Эффективность инвестиционного проекта это: Оценка эффективности инвестиционных проектов

Содержание

Эффективность инвестиционного проекта общественная — определение термина

это эффективность проекта с точки зрения экономики страны в целом, т. е. учитываются затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта.

Научные статьи на тему «Эффективность инвестиционного проекта общественная»

Инвестиционный проект
Определение 1

Инвестиционный проект – это основывающийся на инвестициях…
Часто инвестиционный проект приравнивают к бизнес-плану….
Инвестиционный проект и оценка его эффективности
Участие в инвестиционном проекте зависит от целей потенциального…
В случае, если проект имеет общественное значение, то его организаторы могут рассчитывать на помощь государства…
Если проект носить общественно значимый характер, то сначала оценивается его эффективность для региона

Статья от экспертов

Рассматриваются подходы к оценке общественной эффективности инвестиционных проектов, разработанные для условий плановой и рыночной экономик. При этом обсуждаются требования к оценке, возникающие в случае крупномасштабных проектов, и их учет в существующей методологии оценки эффективности.

Creative Commons

Научный журнал

Оценка инвестиционных проектов и их эффективность
Эффективность инвестиционного проекта представляет…
По этой причине понятие «эффективность инвестиционного проекта» понимают и как «эффективность проекта…
Виды эффективности инвестиционного проекта
Специалисты оценивают эффективность проекта в целом и эффективность…
В свою очередь эффективность проекта в целом состоит из общественной (социально-экономической) эффективности…
Для проектов, которые обладают общественной значимостью, сначала производится оценка их общественной

Статья от экспертов

Статья посвящена проблеме оценки общественной эффективности инвестиций в крупные инфраструктурные проекты, реализуемые за счет государственных средств. Описано понятие и виды внешних эффектов для инвестиционных проектов разной природы.

Creative Commons

Научный журнал

Повышай знания с онлайн-тренажером от Автор24!

Напиши термин
Выбери определение из предложенных или загрузи свое
Тренажер от Автор24 поможет тебе выучить термины с помощью удобных и приятных
карточек

Система показателей эффективности инвестиционных проектов

Автор:

Попова Анастасия Владимировна

Научный руководитель:

Габитов Илдар Мидхатович

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано
в

Молодой учёный

№8 (350) февраль 2021 г.

Дата публикации: 19.02.2021
2021-02-19

Статья просмотрена:

426 раз

Скачать электронную версию

Скачать Часть 3 (pdf)

Библиографическое описание:

Попова, А. В. Система показателей эффективности инвестиционных проектов / А. В. Попова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2021. — № 8 (350). — С. 187-189. — URL: https://moluch.ru/archive/350/78717/ (дата обращения: 27.05.2023).

В статье представлен ряд методов для оценки инвестиционных проектов. Рассмотрены критерии, по которым происходит деление показателей эффективности, детальное внимание уделено более распространенным показателям.

Ключевые слова:

инвестиционный проект, чистый дисконтированный доход, показатель эффективности, срок окупаемости инвестиций.

Существует множество критериев, по которым можно оценить эффективность инвестиционных проектов. От того насколько качественно, правильно и объективно выполняется данная оценка «зависит рост благосостояния как индивидуальных инвесторов, так и общества в целом» [2, с.11]. Оценка может производиться с точки зрения степени вовлечения трудовых ресурсов, их социального, налогового или экологического эффекта и т. п. Однако важнейшее место в оценивании инвестиционных проектов занимает их эффективность, под которой принято понимать как экономические, так и внеэкономические полученные от проекта результаты.

Эффективность инвестиционного проекта — это категория, выражающаяся в соответствии результатов и затрат проекта целям и интересам субъектов инвестиционной деятельности, включая в необходимых случаях государство и общество [1, с. 13]. Методы, с помощью которых обычно производится оценка эффективности инвестиционных проектов, как правило, основываются на сравнение прибыльности инвестиций в те или иные проекты. Оценка любого инвестиционного проекта, чаще всего несет в себе комплексный характер, используются и качественные, и количественные критерии. Однако, несмотря на важность качественных критериев, важнейшее место в оценке инвестиционных проектов занимают именно количественные критерии, этому способствует их четкая интерпретация, а также возможность использоваться в формальных методах анализа эффективности инвестиций.

Показатели эффективности инвестиционных проектов можно разделить по следующим признакам. По виду обобщающего показателя, который выступает в роли критерия экономической эффективности инвестиционного проекта. Показатели данной группы и их описание представлены в таблице 1.

Таблица 1

Показатели эффективности инвестиций по виду обобщающего признака, выступающего критерием экономической эффективности

Название показателей	Описание
Абсолютные	Обобщающие показатели определяются как разность между оценками своих результатов и затрат, связанных с их реализацией
Относительные	Обобщающие показатели определяются как отношение стоимостных оценок результатов проекта к совокупным затратам на их получение
Временные	Показатели, с помощью которых оценивается период окупаемости инвестиционных затрат

Другим методом для деления показателей эффективности инвестиционных проектов, становится сопоставление разновременных денежных затрат и результатов. Показатели данной группы можно разделить на статистические и динамические. В первом случае денежные потоки, возникающие в разных промежутках времени, оценивают как равноценные, во втором случае для сопоставимости разновременных денежных потоков производится дисконтирование [3, с. 43]. Далее для наглядности обратимся к рисунку 1.

Рис. 1. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов, основанные на сопоставлении разновременных денежных затрат и результатов [4, с.102]

Для лучшего понимания данных показателей, некоторые из них будут рассмотрены более детально. Среди статистических показателей эффективности инвестиционных проектов, более распространённым является срок окупаемости инвестиций (PP). Данный показатель помогает понять инвестору, когда произойдет полный возврат вложенных им средств. Общая формула расчета срока окупаемости инвестиционных проектов:

PP = n

, при котором

>

IC

, [5, с.122]

где РР — выражающийся в периодах или годах срок окупаемости проекта,

n — количество лет, за которые инвестиционный проект сможет окупиться,

— чистый поток денежных доходов, IC — сумма начальных инвестиций, вложенных в данный проект. Достоинствами данного метода может служить простота расчета показателя, а также получение косвенных суждений о рискованности данного проекта в случае слишком длительного срока окупаемости.

Среди динамических показателей важнейшим является чистый дисконтированный доход. Данный показатель позволяет увидеть насколько прибыльным является проект с учетом временного характера денежных вложений. Для расчета используется следующая формула:

NPV=

где DR — ставка дисконтирования, n — временной горизонт проекта,

— чистый денежный поток на шаге t,

— денежный поток на первоначальном этапе. Проект является эффективным в случае, если NPV > 0. Чистый дисконтированный доход позволяет увидеть эквивалент денежных поступлений, которые останутся у инвестора после выплат всех издержек за использование капитала.

Подводя итоги, можно сделать вывод, что система показателей оценки эффективности инвестиционных проектов играет крайне важную роль в осуществление правильного анализа, позволяющего понять, насколько выгодным будет тот или иной проект. Главной задачей показателей является отражение экономической эффективности инвестиций. Показатели эффективности инвестиционных проектов подразделяются на статистические и динамические. В динамических показателях для более глубокого анализа в расчет берется временной аспект стоимости денег.

Литература:

Ткаченко А. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов / Учебное пособие /А. Н. Ткаченко. — Новокузнецк: НФИ КемГУ, 2003. — 78 c.
Николаев М. А., Махотаева М. Ю. Оценка эффективности проектов / Учебное пособие. — Псков: Изд-во ПсковГу, 2017. — 234 с.
Теслюк Л. М.Оценка эффективности инвестиционного проекта / Л. М. Теслюк. — Текст: электронный // Учебное электронное текстовое издание: [сайт].—URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/27977/1/tesliyk_ rymaуnceva_2014.pdf (дата обращения: 16.02.2021).
Бузова И. А., Маховикова Г. А. Коммерческая оценка инвестиций /Учебник / под ред. Есилова В. Е. — СПб.: Питер, 2004. — 432 с.
Щербакова, Н. А. Экономическая оценка инвестиций / Учебное пособие / Н. А. Щербакова– Новосибирск: СГГА, 2012. — 202 с.

Основные термины (генерируются автоматически): проект, инвестиционный проект, NPV, показатель, показатель эффективности, чистый дисконтированный доход, деление показателей эффективности, затрата, срок окупаемости инвестиций, экономическая эффективность.

Ключевые слова

инвестиционный проект,

чистый дисконтированный доход,

срок окупаемости инвестиций,

показатель эффективности

инвестиционный проект, чистый дисконтированный доход, показатель эффективности, срок окупаемости инвестиций

Оценка эффективности инвестиционных проектов в деятельности банка

Деньги, финансы и кредит

Economic Annals-XXI

20 октября 2014 г. 7 апреля 2023 г.

