Инвест ангелы: Поиск инвестиций для стартапов и бизнеса

Содержание

Бизнес ангелы: кто это, как их найти и стоит ли

Разбираемся вместе с экспертами, кто такие бизнес-ангелы, как их найти и как оформить с ними отношения

Фото: Shutterstock

Чтобы перейти от стартапа к многомиллионному бизнесу, нужно финансирование. Яркий пример — компания Apple. Она начала свой путь в гараже одного из основателей — Стива Джоббса, но затем получила финансирование от бизнес-ангела [1]. Когда и чем могут помочь бизнес-ангелы, рассказывают эксперты.

Кто такие бизнес-ангелы

Чем отличаются от обычных инвесторов

Где искать

Как их найти

Как оформить отношения

Кто такие бизнес-ангелы

www.adv.rbc.ru

Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, готовые вкладываться в стартапы на самых ранних стадиях, принимая активное участие в развитии бизнеса. Несмотря на огромные риски, бизнес-ангелы все же рассчитывают получить от своих инвестиций прибыль, что отличает их от благотворителей. Они могут инвестировать как индивидуально, так и в составе синдиката [2].

Исторически понятие бизнес-ангела близко к меценату, потому что зародилось в театральной среде. В США в начале XX века так стали называть тех щедрых инвесторов, которые давали деньги бродвейским постановкам на грани закрытия [3]. Обычно они не рассчитывали на прибыль, а просто помогали из любви к искусству.

По отношению к бизнесу термин «ангелы» стали использовать благодаря Уильяму Ветцелю, профессору Университета Нью-Хэмпшира и основателю Center for Venture Research. В 1983 году вышла его статья «Ангелы и неформальный рисковый капитал», где он впервые вывел термин для описания инвесторов, которые вкладывают деньги в начинающие предприятия [4]. С тех пор стартапы и компании, которые находятся на сложной стадии развития, ищут тех, кто готов помогать им с учетом больших рисков.

«Пожалуй, самый яркий в мире пример бизнес-ангела — это человек, который пришел в Apple, когда они сидели в гараже, и дал им денег тогда, когда никто еще не давал. Бизнес-ангелы — это обычно люди из индустрии, которые понимают какую-то технологию и пытаются ее поймать. Либо это просто богатые люди, которые готовы инвестировать в бизнесы в интересных для них сферах», — рассказал Сергей Беляев, управляющий директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management.

На начальном этапе Apple получила средства от Майкла Марккулы, бывшего менеджера по маркетингу продукции Intel, выпускника Университета Южной Калифорнии в области электротехники [5]. Он вложил $250 тыс. в обмен на 20% акций Apple и был председателем совета директоров до 1996 года [6].

Бизнес-ангелы помогают, когда у предпринимателя недостаточно оснований рассчитывать на институциональных инвесторов

(Фото: Shutterstock)

Чем бизнес-ангелы отличаются от обычных инвесторов

Инвестором можно стать разными способами. Например, купить акции и стать акционером — так инвестор вкладывает свои средства в развитие компании, однако его права и возможности будут ограничены в зависимости от доли в компании. Другой способ — вложить средства в фонд, где управляющие будут выбирать активы с расчетом на получение прибыли для инвесторов.

Аналогичным образом работают венчурные фонды, только они инвестируют в компании, которым нужны средства для старта или очередного этапа развития. Важное отличие в том, что венчурный фонд определяет заранее, в какого типа компанию он вкладывает деньги и на каких условиях.

Бизнес-ангелы же могут инвестировать самостоятельно, могут по своему усмотрению выбрать стартап и поставить свои условия. Для компании в этом есть плюс — отношения с частными инвесторами более гибкие, чем с венчурными фондами со сводом правил и жесткими условиями.

Таким образом, можно отметить основные отличительные черты бизнес-ангелов [7]:

вкладывают собственные деньги;

выбирают проекты в инновационной сфере;

могут делать выбор с учетом собственных знаний и опыта в отрасли;

могут вложиться в компанию в «мертвой зоне», от которой, скорее всего, откажутся венчурные фонды;

не рассчитывают на получение операционной прибыли, а инвестируют в расчете на то, что при успехе
капитализация
компании и стоимость их доли в ней кратно вырастет;

помогают компании не только деньгами, но и связями, рекомендациями и советами.

Сергей Беляев считает, что понятия «обычный инвестор» не существует. Каждый этап развития компании рассчитан на определенный тип инвестора. Задача компании после каждого успешного раунда — подготовиться для продажи следующему инвестору. «Любая компания проходит определенные стадии развития: от подвала до Google. На первом этапе все ищут деньги среди друзей и членов семьи. А вот когда появляется концепция, но не хватает денег, то приходят бизнес-ангелы. Дальше приходят венчурные инвесторы ранней стадии, preseed. Эти ребята видят прототип будущего бизнеса, верят в него и вкладывают деньги. Каждый следующий раунд идет по более высокой оценке», — отметил Беляев.

От венчурных фондов бизнес-ангелы отличаются тем, что они дают небольшое количество денег, берут, как правило, достаточно высокий процент в доле и помогают перейти на следующий уровень. Согласно исследованию российского рынка венчурных инвестиций, проведенному проектом Barometer в 2021 году, средний чек инвестиций от бизнес-ангелов составляет $20–50 тыс. [8].

«Инвесторы приносят «живой» внешний капитал. Обычно этот капитал они дают под определенный инвестиционный горизонт. Допустим, компании на следующий год нужен $1 млн, бизнес-ангел выделяет необходимую сумму, но получает за это долю в компании и место в совете директоров, — объяснил Сергей Беляев. — А также помогают создать организационно-регуляторную структуру компании. Обычно бизнес-ангелы получают достаточно приличную долю от бизнеса: до 20% в зависимости от условий. На следующих этапах доля размывается за счет увеличения количества акций».

Ангельские инвестиции — это деньги, которые вы фактически потеряли

Где искать бизнес-ангелов

Обращаться к бизнес-ангелам стоит, когда вы понимаете, что у вас недостаточно оснований рассчитывать на институциональных инвесторов. Например, ваш проект находится на стадии идеи или показатели пока слишком невелики, чтобы привлечь серьезные средства.

«Бизнес-ангел хорошо работает в случае, если стартап не знает, как ему развиваться дальше. Например, компания хорошо работает, генерирует прибыль, но со временем упирается в потолок по выручке. И чтобы перейти на следующий этап, нужен большой скачок в виде инвестиций. Тут как раз могут помочь бизнес-ангелы», — отметил управляющий директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Сергей Беляев.

По его словам, тут очень важно правильно рассчитать оценку бизнеса в текущий момент. «Есть ситуации, когда люди готовы продаться за любые деньги, потому что им нужен кеш. А есть ситуации, когда основатели сильно завышают оценку компании и из-за этого бизнес не складывается. Грамотный бизнес-ангел как раз и занимается тем, что, проинвестировав, помогает выстроить бизнес-процессы», — рассказал эксперт.

Наиболее вероятные способы найти частного инвестора:

искать среди знакомых бизнесменов, которые готовы вложиться в ваш бизнес;

обратиться в клуб бизнес-ангелов, там проект будет проходить определенный отбор;

поискать профессионального бизнес-ангела самостоятельно и обратиться к нему напрямую.

С последним помогут источники:

рейтинги венчурных инвесторов, частных инвесторов и бизнес-ангелов;

биржи стартапов;

разнообразные профессиональные сообщества, где есть активный нетворкинг — создание и развитие сети полезных знакомств.

В России такой формат инвестирования достаточно популярен, и объем вкладываемых средств растет. Согласно исследованию журнала Inc [9], в 2020 году инвестиции бизнес-ангелов в российские проекты выросли почти в три раза — за год объем сделок увеличился с ₽1,7 млрд до ₽3,7 млрд. Количество сделок выросло с 19 до 55. Однако повышение суммы вложенных средств произошло за счет всего одной крупной сделки — миллиардер и предприниматель Роман Абрамович инвестировал $20 млн в игровой сервис 110 Industries.

Для частных инвесторов создаются фонды и ассоциации, которые помогают подбирать проекты и оформлять правовые отношения. Как показало исследование Venture Barometer, 83% бизнес-ангелов предпочитают именно такой формат взаимодействия с бизнесом.

Как правило, бизнес-ангелы в ответ на свои вложения рассчитывают получить долю в компании

(Фото: Shutterstock)

Как найти бизнес-ангела

Для стартапа или компании важно подобрать бизнес-ангела, который не просто вложит деньги, но сможет помочь опытом или связями, не будет ставить чрезмерные условия или слишком активно вмешиваться в операционную деятельность компании. Чтобы понять, что перед вами именно тот, кто нужен, можно обратить внимание на следующие особенности [10]:

опыт в индустрии. Лучше искать бизнес-ангела с опытом инвестирования в индустрии, в которой работает стартап. Они обладают полезными связями и могут быть более заинтересованными в сделке;

опыт в инвестировании. Новоиспеченному основателю стартапа лучше иметь дело с опытным инвестором, а не начинающим;

финансовая стабильность. Чтобы не было дополнительной нагрузки на стартап и дополнительных рисков, стоит учитывать финансовое состояние бизнес-ангела, чтобы он мог инвестировать средства без потенциальных проблем в будущем;

опыт наставничества. Бизнес-ангелы могут выступать в качестве советника, в частности помогать ориентироваться в этапах финансирования. Если это необходимо, можно учитывать и этот фактор.

Как оформить отношения с бизнес-ангелом

Инвестор стремится заработать на своих инвестициях в стартапы, а значит, отношения с ним должны быть четко отрегулированы. Как правило, бизнес-ангелы в ответ на свои вложения рассчитывают получить долю в компании, и здесь могут возникнуть две проблемы:

если стартап окажется успешным, ангел может уменьшить свою долю за счет регулярных вложений других инвесторов. С точки зрения предпринимателя, это риск потери контроля или значительной степени дохода от стартапа в случае сильного размытия его доли при успешном развитии проекта, отметил управляющий партнер BMS Law Firm Алексей Матюхов;

риск того, что вложения не принесут результата и компания провалится. Со стороны основателя стартапа это может привести к последующему истребованию средств или выставлению претензий со стороны бизнес-ангела, добавил эксперт.

Риски, связанные с провалом стартапа и последующими возможными финансовыми претензиями со стороны бизнес-ангела минимальны при условии, что предприниматель не допускал грубой небрежности и тем более злоупотреблений или нецелевого расходования денежных средств, рассказал Алексей Матюхов. Он рекомендовал два варианта оформления отношений: либо вхождение бизнес-ангела в капитал юридического лица, либо выдача займа, конвертируемого в акции стартапа.

В первом случае инвестор станет полноценным соучредителем или акционером компании, получая права как на прибыль, так и разделяя риски потери вложений при провале, рассказал Матюхов. Стартап со своей стороны тоже рискует, потому что в зависимости от доли и условий бизнес-ангел может влиять на операционную деятельность и вынуждать принимать определенные решения.

«В целях сохранения контроля над стартапом необходимо прописывать порядок, а в ряде случаев и прямые ограничения участия бизнес-ангела в принятии решений, что можно сделать в рамках учредительного договора. В отдельных случаях можно выпустить привилегированные акции, доход от которых будет начисляться инвестору вне зависимости от финансового положений компании, но при этом данный инвестор может быть ограничен в принятии решений касательно развития стартапа», — отметил управляющий партнер BMS Law Firm.

Вариант займа несет прямо противоположные риски — у инвестора очень ограниченные возможности влиять на деятельность компании, если в соглашении не прописано иное. Однако это действительно до момента конвертации займа в акции или доли компании, рассказал Алексей Матюхов. Эксперт отметил, что если изначальные условия привлечения финансирования по соглашению с бизнес-ангелом не требуют личного поручительства предпринимателя, то все, что требуется предпринимателю для избежания возможных материальных претензий, это:

соблюдение корпоративных процедур принятия решений;

должное согласование крупных сделок и сделок с заинтересованностью;

следование согласованному с бизнес-ангелом плану развития бизнеса и должное документирование описанных моментов.

«Злоупотребления и нецелевое расходование средств являются табу, так как в негативном сценарии напрямую ведут к привлечению предпринимателя к субсидиарной (дополнительной личной материальной) ответственности по обязательствам перед бизнес-ангелом», — рассказал Матюхов.

Документы, которые регулируют подобные отношения, стандартны — это Гражданский кодекс России, закон «Об обществах с ограниченной ответственностью», закон «Об акционерных обществах», а также некоторые нормативные документы Центробанка и документы, регулирующие рынок
ценных бумаг
, отметил эксперт.

Ангелы против венчурных инвесторов: от кого стартапу брать инвестиции

Почему стартапы в России чаще предпочитают бизнес-ангелов венчурным инвесторам и фондам? В колонке для Forbes партнер фонда TMT Investments и сооснователь синдикатов ангелов AngelsDeck и The Garage Игорь Шойфот рассуждает о том, чем отличаются инвестиции от ангела и VC, что стоит знать стартапу о разных видах инвесторов

Если бы детки-ботаны в Кремниевой Долине ходили в церковь, патриархи Долины, скорее всего, проповедовали бы им там, что когда самые хорошие стартаперы умирают, они попадают, как положено, в ангелы-инвесторы, а самые-пресамые страстотерцы — те возносятся прямиком на венчурное небо.

В стартап индустрии существует иерархия иллюзорной Табели о рангах, в которой предприниматели, составляющие фундамент венчурного мироздания, держат на своих плечах героев следующей ступени — ангел-инвесторов. На тех, в свою очередь, стоят троны всесильных, овеваемых ветрами новых тенденций и гениальных идей, осыпанных золотой пыльцой успеха небожителей-VC (венчурных капиталистов) с «Большими Иксами» (то есть, с возвратами на вложения высокой кратности).

В реальности, конечно, все и сложнее, и прозаичнее: настоящие боги и титаны стартап бизнеса — это основатели самых успешных стартапов-«юникорнов» — компаний с оценкой в миллиард долларов и более. Именно они и превращают воздушные замки и мечты в реальность самых успешных технологий, продуктов и бизнеса. Львиная доля не только славы, но и финансовой выгоды достается им, и это справедливо. Основатели крупнейших стартапов занимают самые верхние строчки списка богатейших людей мира по версии Forbes. А вот самые успешные венчурные капиталисты, такие как Джон Дорр, Джим Брейер, Майкл Мориц, стоят значительно ниже в списке.

Хотя мир инноваций заставляют вращаться основатели стартапов, финансирование стройматериалов для их воздушных замков предоставляют инвесторы, венчурные капиталисты и ангелы (а также акселераторы, корпоративные инвесторы, компании private equity и некоторые другие игроки). Именно ангелы и венчурные инвесторы играют главные роли в финансировании стартапов, поэтому особенно полезно осознавать преимущества и недостатки получения инвестиций от ангелов и VC.

Интересно, что с точки зрения русскоязычных стартапов, ангел инвесторы явно предпочтительнее венчурных — по крайней мере опрос 250+ основателей русскоязычных стартапов в сообществе «Стартап Котики» показывает, что (при прочих равных) 150+ предпочитают ангелов, а 100+ VC. Насколько это резонное предпочтение?

Давайте рассмотрим все аспекты ангельских и венчурных инвестиций с точки зрения преимуществ и недостатков этих инвесторов для стартапов.

Классический инвесторский канон еще недавно трактовал любые ранние инвестиции в стартапы как «ангельские», а любые поздние как «венчурные». Но в последние годы эта дихотомия быстро устаревает. Венчурные инвесторы поняли, что вхождение в ранние сделки имеет свои преимущества, как для фондов с глубокой экспертизой в определенных сегментах, ищущих большей глубины, так и для закладки фундамента для качественного deal flow (потока сделок). Даже многомиллиардные «Секвойя» и «Андрииссен-Хоровиц» начали входить в ранние сделки удивительно небольшими для них суммами (в сотни тысяч долларов), появилось множество фондов, специализирующихся на самых ранних этапах инвестиций. Вот, например, список из почти 100 таких венчурных фирм.

Материал по теме

Иными словами, венчурные инвесторы и ангелы/синдикаты ангелов давно уже входят более или менее в одни и те же сделки, от pre-seed (самых ранних) до pre-IPO (самых поздних). Хотя, конечно, ангелы все равно чаще инвестируют на более ранних этапах, а VC — на более поздних.

Венчурные фонды как инвесторы в стартапы

Понятие «венчурный капиталист» (VC) окружено романтическим ореолом не только в Долине, но и в России, и в других пост-советских странах. Роль венчурных инвесторов действительно колоссальна. В США, венчурные инвестиции составляют менее 0,2% ВВП, но бизнес, в котором венчурные инвесторы владеют значительной долей, создает более 21% ВВП. Успехи некоторых венчурных инвесторов заставляют бледнеть самые фантастические возвраты на инвестиции не только в традиционных индустриях. Питер Тилль заработал возможно 20 000-30 000-кратный возврат на свою инвестицию в Facebook (точные цифры неизвестны).

В реальности, жизнь венчурных инвесторов далека от гламура. VC, как и волка, ноги кормят. Именно пресловутый legwork («работа ногами») денно и нощно создает потенциально успешному VC то главное, что отличает его от безнадежно неуспешных: качественный deal flow, благодаря которому можно не только находить лучшие из лучших сделок и сравнивать их друг с другом, но и получать бесценные инсайдерские знания об индустрии, недоступные больше никому (ни журналистам, ни аналитикам, ни, тем более, публике в целом).

Чем же VC выгодно/невыгодно отличаются от ангелов?

Фонд — это команда, которая целенаправленно, с утра до вечера и день ото дня, занимается инвестиционной деятельностью. Профессиональных full-time ангелов относительно немного, а в русскоязычном мире почти ноль.

VC чаще способны помогать со стратегически важными контактами, в том числе и на самом высоком корпоративном уровне, чем ангелы.

Чеки VC в целом значительно выше чеков ангелов/синдикатов (хотя, конечно, бывают и исключения).

Инвестиции от венчурных фондов не только улучшают имидж стартапа, но иногда повышают его оценку и делают сбор денег от остальных инвесторов проще, особенно если их VC — известный бренд.

