расти, поскольку короткие продавцы фиксируют прибыль, а инвесторы интерпретируют негативные новости как возможность для покупки.
Как заработать деньги, торгуя календарем доходов
Календарь доходов показывает, когда каждая компания должна опубликовать свои квартальные пресс-релизы о доходах.
Цена акций в идеале растет, когда компания превосходит оценки прибыли, и падает, когда она не соответствует этим оценкам, хотя существуют и исключения.
- По мере приближения даты отчета трейдеры и инвесторы могут сосредоточиться на том, насколько консенсус аналитиков в отношении заявленного дохода соответствует фактическому числу, наблюдая за прибылью, превышающей или отстающей в день отчета.
- Многие биржевые операторы также изучают историю отчетов о прибылях и убытках компании. Если компания постоянно превышала оценки аналитиков в течение нескольких кварталов, а акции росли на каждом из отчетов о доходах и ожидается положительный отчет, то трейдер или инвестор может быть уверенным в решении купить акции до публикации отчета о доходах.
- Другой способ получить прибыль от отчета о доходах с ограниченным риском — это купить опционы. Стрэддл или стрэнгл, включающий покупку как пут, так и колл, может быть прибыльным, если волатильность увеличивается по мере приближения даты получения прибыли.
