Где можно заработать сейчас деньги: Статья Как Заработать Деньги? — Сайт Губернатора Псковской области

5 простых способов заработать деньги

В современном мире, где стоимость жизни постоянно растет, зарабатывание денег стало важнейшим аспектом нашей повседневной жизни. Однако лишь у некоторых есть возможность или способность зарабатывать деньги традиционными способами, такими как работа с 9 до 5. Но не волнуйтесь; Есть еще много способов заработать деньги без особых усилий.

В этой статье обсуждаются пять простых способов заработать деньги, в том числе участие в онлайн-опросах и платных фокус-группах, продажа ненужных вещей в Интернете, сдача в аренду лишнего имущества, работа фрилансером и участие в гиг-экономике. Каждый метод имеет свои требования и начальные инвестиции. Тем не менее, все они могут обеспечить дополнительный доход, не прилагая слишком много усилий. Хотя эти методы не могут сделать кого-то богатым за одну ночь, они могут помочь улучшить финансовое положение с течением времени.

  1. Онлайн-опросы и платные фокус-группы

    Один из самых простых способов заработка, не выходя из дома, — участие в онлайн-опросах и платных фокус-группах. Многие компании готовы платить людям за их мнение о различных продуктах и ​​услугах. Все, что вам нужно сделать, это зарегистрироваться на авторитетном веб-сайте опросов или на провайдере фокус-групп.
    Вы можете начать зарабатывать деньги, отвечая на вопросы о различных продуктах и ​​услугах. Сумма, которую вы заработаете, будет зависеть от количества заполненных вами опросов и времени, которое вы потратите на каждый из них. Однако этот метод требует много работы, чтобы заработать деньги, и вам, возможно, придется подождать некоторое время, прежде чем вы увидите какие-либо значительные доходы.

  2. Продавайте свои вещи в Интернете Еще один отличный способ заработать деньги — продавать старые и ненужные вещи в Интернете. Вы можете использовать онлайн-рынки, такие как eBay, Amazon или Craigslist, чтобы продавать свои товары людям, готовым заплатить за них. Вы также можете продавать изделия ручной работы или продукты, которые вам больше не нужны, на таких платформах, как Etsy или Facebook Marketplace.
    Этот метод требует определенных усилий при фотографировании, написании описаний и доставке товаров. Тем не менее, это может быть отличным способом заработать дополнительные деньги и в то же время навести порядок в доме.
  3. Сдайте свою недвижимость в аренду Если у вас есть свободная комната или недвижимость, которой вы не пользуетесь, подумайте о том, чтобы сдать ее в аренду. Многие платформы, такие как Airbnb, Vrbo или Booking.com, позволяют вам размещать свою недвижимость и сдавать ее в аренду людям, которые ищут краткосрочное жилье.
    Этот метод требует некоторых первоначальных вложений для подготовки вашей собственности к сдаче в аренду, таких как уборка, меблировка и создание благоприятной атмосферы. Однако, как только вы все настроите, вы сможете зарабатывать солидные деньги, не прикладывая особых усилий.
  4. Стать фрилансером

    Если у вас есть навыки или талант, вы можете использовать их, чтобы зарабатывать деньги в качестве фрилансера. Существует множество онлайн-платформ, таких как Fiverr, Upwork или Freelancer, которые связывают фрилансеров с клиентами, которые ищут их услуги. Вы можете предлагать различные услуги, такие как написание текстов, графический дизайн, управление социальными сетями и многое другое.
    Этот метод требует некоторых первоначальных инвестиций для создания портфолио, настройки вашего профиля и продвижения ваших услуг. Однако, как только вы зарекомендовали себя как надежный и опытный фрилансер, вы можете заработать значительную сумму денег.

  5. Участие в гиг-экономике

    Гиг-экономика относится к краткосрочной, гибкой и внештатной работе, которую люди могут выполнять неполный или полный рабочий день. Это может включать в себя вождение для Uber или Lyft, доставку еды для Grubhub или DoorDash или выполнение случайных работ на TaskRabbit. В зависимости от концерта этот метод требует некоторых первоначальных вложений, таких как автомобиль, велосипед или инструменты. Однако, как только вы все настроите, вы сможете зарабатывать приличную сумму денег, не занимаясь постоянной работой.

