Инвестиции в золотые монеты мнение профессионалов: Инвестиционные монеты – стоит ли вкладывать в них деньги

Содержание

Стоит ли вкладывать деньги в золото в 2022 | Выгодно ли покупать золото

2022-08-18

2022-07-20
Стоит ли вкладывать деньги в золото в 2022 году

Артем Паршинhttps://www.litefinance.org/ru/blog/authors/artem-parshin/

Сейчас в мире царит глобальная неопределенность. Цены на продукты питания и топливо постоянно растут, а инфляция бьет исторические рекорды. В этих условиях необходимо знать, как защитить свой капитал от обесценивания. Мы поговорим о лучшем защитнике ваших денег — золоте, и о том, как его купить и сколько на этом можно заработать. 

В этой статье мы разберем:

  • Почему стоит инвестировать в золото в 2022 году
  • Краткая история инвестирования в золото
  • Золото, акции и инфляция
  • Как инвестировать в золото
  • 7 причин инвестировать в золото
  • Недостатки инвестирования в золото
  • Альтернативы инвестиций в золото
  • Стоит ли прямо сейчас покупать золото?
  • FAQ по инвестициям в золото

Почему стоит инвестировать в золото в 2022 году

Стоит начать с того, почему сделки с золотом называют именно инвестированием, а не покупкой или спекуляцией. Все дело в том, что золото является международным товаром-эквивалентом, к которому привязана стоимость всех мировых валют и активов. Золото никогда не обесценится, в отличие от фиатной валюты. И чем меньше золота будет оставаться в недрах земли, тем дороже оно будет стоить. По этой причине крупные институциональные инвесторы удерживают в своих портфелях золото не годами, а десятилетиями. Золото часто используют для хранения средств, чтобы защитить их от обесценивания, потому что средние колебания в золоте гораздо меньше, чем в валютах или акциях.

Краткая история инвестирования в золото

Как я уже сказал, чистое золото с давних времен было принято, как универсальный товар, на который можно обменять любой другой. Изначально в ходу были простые куски золота, ценность которых зависела от веса. После золото научились выплавлять в слитки и золотые монеты. Именно в те времена появилось общепринятое и дошедшее до сих пор обозначение веса 31,1035 грамм золота — тройская унция. 

После того, как золото начало торговаться на бирже, его биржевая цена начала резко повышаться, так как во все времена оно считалось главным мерилом богатства. Первая попытка отказа от золота, как эквивалента, была предпринята рядом государств в середине XIX века. Закончилось все обрушением экономик этих стран, а спотовая цена на золото просто замедлила свой постоянный рост.

Самую значительную и известную попытку отказа от золота предприняли центробанки развитых стран в конце XX века. Тогда они активно распродавали свой золотой запас, переводя деньги в краткосрочные финансовые проекты. Чем это закончилось, мы все помним, кризисом 2008 года, когда все проекты были обесценены, и знаменитым ростом золота, когда спот-цены поднялись с 300 до 1200 долларов за унцию. А в 2022 году золото и вовсе достигло исторического максимума — 2062,3 доллара за унцию. Думаю, не стоит говорить о том, сколько тогда заработали те, кто купил драгоценный металл.

Золото, акции и инфляция

Уже многие десятилетия золото входит в тройку самых ликвидных мировых активов, наряду с нефтью и долларом. А также является непревзойденным активом-убежищем для любого объема капитала.  

Доход от инвестиций во всем мире принято обозначать коэффициентом ROI или Return on Investment. Предлагаю вам сравнить доход от инвестиции в золото с доходом от инвестирования в акции компании Майкрософт за период с 2018 по 2020 годы.

Как видно на графике, за этот период вложения в акции компании Microsoft принесли больший доход на вложения, чем покупка контрактов на золото. И это не удивительно, так как акции компаний являются рисковым активом, и колебания цены в них значительно больше, чем колебания цены в стабильном золоте. Но в отличие от акций, которые могут также быстро упасть в цене, котировка золота обладает гораздо большей стабильностью. 

Еще одним важным свойством золота является его способность защищать деньги от обесценивания. Повышение инфляции всегда приводит к последующему повышению процентных ставок, что в свою очередь оказывает негативное влияние на рисковые активы, такие как акции. Это происходит по причине повышения привлекательности облигаций и банковских вкладов, которые являются более консервативными, чем акции компаний. В этой ситуации инвесторы всегда переводят свои капиталы из акций в золото, что и обеспечивает рост цен на него.

Как инвестировать в золото

Современное развитие экономики и инвестиционных услуг предлагают инвестору большое количество способов инвестирования, от покупки золотых изделий до покупки биржевых контрактов на золото. 

Золотые слитки, монеты, драгоценности

Несмотря на развитие биржевых инструментов инвестирования, люди, как правило, предпочитают хранить свои деньги в чем-то, что можно потрогать и ощутить. Именно по этой причине наиболее популярными способами инвестиций в драгметаллы продолжают оставаться слитки золота, золотые монеты и драгоценности из золота.

Золотые слитки:

Этот вид инвестиций больше подходит крупным инвестиционным фондам или банкам, так как подразумевает ряд трудностей. К примеру, главной проблемой такой инвестиции является хранение металла и транспортировка. Золото — очень тяжелый желтый металл, и при покупке достаточного количества необходимо продумать вопрос с логистикой и хранением, что кроет в себе дополнительные расходы. Также при покупке золота в слитках вы оплачиваете обязательный налог на добавленную стоимость, который могут снизить в случае хранения слитков в хранилище банка, где вы приобретали золото. 

Изделия из золота:

У некоторых народов такой вид инвестиции в золото является чуть ли не национальной традицией. Однако, как и золото в слитках, золотые украшения имеют ряд недостатков. В первую очередь, очень маловероятно, что вам удастся продать изделие по той цене, по которой вы его покупали. При покупке в него заложена стоимость работы ювелира, а при продаже оценивается, как правило, только вес изделия.

Золотые монеты:

Этот способ инвестирования в последние годы приобрел огромную популярность. С начала 2022 года Американский монетный двор в ежемесячной статистике публикует значительный рост продаж флагманских золотых монет. Инвестиционные монеты, в отличие от слитков, не облагаются налогом при продаже, что делает их наиболее привлекательным способом инвестировать в физическое золото. Но и здесь есть свои недостатки, главным из которых является оценка состояния монеты при продаже. Даже малейшая царапина может привести к потере стоимости монеты, следовательно, к снижению прибыли от перепродажи. 

CFDs/ETFs/Фьючерсы на золото

Несмотря на то, что люди по-прежнему предпочитают покупать именно физическое золото, современные биржевые механизмы предоставляют альтернативные возможности на нем зарабатывать. Среди подобных предложений явно выделяются биржевые ETF, фьючерсные контракты и CFD. 

CFD на золото:

Довольно популярный способ инвестирования в золото, суть которого заключается в покупке на бирже специального контракта на разницу цен, называется CFD. Его основное преимущество заключается в том, что вы можете получать прибыль, как от покупки золота, так и от продажи, не имея при этом реально много золота. Залогом для такой сделки служат ваши деньги эквивалентные его стоимости. Контракт будет иметь биржевой тикер Gold или XAUUSD. Еще одним преимуществом CFD на золото является возможность полного контроля за сделкой. Вы сами решаете, когда покупать, а когда подождать или продать актив. 

reza1214

Среднемесячная доходность

74677.68%

j

jmusa77

Среднемесячная доходность

10510.82%

Kurosagi

Среднемесячная доходность

10429.62%

Master_Tony

Среднемесячная доходность

5743.61%

Mohsensh223

Среднемесячная доходность

4081.28%

Копируйте сделки успешных трейдеров

Получайте прибыль с первого дня работы на финансовых рынках без обучения. Лучшие трейдеры со всего мира доступны в одной платформе и готовы делиться своей прибыльной торговлей.

