Инвестиционные международные компании: Мировые инвестиционные фонды — Investing.com

ТОП 10 крупнейших инвестиционных компаний мира.

Когда частные лица и учреждения вкладывают деньги, они часто делают это с помощью инвестиционных компаний, которые берут на себя управление этими инвестициями и зарабатывают деньги для своих клиентов.

Компания по управлению финансами занимается инвестированием и управлением портфелями паевых инвестиционных фондов и других ценных бумаг. Некоторые инвестиционные компании ориентированы на очень богатых клиентов, которые передают им полный контроль над своими финансами.

Мы рассмотрим некоторые из крупнейших мировых инвестиционных компаний, но сначала давайте разберемся, как они работают.

Многие управляющие активами имеют дело только с крупными учреждениями, такими как корпорации, крупные некоммерческие организации или пенсионные фонды. Но многие из самых узнаваемых компаний будут предлагать услуги для среднестатистического инвестора. Во многих случаях такие компании зарабатывают деньги, взимая плату в зависимости от количества активов, которыми они управляют, хотя некоторые взимают фиксированную плату.

Эти компании часто имеют другие бизнес-направления, помимо управления активами, включая брокерские услуги. В некоторых случаях управление активами составляет часть дохода компании. И они часто сотрудничают друг с другом по-разному, несмотря на то что являются конкурентами.

Например, одна компания может использовать свою онлайн-брокерскую платформу, чтобы позволить инвесторам покупать и продукты конкурирующей компании.

Представляем вашему вниманию обзор на ведущие мировые инвестиционные компании с самым большим количеством активов под управлением (Assets Under Management – AUM), на основе их последних опубликованных отчетов. Некоторые из этих компаний могут быть отнесены к числу крупнейших финансовых учреждений в мире.

1. BlackRock.

АУМ: 6,84 триллиона $.

BlackRock является не просто крупнейшим в мире управляющим активами, но и одним из крупнейших финансовых институтов в мире. Компания была основана в 1988 году и стала публичной в 1999 году. Компания оказала значительное влияние на продвижение роста биржевых фондов (ETF) через свои продукты iShares. В состав iShares теперь входит более четверти активов BlackRock, находящихся под управлением.

2. The Vanguard Group.

АУМ: 6,2 триллиона $.

Vanguard стал синонимом стратегии пассивного инвестирования, при которой деньги вкладываются во взаимные фонды, предназначенные для отражения активности определенных индексов или более широкого фондового рынка. Vanguard может похвастаться низкими расходами для большинства своих ETF. В дополнение к управлению активами, Vanguard предлагает брокерские услуги, финансовое планирование, аннуитеты и другие услуги.

3. UBS Group.

АУМ: 3,26 триллиона $.

UBS Group имеет четыре взаимозависимых подразделения, которые работают по всему миру. Швейцарская фирма называет себя «единственным настоящим глобальным управляющим капиталом». Около 2,3 триллиона долларов связано с управлением активами по сравнению с 903 миллиардами долларов в управлении активами.

4. State Street Global Advisors.

АУМ: 3,12 триллиона $.

Расположенная в Бостоне State Street является дочерней компанией State Street Corporation. Она управляет инвестициями для широкого круга институциональных клиентов, включая некоммерческие организации, местные органы власти, ассоциации и даже образовательные группы.

5. Fidelity.

АУМ: 3,2 триллиона $.

Fidelity является управляющим активами и брокером с более чем 27 миллионами клиентов. Она предлагает онлайн-платформу для индивидуальных инвесторов для покупки и продажи ценных бумаг, а также управляет целыми портфелями по поручению клиентов. Летом 2018 года она попала в заголовки газет, когда начал предлагать взаимные фонды с нулевым коэффициентом расходов и минимальными инвестиционными требованиями.

6. Allianz.

АУМ: 2,36 триллиона $.

Эта немецкая фирма в основном является страховщиком, но управляет двумя подразделениями по управлению активами: Allianz Global Advisors и PIMCO. Само по себе PIMCO имеет под управлением 1,76 трлн. $, что достаточно, чтобы включить его в этот список.

7. JPMorgan Chase.

АУМ: 1,9 триллиона $.

Большинство людей думают о J.P. Morgan Chase как об инвестиционном банке, но у него есть надежный бизнес по управлению активами, и активы на 1,3 млрд. $ были переведены из BlackRock в рамках нового соглашения о хранении в 2017 году.

8. Bank of New York Mellon.

АУМ: 1,9 триллиона $.

История этой компании восходит к ее основателю Александру Гамильтону – возможно, вы слышали о нем. Более 230 лет спустя BNY Mellon управляет инвестициями для физических лиц и инвестициями в 35 странах.

9. Capital Group.

АУМ: 1,8 триллиона $.

Эта основанная в Лос-Анджелесе компания была основана еще в 1931 году, что делает ее одной из старейших в мире. Она предлагает более 40 взаимных фондов через американский дистрибьюторский фонд, которые являются его дочерней компанией.

10. PIMCO.

АУМ: 1,76 триллиона $.

Как упоминалось ранее, PIMCO управляется в той же компании, что и Allianz. Несмотря на то, что она была приобретена немецкой компанией, ее штаб-квартира находится в Калифорнии, и она продолжает действовать как автономная дочерняя компания Allianz.

у кого все деньги мира? — Финансы на vc.ru

Александр Дунаев, менеджер проекта unit-linked.ru

9941
просмотров

Знаете ли, вы что под управлением самой крупной управляющей компании в мире The BlackRock находится активы на сумму сопоставимую с тремя ВВП России? Кто они гиганты в мире инвестиций и управления капиталом? Разберем каждую компанию по ключевым критериям, а также расскажем какие инструменты доступны для граждан РФ и как инвестировать с их помощью. Статья носит информационный характер.

Чем занимаются управляющие компании?

Не секрет, что инвестирование – процесс непростой, который требует специальных знаний и времени. Технически любой человек может самостоятельно купить себе любые доступные активы – акции, облигации, золото и др. Но не у всех есть достаточно опыта, чтобы выбрать качественные активы с низкими рисками и хорошей доходностью. Также не у всех есть достаточное количество денег, чтобы из отдельных активов составить диверсифицированный портфель с умеренными рисками. Поэтому на помощь многим инвесторам приходят профессиональные управляющие компании. Говоря простым языком, они объединяют деньги инвесторов и вкладывают их различные активы, используя при этом различные инструменты коллективного инвестирования. Кроме самого управления капиталом, такие компании, как правило, имеют множество сопутствующих или основных направлений бизнеса, например банковская или брокерская деятельность.

Как правило, крупные управляющие компании предоставляют следующие услуги и продукты:

• ETF фонды

• Взаимные фонды
• Пенсионные и образовательные накопительные программы
• Формирование семейных и корпоративных трастов
• Юридические услуги
• Услуги брокера

Оценку управляющих компаний проводят специальные рейтинговые агентства, которые имеют для этого соответствующие сертификаты и разрешения. Основной показатель для оценки – это размер управляемого капитала, который, по сути, показывает уровень доверия к компании. При этом обязательно учитываются такие факторы, как доходность выпускаемых фондов и размер комиссионных издержек, эффективность фондов и множество других критериев, о которых можно написать отдельную большую статью.

Топ-10 управляющих компаний Александр Дунаев

Blackrock

Абсолютный лидер на финансовом рынке, который даже консультирует правительство США по финансовой части. «Черная скала» мировой финансовой систем, у которой размер управляемого капитала увеличивается с каждым днем. Большинство инвесторов имеют инструменты от этого лидера у себя в инвестиционном портфеле.

На сегодняшний день Blackrock – это лидер по выпуску биржевых фондов (ETF). Сама компания была основана в 1988 году Л. Финком, но как самостоятельная единица Blackrock заявила о себе в 1998 году.

Специальная платформа Alladin была создана для того, чтобы обеспечить слаженную работу между офисами в 30 странах мира. Такое взаимодействие позволяет молниеносно реагировать на малейшие колебания на мировых финансовых рынках.

Vanguard

Vanguard – это крупнейшая финансовая корпорация (вторая после BlackRock), которая расположена в США, город Малверд, штат Пенсильвания. Два других офиса находятся в Северной Каролине и Аризоне. Основана компания в 1974 году и в основу была положена идея о том, что сервис не обязательно должен быть дорогим.

Родоначальник Vanguard Джон Богл хотел завоевать первенство среди биржевых маклеров, следуя стратегии любимого с детства адмирала Нельсона. Даже название компании было приурочено судну из флота адмирала «Авангард», а дипломная работа посвящена сокращению издержек в работе инвестиционной компании.

В 1995 годах именно Vanguard создали первый прототип современных ETF’s – индексный фонд Vanguard 500 Index Fund, который отслеживал индекс S&P500.

Уникальная стратегия компании заключается в минимальном размере комиссии за управление и предоставление доли в управляющей компании одновременно с фондом.

UBS Group

Особое внимание компания уделяет устойчивости роста прибыли для клиентов и ответственному использованию ресурсов. При управлении придерживаются следующих принципов:

• Увеличение прибыли до налогообложения;

• Повышение доходности за счет оптимизации ресурсов и правильного сотрудничества;

• Усиление сильных сторон в быстрорастущих и развивающихся областях инвестирования;

• Внедрение новых технологий цифровизации для достижения максимальных результатов в обслуживании;

• Взаимодействие между подразделениями на принципах Global Family Office;

State Street Global Advisors

Знаменитые пауки финансовой империи (неформально они известны как Spyders или Spider) были основаны ещё в прошлом столетии, и до сих пор занимает уверенные позиции на рынке инвестиций. Первый в США ETF был выпущен именно State Street Global Advisors и успешно торгуется на фондовом рынке и сегодня. Один из самых знаменитых ЕTF SPDR S&P 500 был создан в 1993 году на основании одноименного биржевого индекса.

Материнская компания — State Street Corporation, начало которой было положено ещё в 1792 году Union Bank (свою лицензию получил третьим в Бостоне).

SSGA представляет собой холдинговую компанию, которая входит в число самых значимых инвестиционных компаний США.

Занимается управлением активами и предоставлением депозитарных услуг. Работает по всему миру. Компания постоянно занимается новыми разработками в сфере обработки данных, которые снижают риски и повышают эффективность работы всей команды.

Для повышения качества обслуживания клиентов постоянно внедряются новые способы защиты данных и обеспечения скоростных транзакций между сторонами.

Fidelity Investments

«Когда у вас все хорошо и у нас все хорошо» — основной лозунг компании, в котором отражены её ценности. Основная задача компании не изменилась с времен основания и, по-прежнему, заключается в обеспечении и укреплении финансовой стабильности клиентам. Компания была основана Э. Джонсоном ещё в 1943 году и не изменяет своим принципам и сейчас. По мере развития финансовой индустрии трансформируется и совершенствуется стратегия Fidelity Investments.

Имеет более 190 инвестиционных центров в США, а также обслуживает клиентов из Европы, Австралии и Азии.

• Страна — США

• Капитал под управлением — 2,92 триллиона долларов

• Штаб-квартира – Бостон, штат Массачусетс

Allianz Group

Основана в 1890 году как глобальная страховая компания, однако за время реорганизации и развития была преобразована в крупнейший финансовый холдинг, который имеет влияние по всему миру. Одна из основателей европейского индекса Stoxx.

Помимо управления активами индивидуальных и корпоративных клиентов успешно реализует страховые и накопительные программы.

• Страна — Германия

• Капитал под управлением — 2,53 триллиона долларов

• Штаб квартира – Мюнхен, Германия

J. P. Morgan

Уже 200 лет компания держит первенство в мире экономики и финансов за счет стабильной работы в периоды мировых кризисов и экономического роста. Отличительной особенностью компании является наличие в составе холдинга института JP Morgan Chase&Co Institute, работа которого заключена в предоставлении точных аналитических данных и экспертных заключений по решению глобальных экономических проблем. Также принципы деятельности компании основаны на соблюдении экологической устойчивости и приветствию инициатив от сотрудников по улучшению технологий и инноваций.

Goldmann Sachs

Компания основана в 1869 году М. Голдманом. На сегодняшний момент одна из главных опор для малого бизнеса в США. Дополнительно руководство компании предоставляет посильную помощь для борьбы с пандемией Covid-19.

Goldman Sachs — однозначные привержены инклюзивности, разнообразия и справедливости. В своей работы постоянно внедряют виртуальные платформы для тесного взаимодействия с клиентами.

• Страна — США

• Капитал под управлением — 2,06 триллиона долларов

• Штаб квартира – Нью-Йорк, Нижний Манхеттен.

Bank of New York Mellon

Вот уже больше 230 лет компания управляет частными капиталами клиентов и бережно их хранит более, чем в 35 странах по всему миру. Основная масса клиентов сосредоточена в Европе, ближнем Востоке и Африке. Александр Гамильтон – создатель компании славился своей непревзойденной способностью предвидеть будущее и создавать предпосылки для его создания. Принципы управления основателя сохраняются и по сегодняшний день.

PIMCO

Pacific Investment Management Company — дочерняя компания Allianz Group, которая была выкуплена ею в 2000 году. Основана ещё в 1971 году и является одним из мировых лидеров на рынке облигаций. Горячо поддерживается женское присутствие в мире инвестиций.

• Страна — США

• Размер управляемого капитала — 1,92 трлн долларов

• Штаб квартира – Нью-Порт Бич, Калифорния.

Как выбрать управляющую компанию и фонд?

После изучения предоставленной информации все же возникает вопрос в том, каким образом выбрать одну из этих компаний. Существует несколько важных критериев, на которые стоит обратить внимание:

● Во что вкладываются деньги клиентов в конкретном фонде,

● Уровень риска общего портфеля и каждого отдельного инструмента,

● Историческая доходность,

● Комиссионные сборы

Данную информацию всегда можно найти на официальных сайтах управляющих компаний, информационных базах по типу morningstar, ETF database, также в информационных брошюрах (Factsheet) по конкретному фонду.

Где можно купить фонды от лидирующих управляющих компаний?

После того, как вы определитесь с выбором биржевых фондов, встает вопрос о том, каким образом их можно приобрести. Существует несколько способов:

• Брокеры с выходом на зарубежные биржи (в РФ популярны Interactive Brokers, Exante).
• Прямой вход – требует статуса институционального инвестора и больших объемов капитала;
• Российские брокеры – фонды от крупных управляющих компаний не доступны на российских биржах.
• Страховые unit-linked программы – позволяют покупать ПИФы и ETF от крупнейших управляющих компаний без ограничений. Взаимодействие происходит на основании договора страхования жизни, что позволяет разместить свои активы на международных площадках с льготным налогообложением и высоким уровнем защиты капитала. Такой способ идеально подходит для долгосрочных инвесторов.

Итог

Несмотря на то, что в РФ инструменты от крупных управляющих компаний недоступны напрямую, их всегда можно приобрести через зарубежных посредников. Как видим у клиентов есть широкий выбор компаний по управлению капиталом по всему миру.