Опытные VC хеджируют свои ставки, и предпочитают приводить в сделки других VC, и входить в сделки, куда их приглашают другие венчурные инвесторы с хорошими репутацией и результатами.

Никто не заглядывает под пресловутый «бизнес капот» стольких стартапов, особенно более поздних стадий, так основательно и много, как венчурные инвесторы. Эта «насмотренность» и дает ту самую рыночную интуицию, основанную на интимных знаниях многочисленных (скрытых от не-инсайдеров) историй успехов и неудач, бизнес моделей, способов приобретения клиентов и стратегий роста, которая отличает опытных VC от всех других игроков стартап рынка.

Материал по теме

VC (в среднем) более профессиональны, опытны, сфокурсированы на инвестициях, занимаются ими весь день, каждый день, много лет, и с куда большей вероятностью занимались инвестициями те самые 10 000 часов, необходимых для высокого профессионализма, которые описывает Малколм Глэдвел в «Гении и аутсайдеры» (хотя недавнее Принстонское исследование показывает, что глубокий опыт — это, в среднем, лишь 1/8 потенциального успеха).

Венчурные фирмы дотошнее/формальнее как с due diligence, так и с юридической частью, и в этом есть и преимущество (для успешно прошедших due diligence), и недостаток (для тех, кому есть что скрывать, или кто не согласен на детальную проверку по иным причинам).

Вероятность того, что VC продолжит инвестировать в стартап на следующих этапах и поможет с продажей стартапа гораздо выше, чем вероятность таких действий со стороны ангела.

Типичный VC — больше циник, чем романтик. Ангел инвестор куда больше, чем VC, мотивирован желанием получить радость, заниматься интересным делом, гордиться основателями стартапа. Со всеми вытекающими.

Ангелы и синдикаты ангелов как инвесторы в стартапы

Ангел-инвесторы последних лет заметно отличаются от «классических» ангел инвесторов легендарных Доткомовских времен 1990х годов. Теперь ангелы понимают, что сила в единстве, и часто собирают синдикаты (группы соинвесторов), нередко делают, хоть и более базовый, чем венчурные капиталисты, но вполне себе полноценный due diligence (процедуру экспертной проверки информации).

Ангелы давно разобрались в арифметике инвестиций, и поняли, что более поздние инвестиции, хоть и происходят по более высоким оценкам, куда менее рискованы, чем совсем ранние, и что типичная небольшая разница в оценках ранней и немного более поздней инвестиции чаще всего недостаточна для того, чтоб оправдать значительную разницу в риске. Ангелы теперь часто входят и в венчурные раунды и в pre-IPO сделки с куда большим энтузиазмом, чем в традиционно «ангельские» ранние раунды.

Что стоит знать стартапу об ангелах/их синдикатах, и чем они отличаются от VC?

Индивидуальные ангелы часто стремятся помочь бизнесу не только деньгами — в некоторых случаях, эта помощь ценна и продуктивна — чаще всего, когда раннему стартапу нужны и совет, и поддержка, и почти любые бизнес контакты с потенциалом продаж. В тех случаях, когда ангел не разбирается в сегменте, и особенно когда его советы и предлагаемые знакомства непрошены и навязчивы, желание ангела помочь иногда становится теми самыми благими намерениями, которыми вымощена дорога в ад.

Ангелы часто стремятся выйти из стартапа раньше — для кого-то, особенно если стартап быстро растет и у основателей есть желание и возможность его выкупить — это преимущество. Иногда же стремление нескольких ранних инвесторов быстро выйти из стартапа создает сомнения в стартапе у более поздних инвесторов.

Материал по теме

Как правило, индивидуальные ангелы (но не синдикаты) исповедуют более персональный подход, чем венчурные инвесторы, глубоко верят в команду, готовы уделять стартапу много времени. Это справедливо скорее для более традиционных ангелов, которые инвестируют на ранних этапах и предпочитают сделать всего несколько инвестиций, но строить по-настоящему близкие, теплые человеческие отношения с основателями.

Ангелы гораздо чаще, чем венчурные инвесторы, дают стартапам нереалистичные оценки (как заниженные, так и завышенные), которые потом сильно мешают стартапу, хотя SAFE (Simple Agreement for Future Equity — договорная форма, введенная Y-Combinator) во многом решает эту проблему.

Иногда (особенно часто на постсоветском пространстве и, как не странно, в Израиле) ангелы берут настолько большую долю в стартапе, что основатели теряют контроль и становятся малоинтересны более поздним инвесторам. VC нередко получают контроль на совете директоров на поздних стадиях (и это не всегда хорошо для основателей), но некоторые ангелы стремятся к такому контролю даже на раннем этапе. И это всегда плохо для стартапа.

Значительное количество ангелов (в отличие от VC) инвестируют в индустрии, в которых у них нет глубоких экспертиз, особенно в странах, где нет многолетней истории успешных продаж стартапов и многотысячных сообществ ангел-инвесторов со стартаперским опытом. Многие ангелы, пришедшие из традиционных индустрий, довольно наивны и в отношении реалий/ожиданий от стартапа, что может привести не только к серьезныму непониманию, но и к плохим отношениям, конфликтам и проблемам для стартапов и их основателей.

Индивидуальные ангелы, в отличие от VC и синдикатов, инвестируют, как правило, только свои деньги, и, поэтому склонны быть более эмоциональными в отношении своих портфельных стартапов, со всеми вытекающими отсюда негативными и позитивными последствиями

Ангел-инвесторы в основном более открыты к высоким рискам, и готовы инвестировать в компанию на основе одних только проекций и видения. VC больше верят выверенным цифрам, чем словам. Ангел инвесторы гораздо чаще инвестируют на основе эмоций, когда им «просто понравились» команда, продукт, и даже презентация. Индивидуально VC тоже могут испытывать сильные эмоции, но, в силу командных решений, большего профессионального цинизма и более рационального подхода, гораздо реже инвестируют исходя из эмоций.

Материал по теме

Назовем вещи своими именами: среди ангел-инвесторов встречается некоторое количество откровенных авантюристов, людей с серьезными психологическими проблемами, а то и с криминальным прошлым и даже настоящим, и стартапы часто не дают себе труда сделать собственный due diligence того, кто в них инвестирует. Конечно, и VC может оказаться фриком, но вероятность этого несравнимо меньше. В отличие от большинства современных венчурных капиталистов, большинство ангелов не проходило по многу раз все этапы развития стартапа до тысяч сотрудников, до юникорна, до покупки стартапа за большие деньги, до успешного IPO, и могут быть менее полезными на этих этапах, но зато, в отличие от многих VC (особенно, вне Кремниевой долины) почти все ангелы имели опыт построения стартапов с нуля, и могут помочь бесценными советами личного опыта выживания и побед.

Конечно, у VC и ангелов, есть и много общего. Например, все инвестирующие в сегменты, в которых у них большая экспертиза, опыт и связи, могут быть не менее ценны этим, чем деньгами — как ангелы, так и венчурные инвесторы. Ангелы и VC действительно во многом схожи, и иногда соревнуются друг с другом за лучшие сделки.

Небольшая часть ангелов испытывает некоторую неприязнь к венчурным инвесторам, как к более циничным, заносчивым и консервативным пропонентам «устаревшей модели» инвестиций. Тем не менее, многие ангелы стремятся стать VC (но не наоборот). Почему? Просто потому, что VC занимают немного более высокое место в пищевой цепочке.

В 2009 году BizSessions собрал интересную панель инвесторов в Сан-Франциско обсудить нужны ли вообще стартапам венчурные инвесторы: Пинг Ли из Accel Ventures и Кент Голдман из First Round Capital представляли сторону VC. Джонатан Абрамс (основатель Friendster и начинающий ангел инвестор) и я (сооснователь Fotki и начинающий ангел инвестор) — представляли стартапы и ангелов.

Нечего и говорить, Джонатан и я утверждали, что мир прекрасен и без венчурных инвестиций…

Прошло 12 лет — и Пинг, и Кент по-прежнему VC. К ним присоединились еще двое панелистов — тогдашние ангел-инвесторы и оппоненты венчурного капитала — Джонатан Абрамс (партнер в 8-Bit Capital) и ваш покорный слуга (партнер в TMT Investments). О, ирония судьбы!

28 ошибок стартапера в глазах инвестора. Опыт бизнес-ангела

На ранней стадии стартапа большинство предпринимателей сталкивается с необходимостью заинтересовать инвестора с целью привлечения финансирования, но многим в этом непростом деле не хватает либо опыта, либо знаний, либо и того и другого, в результате чего презентация выходит ниже всякой критики.

Управляющий директор венчурного фонда Vantage Point Capital Partners Ричард Хэррок в своей жизни повидал немало элеватор-спитчей и, решив поделиться опытом, составил для Forbes список основных ошибок и поступков, которых стартапер должен избежать во время презентации своего продукта, если хочет обрести благосклонность бизнес-ангела или привлечь венчурные инвестиции.

Ошибка №1: Послать мне резюме проекта или свой бизнес-план внезапно, без предварительной согласованности

Инвесторы, как правило, сразу отправляют в корзину или просто не читают нежданную почту. Они получают сотни, если не тысячи таких писем, и обычно не тратят время на поиски алмаза в куче мусора. Для того, чтобы бизнес-план гарантированно дошел до бизнес-ангела, имеет смысл отправлять его через посредника, работающего в структуре вашего адресата – юриста, топ-менеджера одной из портфельных компаний или сотрудника венчурного фонда, который отфорвардит его вашему адресату.

Ошибка №2: Предлагать мне стартап, не зная, какая сфера для инвестиций мне интересна

Некоторые инвесторы хотят вкладывать исключительно в биотехнологии. Или в мобильные приложения. Или в экологически чистые проекты. Или в интернет-проекты или онлайн-СМИ. Сначала наведите справки о инвестиционных приоритетах вкладчика.

Ошибка №3: Дать мне на рассмотрение 50-страничный бизнес-план

С огромной долей вероятности можно сказать, что у инвестора нет ни времени, ни желания на изучение вашего объемного и детального бизнес-плана со всеми выкладками. Ограничьтесь 2-3 страницами резюме бизнес-плана или краткой презентацией в Power Point.

Ошибка №4: Не продемонстрировать мне во всей красе рыночный потенциал вашего проекта

Большинство инвесторов заинтересованы в масштабах и серьезных перспективах. Поэтому перед питчем или размещением проекта для венчурного финансирования подготовьте убедительные аргументы того, почему ваш бизнес имеет высокие шансы на успех. Не презентуйте узконаправленные или разовые идеи. Если ваш первый продукт или услуга не отличаются масштабами, то возможно, компанию нужно позиционировать как бизнес-платформу, предусматривающую выпуск серии таких продуктов. Инвестору важно видеть объемы фактического целевого рынка и знать, какую его часть в процентном выражении ваша компания планирует получить в долгосрочной перспективе.

Ошибка № 5: Явиться на встречу со мной всей командой, но вести презентацию одному руководителю

Да, инвесторы хотят знать, хорошая и профессиональная ли у вас команда. Однако, если команда представлена, но молчит, слушая своего CEO вместе с инвестором – это провал. Как инвестор оценит участников команды, если он от них ничего не слышит? Хуже этого может быть только, когда говорят все подряд, при этом противореча друг другу.

Ошибка №6: Рассказывать мне, что у вас нет никакой конкуренции

Рассказ о том, что у вас нет конкурентов, может охарактеризовать вас, как минимум, как человека наивного и далекого от реальности. Конкуренция есть всегда, прямая или косвенная, или хотя бы тот, кто предлагает альтернативные решения. И именно ваш анализ наиболее вероятных конкурентов покажет мне, насколько хорошо вы знаете рынок.

Ошибка №7: Демонстрировать мне не впечатляющие или нереалистичные прогнозы

Если в прогнозе я вижу компанию, которая достигнет дохода в $5 млн за пять лет, это не вызовет у меня особого интереса. Я хочу инвестировать в бизнес, который может значительно вырасти и способен увлечь собой. С другой стороны, если по вашим прогнозам, компания добьется оборота в $500 млн за три года, мне покажется это нереальным, особенно если на данном этапе ее доходы равны нулю. Избегайте фантастических прогнозов, которые будет трудно оправдать.

Ошибка №8: Просить меня подписать NDA (Non-disclosure agreement — соглашение о неразглашении – прим.), прежде чем дело дойдет до обмена информацией

Большинство инвесторов придерживаются политики не подписывать соглашения о неразглашении. Это разрушает доверие в самом начале, становится препятствием для достижения прочных бизнес-связей с инвестором. Если у вас есть что строго конфиденциальное, просто не делитесь этим со мной.

Ошибка №9: Непонятно или неубедительно отвечать на вопросы инвестора

Предпринимателям необходимо потренироваться в ведении презентации с друзьями и консультантами, прежде чем представлять свой проект инвестору. Вы должны быть готовы четко отвечать на заданные вопросы. И предвидеть трудные. Уходы от вопросов, вроде «Я обязательно отвечу Вам на это позже», редко производят хорошее впечатление. И если я о чем-то спрашиваю, это хороший знак, значит, я интересуюсь. Так что постарайтесь ответить мне сразу. Не уклоняйтесь от трудных вопросов и не говорите мне, что ответы на них будут позже в ходе презентации. Мне важно знать, что вы думаете в данный момент.

Ошибка №10: Вы не обозначаете проблему, которую решает ваш бизнес

Какую проблему призван решить ваш бизнес? Важен ли он в целом?

Ошибка №11: Нереалистичное ожидание оценки вашей компании

Если вы говорите, что вы хотите оценить компанию, которая была основана 3 недели назад, в $100 млн, наш разговор, скорее всего, закончится очень быстро. Лучше вообще не обсуждать стоимость компании на первой встрече, разве что упомянуть о том, что вы ожидаете адекватной оценки.

Ошибка № 12: Полагаться на клише

Фразы, которых нужно избегать:

«Все что нам нужно, это 1% рынка» ( После этого вы вряд ли что-то получите)

«Мы добьемся массовой виральности» (Если вы не продемонстрируете мне раннюю тенденцию к этому, в это будет трудно поверить)

«Этот продукт будет продавать сам себя» (Нет, не будет)

«Нас захочет купить Google» (все может быть, но маловероятно)

«Наши прогнозы весьма консервативны» (Хотел бы я услышать хоть раз от стартапера фразу «Наши прогнозы дико оптимистичны»).

Ошибка № 13: Иметь больше 20 слайдов в вашей PowerPoint -презентации

На весь питч у вас есть не больше часа. Перегруженность презентации слайдами нарушит четкость презентации и отнимет у вас столько времени, что до последних дело просто не дойдет. Не беспокойтесь, если инвестор заинтересуется, всегда можно ознакомить его с деталями позже.

Ошибка №14: Забыть рассказать о команде, опыте ее участников и их способностях

Многие инвесторы считают команду стартапа важнее самой идеи или продукта. Инвесторы хотят знать, обладают ли члены команды в достаточной степени навыками, опытом и темпераментом для развития бизнеса. Нужно предвидеть эти вопросы:

Кто является учредителями и ключевыми членами команды?

Каким опытом в сфере деятельности стартапа команда может гордиться?

Каие еще ключевые специалисты нужны команде в краткосрочной перспективе?

Почему команда однозначно способна выполнить бизнес-план?

Сколько у вас сотрудников?

Что мотивирует учредителей?

Как вы планируете изменить состав команды в ближайшие 12 месяцев?

Ошибка № 15: Не обращать внимания на детали

Убедитесь, что ваша презентация не содержит опечаток или несоответствий. Обеспечьте хорошо написанную, визуально интересную презентацию. Обязательно пронумеруйте каждый слайд, чтобы в вопросах можно было легко ссылаться на конкретную страницу. Не забудьте о защите авторских прав и соответствующем уведомлении в презентации.

Ошибка №16: Не предоставить демо

Демо стоит тысячи слов. Покажите мне прототип или рабочую демо-версию вашего продукта, приложение или веб-сайт и я сразу пойму, что вы пытаетесь сделать. И убедитесь перед этим, что все работает хорошо и не глючит.

Ошибка №17: Не изучить инвестора и его инвестиционный портфель

Осведомленность о моих делах и вложениях хорошо повлияет на ход беседы и покажет мне, что вы к ней предварительно готовились.

Ошибка №18: Подготовить свою презентацию, не ознакомившись с рядом чужих

Изучение бизнес-планов коллег и их презентаций поможет вам улучшить ваши собственные. Найти их можно в интернете или попросить для ознакомления у коллег-стартаперов.

Ошибка №19: Не понимать необходимости затрат на привлечение клиентуры и долгосрочной ценности пользователя

Мне очень интересно, как вы собираетесь приглашать клиентов, и какие для этого каналы использовать.

Ошибка № 20: Непонимание потенциальных рисков для бизнеса

Мне необходимо знать, какие риски для вашего бизнеса вы видите на данном этапе, и какие меры предосторожности нужно предпринять, чтобы их смягчить? Будьте готовы к целому ряду вопросов.

Ошибка №21: Неспособность аргументированно объяснить, на чем базируются ваши прогнозы

Для того, чтобы я поверил в ваши финансовые прогнозы, мне нужно услышать, как вы сформулируете свои основные предположения и убедите меня в их разумности. И если вы не сможете это сделать, я просто не увижу в вас стержень для ведения бизнеса.

Ошибка №22: Невнятное объяснение того, чем ваш продукт или технология отличается от конкурента

Я хочу знать, почему ваш продукт лучше, чем то, что уже есть. Мне знакома конкурентоспособная продукция, так что оперируйте фактами и примерами. Например, «Мы отличаемся от Instagram по трем важным направлениям: (1) мы проще в использовании; (2) у нас лучшие функции редактирования; и (3) мы смогли монетизировать проект раньше, чем Instagram».