Подробнее

Золотые ETF:

ETF — это Exchange-traded fund или фонд, торгуемый на бирже. Его суть заключается в том, что он состоит из портфеля активов, который обеспечен базовым активом. В случае с ETF ориентированным на золото, они обеспечены физическим золотом и торгуются на бирже, как обычные акции. ETF фонды были созданы для того, чтобы инвесторы могли зарабатывать на базовом активе, не вкладывая деньги в физический актив, а также с целью диверсификации портфеля, и, как следствие, рисков. Главная проблема инвестирования в золото ETF фондов — высокие налоги, и, как правило, фиксированные сроки инвестирования.

Фьючерсы на золото:

Фьючерсные контракты на золото — это наиболее популярный вид биржевой торговли, который заменяет владение золотом. Как и в случае с контрактом на разницу CFD, фьючерсы могут, как покупаться, так и продаваться. Разница заключается лишь в том, что у фьючерса есть срок исполнения контракта, по истечении которого, продавец обязан совершить поставку. От этого срока зависит и конечная цена фьючерса. То есть вы заключаете сделку по заранее оговоренным условиям: купить определенное количество товара по определенной заранее цене в определенный момент в будущем. Преимущество фьючерса перед физическим активом заключается в том, что вы можете использовать кредитное плечо, значительно увеличивая объем сделки. 

Золотые акции: покупка ценных бумаг компаний, связанных с золотом

Помимо инвестиций в физическое золото или биржевые контракты, некоторые инвесторы выбирают для себя вложения в акции компаний, связанных с золотом. Проще говоря, они инвестируют в акции золотодобытчиков и обрабатывающих компаний. Это тоже довольно популярный способ, но у него есть несколько существенных недостатков.

Несмотря на то, что эти компании занимаются золотом, стоимость их акций не всегда имеет с ним полную корреляцию. Для примера, можно сравнить стоимость акций крупнейших золотодобытчиков с ценой драгметалла. 

Выше представлены графики цен на акции двух ведущих мировых компаний по добыче золота, золотодобывающего концерна Newmont Goldcorp и канадской корпорации Kinross Gold, а также график самого золота.

Как видите, за период с 2016 года до текущего момента доходность по акциям Newmont Goldcorp составила 246%. Это означает, что каждый доллар, вложенный в акции этой компании, принес бы вам 2,46 доллара прибыли. Вложения в акции канадской компании Kinross Gold принесли бы вам 162% прибыли или 1,62 доллара на каждый вложенный доллар. При этом само золото за этот период выросло не так сильно, оно прибавило лишь 56%.  

Таким образом, наглядно видно, что вложения в акции золотодобывающих компаний тоже прибыльный вид инвестиции. Однако, если цена на золото напрямую зависит от спроса и предложения на сам металл, то цена покупки акций компании учитывает еще много дополнительных факторов. И эти факторы могут быть, как позитивными, так и негативными. К примеру, акции Newmont Goldcorp выросли так сильно из-за того, что в 2018 году стало известно о слиянии компании с другим гигантом, Barrick Gold. Если бы случилось так, что компания влезла в большие долги, и наблюдалась пониженная добыча золота, ее акции падали бы, несмотря на рост самого металла.

Так что не забывайте немного изучить компанию, прежде чем покупать ее акции. 

7 причин инвестировать в золото

А теперь давайте поговорим о том, почему инвестиции в золото уже более сотни лет считаются одними из самых надежных и выгодных. 

 

Золото сохраняет богатство

Как я говорил выше, во все времена золото считалось главным мерилом богатства и благосостояния. Именно золото считается едва ли не единственным активом, который просто не может обесцениться. Если компания, ценные бумаги которой вы купили, объявит себя банкротом, ее акции не будут стоить ничего. С золотом такого произойти не может, оно никогда не исчезнет и не обесценится. Более того, чем меньше его добыча, тем дороже оно будет становиться. 

Золото, как защита от доллара и фиатных денег

В последнее время все большие опасения в финансовом мире приобретает зависимость от американского доллара. Он является единственной валютой, которая может быть напечатана в любых количествах. Следовательно, чем больше долларов будет напечатано, тем меньше будет стоимость денег. И это обесценивание касается всех фиатных валют. Единственной защитой от этого обесценивания может выступить товар, который не может обесцениться. И как я уже говорил, на эту роль прекрасно подходит золото. 

Золото, как убежище

Еще одно прекрасное свойство золота — это его стабильность. Во времена сильнейших мировых потрясений цена на золото всегда была подвержена лишь небольшим колебаниям. Даже сейчас, когда в мире царит глобальная геополитическая неопределенность, и котировки мировых валют стремятся вниз, золото остается в своем многолетнем диапазоне между 1700 и 1800 долларов за унцию. Очень часто золото называют защитным активом, потому что нет другого актива с такой же огромной ликвидностью, подверженного столь незначительным колебаниям. Именно по этой причине инвесторы по всему миру предпочитают переждать «‎шторм» на рынке именно в золоте. 

Диверсификация портфеля

Еще в самых первых учебниках по экономике, среди главных заповедей разумного инвестора значится диверсификация. Простыми словами, диверсификация означает, что не стоит складывать все яйца в одну корзину. Биржевым языком — не стоит вкладывать все свои деньги в один инвестиционный инструмент. Гораздо разумнее распределить их между несколькими активами, не связанными между собой. Идеально диверсифицированный инвестиционный портфель инвестора должен состоять из разнонаправленных активов. Золото является одним из лучших диверсификаторов, так как имеет историческую отрицательную корреляцию с акциями: очень часто, когда акции падают, золото, наоборот, растет.  

Ликвидность

Главная характеристика идеального инвестиционного актива — это способность быстро продаваться или покупаться, то есть ликвидность. Золото входит в тройку самых ликвидных активов мира. Следовательно, сделки с золотом гораздо безопаснее, чем с недвижимостью или иными материальными активами. Продать и купить золото на бирже вы можете за секунды.

Хеджирование

Еще одним свойством золота является способность хеджировать финансовые риски. Если вы инвестор, главным страхом для вас является возможный кризис и обвал фондового рынка. Обратите внимание на график золота — во времена всех крупных кризисов оно всегда росло. Следовательно, владение золотом поможет частично перекрыть потери в случае резкого обвала. 

Глобальная востребованность

Золото нужно всем. Большинство государств мира постоянно наращивают свои золотые запасы, так как от их размера зависит прочность и устойчивость экономики. Также золото ценится за свои свойства, например, оно долговечно и не подвержено коррозии. Из-за этого золото всегда востребовано ювелирной промышленностью, которая будет потреблять его независимо от стоимости. 

Недостатки инвестирования в золото

Несмотря на большое количество достоинств, у инвестиции в золото есть ряд недостатков. 

Долгосрочность инвестиции

Современный мир всегда спешит, и время является ключевым фактором, который определяет рентабельность инвестиций. Если говорить о золоте, то его стабильность можно считать, как плюсом, так и минусом инвестиций. Из-за ограниченности колебаний инвестиции в золото могут начать окупать себя только через несколько лет, а, возможно, и десятилетий. 

Низкая доходность

Выше я уже сравнивал доходность от инвестирования в золото и акции, и, как показывает время, золото очень часто проигрывает на коротких временных интервалах. Золотые инвестиции называют стратегическим инвестированием, потому что доходность золота на коротких временных промежутках может быть значительно ниже доходности других биржевых активов.  

Трудная предсказуемость

Колебания золота довольно трудно предсказать. Это происходит потому, что актив очень популярен, и в разные моменты времени котировки могут реагировать на различные фундаментальные события. С акциями и валютой все намного проще. Есть глобальный макроэкономический показатель, на основании которого можно делать выводы. У золота таких показателей нет, и вы никогда не знаете, какой центробанк и когда захочет купить большую партию металла, изменив биржевые котировки.

Альтернативы инвестиций в золото

Современный финансовый рынок золота, помимо инвестиций в желтый металл, может предложить ряд выгодных альтернатив. 