Инвестиционные компании Испании: выбор инвестора

ESFC Investment Group, испанская инвестиционно-консалтинговая компания с международным присутствием, предлагает долгосрочное финансирование средних и крупных проектов по всему миру.

Выбор инвестиционной компании в Испании для финансирования крупных проектов требует осмотрительности.

Важно понимать, что эффективное сотрудничество с поставщиками капитала является ключевым условием успеха бизнес-проекта.

Условия финансирования и гибкий подход критически важны для компаний-заемщиков в экономической неопределенности послекризисного восстановления.

Если вы интересуетесь профессиональными инвестиционными услугами в Испании, ESFC Investment Group готова оказать поддержку в реализации проектов любого типа.

Мы предлагаем финансирование строительства заводов, электростанций, дорог, очистных сооружений, коммерческой недвижимости и других проектов в Европе и за ее пределами.

Развитие инвестиционных фондов и компаний в Испании

Определить происхождение институтов коллективного инвестирования непросто.

Идея объединить средства нескольких вкладчиков и передать их в руки специализированных компаний не нова. В конце средневековья, когда существовал запрет на ростовщичество, некоторые банкиры-купцы организовывали прямые капитальные вложения.

В XVII веке местные администрации в Нидерландах выступали в качестве посредников между крупными торговыми компаниями, выпускавшими ценные бумаги, и потенциальными инвесторами.

В следующем столетии приходские трасты появились в приходах Шотландии, чтобы собирать сбережения прихожан и инвестировать их в выгодные проекты.

Некоторые случаи упоминаются в первой половине XIX столетия, такие как Société des Actions Réunies, созданным Банком Бельгии после получения страной независимости. Более поздним примером можно назвать Шотландско-американский инвестиционный фонд (1873), в рамках которого до кануна Второй мировой войны было создано еще пятьдесят инвестиционных компаний с совокупным капиталом в 115 миллионов фунтов.

Институты коллективного инвестирования (Instituciones de Inversión Colectiva, IIC) существовали в Испании с давних времен, но только Закон 1952 года закладывает основы правового режима инвестиционной деятельности в стране.

Правовой режим IIC с момента принятия закона и по настоящее время опирается на эффективность распределения сбережений и защиту инвесторов.

Можно утверждать, что возникновение и развитие испанского рынка ценных бумаг начинается в 1980-х годах. Развитие испанских рынков ценных бумаг, структурированных и регулируемых в соответствии с международными принципами, особенно активизировалось с обнародованием Закона о рынке ценных бумаг Испании.

Другим важным этапом стало учреждение Национальной комиссии по рынку ценных бумаг, которая стала «движущей силой» развития рынков финансовых и инвестиционных услуг.

Испанские инвестиционные фонды и компании становятся все более привлекательными для компаний и частных лиц, направляющих сюда излишки средств.

За период с 2012 по 2018 год соотношение между инвестициями в инструменты коллективного инвестирования и депозитами домашних хозяйств и компаний выросло с 20 до более чем 40%.

Эти изменения IIC в Испании в значительной мере обусловлены поступательной модернизацией финансового рынка и расширением возможностей для инвестирования. С 2013 года до самого начала пандемии наблюдался рост активов инвестиционных компаний в Испании. Такое развитие событий во многом объяснялось снижением процентов по депозитам, а также благоприятными условиями на финансовых рынках.

С другой стороны, доля иностранных инвестиционных компаний и фондов на испанском инвестиционном рынке увеличивается.

Наибольшие успехи среди стран Экономического и валютного союза ЕС демонстрируют IIC из Люксембурга, Ирландии, Германии и Франции.

Испания заняла седьмое место в ЭВС с ростом капитала +2% (2019).

В период с 2008 по 2019 год собственный капитал IIC, зарегистрированных в Испании, превысил номинальный ВВП страны, что является результатом значительного улучшения инвестиционных условий накануне пандемии. Испанские домохозяйства являются главными акционерами IIC, доля которых достигала 80% в 2019 году. Вместе с этим активы компаний и организаций в институтах коллективного инвестирования едва превышали 20%.

Также эксперты отмечают тенденцию к сокращению количества инвестиционных фондов и компаний с одновременным увеличением активов.

Средний капитал паевых инвестиционных фондов в Испании за последнее десятилетие перед пандемией, например, увеличился практически в 2,7 раза, достигнув 168 миллионов евро. Эти процессы можно частично объяснить консолидацией местного банковского сектора.

Преимущества институтов коллективного инвестирования для инвесторов

Инвестиционная деятельность в Испании за минувшие десятилетия претерпела существенные количественные и качественные изменения, сопровождаемые трансформацией структуры и принципов осуществления деятельности инвестиционных компаний и фондов.

Так называемые институты коллективного инвестирования (Institución de Inversión Colectiva), существующие в форме инвестиционных компаний и инвестиционных фондов, продолжают играть важную роль в финансировании крупных проектов в Испании.

Институты коллективного инвестирования в Испании — это специализированные финансовые институты, которые публично привлекают средства, активы или права на инвестирование и совместно вкладывают их в финансовые или нефинансовые активы.

Испанское законодательство в области IIC было сформировано относительно недавно.

Среди ключевых правовых актов следует упомянуть Закон 35/2003 «Об институтах коллективного инвестирования» от 4 ноября, Королевский указ 1309/2005 от 4 ноября с изменением налогового режима для институтов коллективного инвестирования и ряд циркуляров Национальной комиссии по рынку ценных бумаг Испании (CNMV).

IIC как инновационный инструмент коллективных инвестиций представляет ряд потенциальных преимуществ для инвестора, включая следующее.

Таблица: преимущества использования IIC для частных инвесторов.

Преимущества инвестирования	Краткая характеристика
Профессиональное управление средствами	Инвестиционные фонды и компании дают инвестору комфорт, доверяя управление средствами профессиональным менеджерам финансовых рынков, которые обладают достаточной информацией для принятия эффективных решений.
Безопасность коллективных инвестиций	Надежность и безопасность IIC в основном обусловлена строгим надзором со стороны Национальной комиссии по рынку ценных бумаг (CNMV). Это связано с осмотрительной практикой управления инвестициями. В соответствии с финансовым законодательством Испании концентрация рисков ограничена, поэтому инвестиции диверсифицируются. Дополнительным элементом безопасности инвесторов является учреждение в 2001 году Гарантийного фонда (Fondo de Garantía de Depósitos).
Прибыльность инвестиций	Институты коллективного инвестирования предлагают возможность получения весьма привлекательной прибыли, несмотря на вложение небольших сумм.
Ликвидность финансовых ресурсов	Частным лицам и компаниям легко инвестировать через инвестиционные фонды и компании благодаря четко отработанному механизму инвестиционной деятельности.
Минимизация агентских затрат	IIC предлагают низкие операционные расходы, поэтому институты коллективного инвестирования выходят на рынки в лучших условиях, чем частный инвестор, то есть они могут работать с эффектом масштаба.
Диверсификация инвестиций	Институты коллективного инвестирования позволяют инвестировать в многочисленные активы и рынки, начиная с небольших сумм, что было бы трудно сделать напрямую индивидуальным инвесторам. Одновременно коллективное инвестирование существенно снижая риск вложений.
Широкие инвестиционные альтернативы	Испанский рынок предлагает инвесторам широкий выбор IIC, которые адаптированы к их потребностям, профилю риска, инвестиционным особенностям. Управление инвестициями осуществляется практически из любой страны мира с меньшими затратами под управлением профессиональных аналитиков и менеджеров.
Налоговые преимущества	С 1 января 2003 года институты коллективного инвестирования получили более выгодный налоговый режим по сравнению с другими инструментами инвестирования. Он заключается в отмене так называемого peaje fiscal, благодаря чему участники и партнеры IIC нарастили преимущества.
Доступ к информации	Инвестиционные компании в Испании обязаны предоставлять своим партнерам актуальную информацию об эволюции активов и осуществленных инвестициях.

Классификация институтов коллективного инвестирования в Испании

Помимо общего представления об IIC как инвестиционных фондах или инвестиционных компаниях в Испании, предпринимателям полезно знать конкретные типы институтов для оценки их преимуществ и ограничений в контексте местного законодательства.

До принятия Закона «Об институтах коллективного инвестирования» в 2003 году в Испании действовала упрощенная общая классификация.

Эту классификацию необходимо учитывать, поскольку Национальная комиссия по рынку ценных бумаг по-прежнему использует ее частично для формирования статистической отчетности.

Таблица: Старая классификация IIC в Испании, действовавшая до 2003 года.

Институты коллективного инвестирования финансового характера	Нефинансовые институты коллективного инвестирования
1. Финансовые инвестиционные фонды	1. Нефинансовые инвестиционные фонды
• Фонды инвестиций в ценные бумаги (Fondos de Inversión Mobiliaria, FIM)	• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (Fondos de Inversión Inmobiliaria, FII)
• Инвестиционные фонды активов денежного рынка (Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario, FIAMM)	• Экологические инвестиционные фонды и другие фонды, которые специализируются на определенных типах нефинансовых активов.
2. Финансовые инвестиционные компании	2. Нефинансовые инвестиционные компании
• Инвестиционные компании, специализирующиеся на вложении в основной капитал (Sociedades de inversión Mobiliaria de Capital Fijo, SIM)	• Инвестиционные компании, специализирующиеся на проектах в сфере недвижимости (Sociedades de Inversión Inmobiliaria, SII)
• Компании, специализирующиеся на инвестировании в недвижимость с переменным капиталом (Sociedades de Inversión Mobiliaria de Capital Variable, SIMCAV)
3. Инвестиционные клубы разного профиля

После Закона, принятого в 2003 году, институты коллективного инвестирования можно классифицировать следующим образом.

Эта классификация наиболее актуальна в свете нынешнего финансового законодательства Испании.

Таблица: Обновленная классификация IIC, действующая после 2003 года.

Институты коллективного инвестирования финансового характера	Нефинансовые институты коллективного инвестирования
1. Финансовые инвестиционные фонды	1. Нефинансовые инвестиционные фонды
• Фонды по секторам	• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (Fondos de Inversión Inmobiliaria, FII)
• Котируемые инвестиционные фонды	• Экологические инвестиционные фонды и другие фонды, которые специализируются на определенных типах нефинансовых активов.
• Свободные инвестиционные фонды	2. Нефинансовые инвестиционные компании
• Фонды по фондам	• Инвестиционные компании, специализирующиеся на проектах в сфере недвижимости (Sociedades de Inversión Inmobiliaria, SII)
2. Финансовые инвестиционные компании	3. Зарегистрированные инвестиционные компании на рынке недвижимости (Las Sociedades Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliaria, SOCIMI)
• Компании коллективного инвестирования с переменным капиталом (Sociedades de Inversión Colectiva de Capital Variable, SICAV)
• Свободные инвестиционные компании
• Компании по секторам
3. Финансовые инвестиционные клубы

Независимо от типа IIC, испанское законодательство предъявляет ряд строгих требований для регистрации инвестиционных компаний и лицензирования их деятельности.

Например, официальное разрешение CNMV требуется каждому инвестиционному институту.

В этом случае IIC должна быть учреждена как компания с ограниченной ответственностью или инвестиционный фонд и зарегистрирована в административном реестре Национальной комиссии по рынку ценных бумаг. В случае управляющих компаний потребуется также разрешение Министерства экономики по представлению CNMV, регистрация в Торговом реестре и в соответствующем реестре CNMV.

Принципы работы институтов коллективного инвестирования

Баланс рисков и интересов достигается посредством профессиональной осмотрительности и предоставления инвесторам объективной и свежей информации.

Эффективное регулирование инвестиционного рынка в Испании способствовало его процветанию.

Участникам рынка следует ожидать, что институты коллективного инвестирования в Испании инвестируют свои активы в соответствии со следующими принципами:

• Ликвидность. IIC должен обладать достаточно высокой ликвидностью в зависимости от характера организации, участников или активов, в которые они инвестируются.

• Диверсификация риска. Любая инвестиционная компания стремится ограничивать концентрацию риска, определяя наиболее подходящие активы для инвестирования.

• Прозрачность. IIC должны четко определять свою инвестиционную политику, которая обязательно отражается в информационных инструментах, установленных законом.

Финансовые инвестиционные компании и фонды могут инвестировать в следующие финансовые активы или инструменты, перечисленные ниже.

Во-первых, это оборотные ценные бумаги и другие финансовые инструменты, разрешенные для продажи на фондовых рынках Испании и европейских стран. Управляющие компании и инвестиционные компании гарантируют, что рынки соответствуют требованиям законодательства, и должны информировать участников об этом.

Во-вторых, испанское финансовое законодательство предъявляет строгие требования к инвестированию IIC в ценные бумаги. Они могут также вкладывать средства в акции и активы субъектов, разрешенных в Европейском экономическом сообществе (ЕЭС), при условии, что они не инвестируют более 10% своих активов в другие IIC.

Другие ценные бумаги и финансовые инструменты с ограничением 10% от капитала инвестиционной компании должны быть прямо упомянуты в буклете IIC.

Например:

• Акции и активы с фиксированной доходностью, обращающиеся на внешних рынках.

• Ценные бумаги, не котирующиеся на бирже, не имеющие ограничений на передачу и принадлежащие эмитентам из стран ОЭСР, не являющиеся налоговыми убежищами.

• Депозиты в испанских и зарубежных кредитных учреждениях.

• Акции компаний венчурного капитала и др.

IIC вкладывают средства в производные финансовые инструменты, торгуемые на организованных рынках с принципами работы и защиты, аналогичными таковым системам в Испании.

В случае производных инструментов, в основе которых лежит финансовый индекс, они должны быть достаточно диверсифицированными и распространенными.

Институты коллективного инвестирования могут приобретать движимое и недвижимое имущество для развития деятельности, в пределах 15% от стоимости их активов.

Испанские IIC финансового характера должны придерживаться принципа диверсификации, соблюдая многочисленные ограничения в отношении доли и типов определенных активов. Превышение установленных пределов, независимо от причины, обычно должно урегулироваться в течение 6 месяцев.

Как выбрать лучшую инвестиционную компанию в Испании

Когда бизнес выбирает способы и источники финансирования проектов, задача сводится к поиску наиболее привлекательного предложения с упором на будущие затраты (стоимость финансирования).

В такой ситуации следует обратить внимание на несколько ключевых аспектов и следовать логической схеме, чтобы принять правильное решение.

Три шага к выбору оптимальной формы инвестиционного финансирования:

• Подготовка прогнозов альтернативных финансовых потоков, реализуемых во всех рассмотренных сценариях финансирования инвестиционного проекта.

• Расчет общей стоимости финансирования, выраженной в процентах, например, с использованием формулы внутренней нормы прибыли (IRR).

• Выбор самой дешевой формы финансирования и оптимального источника.