В заключение, зарабатывание денег может быть простым процессом. Используя некоторые из упомянутых выше методов, вы можете легко зарабатывать деньги, не выходя из дома и не прилагая особых усилий. Важно помнить, что эти методы могут не сделать вас богатым за одну ночь. Тем не менее, они могут помочь вам заработать дополнительные деньги и со временем улучшить свое финансовое положение.

 

Вы читали?
Год вооруженного конфликта: уроки кибербезопасности, которые следует усвоить, Стью Шоуверман.
Д-р Джефферсон Ю-Джен Чен и Энн Дагган никогда еще не знали о смелом лидерстве.
Будущее здравоохранения означает отказ от прошлого, доктор Эрик Рейс.
5 способов, которыми руководители могут повысить организационную устойчивость, Майк Эттлинг.
Что Axios видел, чего не видели другие, и почему это важно, Аллен Адамсон.

Добавьте журнал CEOWORLD в свою ленту новостей Google.

Следите за заголовками журнала CEOWORLD на: Новости Google, LinkedIn, Twitter и Facebook.

Спасибо за поддержку нашей журналистики. Подпишитесь здесь.

По вопросам СМИ обращайтесь по адресу: [email protected]

Tags :Chief Investment Officer InsiderChief Knowledge Officer InsiderChief Learning Officer InsiderChief Legal Officer InsiderChief Marketing Officer InsiderChief Networking Officer Insider

(Изображение предоставлено: Иллюстрация Лео Акадия)

Пандемия коронавируса не только унесла огромные человеческие жертвы, но и безжалостно заразила практически все уголки инвестиционного мира. Когда рынки рухнули и затормозились, Федеральная резервная система снизила свою краткосрочную процентную ставку до нуля и начала вливать триллионы долларов в финансовую систему, чтобы укрепить кредитные рынки и обеспечить приток денег к осажденным компаниям, домохозяйствам и местным органам власти. Доходность 10- и 30-летних казначейских облигаций резко упала до рекордно низкого уровня, а доходность некоторых краткосрочных казначейских векселей ненадолго стала отрицательной.

В погоне за наличными упали в цене даже безопасные активы, такие как муниципальные облигации и ценные бумаги корпораций. Продавцы, которым нужно было привлечь наличные, — управляющие взаимными фондами, столкнувшиеся с погашением средств, инвесторы, которым внезапно понадобились средства для удовлетворения маржинальных требований, хедж-фонды с крупной задолженностью, вынужденные ликвидировать позиции, — продавали активы волей-неволей, не обращая внимания на оценку, сосредоточившись на инвестициях, которые были жидкими и легко утилизировались.

И в этом заключается возможность для инвесторов, жаждущих дохода, которые теперь могут получать доход от таких активов, как высококачественные акции, инвестиционные фонды недвижимости и высокодоходные облигации, которые были недоступны в последние годы. Мы проведем вас через уровни риска и потенциального вознаграждения.

1/8

(Изображение предоставлено: Иллюстрация Лео Акадия)

Изменение (и предостережение)

Обратите внимание, что по сравнению с предыдущими годами мы исключили две категории инвестиций: иностранные облигации и товарищества с ограниченной ответственностью. Учитывая валютные риски, инвесторы не компенсируются достаточно высокими доходами по международным облигациям (доходность по многим иностранным суверенным облигациям отрицательна). Что касается MLP, более низкие ставки корпоративного налога благодаря недавним изменениям в налоговом кодексе сделали структуру MLP менее привлекательной для инвесторов. И судьбы многих связаны с потрепанным энергетическим сектором.

Но прежде чем вы достигнете привлекательной доходности и вложите в свой портфель больший риск в условиях медвежьего рынка, имейте в виду несколько вещей. Во-первых, это пандемия неопределенной продолжительности; поскольку невозможно предсказать, сколько времени это займет, или насколько серьезной будет экономическая рецессия, стоит проявить некоторое смирение. Также стоит иметь финансовый план, прежде чем вкладывать средства в высокодоходные активы.

Не существует универсального портфеля для всех из-за таких переменных, как возраст, здоровье, статус занятости, обязательства и устойчивость к риску. Но хорошее эмпирическое правило заключается в том, что, прежде чем инвестировать в нестабильные, высокорисковые/высокодоходные классы активов, такие как акции, вы должны убедиться, что у вас есть ликвидные резервы наличных денег или их эквивалентов для финансирования расходов на проживание в течение года или двух. и что вы можете рассчитывать как минимум на пять-семь лет наличных денег, высококачественных облигаций и прогнозируемых выплат по облигациям, денежным рынкам и т.п. для погашения среднесрочных обязательств. Такое планирование позволит вам пережить даже длительный медвежий рынок без необходимости продавать, когда цены на активы падают.