Инвестирование в другие драгметаллы

Помимо золота, к благородным металлам, которые очень ценятся в мире, относятся серебро, платина, палладий, медь, родий и другие. Несмотря на то, что вложения в эти металлы не так популярны, доход от инвестиций в них часто достигает огромных значений. К примеру, всем нам известен такой редкий металл, как палладий, который широко используется в автомобильной промышленности и микроэлектронике. Однако не многие знают, что в четырехлетний период с 2016 по 2020 годы, его стоимость выросла с 700 до 2800 долларов за унцию, принеся инвесторам доходность в 300%. 

Криптовалюты, обеспеченные золотом

В последнее время на рынке криптовалют начали набирать широкую популярность электронные валюты, стоимость которых обеспечена золотом. Наиболее яркими примерами являются Digix Gold, GoldMint, Xaurum, PAX Gold и DGLD. Наверно, многие из вас даже не слышали о них. Однако они очень быстро набирают капитализацию и перемещаются вверх по рейтингу ведущих криптовалют. К примеру, Digix Gold, самая популярная, всего за 3 месяца поднялась в рейтинге капитализации до 404 места с показателем в 5,3 млн долларов. 

Китайский Юань

Если можно инвестировать в компании, которые занимаются добычей и реализацией золота, то почему бы не инвестировать в валюты стран, которые обладают наибольшими золотыми запасами и продолжают импортировать физическое золото ежемесячно. Естественно, в первую очередь на ум приходит Китай. Самая быстрорастущая экономика мира, один из самых крупных мировых импортеров сырья и крупнейший рынок сбыта драгоценностей. Разумеется, Юань имеет обеспеченность золотом, что делает ее одной из наиболее перспективных и стабильных валют. 

Золотые обменные автоматы

Обменные аппараты — относительно новый способ приобретения золота. Первой страной, где они появились, стали Объединенные арабские Эмираты. В отеле Бурдж-Халифа был установлен автомат, в котором продаются небольшие золотые слитки весом 1 грамм, 5 грамм и 1 унция, золотые монеты ЮАР, золотые монеты Австралии и канадские золотые монеты. Официальной статистики пока нет, но некоторые аналитики отмечают, что автоматы стали довольно популярны, значит, вскоре их установка возможна и в других странах. 

Стоит ли прямо сейчас покупать золото?

Ну что же, о способах инвестирования в золото мы поговорили, настало время поговорить о том, когда именно его стоит покупать.

Выше я разместил глобальный график динамики цены золота за период с 2000 года по настоящий момент. Ключевой постулат технического анализа говорит о том, что история циклична, и все события в истории обязательно повторяются. Золото — один из наиболее подверженных этому закону активов, циклы сменяются там примерно раз в 10 лет. Если мы оглянемся на 10 лет назад, то заметим цикл боковой динамики, очень похожий на тот, что развивается сейчас. После завершения этого цикла золото подешевело. Именно по этой причине покупать золото сейчас с целью продать его дороже через несколько лет будет не лучшей идеей. Это касательно долгосрочных инвестиций.

Если вас интересуют экспертные мнения на более коротких интервалах времени, я рекомендую обратиться к аналитике. Хороший раздел с мнениями профессионалов есть у брокера LiteFinance.

FAQ по инвестициям в золото

Как покупать золото на бирже?

Чтобы купить золото на бирже, необходимо зарегистрировать брокерский счет у одного из брокеров. Если счет зарегистрирован на фондовой бирже, вы можете приобрести фьючерсы на золото, золотые ETF или другие производные инструменты. Если счет открыт у брокера рынка Форекс, вам доступна покупка золота в виде CFD контрактов на золото.

Где покупать золотые монеты?

Золотые монеты приобретаются в банках, на специальных аукционах или в нумизматических магазинах. Существует два вида золотых монет: коллекционные и инвестиционные. Если вы приобретаете коллекционные монеты, их покупка облагается налогом на добавленную стоимость.

Как инвестировать в золото физическому лицу?

При инвестировании нет практически никакой разницы, физическое вы лицо или юридическое. Главный определяющий фактор — наличие средств для покупки золота. Так что открываем брокерский счет на бирже и покупаем золото в любом доступном виде.

Как инвестировать в золото?

Инвестировать в золото можно двумя основными способами. Либо мы приобретаем золото с целью его последующей перепродажи, либо покупаем золото с целью сохранить сбережения. Подходы различаются временными интервалами инвестирования. Если мы собираемся сохранять, то должны рассчитывать на долгий срок. А если нас интересуют короткие колебания цены, можно просто покупать CFD контракты и торговать ими в течение дня или еще более короткого интервала времени.

Почему золото падает?

Как правило, цена на золото привязана к цене мировой резервной валюты — доллара США. Если доллар растет, это приводит к снижению котировок золота. Также одной из причин падения курса золота может являться мягкая монетарная политика ведущих центробанков, в особенности ФРС США.

Почему золото растет?

Обычно, золото повышается в цене, когда в мире наблюдается геополитическая неопределенность. Если ведущие экономики мира входят в состояние спада или рецессии, цена золота, как актива-убежища, будет повышаться. Также цена золота может повышаться в ответ на повышение процентных ставок ведущими центробанками.

Является ли золото хорошей инвестицией?

Да. Если рассматривать золото в качестве долгосрочной инвестиции, то лучшего объекта инвестирования просто нет. Золото — это металл, который не подвержен никаким химическим воздействиям и его количество в мире ограничено. Все это заставляет стоимость золота постоянно расти.

Является ли золото безопасным вложением?

Да, является. Как и у любого другого товарного актива, у вложений в золото есть ряд недостатков, но в плане защиты капитала от внешних воздействий и обесценивания, золото — это хорошее вложение.

Являются ли золотые монеты хорошей инвестицией?

Да. Покупка золотых инвестиционных монет — это наиболее удобный и общедоступный способ приобрести физическое золото. Их покупка обходится гораздо дешевле покупки золота в слитках. Также инвестиционная монета всегда красиво упакована и может стать идеальным подарком.

Стоит ли покупать золото?

Однозначно да. Покупка золота является способом сохранить свой капитал и защитить его от постоянно растущей инфляции. Также золото можно приобретать в качестве хеджирования других ваших активов на бирже.

Как вы инвестируете в золото?

Я предпочитаю диверсифицированные инвестиции и разделяю свою золотую корзину, приобретая золото в двух видах: на 70 % доступных для этого средств — инвестиционные золотые монеты, а на оставшиеся 30% — CFD контракты на золото на бирже с целью краткосрочных спекулятивных операций, которые можно назвать спекулятивными инвестициями.

Что влияет на цены на золото?

Главным фактором динамики золота продолжает оставаться баланс мирового спроса и предложения золота. Этот баланс может нарушаться различными фундаментальными воздействиями. К примеру, пандемия COVID-19 внесла существенные коррективы в инвестиционный спрос на золото, в результате чего его цена сначала резко выросла до 2000, а потом снизилась до 1800 долларов за унцию.

Как инвестировать в золотые акции?

Золотые акции, как и акции других компаний, приобретаются в трех видах. Это могут быть акции ETF, обеспеченных золотом. Это могут быть акции золотодобывающих компаний, которые также торгуются на фондовой бирже. И также это могут быть CFD контракты на разницу цен, которые можно приобрести, как на фондовой бирже, так и на рынке Форекс.

Должны ли мы инвестировать в золотые фонды?

Однозначного ответа на этот вопрос нет. Биржевой фонд ETF обеспеченный золотом — это довольно популярный способ инвестирования. Однако при его изучении я пришел к выводу, что издержки часто превышают доходы. К примеру, при покупке ETF вы должны уплачивать комиссию провайдеру операции, которая колеблется от 0,5% до 1,5% за один ETF. У ETF довольно высокий порог входа. Также некоторые функции, например, обмен акций на владение физическим золотом внутри фонда, доступен только ВИП инвесторам с депозитами от 10 млн долларов.

Зачем инвестировать в золото?

Я бы выделил три основные причины, почему вам стоит выбрать именно этот вариант инвестирования. Первое, золото — это превосходное средство защиты капитала в период кризисов и высокой инфляции. Второе, золото — это очень надежный актив, который не подвержен таким сильным колебаниям, как рынки акций или валюты. И наконец, третья причина — это высокая ликвидность. Золото нужно всегда и всем, так что вы в любой момент можете его купить или продать.