Если вы ищете надежную инвестиционную компанию в Испании для финансирования крупного проекта, свяжитесь с финансовой командой ESFC.

Наши специалисты имеют обширный опыт международной инвестиционной деятельности.

Рекомендуемая последовательность действий менеджеров включает следующие этапы:

1. Получение лучших финансовых предложений от инвестиционных компаний на рынке.

2. Сравнительный анализ комиссий и других условий каждого предложения.

3. Прогнозирование дополнительных расходов (сборов), которые несет компания при использовании того или иного источника финансирования. Включение источников в общий прогноз с учетом непредвиденных обстоятельств.

4. Финансовый прогноз прибыльности нового предприятия или инвестиционного проекта в последующие годы. Для крупных инвестиционных проектов следует разработать подробный и всесторонний бизнес-план.

5. Выбор оптимального варианта финансирования проекта с учетом IRR и других критических показателей. Последняя стадия обычно требует привлечения опытных специалистов в области финансов, права и международных инвестиций.

Особенно много времени может потребоваться для получения информации о лучших доступных источниках.

В Испании предлагается широкий выбор инвестиционных компаний и фондов, у которых можно выбрать продукты, адаптированные к потребностям конкретного инвестиционного проекта, отрасли или типа инвестиций.

Обычно наилучшие результаты приносят только переговоры, проводимые непосредственно с финансирующей стороной. Пункты 2-5 для опытного экономиста не представляют проблемы и могут быть выполнены в короткие сроки.

В случае значительных вложений стоит воспользоваться помощью специалиста.

В ситуации, когда у компании нет свободных средств для реализации инвестиционного проекта, она должна привлечь внешнее финансирование. Если компания за счет реализации проекта получит прибыль, достаточную для обслуживания долга, проект будет успешным.

Наши эксперты рекомендуют выбирать инвестиционную компанию в Испании с высоким рейтингом и значительным количеством реализованных проектов в профильной области.

Мы также считаем, что перед реализацией проекта каждый предприниматель должен подготовить буфер для решения временных проблем с ликвидностью.

Это станет залогом жизнеспособности проекта в непредвиденных условиях.

ESFC Investment Group содействует реализации капиталоемких инвестиционных проектов в Европе и за ее пределами, предлагая долгосрочное финансирование на срок до 20 лет.

Мы готовы рассмотреть ваши проекты в таких сферах, как тяжелая промышленность, возобновляемые источники энергии, добыча и переработка полезных ископаемых, инфраструктура, транспорт, экология, недвижимость и туризм.

Свяжитесь с нами, чтобы узнать больше о преимуществах нашей компании.

30 крупнейших инвестиционных компаний – Деньги – Коммерсантъ

1K












17 мин.





















…

&nbsp30 крупнейших инвестиционных компаний

       Кто бы мог предположить, что российским банкам, начавшим летом прошлого года первый серьезный поход на фондовый рынок, будет уготована роль «мальчиков для битья»? Однако это случилось. Составляя очередной рейтинг участников фондового рынка, мы обнаружили, что в IV квартале прошлого года они заключили сделок с акциями примерно на ту же сумму, что в течение предыдущих девяти месяцев. Рынок в это время стремительно падал, так что убытки банков очевидны.

Банки не смогли

       Только не подумайте, что коммерческие банки проиграли на рынке акций больше денег, чем, скажем, «Кредит Свисс» или «Ренессанс-Капитал». Не больше. Во-первых, портфели акций российских банков заметно меньше, чем у крупнейших и старейших операторов российского фондового рынка. Во-вторых, у банков не так много клиентов, оперирующих на рынке акций, и снижение активности инвесторов на них почти не сказалось.

       Почему же тогда принято считать, что именно банки потеряли больше других на финансовом кризисе? Дело в том, что банки формировали свои портфели акций в течение весны—лета 1997 года, когда фондовый рынок достиг пика. С прошлого лета стоимость акций на рынке снизилась в среднем не менее чем на 70%. Банки пытались поддержать рынок и покупали акции и во время августовско-сентябрьской стагнации, и в период октябрьского падения. Но чтобы сохранить свою ликвидность, банки вынуждены были продавать бумаги в самый разгар кризиса, а за это время акции подешевели не менее чем наполовину.

       Составляя рейтинг операторов рынка акций, корреспонденты «Ъ» спросили у представителей крупнейших компаний и банков, кто больше всех потерял на кризисе. И если в инвестиционных компаниях, как правило, говорили: «Уж точно не мы, скорее наши клиенты», то в двух банках — крупных участниках рынка акций — ответили вопросом на вопрос: — «А почему это ‘Коммерсантъ’ думает, что больше всего потерял наш банк?» Показательно.

       У проигрыша банков есть и другие причины. Во-первых, они вкладывали в акции короткие, порой заемные деньги, которые были выведены с рынка гособлигаций. Будь банковские деньги менее спекулятивными, портфели можно было «заморозить» на несколько месяцев, чтобы дождаться возвращения рынка на прежний уровень. От полного фиаско банки спасло лишь то, что они покупали исключительно высоколиквидные «голубые фишки»: в среднем по РТС доля операций с «неликвидами» составляет 4-5%; у банков на эти операции приходится не более 1% вложений.

       Во-вторых, многие банки не располагали информацией о поведении иностранных инвесторов (в одном из банков брокеры даже обвинили СМИ в том, что они опоздали на несколько дней с информацией о масштабах падения рынков развивающихся стран). Между тем интерес нерезидентов к бумагам emerging markets заметно упал еще в сентябре. И когда крупнейшие операторы стали уходить с рынка, банки активно занимали освобождающееся место. В IV квартале они заключили сделок примерно на ту же сумму, что в предыдущие девять месяцев. Что, впрочем, только добавило ситуации драматизма: в конце года им пришлось «крутиться» куда больше. Наиболее заметно увеличили обороты Металлинвестбанк, Торибанк, Диалог-банк. Напротив, позиции ОПМ-банка и Евросиббанка ослабли: эти банки потеряли высококвалифицированных специалистов, которых переманили крупные инвестиционные компании (см. «Деньги» #2 за 1998 год).

       Наконец, не имея клиентов, банки были лишены возможности хотя бы частично компенсировать потери за счет комиссионных.

       
Инвестиционные компании не захотели

       Впрочем, увеличение активности российских банков на рынке не повлияло на итоговый рейтинг по объемам сделок с корпоративными ценными бумагами. Верхушка списка остается неизменной — в нем по-прежнему лидируют CSFB, ING Bank, Regent Securuties, «Тройка-Диалог» и «Ренессанс-Капитал».

       Более того, на самом деле объемы операций инвестиционных компаний не уменьшились. Снизилась лишь доля их сделок в РТС; суммарный же оборот крупнейших инвестиционных компаний за последние три месяца прошлого года составил более трети объема сделок, заключенных ими в течение всего года.

       То, что крупнейшие компании минимизировали работу в РТС, вполне объяснимо. Они предпочли не регистрировать в Российской торговой системе крупные сделки, чтобы не «продавить» рынок еще сильнее. В результате бессменные лидеры оборота в РТС — «Тройка-Диалог», «Кредит Свисс Ферст Бостон» и «Ренессанс-Капитал» — в ноябре—декабре прошлого года уступили пальму первенства «Ринако Плюс» и Regent European Securuties.

       Еще более показательно выглядит ситуация в РТС-2. В октябре на третьем место по обороту в РТС-2 вышла компания «Единство Плюс» из Новосибирска. В ноябре в десятку лидеров РТС-2 вошла небольшая компания «Экосейф-Инвест». А в декабре третье место по обороту в РТС-2 заняла компания «Пионер Секьюритиз», ранее не демонстрировавшая особой активности на рынке. Получается, что крупнейшие инвестиционные компании отдали «голубые фишки» на откуп российским банкам, а «второй эшелон» — региональным и мелким компаниям.

       Это сознательная жертва. Падение котировок в условиях роста объемов сделок не выгодно ни одному посреднику — более явной иллюстрации плохой конъюнктуры просто быть не может. И если банки в начале кризиса пытались поддержать рынок для того, чтобы минимизировать убытки по собственным портфелям, то инвестиционные компании были вынуждены делать это, чтобы выжил их основной бизнес. Но несмотря на это, падение цен на акции остановить не удалось. Помешали иностранные инвесторы. Они выходили с российского рынка акций и фиксировали прибыль, которую (в отличие от российских банков) зарабатывали все те годы, пока российский рынок рос и увеличивал ликвидность. Конечно, крупнейшие инвестиционные компании получили весьма неплохие комиссионные в III квартале 1997 года. Но платой за это стало сужение фондового рынка, который держится сейчас всего на нескольких более или менее ликвидных бумагах. А о положительных результатах, которых российскому фондовому рынку удалось добиться в прошлом году, никто и не вспоминает.

       Как мы и предполагали (см. «Деньги» #46 за 1997 год), в наихудшем положении после кризиса оказались небольшие и региональные инвестиционные компании. В ноябре их услуги (поддержание ликвидности большого количества ценных бумаг и скупка пакетов акций у населения) еще могли быть востребованы крупными операторами. Но сейчас мелкие спекулянты оказались не у дел. Российские акции никому не нужны, и их ликвидность обеспечивают крупные компании, вынужденные делать это прежде всего в интересах своих клиентов.

       
Рынок угас

       То, что сейчас российский рынок акций находится в весьма плачевном состоянии, признают абсолютно все его участники. И все они одинаково прогнозируют развитие событий: рынок уже не сможет расти так быстро, инвесторы будут гораздо более внимательно оценивать свои вложения в акции.

       А если подробнее, то произойдет вот что. Иностранные инвесторы поменяют (точнее, уже поменяли) свое отношение к российскому рынку корпоративных ценных бумаг с празднично-оптимистичного на сдержанно-оптимистичное. Дело не только в глобальных рисках, внезапно обнаружившихся в ходе азиатского кризиса, а еще и в специфических российских рисках. Например, в риске изменения экономической ситуации в России или в риске корпоративных скандалов, участниками которых часто стали оказываться эмитенты российских бумаг.

       После того как иностранные инвесторы охладеют к российскому рынку, крупные инвестиционные компании будут обречены на то, чтобы расширять географию своей деятельности, активно искать новых клиентов и лучше обслуживать уже имеющихся. Финансовый кризис и поучительный пример мелких компаний научил: на одних спекуляциях далеко не уедешь.

       И, наконец, самое главное: основой устойчивого роста котировок акций может стать только увеличение интереса к ним со стороны российских банков как наиболее значимых представителей отечественного капитала. Пока банки не проявляют интереса к этому сегменту рынка. Во-первых, им хватило переживаний в конце прошлого года. А во-вторых, относительно высокая доходность практически безрисковых гособлигаций позволяет им не обращать внимания на другие инструменты. Очевидно, что «второе пришествие» банков на фондовый рынок состоится не раньше, чем снизится ставка доходности по ГКО. А до этих пор ничего хорошего от рынка акций ждать не стоит, потому что теперь только внутренний капитал может обеспечить ему устойчивость и ликвидность.

       
ВАДИМ АРСЕНЬЕВ

       
———————————————————

       КРУПНЕЙШИЕ ОПЕРАТОРЫ ОТДАЛИ «ГОЛУБЫЕ ФИШКИ» НА ОТКУП БАНКАМ, А «ВТОРОЙ ЭШЕЛОН» — РЕГИОНАЛЬНЫМ И МЕЛКИМ КОМПАНИЯМ

       ИМЕННО МЕЛКИЕ КОМПАНИИ И БАНКИ ПОНЕСЛИ НАИБОЛЬШИЕ ПОТЕРИ В ПЕРИОД КРИЗИСА НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ

       ———————————————————

       

       ТОР-30 инвестиционных компаний России (по итогам 1997 года)

       

       

       
*Объем сделок, заключенных только в РТС.

       

       ТОР-15 банков в Российской торговой системе

       

       

       

       ТОР-15 региональных инвестиционных компаний (по итогам 1997 года)

       

Место	Компания/Банк	Город	Суммарный оборот в РТС, млн $	Оборот в РТС-1, млн $	Оборот в РТС-2, млн $	Доля в обороте РТС, %
1	«Мегатрастойл»	Нижневартовск	245,44	238,18	7,26	1,20
2	«Энергокапитал»	Санкт-Петербург	88,93	75,21	13,72	0,44
3	«Ромекс Инвест»	Санкт-Петербург	73,98	66,76	7,22	0,36
4	Балтийское финансовое	С. -Петербург	70,98	67,64	3,34	0,35
	агентство
5	«Ленстройматериалы»	Санкт-Петербург	69,68	54,77	14,91	0,34
6	«Картель»	Санкт-Петербург	59,98	56,22	3,76	0,29
7	Росэстбанк	Ростов-на-Дону	39,36	38,74	0,61	0,19
8	«Рандеву»	Санкт-Петербург	36,95	35,39	1,56	0,18
9	«Элтра»	Санкт-Петербург	30,89	27,69	3,19	0,15
10	«Девиз»	Санкт-Петербург	29,33	26,95	2,38	0,14
11	Уралвнешторгбанк	Екатеринбург	23,05	21,10	1,96	0,11
12	«Санкт-Петербург»	Санкт-Петербург	22,82	22,74	0,08	0,11
13	«Перспектива Плюс»	Самара	20,83	14,60	6,24	0,10
14	«Эдванс»	Санкт-Петербург	20,48	18,99	1,49	0,10
15	«Байкальский фондовый	Новосибирск	18,61	11,99	6,62	0,09
	дом»

       

       
Тот, кто играл на заемные деньги, сильно обжегся

       Андрей Гальперин, старший трейдер «Кредитанштальт-Гранта»

       Наибольшие потери на рынке акций понесли те, кто пытался на спекуляциях заработать прибыль и покупал ценные бумаги весной—летом прошлого года. Тогда наиболее популярны были «голубые фишки», и рост их котировок был спровоцирован спросом со стороны российских банков и некоторых иностранных инвесторов. Те, кто инвестировал короткие заемные деньги и кому пришлось в течение последних нескольких месяцев продавать акции, чтобы расплатиться с кредиторами, сильно обожглись на корпоративных бумагах. И если эти спекулянты до сих пор не избавились от своих вложений, им придется долго ждать, чтобы выйти с рынка акций хотя бы без убытков.

       
Заработать приличную прибыль сейчас невозможно

       Антон Кудряшев, начальник торгового отдела «МФК—Ренессанса»

       Совершенно неверно считать, что крупнейшие операторы рынка акций в спекулятивных целях были заинтересованы в падении котировок ценных бумаг. Ведь именно они в первую очередь и пострадали от фондового кризиса, причем пострадали наиболее сильно. У крупнейших операторов рынка не только обесценились портфели, но самое главное — снизилась клиентская активность. Сейчас обороты рынка акций упали, и комиссионный доход инвестиционных посредников снизился до нуля. Получить приличную прибыль при нынешнем объеме сделок и текущих колебаниях курсов акций практически невозможно.