Ошибка №23: Отсутствие согласованной маркетинговой стратегии

Только потому, что вы создаете нечто в вашем понимании грандиозное, не означает, что это будет хорошо продаваться или получит одобрение пользователей. Поэтому с моей стороны резонно поинтересоваться, как вы планируете продавать свой товар или услугу, какие выходы на рынок собираетесь использовать, как намерены недорого и эффективно заполучить потенциальных покупателей и какие соцмедиа планируете задействовать. Предусмотрен ли контент-маркетинг и комплексные меры по SEO вашего сайта, и с помощью чего вы намерены добиться быстрых продаж.

Ошибка №24: Не рассказать мне о публикациях в СМИ о вашем проекте или о любом другом резонансе в медиа

Не забудьте показать мне, что на ранней стадии о вас уже говорят СМИ. Перечислите в своей презентации статьи и публикации с упоминанием о вас.

Ошибка №25: Умолчать о том, что ваш проект уже получил определенную пользовательскую поддержку

Один из самых важных вопросов для инвестора – признаки заинтересованности потребителя в вашем продукте на ранней стадии – статистика, цифры и факты. Сколько пользователей уже загрузили ваше приложение, и сколько в среднем добавляется в неделю, заинтересовал ли ваш продукт корпоративных клиентов, если вы софтверная компания и что послужило импульсом для пользовательской активности.

Ошибка №26: Неспособность показать мне, как вы намерены использовать свой инвестиционный капитал и как долго это будет продолжаться

Я абсолютно предсказуемо захочу узнать, на какие цели вы планируете потратить мой капитал и с какой скоростью расходовать средства (это нужно мне в том числе и для того, чтобы понять, сколько денег вам понадобится на следующем этапе финансирования). Из этого я сделаю вывод, разумна ли необходимая вам сумма и обоснована ли оценка текущих затрат (на найм специалистов, маркетинговые расходы или аренду офиса) исходя из моего опыта работы с другими стартапами.

Ошибка 27: Не обратить мое внимание на вашу интеллектуальную собственность

Для многих компаний интеллектуальная собственность становитсят ключом к успеху. Инвесторов обязательно заинтересуют ваши ответы на эти вопросы: Какой интеллектуальной собственностью владеет компания (патенты, авторские права, торговые марки, доменные имена)?

Как вы застрахованы от возможных нарушений ваших на нее прав?

Могут ли ваши бывшие работодатели или члены команды попытаться оспорить в суде права компании на интеллектуальную собственность?

Ошибка №28: Недостаточно четко формулировать суть продукта или услуги

Предприниматель должен внятно объяснить, почему его продукт уникален и уметь убедительно рассказать о его ключевых особенностях и принципиальных отличиях от других представленных на рынке продуктов, а также рассказать инвестору, какие улучшения ожидаются в ближайшей перспективе и с какой периодичностью планируются обновления.

Заключение

Автор описывает на своем опыте ошибки стартаперов в привлечении крупных инвесторов. Однако, предпринимателям, размещающим свои проекты для привлечения финансирования на нашей платформе коллективных инвестиций VCStart, горький опыт коллег пригодится, чтобы грамотно представить свой проект потенциальным инвесторам. Правила везде одни.

Источник

Бизнес-ангел (частный инвестор) — кто это? — Тюлягин

Тюлягин > Инвестиции > Альтернативные инвестиции > Частный инвестиции и венчурный капитал > Вы здесь и сейчас

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В данной статье рассмотрено понятие бизнес-ангела. Наверняка многие из вас знакомы с этим термином, однако есть немало тех кто не до конца понимает всю его суть. Именно это и рассмотрено в данной статье, в ней вы узнаете кто такой бизнес-ангел, чем он занимается и в чем его суть. Также мы проясним истоки зарождения бизнес-ангелов и частных инвесторов, ищущих и инвестирующих в стартапы. Об этом и многом другом вы можете узнать в этой статье далее.

Содержание статьи:

Кто такой бизнес-ангел?
Суть бизнес-ангелов
Истоки бизнес-ангелов
Кто может стать бизнес-ангелом?
Источники финансирования
Инвестиционный профиль
Резюме

Кто такой бизнес-ангел?

Бизнес-ангел (также известный как частный инвестор, посевной инвестор или инвестор-ангел) — это состоятельное физическое лицо, которое предоставляет финансовую поддержку небольшим стартапам или предпринимателям, обычно в обмен на долю владения в компании.

Часто бизнес-ангелы встречаются среди семьи и друзей предпринимателя. Средства, которые предоставляют бизнес-ангелы, могут быть одноразовыми инвестициями, чтобы помочь бизнесу сдвинуться с мертвой точки, или постоянным вливанием, чтобы поддержать и провести компанию через трудные ранние стадии.

Чем занимается бизнес-ангел

Бизнес-ангелы — это люди, которые стремятся инвестировать на ранних стадиях стартапов. Эти виды инвестиций являются рискованными и обычно составляют не более 10% портфеля бизнес-ангела. Большинство бизнес-ангелов имеют в наличии избыточные средства и ищут более высокую доходность, чем те, которые предоставляются традиционными инвестиционными возможностями.

Бизнес-ангелы предоставляют более выгодные условия по сравнению с другими кредиторами, поскольку они обычно инвестируют в предпринимателя, начинающего бизнес, а не в его жизнеспособность. Бизнес-ангелы сосредоточены на том, чтобы помочь стартапам сделать их первые шаги, а не на возможной прибыли, которую они могут получить от бизнеса. По сути, бизнес-ангелы — противоположность венчурных инвесторов.

Бизнес-ангелов также называют неформальными инвесторами, спонсорами-ангелами, частными инвесторами, посевными инвесторами или инвестор-ангелами. Это люди, обычно состоятельные, которые вкладывают капитал в стартапы в обмен на собственный капитал или конвертируемый долг. Некоторые бизнес-ангелы инвестируют через краудфандинговые онлайн-платформы или создают сети бизнес-ангелов для объединения капитала.

Истоки бизнес-ангелов

Термин «ангел» пришел из бродвейского театра, когда богатые люди давали деньги на продвижение театральных постановок. Термин «бизнес-ангел» впервые использовал Уильям Ветцель из Университета Нью-Гэмпшира, основатель Центра венчурных исследований. Ветцель завершил исследование того, как предприниматели собирают капитал.

Кто может стать бизнес-ангелом?

Бизнес-ангелы обычно являются физическими лицами, получившими статус «аккредитованного инвестора», но это не является обязательным условием. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) определяет «аккредитованного инвестора» как человека с чистой стоимостью активов не менее 1 миллиона долларов США (за исключением личного жилья), или имеющего доход в размере 200 тысяч долларов США за предыдущие два года, или имеющего совокупный доход. доход в размере 300 тысяч долларов для супружеских пар. И наоборот, статус аккредитованного инвестора не является синонимом бизнес-ангела.

По сути, у этих людей есть финансы и желание финансировать стартапы. Это приветствуют жаждущие денег стартапы, которые находят инвесторов-ангелов гораздо более привлекательными, чем другие, более хищнические формы финансирования.

Источники финансирования

Бизнес-ангелы обычно используют свои собственные деньги, в отличие от венчурных инвесторов, которые заботятся об объединенных деньгах многих других инвесторов и помещают их в стратегически управляемый фонд.

Хотя бизнес- ангелы обычно представляют физических лиц, организация, которая фактически предоставляет средства, может быть компанией с ограниченной ответственностью (LLC), бизнесом, трастом или инвестиционным фондом, а также многими другими видами механизмов.

Инвестиционный профиль

Бизнес-ангелы, которые создают стартапы, терпящие неудачу на ранних стадиях, полностью теряют свои вложения. Вот почему профессиональные бизнес-ангелы ищут возможности для определенной стратегии выхода, приобретения или первичного публичного размещения акций (IPO).

Эффективная внутренняя норма доходности (IRR) для успешного портфеля для бизнес-ангелов составляет примерно 22%. Хотя это может показаться привлекательным для инвесторов и слишком дорогостоящим для предпринимателей, начинающих свою деятельность, более дешевые источники финансирования, такие как банки, обычно недоступны для таких предприятий. Это делает инвестиции ангелов идеальными для предпринимателей, которые все еще испытывают финансовые трудности на этапе запуска своего бизнеса.

Ангельское инвестирование выросло за последние несколько десятилетий, поскольку соблазн прибыльности позволил ему стать основным источником финансирования для многих стартапов. Это, в свою очередь, способствует инновациям, которые приводят к экономическому росту.

Резюме

Бизнес-ангел — это обычно состоятельный человек, который финансирует стартапы на ранних стадиях, часто за счет собственных денег.
Ангельское инвестирование часто является основным источником финансирования для многих стартапов, которые находят его более привлекательным, чем другие, более хищнические формы финансирования.
Поддержка, которую бизнес-ангелы оказывают стартапам, способствует инновациям, которые приводят к экономическому росту.
Эти виды инвестиций являются рискованными и обычно составляют не более 10% портфеля бизнес-ангела.

А на этом сегодня все про бизнес ангелов и частных инвесторов. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Основная задача — сделать инвестиции доступнее

Финансами и инвестициями Илья Ангелов интересуется с 16 лет, сегодня своими знаниями и навыками он делится со всеми желающими в телеграм-канал AngelovCapital, сейчас у него более 50 тысяч подписчиков, несмотря на переезд на новый канал. Спросили у Ильи Ангелова о принципах работы на фондовом рынке для начинающих инвесторов, о перспективах инвестиций в криптовалюты и стоит ли доверять советам в Telegram.

Канал для начинающих

Илья Ангелов, основатель телеграм-канала AngelovCapital

— Илья, расскажите, как появилась идея запустить телеграм-канал AngelovCapital?

— Я начал интересоваться инвестициями, еще будучи учеником старших классов, в возрасте 16 лет, — хотел попробовать заработать на ценных бумагах. В то время очень не хватало опыта, наставников, которые могли бы помочь советом. Разбирался во всем сам и, как следствие, делал много ошибок, пережил на рынке немало взлетов и падений. Давно зрело желание быть полезным другим: тем, кто боится сделать первый шаг и не знает, с чего начать.

Я открыл счёт в «Тинькофф.Инвестиции», там есть соцсеть «Пульс». Увидел, как новички дают советы по инвестициям и ведут свои телеграм-каналы. Тогда и решил, что мне тем более стоит запустить канал, потому что точно есть чем поделиться. Первой сделкой на канале стала AVXL, 172% прибыли всего за два дня!

— Ваши подписчики — кто они? Это уже состоявшийся инвесторы или и начинающие тоже?

— Основная часть аудитории — начинающие инвесторы. Те, кто хочет разобраться в теме инвестиций и стать финансово грамотными, научиться зарабатывать на фондовом рынке. Недавно проводили исследование аудитории, в ходе которого выяснили, что аудитория у нас преимущественно мужская: на канал подписано 80% мужчин в возрасте 30–50 лет.

— У вас был перезапуск телеграм-канала, с чем это связано?

— Не совсем перезапуск: это был переезд на новый канал. Дело в том, что мой канал на пике доходил до 250 тысяч подписчиков — кстати, невероятная цифра для канала с инвест-тематикой. Большая часть аудитории пришла из Instagram и других телеграм-каналов, не связанных с инвестициями. Часто атаковали ботами, пытались удалять канал. И, естественно, был большой пласт людей, которые подписаны ещё на 1000 каналов и меня читают редко. Поэтому решил перевести активную и интересующуюся часть аудитории на новый канал и начать все с чистого листа.

Сделать инвестиции доступнее

— Если посмотреть отзывы о канале, среди них есть и критические, в том числе от подписчиков, потерявших деньги. Как к этому относитесь?

— Начнём с того, что «сайты с отзывами» — это целая индустрия жуликов. Они создают сайт и всех реальных трейдеров клеймят словом «мошенник», сами пишут фейковые отзывы и не пропускают реальные. А вот в «проверенные» ставят своих подставных трейдеров, которые обещают «умножить депозит на бирже» и, естественно, кидают. Также такие сайты вымогают выкуп, предлагают заплатить за положительную репутацию — я, кстати, писал об этом.

У меня всегда на канале висело закреплённое сообщение: думайте своей головой, я даю лишь идеи! Не заходите в одну позицию на большую сумму, используйте риск-менеджмент. Но есть определённая прослойка людей, которые хотят только потреблять готовую информацию, слепо ей следовать, а сами думать абсолютно не хотят. Также есть те, кто попадал только на неудачные сделки. Но 80% остались довольны. 60% из них благодаря рекомендациям стали более эффективны на фондовом рынке.

— Канал для вас — это просветительская миссия или и способ заработка?

— Заработок с канала есть, но в основном он идёт на содержание команды — это школа инвестиций и штат аналитиков. Основная задача — сделать инвестиции доступнее для широкого круга людей. По данным Мосбиржи, число брокерских счетов частных инвесторов за 2021 год выросло на 55%. Люди интересуются инвестициями, к этому их подтолкнула в том числе пандемия и страх потерять свои средства. Они хотят иметь подушку безопасности, ищут способ получения пассивного дохода и приумножения капитала. Многие открывают брокерский счет, но прогорают из-за неопытности, неумения диверсифицировать портфель и наполнить его разноплановыми активами.

— Да, число частных инвесторов растет, и заметно. А на размере аудитории канала это, кстати, сказывается?

— Я думаю, пик мы прошли ещё в прошлом году. Теперь рынок стал более сложный, «бычья» фаза закончилась. Конкурентов много, рынок пресыщен образовательными проектами в сфере инвестиций.

Инвестиции в крипту — максимум риска

— Вы инвестор: расскажите, пожалуйста, во что вкладываетесь?

— Инвестирую в долгосрок в американские акции, торгую опционами и криптовалютой. Я начал вести рассылку об инвестициях в 2001 году, будучи школьником, тогда не было никаких мессенджеров и даже блогов. Были только сервисы рассылок на электронную почту, например Subscribe.ru. К слову, сейчас часть анонимных телеграм-каналов тоже ведётся школьниками.

— Текущая ситуация на фондовом рынке — как ее можете оценить, возможно, поделитесь прогнозами?

— В этом году ожидаю начало медвежьего рынка, для многих компаний лучшей позицией будет шорт. Поэтому советую присматриваться к падению котировок и играть на понижение. Последняя моя самая удачная сделка — шорт Moderna. Считаю, что ФРС будет повышать ставку каждые два месяца, это очень негативно скажется на рынках.

— Начинающие инвесторы нередко обращают внимание на нетрадиционные активы, сулящие высокую доходность, например криптовалюты. Насколько это рискованно?

— Это максимально рискованно, некоторые криптовалюты могут упасть в разы. Сокращение ликвидности на рынке сильно ударит именно по высокорисковым активам. Однако здесь есть и плюсы — ведь сейчас большинство жалеет, что не купили биткоин по $10 тыс.? В этом году представится второй шанс! Криптой хорошо торговать ввиду высокой волатильности, можно получить прибыль от трейдинга. Инвестировать в долгосрочную перспективу именно сейчас я бы не рекомендовал. Кстати, мы уже долгое время работаем над разработкой собственной криптобиржи и почти закончили разработку своего токена.

— Сегодня есть немало каналов по теме инвестиций и финансов. Дадите совет: как найти тот, которому стоит доверять, на что обращать внимание?

— Первое — канал не должен быть анонимным, вы должны знать, кто именно за ним стоит. Во-вторых, вы сами можете понять профессионализм автора: достаточно последить за каналом пару недель. Ну и конечно, не стоит читать отзывы в интернете. Лучше опираться на свой опыт, мониторить общемировой новостной фон, понимать ключевые события, которые могут повлиять на котировки. Понимать механизмы и природу формирования цены. Учиться мыслить стратегически и грамотно распределять средства, чтобы они работали. Выбирать эмитента из области, которая с большой долей вероятности скоро будет переживать подъем.

Беседовала Ольга Блинова

Загрузка…

Новости СМИ2

Кто такие бизнес ангелы и где они обитают?

Многие идеи, которые сначала казались странными, в итоге вызвали переворот в отрасли, явив миру новых финансовых гигантов. В 1970-е годы невозможно представить себе телефон с функциями компьютера, фотоаппарата и плеера, а также наличие криптовалют и блокчейна. Инновационные проекты часто нуждаются в инвесторах, готовых к риску и заинтересованных в реализации самой идеи.

К такой категории принадлежат венчурные инвесторы, направляющие средства в виды бизнеса с повышенным риском в ожидании высокой прибыли. Среди них особого внимания заслуживает отдельная группа, участников которой именуют бизнес-ангелами.

Кто такие бизнес ангелы?

Согласно статистическим данным, в Соединенных Штатах это бизнесмены и топовые менеджеры, финансирующие активы с повышенным уровнем риска за счет собственных средств. Их общее число оценивается в сотни тысяч человек: в 2015 году они заключили более 70 000 сделок на сумму около $24 млрд. В Америке, как и во всем мире, существуют ассоциации бизнес-ангелов: например, Angel Capital Association, которая объединяет почти 15 000 «ангелов». Другие ассоциации США:

Central Texas Angel Network
Hyde Park Angel Network
Alliance of Angels
Launchpad Venture Group и т.д.

В Брюсселе базируется мировая ассоциация бизнес-ангелов (WBAA), которая включает 20 национальных федераций, а в Европе имеется европейская сеть EBAN:

Основанная в 1999 г. , EBAN является крупнейшей европейской кооперацией бизнес-ангелов, посевных фондов (инвестиций на ранней стадии) и других венчурных инвесторов. В ассоциацию входит более 250 подразделений Европы, которые объединяют примерно 20 тыс. ангелов.

Бизнес ангелы России — это предприниматели, которые вливают собственный капитал в перспективные инновационные идеи. Т.е. они ничем не отличаются от американских. По разным причинам они не решаются на собственный стартап, поэтому довольствуются ролью финансового партнера и советника.

Средний чек бизнес-ангела варьируется примерно от 10 до 50 тыс. долларов. Понятно, что инвестиции часто (хотя и не всегда) делаются в своей стране: тут и непосредственный контакт, и лучшее понимание местных реалий и законодательства, и общение без проблем. Базового английского не хватит — финансируемые проекты это масса тонкостей, каждая из которых может существенно повлиять на конечный результат.

Цель любого бизнесмена — получение прибыли. Но это не всегда главное: ведь существуют более надежные способы заработать на инвестициях, например, долгосрочное вложение в акции. Бизнес-ангелы достаточно понимают бизнес и умны, чтобы не делать получение высокой прибыли навязчивой идеей, и достаточно обеспечены, чтобы иметь финансовую независимость без лишнего риска. Что же тогда ими движет? Им нередко важнее участвовать в чем-то грандиозном и масштабном, что может перевернуть мир или как минимум приведет к прорыву в конкретной отрасли.

Само понятие «бизнес ангел» берет начало от «театральных ангелов», финансировавших бродвейские постановки с целью получения части вырученной прибыли в начале XX века.

Приоритетные сферы

Главный критерий для таких бизнесменов — собственный интерес к делу, в котором они компетентны, и его предполагаемые перспективы, поскольку в будущем проект должен заинтересовать вкладчиков другого уровня и стратегических покупателей. Бизнес-ангелы Европы сегодня инвестируют:

пятая часть — в IT сферу
третья часть — потребительские товары, услуги
третья часть — в биотехнологии и прочее

В США больше инвестируют в IT-проекты, как и в России: например, такие гигантские корпорации, как Яндекс, выкупают проекты исключительно в digital-сфере. В целом информационные технологии пока что имеют не менее 70% ангельских российских инвестиций, тогда как промышленные лишь около 5%.

Недавний успех высоких технологий привел к тому, что многие по инерции продолжают инвестировать туда — хотя последние несколько айфонов принципиально не отличаются от предыдущих. Тем не менее недавний взлет криптовалют и появление блокчейна добавили интереса к IT.

Количество проектов в портфеле среднего по мировым меркам ангела составляет несколько десятков. Меньшая сумма в каждом проекте означает меньшую долю и потенциальную прибыль, зато повышает диверсификацию — что весьма разумно при очень высоких рисках.

Бизнес ангелы и венчурные инвесторы

Основное отличие понять довольно просто: первые вкладывают в проекты собственные средства независимо от других инвесторов, тогда как венчурные инвесторы делают это посредством венчурного фонда, где их доля и влияние на фонд могут быть очень небольшими. При этом бизнес ангелы:

обычно инвестируют на ранних стадиях с большим риском;
делятся с проектом своим опытом, связями, наработками;
суммы могут быть небольшими — от десятков тысяч долларов;
решение об инвестициях принимается в короткие сроки;
высокий риск делает возможным доход в десятки раз больше вложений;
часто отдают предпочтение инновационным проектам

У венчурных инвесторов все примерно наоборот:

предпочитают более поздние стадии проектов, где риск ниже
финансирование подразумевает отчетность, но венчурный фонд может не вмешиваться в работу стартапа
при этом само финансирование за счет кооперации позволяет вкладывать большие суммы — от миллионов долларов
принятие решения об инвестициях из-за согласования в фонде не быстрое
поддержка оказывается разным типам проектов

Таким образом, эти группы инвесторов редко становятся конкурентами, поскольку необходимость их участия чаще всего определяется стадией развития конкретного проекта. График успешного стартапа в США в силу сказанного выше выглядит примерно так:

«Долина смерти» показывает затраты проекта на первых этапах, когда он еще не получил никаких инвестиций и является убыточным по балансу прибыли и расходов от своих организаторов. Про венчурные фонды России читайте здесь.

Самые успешные бизнес ангелы и их проекты

Питер Тиль — первый инвестор социальной сети Facebook и основатель Paypal. Его инвестиция в 500 тыс долларов со временем принесла бизнесмену более 1 млрд долларов наличными. В частности, вложился вместе с другими инвесторами в проект Grabr, разработанный семьей из Москвы. Это сервис, благодаря которому можно заказать товар из другой страны через человека, туда направляющегося.
Фабрицио Гринда — считается самым активным инвестором в Соединенных Штатах. На его счету 245 инвестиций, первой из которых стало вложение в китайского интернет-гиганта компанию Alibaba в размере 300 млн долларов. Известно, что он вместе со своей командой каждые 15 дней анализируют сотни проектов, чтобы сделать очередную инвестицию.
Пол Бакхейт — создатель Gmail и автор знаменитого девиза компании Google: «Don’t be evil». Талантливый программист и бизнесмен уже профинансировал 135 проектов.
Марк Кубан — президент компании Broadcast.com. Инвестировал в 110 бизнес-проектов. Кубан отдает предпочтение спортивной сфере.
Мириам Юдович — израильский инвестор. Не самый крупный, но упомянем ее, поскольку она первой поддержала российский стартап JetHunter. Этот проект представляет собой открытый аукцион рейсов бизнес авиации, не имеющий аналогов в мире.

Бизнес-ангелы России

Среди российских частных инвесторов лидерские позиции занимают:

Александр Румянцев — среднее вложение в один проект составляет 50 тыс. долларов. В его портфеле насчитывается свыше 60 компаний, в числе которых:

CyberGame. tv — видеохостинг онлайн игр
Maroom — компанию по управлению недвижимостью
Агроинновации — разработка бизнес-решений в животноводческом комплексе
Trusbox — маркейтплейс
Телепорт — система онлайн камер

Объем инвестиций не разглашается. Александр будет преследовать вас контекстной рекламой в Яндексе, как только вы заинтересуетесь инвестициями: я вижу его уже не первый год. А вот других российских представителей пока не очень заметно.

Богдан Яровой — бывший председатель правления банка “Европейский” поддержал в 2018 году 13 проектов, направляя в один стартап в среднем 100 тыс долларов.

Transfergo — сервис денежных переводов (240 тыс. долларов).
Lobster — маркетплейс (150 тыс. долларов вместе с другими инвесторами).
Багаж из рук в руки — 202 тыс. долларов совокупно с двумя партнерами.

Николай Белых — по праву входит в тройку лидеров благодаря участию в том же 2018 году в 10 российских проектах. Самый известный — iBuildApp — сервис мобильных приложений (200 тыс. долларов вместе с компанией Starta Capital).

Актуальные данные по бизнес-ангелам России представлены на сайте https://ratings.rvc.ru.

Как найти бизнес ангела в России

Помимо возможности обратиться напрямую к указанным выше бизнес-ангелам, выйти стартапам на инвестора реально через Национальную Ассоциацию Бизнес Ангелов (НАБА) России, в которой состоят следующие сообщества:

Национальное содружество БА (Москва)
Национальная сеть БА «Частный капитал» (Москва)
Ассоциация БА «Стартовые инвестиции» (Нижний Новгород)
АО «Технопарк» (Нижегородская область)
ООО «Пульсар Венчур» (Казань)
Калужская сеть бизнес ангелов (Калужская обл)
ООО “Аксиома Кэпитал Партнерс»
Клуб инвесторов бизнес-школы СКОЛКОВО
Инвестиционная компания Starta Capital
Ассоциация содействия развитию компаний Республики Марий Эл
The Untitled venture company
SmartHub

Также в структуру входят 4 ассоциированных члена. Ассоциированное членство доступно:

организациям, оказывающим профессиональные услуги в сфере венчурного инвестирования
государственным институтам, занимающимся развитием отечественного рынка венчурных инвестиций
прочим объединениям инвесторов

Ежегодно Ассоциация организует множество мероприятий, участники занимаются поиском нужных связей и деловых партнеров. Является членом EBAN. Все члены НАБА имеют ряд обязанностей, указанных на официальном сайте организации: http://rusangels.ru.

Как подготовиться к встрече с инвестором

Мало найти потенциального инвестора — его нужно заинтересовать. Проектов огромное множество и ожидать, как бизнес-ангел возгорится желанием вручить несколько миллионов за вашу гениальную идею немного наивно, даже если вы и вправду гений. Зато посредственный проект при умелой подаче может оказаться при деньгах. Успех сделки зависит от правильной подготовки к встрече:

Презентация — визуализация идеи в графической программе. Объем зависит от множества факторов, но оптимально обозначить главное в пределах 10 слайдов.
Краткие выводы о проекте — в бизнес-плане эта информация содержится в первом разделе. Она занимает не более 2 страниц. Ее цель — заинтересовать инвесторов и ввести их в суть дела.
Бизнес-план — его составление лучше доверить специалистам.
Финансовая модель — подробные расчеты, опираясь на которые легче отвечать на вопросы инвесторов.
Формирование конкретного предложения с учетом реальных затрат на запуск проекта.

Пробный образец — в идеале бизнесу лучше первое время развиваться самостоятельно, используя собственные ресурсы. Тогда при встрече можно продемонстрировать конкретные результаты и наработки: первых клиентов, продажи, отзывы. В этом случае собственник может сохранить за собой большую долю в бизнесе.

Плюсы и минусы деятельности

Из плюсов таких инвестиций для самих стартапов можно выделить:

Готовность порой поддержать даже самый рискованный проект. Это преимущество очень важно для молодых предпринимателей, у которых часто нет средств, чтобы реализовать свои идеи. В качестве примера можно привести создание Apple или сети Facebook, в перспективы которой мало кто верил.
Если частный инвестор компетентен в сфере, которую финансирует, то сможет оказать практическую помощь начинающему бизнесмену, поделившись своими наработками.
Ангелы получают свою прибыль, реализуя собственную долю, а не напрямую от руководителя проекта.

К минусам относятся следующие особенности:

Финансируя проект, инвестор получает долю в этом бизнесе и право влиять на рабочий процесс. Т.е. является фактическим мажоритарным акционером, что может нарушить планы создателя проекта и ограничить его полномочия.
Вкладывается такой инвестор в основном на этапе запуска бизнеса, не обязательно предлагая дальнейшее партнерство, что может создать определенные сложности для продвижения проекта.
Ограниченный объем инвестиций. Бизнес-ангел редко может выделить более миллиона долларов. Поэтому для запуска крупномасштабного бизнеса потребуется привлечение дополнительных финансовых каналов.

Вливая личный капитал в стартующий бизнес, ангелы получают взамен львиную долю в созданной компании. В нашей стране эта цифра приближается к 90%. На Западе процентные показатели в несколько раз меньше — такая разница обусловлена повышенными рисками на отечественном рынке, спецификой налоговой схемы и слабо развитыми технологиями внутри самой инвестиционной деятельности.

Российские проекты нередко получают интерес иностранного капитала. Связано это, в первую очередь, с компетенцией россиян, их знаниями и потенциалом. Практически все иностранцы, к примеру, удивляются качественному и дешевому интернету в России, причем с большой зоной покрытия. Однако минусом для инвестиций является коррупция и зыбкая схема правил игры, в силу чего доля иностранного венчурного капитала в России довольно низка.

Angel Investment Network USA — Angel Investment, местные и международные предприниматели

Найдите подходящую инвестиционную возможность.

Исполнительный

76% собрано

ИИ динамика

местоположение_на
Запад, США

AI Dynamics производит платформу ИИ под названием NeoPulse, которая действительно демократизирует ИИ. Он работает на революционном ИИ, который создает ИИ. Компания AI Dynamics, в первую очередь занимающаяся здравоохранением, вскоре выйдет на уровень безубыточности, даже снижая риски инвесторов. Уже привлечено 8 миллионов долларов США.

• Мы получаем прибыль и станем прибыльными к третьему часу 2023 г.
• Революционная технология, которая изменит инженерию ИИ

10 500 000 долларов США

Цель

50 000 долларов США

Мин. на одного инвестора

Узнать больше

Исполнительный

Повышение на 20%

ПРИРОДНЫЙ ГАЗ BTC MINING

местоположение_на
Юго-Запад, США

● Обеспечить прямое владение активами в биткойн-центре обработки данных, используя застрявший природный газ.
● Фиксированная стоимость электроэнергии по цене 0,005 цента за кВтч, что является одним из самых дешевых источников энергии в мире.
● Получайте ежемесячные платежи в биткойнах Virgin.
● Горизонт инвестирования 4-8 лет

• Обеспечьте прямое владение активами в действующем центре обработки данных майнинга биткойнов
• Мгновенно начните генерировать биткойны, которые защищены в кошельке LP

800 000 долларов США

Цель

40 000 долларов США

Мин. на одного инвестора

Узнать больше

Исполнительный

Повышение на 5%

АКСИОМА Голографика

местоположение_на
Юго-Запад, США

СОВЕРШЕННАЯ ВНЕШНЯЯ КОНСТРУКЦИЯ МЕТАВСЕЛЕННОЙ — AXIOM Holographics производит самые совершенные в мире голографические машины (3D-объекты, состоящие из света) для бизнеса и развлечений. Управляется одним из ведущих изобретателей Австралии и бывшим главой NOKIA Digital US.

• Отмеченный наградами производитель голографических технологий — совместимость с Metaverse
• Среди заказчиков и пользователей: ВМС США, Bentley, Saudi Aramco, AIRBUS, NASA

2 000 000 долларов США

Цель

15 000 долларов США

Мин. на одного инвестора

Узнать больше

Просматривайте бизнес-идеи, стартапы и крупные компании со всего мира.

Покажите мне несколько полей

Представлено в

Мы помогаем инвесторам и предпринимателям строить прочные и выгодные отношения.

10 000 долларов США —
100 000 долларов США

местоположение_на
Нью-Йорк,
США

Глобальный специалист по цифровым технологиям и аналитик с подтвержденным опытом преобразования сложных бизнес-требований в инновационные решения для предоставления. ..

Области компетенции

Цифровая стратегия и реализация | Стратегический план…

Подробнее

1 доллар США —
50 000 долларов США

местоположение_на
Берлингтон, Нью-Джерси,
США

Я работаю в секторе P&C Insurance почти два десятилетия и с тех пор перешел в индустрию программного обеспечения, производя решения в области финансового …

Области компетенции

FinTech, Технологии, Страхование, Бухгалтерский учет

Подробнее

1 доллар США —
25 000 долларов США

местоположение_на
Сан Диего,
США

Я работаю в городе Сан-Диего помощником автомеханика. Я хочу инвестировать в компании, которые могут изменить повседневную жизнь…

Области компетенции

Технологии, Программное обеспечение, Энергетика

Подробнее

Что сейчас популярно…

Посмотреть все категории

Что говорят наши клиенты

«Отличный инвестиционный сайт, который на самом деле работает и связывает вас с реальными инвесторами! Спасибо»

Моника Гергелова

«Я рад поделиться с вами тем, что из 12Cr, собранных моей компанией, около 2Cr прошло через вашу сеть .»

Амит Прасад @ Satnav Technologies

«С тех пор, как мы присоединились к Angel Investment Network, я получил 9 запросов на резюме, бизнес-план и маркетинговый план, и мое предложение было опубликовано только во вторник. Я предполагаю, что мы получим финансирование нужно вывести этот продукт на рынок. Спасибо за направление!»

ЛаТония Хиггинс @ Mutate Media

Я ищу…

Сбор средств

Сбор средств Инвестиции

Начать

&nbsp

Business Entrepreneurs – привлечение финансирования и связь с инвесторами

Финансирование бизнеса стало проще

Зарегистрируйтесь

Зарегистрируйтесь, чтобы создать предложение и представить свой бизнес потенциальным инвесторам.

Свяжитесь с инвесторами

Свяжитесь с заинтересованными инвесторами и напишите им. У нас более 200 тысяч активных инвесторов по всему миру.

Получить финансирование

На сегодняшний день для наших участников собрано более 400 миллионов долларов.

309 830 зарегистрированных бизнес-ангелов ищут проекты, подобные вашему.

Отправьте заявку, и мы поможем вам найти инвестора.

1 доллар США —
100 000 долларов США

location_on Фриско, Техас, США

Я был вице-президентом по персоналу в крупной компании по производству электроники, затем руководил производственным бизнесом и последние 15 лет был бизнес-тренером для владельцев малого бизнеса.

Области специализации

Н/Д

Подробнее

10 000 долларов США —
100 000 долларов США

location_on Афины, Греция

Любовь к делу, работе в команде и творчеству! В течение последних 20 лет страсть развивалась благодаря запуску компаний, управлению розничными сетями, организации спорта и даже…

Области специализации

Н/Д

Подробнее

1 доллар США —
100 000 долларов США

location_on Warwick, NY, USA

Я был инспектором по строительству в течение 22 лет в крупной коммунальной компании в Нью-Йорке. В основном работал с подрядчиками, выполняющими крупные проекты, такие как восстановление паровой системы…

Области специализации

Н/Д

Подробнее

Посмотреть больше инвесторов

Создайте свою презентацию, используя наш испытанный шаблон

Опубликуйте свое предложение в нашей сети бизнес-ангелов и фондов

Свяжитесь с инвесторами и отправьте им сообщение, чтобы собрать деньги и расширить свою сеть

300 миллионов долларов собрано для наших участников

Исполнительный

Повышение на 15%

Товары для животных в Интернете

местоположение_на
Запад, США

BaxterBoo — интернет-магазин товаров для животных. Миссия: предложить родителям домашних животных универсальный онлайн-шопинг с большим выбором забавных, необходимых и профессионально подобранных товаров для домашних животных. Достижение продаж; Собрал 700 тысяч долларов; 45 тыс.+ активных клиентов

• Возрождение компании и рост выручки почти до $4 млн за 2 года
• Более 45 тыс. клиентов и переход на продукты с постоянным потенциалом дохода

4 500 000 долларов США

Цель

50 000 долларов США

Мин. на одного инвестора

Узнать больше

Исполнительный

80% собрано

Платформа данных | 250 000 $ MRR

местоположение_на
Северо-Восток, США

98% посетителей вашего сайта не предпринимают никаких действий, давайте изменим это. Modal Forms поможет вам добавить интерактивные всплывающие окна на ваш веб-сайт, чтобы увеличить продажи, привлечь потенциальных клиентов или собрать отзывы. Нам доверяют 3602 клиента в 33 странах. Уже собрали 600 тысяч долларов

• 3 602 клиента в 33 странах
• 9 051 956+ отображаемых уведомлений по всему миру
• MRR 250 000 долларов США с ростом на 20% за месяц
• 24 различных типа всплывающих окон

1 000 000 долларов США

Цель

10 000 долларов США

Мин. на одного инвестора

Узнать больше

Исполнительный

76% собрано