Содержание
агрессивный портфель и какой портфель считается оптимальным, что такое ребалансировка
Что такое диверсификация инвестиционного портфеля? Как она помогает избежать рисков?
Диверсификация — это стратегия по управлению рисками при инвестировании на бирже. Риск для инвестора — это ситуация, при которой он либо не получает ожидаемую доходность от своих вложений, либо теряет часть самих этих вложений, потому что биржевая цена его активов упала.
Диверсификация помогает снизить такие риски за счет того, что инвестор вкладывает деньги не в какой‑то один актив, а собирает портфель из множества разных биржевых инструментов, которые мало связаны друг с другом. Тогда, даже если одна из бумаг инвестора упадет в цене, другие с большой вероятностью будут расти — и доходность по ним в итоге перекроет возникшие убытки.
Но диверсификация — это не просто покупка ценных бумаг разных компаний. Например, портфель не будет диверсифицированным, если в нем есть только акции Газпрома, Total и Chevron, потому что хоть это компании из трех разных стран, но все они относятся к одной отрасли — нефтегазовой. Если цена на нефть упадет, то у инвестора подешевеет весь портфель.
Правильная диверсификация портфеля предполагает покупку бумаг компаний из разных стран и из разных секторов экономики — тогда есть вероятность, что они не будут одинаково реагировать на одни и те же события и синхронно расти или падать. Об этом и других нюансах правильной диверсификации портфеля рассказали в нашем бесплатном обучающем курсе «Секреты диверсификации».
Если хотите подробнее разобраться в перспективах инвестиций в текущей ситуации, пройдите наш бесплатный курс «Кризис: руководство к действию». В нем вы узнаете, что происходит в мире, какие риски сейчас есть и какие активы могут принести доход на фоне падающих процентных ставок.
Какой портфель считается оптимальным?
Здесь нет универсального ответа. Каждый инвестор предъявляет к портфелю свои требования, которые зависят от его целей и горизонта инвестирования. Но можно говорить о хорошо сбалансированном портфеле — он получается при правильно организованной диверсификации, когда показатели риска и доходности у активов из этого портфеля будут максимально устраивать инвестора. При этом у каждого инвестора готовность к риску и размер ожидаемой доходности могут быть своими.
Возьмем очень условный пример. Консервативный инвестор хочет прежде всего сохранить свои вложения и защитить их от инфляции, поэтому в его случае диверсификация будет заключаться в выборе наиболее надежных облигаций и акций нескольких крупных и стабильных компаний.
Умеренный инвестор готов делать рискованные вложения ради потенциального дополнительного дохода, но его главная цель — накопление капитала на горизонте в 15-20 лет. Поэтому он может составить свой портфель из акций широкого рынка, где представлены компании практически из всех отраслей экономики.
Агрессивный инвестор стремится к высокой доходности и ради этого согласен мириться со значительными просадками своего портфеля. В его случае диверсификация будет иметь скорее форму венчурных инвестиций — это когда вкладывают сразу в несколько перспективных проектов на ранних этапах их развития. С большой вероятностью 9 из 10 таких проектов прогорят, но один может по‑настоящему выстрелить, окупив убытки по остальным частям портфеля и принеся большую прибыль. Подробнее про венчурные инвестиции
Что такое агрессивный инвестиционный портфель? В чем его риски?
Обычно под агрессивным понимают портфель, во‑первых, практически полностью состоящий из акций, а во‑вторых, из тех акций, что в данный момент пользуются повышенным спросом на рынке. Агрессивные инвесторы видят этот спрос и добавляют такие акции себе в портфель с расчетом, что в дальнейшем их цена вырастет еще больше.
В последние несколько лет такая стратегия имела успех: акции многих популярных компаний продолжали расти в цене, несмотря на все кризисные явления в экономике. Кроме того, это совпало с приходом на рынок большого количества новых частных инвесторов, первые вложения которых пришлись на фазу бурного роста стоимости акций. Во многом из‑за этого у многих новичков сложилось впечатление, что это нормальная ситуация для финансовых рынков.
Но исторические данные говорят о том, что за всяким периодом бурного роста следует резкий спад, который впоследствии может вылиться в многолетний процесс восстановления. И если инвестор не готов долго терпеть просадки своего портфеля, ему придется продавать его со значительным убытком. А ждать восстановления порой приходится очень долго.
Самый характерный пример — фондовый рынок Японии. В 70–80-е годы прошлого века эта страна развивалась очень высокими темпами, что сказалось и на резком росте стоимости акций японских компаний. Но в 90-е на бирже Японии случился крах — и акции упали. И только сейчас — в 2020-х, то есть спустя 30 (!) лет — котировки японских компаний постепенно начинают приближаться к уровню 80-х годов прошлого столетия.
Фондовый индекс Японии Nikkei за последние 50 лет. На нем хорошо видно, что те, кто купил акции японских компаний в 90-е и у кого хватило духу и терпения не продавать их и не фиксировать убытки, только сейчас получили надежду выйти из многолетнего минуса
Другими словами, те, кто купил акции японских компаний в 90-е — и у кого хватило духу и терпения не продавать их и не фиксировать убытки, — только сейчас начинают выходить в ноль.
Вывод: один из главных рисков инвестора, выбравшего агрессивную стратегию, — потерять веру в компании из своего портфеля и продать их в момент просадки, понеся значительные убытки. Чтобы избежать такого исхода, важно подобрать такие акции, которые будет комфортно держать даже в самые кризисные моменты.
Как сформировать инвестиционный портфель?
Главное — определить свою цель инвестирования. Это может быть покупка квартиры, оплата образования детей или получение пассивного дохода на пенсии. Так вы поймете, какой капитал вы хотите получить по итогу ваших инвестиций и сколько времени займет его формирование. А еще станет ясно, на какой уровень риска ради этого вы готовы пойти.