       

Лучшие инвестиционные банки мира 2022: M&A практика

В мировую историю 2021 год вошел как рекордный период для сделок слияний и поглощений (M&A). По данным Dealogic, объем корпоративных сделок взлетел до $5,63 трлн и побил рекорд в $4,42 трлн, установленный в 2007 году. Скачок фондовых инвестиций составил 60% по сравнению с 2020 годом. Не удивительно, что глобальные инвестиционно-банковские доходы по сделкам M&A также выросли на 46%, впервые преодолев отметку в $100 миллиардов (данные предоставлены компанией Deutsche Bank)

Несмотря на то, что рекордная активность сделок слияния и поглощения проявлялась по всему миру, в некоторых странах наблюдался больший рост, чем в других. Австралия лидирует с ростом в 287% за год, на втором месте находятся Африка и Ближний Восток (185%), за ними следуют Канада (107%), Латинская Америка (83%), США (74%), Европа (51%) и Азия (25%). Япония является единственной из стран с развитой экономикой, в которой количество сделок слияния и поглощения практически не изменилось в 2022 году..

Хотя отрасль технологий сохранила лидирующие позиции среди наиболее активных секторов, крупнейшей сделкой года стало слияние Discovery и Warner Media, о котором было объявлено в мае 2022.

ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК M&A

Morgan Stanley

На горячем рынке M&A Morgan Stanley выделялся среди других инвестбанков, утвердив позиции и расширив свое влияние на рынках Европы, Ближнего Востока и Африки. Кроме того, ему удалось побить все рекорды по сделкам в США: в общей сложности их было заключено 263, а общая сумма составила $870 миллиардов. Такие значения помогли гигантскому инвестиционному банку впервые превысить отметку сопровождаемых сделок в $1 триллион, и показать рост на 57% в годовом исчислении. Среди крупнейших сделок банка следует отметить приобретение компанией Canadian Pacific компании Kansas City Southern за $31 миллиард.

Morgan Stanley также позиционировал себя со стороны долгосрочных инвестиций на рынке специализированных компаний по приобретению (SPAC), что способствовало тому, что показатели сделок достигли своего рекордного максимума. Банк добился роста на 116% за год и общей суммы сделок на $7,8 млрд. Роб Киндлер, глава отдела M&A в Morgan Stanley, прогнозирует дальнейший рост рынка M&A в ближайшее время. «Возможно, в 2022 году нам и не удастся установить новый рекорд, однако мы все еще используем все ключевые элементы, которые присутствовали в 2021 году», — сказал он в своем январском заявлении.

АФРИКАНСКИЙ РЕГИОН

Nedbank

Анализируя результаты с начала 2022 года, можно сказать что Южноафриканское отделение компании Nedbank — лучший из инвестбанков в cфере слияний и поглощений. Данная компания расширила свое влияние на 39 стран. Кроме того, Nedbank имеет опыт использования стратегических альянсов на шести континентах, что обеспечивает перспективу глобального развития и доступ к рынку консалтинга. Благодаря своей 20-процентной доле и партнерству с Ecobank Transnational, Nedbank продолжает развиваться в сфере предоставления консалтинговых и финансовых решений 18-ти миллионам клиентов по всей Африке.

Nedbank — первый углеродно-нейтральный банк в Африке, он занимает лидирующую позицию в продвижении ценностей ESG. Он стал первым южноафриканский банком, присоединившимся к Принципам ответственного банковского дела и первым, разместившим облигации возобновляемых источников энергии на бирже Йоханнесбурга. Nedbank первым получил членство в “Equator Principles” и прекратил финансирование электростанций, использующих уголь. M&A сделки банка включали в себя услуги консалтинга в приобретении компанией Sasol 30% доли в трубопроводной компании Республики Мозамбик на сумму около $300 миллионов долларов.

АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН

UBS

Годовой рост активности в сфере слияний и поглощений в Азии, составивший 25%, мог бы стать отличным показателем для любого периода в истории, кроме 2021 года. Вместо этого, азиатские показатели остались позади в сравнении с другими регионами. UBS, хорошо зарекомендовавший себя на некоторых рынках, сопроводил около 13% всех сделок M&A в Азиатско-Тихоокеанском регионе. На долю банка приходится 8% китайского рынка слияний и поглощений, он участвовал в 26% сделок на Филиппинах и в 41% сделок в Австралии, которая является самым быстрорастущим рынком M&A в мире в 2022 году.

Ключевой M&A сделкой UBS стало приобретение Siam Makro Public тайской компании CP Retail Development за $13 миллиардов. UBS стал единственным финансовым консультантом в сделке по продаже China Logistics Property Holdings компании JD Property за $2,1 миллиарда. Это стало крупнейшим поглощением в секторе логистической недвижимости в Азии за три последних года. Швейцарский банк также участвовал в первом «de-SPAC» гонконгской компании, а именно в слиянии Artisan Acquisition и Prenetics Group стоимостью $1,7 миллиарда.

ЦЕНТРАЛЬНАЯ И ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА

Bank of America

По данным Dealogic, активность в сфере слияний и поглощений в Европе выросла на 51% до $1,26 трлн. Доля Bank of America Securities в общей сумме сделок составила 371,5 млрд фунтов стерлингов (488,3 млрд долларов США) по 128 транзакциям в группе, в которой доминируют крупные банковские группы — Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Citi, Rothschilds, Lazard и т.д. Доля Bank of America в M&A сделках в Центральной и Восточной Европе подскочили более чем на 58% по сравнению с предыдущим годом, до $13,1 млрд по девяти сделкам, что почти вдвое больше, чем у лидера рейтинга JPMorgan, в то время как доля Goldman Sachs снизилась на 22%, оставив его на третьем месте среди компаний-лидеров.

Возросший объем сделок M&A в 2021 году привел к тому, что банковский гигант сообщил о том, что увеличение квартальной прибыли на 30% стало намного большим, чем ожидалось ранее. После того, как многомиллиардные сделки принесли комиссионные в размере $850 миллионов, рост прибыли составил на 55% больше, чем в предыдущем году. Компания GlobalData, занимающаяся данными и аналитикой, считает Bank of America лучшим консультантом по слияниям и поглощениям в автомобильном секторе в 1-3 кварталах 2021 года по стоимости. Она оказала консалтинговые услуги семи компаниям на сумму 15,4 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем среди компаний-конкурентов.

ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА

BTG Pactual

Огромнейший рост активности в сфере слияний и поглощений в Латинской Америке, который увеличился на 83% по сравнению с 2021 годом, включал две основные тенденции. Во-первых, укрепление лидерства Бразилии в экономике региона: на Бразилию приходилось 70% внутренних и международных сделок по слияниям и поглощениям в Латинской Америке. Во-вторых — рост цен на сырье для крупнейших компаний.

Пять из шести крупнейших консалтинговых компаний по слияниям и поглощениям в латиноамериканском регионе базируются в Бразилии. Таким образом, у BTG Pactual были идеальные возможности для заключения наиболее значительных сделок года. «Исторический год увенчался рекордным объемом сделок M&A для региона и для BTG Pactual», — говорит Бруно Амарал, управляющий директор-партнер по инвестиционно-банковским услугам в BTG Pactual. «Мы гордимся тем, что консультировали многие важные сделки, такие как слияние Hapvida-Intermedica и Americanas-B2W в Бразилии, приобретение Ecopetrol компании ISA в Колумбии и продажу Colbun Transmision в Чили”.

СРЕДНИЙ ВОСТОК

Standard Chartered

Обширное присутствие и долгий срок пребывания Standard Chartered Bank на девяти рынках Среднего Востока не имеют себе равных: банк работал в течение столетия в Бахрейне и Иордании и десятилетиями во многих других странах Персидского залива. Компания хорошо себя зарекомендовала, что позволило банку использовать международные консультативные компетенции. По данным Bloomberg, в регионах MENA и GCC компания находится на вершине рейтинга в нескольких категориях выпуска облигаций с долей рынка примерно в 14%.

Демонстрируя свой опыт в области экологически чистой энергетики, фирма выступила в качестве эксклюзивного финансового консультанта Alcazar Energy Partners при продаже компании China Three Gorges — сделке, в которой участвовал крупнейший независимый производитель возобновляемой энергии в Египте и Иордании. Фирма консультировала инвестиционную компанию ОАЭ SHUAA Capital в связи с продажей 20% акций независимой компании Mipco, занимающейся электроэнергетикой и водоснабжением ОАЭ, японской компании Sojitz Corporation. Эта знаковая сделка стала первой прямой инвестицией со стороны иностранных инвесторов в водохозяйственный и энергетический актив ОАЭ.

СЕВЕРНАЯ АМЕРИКА

Goldman Sachs

Goldman Sachs продемонстрировал свое превосходство в сфере консультирования, сохранив лидирующие позиции, как это и было в течение 22 из последних 23 лет. Goldman участвовал в объявленных транзакциях на сумму более 1,8 триллиона долларов в 2021 году, что составляет 31% рынка. По данным Refinitiv, банк извлек выгоду из волны сделок M&A, увеличив комиссионные доходы на 89% до 4,9 млрд долларов. В дополнение к активным сделкам по слияниям и поглощениям в здравоохранении и промышленности, Goldman также получил ключевые мандаты в технологическом секторе, в том числе выступил в качестве эксклюзивного финансового консультанта Microsoft при приобретении за $20 миллиардов Nuance Communications, лидера в области облачных технологий и программного обеспечения искусственного интеллекта. Тем не менее, в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал компания указала на большое количество невыполненных сделок. В ходе опроса, проведенного в ноябре 2021 года, клиенты Goldman определили три основных движущих силы ее стратегии M&A: необходимость масштабирования для роста в соответствующих отраслях, конкурентное позиционирование за счет приобретения новых технологий и операционная синергия для повышения эффективности.

ЗАПАДНАЯ ЕВРОПА

Goldman Sachs

Доля Goldman Sachs в заключении сделок в Европе составила 703,8 млрд долларов по 221 транзакции, что поставило компанию на первое место среди конкурентов. В 2020 году Goldman Sachs занимал второе место. Стоимость отдельных транзакций также была выше, чем у конкурирующего JPMorgan. Goldman лидировал на всех основных рынках, включая Австрию, Финляндию, Грецию, Исландию, Италию, Нидерланды, Испанию и Великобританию и занял второе место в Португалии и в Ирландии.

В Германии Goldman Sachs выступал в качестве финансового консультанта Deutsche Wohnen в процессе ее приобретения более крупным конкурентом Vovia, в результате чего была создана крупнейшая в Европе группа жилой недвижимости с совокупной рыночной капитализацией около 45 миллиардов евро и более чем 500 000 квартир. Общая стоимость недвижимости составила около 90 миллиардов евро. Эта M&A сделка стала второй по величине в Европе в этом году и составила около 22 миллиардов долларов.

Какая инвестиционная компания поможет подать бизнес или привлечь инвестиции в Украине? Рейтинг — лучшие инвестиционные компании, инвестбанки, M&A советники и бизнес брокеры в Украине.

Почему иностранные компании переезжают в Сингапур?

Сингапур – ворота в Азию

Сингапур зарекомендовал себя как предпочтительная юрисдикция для компаний любых размеров для расположения здесь своих штаб-квартир для ведения операций в Азии.

Договоры о двойном налогообложении

Сингапур заключил огромное количество соглашений о двойном налогообложении (СДН) с более чем 70 странами со всего мира. Основные преимущества СДН включают:

a) избежание двойного налогообложения,

b) более низкие удерживаемые налоги

c) льготный режим налогообложения.

Все это играет важную роль в минимизации налогового бремени для холдинговой структуры компании. Обширная сеть СДН вкупе с отсутствием налога на приращение капитала и дивиденды делает Сингапур весьма привлекательной юрисдикцией для бизнес-инвестиций через холдинговую компанию, зарегистрированную в Сингапуре.

Привлекательный режим налогообложения

Сингапурская система налогообложения считается «простой и благоприятной для инвесторов». Самый высокий налог на доходы корпораций по налогооблагаемому доходу составляет 17%. Налог на приращение капитала и дивидендный доход составляет 0%. Никаких налогов не удерживается с дивидендов после уплаты налогов, выплачиваемых из Сингапура.

Важно, что любой доход из иностранных источников освобождается от налогов, если доход уже облагался налогом в стране с заявленной налоговой ставкой как минимум 15%. Законодательная база Сингапура предлагает равные возможности для иностранных инвесторов без ограничений на иностранное владение собственностью и какого-либо контроля за обменом валюты.

Стратегическое местоположение с великолепным сообщением

Сингапур имеет уникальное географическое положение. Страна стратегически расположена на пересечении основных мировых торговых и морских путей, в том числе главного морского пути между Индией и Китаем. Для путешествия в большинство стран Юго-Восточной Азии понадобится короткий перелет на самолете. Сингапур известен как транспортный хаб, место расположения знаменитого аэропорта Чанги, со сложной портовой инфраструктурой, которая также неизменно признается «Лучшим морским портом в Азии» (Награда азиатской сети грузовых перевозок и поставок) уже в течение 24 лет.

Сингапурская телекоммуникационная инфраструктура также высочайшего мирового класса. Всемирный экономический форум оценивает  страну в своем Глобальном отчете по информационным технологиям 2015 как одну из ведущих экономик по использованию информационно-коммуникационных технологий для содействия конкурентоспособности своей страны. Действительно, это единственная азиатская страна, включенная в первую десятку рейтинга этого Отчета из 142 стран мира.

Наличие квалифицированной и многоязычной рабочей силы

Бизнес-среда Сингапура по праву является весьма привлекательной для квалифицированных и целеустремленных работников со всего мира. Быстро развивающая инновационная рабочая среда вместе с обширным местным сингапурским кадровым потенциалом только укрепляют репутацию страны как обладающей одним из наиболее эффективных и мотивированных потенциалов рабочей силы в регионе. Это подтверждает и рейтинг Ежегодника мировой конкурентоспособности IMD.

Страна также известна своим многонациональным обществом, которое настолько же разнообразно, насколько и слаженно. Его граждане имеют разные расовые корни, что позволяет предлагать кадровые решения в ответ на требования многоязычности и мультикультурности.

Продуманная иммиграционная политика

Сингапур предлагает разнообразные иммиграционные программы для квалифицированных предпринимателей и практикующих специалистов. Правительство всегда старается привлекать иностранные инвестиции и укреплять свои местные кадры специалистами высокого уровня со всего земного шара, что соответствует либеральной иммиграционной политике Сингапура.

Прекрасное место для переезда высшего руководства и их семей

Сингапур является одной из наиболее процветающих и стабильных стран Азии. Стабильная политическая среда страны, удобство сервисов и космополитичное окружение делают Сингапур все более привлекательным направлением для экспатриантов и их семей.

Страна предлагает большое разнообразие ресторанов и развлечений, тропические сады и отели мирового класса, высокоразвитую инфраструктуру и – что очень важно для амбициозных семей – целый набор всемирно признанных школ и университетов. 