Экономический вестник-ХХI: Том 144, Выпуск 9-10(1), Страницы: 98-101

Информация для цитирования:
Самородов Б., Маслова А. и Мысиенко О. (2014). Оценка эффективности инвестиционных проектов в деятельности банка. Экономическая летопись-XXI, 9-10(1), 98-101. http://ea21journal.world/index.php/ea-v144-24/

Просмотр полного текста Скачать PDF

Борис Самородов
Д.т.н. наук,
Доцент,
Заведующий кафедрой,
Харьковский институт банковского дела Университета банковского дела Национального банка Украины
Украина, 61174, г. Харьков, пр. Победы, 55
[email protected]

Маслова Анастасия
кандидат экономических наук,
доцент,
Харьковский институт банковского дела Университета банковского дела Национального банка Украина
55 проспект Победы, г. Харьков, 61174, Украина
[email protected]

Мысиенко Елена
кандидат экономических наук,
доцент,
Харьковский институт банковского дела Университета банковского дела Национального банка Украины
, 61174, г. Харьков, пр. Победы, 55, Украина
[email protected]

Аннотация. Введение. Основной задачей разработки инвестиционного проекта банка является подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения о целесообразности инвестиций. Поэтому проблема адаптации методологических подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов и их практической реализации в деятельности банка приобретает особую актуальность в современных условиях инвестиционного бизнеса.

Назначение. Обоснование соотношения методологических подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов и их практической реализации в банковской деятельности. Методы. Использование системного анализа и сравнительного анализа позволяет выявить взаимосвязь между методологическими подходами к оценке эффективности инвестиционных проектов и их практической реализацией в банковской деятельности.

Результаты. Определение показателей инвестиционной эффективности банка позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный проект с точки зрения приемлемости для последующего анализа, провести сравнительную оценку пакета конкурентоспособных инвестиционных проектов и ранжировать их, отобрать инвестиционные проекты, соответствующие задано соотношение эффективности и риска. Результаты инвестиционной деятельности банка во многом зависят от обоснованности инвестиционных решений и учета при их принятии разнообразных показателей, основными из которых являются: ограниченность инвестиционных ресурсов; разнообразие видов инвестиций и вариантов инвестиционных решений; разница в стоимости инвестиционных проектов; различия в инвестиционных качествах, в предлагаемых объектах инвестиций; риски, связанные с принятием инвестиционных решений.

Заключение. Авторами обоснована необходимость осуществления управления рисками, которое должно начинаться с прогнозирования последствий отклонения текущих (настоящих) показателей от прогнозируемых под влиянием снижения спроса, снижения процентных ставок и изменения других параметров. Также авторами проведена систематизация денежных потоков с практической точки зрения деятельности банка, обусловленной инвестиционным проектом.

Ключевые слова: Банк; Инвестиционный проект; Денежный поток; доходы; Затраты; Эффективность; Методы оценки

Классификация JEL: G21; Г24; C52

Ссылки

Уильямс, Дж. Б. (1938). Теория инвестиционной стоимости. Кембридж: Издательство Гарвардского университета.
Л. Дин Уилсон. (1996). Ставка дисконтирования; Художественная или документальная литература. Оценка (пер. с англ.). Вопросы оценки, октябрь-декабрь, 5-11.
Пересада, А.А. (2002). Управление инвестиционным процессом. Киев: Весы (на укр.).
Азарова А. и Бершов Д. (2004). Оценка эффективности инвестиционных проектов. Финансы Украины (Финансы Украины), 9, 52-57 (на укр.).
Дука, А. П. (2008). Теория и практика инвестиционной деятельности. Инвестиции. Киев: Каравела (на укр.).
Карачина Н.П., Витюк А.В. (2013). Методическое пространство оценки экономической эффективности инвестиционных проектов. Экономическая летопись-XXI, 5-6(1), 92-95.
Получено с http://ea21journal.world/index.php/ea-v129-25/ (на укр.)
Клоков В.И. и Кычко С.И. (2009). Модель оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска. Бизнес Информ, 2, 7-10 (укр.).
Майорова Т.В. (2004). Инвестиционная деятельность. Киев: CNL (на укр.).
Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. (2008). Экономическая оценка инвестиций. Москва: Кнорус.
Трыкин В. М. (2009). Методы расчета экономической эффективности инвестиций. Киев: Профессионал (на укр.).
Мойер, Р. К., МакГиган, Дж. Р., Рао, Р., и Кретлоу, В. Дж. (2011). Современный финансовый менеджмент (12 ^-е-е изд.). Юго-западный: Cengage Learning.

Поступила в редакцию 21.07.2014

Просмотр полного текста Скачать PDF

InBank, Денежные потоки, Эффективность, Методы оценки, Расходы, Доходы, Инвестиционный проект

Правило чистой приведенной стоимости (NPV): определение, использование и пример

Факт проверен

Ханс Даниэль Джасперсон

Факт проверен
Ханс Даниэль Джасперсон

Полная биография

Ханс Даниэль Джасперсон имеет более чем десятилетний опыт исследований в области государственной политики, уделяя особое внимание развитию рабочей силы, образованию и экономической справедливости. Его исследования были представлены членам Конгресса США, федеральным агентствам и политикам в нескольких штатах.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Что такое правило чистой приведенной стоимости?

Правило чистой приведенной стоимости — это идея о том, что менеджеры компаний и инвесторы должны инвестировать только в проекты или участвовать в сделках, которые имеют положительную чистую приведенную стоимость (NPV). Им следует избегать инвестирования в проекты с отрицательной чистой приведенной стоимостью. Это логическое продолжение теории чистой приведенной стоимости.

Понимание чистой приведенной стоимости

Понимание правила чистой приведенной стоимости

Согласно теории чистой приведенной стоимости, инвестирование в то, что имеет чистую приведенную стоимость больше нуля, логически должно увеличить прибыль компании. В случае инвестора инвестиции должны увеличить богатство акционера. Компании также могут участвовать в проектах с нейтральной NPV, когда они связаны с будущими нематериальными и в настоящее время неизмеримыми выгодами или когда они позволяют осуществлять текущие инвестиции.

Хотя большинство компаний следуют правилу чистой приведенной стоимости, бывают обстоятельства, когда он не играет роли. Например, компания со значительными долговыми обязательствами может отказаться или отложить реализацию проекта с положительной чистой приведенной стоимостью. Компания может пойти в противоположном направлении, поскольку она перенаправляет капитал на решение насущной долговой проблемы. Плохое корпоративное управление также может привести к тому, что компания проигнорирует или неправильно рассчитает чистую приведенную стоимость.

Как используется правило чистой приведенной стоимости

Чистая приведенная стоимость, которую обычно можно увидеть в проектах капитального бюджета, учитывает временную стоимость денег (TVM). Временная стоимость денег — это идея о том, что будущие деньги имеют меньшую стоимость, чем имеющийся в настоящее время капитал, из-за потенциального дохода настоящих денег. Бизнес будет использовать расчет дисконтированного денежного потока (DCF), который будет отражать потенциальное изменение благосостояния в результате конкретного проекта. Расчет будет учитывать временную стоимость денег путем дисконтирования прогнозируемых денежных потоков до настоящего времени с использованием средневзвешенной стоимости капитала компании (WACC). Чистая приведенная стоимость проекта или инвестиции равна приведенной стоимости чистого притока денежных средств, который ожидается от проекта, за вычетом первоначального капитала, необходимого для проекта.

В процессе принятия решений компания будет использовать правило чистой приведенной стоимости, чтобы решить, стоит ли продолжать проект, например приобретение. Если рассчитанная NPV проекта отрицательна (< 0), ожидается, что проект приведет к чистым убыткам для компании. В результате, согласно правилу, компания не должна заниматься проектом. Если чистая приведенная стоимость проекта положительна (> 0), компания может рассчитывать на получение прибыли и должна рассмотреть возможность дальнейшего инвестирования. Если NPV проекта является нейтральным (= 0), ожидается, что проект не приведет к каким-либо значительным прибылям или убыткам для компании. При нейтральной чистой приведенной стоимости руководство использует немонетарные факторы, такие как создаваемые нематериальные выгоды, для принятия решения об инвестициях.

Эффективность инвестиционного проекта это: Оценка эффективности инвестиционных проектов

Эффективность инвестиционного проекта общественная — определение термина

Научные статьи на тему «Эффективность инвестиционного проекта общественная»

Повышай знания с онлайн-тренажером от Автор24!

Система показателей эффективности инвестиционных проектов

Ключевые слова

Похожие статьи

Анализ

Анализ

Оценка

Методы оценки

Оценка

Сравнительный анализ методов

Методы оценки

Оценка

Определение

Похожие статьи

Анализ

Анализ

Оценка

Методы оценки

Оценка

Сравнительный анализ методов

Методы оценки

Оценка

Определение

Оценка эффективности инвестиционных проектов в деятельности банка

Правило чистой приведенной стоимости (NPV): определение, использование и пример

Что такое правило чистой приведенной стоимости?

Понимание чистой приведенной стоимости

Понимание правила чистой приведенной стоимости

Как используется правило чистой приведенной стоимости