Например, инвестору 30 лет и он решил начать инвестировать, чтобы сформировать фонд пассивного дохода для будущей пенсии. Тогда впереди у него около 25—30 лет, поэтому он может составить основную часть своего портфеля из акций, которые на таком отрезке времени показывают хорошую доходность. И даже если на короткой дистанции эти акции потеряют в цене, у инвестора будет достаточно времени, чтобы дождаться их восстановления и дальнейшего роста.
Чем дольше срок инвестирования, тем больше может быть в портфеле активов с высоким риском, но и с большей потенциальной доходностью — в первую очередь это те же акции. Если срок инвестиций небольшой, 2—3 года, лучше основную часть портфеля держать в активах с предсказуемой доходностью — чаще всего это облигации.
После определения целей и срока инвестирования наступает достаточно длительный этап подбора тех активов, которые лучше всего подходят заданным параметрам. Здесь можно прибегнуть сразу к нескольким уровням диверсификации.
По валюте — хорошо, если, помимо рублевых активов, часть вашего портфеля инвестирована в ценные бумаги, торгующиеся в долларах и евро. Тогда резкое изменение цены одной из валют не окажет решающего значения на стоимость всего вашего портфеля.
По стране — когда все ваши инвестиции сосредоточены в активах только одной страны, вы рискуете понести убытки, если в ее экономике вдруг начнутся проблемы. Это еще называют страновыми рисками. Их лучше снизить, выбрав для инвестиций сразу несколько стран.
По классу активов — в первую очередь это ценные бумаги: акции и облигации. Вкладывая в акции, вы делаете ставку на потенциальный рост их цены. Облигации — это ставка на предсказуемые и стабильные выплаты купонного дохода. Еще можно инвестировать в золото и валюту, а также в биржевые фонды — БПИФ и ETF. Подробнее про разные классы активов
По секторам экономики — например, нефтегазовая сфера, фармацевтика или производство полупроводников. Какая‑то отрасль давно устоялась и теперь просто приносит стабильный дивидендный доход, а где‑то кипят инновации, способные изменить мир — и принести хороший доход тем, кто вовремя разглядел этот потенциал. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как инвестор может диверсифицировать свой портфель по секторам.
По конкретным компаниям — это самый сложный уровень диверсификации. Он предполагает оценку финансовых и производственных показателей отдельных компаний и сравнение этих данных с компаниями-конкурентами и отраслью в целом. Мы подготовили бесплатный курс, который научит разбираться в финансовой отчетности компаний, чтобы находить интересные идеи для инвестирования. Пройти курс
При самостоятельном подборе бумаг стоит следить за тем, чтобы один актив не занимал больше 10% от состава портфеля, а один сектор — больше 20%. То есть не стоит покупать на половину денег акции одной компании, а на другую половину — бумаги 10 других. Потому что если основной актив сильно просядет в цене, то оставшиеся бумаги вряд ли восстановят общую стоимость портфеля.
Есть ли примеры готовых сбалансированных портфелей?
Да, инвесторы уже давно пытаются найти идеальный портфель, который обеспечит минимальные риски и высокую доходность. Но в реальной жизни узнать, какой инвестиционный портфель окажется наиболее подходящим на следующие пять лет, можно только спустя эти пять лет: в экономике постоянно происходит много того, что невозможно предсказать.
Поэтому не стоит тратить время на поиски идеально сбалансированного портфеля — лучше собрать тот, что больше всего подходит вашим текущим задачам, и начать инвестировать с ним.
Чтобы вы понимали, на что ориентироваться, расскажем о нескольких самых популярных типах сбалансированных портфелей.
Всё описанное ниже не является инвестиционной идеей или предложением купить именно эти финансовые инструменты.
«Вечный портфель» — это самый простой вид сбалансированного портфеля, который появился еще в 1970-х. В «вечном портфеле» все средства инвестора делятся на четыре равные части и вкладываются в акции, облигации, валюту и золото. На каждый актив приходится по 25% вложенных средств, то есть если общий объем инвестиций равен 1 000 000 ₽, то доля каждого актива будет составлять 250 000 ₽.
В Тинькофф есть собственные фонды, которые придерживаются похожей стратегии. При их покупке инвестору остается лишь выбрать ту валюту, в которой он будет инвестировать: в рублях средняя годовая доходность фонда составляет 14%, в долларах — около 7%, в евро — 6%. Но это исторические данные, они не гарантируют такой же доходности в будущем. Подробнее про фонды Тинькофф
В отличие от стандартного «вечного портфеля», в фондах Тинькофф нет валюты, вместо нее два типа облигаций — краткосрочные и долгосрочные
Портфель 50/50 — в таком портфеле половина средств инвестируется в акции, вторая половина в облигации. При этом внутри этих групп ценные бумаги также диверсифицируются: например, большая часть акций может состоять из бумаг американских компаний, а большая часть облигаций — из российских государственных облигаций (ОФЗ).
Акции — 50% портфеля | Облигации — 50% портфеля |
---|---|
tableCell»> | ОФЗ (облигации Минфина РФ) — 70% |
TMOS (акции ведущих компаний России) — 10% | TBRU (облигации российских компаний) — 30% |
VTBE (акции компаний развивающихся стран) — 10% |
Акции — 50% портфеля
TSPX (акции ведущих компаний США) — 30%
TMOS (акции ведущих компаний России) — 10%
VTBE (акции компаний развивающихся стран) — 10%
Облигации — 50% портфеля
ОФЗ (облигации Минфина РФ) — 70%
TBRU (облигации российских компаний) — 30%
«Продвинутый портфель» — отчасти он похож на «вечный», но с одним важным отличием: в продвинутый портфель входит вложение в недвижимость, а также в так называемые альтернативные инвестиции — искусство, антиквариат, монеты, марки и даже криптовалюту. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как инвестировать в недвижимость на бирже.
Продвинутый портфель может выглядеть так:
Валютный портфель — это портфель, полностью состоящий из валюты. Он слабо подходит для накопления капитала и получения дополнительной прибыли, но вполне способен сохранять вложения, особенно если будущие траты инвестор планирует совершать в валютах из этого портфеля — то есть без дополнительной конвертации.
В Тинькофф Инвестициях можно купить восемь мировых валют: евро, английские фунты, американские и гонконгские доллары, японские иены, китайские юани, швейцарские франки и турецкие лиры.
Еще один способ быстро собрать свой первый портфель — воспользоваться роботом-советником от Тинькофф Инвестиций.
Как управлять портфелем? И что такое ребалансировка?
Со временем соотношение частей внутри сбалансированного портфеля может меняться, потому что какие‑то активы будут расти в цене быстрее, чем остальные. Если с этим ничего не делать, то однажды может оказаться, что основную часть стоимости вашего портфеля формирует только один класс активов — например, акции. В итоге получится, что портфель перестанет быть сбалансированным, а значит, у него вырастут риски.
Чтобы такого не происходило, можно время от времени ребалансировать свой портфель — то есть возвращать его параметры к изначальным. Для этого стоит фиксировать прибыль по части подорожавших активов и на эти деньги докупать те, что росли не так активно или даже просели в цене.
Конечно, если баланс меняется всего на 1—2%, портфель можно не трогать. Но когда разница доходит до 10—15%, стоит задуматься над тем, чтобы восстановить исходное соотношение активов.
При этом важно помнить: цель ребалансировки не в максимизации доходов, а в минимизации рисков портфеля. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как и когда проводить ребалансировку.
Как правильно собрать инвестиционный портфель начинающему инвестору
Инструменты, которые защитят деньги и помогут увеличить капитал
12 октября 2022
Юлия Чистякова
имеет долгосрочный инвестиционный портфель
Содержание:
- Что такое инвестиционный портфель
- Виды инвест портфелей по степени риска
- Виды инвест портфелей по степени вовлеченности инвестора
- Виды инвест портфелей по срокам достижения цели
- Как новичку правильно составить инвестиционный портфель
- Портфельная стратегия Asset Allocation
- Примеры сбалансированных инвестиционных портфелей
- Ошибки новичков
2022 год стал настоящим испытанием для инвесторов, особенно новичков. Одни инвесторы стали искать новые возможности инвестирования. Другие — разочаровались в инвестициях и ушли с рынка. Мой инвестиционный портфель тоже показал отрицательную доходность. Но это не привело к отказу от инвестиций, хотя стратегию пришлось пересмотреть. В статье расскажу, что такое инвестиционный портфель, чем его можно наполнить, а также разберу типичные ошибки новичков.
Что такое инвестиционный портфель
Инвестиционный портфель — это индивидуальный инструмент, чтобы накопить и умножить капитал. У каждого человека портфель должен быть свой, настроенный под цели инвестора и сроки их достижения, отношение к риску, возраст. Инвестиционный портфель включает: ценные бумаги — акции, облигации; акции индексных фондов — ETF и БПИФ; паи ПИФов; валюту; драгоценные металлы — золото, серебро, платина; производные финансовые инструменты — опционы, фьючерсы; недвижимость; депозиты; экзотические активы — антиквариат, коллекционное вино; стартапы и другое. В зависимости от выбранной стратегии какие-то активы могут отсутствовать. Но от правильного распределения оставшихся будут зависеть уровни риска и доходности.
Виды инвестиционных портфелей по степени риска
Консервативный портфель. Его выбирают люди, которые имеют высокую восприимчивость к риску и короткий срок, чтобы достичь финансовую цель. Например, до поступления ребенка в вуз осталось 3–5 лет, и цель инвестора — иметь деньги на оплату обучения. Поэтому перед ним стоит задача — сохранить сбережения. Инвестору подойдут низкорискованные активы: депозиты, накопительные счета, дебетовые карты с процентом на остаток, облигации федерального займа со сроком погашения к началу обучения — ОФЗ.
Динамика максимальной процентной ставки по вкладам в десяти крупнейших банках России имеет нисходящий тренд. В августе 2022 года доходность составила 6,83%. Это значительно ниже инфляции — 14,3%, но в марте банки предлагали доходность по вкладам выше 20% годовых.
Диаграмма показывает, как менялась процентная ставка по вкладам с 1.01.2022 по 20.09.2022
Вложения в ОФЗ принесут инвестору доходность около 7,8-8,8%. На сайте RUSBONDS можно посмотреть основные параметры облигаций.
Данные в реестре обновляют ежедневно
Виды инвестиционных портфелей по степени вовлеченности инвестора
Для наглядности я выделила столбец с доходностью к погашению. Например, доходность ОФЗ-26234-ПД составит 8,81%. Это значит, что при покупке облигации по текущей цене (89,965% от номинала) и владении бумагой до конца срока (16.07.2025), ее доходность будет 8,81% — это почти на два процентных пункта выше средней ставки по депозитам.
Инвесторы переходят в консервативные активы не только по мере приближения к своей финансовой цели, но и в период неопределенности в экономике. 2022 год как раз стал таким периодом.
Умеренный портфель. Для тех, кто готов рисковать в разумных пределах и претендует на среднюю по рынку доходность. Портфель требует управления, потому что в него включают не только ОФЗ, но и более рискованные корпоративные облигации надежных эмитентов, акции индексных фондов и БПИФов — биржевых паевых инвестиционных фондов, ПИФов, акции «голубых фишек».
Агрессивный портфель. В этом портфеле минимальная доля консервативных инструментов или вообще нет таковых и высокая доля рискованных активов: акции и облигации отдельных эмитентов, фьючерсы и опционы, венчурные инвестиции.