Дружелюбие и теплая атмосфера Азии вместе с энергичным современным стилем жизни делают Сингапур весьма хорошим местом для жизни, работы и учебы.

Защита интеллектуальной собственности

Сингапур предлагает серьезный режим защиты прав интеллектуальной собственности (ИС), поддерживаемый проверенной законодательной системой и ИС-инфраструктурой. ИС-политика правительства подстроена под цели стимулирования инноваций, творчества и роста промышленности и торговли в Сингапуре. ИС-режим признан Всемирным экономическим форумом в Глобальном отчете по информационным технологиям 2015 как лучший режим в Азии для защиты ИС.

Несмотря на высокие международные рейтинги, правительство планирует дополнительные инициативы для дальнейшего улучшения ИС-ландшафта страны и создания ИС-хаба Азии.

Эффективная правовая система

Правовая система Сингапура, унаследованная от британцев, сегодня превратилась в отдельную юрисдикцию. Система продолжает развиваться в целях поддержки своей актуальности  в нынешнем культурном, экономическом и коммерческом климате посредством включения норм общего права, а также наилучших практик других зрелых правовых систем.

Сингапурская правовая система получила всемирное признание благодаря своей эффективности и честности, а страна, согласно Ежегоднику мировой конкурентоспособности IMD 2014, считается наименее бюрократизированной в Азии. Бизнес-операции в Сингапуре не обременен канцелярщиной и не вынужден замедлять свои операции из-за взяточничества или медленных юридических процедур.

Правительство рассматривает доступ к праву как фундаментальную экономическую ценность, которую оберегают и взращивают для повышения репутации страны как первоклассного делового центра и ведущего правого хаба в Азии. Коммерческая правовая система Сингапура известна своей справедливостью и беспристрастностью, что делает естественным выбор ее в качестве места разрешения споров в Юго-Восточной Азии, особенно через посредничество и арбитраж.

Более того, Сингапур имеет богатый кадровый потенциал в сфере юридических услуг.

Лучшее место в мире для ведения бизнеса

Ведущие институты, отслеживающие экономическую и коммерческую деятельность во всем мире, единодушны в том, что Сингапур привлекателен как место ведения бизнеса. Вв течение последних десяти лет страна занимает первое место по версии Всемирного банка как наиболее удобная для ведения бизнеса  Она на втором месте в Индексе глобальной конкурентоспособности Всемирного банка за 2014-2015 годы.

Варианты выхода на рынок для иностранных компаний

Иностранные компании, заинтересованные в своем присутствии в Сингапуре, имеют несколько прямых вариантов, которые вкратце описаны ниже.

Дочерняя компания

Обычно регистрация сингапурской дочерней компании – это предпочтительный вариант для небольших и средних иностранных компаний, намеревающихся утвердить свое присутствие в Сингапуре. Сингапур допускает иностранное владение 100% собственности  в местных зарегистрированных компаниях. Такая структура обеспечивает необходимую защиту интересов бенефициаров и также может оказаться весьма эффективной в плане налогов. Руководство по Регистрации сингапурской дочерней компании включает всесторонний обзор и процедуру регистрации.

Филиал

Иностранная компания может предпочесть открыть филиал, чтобы легально начать свою коммерческую деятельность в Сингапуре. Филиал, хотя и является зарегистрированным юридическим лицом, рассматривается как часть иностранной компании, и поэтому его ответственность распространяется на иностранную компанию, а его доход не подпадает под действие налоговых послаблений и льгот, которые в ином случае предоставляются компаниям – налоговым резидентам Сингапура.

Ответы на вопросы по открытию филиала Вы можете найти здесь.

Представительство

Иностранные компании, заинтересованные в изучении потенциальных деловых возможностей в Сингапуре и в регионе, могут предпочесть открыть представительство, прежде чем заняться какой-либо коммерческой деятельностью и масштабным инвестированием.

Представительство – это временная структура, не имеющая юридического лица, и потому оно не может участвовать в какой-либо торговой или иной коммерческой деятельности; допускается только проведение исследований рынка и экономической целесообразности. При этом стоимость регистрации представительства значительно ниже, что делает ее идеальным способом для иностранных компаний, которые хотят сначала изучить бизнес-среду в Сингапуре.

Дополнительную информацию по представительствам можно найти здесь.

Дополнительную информацию по трем вариантам регистрации компании в Сингапуре можно найти здесь.

В заключение

Сингапур продолжает привлекать рекордные инвестиции, несмотря на вызовы глобального экономического окружения. Его обширная сеть соглашений о двойном налогообложении, стратегическое местоположение в центре всех крупных растущих рынков, экономическая и политическая стабильность, знаменитая правовая система, обширное сообщение и кадровые ресурсы, инновационная бизнес-среда и огромные возможности для делового роста в рамках региона Юго-Восточной Азии – лишь некоторые из факторов, обеспечивающих успех Сингапура как передового делового центра современной мировой экономики.

Топ-10 крупнейших инвестиционных компаний мира 2022

1.    BlackRock

Какая инвестиционная компания лучшая? По общему количеству активов под управлением BlackRock является ведущим управляющим активом в мире с активами под управлением, достигающими 7,43 трлн долларов США. BlackRock — американская глобальная корпорация по управлению инвестициями, базирующаяся в Нью-Йорке, которая была основана еще в 1988 году и в настоящее время имеет 70 офисов в 30 странах и клиентов в 100 странах. BlackRock в настоящее время имеет 14,900, работающих в компании, и считается крупнейшим в мире теневым банком — термин для обозначения небанковских финансовых посредников, которые предоставляют услуги, аналогичные традиционным коммерческим банкам, но за пределами обычных банковских правил.

Компания известна как пионер в продвижении биржевых фондов (ETF). BlackRock предлагает различные фонды и портфели, инвестирующие в акции, инструменты денежного рынка и инструменты с фиксированным доходом. BlackRock занимает первое место в списке 10 лучших инвестиционных компаний BizVibe по активам, которыми управляют в 2022 году.

• Founded: 1988
• BlackRock Headquarters: New York City, New York, USA
• BlackRock Revenue: USD 14.19 billion
• BlackRock AUM: USD 7.43 trillion 
• BlackRock Number of Employees: 14,900

BlackRock Investment Management Товары?

• Паевые инвестиционные фонды
• Инвестиции, ориентированные на цели, связанные с пенсионным доходом и сбережениями на обучение
• Биржевые фонды (ETF)

2.     The Vanguard Group

Vanguard занимает 2-е ^{-е и} -е место в списке 10 крупнейших инвестиционных компаний по размеру активов, составленном BizVibe. Vanguard — зарегистрированный в США инвестиционный консультант, базирующийся в Малверне, штат Пенсильвания, с активами в размере 6,2 трлн долларов США под управлением. Vanguard является крупнейшей компанией взаимных фондов в мире и занимает 2 ^и место, уступая только BlackRock в ETF. Vanguard была основана в 1975 году и предлагает брокерские услуги, переменные и фиксированные аннуитеты, услуги по образовательным счетам, финансовое планирование, управление активами и трастовые услуги.

• Основана: 1975
• Штаб-квартира Vanguard Group: Малверн, Пенсильвания, США
• The Vanguard Group AUM: 6,2 трлн долларов США
• Vanguard Group Количество сотрудников: 16 600

Управление инвестициями?

• Взаимные фонды
• Биржевые фонды
• Брокер
• Управление активами
• Субконсультационные услуги

9 Charles Schwab Corporation0004

Занимая 3-е место ^{-е место} в списке 10 крупнейших компаний по управлению инвестициями в мире по версии BizVibe, Charles Schwab Corporation, американская многонациональная финансовая компания, основанная и базирующаяся в Сан-Франциско, Калифорния. Компания в первую очередь известна своими электронными торговыми платформами, обучением управлению инвестициями и брокерскими услугами со скидкой. Самым большим преимуществом компании являются ее сниженные или бесплатные торговые комиссии, что делает компанию очень популярной среди инвесторов со всего мира для торговли.

Корпорация Charles Schwab является 3 ^rd крупнейшим управляющим активами в мире и в настоящее время управляет более чем 345 филиалами по всему миру. В настоящее время под управлением компании находятся активы на сумму 3,3 трлн долларов США, а выручка в прошлом году составила 10,13 млрд долларов США, что делает ее одной из ведущих инвестиционных компаний в этом списке по размеру активов под управлением и выручке.

• Основана: 1971
• Charles Schwab Corporation Штаб-квартира: Сан-Франциско, Калифорния, США
• Charles Schwab Corporation Доход: 10,13 млрд долларов США
• Charles Schwab Corporation AUM: 3,3 триллиона долларов США
• Charles Schwab Corporation Количество сотрудников: 19 500

Charles Schwab Corporation Продукты для управления инвестициями?

• Stockbroker
• Электронная торговая платформа

4. UBS Group

UBS Group составляет 4 ^Th в этом списке 10 самых больших компаний по управлению инвестициями в мире USD 3,26 Trillion Assets Actset управление. UBS Group — швейцарский многонациональный инвестиционный банк и компания, предоставляющая финансовые услуги, основанная и базирующаяся в Швейцарии. Компания известна тем, что сохраняет свои позиции во всех крупных финансовых центрах как крупнейшее швейцарское банковское учреждение в мире. UBS продвигает свои услуги и внедряет технологию блокчейна с исследовательской лабораторией в Лондоне для улучшения своей кибербезопасности и шифрования действий клиентов. UBS является прибыльной фирмой по управлению активами благодаря своей строгой конфиденциальности между банками и клиентами и культуре банковской тайны.

• Дата основания: 1862
• Штаб-квартира UBS Group: Цюрих, Швейцария
• UBS Group Corporation Выручка: 30,21 млрд долларов США
• UBS Group AUM: 3,26 трлн долларов США

UBS Group Управление инвестициями?

• Инвестиционно-банковская деятельность
• Управление капиталом
• Частное банковское обслуживание
• Управление инвестициями
• Управление активами
• Корпоративное банковское обслуживание
• Розничное банковское обслуживание
• Корпоративное банковское дело
• Частный акционерный капитал
• Финансовый и страховой. , с активами в размере 3,2 трлн долларов США под управлением в 2022 году, что делает компанию одной из ведущих компаний в индустрии финансовых инвестиций. Fidelity Investments — американская многонациональная корпорация финансовых услуг, базирующаяся в Бостоне, штат Массачусетс, с более чем 50 000 сотрудников по всему миру. Fidelity в основном работает как брокерская фирма, которая управляет большим семейством взаимных фондов, предоставляя консультации по распределению и инвестированию, пенсионные услуги, индексные фонды, управление капиталом, криптовалюту, исполнение и оформление ценных бумаг, а также страхование жизни.
  • Основано: 1946
  • Штаб -квартира Fidelity: Бостон, Массачусетс, США
  • Доход от 60014
  • FIDELITY AUM: 3,2 триллиона
  • FIDELITY Номер FIDELITY: 50 00014

.

• Аннуитеты
• Паевые инвестиционные фонды
• НПФ
• 401(k)s
• 529 планы
• Инвестиционные фонды
• Электронная торговая площадка
• Life insurance
• Checking accounts
• Credit cards

Related: Get Free Insights for 1,000+ Commercial Real Estate Investment Companies

6. State Street Global Advisors

Ranking 6 ^{th Под номером} в этом списке крупнейших инвестиционных компаний по управляемым активам находится 5-е ^-е -е место среди крупнейших управляющих активами в мире, State Street Global Advisors. State Street Global Advisors — подразделение State Street Corporation по управлению инвестициями и 5 9 место в мире.0047-й -й крупнейший управляющий активами с активами под управлением в размере 3,12 трлн долларов США в 2022 году. State Street Global Advisors, имеющая 25 офисов по всему миру, предоставляет инвестиционные инструменты в США, Европе, Азии и Австралии.

• Дата основания: 1978
• Штаб-квартира State Street Global Advisors: Бостон, Массачусетс, США Продукты для управления инвестициями?
  • Управление активами
  • Взаимный фонд
  • Обмен фонд
  • Sub-Advisory Services

  7. Allianz

  . AUM с активами в размере 2,36 трлн долларов США под управлением. Allianz — европейская транснациональная финансовая компания со штаб-квартирой в Мюнхене, Германия. Компания является крупнейшей в мире страховой компанией по оценке Forbes. Основными направлениями ее деятельности являются страхование и управление активами. Allianz ведет свою деятельность во многих странах, включая Канаду, США, Австралию, Бельгию, Германию и другие. Allianz в основном специализируется на управлении активами и страховании.

  • Основано: 1890
  • Штаб -квартира Allianz: Мюнхен, Германия
  • Аллианс. Allianz Products
    • Страхование
    • Управление активами

    8.    JPMorgan Chase

    JPMorgan Chase — американская транснациональная инвестиционная компания и 8банковская компания.0047-е место в списке 10 крупнейших инвестиционных компаний BizVibe по размеру активов под управлением. Со штаб-квартирой в Нью-Йорке и основанной в 1799 году первоначально как Bank of the Manhattan Company, компания является третьим по величине хедж-фондом в мире.

    JPMorgan Chase управляет активами на сумму 1,9 триллиона долларов США. JPMorgan Chase входит в четверку крупнейших банков Америки, наряду с Bank of America, Citigroup и Wells Fargo. JPM также является самым дорогим банком в мире по рыночной капитализации.

    • Дата основания: 2000
    • Штаб-квартира JPM: Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США
    • Общая стоимость активов JPM: 2 687 миллиардов долларов США Количество сотрудников: 256 981

    9.    Bank of New York Mellon

    Bank of New York Mellon — одна из ведущих компаний по управлению инвестициями в мире с активами в размере 1,9 трлн долларов США под управлением. The Bank of New York Mellon — американская всемирная холдинговая компания, предоставляющая банковские и финансовые услуги, со штаб-квартирой в Нью-Йорке. Его предшественник — одна из старейших финансовых фирм в мире. BNY Mellon управляет инвестициями для частных лиц и инвестициями в 35 странах.

    • Founded: 2007
    • BNY Mellon Headquarters: Manhattan, New York, USA
    • BNY Mellon Revenue: USD 16. 39 billion
    • BNY Mellon AUM: USD 1.9 trillion
    • BNY Mellon Number of Employees: 51,300

    BNY Продукты управления инвестициями Меллон?

    • Корпоративный бизнес
    • Инвестиционный банкинг
    • Глобальное управление капиталом
    • Финансовый анализ
    • Частный капитал

    10.  Capital Group

    Завершает список BizVibe 10 крупнейших инвестиционных компаний мира в 2022 году Capital Group. Capital Group — американская компания, предоставляющая финансовые услуги и занимающая 10 ^-е -е место в этом списке крупнейших компаний по управлению инвестициями с активами под управлением в размере 1,8 трлн долларов США.