Спонсорский контент

(откроется в новой вкладке)

2/8

(Изображение предоставлено: Иллюстрация Лео Акадия)

Краткосрочные счета

Доходы по краткосрочным счетам с фиксированным доходом и ценным бумагам зависят от краткосрочной процентной ставки ФРС. Теперь, когда ФРС понизила эту ставку до нуля, чтобы оказать финансовую поддержку системе, доходность депозитных сертификатов, банковских сбережений и счетов денежного рынка стремительно снижается. Но сегодня для денежных средств и краткосрочных ликвидных активов основное внимание уделяется доходности капитала, а не доходности капитала.

  • Риски: Недавние потрясения на финансовых рынках во многом напоминают острые потрясения финансового кризиса 2008–2009 годов. ФРС работала сверхурочно, чтобы обеспечить ликвидность и поддерживать функционирование рынков. Но, как и во время последнего кризиса, возникают вопросы о том, смогут ли незастрахованные взаимные фонды денежного рынка сохранить свою стоимость в размере 1 доллара за акцию. Таким образом, явные гарантии федерального правительства, такие как государственные ценные бумаги и застрахованные FDIC счета и депозитные сертификаты, стали более ценными. К сожалению, при уровне инфляции в 2% деньги, хранящиеся на краткосрочных счетах, со временем потеряют покупательную способность. Но такова реальность избегания риска сегодня с вашими денежными резервами.
  • Как инвестировать: В условиях серьезных экономических и финансовых трудностей и неопределенности подумайте о безопасности или страховании, а не стремитесь получить доход с помощью своих денежных резервов и ликвидных активов. Особенно важны гарантии федерального правительства. Вы можете найти относительно высокие ставки, предлагаемые онлайн для сберегательных счетов и компакт-дисков.

Например, застрахованный FDIC CIT Bank предлагает 1,75% для сберегательных онлайн-счетов с минимальным балансом на счете 100 долларов. Вы можете заработать 1,85% на годовом или двухлетнем компакт-диске с минимальным депозитом в размере 500 долларов США, приобретенным онлайн с Marcus от Goldman Sachs (вы получаете мало или вообще не получаете проценты, выходя на более длительный срок из-за удивительно плоской кривой доходности). BMO Harris Bank также предлагает 1,85% годовых депозитных сертификатов (по сравнению со средним показателем по стране 0,46%) или двухлетних депозитных сертификатов с минимальным балансом в размере 5000 долларов США.

Безопасность и ликвидность при очень низкой волатильности можно найти в iShares Short Treasury Bond (символ SHV, $111, доходность 0,19%). Срок погашения казначейских активов этого биржевого фонда составляет менее одного года — большая часть из них приходится на 2020 год — и они полностью доверяются правительству США. Вы также можете приобрести казначейские векселя непосредственно у федерального правительства через www.treasurydirect.gov, хотя шести- и 12-месячные казначейские векселя в настоящее время приносят лишь мизерные 0,16%.

Ожидайте, что доходность денежного рынка упадет по мере погашения текущих активов фондов и реинвестирования доходов в менее доходные бумаги. Vanguard Prime Money Market (VMMXX, 0,81%) взимает комиссию всего в 0,16%, но не застрахован на федеральном уровне. Если вы чувствуете себя в большей безопасности с государственными ценными бумагами, рассмотрите Vanguard Federal Money Market (VMFXX, 0,54%), взимая 0,11%.

Спонсорский контент

(откроется в новой вкладке)

3/8

(Изображение предоставлено: Иллюстрация Лео Акадия)

Муниципальные облигации

Основная привлекательность муниципальных облигаций, которые представляют собой долговые расписки, выпущенные правительствами штатов и местными органами власти в США, заключается в том, что процентный доход не облагается федеральными налогами, а облигации, выпущенные в вашем штате проживания, не облагаются государственными и также местные налоги. В обычное время муниципальный рынок стоимостью 4 триллиона долларов является спокойным, достаточно стабильным, с небольшими колебаниями цен, несмотря на относительно вялую торговлю на рынке.