Активный портфель. Требует от инвестора управления в режиме 24/7. Включает доходные и рискованные активы: акции роста, ВДО — высокодоходные облигации, стартапы, IPO — первичное размещение акций.
Пассивный портфель. Его часто используют инвесторы, кто не хочет или не может заниматься аналитикой и мониторингом. В составе чаще всего акции индексных фондов, паи ПИФов, драгоценные металлы — слитки, монеты, обезличенный металлический счет — ОМС.
Виды инвестиционных портфелей по срокам достижения цели
Краткосрочный от 1 до 3 лет. В этом случае нельзя рисковать деньгами, поэтому до 100% в портфеле занимают депозиты и государственные и корпоративные облигации надежных эмитентов.
Среднесрочный от 3 до 10 лет. К перечисленным выше можно добавить более рискованные активы: акции индексных фондов и отдельных эмитентов, корпоративные облигации, ПИФы.
Долгосрочный свыше 10 лет. Наибольшая доля отводится рискованным и доходным инструментам. Но чем ближе к сроку достижения цели, тем меньше доля рискованных и доходных активов.
Как новичку правильно составить инвестиционный портфель
Этап 1 — сформулировать финансовую цель. Она должна быть конкретной, выражаться в денежной сумме и иметь срок достижения.
Неправильно
1. Накопить на образование ребенка.
2. Съездить в отпуск.
3. Накопить на пенсию.
Правильно
1. Накопить за 5 лет 3 000 000 ₽ на обучение ребенка в МГУ по направлению «Банковское дело».
2. Накопить 200 000 ₽ на поездку в Турцию семье из четырех человек в августе 2023 года.
3. Сформировать за 20 лет ежемесячный пассивный доход в размере 50 000 ₽ (в текущих ценах).
Этап 2 — определить суммы ежемесячного взноса на инвестиции. Лучше воспользоваться инвестиционным калькулятором.
Например, молодой человек хочет накопить к пенсии 10 000 000 ₽, чтобы в старости жить на проценты с капитала. Стартовый капитал для инвестирования — 10 000 ₽, срок до пенсии — 30 лет. Начинающий инвестор планирует применять консервативную стратегию инвестирования с доходностью 10%. Его инвестиционный портфель состоит из ОФЗ, депозитов, акций индексных фондов.
Расчеты на калькуляторе показали: если инвестор будет ежемесячно откладывать по 10 000 ₽, то за 30 лет внесет на инвестиционный счет 3 610 000 ₽. За этот срок инвестиционный портфель с доходностью 8% увеличит его накопления до 14 782 130 ₽
Этап 3 — определить риск-профиль. Можно воспользоваться переводом иностранных тестов от ведущих инвестиционных компаний Fidelity, Bank of America corporation, Goldman Sachs, который сделал известный российский инвестор Сергей Спирин на своем сайте. Тест поможет определить восприимчивость к риску и получить рекомендации по структуре портфеля. Необязательно проходить все, достаточно одного.
Этап 4 — выбрать вид портфеля и стратегию инвестирования. На предыдущих этапах уже подготовлена информация, которая поможет грамотно собрать инвестиционный портфель.
ПримерВ приложении «Ак Барс Финанс» — «Ак Барс Трейд» — можно пройти тест, с помощью которого инвестор может определить свой риск-профиль. Я прошла тестирование, и оно показало, что склонность к риску у меня ниже среднего. Мне рекомендован умеренно сбалансированный портфель со следующей структурой: 50% акций, 40% облигаций и 10% драгоценных металлов, например, золота.
Но здесь не учтена моя финансовая цель — 5 лет — и высокая неопределенность на рынке. Я скорректировала цифры: увеличила консервативную часть — депозиты, облигации — до 80% и уменьшила рискованную часть — акции — до 20%.
Этап 5 — открыть брокерский счет. Сама процедура отнимет не более 5 минут, ее можно провести онлайн. Но выбору брокера стоит уделить больше времени и сравнить предложения по следующим критериям: наличие лицензии, место в рейтинге Мосбиржи, тарифы и условия обслуживания. Как выбрать брокера, рассказали в предыдущей статье.
Этап 6 — выбрать активы в портфель. Самостоятельно или с помощью финансового консультанта выбираете активы на основе принятой стратегии инвестирования. Если действуете самостоятельно, дополнительно изучите методику анализа активов по книгам, статьям в интернете, на специальных курсах. Если обратились к брокеру — положитесь на профессионализм консультанта. Например в «Ак Барс Финанс» есть услуга «Стартовый портфель», с помощью которой консультант подберет активы в портфель бесплатно.
Этап 7 — ребалансировать портфель. Задача долгосрочного инвестора — придерживаться выбранной стратегии и регулировать доли активов в случае их изменения. Это позволит сохранять приемлемые для инвестора уровни риска и доходности даже в случае колебания рынка.
Пример: Портфель составлен в следующей пропорции: 50% акций, 40% облигаций и 10% золота. За год акции упали в цене, но выросли котировки золота. Следовательно, изменились и их доли — вместо 50% акций, допустим, стало 45%, а золото увеличилось до 15%. Нарушен принятый ранее баланс (50:40:10). Чтобы его восстановить, нужно либо докупить акции, либо продать часть золота.
Портфельная стратегия Asset Allocation
Во всем мире пользуется популярностью портфельная стратегия Asset Allocation. В переводе с английского означает «распределение активов». Иногда используют название «пассивное портфельное инвестирование». Автор стратегии — Гарри Марковиц, нобелевский лауреат.
Главная идея стратегии в том, что доходность инвестиционного портфеля зависит от его структуры, то есть от долевого распределения активов по классам и не предполагает активного управления. Оптимальное сочетание инструментов и их долей в портфеле позволяет сбалансировать риск и доходность.
При использовании стратегии Asset Allocation необходимо соблюдать определенные принципы.
- Сформировать портфель индивидуально под каждого инвестора. Не бывает типовых вариантов, которые подойдут всем.
- Учитывать возраст инвестора, его цель и срок ее достижения, риск-профиль, финансовую грамотность и возможности, опыт в инвестициях, занятость, обязательства.
- Применять диверсификацию по классам активов, странам, валюте.
- Регулярно пополнять портфель и проводить обязательную ребалансировку не чаще одного–двух раз в год.
Стратегия подходит для долгосрочного инвестирования и предполагает небольшие затраты: комиссии за управление, оплата услуг брокера, налоги.
Основу таких портфелей составляют индексные фонды, которые позволяют достичь широкой диверсификации. На российском рынке выбор скромнее, чем на американском или европейском, но начинающему инвестору есть, из чего собрать сбалансированный пассивный портфель. На Мосбирже есть фонды на акции, облигации, драгоценные металлы и денежный рынок.
Примеры сбалансированных инвестиционных портфелей
Пример частного инвестора. Покажу на примере долгосрочного инвестиционного портфеля, как можно реализовать стратегию Asset Allocation. Это не является инвестиционной рекомендацией. Напомню, что портфель под каждого инвестора собирается индивидуально.
Инвестору 20 лет, и он планирует долгосрочные инвестиции. Восприимчивость к риску — умеренная — инвестор стремится к повышению стоимости капитала и способен перенести умеренные колебания рынка. Долевое распределение выбрано: акции 50%, облигации 40% и золото 10%.
В портфель включили пассивно управляемые индексные фонды на акции, облигации и золото, которые на Мосбирже сегодня представлены только БПИФами.
Пример инвестиционного портфеля по стратегии Asset Allocation
Пример компании по управлению активами. Стратегию Asset Allocation активно применяет крупнейшая компания по управлению активами Fidelity (США). Каждый из портфелей соответствует определенному риск-профилю:
- целевое сочетание активов агрессивного роста — инвестор стремится к агрессивному росту и способен перенести значительные колебания рынка;
- целевое сочетание активов роста — инвестор стремится к росту капитала и может вынести значительные колебания рынка;
- сбалансированное целевое сочетание активов — инвестор стремится к росту капитала и способен выдержать умеренные колебания стоимости;
- консервативное целевое сочетание активов — инвестор хочет минимизировать колебания стоимости активов и ориентируется на получение небольшого дохода.
Примеры инвестиционных портфелей от Fidelity
Ошибки новичков при формировании инвестиционного портфеля
Когда новичок собирает свой первый инвестиционный портфель, он может допустить ошибки — привожу наиболее частые.
1. Инвестировать, не собрав подушки безопасности. Инвестиции — это всегда риск, поэтому нельзя все сбережения вкладывать в такое мероприятие. Если наступит негативный сценарий, не всегда можно вывести деньги за короткое время. Лучше заранее создать финансовый резерв в ликвидных инструментах — депозиты, накопительные счета.
2. Сделать портфель, как у известного инвестора, популярного блогера или эксперта из соц.сетей. Выбирать и распределять активы необходимо индивидуально. У каждого инвестора свои цели, разные финансовые возможности и отношение к риску. Доходность, которая устраивает одного, может не подойти другому.
3. Купить на все деньги один актив, например, акции «Рога и Копыта». Такой подход нарушает одно из основных правил грамотного инвестирования — диверсификацию. Если распределить капитал по разным активам, валюте и странам, можно снизить риск потери денег и увеличить доходность портфеля.
4. Инвестировать без четкой финансовой цели. Это приведет к тому, что инвестор не сможет определить срок инвестирования, рассчитать минимальную сумму вложений и подобрать правильные инструменты инвестирования. Такой подход лишает мотивации к созданию капитала.
5. Не проверить свое отношение к риску. Восприимчивость к риску у каждого человека разная. Один спокойно переносит просадку портфеля на 20–30%, потому что уверен в дальнейшем росте. А другой пьет валидол, когда стоимость активов упала на 10% и действует под влиянием эмоций: продает подешевевшие активы, скупает подорожавшую валюту.
6. Вкладывать деньги по совету друзей в проекты, которые гарантированно принесут 1000% годовых. Ни один инвестор, управляющая компания или брокер не могут гарантировать результат от инвестиций. Инвестиционные консультации имеют право давать только инвестиционные советники.
Вывод, который сделала на полученном опыте: внимательно считайте расходы и помните, что доходы в прошлом не гарантируют доходов в будущем.
Узнать больше об инвестировании
Подробнее |
Поделиться
Читайте также
Профессионалам
Как выбрать паевой инвестиционный фонд
Начинающим
Какую валюту купить сейчас, чтобы заработать в 2023 году
Профессионалам
Как сформировать инвестиционный портфель
Профессионалам
Как начать инвестировать
Подпишитесь на рассылку
Каждую неделю отправляем самые свежие статьи
БизнесуИнвестицииО продуктах Ак Барс БанкаПолезное видеоПро деньгиСамозанятым
Нажимая на кнопку ”Подписаться”, вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c политикой конфиденциальности
Читайте на привычных площадках
Онлайн-журнал Life.
Profit
Честно и понятно рассказываем о деньгах и экономии
Как создать инвестиционный портфель
Том Ларм, CFA ® , CFP ®
Портфельный стратег
Как создать инвестиционный портфель
Инвестиции могут сыграть важную роль в достижении ваших финансовых целей. Однако создание инвестиционного портфеля может показаться непосильным. Есть так много разных способов инвестировать и копить на будущее. Работа с кем-то, кому вы доверяете, и сосредоточение внимания на определенном наборе шагов, сосредоточенных на том, чего вы пытаетесь достичь, может сделать процесс намного проще и персонализированнее для вас.
Поэтому мы рекомендуем работать с вашим финансовым консультантом над следующими этапами создания портфеля:
- Определите свои цели
- Соотнесите комфорт с риском
- Понимание вашего временного горизонта
- Согласуйте оптимальное сочетание портфеля
- Убедитесь в правильности диверсификация
1.
Определите свои цели
Когда дело доходит до создания инвестиционного портфеля, все начинается с вас и ваших устремлений. Поэтому, прежде чем вы начнете выбирать, как инвестировать, мы хотим, чтобы вы подумали о том, почему вы инвестируете, а также о своих мотивах и ценностях, которыми они движут. Что для вас важнее всего? Важно, чтобы ваш инвестиционный портфель основывался на цели, которая поможет вам достичь ваших уникальных финансовых целей. В конце концов, самый большой риск, с которым вы сталкиваетесь, связан не с фондовым рынком, а с недостижением ваших долгосрочных целей.
Кроме того, у вас, вероятно, есть несколько целей, каждая из которых имеет свою цель и временной горизонт. Ваш финансовый консультант может помочь вам сбалансировать и расставить приоритеты во всем, над чем вы работаете. Вместе вы можете разработать финансовую стратегию, которая включает в себя ваши инвестиционные цели, рассмотрев такие темы, как:
- Какой вы хотели бы видеть пенсию
- Если вы хотите внести свой вклад в образование ребенка или внука
- Если вы планируете сделать крупную покупку, например дом или машину
- Если вы хотите начать бизнес
- Если вы хотите оставить финансовое наследство своим детям или наследникам
2.
Соотнесите комфорт с риском
Оценка вашего комфорта с риском важна, потому что маловероятно, что вы достигнете ваши долгосрочные цели, если вы откажетесь от своей стратегии во время неизбежного краткосрочного падения рынка. Определение и периодический пересмотр вашего уровня комфорта с риском может помочь вам избежать некоторых эмоциональных ошибок при инвестировании, таких как погоня за результатами.
Инвестиции в рост, такие как акции или взаимные фонды акций, могут испытывать большую волатильность рынка, чем более ориентированные на доход инвестиции, такие как облигации или взаимные фонды облигаций, но могут предоставить возможности для более высокой доходности. Соответствующая диверсификация качественных долгосрочных инвестиций может помочь привести риск вашего портфеля в соответствие с вашим уровнем комфорта. Нахождение этого правильного баланса может помочь вам оставаться на пути к реализации вашей инвестиционной стратегии. Как правило, ваш финансовый консультант попросит вас заполнить анкету, чтобы оценить, как вы можете реагировать на риск в различных ситуациях. Если вы создаете инвестиционный портфель со своим партнером или супругом, это важная тема для обсуждения друг с другом.
3. Определите свой временной горизонт
Вам необходимо определить, когда вам понадобятся деньги, что напрямую связано с вашими финансовыми целями. Каждая финансовая цель, вероятно, будет иметь свой временной горизонт. Например, если вы откладываете на пенсию, подумайте, когда вы хотите выйти на пенсию. Если другой целью является оплата учебы в колледже, ваш временной горизонт будет основываться на том, когда ваши дети достигнут студенческого возраста и сколько лет обучения вы планируете оплатить.
Как правило, чем дольше вы инвестируете, тем больше у вас возможностей компенсировать потенциальное падение рынка, что, возможно, позволяет вам рассматривать инвестиции с большей потенциальной доходностью. По мере сокращения вашего временного горизонта мы рекомендуем переходить на более консервативные инвестиции, которые обычно имеют меньшие колебания цен.
4. Согласуйте оптимальный состав портфеля
С каждой выбранной вами инвестицией связаны ожидаемые риски и доходность. Если инвестиционный портфель состоит в основном из инвестиций с фиксированным доходом, он, вероятно, будет иметь более низкий риск и более низкие ожидания по доходности. Если инвестиционный портфель больше ориентирован на акции, он, вероятно, будет иметь более высокий риск и более высокие ожидания по доходности.
В основе инвестиций лежит баланс. Для вашего портфеля мы рекомендуем выбрать подходящее сочетание инвестиций в акции и инвестиции с фиксированным доходом в зависимости от вашей уникальной ситуации, начиная с вашего комфорта с риском, временным горизонтом и финансовой целью (целями). Рассмотрение дополнительных факторов, таких как ваши потребности в пенсионном доходе, существующие сбережения и желание оставить наследство, также может помочь вам принять решение о наиболее подходящем распределении по акциям и облигациям.
Оценка того, насколько характеристики риска и доходности целей нашего портфеля соответствуют вашей ситуации, может помочь вам на этом этапе процесса. Эта иллюстрация может помочь вам визуализировать соотношение риска и доходности при переходе от целей портфеля:
Источник: Эдвард Джонс
предоставить в качестве примера. Для пенсионных целей мы рекомендуем учитывать этап вашей жизни, а также ваше удобство с риском и временным горизонтом.
Мы определили пять инвестиционных этапов жизни, связанных с пенсионными целями, разделив их на две категории — этапы накопления и этапы распределения. Стадии накопления представляют, когда вы откладываете на пенсию. Этапы распределения представляют собой период, когда вы уже вышли на пенсию и используете свои инвестиции для удовлетворения своих потребностей в доходах.
Используйте эту таблицу в качестве руководства, которое поможет вам определить уникальную цель вашего портфеля для вашей пенсионной цели. Во-первых, найдите свой жизненный этап и временной горизонт сверху. Затем оцените свою толерантность к риску, используя описания слева.
Например, если вы только начинаете инвестировать и имеете высокую толерантность к риску, вам может подойти цель портфеля с фокусом на рост. Если вы находитесь в позднем пенсионном возрасте и имеете низкую толерантность к риску, более подходящей может быть цель портфеля, ориентированная на доход.
Источник: Эдвард Джонс
5. Обеспечьте надлежащую диверсификацию
После того, как вы договорились о сочетании инвестиций в акции и инвестиции с фиксированным доходом, которое соответствует вашей ситуации, мы рекомендуем создать портфель, диверсифицированный по различным классы активов. Классы активов — это группы инвестиций, которые имеют схожие характеристики риска и доходности. Поскольку классы активов ведут себя по-разному с течением времени, и невозможно узнать, какие из них могут быть наиболее эффективными в любой конкретный год, наличие диверсифицированного портфеля помогает управлять рисками, создавая более прочную основу.
Наше руководство по долгосрочному стратегическому распределению активов представляет собой наше видение сбалансированной диверсификации для частей с фиксированным доходом и акций хорошо диверсифицированного портфеля, основанное на нашем прогнозе экономики и рынков на следующие 30 лет. Рекомендуемое нами распределение по каждому классу активов зависит от сочетания инвестиций в акции и инструменты с фиксированным доходом, которые вы выбрали для своей ситуации, как это определено целями нашего портфеля.
Источник: Эдвард Джонс
Диверсификация в пределах каждого класса активов, а не только между классами активов, также может укрепить основу вашего портфеля. В рамках классов долевых активов рассмотрите возможность инвестирования в акции, представляющие разные сектора или стили. В рамках фиксированного дохода рассмотрите возможность инвестирования в облигации, представляющие различные сектора, категории или сроки погашения. Взаимные фонды и биржевые фонды (ETF) могут предоставить удобный способ диверсифицировать ваши инвестиции, когда вы начинаете формировать свой портфель.
Начните формировать свой инвестиционный портфель сегодня
Убедиться, что ваш инвестиционный портфель соответствует вашим финансовым целям, может быть легче, если вы сотрудничаете с правильным финансовым консультантом. Эдвард Джонс поможет вам создать инвестиционный портфель, соответствующий вашим финансовым целям сейчас и в будущем. Вместе мы можем определить цели вашего инвестиционного портфеля.
Том Ларм, CFA®, CFP®
Том Ларм — портфельный стратег в группе инвестиционной стратегии. Он отвечает за разработку рекомендаций и рекомендаций, связанных с формированием портфеля, распределением активов и инвестиционной эффективностью, чтобы помочь клиентам в достижении их долгосрочных финансовых целей.
Том с отличием окончил Университет штата Миссури со степенью бакалавра финансов. Он получил степень магистра делового администрирования в Университете Сент-Луиса, имеет сертификат CFA и профессиональный статус CFP. Он является членом Общества CFA Сент-Луиса.
Том Ларм — портфельный стратег в группе инвестиционной стратегии. Он отвечает за разработку рекомендаций и рекомендаций, связанных с формированием портфеля, распределением активов и инвестиционной эффективностью, чтобы помочь клиентам в достижении их долгосрочных финансовых целей.
Том с отличием окончил Университет штата Миссури со степенью бакалавра финансов. Он получил степень магистра делового администрирования в Университете Сент-Луиса, имеет сертификат CFA и профессиональный статус CFP. Он является членом Общества CFA Сент-Луиса.
4 шага к созданию прибыльного портфеля
Хорошо диверсифицированный портфель жизненно важен для успеха любого инвестора. Как индивидуальный инвестор, вы должны знать, как определить распределение активов, которое лучше всего соответствует вашим личным инвестиционным целям и допустимому риску. Другими словами, ваш портфель должен соответствовать вашим будущим требованиям к капиталу и при этом давать вам душевное спокойствие. Инвесторы могут создавать портфели в соответствии с инвестиционными стратегиями, следуя систематическому подходу. Вот несколько важных шагов для принятия такого подхода.
Ключевые выводы
- В целом, хорошо диверсифицированный портфель — лучший выбор для последовательного долгосрочного роста ваших инвестиций.
- Во-первых, определите надлежащее распределение активов для ваших инвестиционных целей и допустимого риска.
- Во-вторых, выберите отдельные активы для своего портфеля.
- В-третьих, следите за диверсификацией своего портфеля, проверяя, как изменились веса.
- При необходимости вносите коррективы, решая, какие ценные бумаги с недостаточным весом покупать на выручку от продажи ценных бумаг с избыточным весом.
Шаг 1. Определение надлежащего распределения активов
Выяснение вашего индивидуального финансового положения и целей является первой задачей при создании портфеля. Важными моментами, которые следует учитывать, являются возраст и количество времени, которое у вас есть для увеличения ваших инвестиций, а также сумма капитала для инвестирования и потребности в будущем доходе. Неженатому 22-летнему выпускнику колледжа, который только начинает свою карьеру, нужна иная инвестиционная стратегия, чем 55-летнему женатому человеку, который рассчитывает помочь оплатить обучение ребенка в колледже и выйти на пенсию в следующем десятилетии.
Вторым фактором, который следует учитывать, является ваша индивидуальность и терпимость к риску. Готовы ли вы рискнуть потенциальной потерей денег ради возможности получения большей прибыли? Каждый хотел бы получать высокую прибыль год за годом, но если вы не можете спать по ночам, когда ваши инвестиции краткосрочно падают, скорее всего, высокая прибыль от таких активов не стоит стресса.
Выяснение вашей текущей ситуации, ваших будущих потребностей в капитале и вашей терпимости к риску определит, как ваши инвестиции должны быть распределены между различными классами активов. Возможность получения большей прибыли достигается за счет большего риска потерь (принцип, известный как компромисс между риском и доходностью). Вы не столько хотите устранить риск, сколько оптимизировать его для своей индивидуальной ситуации и образа жизни. Например, молодой человек, которому не придется зависеть от своих инвестиций в плане дохода, может позволить себе больший риск в погоне за высокой отдачей. С другой стороны, человек, приближающийся к пенсии, должен сосредоточиться на защите своих активов и получении дохода от этих активов эффективным с точки зрения налогообложения способом.
Консервативные и агрессивные инвесторы
Как правило, чем больший риск вы можете нести, тем более агрессивным будет ваш портфель, большая часть которого приходится на акции, а меньшая — на облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом. И наоборот, чем меньший риск вы можете взять на себя, тем более консервативным будет ваш портфель. Вот два примера: один для консервативного инвестора и один для умеренно агрессивного инвестора.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2020
Основная цель консервативного портфеля — защитить его стоимость. Распределение, показанное выше, принесет текущий доход от облигаций, а также обеспечит некоторый долгосрочный потенциал роста капитала за счет инвестиций в высококачественные акции.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2020
Шаг 2: Получение портфолио
После того, как вы определили правильное распределение активов, вам необходимо разделить свой капитал между соответствующими классами активов. На базовом уровне это несложно: акции есть акции, а облигации есть облигации.
Но вы можете дополнительно разбить различные классы активов на подклассы, которые также имеют разные риски и потенциальную доходность. Например, инвестор может разделить часть собственного капитала портфеля между различными промышленными секторами и компаниями с разной рыночной капитализацией, а также между отечественными и иностранными акциями. Доля облигаций может быть распределена между краткосрочными и долгосрочными, между государственным долгом и корпоративным долгом и так далее.
Существует несколько способов выбора активов и ценных бумаг для реализации вашей стратегии распределения активов (не забывайте анализировать качество и потенциал каждого актива, в который вы инвестируете):
- Выбор акций – Выберите акции, соответствующие уровню риска, который вы хотите иметь в составе акций своего портфеля; сектор, рыночная капитализация и тип акций являются факторами, которые следует учитывать.
Проанализируйте компании, использующие скринеры акций, чтобы составить краткий список потенциальных вариантов, а затем проведите более глубокий анализ каждой потенциальной покупки, чтобы определить ее возможности и риски в будущем. Это наиболее трудоемкий способ добавления ценных бумаг в ваш портфель, который требует от вас регулярного отслеживания изменений цен на ваши активы и получения последних новостей компании и отрасли.
- Выбор облигации – При выборе облигаций необходимо учитывать несколько факторов, включая купон, срок погашения, тип облигации и кредитный рейтинг, а также общую среду процентных ставок.
- Взаимные фонды – Взаимные фонды доступны для широкого спектра классов активов и позволяют вам держать акции и облигации, которые профессионально исследованы и отобраны управляющими фондами. Конечно, управляющие фондами взимают плату за свои услуги, что снижает вашу прибыль. Индексные фонды представляют другой выбор; у них, как правило, более низкие сборы, потому что они отражают установленный индекс и, таким образом, управляются пассивно.
- Фонды, торгуемые на бирже (ETF) – Если вы предпочитаете не инвестировать в паевые инвестиционные фонды, жизнеспособной альтернативой могут стать ETF. ETF – это, по сути, взаимные фонды, которые торгуются как акции. Они похожи на взаимные фонды тем, что представляют большую корзину акций, обычно сгруппированных по секторам, капитализации, странам и т.п. Но они отличаются тем, что не управляются активно, а вместо этого отслеживают выбранный индекс или другую корзину акций. Поскольку они управляются пассивно, ETF предлагают экономию средств по сравнению с взаимными фондами, обеспечивая при этом диверсификацию. ETF также охватывают широкий спектр классов активов и могут быть полезны для дополнения вашего портфеля.
Шаг 3: Переоценка весовых коэффициентов портфеля
Когда у вас есть готовый портфель, вам необходимо периодически его анализировать и перебалансировать, поскольку изменения ценовых движений могут привести к изменению ваших первоначальных весов. Чтобы оценить фактическое распределение активов вашего портфеля, количественно классифицируйте инвестиции и определите соотношение их стоимости к целому.
Другими факторами, которые могут со временем измениться, являются ваше текущее финансовое положение, будущие потребности и устойчивость к риску. Если эти вещи изменятся, вам может потребоваться соответствующим образом скорректировать свой портфель. Если ваша толерантность к риску снизилась, вам может потребоваться уменьшить количество удерживаемых акций. Или, возможно, теперь вы готовы взять на себя больший риск, и ваше распределение активов требует, чтобы небольшая часть ваших активов находилась в более волатильных акциях с малой капитализацией.
Для ребалансировки определите, какие из ваших позиций переоценены, а какие недооценены. Например, скажем, вы держите 30% своих текущих активов в акциях с малой капитализацией, в то время как ваше распределение активов предполагает, что вы должны иметь только 15% своих активов в этом классе. Ребалансировка включает в себя определение того, какую часть этой позиции вам нужно сократить и выделить другим классам.
Шаг 4: Стратегическая перебалансировка
После того, как вы определили, какие ценные бумаги вам нужно уменьшить и на сколько, решите, какие ценные бумаги с недостаточным весом вы купите на выручку от продажи ценных бумаг с избыточным весом. Чтобы выбрать свои ценные бумаги, используйте подходы, описанные в шаге 2.
При перебалансировке и корректировке своего портфеля найдите минутку, чтобы рассмотреть налоговые последствия продажи активов в это конкретное время.
Возможно, ваши инвестиции в акции роста сильно выросли за последний год, но если вы продадите все свои акции, чтобы сбалансировать свой портфель, вы можете понести значительные налоги на прирост капитала. В этом случае может быть более выгодно просто не вкладывать новые средства в этот класс активов в будущем, продолжая вносить вклад в другие классы активов. Это со временем уменьшит вес ваших акций роста в вашем портфеле без уплаты налогов на прирост капитала.