    • Дата основания: 1931
    • Штаб-квартира Capital Group: Лос-Анджелес, Калифорния, США
    • Capital Group AUM: 1,9 долл. СШАтрлн
    • Capital Group Количество сотрудников: 7 500

    Capital Group Продукты для управления инвестициями?

    • Управление активами
    • Субконсультационные услуги взаимным фондам и другим объединенным инвестиционным фондам

    Это список BizVibe 10 крупнейших инвестиционных компаний мира в 2022 году, ранжированный по активам под управлением (AUM). По мере того, как экономическое процветание растет во всем мире, мы наблюдаем взлет объединенных фондов розничных инвесторов в ценные бумаги, и 10 ведущих инвестиционных компаний в этом списке прокладывают путь для индустрии управления активами. Проверьте и свяжитесь с этими компаниями на BizVibe, чтобы узнать, как вы получаете их поддержку для вашего следующего делового предприятия.

    Свяжитесь с ведущими инвестиционными компаниями сегодня на BizVibe.

    Лучшие иностранные и международные акции 2022 года

    Независимо от того, хотите ли вы укрепить свой портфель за счет диверсификации или создать новые возможности для взрывного роста, международные акции могут стать отличным компонентом вашего инвестиционного портфеля.

    Расширение международной экономики, повышение производительности и повышение уровня жизни ведут к возникновению нового глобального среднего класса. Эти тенденции предполагают, что самый резкий экономический рост в мире в следующем столетии произойдет за пределами Соединенных Штатов. Многим инвесторам следует серьезно подумать о том, чтобы выделить процент своего портфеля на акции на международных рынках.

    Источник изображения: The Motley Fool

    Пять крупнейших международных компаний, за которыми стоит следить

    1. ASML Holding

    Штаб-квартира ASML Holding (NASDAQ:ASML) со штаб-квартирой в Нидерландах (NASDAQ:ASML) является одним из ведущих мировых поставщиков оборудования для производства полупроводников. Помимо компьютеров и мобильных устройств, полупроводники в настоящее время являются важными компонентами автомобилей, бытовой техники и широкого спектра других повседневных товаров и услуг. Доступ к поставкам чипов также является серьезной проблемой национальной безопасности для стран по всему миру. В результате наблюдается большой толчок к локализации производства чипов в США, Европе и на других крупных рынках. ASML призван сыграть большую роль в расширении глобальных производственных мощностей.

    2. CD Projekt

    Основанная в Польше, CD Projekt (OTC:OTGL.Y) зарекомендовала себя как сильный игрок в индустрии видеоигр. Компания наиболее известна такими объектами, как The Witcher и Cyberpunk 2077 , но она также управляет онлайн-рынком и платформой для распространения игр в цифровом виде. Спрос на интерактивные развлечения по-прежнему будет стремительно расти в долгосрочной перспективе, и у CD Projekt есть привлекательные возможности, поскольку он выпускает расширения контента для существующих игр, запускает новые свойства и использует новые тенденции, включая дополненную реальность и метавселенную.

    3. MercadoLibre

    MercadoLibre (NASDAQ:MELI) — ведущий поставщик услуг электронной коммерции и финансовых технологий в Латинской Америке. Компания была основана в Аргентине и до сих пор там быстро растет, но на самом деле она ведет большую часть своего бизнеса в Бразилии, а также получает большую часть своего дохода в Мексике. MercadoLibre продолжает быстро наращивать продажи, несмотря на макроэкономические препятствия, а передовые позиции бизнеса в онлайн-торговле и финансовых технологиях указывают на огромный потенциал расширения, поскольку эти услуги становятся все более популярными в Латинской Америке.

    4. Shoprite Holdings

    Организация Объединенных Наций прогнозирует, что к 2050 году на Африку будет приходиться более половины мирового прироста населения, и статус Shoprite Holdings ‘(OTC:SRGH.Y) крупнейшей на континенте сети продуктовых магазинов дает ей преимущество от экономических и демографических попутных ветров. Штаб-квартира компании находится в Южной Африке и насчитывает около 2900 офисов в 14 странах.

    5. HDFC Bank

    Крупнейший частный кредитор Индии, HDFC Bank (NYSE:HDB) находится в выгодном положении, поскольку экономика страны продолжает развиваться. Компания имеет более 6300 филиалов в более чем 3100 городах. HDFC также является игроком в сфере цифровых платежей и, похоже, готова извлечь выгоду из «войны с наличными».

    Должен ли я инвестировать в международные акции и фонды?

    Зарубежные рынки открывают возможности, которые вы упускаете, если ваши активы строго ограничены акциями, зарегистрированными в США. Хотя иностранные компании иногда сопряжены с дополнительными рисками, международные компании, как правило, оцениваются дешевле по сравнению с сопоставимыми предприятиями в США 9.0009

    Многие инвесторы предпочитают платить больше за местные акции, потому что рост бизнеса на международных рынках считается менее надежным, чем рост в США. Еще одним важным фактором является то, что большинство инвесторов просто не так хорошо знакомы с возможностями на международных рынках, потому что у них ограниченный личный опыт. с иностранными компаниями — и потому, что эти предприятия, как правило, меньше освещаются американскими аналитиками и СМИ.

    Но, учитывая, что подавляющее большинство прироста мирового населения в ближайшие десятилетия, по прогнозам, произойдет за пределами США, связанные с этим демографические факторы и индустриализация относительно слаборазвитых регионов предполагают, что самый большой экономический рост в этом столетии также произойдет за пределами страны.

    Будучи крупнейшей экономикой мира, экономика США, вероятно, будет расти медленнее, чем страны с меньшей и менее развитой экономикой. В то время как население США составляет примерно 330 миллионов человек, население Индии и Китая составляет примерно 1,4 миллиарда человек, и рост производительности на душу населения может позволить экономике обеих этих стран превзойти экономику США к 2030 году.

    Даже такие страны, как Польша, в которой проживает около 38 миллионов человек и в которой в последние годы наблюдается фактическое сокращение населения, могут увеличивать свой валовой внутренний продукт (ВВП) темпами, которые значительно превышают темпы роста ВВП США. Польша извлекает выгоду из инициатив индустриализации и быстрорастущего технологического сектора, которые стимулируют рост большинства польских компаний.

    Конечно, отечественные компании работают над расширением своего присутствия на международных рынках и должны получать прибыль от глобального роста. Инвестирование в иностранные акции — это способ получить непосредственную долю роста за пределами США и извлечь выгоду из более широкого спектра рыночных тенденций и возможностей.

    Знаете ли вы…

    Политическая нестабильность — это риск, который следует учитывать при инвестировании на международном уровне.

    Как я могу торговать иностранными акциями в США?

    Будучи американцем, вы можете получить доступ к международным акциям несколькими способами.

    Инвестируйте в международные фонды

    Самый простой (и, возможно, самый безопасный) способ инвестировать в иностранные акции — это инвестировать в биржевые фонды (ETF) или взаимные фонды, в которые входят неотечественные компании.

    Покупка акций фонда, такого как Vanguard FTSE Europe ETF (NYSEMKT:VGK), дает вам позицию в более чем 1300 компаниях на континенте, а iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEMKT:EEM) предоставляет доступ более чем 1200 крупным и средним компаниям из таких стран, как Китай, Индия, Бразилия, Южная Корея и Южная Африка. В качестве альтернативы iShares PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) в основном состоит из компаний США, но акции Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) являются одним из его крупнейших компонентов. В фонд также входят иностранные производители микросхем ASML Holding и NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) и другие.

    Купить американские депозитарные расписки

    Некоторые иностранные компании размещают свои акции на биржах США в дополнение к своим внутренним рынкам, и в этом случае вы можете просто купить акции на Nasdaq или Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) через местных брокерских контор, как и для американской компании. Эти акции обычно выпускаются в форме американских депозитарных расписок (АДР) и представляют собой пакеты акций, эквивалентные предварительно определенному количеству основных акций компании на ее домашней бирже. Например, акция ADR китайской компании потокового видео iQiyi (NASDAQ:IQ), торгующаяся на Nasdaq, примерно эквивалентна семи обыкновенным акциям на китайской бирже.

    У вас также может быть возможность купить доли ADR в компаниях, которые не торгуются на биржах США, через внебиржевые (OTC) рынки, доступные через вашего брокера. Но имейте в виду, что АДР могут не предлагать привилегий, таких как право голоса, предоставляемое владением акциями компании на внутреннем рынке, поэтому вам может потребоваться отказаться от перспективы голосования в качестве акционера для приобретения акций перспективных международных компаний.

    Получите прямой международный доступ через брокера

    Другим основным способом инвестирования в иностранные акции является использование брокерских услуг для получения прямого доступа к бирже, на которой зарегистрирована компания. Подойдет глобальный счет в участвующей брокерской компании США, или вы можете открыть брокерский счет в стране, где вы собираетесь торговать.

    Открытие глобального счета или счета иностранного брокера может привести к тому, что вам придется платить комиссионные и налоги и столкнуться с дополнительными правилами гораздо больше, чем вы ожидаете от фондового рынка США. Кроме того, ваши инвестиции не защищены внутренним законодательством о ценных бумагах, и вы можете столкнуться с трудностями при получении реституции через иностранный суд.

    Типы акций

    Приклады бывают разных размеров и видов. Мы ломаем его.

    Стоимостные акции

    Оценки здесь низкие, но потенциал огромен.

    Циклические акции

    Эти компании движутся вверх и вниз в соответствии с экономическими циклами.

    Потребительские дискреционные акции

    Когда у людей появляется немного лишних денег, они не отказываются от предложений этих компаний.

    Какие риски связаны с инвестированием в международные рынки?

    Несмотря на то, что прибыль от инвестирования в международные акции может быть высокой, необходимо учитывать некоторые риски. Политическая нестабильность и другие события в стране могут обесценить инвестиции, а стоимость валют колеблется. В частности, на развивающихся рынках у вас может быть относительно плохое представление о бизнес-операциях компании и других факторах, влияющих на оценку.

    В качестве примера такой динамики рассмотрим случай Яндекса (NASDAQ:YNDX). Ее иногда называют «Российским Google», и в более ранней версии этой статьи она была включена в число лучших международных акций, но вторжение России в Украину нарушило перспективы компании. Несмотря на то, что Яндекс демонстрировал очень впечатляющий рост продаж и, возможно, был бы на пути к новым победам, геополитические условия создали огромные проблемы для инвесторов.

    В дополнение к политической нестабильности, международные рынки часто испытывают чрезмерное влияние, когда экономические условия ухудшаются. Высокий уровень инфляции, рост процентных ставок, вторжение России в Украину и другие факторы в совокупности ослабили перспективы глобального роста, и некоторые регионы сталкиваются с сильными препятствиями.

    Например, во многих странах Латинской Америки уровень инфляции даже выше, чем в США, и относительно слабое восстановление экономики после пандемии коронавируса. В то время как иностранные акции часто торгуются с низкими мультипликаторами соотношения цена/прибыль и цена/продажа по сравнению с акциями сопоставимых отечественных компаний, они также имеют тенденцию быть еще более чувствительными к макроэкономическим сдвигам, и текущий фон предполагает большой потенциал для волатильности.

    Иностранные компании также с большей вероятностью не оправдают коммуникационных и надежных ожиданий большинства американских инвесторов. Даже иностранные компании, одобренные Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) для листинга АДР на биржах США, иногда не соответствуют ожиданиям в отношении отчетности, поэтому важно понимать, насколько хорошо и с помощью каких средств международная компания общается со своими инвесторами.

    Прежде чем инвестировать в международные акции, подумайте, какой риск вы готовы принять. Хотя развивающиеся рынки растут быстрее, они также имеют тенденцию быть более волатильными, поэтому вы можете предпочесть сосредоточиться на странах с развитой экономикой. Разработав четкую стратегию для своего неотечественного портфеля, вы сможете лучше переносить рыночные потрясения и добиваться долгосрочной прибыли.

    Кит Нунан занимает должность в iQiyi. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует ASML Holding, CD Projekt S. A., MercadoLibre, Taiwan Semiconductor Manufacturing и Яндекс. The Motley Fool рекомендует NXP Semiconductors и iQiyi. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

    Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) Определение

    Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

    Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это доля собственности в иностранной компании или проекте, сделанная инвестором, компанией или правительством из другой страны.

    Как правило, этот термин используется для описания делового решения о приобретении значительной доли в иностранном бизнесе или о его прямой покупке для расширения операций в новом регионе. Этот термин обычно не используется для описания инвестиций в акции только иностранной компании. ПИИ являются ключевым элементом международной экономической интеграции, поскольку они создают стабильные и долгосрочные связи между экономиками.

    Ключевые выводы

    • Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это значительные долгосрочные инвестиции, сделанные компанией или государством в иностранный концерн.
    • Инвесторы ПИИ обычно занимают контрольные позиции в отечественных фирмах или совместных предприятиях и активно участвуют в их управлении.
    • Инвестиции могут включать приобретение источника материалов, расширение присутствия компании или развитие международного присутствия.
    • Крупнейшими получателями ПИИ за последние несколько лет были США и Китай.
    • США и другие страны Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) внесли наибольший вклад в ПИИ за их пределами.

    Прямые иностранные инвестиции

    Как работают прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

    Компании или правительства, рассматривающие прямые иностранные инвестиции (ПИИ), обычно рассматривают целевые фирмы или проекты в странах с открытой экономикой, которые предлагают квалифицированную рабочую силу и перспективы роста выше среднего для инвестора. Легкое государственное регулирование также ценится. ПИИ часто выходят за рамки простых капиталовложений. Это может также включать предоставление управления, технологий и оборудования. Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является то, что они устанавливают эффективный контроль над иностранным бизнесом или, по крайней мере, существенное влияние на принятие им решений.

    Чистые суммы денег, связанные с ПИИ, значительны: в 2021 году было вложено более 1,8 триллиона долларов прямых иностранных инвестиций. В том году Соединенные Штаты были крупнейшим местом назначения ПИИ в мире, за ними следовали Китай, Канада, Бразилия и Индия. По оттоку ПИИ США также лидировали, за ними следуют Германия, Япония, Китай и Великобритания.

    Приток ПИИ в процентах от валового внутреннего продукта (ВВП) является хорошим показателем привлекательности страны в качестве направления для долгосрочных инвестиций. Китайская экономика в настоящее время меньше, чем экономика США в номинальном выражении, но ПИИ в процентах от ВВП составляли 1,7% для Китая по состоянию на 2020 год по сравнению с 1,0% для США. Для небольших динамично развивающихся экономик ПИИ в процентах от ВВП часто значительно выше: например, 110% для Каймановых островов, 109% для Венгрии и 34% для Гонконга (также на 2020 год).