Но сейчас далеко не нормальные времена. Когда во второй половине марта рынки сошли с ума, инвесторы внезапно вытащили миллиарды долларов из муниципальных фондов — даже из тех, что были вложены в долговые обязательства с высоким рейтингом. Управляющие муниципальными облигационными фондами были вынуждены агрессивно продавать активы, чтобы погасить долги акционеров. Muni ETF начали торговаться с беспрецедентными скидками по отношению к стоимости их чистых активов, которая отражает стоимость их базовых активов, и некоторые задавались вопросом, являются ли ETF дефектными продуктами.

Мариана Буш, директор по исследованиям инвестиционного института Wells Fargo, говорит, что сбоев в работе ETF не было, а было лишь заблуждение. Она объясняет, что NAV ETF — это просто оценка стоимости базовых активов, и что, когда рынки выходят из строя и теряют ликвидность, эти оценки становятся гораздо менее точными. В такие периоды потрясений «рыночная цена, отражающая фактическое инвестирование и торговлю, является более точной, чем NAV», — говорит она. В конце концов, Федеральная резервная система расширила свою программу кредитования, приняв в качестве залога долговые обязательства муниципальных образований с высоким рейтингом, что помогло укрепить ликвидность и функционирование рынков муниципальных образований.

В погоне за убежищем инвесторы скупали казначейские облигации, но не муни. В результате муни приобрели привлекательную цену по сравнению с казначейскими облигациями, особенно после уплаты налогов. Маюх Поддар, портфельный менеджер Altfest Personal Wealth Management, говорит, что в обычное время доходность муниципальных облигаций составляет от 80% до 85% доходности казначейских облигаций с эквивалентным сроком погашения. Теперь муни предлагаются примерно за 200% — и это до налоговых льгот. Например, пяти- и 10-летние муни недавно приносили 0,89% и 1,13% соответственно, по сравнению с всего 0,36% и 0,65% для казначейских облигаций с тем же сроком погашения. Предполагая, что максимальная ставка федерального налога составляет 40,8%, доходность, эквивалентная налогу, для этих 1,13%, 10-летнего муниципального дохода составляет 1,9.1%.

Риски: Чем дольше будет продолжаться пандемия и чем глубже рецессия, тем больший финансовый стресс будут испытывать правительства штатов и местные органы власти. Муниципальные секторы, которые будут значительно затронуты, по крайней мере, временно, включают транспорт (например, аэропорты), дома престарелых, университеты и спортивные арены. Большая отдельная проблема, отмечает Джефф Портер, директор по инвестициям в Sullivan Bruyette Speros & Blayney, заключается в том, что снижающиеся и минимальные процентные ставки фактически резко увеличивают обязательства государственных и местных пенсионных фондов, которые и без того с трудом выполняли требования по доходности инвестиций. . Дефицит пенсий может привести к снижению кредитного рейтинга и повышению налогов для жителей, чтобы восполнить пенсионный дефицит.

Как инвестировать: Национальные муниципальные фонды предоставляют инвесторам хорошо диверсифицированные пакеты государственных и местных кредитов со всей страны. Fidelity Intermediate Municipal Income (FLTMX, 1,75%) входит в Kiplinger 25, список наших любимых фондов без нагрузки. С поправкой на максимальную ставку федерального налога эквивалентная налоговая доходность фонда составляет 3,0%. Почти 90% активов фонда находятся в муниципальных облигациях с рейтингом А или выше. Самым крупным сектором, по последним данным, было здравоохранение; крупнейшим государственным риском в портфеле был Техас.

Авангардный высокодоходный не облагаемый налогом доход (VWAHX, 3,21%) — немного неправильное название. Только 15% активов этого активно управляемого фонда имеют рейтинг ниже инвестиционного уровня; более высокая доходность (5,4% в налоговом эквиваленте) больше связана с ее распределением по долгосрочным муниципальным облигациям. Средняя дюрация фонда составляет 6,2. Благодаря низкой комиссии (0,17%), фонд опередил аналогичную группу национальных длинных муниципальных облигаций примерно на 0,7% в годовом исчислении за последующие трех-, пяти- и 10-летние периоды.

Для Портера, муниципальный фонд равен Промежуточные не облагаемые налогом облигации Vanguard (VWITX, 2,03%), которые в большинстве лет имеют хорошую привычку опережать наиболее активно управляемые фонды муниципальных облигаций, отчасти из-за низких комиссий (0,17%). Фонд имеет среднюю дюрацию 4,8, что означает убыток примерно в 4,8%, если процентные ставки вырастут на один процентный пункт, или прибыль в 4,8%, если ставки изменятся на один пункт в другом направлении. Около 70% облигаций этого индексного фонда имеют рейтинг двойной или тройной А. Доходность в налоговом эквиваленте составляет 3,4%.

Спонсорский контент

(откроется в новой вкладке)

4/8

(Изображение предоставлено: Иллюстрация Лео Акадия)

Облигации инвестиционного уровня

Основу типичного портфеля с фиксированным доходом составляют облигации инвестиционного уровня, выпущенные правительствами (например, казначейскими облигациями США), агентствами (скажем, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой) и корпорациями. Теоретически эти облигации должны иметь низкий кредитный риск, но действия рынка в последние недели представляют собой хрестоматийный пример того, как состояние облигаций инвестиционного уровня может разойтись во время кризиса. Инвесторы вложили средства в безопасную гавань казначейских облигаций США, подняв цены и снизив доходность до рекордно низкого уровня. Но инвесторы вышли из корпоративных облигаций, что привело к резкому увеличению спреда их доходности по сравнению с доходностью казначейских облигаций, что отражает повышенное восприятие риска.

Риски: В последнее десятилетие наблюдался огромный рост выпуска корпоративных облигаций США с рейтингом «три В» — самой низкой ступенькой инвестиционной лестницы. На эти облигации в настоящее время приходится около половины всей совокупности корпоративных инвестиционных облигаций. Многие облигации категории «три В» — особенно в энергетике и других чувствительных к экономике секторах — резко упали в цене, теперь торгуются с высокой доходностью, и рейтинговые агентства могут понизить их рейтинг до мусорного.

Как инвестировать: Первое решение: инвестировать в индексный фонд или нанять активного управляющего облигациями. Капырин полагает, что в сегодняшних условиях низкой доходности активным менеджерам сложно получить достаточную дополнительную прибыль, чтобы компенсировать более высокие гонорары. Таким образом, он предпочитает индексацию с помощью таких фондов, как Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond Index (VICSX, 3,3%), с минимальной комиссией в размере 0,07%. Для более широкого подхода рассмотрим iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG, 117 долларов, 1,8%). Этот ETF отслеживает индекс совокупных облигаций США Bloomberg Barclays и имеет почти половину своих активов в казначейских и агентских облигациях США, одну четверть в ипотечных ценных бумагах и одну четверть в корпоративных облигациях.

Dodge & Cox Income (DODIX, 2,9%) инвестирует в более широкий спектр облигаций инвестиционного уровня и взимает разумную комиссию в размере 0,42%. По сравнению с индексом Agg, фонд имеет меньшую дюрацию, меньший вес в казначейских облигациях и более высокое распределение корпоративных облигаций, а также кредитов, которые были объединены и секьюритизированы.

Энди Капырин, соруководитель отдела инвестиций в RegentAtlantic, говорит, что существует «жесткая грань между инвестиционным уровнем и высокой доходностью, которую не переходят многие инвесторы». Таким образом, из-за инвестиционных мандатов от многих управляющих фондами и других профессиональных инвесторов может даже потребоваться сбросить облигации категории «три В», рейтинг которых был понижен до высокодоходного.

Салливан Бруйетт ИТ-директор Портер приводит доводы в пользу активных менеджеров, учитывая сегодняшние рыночные неурядицы, которые отдают предпочтение проворным менеджерам, быстро обнаруживающим открывающиеся возможности. Одним из таких менеджеров является Джеффри Гундлах, специалист по ипотечным ценным бумагам по адресу DoubleLine Total Return (DLTNX, 3,1%), еще один член Kip 25. DoubleLine держит агентские и неагентские ценные бумаги и частично контролирует волатильность, управляя портфелем со средней дюрацией, вдвое меньшей, чем у индекса Bloomberg Barclays Agg.

Спонсорский контент

(откроется в новой вкладке)

5/8

(Изображение предоставлено: Иллюстрация Лео Акадия)

Инвестиционные фонды недвижимости

REIT предназначены для получения дохода для инвесторов, поскольку 90% их налогооблагаемого дохода должны распределяться каждый год среди акционеров. Создание REITs эффективно демократизировало инвестиции в недвижимость, предоставив отдельным инвесторам доступ к проектам коммерческой недвижимости, таким как офисные и многоквартирные дома и торговые центры. Вы можете рассматривать REIT как гибридные ценные бумаги, которые предлагают доходность, подобную облигациям, и (в некоторых случаях) потенциал роста, подобный акциям. REIT могут быть привлекательным компонентом диверсифицированного долгосрочного инвестиционного портфеля, потому что они не движутся в идеальной синхронизации ни с акциями, ни с облигациями. И благодаря тому, что они владеют недвижимостью, они обеспечивают некоторую защиту от инфляции в периоды роста цен.

Риски: Как ликвидные публично торгуемые ценные бумаги, REIT могут быть волатильными — в отличие, например, от колебаний цен на ваш менее ликвидный дом. В последние месяцы REIT упали в цене вместе с обыкновенными акциями. В условиях пандемии COVID-19, усилий по сдерживанию и социальному дистанцированию страдают владельцы торговых центров, кинотеатров, отелей и курортов и даже некоторых офисных помещений. Многие REIT получают выгоду от многолетней аренды. Это дает некоторую ясность в отношении ожидаемого денежного потока, но REIT не застрахованы от экономических разрушительных последствий рецессии.

Как инвестировать: Realty Income Corp. (O, $52, 5,3%) владеет 6400 объектами недвижимости, которые сдает в аренду крупным компаниям, таким как Walgreens, Walmart, 7-Eleven и Fed-Ex. Realty, одна из Kiplinger Dividend 15, списка наших любимых дивидендных акций, имеет большой опыт ежегодного увеличения дивидендов (которые она выплачивает ежемесячно).

Vanguard Real Estate Index (VNQ, $76, 4,6%) обеспечивает недорогой доступ к диверсифицированному портфелю, состоящему примерно из 180 ценных бумаг REIT. Крупнейшим холдингом ETF является American Tower, владелец и оператор инфраструктуры беспроводной связи, за которым следует Prologis, ведущий владелец цепочки поставок и логистической недвижимости, такой как склады.

Еще до пандемии операторы торговых центров были стеснены неуклонным ростом Amazon и других сайтов онлайн-покупок. Хотя владельцы торговых центров страдают, многие другие сектора REIT, включая складские помещения, арендное жилье, здравоохранение и технологическую инфраструктуру, процветают.

Джон Букингем, управляющий портфелем в Kovitz Investment Group и редактор The Prudent Speculator, охотится за REIT, которые извлекают выгоду из отраслевых попутных ветров. Два из его фаворитов — это здравоохранение, спрос на которое растет в ответ на старение общества, и технологии. Physicians Realty Trust (DOC, $16, 5,8%) строит, владеет и управляет медицинскими зданиями, которые сдаются в аренду врачам, больницам и другим поставщикам медицинских услуг. Digital Realty Trust (DLR, $149, 3,0%) владеет и управляет центрами обработки данных по всему миру, которые получают выгоду от глобального роста спроса на хранение информации и потоковое видео. Его доходность находится на низком уровне для REIT, но бизнес растет, а дивиденды за последние пять лет увеличивались почти на 6% в годовом исчислении.

Спонсорский контент

(откроется в новой вкладке)

6/8

(Изображение предоставлено: Иллюстрация Лео Акадия)

Дивидендные акции

Акции, по которым выплачиваются дивиденды, могут быть важным компонентом дохода диверсифицированного портфеля. В отличие от инвестиций с фиксированным доходом, многие корпорации, выплачивающие дивиденды, ежегодно увеличивают свои выплаты, что обеспечивает инвесторам защиту от инфляции. Привилегированные акции представляют собой своего рода гибрид — дивиденды, которые они выпускают, являются фиксированными, сродни старшим долговым обязательствам с фиксированной процентной ставкой, и имеют приоритет над выплатами дивидендов держателям обыкновенных акций того же эмитента. Брэдфорд Койл, исполнительный управляющий директор Steward Partners/Raymond James, утверждает, что медвежий рынок создал прекрасные возможности для инвесторов с доходом от акций: высококачественные акции приносят больше, чем облигации инвестиционного уровня, и продаются по выгодным ценам. «Это периоды времени, чтобы посеять семена в высококачественных компаниях, торгующих со значительными скидками по сравнению с тем, что было доступно всего несколько недель назад», — говорит он.

Риски: Глубокая рецессия нанесет ущерб дивидендным планам многих компаний, заставив некоторых урезать, приостановить или даже отменить выплаты дивидендов. Goldman Sachs прогнозирует, что выплаты дивидендов компаниям из фондового индекса Standard & Poor’s 500, которые выросли на 9% в первом квартале 2020 года, упадут на 38% с апреля по декабрь 2020 года. Расширяющийся список компаний, включая Occidental Petroleum, Ford Motor и Boeing уже сократили или приостановили выплаты дивидендов.

Как инвестировать: Во время глубокой рецессии имеет смысл искать качественные компании с сильными балансами, достаточными денежными средствами, низким коэффициентом выплаты дивидендов (дивиденды, разделенные на прибыль) и способностью продолжать платить и, в идеале, увеличение дивидендов в период экономического спада. «Вы хотите быть уверены, что инвестируете в предприятия, которые смогут перейти на другую сторону и пережить пропасть», — говорит Бэкингем из Ковица.

Поддар из Altfest думает Verizon Communications (VZ, 58 долларов, 4,2%), акции Kiplinger Dividend 15 и AT&T (T, 31 доллар, 6,7%) — это фирмы, которые могут продолжать выплачивать солидные дивиденды в трудные времена. В частности, когда в наши дни все больше американцев работают из дома, спрос на телекоммуникационные услуги этих фирм, такие как мобильная связь, интернет и платное телевидение, должен оставаться высоким. Если вам нравится стабильность коммунального предприятия, обратите внимание на Dominion Energy (D, $82, 4,6%), крупный генератор электроэнергии, базирующийся в Ричмонде, штат Вирджиния. говорит Поддар. Вы можете найти привлекательную доходность от фармгигантов Pfizer (PFE, 37 долларов, 4,1%) и AbbVie (ABBV, 83 доллара, 5,7%), дочерняя компания Abbott Labs, которая недавно приобрела Allergan. Главный препарат AbbVie — Humira, блокбастер, назначаемый при артрите и множестве других заболеваний; AbbVie также является членом Kiplinger Dividend 15.

Банки вошли в этот кризис, пройдя стресс-тесты и с гораздо более сильными балансами, чем они были в 2008 году, во время финансового кризиса. Найдите респектабельную доходность по JPMorgan Chase (JPM, 9 долларов США).5, 3,8%), крупнейший банк США по активам, и Wells Fargo (WFC, 28 долларов, 7,2%). Один из потенциальных рисков заключается в том, что государственные регулирующие органы могут попросить банки приостановить выплату дивидендов (что произошло в 2008 г. ), чтобы сохранить капитал ради поддержки реальной экономики; некоторые приостановили планы по выкупу акций.

Большинство привилегированных акций используется в сфере финансовых услуг. С фиксированными дивидендами они представляют собой менее рискованный способ инвестирования в банковские акции, поскольку они стоят выше на лестнице структуры капитала и с меньшей вероятностью пострадают от сокращения дивидендов, чем обыкновенные акции. IShares Preferred and Income Securities (PFF, $34, 4,5%), ETF с коэффициентом расходов 0,46%, владеет почти 500 привилегированными акциями, включая выпуски Wells Fargo и Bank of America.

Спонсорский контент

(откроется в новой вкладке)

7/8

(Изображение предоставлено: Иллюстрация Лео Акадия)

Закрытые фонды

Закрытые фонды продают определенное количество акций посредством первичного публичного предложения и инвестируют деньги в акции, облигации, кредиты, MLP и другие виды ценных бумаг. При торговле на бирже рыночная цена фонда, отражающая спрос инвесторов, может сильно отличаться от базовой чистой стоимости активов фонда и торговаться со скидкой или премией.

Большинство закрытых фондов используют кредитное плечо или заемные средства, которые могут увеличить доходность на бычьем рынке, но снизить ее в медвежий период. Волатильность фондов в последние недели была поразительной. Буш из Wells Fargo говорит, что до того, как коронавирус начал заражать финансовые рынки США, средний закрытый фонд торговался с небольшим дисконтом в 3% к NAV; к середине марта скидки превысили 20% впервые после финансового кризиса, при этом средняя цена фонда снизилась на 40%.

Риски: Использование заемных средств для покупки портфельных активов увеличивает снижение СЧА закрытого фонда по сравнению с рынком в целом. Если NAV фонда слишком сильно снижается, что приводит к слишком высокому коэффициенту левериджа (заемные средства в процентах от активов), то он выходит за рамки нормативных ограничений. Фонды в этой ситуации, которые сегодня включают в себя ряд закрытых фондов MLP, будут вынуждены облегчать свою долговую нагрузку, сбрасывая активы и/или откладывая или сокращая дивиденды.

Как инвестировать: Джон Коул Скотт, главный инвестиционный директор Closed-End Fund Advisors, избегает таких секторов, как MLP, но находит хорошую точку входа в дисконтные фонды с солидными активами, которые разумно используют кредитное плечо. (Сейчас брать взаймы дешево!) По его мнению, подходящим вариантом является EV Senior Floating Rate (EFR, $11, 7,5%), который торгуется с дисконтом 14% к NAV. ETF управляется Eaton Vance и имеет относительно высокий коэффициент кредитного плеча 39%. Старшие кредиты, которые держит фонд, выше в структуре капитала компании, чем высокодоходные выпуски, что подразумевает более высокую скорость возмещения для фонда, если некоторые кредиты станут безнадежными.

Аргументация Скотта в пользу Flaherty & Crumrine Dynamic Preferred & Income (DFP, $23, 7,6%) аналогична. Привилегированные акции старше обыкновенных акций на полюсе структуры капитала. Фонд с кредитным плечом торгуется с небольшим дисконтом к NAV, а основные активы включают привилегированные акции Citigroup, Liberty Mutual и MetLife.

Патрик Гэлли, соуправляющий RiverNorth Opportunistic Municipal Income (RMI, $20, 5,4%), видит ценность в муниципальных облигациях, крупном секторе закрытых фондов, учитывая рост доходности по сравнению с казначейскими облигациями. Менеджеры могут попеременно покупать муниципальные облигации или инвестировать в муниципальные закрытые фонды; фонд в настоящее время составляет около 60%-40% соответственно. Он торгуется со скидкой 6% и использует большое кредитное плечо.

Спонсорский контент

(откроется в новой вкладке)

8/8

(Изображение предоставлено: Иллюстрация Лео Акадия)

Высокодоходные облигации

Высокодоходные облигации (также известные как бросовые облигации) выпускаются компаниями с низким инвестиционным рейтингом. Инвесторы получают высокие доходы за то, что берут на себя дополнительный риск кредитования этих предприятий с более низким рейтингом. Но, как отмечает Капырин из RegentAtlantic, до недавнего времени рынок был скорее высокорисковым, чем высокодоходным, потому что реальная доходность была довольно низкой. В начале 2020 года доходность высокодоходных облигаций составляла всего 5%, а спрэд с доходностью казначейских облигаций с аналогичным сроком погашения составлял в среднем всего три-четыре процентных пункта.

В течение нескольких недель доходность кредитных спредов взлетела до 10 процентных пунктов. Терри Спат, директор по инвестициям Sierra Investment Management, отмечает, что в прошлом, когда кредитные спреды вырывались до таких уровней, это предвещало привлекательную точку входа на рынок высокодоходных облигаций, предполагая высокую доходность в будущем для смелых инвесторов. Спреды с тех пор сузились до семи-восьми пунктов, но некоторые хорошие сделки остаются.

Риски: Дефолты высокодоходных эмитентов обычно резко возрастают во время рецессий. Рэй Кеннеди, со-менеджер Hotchkis & Wiley High Yield Fund, ожидает, что ставка по умолчанию увеличится с 2,5% в 2019 году.до 8%. Энергетический сектор, который имеет большой вес на рынке бросовых облигаций, был раздавлен обвалом цен на нефть; разрыв в доходности составляет почти 20 пунктов по сравнению с казначейскими облигациями, что отражает риск. Гостиничный, круизный и игровой секторы также испытывают серьезные нагрузки. Но имейте в виду, что высокая доходность должна компенсировать риск роста дефолтов.

Как инвестировать: Если вы предпочитаете индексацию, рассмотрите SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond (JNK, $100, 7,4%), ETF с относительно скромной годовой комиссией в размере 0,40%.

Vanguard High-Yield Corporate (VWEHX, 6,5%), фонд с доходностью 25 кипов, также отказывается от «мусорного» мусора, взимает низкую комиссию в размере 0,23% и относительно неплохо выдержал рыночную бойню в этом году. Это активно управляемый фонд, помощником консультанта которого выступает Wellington Management.