Какова средняя рентабельность инвестиций в золото?

Рентабельность золотых инвестиций сильно зависит от срока инвестирования. Если говорить о временных периодах в несколько лет, средняя рентабельность может достигать 50-60%. Если речь идет о краткосрочных операциях, то рентабельность значительно ниже и составляет от 0 до 15%.

Сколько будет стоить золото в 2030 году?

2500-3000 долларов за унцию. Это легко спрогнозировать, если вы обратите внимание на цикличность котировок золота. Средняя продолжительность цикла составляет 10 лет, и сейчас, как раз, завершается очередной цикл. Следовательно, в ближайшие 5-8 лет наступит фаза роста нового цикла, которая превысит предыдущие максимумы на отметке 2100 долларов за унцию.

График цены XAUUSD в реальном времени

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:

{{value}}

( {{count}} {{title}} )

Инвестиции в расчете «на разрыв»

В периоды кризисов инвесторы в большинстве своем выходят из рисковых активов и перекладываются в золото, драгоценные камни, коллекционные изделия и другие защитные активы. Нынешний кризис, вызванный пандемией коронавируса, не стал исключением. 

Из всех драгметаллов инвесторов чаще всего интересует золото: традиционный защитный актив, к тому же менее «промышленный», чем, например, платина и палладий. 

Факторы ценообразования

По данным Metal Focus, в прошлом, 2019 году общемировое потребление золота упало на 9%, а инвестиционный спрос — почти на 5%. Потребление ювелирных изделий снизилось примерно на 3% на фоне роста цен на металл примерно на 10% к концу года. Предложение золота росло только за счет прироста вторичной переработки. 

При этом по объемам первичной добычи золота также наметилась тенденция к снижению — 0,8% (год к году), что произошло впервые за последние 10 лет. Ожидалось, что в 2020 году суммарное предложение металла уменьшится еще на 1% за счет дальнейшего снижения первичного предложения на 3,5% год к году. 

Текущий кризис, который невозможно было спрогнозировать, внес дополнительные коррективы: снижение добычи составляет уже 5%, спрос на ювелирные изделия упал на 20%, спрос официального сектора снизился на 7,5%.  

Например, Банк России, который на протяжении последних более 10 лет стабильно покупал физическое золото в слитках для пополнения золотовалютных резервов, объявил о прекращении покупок, поскольку доля металла достигла 20% общей суммы запасов. 

Формула спроса

Тем не менее спрос на золотые мерные слитки массой от 1 до 1000 г и инвестиционные монеты (¼, ½ и 1 тройская унция) вырос в среднем по миру на 9%. Особенно это заметно в развитых странах Европы и США. 

В период весеннего локдауна европейские аффинажные заводы переживали нехватку металла для переработки. Золото в виде слитков и монет было скуплено почти полностью. Премии к металлу в инвестиционных монетах выросли с привычных 2-3% до 9% и выше, приблизившись к премиям на инвестиционные золотые монеты в России (традиционно премии к металлу в российских инвестиционных монетах составляют в среднем 9–10%). 

Весной этого года мы также почувствовали существенный рост спроса именно на инвестиционные монеты. Сложилось два фактора: коронавирусный кризис и объявление о введении налога на проценты по вкладам граждан РФ, в связи с чем многие стали закрывать вклады в банках и перекладываться в основном в золото на счетах и в монетах. В РФ спрос на слитки сдерживается налогом на добавленную стоимость, который составляет 20% цены драгоценного металла. 

Монета еще и более «свободна» с точки зрения регулирования — ее можно продать банку, компании или другому физическому лицу, в то время как слиток можно продать только банку. При обратной продаже монеты средний рыночный спред не превышает 10%, а при продаже слитка теряется НДС (банки — неплательщики НДС), так что спред однозначно превышает 20%. Российские клиенты вкладываются в отечественные золотые  монеты, поскольку ввозная пошлина и ввозной НДС совокупно составляют около 42% таможенной стоимости ввозимых монет. Банк России выпускает один вид инвестиционных золотых монет — «Георгий Победоносец», массой ¼ тройской унции (7,78 г химически чистого золота).   

Счета или металл?

Мы почувствовали и существенный (в несколько раз) рост спроса на серебряные инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» массой 1 тройская унция (31,1 г химически чистого металла).

Разрыв биржевых цен на золото и серебро сейчас составляет почти 100 раз — 1770 долларов за тройскую унцию (31,1035 г) золота и 17,75 долларов за тройскую унцию серебра. Традиционно цена на серебро растет в те моменты, когда разрыв биржевых цен на серебро и золото составляет более чем 80 раз (сейчас разрыв — 98 раз). Мы ожидаем, что этот «небывалый» разрыв должен вернуться в более привычное русло, и на этих ожиданиях многие клиенты вкладываются в серебро и серебряные монеты в расчете на рост их цены темпами более быстрыми, чем рост цены на золото.

В период весеннего локдауна европейские аффинажные заводы переживали нехватку металла для переработки. Золото в виде слитков и монет было скуплено почти полностью

При сохранении коронавирусного риска (в ожидании второй волны пандемии) золото будет удерживаться инвестиционным спросом на текущих высоких уровнях, и, вероятно, будет протестирован уровень 1800 долларов за тройскую унцию. Цена на серебро, как мы ожидаем, будет «подтягиваться» к стоимости золота. 

Если не хочется платить спред по физическому металлу и стремиться быстрее зафиксацировать цены на металл, имеет смысл инвестировать в металлические счета (не облагаются НДС, не входят в систему страхования вкладов в РФ) либо в ETF (Exchange Traded Funds), подкрепленные физическим металлом. 

Платиноиды щекочут нервы

В предыдущие годы очень интересными, но в то же время «опасными» для инвесторов активами показали себя платина и палладий. 

2020 год не стал исключением. Палладий, достигнув невероятной для него цены 2800 долларов за тройскую унцию, на момент написания обзора рухнул почти на 1000 долларов, до 1890 долларов за тройскую унцию. Стоимость золота сейчас более чем вдвое превышает стоимость платины, которая снижалась все последние годы на фоне роста потребления палладия (811 долларов за тройскую унцию). На текущий год аналитики с большой осторожностью прогнозируют последствия коронавирусного кризиса для платиноидов. Прогнозируется снижение спроса на платину почти на 25%, снижение добычи сопоставимо — 20%. Дополнительный эффект вносят перебои в транспортировке. При прочих равных условиях соотношение с ценой на золото должно корректироваться в сторону повышения стоимости платины. В случае дальнейшего падения спроса на автомобили в 2020 году цена палладия предположительно будет корректироваться в сторону снижения. 

Драгметаллы под подушкой 

Металлов платиновой группы физически добывается в мире в десятки раз меньше, чем золота, не говоря уже о серебре. Платиноиды не включаются в золотовалютные резервы Банка России, поэтому основная доля отправляется на экспорт. Для внутреннего потребления остается лишь малая часть. 

Традиционно цена на серебро растет в те моменты, когда разрыв биржевых цен на серебро и золото составляет более 80 раз (сейчас разрыв — 98 раз)

Памятные монеты из платины и палладия Банк России не выпускает уже много лет, а купить в нашей стране слитки платины и палладия довольно сложно, они есть в наличии далеко не у всех банков, работающих с драгоценными металлами. Это промышленные металлы, доля инвестиционного спроса на них составляет примерно 5% в отличие от золота, в котором доля инвестиционного спроса в структуре общего спроса — около 50%. 

Таким образом, «антикризисные» вложения в драгоценные металлы традиционны: при сохранении кризисных настроений — золото в разных видах (на счетах, в слитках, в монетах) на более длительный срок (три — пять и более лет) и серебро на более коротких промежутках времени. Платиноиды — очень осмотрительно, так как их «поведение» зависит от дальнейшего развития кризиса, и соответственно его влияния на промышленное производство. В частности, палладий, по нашему мнению, не до конца исчерпал себя. 

Я солидарна с мнением, что драгоценные металлы в разных видах должны составлять 5–10% инвестиционного портфеля. В качестве альтернативы ETF и металлическим счетам могут выступать акции золотодобывающих компаний. Физический металл в слитках и в монетах — для тех, кто ищет большую независимость от финансовой системы: их можно надолго «спрятать под подушку». Но хочу отметить: это не инструкция к инвестированию, не финансовая консультация, а частное мнение автора. 

Последнее убежище инвестора – Оценки – Finversia (Финверсия)

Золото – лучшая инвестиция во время серьезных потрясений.

Ситуация на финансовом рынке и вне него сейчас меняется необычайно быстро. Ставки по банковским депозитам и облигациям первоклассных эмитентов становятся все ниже, а риски более доходных вложений высоки и все труднее поддаются анализу. Курс рубля относительно ведущих мировых валют становится все менее предсказуемым, а доступ к мировым валютам для россиян – все более ограниченным.

Поэтому тем россиянам, которые откладывали деньги на длительный срок, например, на свою будущую пенсию или на обучение еще маленьких детей, самое время вспомнить об инвестициях в столь нелюбимое многими профессиональными финансистами металлическое золото. Нелюбимое, прежде всего, оттого, что в сравнении с прочими видами инвестиций вложения в физический драгметалл многими считаются слишком простыми и даже «варварскими».

Подчеркну, что я говорю именно о вложениях в физический металл. Вложения в «виртуальное» золото с использованием обезличенных металлических счетов в банках и прочих производных финансовых инструментов хороши в более спокойные времена или для краткосрочных спекуляций. В неспокойные времена любые сложные производные инструменты несут в себе риски, которые не могут правильно оценить даже лучшие профессионалы рынка.

Например, акции золотодобывающих компаний эксперты много лет рекомендовали как крайне надежные вложения, которые приносят дополнительный доход в виде дивидендов в отличие от золотых монет и слитков. Однако лихой 2022 год опроверг эти рекомендации. После введения жестких международных санкций в отношении российского золота финансовое положение крупнейших российских золотодобывающих компаний ухудшилось, а поведение их акций становится все менее предсказуемым.

А ведь еще недавно акции золотодобывающих компаний были на самом деле интересной инвестицией. В светлых финансовых перспективах самих компаний у подавляющего большинства не только частных инвесторов, но и у профессионалов фондового рынка не было никаких сомнений.

Что же можно сказать сегодня об инвестициях в золото? Начну с того, что это был один из немногих способов сохранить значительную часть своих сбережений в эпоху позднего СССР. Конечно, если вы запаслись не обручальными кольцами, а золотыми червонцами Госбанка СССР, которые тогда продавались в сберкассах. Уверен, что и в нынешнюю непростую пору инвестиции в золото вас не подведут.

Интересные возможности могут открыться перед российскими частными инвесторами из-за запрета западными странами на экспорт российского золота. Россия входит в тройку крупнейших мировых производителей этого металла. В 2021 году в нашей стране было добыто 330 тонн золота. Вполне возможно, что золота на внутреннем рынке из-за санкций станет больше, и внутри страны цена на него немного снизится. Но даже если этого не произойдет, то государство будет крайне заинтересовано в облегчении доступа частных лиц к физическим драгметаллам. Это уже происходит. Напомню, что с 1 марта 2022 года была отменена уплата 20% НДС при покупке россиянами слитков из драгметаллов. Также была отменена уплата НДФЛ при продаже золотых слитков в 2022-2023 годах.

Хорошо известно, что на мировых рынках золото сегодня чувствует себя не слишком уверенно. Рост ставок центробанков ведущих стран мира привел к заметной просадке цены на «вечный» металл. И вполне вероятно, что снижение цены на золото будет продолжаться еще некоторое время. Для тех инвесторов, кто купил золото на многолетнем пике цен, это, конечно, плохие новости. Но для тех, кто только планирует включить золото в свой инвестпортфель, возможности открываются весьма интересные.

Важный нюанс, который ни в коем случае не должны забывать россияне, вкладывающие свои сбережения в драгметаллы – цена золота в рублях зависит не только от мировых цен на золото Лондонской ассоциации рынка драгметаллов, но и от курса рубля. А после введения в 2022 году международных финансовых санкций и ответных ограничительных мер российских финансовых властей курс рубля к доллару резко укрепился. Из-за этого те россияне, которые покупали золото и другие драгметаллы на пике курса доллара весной 2022 года, вместо желанной прибыли получили крупные убытки, доходящие до 50% от суммы вложенных средств.

Причем в убытках оказались вовсе не только рядовые инвесторы. Ломбарды, у которых работа с золотом и оценка связанных с этим рисков – основное занятие и основной источник дохода, тоже крупно просчитались в своих прогнозах, взяв в заклад золотые изделия по высокой цене. Так что золото может приносить не только доход, но и серьезные убытки даже матерым профессионалам финансового рынка.

Прогнозировать курс российского рубля к основным мировым валютам – дело крайне неблагодарное. И все же рискну утверждать, что значительного укрепления рубля к доллару ждать уже не стоит. Следовательно, и золото не будет дешеветь из-за этого фактора.

Конечно, мировые цены на золото вполне могут снижаться и дальше. Но если не гнаться за сиюминутной прибылью, а поставить цель максимально защитить свои сбережения в сложных условиях, то именно вложения в физическое золото могут стать одним из самых надежных способов сберечь долгосрочные накопления.

Важная проблема для инвесторов в золотые монеты и слитки – поиск надежного места для их хранения. Причем аккуратно хранить нужно не только сами слитки, но и сертификаты на них. Если монеты или слитки получат повреждения, например, царапины, то при их выкупе банк возьмет приличный дисконт.

Банковская ячейка в отделении одного из системообразующих банков вполне может стать надежным местом хранения золота. Однако если вы не хотите платить банку за хранение ваших ценностей, то можете озаботиться укреплением вашей квартиры или дома – установкой надежной двери с качественным замком, оборудованием сигнализацией. Это станет еще одной вашей полезной инвестицией – в собственную безопасность.

Важный недостаток инвестиций в физическое золото и другие драгметаллы – их низкая ликвидность. Это буквально вложения на годы и десятилетия. Быстро превратить золотые монеты и слитки в наличные деньги может получиться только с заметными потерями. Разница цены продажи и выкупа золотых слитков банками не регулируется законодательством, и банкиры устанавливают ее в размере до 15% для небольших слитков металла.

Еще один недостаток – физическое золото не приносит вам доход само по себе. Доход вы можете получить только от роста цены на металл, который никто не может гарантировать. Однако для россиян стоимость золота, как я уже писал выше, прямо зависит от курса рубля к мировым валютам. Курс рубля сейчас с большой вероятностью находится на локальном максимуме. В ближайшие месяцы и даже годы ослабление рубля по отношению к основным мировым валютам весьма вероятно, что приведет к росту стоимости золота в рублях к радости его владельцев.

Конечно, вряд ли имеет смысл переводить в золотые монеты и слитки все свои сбережения. Напомню, что в более спокойные времена большинство экспертов советовало держать в физических драгметаллах не более 15% от суммы инвестиционного портфеля. Сегодня же я думаю, что в драгметаллы можно постепенно перевести до 25% от суммы ваших долгосрочных сбережений. Так вы сможете чувствовать себя более уверенно во время очередных штормов на финансовом рынке, силу которых сегодня никто не может предсказать.

Составление личного инвестиционного портфеля – дело индивидуальное, зависящее от множества факторов. Но я думаю, что обратить свой взгляд на физическое золото и другие драгметаллы будет очень полезно сейчас даже тем россиянам, которые до сих пор всячески избегали включать их в свой инвестпортфель.

Редакция Finversia.ru может не разделять точку зрения авторов,
материалы которых опубликованы в рубрике «Оценки».

Должен ли я купить золото? Это хорошая инвестиция?

Золото уважают во всем мире за его ценность и богатую историю, которая на протяжении тысячелетий переплеталась с культурами. Монеты, содержащие золото, появились около 650 г. до н.э., а первые монеты из чистого золота были отчеканены во время правления лидийского царя Креза примерно 100 лет спустя.

На протяжении веков люди продолжали хранить золото по разным причинам. Общества, а теперь и экономики, придали ценность золоту, тем самым увековечив его ценность. Это металл, к которому мы прибегаем, когда другие формы валюты не работают, а это значит, что он всегда имеет некоторую ценность в качестве страховки от трудных времен. Ниже приведены восемь практических причин задуматься о приобретении золота уже сегодня.

Ключевые выводы

  • На протяжении всей истории золото считалось особым и ценным товаром.
  • Сегодня владение золотом может служить защитой от инфляции и дефляции, а также хорошим диверсификатором портфеля.
  • Будучи глобальным средством сбережения, золото также может служить финансовым прикрытием во время геополитической и макроэкономической неопределенности.

История сохранения ценности

В отличие от бумажных денег, монет или других активов, золото сохраняло свою ценность на протяжении веков. Люди рассматривают золото как способ передать и сохранить свое богатство от одного поколения к другому. С давних времен люди ценили уникальные свойства драгоценного металла. Золото не подвергается коррозии и может быть расплавлено над обычным пламенем, что упрощает работу с ним и штампование в виде монеты. Более того, золото имеет уникальный и красивый цвет, непохожий на другие элементы. Атомы в золоте тяжелее, а электроны движутся быстрее, создавая поглощение некоторого количества света; процесс, для понимания которого потребовалась теория относительности Эйнштейна.

Слабость доллара США

Хотя доллар США является одной из самых важных резервных валют в мире, когда стоимость доллара падает по отношению к другим валютам, как это было в период с 1998 по 2008 год, это часто побуждает людей стекаться к золоту, что повышает цены на золото. Цена на золото почти утроилась в период с 1998 по 2008 год, достигнув рубежа в 1000 долларов за унцию в начале 2008 года и почти удвоившись в период с 2008 по 2012 год, превысив отметку в 2000 долларов. Падение доллара США произошло по ряду причин. , включая большой дефицит бюджета и торгового баланса страны, а также значительное увеличение денежной массы.

Хеджирование инфляции

Золото исторически было отличной страховкой от инфляции, потому что его цена имеет тенденцию расти, когда увеличивается стоимость жизни. За последние 50 лет инвесторы наблюдали взлет цен на золото и падение фондового рынка в годы высокой инфляции. Это связано с тем, что, когда фиатная валюта теряет свою покупательную способность из-за инфляции, золото, как правило, оценивается в этих денежных единицах и, таким образом, имеет тенденцию возникать вместе со всем остальным. Кроме того, золото рассматривается как хорошее средство сбережения, поэтому людей могут поощрять покупать золото, когда они считают, что их местная валюта теряет ценность.

Защита от дефляции

Дефляция определяется как период, когда цены снижаются, когда деловая активность замедляется, а экономика обременена чрезмерным долгом, чего не наблюдалось во всем мире со времен Великой депрессии 1930-х годов (хотя небольшая степень дефляции произошла после финансового кризиса 2008 года). в некоторых странах мира). Во время Великой депрессии относительная покупательная способность золота резко возросла, в то время как другие цены резко упали. Это потому, что люди решили копить наличные деньги, а в то время самым безопасным местом для хранения наличных было золото и золотые монеты.

Геополитическая неопределенность

Золото сохраняет свою ценность не только во времена финансовой неопределенности, но и во времена геополитической неопределенности. Его часто называют «кризисным товаром», потому что люди бегут в его относительную безопасность, когда растет мировая напряженность; в такие времена он часто превосходит другие инвестиции. Например, в этом году цены на золото претерпели значительные изменения в связи с кризисом, разразившимся в Европейском Союзе. Его цена часто возрастает больше всего, когда доверие к правительствам низкое.

Ограничения поставок

Большая часть предложения золота на рынке с 1990-х годов приходится на продажи золотых слитков из хранилищ мировых центральных банков. В 2008 г. эти продажи глобальными центральными банками значительно замедлились. В то же время добыча нового золота на рудниках с 2000 г. снижалась. По данным BullionVault.com, годовой объем добычи золота упал с 2573 метрических тонн в 2000 году до 2444 метрических тонн. в 2007 г. (однако, по данным Геологической службы США, в 2011 г. произошло восстановление производства золота, которое достигло почти 2700 метрических тонн). Чтобы запустить новый рудник, может потребоваться от пяти до десяти лет. Как правило, сокращение предложения золота увеличивает цены на золото.

Растущий спрос

В предыдущие годы рост благосостояния стран с формирующимся рынком повышал спрос на золото. Во многих из этих стран золото тесно связано с культурой. В Китае, где золотые слитки являются традиционной формой сбережений, спрос на золото остается устойчивым. Индия является второй страной в мире по потреблению золота; у него много применений, в том числе ювелирные изделия. Таким образом, индийский свадебный сезон в октябре традиционно является временем года, когда наблюдается самый высокий мировой спрос на золото.

Спрос на золото среди инвесторов также вырос. Многие начинают рассматривать сырьевые товары, особенно золото, как инвестиционный класс, в который следует вкладывать средства. Фактически, SPDR Gold Trust стал одним из крупнейших ETF в США, а также крупнейшим в мире держателем золотых слитков по состоянию на 2019 год.

Диверсификация портфеля

Ключом к диверсификации является поиск инвестиций, которые не тесно связаны друг с другом; золото исторически имело отрицательную корреляцию с акциями и другими финансовыми инструментами. Недавняя история подтверждает это:

  • 1970-е были хороши для золота, но ужасны для акций.
  • 1980-е и 1990-е годы были прекрасными для акций, но ужасными для золота.
  • В 2008 г. акции значительно упали, поскольку потребители переключились на золото.

Правильно диверсифицированные инвесторы объединяют золото с акциями и облигациями в портфеле, чтобы снизить общую волатильность и риск.

Итог

Золото должно быть важной частью диверсифицированного инвестиционного портфеля, поскольку его цена увеличивается в ответ на события, которые вызывают снижение стоимости бумажных инвестиций, таких как акции и облигации. Хотя цена на золото может быть неустойчивой в краткосрочной перспективе, она всегда сохраняет свою стоимость в долгосрочной перспективе. На протяжении многих лет он служил страховкой от инфляции и эрозии основных валют, и поэтому стоит задуматься об инвестициях.

(Дополнительную литературу см. в разделе «Было ли золото хорошей инвестицией в долгосрочной перспективе?» ).

Определение слитков

Что такое слитки?

Слиток — это золото и серебро, чистота которых официально признана не ниже 99,5% и 99,9% и которая находится в форме слитков или слитков. Слитки часто хранятся в качестве резервного актива правительствами и центральными банками.

Чтобы создать слиток, золото сначала должно быть обнаружено горнодобывающими компаниями и извлечено из земли в виде золотой руды, комбинации золота и минерализованной породы. Затем золото извлекают из руды с использованием химикатов или сильного нагрева. Полученный чистый слиток также называют «разделенным слитком». Слиток, который содержит более одного типа металла, называется «неразделенный слиток».

Ключевые выводы

  • Слиток относится к физическому золоту и серебру высокой чистоты, которое часто хранится в виде слитков, слитков или монет.
  • Слитки иногда могут считаться законным платежным средством и часто хранятся в качестве резервов центральными банками или институциональными инвесторами.
  • Инвесторы могут покупать или продавать слитки через дилеров, действующих на одном из нескольких глобальных рынков слитков.
  • Инвестировать в золотые и серебряные слитки проще всего через биржевые фонды (ETF) или фьючерсные контракты.

Понимание слитков

Иногда слитки могут считаться законным платежным средством, чаще всего они хранятся в резервах центральных банков или используются институциональными инвесторами для хеджирования инфляционных эффектов в своих портфелях. Примерно 20% добытого золота принадлежит центральным банкам по всему миру. Это золото хранится в виде слитков в резервах, которые банк использует для погашения международного долга или стимулирования экономики посредством кредитования золотом. Центральный банк ссужает золото из своих слитковых резервов слитковым банкам по ставке примерно 1%, чтобы помочь собрать деньги.

Слитковые банки участвуют в той или иной деятельности на рынках драгоценных металлов. Некоторые из этих видов деятельности включают клиринг, управление рисками, хеджирование, торговлю, хранилище и деятельность в качестве посредников между кредиторами и заемщиками. Почти все слитковые банки являются членами Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA), внебиржевого рынка, который практически не обеспечивает прозрачности своих операций. Внебиржевые рынки — это дилерские сети для финансовых продуктов, товаров и ценных бумаг, которые не торгуются на централизованной бирже.

В число двенадцати маркет-мейкеров LBMA входят такие банки, как:

  • BNP Paribas
  • Citibank
  • Credit Suisse
  • Goldman Sachs
  • HSBC
  • ICBC Standard Bank
  • JP Morgan Chase
  • Merrill Lynch
  • Morgan Stanley
  • TD Bank
  • UBS
  • Standard Chartered Bank

Как банки ссужают и продают слитки

Когда центральный банк ссужает золото слитковым банкам на определенный период, скажем, на три месяца, он получает денежный эквивалент золота, ссуженного слитковому банку. Центральный банк ссужает эти деньги на рынке по арендной ставке, известной как форвардная ставка предложения золота (GOFO), которая ежедневно публикуется LBMA. Чем выше арендная ставка, тем больше стимулов у центрального банка для кредитования золота из своих резервов. Слитковые банки, занимающие золото, могут продавать золото или ссужать его горнодобывающим компаниям.

Если слитковый банк продает золото на спотовом рынке, он получает наличные за сделку. Спотовый рынок — это место, где слитки и другие товары торгуются по преобладающему рыночному курсу. Увеличение предложения золота на рынке снижает его цену. Слитковый банк надеется, что к тому времени, когда он планирует выкупить золото на спотовом рынке, цена на слитки будет ниже, так что банк сможет выкупить его по более низкой цене, чем он первоначально продал. По истечении срока кредита банк выкупает золото и возвращает его центральному банку.

Слитковые банки, которые ссужают золото горнодобывающим компаниям, обычно делают это для финансирования проекта, которым управляет компания. Горнодобывающая фирма также будет занимать золото, если она заключит форвардный контракт хеджирования, согласно которому золото, которое еще не было добыто или извлечено из недр, предварительно продается покупателям. Если некоторые или все ее покупатели ожидают физической поставки золотых слитков, горнодобывающая фирма предпочтет взять золото взаймы у банка, которое впоследствии будет доставлено покупателям на другом конце форвардного соглашения. Золото, ссуженное горнодобывающим компаниям, обычно погашается за счет будущей добычи компаний.

Рынок драгоценных металлов

Слитки торгуются на рынке драгоценных металлов, который в основном является внебиржевым рынком, открытым 24 часа в сутки. Объем торгов на рынке драгоценных металлов высок, поскольку он включает в себя подавляющее большинство торговых цен на слитки в течение данного дня. Большинство транзакций совершаются в электронном виде или по телефону. Существуют различные рынки драгоценных металлов по всему миру, в том числе в Лондоне, Нью-Йорке, Токио и Цюрихе.

На цену золотых слитков влияет спрос со стороны компаний, которые используют золото для изготовления ювелирных изделий и других изделий. На цену также влияет восприятие экономики в целом. Например, золото становится более популярным в качестве инвестиции во времена экономической нестабильности.

Хотя спрос на золото, как правило, выше, многие инвесторы рассматривают как золотые, так и серебряные слитки как безопасные инвестиции. Статус убежища обычно приводит к повышению цен во время геополитических событий, таких как война, террористическая деятельность и любая нестабильность, которая может привести к конфликту. Кроме того, глобальные финансовые проблемы, такие как страх перед дефолтом правительства по долгам или финансовый крах страны, приводят к увеличению спроса на слитки.

Рост цен или инфляция в экономике, как правило, снижают отдачу от инвестиций. Если инвестор, например, заработал 4% на облигации, а цены выросли на 2%, доход от инвестиций в облигации составил всего 2% в реальном выражении. Если общие цены растут, товары также имеют тенденцию к росту. В результате золотые и серебряные слитки используются для хеджирования инвестиционных портфелей от инфляции.

Покупка и инвестирование в слитки

Существуют различные способы инвестировать или владеть слитками. Обратите внимание, что, как и любые другие инвестиции, цены на слитки могут колебаться, что означает риск потери. Ниже приведены несколько популярных способов, которыми участники рынка инвестируют в слитки.

Физическая форма

Инвестор, который хочет приобрести драгоценные металлы, может приобрести их в физической или бумажной форме. Золотые или серебряные слитки или монеты можно приобрести у уважаемого дилера и хранить в сейфе дома, в банке или в стороннем депозитарии. Кроме того, вы можете приобрести слитки на выделенном счете в банке, который хранит слитки для клиента. Клиент имеет полное юридическое право собственности на золото. Если банку грозит банкротство, его кредиторы не имеют права на слитки на выделенном счете, поскольку они принадлежат клиенту или владельцу, а не банку.

Биржевые фонды (ETF)

Хотя это не эквивалентно владению золотом, инвестирование в золото или серебро через биржевые фонды (ETF) позволяет инвесторам получить доступ к рынку драгоценных металлов. ETF — это фонды, которые содержат набор ценных бумаг, в то время как фонд обычно отслеживает базовый индекс. В золотых или серебряных ETF базовым активом могут быть золотые или серебряные сертификаты, а не сами физические слитки. Золотые сертификаты можно обменять на физическое золото или на денежный эквивалент в слитковом банке. Средства ETF можно покупать и продавать аналогично акциям, используя стандартный брокерский счет или брокерский счет IRA. ETF обычно имеют низкие комиссии, и большинству инвесторов проще получить доступ к рынку драгоценных металлов, чем напрямую владеть физическим серебром или золотом.

Фьючерсные контракты

Инвесторы также могут купить фьючерсный контракт на слитки, который представляет собой соглашение о покупке или продаже актива или товара по заранее установленной цене с расчетом по контракту в определенную дату в будущем. По фьючерсным контрактам на золото и серебро продавец обязуется доставить золото покупателю в дату истечения контракта. Пока не произойдет поставка, покупатель не будет владеть золотом, а будет только владельцем бумажного золотого контракта. Однако, если покупатель не хочет владеть золотыми слитками или монетами, контракт может быть продан до истечения срока действия или контракт может быть продлен до нового.

Важно отметить, что фьючерсы торгуются контрактами, а не акциями, а это означает, что они легко могут стоить 100 000 долларов за один контракт. В результате брокеры позволяют кредитоспособным инвесторам брать кредит под залог, что по сути является кредитом от брокера. Фьючерсы могут быть довольно прибыльными, учитывая их большие условные суммы, но в равной степени могут привести к значительным убыткам, если цена на слитки изменится неблагоприятно. Как правило, фьючерсы лучше всего подходят для наиболее опытных инвесторов.

Как купить золотые слитки

Инвесторы, желающие ощутить, ощутить и ощутить безопасность владения золотом, могут захотеть купить золотые слитки вместо нематериальных инвестиций, таких как биржевые фонды золота (ETF).

Физическое золото инвестиционного качества, также называемое золотым слитком, можно приобрести по спотовой цене, которая представляет собой цену необработанного золота плюс дополнительные расходы, которые варьируются в зависимости от продавца. Физическое золото может быть ликвидировано в маловероятном случае полного экономического коллапса.

Основные выводы

  • Наиболее стандартным способом прямого владения физическим золотом является приобретение слитков.
  • Покупатели должны поискать надежных дилеров и проверить чистоту, форму, размер и вес слитков перед покупкой.
  • Покупка золотых слитков сопряжена с дополнительными расходами, включая хранение и страховку, а также торговую наценку.
  • Интернет-дилеры могут иметь больший выбор, но есть дополнительные расходы на доставку и страхование.
  • Покупатели золота также должны знать о стоимости безопасного хранения золота или о плате за стороннее хранение.

Процесс покупки золота

Покупка физических золотых слитков онлайн — довольно простой процесс. Один из распространенных способов покупки золотых слитков — через лицензированных розничных продавцов в Интернете. Потенциальные покупатели могут просматривать золотые слитки на авторитетных розничных веб-сайтах, таких как Американская биржа драгоценных металлов (APMEX), JM Bullion и Wholesale Coins Direct. Вы можете выбрать золото по весу, количеству и цене.

Когда вы получаете золотые слитки, может быть хорошей идеей хранить их в упаковке, чтобы предотвратить появление царапин, и хранить их в домашнем сейфе или банковской ячейке. Обратите внимание, что вы, вероятно, будете нести ответственность за оплату сборов за доставку и страховку.

Покупка онлайн по сравнению с покупкой лично

Некоторые инвесторы предпочитают покупать золото у местных дилеров, что позволяет им физически осмотреть золото и заплатить за него наличными. Однако у местных дилеров, как правило, более высокие цены, чем у интернет-магазинов, а также меньший выбор.

Интернет-магазины золота могут предлагать более низкие цены из-за больших объемов. С другой стороны, для поиска авторитетных дилеров требуется больше исследований.

Интернет-магазины также могут предоставлять скидки клиентам, покупающим большие партии. Некоторые розничные продавцы предоставляют скидки при покупке с помощью кредитной карты, в то время как другие делают это при оплате банковским переводом, поэтому обязательно выберите наиболее экономичный способ оплаты.

Вы также можете делать ставки на золотые слитки на eBay и подобных аукционных сайтах. При покупке золота на сайте аукциона важно ознакомиться с отзывами продавца. Ищите продавцов с задокументированным отрицательным отзывом о подлинности, непомерной стоимости доставки и обработки, а также о невозможности доставки.

Банкоматы Gold-to-go доступны, если вы хотите купить золотые слитки в таких городах, как Лас-Вегас и Дубай. Потребителям рекомендуется обращать особое внимание на спотовую цену золота, поскольку такие банкоматы продают драгоценный металл значительно выше этой цены и выше цен большинства других розничных продавцов.

Факторы, которые следует учитывать

Хранение

Потенциальные инвесторы также должны подумать о том, как они планируют хранить свои золотые слитки. Хотя можно хранить золотые слитки в сейфе дома, многие инвесторы предпочитают хранить свое золото в сейфе или у хранителя. Эти услуги обычно взимают плату, но обеспечивают лучшую безопасность, чем домашний сейф.

Страхование

Если вы решите хранить золото дома, вам следует подумать о страховом полисе. В случае кражи, наводнения или других стихийных бедствий вы не сможете вернуть свое золото. Кроме того, в отличие от банковских вкладов, сейфовые ячейки не застрахованы на федеральном уровне.

Чистота

Золотые слитки инвестиционного качества должны содержать чистое золото не менее 99,5% (995 пробы). Остальное представляет собой сплав, обычно серебро или медь, который делает возможной плавку.

Люди, которые покупают золотые слитки в качестве инвестиции, должны покупать только слиток, на лицевой стороне которого указано название производителя, вес и чистота, обычно выражаемая как 99,99%. Популярные монетные дворы, производящие золотые слитки, включают Королевский монетный двор Канады, Пертский монетный двор и Валкамби.

Размер

Покупатели золотых слитков должны учитывать легкость, с которой они могут ликвидировать слитки в рамках процесса покупки.

Например, если золото продается по цене 1400 долларов за унцию, а у инвестора есть 14 000 долларов для покупки золотых слитков, ему обычно будет легче продать золото в будущем, если он купит 10 слитков весом в 1 унцию, а не один 10 слитков. -унция бар. Они могут продавать слитки в 1 унцию по одному по мере необходимости, в то время как им может быть сложнее найти покупателя для слитка в 10 унций, если им нужно продать быстро. И наоборот, учитывая крошечный размер граммовых золотых слитков, инвесторы иногда экономят на покупке слитков более крупного размера.

Помимо слитков и монет, физическое золото также можно купить в виде ювелирных изделий. Как правило, золотые украшения, как правило, продаются со значительной наценкой из-за мастерства и затрат розничной торговли. По этой причине ювелирные изделия обычно не рассматриваются как надежный способ инвестирования в золото.

Разница между слитками и монетами

Хотя все формы чистого золота имеют значительную денежную стоимость, не все золото инвестиционного качества одинаково. С инвестиционной точки зрения инвесторы, которые хотят добавить физический продукт, отслеживающий цену на золото, могут отказаться от золотых монет. Эти монеты часто имеют привлекательный дизайн, имеют историческую ценность и содержат меньшее количество золота, но все же стоят дороже из-за своей нумизматической ценности.

Помимо того, что золотые монеты стоят дороже, они иногда искажают стоимость портфеля инвестора. Например, высоко ценимая монета «Американский орел», выпущенная Монетным двором США, содержит 91,67% золота, но стоит дороже, чем простые золотые слитки, из-за своей коллекционной ценности.

Некоторым инвесторам могут понадобиться коллекционные предметы, в то время как другим могут потребоваться простые золотые слитки, которые, как правило, легче всего хранить в течение длительного времени и конвертировать в наличные деньги. По этой причине простые золотые слитки, как правило, являются популярным выбором среди инвесторов, ищущих золото в качестве надежного убежища.

Сравнить продавцов

Инвесторы должны знать о спотовой цене золота при просмотре рынка драгоценных металлов. Финансовые веб-сайты, которые отображают бегущие строки акций, обычно отображают дневную цену золота.

Золото довольно легко купить, но цены сильно различаются, поскольку продавцы включают желаемую норму прибыли, а также дополнительные расходы, такие как сертификаты подлинности, доставка и обработка, а также сборы за обработку платежей. Сравнение цен, включая сборы разных продавцов, является ключом к получению лучшей цены на золотые слитки.

Что искать в продавце

Покупатели золотых слитков должны просмотреть такие веб-сайты, как Better Business Bureau и Ripoff Report, чтобы узнать больше о репутации продавца золота. Как правило, уважаемые продавцы золота должны заранее раскрывать все сборы, необходимые для закрытия сделки.

Покупатели в США также должны проявлять должную осмотрительность, прежде чем покупать золото у продавцов за границей. Даже если золотые слитки подлинные, сборы с продавца могут быть непомерными, а покупатели могут столкнуться с проблемами при таможенной очистке золота, в зависимости от купленного количества.

Инвесторы должны знать, что золото как товар имеет тенденцию хорошо работать во время экономического спада. В периоды экономических потрясений большее количество инвесторов может быть склонно рассматривать золото как инвестиционную возможность. Это периоды, когда потенциальные мошенники могут быть наиболее активны.

Является ли золото хорошей инвестицией?

Хотя золото является популярной защитой от инфляции, это не всегда означает, что это хорошая инвестиция. Физическое золото влечет за собой большие дополнительные затраты, связанные с транспортировкой и хранением. Кроме того, стоимость проверки подлинности золотого слитка может увеличить ваши транзакционные издержки.

Однако золотые слитки не приносят дивидендов или доходности и не приносят пассивного дохода. Таким образом, в то время как золотые слитки, вероятно, сохранят свою стоимость в долгосрочной перспективе, инвестиции в S&P 500 обычно приносят около 7% в год.

Если вы все еще ищете доступ к золоту, вы можете рассмотреть непрямой доступ к золоту через инвестиции в акции золотодобывающих компаний, ETF или взаимные фонды, ориентированные на золото, или фьючерсные контракты на золото. Каждая из этих инвестиций может быть связана с более широкими показателями золота, но обеспечивает способ диверсификации портфеля за пределами физического слитка.

Инвестиции в другие виды слитков драгоценных металлов, таких как серебро, обеспечивают еще одно средство диверсификации помимо золотых слитков.

Сколько стоит покупка золотых слитков?

Цена золотых слитков составляет 1743 доллара за унцию по состоянию на 28 августа 2022 г.

Как купить золотые слитки за наличные?

Большинство уважаемых магазинов монет и торговцев золотом принимают оплату наличными.