    Влияние COVID на ПИИ

    По данным Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию, в 2020 году прямые иностранные инвестиции во всем мире сократились из-за пандемии COVID-19. Общий объем глобальных инвестиций в этом году составил 859 миллиардов долларов по сравнению с 1,5 триллионами долларов в предыдущем году. А Китай вытеснил США в 2020 году, став лидером по общему объему инвестиций, привлек 163 миллиарда долларов по сравнению с инвестициями в США в размере 134 миллиардов долларов. В 2021 году глобальные ПИИ восстановились на 88%.

    Особые указания

    Прямые иностранные инвестиции могут осуществляться различными способами, включая открытие дочерней или ассоциированной компании в иностранном государстве, приобретение контрольного пакета акций существующей иностранной компании или путем слияния или создания совместного предприятия с иностранной компанией.

    Порог для ПИИ, который устанавливает контрольный пакет акций, в соответствии с руководящими принципами, установленными Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), составляет минимум 10% доли владения в иностранной компании. Это определение является гибким. Бывают случаи, когда эффективный контрольный пакет акций фирмы может быть получен путем приобретения менее 10% голосующих акций компании.

    Виды прямых иностранных инвестиций

    Прямые иностранные инвестиции обычно классифицируются как горизонтальные, вертикальные или конгломератные.

    • При горизонтальном ПИИ компания устанавливает в иностранном государстве тот же тип бизнеса, что и в своей родной стране. Примером может служить американский оператор сотовой связи, покупающий сеть магазинов телефонов в Китае.
    • При вертикальных ПИИ бизнес приобретает дополнительный бизнес в другой стране. Например, американский производитель может приобрести долю в иностранной компании, которая поставляет ему необходимое сырье.
    • В конгломерате FDI компания инвестирует в иностранный бизнес, который не связан с ее основной деятельностью. Поскольку у инвестиционной компании нет предыдущего опыта работы в области знаний иностранной компании, это часто принимает форму совместного предприятия.

    Примеры прямых иностранных инвестиций

    Прямые иностранные инвестиции могут включать слияния, поглощения или партнерства в сфере розничной торговли, услуг, логистики или производства. Они указывают на многонациональную стратегию роста компании.

    Они также могут столкнуться с нормативными проблемами. Например, в 2020 году американская компания Nvidia объявила о запланированном приобретении ARM, британского разработчика микросхем. В августе 2021 года британский орган по надзору за конкуренцией объявил о расследовании того, снизит ли сделка на 40 миллиардов долларов конкуренцию в отраслях, зависящих от полупроводниковых микросхем. Сделка была отменена в феврале 2022 года.

    ПИИ в Китае и Индии

    Экономика Китая подпитывалась притоком ПИИ, направленных на высокотехнологичное производство и услуги страны. Между тем, недавно смягченные правила ПИИ в Индии теперь разрешают 100% прямые иностранные инвестиции в монобрендовую розничную торговлю без одобрения правительства.

    В чем разница между прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) и иностранными портфельными инвестициями (ИПИ)?

    Иностранные портфельные инвестиции (ИПИ) — это добавление международных активов в портфель компании, институционального инвестора, такого как пенсионный фонд, или индивидуального инвестора. Это форма диверсификации портфеля, достигаемая путем покупки акций или облигаций иностранной компании. Вместо этого прямые иностранные инвестиции (ПИИ) требуют существенных и прямых инвестиций или прямого приобретения компании, базирующейся в другой стране, а не только ее ценных бумаг.

    ПИИ, как правило, представляют собой более крупные обязательства, направленные на ускорение роста компании. Но как FPI, так и FDI, как правило, приветствуются, особенно в странах с развивающейся экономикой. Примечательно, что ПИИ предполагают большую ответственность за соблюдение правил страны, в которой находится компания, получающая инвестиции.

    Каковы преимущества и недостатки ПИИ?

    ПИИ могут стимулировать и поддерживать экономический рост как в стране-получателе, так и в стране, осуществляющей инвестиции. С одной стороны, развивающиеся страны поощряют ПИИ как средство финансирования строительства новой инфраструктуры и создания рабочих мест для своих местных работников. С другой стороны, многонациональные компании получают выгоду от ПИИ как средства расширения своего присутствия на международных рынках. Однако недостатком ПИИ является то, что они предполагают регулирование и надзор со стороны нескольких правительств, что приводит к более высокому уровню политического риска.

    Каковы некоторые примеры ПИИ?

    Одним из самых масштабных примеров ПИИ в современном мире является китайская инициатива, известная как «Один пояс, один путь» (ОПОП). Эта программа, которую иногда называют инициативой «Один пояс, один путь», предполагает обязательство Китая вкладывать значительные объемы ПИИ в ряд инфраструктурных программ в Африке, Азии и даже в некоторых частях Европы. Программа обычно финансируется китайскими государственными предприятиями и организациями, имеющими тесные связи с правительством Китая. Аналогичные программы осуществляются другими странами и международными организациями, включая Японию, США и Европейский Союз.

    Практический результат

    ПИИ включают прямые инвестиции компаний или правительств в иностранные фирмы или проекты. Это составляет почти 2 триллиона долларов денежных потоков по всему миру, при этом США и Китай лидируют в статистике притока ПИИ. Для небольших и развивающихся стран средства ПИИ могут составлять значительную часть общего ВВП. Иностранные портфельные инвестиции (ИПИ) связаны с ПИИ, но вместо этого предполагают владение ценными бумагами, выпущенными фирмами (например, акциями иностранных компаний), а не прямыми капиталовложениями.

    Карлайл | Глобальная инвестиционная компания

    ---

    Наша фирма

    Кто мы

    Имея 26 офисов на 5 континентах и более 1 900 специалистов по всему миру, мы используем нашу глобальную сеть, чтобы предлагать лучшие идеи и способствовать позитивным изменениям.

    Видеофайл

    К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенное видео

    Изображение

    Наши бизнес-сегменты

    Мы управляем активами на сумму 376 миллиардов долларов, охватывающими 3 бизнес-сегмента и 520 инвестиционных инструментов, инвестируя разумно и ответственно в долгосрочной перспективе.

    

    Просмотрите наши сегменты

    Global Private Equity Создание глобальных возможностей с помощью местного понимания Глобальный кредит Global Investment SolutionsCreating Custom Opportunities

    Видеофайл

    К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенные видео

    Наши офисы

    Ознакомьтесь с нашим глобальным охватом

    Просмотрите офисы по регионам

    Азиатско-Тихоокеанский регион
    Европа
    Северная Америка
    Южная Америка
    ОАЭ

    Вашингтон, округ Колумбия. Штаты

    Лима, Перу

    Лондон, Англия

    Париж, Франция

    Мюнхен, Германия

  Ирландия,

  0027

  Milan, Italy

  Luxembourg, Luxembourg

  Barcelona, ​​Spain

  Amsterdam, The Netherlands

  Sydney, Australia

  Beijing, China

  Shanghai, China

  Гонконг, Китай

  Мумбаи, Индия

  Джакарта, Индонезия

  Токио, Япония

  Сингапур, Сингапур

  Сеул, Южная Корея

  Просмотреть все местоположения

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенные видео

  Наши люди

  Наши люди делают нас уникальными.

  

  Сила нашей глобальной команды необходима для нашего успеха.

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенное видео

  Разнообразие и инклюзивность

  Наша задача — разнообразное и инклюзивное сообщество.

  Мы в Carlyle знаем, что разные команды задают лучшие вопросы, а инклюзивные команды находят лучшие ответы.

  Мы стремимся создать сообщество, в котором мы постоянно обмениваемся идеями, принимаем разные точки зрения и бросаем вызов существующему положению вещей.

  Наше разнообразное и инклюзивное сообщество делает нас лучшими партнерами и, в конечном счете, помогает нам строить лучший бизнес.

  Посмотрите, как мы это делаем

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенное видео

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенное видео

  ---

  ---

  Наш подход

  Преимущество Carlyle

  Мы стремимся к созданию прочных партнерских отношений, основанных на доверии и надежности.

  

  Посмотрите, как мы это делаем

  Наш охват

  Глобальная платформа

  Благодаря нашему масштабу и широкому охвату наша команда способна создать действительно глобальную платформу.

  Изображение

  Закрыть

   

  Наш опыт

  Глубокие отраслевые знания

  Мы используем наш опыт во всех сферах деятельности, чтобы гарантировать, что мы предоставляем лучшие решения для наших партнеров и компаний.

  Изображение

  Close

   

  Наша разнообразная и инклюзивная команда

  Better Insights

  Наш диапазон голосов дает более глубокое понимание и помогает нам превосходить в долгосрочной перспективе.

  Изображение

  Закрыть

   

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенное видео

  ---

  ---

  Наши идеи

  Интеллектуальное лидерство

  Глобальные идеи, помогающие создавать лучшие портфолио, бизнес и сообщества

  Ознакомьтесь с нашей глобальной статистикой

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенные видео

  ПОНИМАНИЕ

  Яма и маятник

  ЧИТАТЬ

  ПОНИМАНИЕ

  Победа с помощью технологий

  ЧИТАТЬ

  ПРИМЕР

  Преобразование упаковки с помощью инноваций в области устойчивого развития

  ЧИТАТЬ

  ---

  ---

  Наше влияние

  Как мы влияем

  Мы стремимся внедрить влияние во все наши инвестиционные процессы.

  

  Влияние нашей климатической стратегии на Carlyle 2022 Impact Review 

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенные видео

  Изображение

  Области влияния

  Мы сотрудничаем с управленческими командами для создания лучших предприятий, которые имеют:

  Разнообразные команды
  ряд ​​голосов и пониманий

  Engaged ofments
  Коллективные команды United по доверию

  CLAIT LESSILIERSILENTIORS 9088 70088 80888888 гг.

  Укрепление связей с сообществом
  Поддержка местных сообществ

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенное видео

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенное видео

  Портфолио

  Чем лучше бизнес, тем лучше результаты.

  Ознакомьтесь с нашими примерами создания ценности

  Кардинал Возобновляемые источники энергии

  Разработка ряда солнечных проектов в США

  Жанология

  Сокращение использования воды и химикатов в производстве джинсовой ткани

  Вейман

  Чистящие средства для озеленения

  HireVue

  Использование технологий видеоинтервью для уменьшения бессознательной предвзятости

  Видеофайл

  К сожалению, ваш браузер не поддерживает встроенное видео

  Анатомия сделки

  Анатомия сделки с частными инвестициями:

  Интеграция ESG в действии

  Интеграция данных ESG, анализа и действий помогает нам повышать ценность четырех основных компонентов нашего процесса инвестирования в акционерный капитал

  Поиск источников инвестиционной сделки

  В меняющемся мире мы постоянно оцениваем наш набор инвестиционных возможностей, опираясь на тематический опыт наших специализированных инвестиционных групп. Темы ESG и воздействия все чаще помогают нашим инвесторам оценивать инвестиционные возможности таких сдвигов, как:

  • Развивающиеся растущие рынки — например, технологии, обеспечивающие лучшие результаты в отношении здоровья при меньших затратах, такие как платформа One Medical, описанная здесь
  • Дестабилизация рынка – например, электрификация автопарка, как видно из наших инвестиций в Axletech в прошлогоднем отчете здесь
  • Изменение потребительских предпочтений – растущий спрос на устойчивые и прозрачные товары и услуги, о чем свидетельствует рост Weiman в области экологически чистых чистящих средств здесь

  Закрыть

   

  Комплексная проверка инвестиций

  Интеграция ESG в комплексную проверку осуществляется нашими инвестиционными командами, а анализ и информация предоставляются нашими преданными экспертами по ESG. Мы привлекаем специализированных внешних партнеров ESG, чтобы помочь глубже разобраться в конкретных вопросах, таких как специалисты по моделированию климатических рисков, которые помогут нам оценить потенциальные физические риски, связанные с изменением климата. Мы фокусируемся на наиболее существенных вопросах ESG для компании и ее сектора, используя отраслевые руководства Совета по стандартам учета в области устойчивого развития (SASB) в качестве отправной точки, чтобы сосредоточить наше внимание. Каждая группа консультантов по инвестициям в выкуп включает анализ соответствующих вопросов ESG в свой окончательный меморандум инвестиционного комитета с целью утверждения инвестиций. Комплексная проверка также дает возможность включить обсуждение возможностей создания ценности, связанных с ESG или влиянием, которые могут быть встроены в более широкий план создания ценности компании.

  Close

   

  Инвестиционный период

  После того, как мы стали владельцем определенной портфельной компании или актива, мы отслеживаем существенные проблемы ESG и оцениваем возможности для получения ценности от инициатив ESG и растущих рынков. Мы помогаем портфельным компаниям оценивать вопросы ESG, связанные с их бизнесом, и развивать собственный внутренний потенциал для управления этими проблемами и возможностями, если они еще не созданы. Наша цель — предоставить различные ресурсы, которые позволяют портфельным компаниям развивать ESG и влиять на подходы, выходящие за рамки того, что они могли бы иметь в противном случае: вливания капитала для модернизации оборудования и продвижения исследований и разработок, поддержка со стороны наших преданных внутренних специалистов по ESG, связи с ведущими экспертами по вопросам ESG в их сектора, институциональные знания передового опыта и отчетности, а также использование других ресурсов фирмы, включая кросс-портфельное сотрудничество между нашими компаниями. Данные ESG — это основной инструмент, который мы используем в течение инвестиционного периода для повышения ценности: мы отслеживаем ключевые показатели эффективности ESG (KPI) по всем нашим инвестициям для вопросов, которые являются системно важными (такими как разнообразие советов директоров и управленческих команд), а также некоторые из наших более крупных фонды также отслеживают индивидуальные ключевые показатели эффективности ESG для каждой контролируемой портфельной компании. Подробнее о нашем подходе к данным ESG можно прочитать здесь.

  Закрыть

   

  ---

  ---

  Наши новости

  Полная C-Corporation

  Просто. Прозрачный. Полностью выровнен.

  1 января 2020 г. мы завершили наше лучшее в своем классе преобразование в полноценную C-Corporation, предоставив четкий путь к максимизации акционерной стоимости с помощью одной акции, одного голоса и одного класса.

  Для акционеров

  Простая

  и прозрачная структура

  Ведущая в отрасли

  Права управления

  Ценные

  Периодические фиксированные дивиденды

  Полностью согласованы

  Экономические права акционера

  Улучшенные

  Торговая ликвидность

  за счет включения индекса и эталона

  Видеофайл

  0 встроенный видео00

  ---

  Расширенный поиск

  Введите текст для поиска или выберите расширенный параметр и нажмите «Поиск». Для лучшего результата заключите поисковый запрос в кавычки.

  Фильтровать по типу

  Статья

  Класс активов

  Основная страница 2020

  Bio

  Тематическое исследование 2020

  Отчет о гражданстве

  Полная ширина страница

  Фонд

  Страница целевой страницы

  . Всплывающее окно Текст

  Страница

  Пресс-релиз

  Страница раздела

  Тема

  Технический документ

  Расширенный поиск

  В любое время

  На прошлой неделе

  Последний месяц

  Больше месяца назад

  Больше года назад

  Введите текст для поиска или выберите расширенный параметр и щелкните Поиск. Для лучшего результата заключите поисковый запрос в кавычки.

  Сортировать по

  Сначала самые актуальные

  Сначала самые новые

  Сначала самые старые

  Международное инвестирование | Investor.gov

  Две основные причины, по которым люди инвестируют в международные инвестиции и инвестиции с международным участием:

  • Диверсификация. Международное инвестирование может помочь американским инвесторам распределить свой инвестиционный риск между иностранными компаниями и рынками в дополнение к американским компаниям и рынкам.
  • Рост. Международное инвестирование использует потенциал роста в некоторых зарубежных странах, особенно в странах с формирующимся рынком.

  Но существуют особые риски международного инвестирования, в том числе:

  • Доступ к различной информации. Многие компании за пределами США не предоставляют инвесторам тот же тип информации, что и публичные компании США, и эта информация может быть недоступна на английском языке.
  • Затраты на международные инвестиции.   Международные инвестиции могут быть дороже, чем инвестиции в компании США.
  • Работа с брокером или инвестиционным консультантом.  Если инвесторы работают с брокером или консультантом по инвестициям, они должны убедиться, что специалист по инвестициям зарегистрирован в SEC или (для некоторых консультантов по инвестициям) в соответствующем государственном регулирующем органе. Как правило, брокеру, как иностранному, так и местному, запрещено связываться с американским инвестором и запрашивать инвестиции, если брокер не зарегистрирован в SEC. Если американские инвесторы напрямую контактируют и работают с иностранным брокером, не зарегистрированным в SEC, они могут не иметь такой же защиты, как если бы брокер был зарегистрирован в SEC и подпадал под действие законов Соединенных Штатов. Консультанты по инвестициям, консультирующие граждан США по вопросам инвестиций в ценные бумаги, должны зарегистрироваться в США или иметь право на освобождение от регистрации.
  • Изменения курсов обмена валют и валютный контроль. Когда обменный курс между долларом США и валютой международной инвестиции изменяется, это может увеличить или уменьшить ваш доход от инвестиций. Кроме того, некоторые страны могут вводить валютный контроль, который ограничивает или задерживает инвесторов или компанию, в которую инвестируются средства, от вывода валюты из страны.
  • Изменения рыночной стоимости. На всех рынках ценных бумаг, в том числе за пределами США, могут наблюдаться резкие изменения стоимости.
  • Политические, экономические и общественные мероприятия. Инвесторам трудно понять все политические, экономические и социальные факторы, влияющие на рынки, особенно зарубежные.
  • Различные уровни ликвидности. Рынки за пределами США могут иметь более низкие объемы торгов и меньше зарегистрированных компаний, чем рынки США. Они могут быть открыты только несколько часов в день. Некоторые страны ограничивают количество или тип акций, которые могут покупать иностранные инвесторы.
  • Средства правовой защиты. Если у инвесторов из США возникают проблемы с их инвестициями, они могут не иметь возможности обращаться за некоторыми средствами правовой защиты в суды США в качестве частных истцов. Даже если они успешно подадут иск в суд США, они не смогут получить взыскание по решению, вынесенному США в отношении неамериканской компании. Им, возможно, придется полагаться на средства правовой защиты, доступные в стране происхождения компании, если таковые имеются.
  • Различные рыночные операции.  Иностранные рынки могут работать иначе, чем основные торговые рынки США.

  Как я могу инвестировать на международном уровне?

  • Американские депозитарные расписки. Акции большинства неамериканских компаний, которые торгуют на рынках США, торгуются как американские депозитарные расписки (АДР). Каждая АДР представляет собой одну или несколько иностранных акций или часть акций. Если инвесторы владеют АДР, они имеют право получить акции, которые она представляет, но инвесторам из США обычно удобнее владеть АДР. Цена АДР соответствует цене акций на внутреннем рынке с поправкой на соотношение АДР к акциям компании. Инвесторы могут приобретать АДР, торгуемые в США, через американского брокера.
  • Паевые инвестиционные фонды, зарегистрированные в США. Один из способов выйти на международный уровень — через взаимные фонды, зарегистрированные в США. Взаимные фонды могут обеспечить большую диверсификацию, чем большинство инвесторов могли бы достичь самостоятельно, и на них распространяются правила США, защищающие инвесторов. Существуют различные виды фондов, которые инвестируют на международном уровне:
    • Глобальные фонды инвестируют в основном в иностранные компании, но могут также инвестировать в компании США;
    • Международные фонды обычно ограничивают свои инвестиции компаниями за пределами США;
    • Региональные или страновые фонды инвестируют в основном в компании, расположенные в определенном географическом регионе, таком как Азия или Европа, или в одной стране; и,
    • Международные индексные фонды стремятся отслеживать результаты определенного иностранного рынка или индекса международного рынка.
  • Зарегистрированные в США биржевые фонды (ETF). Зарегистрированные в США ETF могут предложить те же преимущества, что и взаимные фонды, зарегистрированные в США. Кроме того, ETF котируются на фондовых биржах и, подобно акциям (и в отличие от взаимных фондов), торгуются в течение торгового дня с колеблющимися рыночными ценами.
  • Иностранные акции, торгуемые в США.   Хотя большинство иностранных акций торгуются на рынках США как АДР, некоторые иностранные компании размещают свои акции непосредственно здесь, а также на местном рынке. Инвесторы могут покупать иностранные акции, котирующиеся в США, которые торгуются в Соединенных Штатах, через американского брокера.
  • Торговля на зарубежных рынках.  Американский брокер может обработать заказ на акции компании, которая торгуется только на иностранном рынке ценных бумаг. Эти иностранные компании вряд ли будут подавать отчеты в SEC, поэтому вам придется полагаться на другие источники информации для принятия инвестиционного решения.

  Дополнительная информация

  Международные инвестиции
  SEC Office of International Affairs
  Бюллетень инвестора: Международное инвестирование
  Бюллетень инвестора: Торговля на бирже иностранной валюты (Forex) для индивидуальных инвесторов
  Бюллетень инвестора: Американские депозитарные расписки Инвесторы
  BrokerCheck FINRA
  Веб-сайт консультанта по инвестициям Public Disclosure (IAPD)

   

   

   

  Избранный контент

  Инвестируйте в международные акции — Forbes Advisor

  Обновлено: 24 августа 2022 г., 16:52

  Примечание редактора. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки на Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

  Гетти

  Владение международными акциями — акциями компаний, расположенных за пределами вашей страны, — может помочь диверсифицировать ваши портфели, застраховаться от рисков и получить доступ к росту экономики за пределами вашей страны. Вот что вам нужно знать, чтобы начать добавлять штампы в свой инвестиционный паспорт.

  Почему стоит покупать международные акции?

  Вы, наверное, уже знаете, насколько важна диверсификация вашего инвестиционного портфеля. Распределяя свои деньги между десятками или сотнями компаний, вы снижаете риск потери денег в целом, если одна инвестиция окажется неудачной.

  Учитывая огромный выбор на фондовом рынке США, вы можете подумать, что у вас есть все варианты инвестиций, необходимые для надлежащей диверсификации, даже не глядя на компании за пределами Америки. Но компании помимо тех, которые торгуются на фондовых биржах США, могут быть мощными активами с многочисленными преимуществами.

  Различные модели риска/доходности

  Акции и облигации имеют разные профили риска и доходности в разных странах, говорит Вероника Уиллис, аналитик инвестиционной стратегии из Wells Fargo Investment Institute.

  Например, даже диверсифицированный набор акций США в целом ведет себя более похоже, чем акции США в совокупности ведут себя как международные акции. «Поскольку американские и международные акции не движутся в тандеме, включение международных акций может помочь снизить риск в портфеле акций», — говорит Уиллис.

  Потенциальные геополитические преимущества

  Выход на международный уровень с вашими инвестициями также может помочь увеличить вашу прибыль, открывая ваши доллары для более быстрорастущих экономик. Вы можете найти благоприятные условия, такие как прогрессивное государственное руководство, налоговые льготы или даже доступ к природным ресурсам и политике, которые позволяют отрасли расти более быстрыми темпами, чем ее аналог внутри страны.

  «В некоторых случаях международные компании могут иметь привлекательную относительную рыночную стоимость по сравнению с аналогами в США», — говорит Науман Анис, генеральный директор ThinkMarkets, международной брокерской компании в Австралии и Великобритании 9.0009

  Инвестируя в компании из другой страны, вы почти де-факто инвестируете в другую валюту. Это создает собственные возможности для роста, если эти другие «валюты укрепляются по отношению к доллару США», — говорит Уиллис.

  Диверсификация за пределами внутренних индексных фондов

  Хотя некоторые местные индексные фонды предлагают инвесторам ограниченный доступ к международным акциям, многие эксперты соглашаются, что эти фонды не заходят достаточно далеко, чтобы предложить полную диверсификацию.

  «Их не зря называют «внутренними индексными фондами», потому что они в основном инвестируют в акции США и внутренние фонды США», — говорит Луис Стромайер, партнер и консультант по богатству в Octavia Wealth Advisors. «Если инвестор хочет получить реальный доступ к международным акциям, он захочет инвестировать в международные фонды и индексы».

  Продолжая инвестировать доллары в государственные фонды, вы потенциально упускаете огромные возможности для инвестирования. «Международные фондовые рынки представляют более 40% мировых возможностей для инвестиций в акции», — говорит Уиллис.

  Это может показаться не такой уж большой сделкой, когда рынок США переживает стремительный бычий рост — с марта 2009 года по март 2021 года доходность рынка США составила примерно 320%, — но в конце концов все иссякнет. И когда этот день наступит, может быть полезно иметь широкий спектр инвестиций в других странах, чтобы помочь поддержать ваши акции с низкими доходами в США.

  Риски инвестирования в международные акции

  Инвестирование в международные акции сопряжено с двумя основными рисками, которые необходимо тщательно учитывать: валютный риск и геополитический риск.

  Валютный риск

  Когда доллар США слабеет, международные активы могут обеспечить защиту от этого движения валюты. Но что делать, когда доллар укрепляется?

  «Валюта может быть палкой о двух концах», — говорит Стромайер из Octavia Wealth Advisors. «Если доллар США станет сильнее по отношению к другим валютам, международные акции инвестора могут иметь более слабые результаты».

  Геополитический риск

  Те же самые геополитические условия, которые могут позволить иностранным компаниям испытать исключительный рост, могут сделать уязвимым ваш международный холдинг. В дополнение к случаям политических волнений, ведущих к экономической нестабильности в регионе, существует также вероятность того, что инвестиции могут столкнуться с ограниченной ликвидностью.

  «Исторически сложилось так, что многие страны ввели контроль за движением капитала, чтобы ограничить возможность иностранных инвесторов снимать свои деньги во время кризиса», — говорит Анис из ThinkMarkets. «Азиатский банковский кризис 1997 года — один из таких примеров».

  Международные акции и налоги

  Почти любые инвестиции, проданные с целью получения прибыли за пределами счета с налоговыми льготами, облагаются определенной суммой налогов. Международные акции ничем не отличаются. Тем не менее, они вводят еще несколько движущихся частей, большинство из которых связано с налогами, которые вы можете заплатить в стране, из которой происходят ваши акции.

  Например, страна, в которой выпущены акции, вероятно, удержит часть ваших дивидендов для уплаты местных налогов — некоторые даже взимают налог на прирост капитала, как в США. Когда вы подаете налоговую декларацию о доходах, вы получаете иностранный налог. кредит или вычет для тех иностранных налогов, уплаченных.

  Как и в случае со всеми новыми инвестициями, обязательно обратитесь к специалисту по налогам, чтобы он помог вам разобраться с налоговыми вопросами и другими последствиями владения международными акциями.

  В какие международные рынки стоит инвестировать?

  Какие международные инвестиции выбрать, зависит от глобальных условий. Из-за этого Стромайер из Octavia Wealth Advisors говорит, что инвесторам было бы полезно изучить отдельные области интереса, прежде чем инвестировать.

  «Вам лучше посмотреть на каждый регион, чтобы увидеть, что происходит. Не только в экономическом, но и в политическом и социальном плане», — говорит он. «Выясните эти вещи, прежде чем начать инвестировать. Не просто инвестируйте и надейтесь, что произойдет что-то хорошее».

  После того, как вы определили регионы или даже отрасли внутри регионов, вы можете исследовать конкретные компании или биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды, которые отслеживают соответствующие индексы, чтобы добавить в свой портфель эту космополизацию je ne sais quoi.

  Как вы покупаете международные акции?

  Покупать международные акции на удивление легко. Вероятно, вы даже можете сделать это через свой существующий брокерский счет. Вот как:

  • Покупайте отдельные акции напрямую на международных биржах. Однако для этого ваш брокерский счет должен давать вам доступ к этим биржам, а не все брокерские компании это делают. Если у вас есть, вы можете просто купить акции за доллары США, как и любые другие инвестиции. Если у вас нет, то вам нужно…
  • Доступ к международным акциям через американские депозитарные расписки (АДР). АДР — это сертификаты, выпущенные финансовыми учреждениями США, которые представляют собой акции иностранной компании. Они торгуются так же, как и местные акции на биржах в США, а это означает, что вам не нужен специальный брокерский счет для доступа к ним.
  • Инвестируйте на международном уровне через ETF и/или взаимные фонды. Вы можете использовать инструменты проверки в своей онлайн-брокерской конторе для исследования и идентификации различных ETF и взаимных фондов, состоящих из международных холдингов. Это самые простые инструменты для начинающих инвесторов, чтобы добавить международный охват своим портфелям, поскольку они не требуют подбора акций, в целом имеют низкие расходы и легко торгуются ежедневно через обычные инвестиционные счета.

  Практический результат по международным акциям

  В целом, глобальное инвестирование путем добавления международных акций в ваш портфель может помочь вам избежать того, чтобы доллар США диктовал все ваши потенциальные рыночные преимущества.

  Однако, как и в случае любых инвестиций, разумно убедиться, что вы выделяете соответствующую сумму своего портфеля на международные инвестиции с учетом заданного графика инвестирования и готовности брать на себя риск.

  Если вы сомневаетесь, финансовый консультант поможет вам спланировать стратегию распределения активов и разумно начать с международных инвестиций.

  Эта статья была полезной?

  Оцените эту статью

  ★
  ★
  ★
  ★
  ★

  Пожалуйста, оцените статью

  Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты

  Комментарии

  Мы будем рады услышать от вас, пожалуйста, оставьте свой комментарий.

  Неверный адрес электронной почты

  Спасибо за отзыв!

  Что-то пошло не так. Пожалуйста, попробуйте позже.

  Еще от

  Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.

  Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.

  Э. Наполетано — бывший зарегистрированный финансовый консультант, отмеченный наградами писатель и журналист.

  Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников. Сначала мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке. Во-вторых, мы также включаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторые наши статьи; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакционная команда дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor.