Инвестиция венчурная: Свердловский венчурный фонд | Министерство инвестиций и развития

Содержание

Модели венчурных инвестиций в России и США как основной элемент становления инновационных предприятий | Филиппов

1. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. Монография. СПб.: Феникс, 2005. 372 с. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=19805357&

2. Семенов А.С., Каширин А.И. Венчурное финансирование инновационной деятельности // Инновации. 2006. № 1. С. 29–37. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=12915308 (дата обращения 02.07.2019)

3. Семенов А.С., Каширин А.И. Проблема современного этапа инновационного развития России – дефицит финансирования на «посевной» стадии // Инновации. 2007. № 9. С. 16–18. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=12898863 (дата обращения 02.07.2019)

4. Фоломьев А.Н., Ревазов В.Г. Инновационное инвестирование. СПб.: Наука, 2001. 182 с. URL: https://search.rsl.ru/ru/record/01000740059

5. Трофимова О.Е. Венчурные инвестиции в России как важный элемент перехода к инновационной экономике в условиях санкций // Проблемы прогнозирования. 2017. № 4(163). С. 53–62. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32236975& (дата обращения 02.07.2019)

6. Карпенко О.А. Рынок венчурных инвестиций в России: основные участники, проблемы развития. // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 25. С. 113–115. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=21377876& (дата обращения 02.07.2019)

7. Шкварина А.В. Венчурная индустрия России: современное состояние и перспективы развития // Успехи современной науки. 2017. № 3. С. 85–88. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=29119042 (дата обращения 02.07.2019)

8. Карицкая Ю.Э., Семибратова Е.С., Пинигин С.А. Венчурные фонды в России и за рубежом. Проблемы и пути их решения // Молодежь и наука. 2015. № 2. С. 25. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=23906402 (дата обращения 03.07.2019)

9. Филиппова В.В. Венчурный капитал и венчурное финансирование: мировой опыт и российская практика // Новая наука: проблемы и перспективы. 2016. № 121-1. С. 216–218. URL: https://elibrary. ru/item.asp?id=28096488 (дата обращения 02.07.2019)

10. Плотников Д.А. Венчурный бизнес: опыт США // Инновационная деятельность. 2009. № 2(7). С. 62–68. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=12858260 (дата обращения 04.07.2019)

11. Казакова А.М. Венчурный капитал в российской экономике и перспективы его развития // Парадигма. 2016. № 2. С. 324–328. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=26999145 (дата обращения 02.07.2019)

12. Касымов А.Ш. Корпоративные венчурные инвестиции. // Вестник московского университета. Сер. 21: Управление (Государство и общество). 2014, № 4. С. 73–88. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=22251766 (дата обращения 06.07.2019)

13. Алексеев Д.С. Венчурный капитал: понятие и его разграничение на реальный и фиктивный // Проблемы современной экономики. 2016. № 3(59). С. 59–62. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=27321690 (дата обращения 08.07.2019)

14. Кузнецова А.Н. Особенности государственноправового регулирования венчурных (высокорисковых) инвестиций в России // Юридическая наука. 2015. № 2. С. 103–105. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=23265665 (дата обращения 02.07.2019)

15. Drover W., Busenitz L., Matusik S., Townsend D., Anglin A., Dushnitsky G. A review and road map of entrepreneurial equity financing research: venture capital, corporate venture capital, angel investment, crowdfunding, and accelerators // Journal of management. 2017. № 43(6). https://doi.org/10.1177/0149206317690584

16. Massimo G.C., Douglas J.C., Silvio V. Governmental venture capital for innovative young firms // The Journal of Technology Transfer. 2016. № 41(1). P. 10–24. https://doi.org/10.1007/s10961-014-9380-9

17. Da Rin M., Hellmann T.F., Puri M. A survey of venture capital research // The national bureau of economic research. 2011. Working Paper № 17523. https://doi.org/10.3386/w17523

18. Da Rin M., Penas M.F. The Effect of Venture Capital on Innovation Strategies // The national bureau of economic research. 2007. Working Paper № 13636. https://doi.org/10. 3386/w13636

19. Tsaplin E., Pozdeeva Y. International Strategies of Business Incubation: The USA, Germany and Russia // International Journal of Innovation. 2017. № 5(1). P. 32–45. URL: https://ssrn.com/abstract=2994138 (дата обращения 11.07.2019)

20. Мичурина О.Ю., Вранович Е.В. Экономическая сущность венчурного инвестирования // Вестник АГТУ. Сер. Экономика. 2015. № 3. C. 12–19. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=24305006 (дата обращения 10.07.2019)

21. Knaup A.E. Survival and longevity in the Business Employment Dynamics data // Monthly Labor Review. May 2005. P. 50–56. URL: https://www.bls.gov/opub/mlr/2007/09/art1full.pdf (дата обращения 12.07.2019)

22. Knaup A.E., Piazza M.C. Business Employment Dynamics data: survival and longevity, II. // Monthly Labor Review. September 2007. P. 3–10. URL: https://www.bls.gov/opub/mlr/2007/09/art1full.pdf (дата обращения 12.07.2019)

23. Ларионов Н.А. Российская модель венчурного финансирования: состояние и пути развития // Вестник СГСЭУ. 2014. № 2(51). С. 91–96. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=22907300 (дата обращения 22.07.2019)

24. Кузнецова М.Н. Модели венчурного финансирования в развитых странах: методологический аспект // Вестник УРФУ. Сер.: Экономика и управление. 2013. № 2. C. 123–133. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=19435220 (дата обращения 15.07.2019)

25. Gompers P., Gornall W., Kaplan S.N., Strebulaev I.A. How do venture capitalists make decisions // The national bureau of economic research. 2016. Working Paper № 22587. https://doi.org/10.3386/w22587

26. Каширин А.И. Венчурное инвестирование в России / А.И. Каширин, A.C. Семенов . М.: Вершина, 2007. 320 с. URL: https://spblib.ru/en/catalog/-/books/4037499-vencurnoe-investirovanie-v-rossii

27. Янковский Р.М. Организационно-правовые формы венчурного инвестирования (часть 1): структуры венчурных фондов // Право и экономика. 2017. № 6. C. 52–59. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=29810662 (дата обращения 15.07.2019)

Венчурные и прямые инвестиции — ASB Consulting Group

Структурирование и консультирование венчурных фондов

Создаем фонды в РФ и за рубежом (включая фонды в форме инвестиционного товарищества, limited partnership, series LLC, segregated portfolio company и проч. ), сопровождаем корпоративные процедуры фондов, разрабатываем формы отчетности для инвесторов и помогаем в составлении отчетности.

Консультирование по условиям инвестиционных сделок

Предлагаем альтернативные варианты условий сделок и оцениваем их последствия, предоставляем помощь в составлении соглашений о намерениях, term sheets, инвестиционных меморандумов.

Сопровождаем инвестиционные сделки

Представляем интересы инвесторов в сделках с целевыми компаниями по российскому и английскому праву и сопровождаем сделки с компаниями из 32 юрисдикций.

Проведение предынвестиционной процедуры due diligence

Сопровождаем правовую, налоговую и финансовую проверку целевых компаний.

Налогообложение инвестиций

Оцениваем налоговые последствия, с которыми может столкнуться клиент при выходе из инвестиций, и предоставляем комментарии и рекомендации в отношении налоговой структуры предполагаемой сделки.

Сопровождение технологических компаний

Предоставляем клиентам-старта услуги в части сопровождения их текущей деятельности. Знаем особенности работы технологических компаний во всех популярных технологических индустриях.

Создание венчурного фонда на Каймановых островах

ASB Consulting Group по проектам нескольких клиентов разработаны limited partnership agreements, зарегистрированы general partners, зарегистрированы фонды в форме exempted limited partnership, структурировано привлечение в фонды инвесторов.

Разработка договора инвестиционного товарищества для аффилированной структуры крупного российского банка

ASB Consulting Group для клиента разработан договор инвестиционного товарищества. Заключение договора нотариально удостоверено. С момента создания ASB Consulting Group ведется составление отчетности фонда.

Создание фонда путем слияния двух договоров инвестиционного товарищества

Произведена реструктуризация портфеля активов двух фондов в форме договора инвестиционного товарищества: в результате все инвесторы и активы фонда объединены в рамках нового договора инвестиционного товарищества.

Закрытие фонда

Закрытие фонда в связи с истечением срока, структурирование сделок выхода из 9 портфельных компаний, распределение доходности инвесторам фонда.

Создание фонда в виде клуба ангел-инвесторов

ASB Consulting Group создана фондовая структура G100k LP на Каймановых островах, которая позволяет привлекать инвестиции в фонд под отдельные проекты. Разработан комплект документов для фонда, включая limited partnership agreement, зарегистрирован general partner и сам фонд.

Сопровождение корпоративных процедур фонда крупной государственной корпорации

Разработаны типовые формы документов для проведения инвестиционных комитетов и общих собраний товарищей; c момента создания фонда сопровождаем эти и иные процедуры.

Составление отчетности перед инвесторами

Для кэптивного VC-фонда разработаны формы ежемесячной, ежеквартальной, ежегодной отчетности управляющей компании перед инвесторами, ведется регулярное составление и предоставление отчетности в соответствии с соглашением об информационном обмене.

Структурирование сделки по привлечению мажоритарного инвестора

Произведена реструктуризация группы компаний – разработчиков цифровых скважин для нефтедобычи с целью привлечения инвестиций от ведущего разработчика программных продуктов для цифровизации промышленности — с возможностью дальнейшего полного поглощения. Разработана структура сделки, подготовлен исчерпывающий пакет документов по сделке и сопровождены все процедуры. Сделка происходила в трех юрисдикциях.

Проведение предынвестиционной процедуры due diligence в отношении холдинга с компаниями в 5 юрисдикциях

Проведена проверка холдинга из 8 юридических лиц в 5 юрисдикциях: Россия, Великобритания, США, КНР и Эстония. Клиенту предоставлен подробный отчет о проверке для принятия решения по сделке.

Корпоративный спор

Защита прав инвестора в судебном споре с основателем по приобретению доли в рамках опциона, структурированного в корпоративном договоре. Судебный спор выигран в третьей инстанции — инвестор получил спорную долю. Данное дело является прецедентным с точки зрения подтверждения возможности структурирования опционов на доли способами, отличными от нотариально удостоверенной безотзывной оферты.

Инвестиционная платформа

Нами разработана полностью структура работы инвестиционной платформы через использование договора инвестиционного товарищества, а также подготовлены все юридические документы и тексты для работы инвестиционной платформы. Также предложена технологическая обвязка работы всех участников процесса, в том числе нотариуса, для его автоматизации и снижении затрат на рутинные задачи. Платформа планирует привлекать розничных инвесторов в крупные промышленные и высокотехнологические проекты. Юридическая структура платформы уникальна и не имеет аналогов.

Benchmark: Как стать ориентиром в мире венчурных инвестиций (упустив возможность вложиться в Facebook, Google и Airbnb)

Разобраться 06. 12.2017

Венчурная индустрия никогда не славилась открытостью. Про большую часть фондов и людей, которые ими управляют, широкая публика ничего не знает. Но за большей частью великих технологических компаний современности — от Intel, Apple и Microsoft до Google, Facebook и Uber — стоят венчурные фирмы. А партнеры фондов, нашедших своих звезд, исторически становились богаты. Очень богаты. В мире VC есть своя когорта знаменитых управляющих, чьи инвестиции мечтают получить предприниматели. Партнер фонда Xploration Capital Евгений Тимко в серии колонок на Inc. рассказывает о самых крутых венчурных фондах в истории. Сегодняшний герой — фонд Benchmark Capital, он 20 лет назад задал планку, которую до сих пор никто не смог преодолеть (а еще это они вынудили Каланика уйти с поста главы Uber).

Benchmark Capital, пожалуй, самый необычный венчурный фонд Долины. Четверо молодых партнеров (каждый успел поработать в технологической сфере или в венчурных фондах) в 1995 году запустили первый Benchmark фонд в $85 млн. За счет умелых ставок на только зарождающиеся интернет-компании его доходность составила более 100% годовых (IRR) или около 50x (при том что лишь у единичных фондов в истории был IRR больше 50% и возврат свыше 10х). За 20 лет, которые прошли с тех пор, никому не удалось повторить такой успех.

Современная венчурная индустрия зародилась в середине 90-х. Benchmark запустился в 1995 году, в самое правильное время — в начале онлайн-эпохи, когда Интернет становился движущей силой в мире VC (в 1995 в США прошло 10 интернет IPO в 1999 — 272, а в 2016 году в США было 21 технологическое IPO).

Двое из четырех основателей — Брюс Данлеви и Энди Рэчлеф — до Benchmark работали в венчурной фирме Merrill, Pickard, Anderson & Eyre, были недовольны условиями и решили создать фирму своей мечты. В этом к ним присоединился Боб Кагэл, проработавший 12 лет в фонде Technology Venture Investors. С их уходом бывшие работодатели, известные в то время управляющие Merrill и TVI (TVI были единственными VC инвесторами в Microsoft), практически сразу развалились. К команде Benchmark присоединился и Кевин Харви, за семь лет основавший два стартапа и продавший их в Apple и Lotus.

Одной из первых стала инвестиция Benchmark в eBay, на тот момент небольшой аукционный бизнес, по оценке в $20 млн. В отличие от большей части других интернет-компаний, eBay после входа Benchmark больше не брали инвестиций. Инвестор ранней стадии обычно ждет IPO своей инвестиции 7-8 лет, а eBay вышел на биржу через год после инвестиции Benchmark, — стоимость компании выросла до $2 млрд и до более чем $20 млрд через два года. Акции, купленные Benchmark за $6,7 млн, выросли до $5 млрд. Вряд ли у кого еще так получится: взлёт eBay наложился на пик развития доткомовского хайпа, а в венчурном мире одна звездная инвестиция стоит намного больше, чем остальной портфель. С eBay Benchmark вошел в 2000-е одним из лучших фондов своего времени.

Benchmark в цифрах

каждая

компания, проинвестированная Benchmark, вырастает в цене более чем до $1 млрд;

более

$20

млрд вернули своим инвесторам фонды Benchmark, показывая десятикратную доходность;

БОЛЕЕ

$300

млн заработает каждый из партнёров фирмы после продажи доли в Uber;

менее

IRR доходности показал крупнейший фонд Benchmark размером $1. 1 млрд, поднятый в 2000 году, после чего фирма сфокусировалась на фондах до $500 млн;

$425

млн – неизменный размер последних фондов Benchmark;

стартапа ценой более $10 млрд находятся сейчас в портфеле Benchmark — Uber, Dropbox и WeWork (всего в США их 7 — ещё Airbnb, Palantir, SpaceX и Pinterest).

Венчурные инвесторы в то время видели на рынке огромный пузырь. Benchmark искали компании, которые устоят, когда пузырь схлопнется. С eBay они угадали, но другие компании, тогда проинвестированные Benchmark, канули в лету, и среди них Webvan – известная неудача доткома. Компания по локальной доставке еды конца 90-х, символ жадности в индустрии, сожгла за несколько лет $800 млн инвесторских денег: как и eBay, рано вышла на биржу (после IPO доля Benchmark в Webvan стоила более $1 млрд), но акции быстро упали почти до нуля и в середине 2001 года компания обанкротилась.

На пике доткома в Штатах вышла книга «eBoys: The First Inside Account of Venture Capitalists at Work» — о взлете пятерки партнеров Benchmark, чье состояние в 90-е ежегодно росло на $100 млн. Автора допустили на внутренние инвестиционные комитеты фирмы, он брал интервью у портфельных компаний Benchmark. Впервые работа компании была описана детально. Benchmark одним из первых показал миру такую открытость, но позже это не повторялось. С 2012 года фирма не имеет полноценного сайта и ссылается на твиттер-каналы своих портфельных инвестиций.

Успех первого фонда позволил Benchmark интенсивно расти, и к 2000 году запустился Benchmark IV, размером $1.1 млрд. На пике доткома казалось, что деньги можно будет зарабатывать бесконечно, а поток компаний с самыми сильными кадрами на рынке долго не иссякнет. Но на крахе доткома, при кардинальном сжатии рынка стартапов Benchmark IV показал почти нулевую доходность. Наученные горьким опытом, основатели Benchmark больше никогда не поднимали большие фонды, — последние размером немногим более $400 млн, хотя Benchmark по плечу фонд любого размера. Относительно небольшой и стабильный размер фондов Benchmark обусловлен инвестициями на ранних стадиях развития стартапов (раунда А и Б), а мегафонды обычно вкладывают на более поздних стадиях, где может и не быть большой доходности.

Символом современной технологической эпохи для Benchmark стала инвестиция в Uber — не только одна из самых доходных, но и самая сложная за всю историю Benchmark. Фонд владеет 13% Uber и контролирует 20% голосов компании. Всегда дружелюбные, Benchmark старались играть хорошего полицейского и во всем публично поддерживали Uber. Но череда скандалов привела к открытой конфронтации с основателем лучшей портфельной компании Трэвисом Калаником. Партнеры Benchmark (каждый заработает сотни миллионов долларов после выхода из Uber) не смогли спокойно наблюдать, как Каланик методично, шаг за шагом подводил Uber к критическому состоянию.

Как крупнейший институциональный акционер, прошлым летом Benchmark инициировал увольнение Каланика и подал на него в суд за попытку вернуть контроль над компанией. Сейчас Benchmark ведет переговоры с SoftBank о самой большой частной сделке в истории. Помимо $1 млрд инвестиции в Uber по оценке под $70 млрд, SoftBank вместе с партнерами может приобрести у текущих акционеров акции на $9 млрд. Основным продавцом может стать Benchmark, если SoftBank письменно гарантирует, что не будет голосовать за возвращение Каланика в компанию в случае такой его инициативы.

Экономика Benchmark сродни другим топовым фондам: инвесторы платят 2.5% в год за управление активами (management fee) и 30% в виде вознаграждения, рассчитанного как доходность сверх вложенных инвесторами средств (carry). Benchmark — консерваторы, и потому не распыляются, системно отрабатывая свой инвестиционный тезис, не нанимая пиарщиков и дизайнеров для обслуживания стартапов, но славятся своей помощью бизнесменам. В том числе, контактами, что позволяет Benchmark с момента основания развивать программу Entrepreneur-in-Residence (привлечение венчурной фирмой состоявшегося предпринимателя в поиске новой идеи для реализации. Как правило, 6-12 месяцев фонд выплачивает такому предпринимателю зарплату и получает «право первой ночи»).

Ресурсы Benchmark заметно меньше других известных венчурных управляющих, но это не мешает фирме добавлять ценности своим портфельным компаниям. Instagram именно присутствие Benchmark в раунде наряду с Sequoia помогло продаться за астрономическую тогда сумму в $1 млрд, а теперь Instagram оценивается выше $50 млрд. А в 2012 Benchmark сделали 100% доходности за несколько дней, зайдя прямо перед покупкой стартапа Facebook по оценке $500 млн. Такой ранний и удачный выход из Instagram подтолкнул Benchmark к инвестиции в Snapchat. Benchmark проинвестировали в звезду тинейджерского сегмента около $20 млн за долю 13%. Возможно, Benchmark помогли Эвану Шпигелю, основателю компании, не продаться Facebook за $3 млрд в 2014 году, — решение шокировало значительную часть технологического комьюнити. После IPO Snap (новое имя компании) в начале этого года доля Benchmark стоила около $3,5 млрд. После снижения стоимости Snap в два раза доходность фирмы составляет примерно 100х за четыре года.

Своими основными упущениями партнёры Benchmark считают Google и Airbnb. Benchmark не пошли и в Facebook, зато 17 лет инвестировали в eBags. Средний срок жизни фондов Benchmark превышает 10 лет, и это резко контрастирует с бытующим в России мнением, что фонды должны структурироваться на 5-7 лет. Чтобы получить максимальную доходность, надо уметь ждать и помогать портфельным компаниям пройти этот сложный путь.

Каждый год на венчурном рынке появляются сотни новых управляющих, но, как и со стартапами, в долгосрочной перспективе выживает лишь небольшой процент. В последние годы список тех, кто начал с IRR под 50%, а иногда и больше, включает DST, Foundry Group, Union Square Ventures, FirstMark, Spark Capital и IA Ventures. Некоторые, как USV и DST, вплотную приблизились к венчурной элите, показывая стабильно высокую доходность на следующих фондах. Но пока никто не повторил феноменальный успех Benchmark. Похоже, партнеры фирмы угадали с именем (от англ. benchmark — «ориентир», «эталон»).

что такое, плюсы и минусы венчурного инвестирования, виды и возможные риски

Привлечение венчурного капитала может стать выходом для небольшой компании или стартапа, если банковский кредит на развитие бизнеса получить не удалось. Рассказываю, как найти инвестора и что дальше делать.

В России зарегистрировано 5,6 млн субъектов малого и среднего бизнеса на разной стадии развития. Если на каком-то этапе бизнесу не хватает средств для полноценного запуска или наступил момент, когда необходимо выходить на новые мощности или рынки, то без привлечения сторонних средств не обойтись.

Самый простой путь — пойти в банк или микрофинансовую организацию. В первом случае бывают жесткие требования к заемщикам — скорее всего, новая компания, которой меньше полугода, или компания с небольшим штатом не пройдет скоринг, то есть проверку банка. МФО лояльнее к заемщикам. Но за это придется заплатить повышенной процентной ставкой — для новых заемщиков она может быть вдвое выше банковской.

В этой ситуации может помочь венчурный инвестор, который готов вложить деньги в молодую компанию. По форме организации он может быть венчурным фондом или частным лицом — их еще называют бизнес-ангелами. Фонд, занимающийся венчурными инвестициями, обычно консультирует компании и совместно с их основателями выстраивает глобальную стратегию развития, например по запуску нового бизнеса с нуля или по расширению географического присутствия уже существующего бизнеса.

Венчурный рынок в России существует около 20 лет. Например, основным драйвером для его роста в 2020 году стали инвестиции бизнес-ангелов, которые заходили в проекты на ранних стадиях их развития. Эксперты оценивают современный рынок венчурных инвестиций в России как достаточно зрелый, хотя размеры его далеки от западного.

Российский рынок венчурных инвестиций по итогам 2020 года

Согласно обзору Dsight:

объем рынка уменьшился: 870 млн долл. в 2019 году → 703 млн долл. в 2020 году

Согласно исследованию «Венчурный барометр»:

более половины опрошенных участников венчурного рынка имеют под своим управлением только один венчурный фонд;
средний размер венчурного фонда в России — 44 млн долл.;
средний чек сделки для такого фонда — 1,4 млн долл.

Есть несколько десятков венчурных фондов, доступных для российского бизнеса. Это частные и государственные фонды, а также венчурные фонды, которые созданы корпорациями. Найти большую их часть не составит труда в различных подборках и рейтингах.

Главный секрет поиска инвестора — нетворкинг. Чем шире сеть ваших знакомств, тем выше шанс его найти. До выхода на поиски следует подготовить полноценное бизнес-предложение и презентацию, а также определить, на каких условиях вы готовы сотрудничать с инвестором.

Нужно понимать, что такая форма финансовой поддержки подразумевает вливания не просто в молодые компании. Как правило, это бизнесы из перспективных и инновационных сфер, таких как финтех, биофарма, облачные вычисления. Например, прибыльная сеть кофеен вряд ли заинтересует потенциального инвестора, а за новое платежное решение, которое позволяет использовать возможности биометрии, наверняка поборются несколько бизнес-ангелов или венчурных фондов.

Для бизнеса, который привлекает венчурный капитал, преимущества очевидны: возможность получить финансирование без использования заемных средств, а в случае правильного анализа ситуации — с максимальной для себя выгодой в будущем, минимальными рисками и возможностью учиться у наставника с большим опытом, который вкладывает деньги в проект.

Для инвестора, специализирующегося на венчурных инвестициях, который идет на осознанный риск, важны следующие аспекты:

Прежде всего это получение прибыли. Молодые проекты, которые становятся успешными, способны принести инвесторам сотни и даже тысячи процентов доходности. Если инвестор вложится в будущего единорога, то выиграет настоящий джекпот — капитализация таких компаний на пике превышает 1 млрд долл.
Получение нового опыта. Каждая компания — отдельный микромир. В ней действуют свои правила и складывается особая коммуникация между сотрудниками. Понаблюдав за этим миром от его зарождения до краха (в худшем случае), можно понять ошибки, которые допустила компания, перенять удачные решения, которые привели к росту на венчурном рынке. Это поможет бизнес-ангелу терять меньше денег при финансировании будущих проектов и эффективнее управлять новой фирмой-протеже.
Совершенствование экспертизы. Если инвестор входит в проект из знакомой ему сферы деятельности, он совершенствует навыки и пробует новые подходы к решению уже знакомых задач. Если сфера абсолютно новая — он углубляется в изучение нового для себя рынка. Инсайтом такого исследования, например, может стать отказ от финансирования проектов из определенной отрасли как низкодоходных.

Для бизнеса риски привлечения венчурных инвестиций минимальны, но они есть.

При наличии финансовой поддержки развивать бизнес будет проще. Но нужно понимать, что инвестор будет диктовать свои условия становления компании, что может значительно изменить ее изначальное позиционирование и даже сместить фокус с одной целевой аудитории на другую. Предположим, создатель бизнеса хотел делать динамичный и креативный продукт для молодежи, а инвестор поставил условие: он предоставит финансирование только при выборе в качестве целевой аудитории экономически активных потребителей от 25 до 40 лет. При этом инвестор может быть прав, так как имеет более релевантный опыт, просто это видение не совпадает с мнением владельца.

Одним из опасных вариантов развития событий является невыгодная для владельца бизнеса договоренность еще на старте обсуждения сделки с инвестором. Часто, чтобы привлечь необходимое финансирование, основатель фирмы готов согласиться практически на любые условия бизнес-ангела или венчурного фонда, не думая о долгосрочных последствиях. На старте идея отдавать инвестору 30 % прибыли ежемесячно или передать в его руки контрольный пакет акций спустя пять лет не кажется ужасной. Ведь он дает немалые деньги на развитие. Но спустя время подобные условия инвестора могут даже лишить основателя компании своей доли в ней или права на созданный им товарный знак. Поэтому важно не бояться вести долгие переговоры, чтобы достичь максимально выгодного компромисса для обеих сторон сделки.

Для инвестора. Венчурное инвестирование — один из самых рискованных видов вложений. Venture переводится как «рисковать», «ставить все на карту». Различные данные говорят о том, что от 70 до 90 % стартапов закрываются в первый же год или не выходят даже на точку безубыточности в прогнозируемые сроки.

The Global Startup Ecosystem Report 2020

Новой компании на рынке венчурных инвестиций трудно привлечь стороннее финансирование не только из-за отказа кредитных организаций или невозможности предоставить залог. Существует как минимум пять причин, почему ей бывает непросто найти нужную сумму.

Компания не умеет себя продавать. У молодых проектов обычно много креативных идей, они хотят действовать здесь и сейчас и не ждать подходящего момента. Но инвестор, как и кредитор, обоснованно считает такой подход неэффективным и во многом губительным для компании. Если создатель проекта не может четко и ясно расписать, в чем будет заключаться конкурентное преимущество его решения, представить расчеты, когда компания сможет выйти на самоокупаемость, и обозначить все этапы развития, серьезный инвестор или банк не станет рассматривать его как кандидата для финансирования.
Неправильное позиционирование. Иногда компания имеет уникальное конкурентное решение на рынке и может подробно расписать, почему оно станет успешным и когда принесет первую прибыль. Но потенциальных инвесторов может отпугивать то, как она подает информацию о себе и своих решениях или как собственники выстраивают коммуникацию. Например, в разговоре владелец бизнеса использует большое количество молодежного сленга или ведет переговоры не в деловом, а в дружеском тоне, а сам проект, явно предназначенный для масс-маркета, подается им как эксклюзив только для премиального сегмента.
Излишняя самоуверенность. Бывает, что владелец компании отлично продает свои идеи, подкрепляет аргументы цифрами и точно высчитывает бизнес-модель. Но при этом делает это слишком уверенно и даже нагло. У инвестора может возникнуть впечатление, что компания о чем-то умалчивает или уже имеет необходимые собственные средства для развития, но решила перестраховаться, привлекая чужой капитал. Для инвестора это значит, что выгодные условия получить ему будет сложно.
Слишком узко ориентированный продукт. Бизнес-идея инвестору понравилась. Вроде бы переговоры шли хорошо, но закончились ничем. Такое может случиться, если компания предлагает продукт или услугу для ограниченного круга лиц. Даже если реализуемым товаром удастся охватить всех его потенциальных потребителей, это не позволит компании выйти на достаточную прибыльность.
Другая сторона этой медали — попытка подать в новом формате уже существующий продукт. Если конкуренция на выбранном рынке высока, то даже уникальный подход к продвижению популярного продукта выстрелит с низкой долей вероятности.

Неверно сформированный штат. Сотрудники с непрофильным опытом на лидирующих позициях, большое количество внештатников при ограниченном количестве персонала, привлечение неквалифицированных родственников и знакомых на управляющие должности. Даже один из этих пунктов ставит под удар жизнеспособность проекта на отрезке более одного года.

После того как переговоры с инвестором прошли успешно, компания проходит несколько стадий привлечения капитала. Вот основные из них.

Посевная стадия. Компания начинает свой путь, у нее есть понимание сферы деятельности и бизнес-концепции. Продукт либо уже готов и тестируется, либо находится на конечной стадии внедрения. Обычно здесь владелец бизнеса использует собственные деньги, которые, например, взял взаймы у друзей или собрал с помощью краудфандинга. А также занимается привлечением венчурных инвестиций.

Ранняя стадия. Продукт запускается на рынок. На этой стадии формируется лояльность потребителей — первое впечатление от продукта формирует их отношение к бренду и компании.

Стадия расширения. Продукт становится популярным, что приводит к динамичному росту спроса и продаж. Когда текущий рынок захвачен, встает вопрос о масштабировании бизнеса — запуске нового продукта, развитии филиальной сети или выходе в другие города или страны.

Поздняя стадия. На этой стадии компания вырастает и принимает решение о последующем развитии. Например, становится частью другой компании или выходит на IPO — первичное публичное размещение акций. Обычно на этом этапе венчурные инвесторы покидают компанию, выходя из ее доли.

Количество стадий может быть разным. Главное — правильный подход к становлению компании в рамках каждой из них.

The Global Startup Ecosystem Report 2020

Аналитика — Инвестиционный портал регионов России

Санкт-Петербург (15)

Москва (7)

Республика Татарстан (Татарстан) (5)

Краснодарский край (4)

Свердловская область (4)

Калининградская область (3)

Мурманская область (3)

Калужская область (2)

Камчатский край (2)

Ставропольский край (2)

Ямало-Ненецкий автономный округ (2)

Ханты-Мансийский автономный округ — Югра (2)

Новосибирская область (2)

Пермский край (2)

Приморский край (2)

Ленинградская область (2)

Сахалинская область (2)

Чеченская Республика (1)

Московская область (1)

Республика Саха (Якутия) (1)

Республика Крым (1)

Амурская область (1)

Архангельская область (1)

Челябинская область (1)

Республика Дагестан (1)

Удмуртская Республика (1)

Тюменская область (1)

Республика Северная Осетия — Алания (1)

Забайкальский край (1)

Самарская область (1)

Новгородская область (1)

Нижегородская область (1)

Курская область (1)

Карачаево-Черкесская Республика (1)

Кабардино-Балкарская Республика (1)

Республика Ингушетия (1)

Республика Башкортостан (1)

Все регионы

Глобальные тренды (1193)

Национальные проекты (76)

Отрасли (584)

Регионы России (43)

Российский вектор (450)

Технологии будущего (212)

Финансы и торговля (487)

Все темы

Фонд Росконгресс (240)

PricewaterhouseCoopers (47)

Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) (46)

Центр стратегических разработок (ЦСР) (38)

Deloitte (33)

Boston Consulting Group (BCG) (32)

Высшая школа экономики (ВШЭ) (29)

Эксперт РА (27)

Высшая школа организации и управления здравоохранением – комплексный медицинский консалтинг (ВШОУЗ-КМК) (26)

EY (24)

Санкт-Петербургский государственный экономический университет (24)

KPMG (24)

Всемирный экономический форум (23)

InfraOne Research (23)

Выставочный научно-исследовательский центр (ВНИЦ) R&C (22)

McKinsey Global Institute (20)

Группа Всемирного банка (19)

Аналитический центр при Правительстве РФ (18)

Ассоциация «Национальное Конгресс-бюро» (16)

CongressTime (14)

РосБизнесКонсалтинг (РБК) (14)

Центральный банк Российской Федерации (14)

ЮНКТАД (Конференция ООН по торговле и развитию) (14)

Группа компаний «ХимРар» (13)

Российский совет по международным делам (РСМД) (12)

Accenture (12)

Национальное рейтинговое агентство (НРА) (10)

Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) (9)

Международная торговля и интеграция (ITI) (9)

Российская венчурная компания (РВК) (8)

Всемирная торговая организация (ВТО) (8)

Arthur D. Little (8)

Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации (РАНХиГС) (7)

Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» (7)

ЦИИ Евразийского банка развития (7)

Министерство Российской Федерации по развитию Дальнего Востока (7)

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) (7)

Мировой энергетический совет (МИРЭС) (6)

Ipsos (6)

Организация Объединённых Наций (ООН) (6)

ЮНИДО (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию) (6)

Русско-Китайское юридическое общество (6)

Международный валютный фонд (6)

Правительство Российской Федерации (5)

Совет Федерации Федерального Собрания Российской Федерации (5)

International Monetary Fund (IMF) (5)

Jama Network (5)

НАФИ (5)

СКОЛКОВО, Московская школа управления (4)

Евразийский Банк Развития (ЕАБР) (4)

Медицинский журнал Новой Англии (4)

Credit Suisse (4)

Министерство экономического развития Российской Федерации (4)

Федеральный журнал «Региональная Россия» (3)

SAP (3)

Учебный центр Academy of Real Estate (ARE) (3)

World Bank (3)

Всероссийский центр изучения общественного (ВЦИОМ) (3)

United Nations Development Programme (UNDP) (3)

Ассоциация инновационных регионов России (АИРР) (3)

The Lancet (3)

ТАСС (3)

Оксфордский институт энергетических исследований (3)

Redmadrobot (3)

Ромир (3)

Bain & Company (3)

Московский государственный университет имени М. В. Ломоносова (3)

Citi GPS (3)

Всемирный фонд дикой природы (3)

Всероссийская академия внешней торговли (ВАВТ) (3)

Официальные сетевые ресурсы Президента России (2)

Golden Credit Rating International Co. , Ltd (2)

Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (2)

Edelman (2)

Центр энергетики Московской школы управления СКОЛКОВО (2)

Oliver Wyman (2)

Data Insight (2)

Восточный центр государственного планирования (2)

Сбербанк (2)

South China Morning Post (2)

Интерфакс (2)

Российский союз промышленников и предпринимателей (2)

Intesa Sanpaolo (2)

Межправительственная группа экспертов по изменению климата (2)

Ассоциация кластеров и технопарков России (2)

Счётная палата РФ (2)

Российская академия наук (2)

Институт комплексных стратегических исследований (ИКСИ) (2)

Институт экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Институт Гайдара) (2)

Институт проблем естественных монополий (ИПЕМ) (2)

Журнал «Международная жизнь» (2)

Board of Innovation (2)

Издательство «Алетейя» (2)

Российский квантовый центр (РКЦ) (2)

ИМЭМО РАН (2)

Министерство связи и массовых коммуникаций Российской Федерации (2)

Валдай, международный дискуссионный клуб (2)

Агентство стратегических инициатив (АСИ) (2)

Inc. Russia (2)

Журнал «Россия в глобальной политике» (2)

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (2)

SimilarWeb (2)

Сбер Маркетинг (2)

Общественная палата Российской Федерации (2)

Всероссийский союз пациентов (2)

Благотворительный фонд CAF (2)

Forbes Russia (2)

Johns Hopkins Center for Health Security (1)

Zurich Insurance Group (1)

Index1520 (1)

Программа ООН по окружающей среде (1)

Европейский совет по международным отношениям (ECFR) (1)

Partnership for Action on Green Economy (PAGE) (1)

Институт экономики роста им. Столыпина П. А. (1)

Центр перспективных управленческих решений (1)

Инфокультура, АНО (1)

Американское общество инфекционистов (IDSA) (1)

Центр предпринимательства, МСП, развития регионов и городов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) (1)

Всемирная организация интеллектуальной собственности (ВОИС) (1)

Marsh & McLennan (1)

Невафильм (1)

Jisc (1)

Московский комсомолец (1)

Европейская аудиовизуальная обсерватория (1)

Европейская организация по ценным бумагам и рынкам (1)

Emerge Education (1)

DSM Group (1)

Spencer Stuart (1)

Национальный совет по разведке США (1)

Национальная финансовая ассоциация (1)

Российская газета (1)

Платформа ОФД (1)

Headquarters Magazine (1)

Международный исследовательский центр MARC (1)

Schneider Electric (1)

Альфа-Банк (1)

Ассоциация юристов России (1)

Global Footprint Network (1)

Международный институт прикладного системного анализа (МИПСА) (1)

Фонд инфраструктурных и образовательных программ (1)

Статистическая комиссия ООН (1)

Health Security (1)

Всемирная метеорологическая организация (ВМО) (1)

Экспертный центр «Проектный офис развития Арктики» (ПОРА) (1)

Аббас Джума (1)

Российский центр исследований АТЭС (1)

Фонд «Институт экономики города» (1)

AppDynamics (1)

Рабочая группа по реализации Программы арктического мониторинга и оценки (1)

СберИндекс (1)

Федеральная служба государственной статистики (Росстат) (1)

Knight Frank (1)

Doha Forum (1)

HPBS (1)

Stimson Center (1)

Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России (1)

Avast (1)

Opensignal (1)

Huawei Technologies Co. Ltd. (1)

ILM (1)

TradingView (1)

Ассоциация GSM (1)

Bloomchain (1)

Институт мировой экономики Петерсона (1)

VYGON Consulting (1)

Kapsarc (1)

Юридическая группа «Парадигма» (1)

Commission for The Human Future (1)

Коммерсант (1)

Nielsen (1)

РосКомСвобода (1)

Яндекс (1)

Журнал «Высшее образование в России» (1)

Деловой клуб АСЕАН (1)

Фонд РК-Инвестиции (1)

Национальная Ассоциация участников рынка робототехники (НАУРР) (1)

GenerationS (1)

Международная организация труда (МОТ) (1)

GFN. RU (1)

Mercer (1)

РИА Новости (1)

Группа видных деятелей Россия — АСЕАН (1)

G20 Germany 2017 (1)

Фонд поддержки и развития филантропии КАФ (1)

VEGAS LEX (1)

Аргументы и факты (1)

Newzoo (1)

Организация Объединённых Наций по вопросам образования, науки и культуры (ЮНЕСКО) (1)

Industrial Analytics Platform — UNIDO (1)

Eversheds Sutherland (1)

Buffer (1)

Агентство экономической информации ПРАЙМ (1)

Международная ассоциация рынков капитала (ICMA) (1)

Digital Leader (1)

MosIUR (1)

CourseBurg (1)

Консалтинговая группа «Текарт» (1)

The Oxford Institute For Energy Studies (1)

Henley & Partners (1)

Brand Africa (1)

ЭКОНС (1)

Государственный институт русского языка им. А.С. Пушкина» (1)

ФинЭкспертиза (1)

Libero (1)

Global Partnership for Education (GPE) (1)

Американский геофизический союз (AGU) (1)

Центр исследований и политики в области инфекционных заболеваний (CIDRAP) (1)

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах РФ (1)

Frankfurt School UNEP Collaborating Centre for Climate & Sustainable Energy Finance (1)

European Rating Agency (ERA) (1)

Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру (НАКДИ) (1)

Институт Милкена (1)

Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) (1)

Global Education Futures (GEF) (1)

Международный союз электросвязи (МСЭ) (1)

Oxford Economics (1)

Журнал «Вестник МГИМО-Университета» (1)

Climate Bonds Initiative (1)

Фонд Эллен Макартур (1)

Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) (1)

Институт Европы Российской академии наук (1)

Journal Polar Geography (1)

Аляскинский университет в Фэрбенксе (Center for Arctic Policy Studies) (1)

The European House – Ambrosetti (1)

Оксфам (1)

Вести Экономика (1)

Clingendael Institute (Netherlands Institute of International Relations) (1)

Лаборатория Касперского (1)

РИА Рейтинг (1)

Исследовательская группа ЦИРКОН (1)

Федеральный институт промышленной собственности (ФИПС) (1)

Bank of Canada (Currency Department) (1)

Ассоциация экономического взаимодействия субъектов Российской̆ Федерации, находящихся в пределах Северо-Кавказского федерального округа (1)

BAYER: Crop science (1)

International Renewable Energy Agency (1)

ITU News magazine (1)

The Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) (1)

моногорода. рф (1)

Всемирный совет по туризму и путешествиям (WTTC) (1)

Global Finance (1)

РОСГЕОЛОГИЯ (1)

Russian.people.com.cn (1)

Внешняя торговля России (1)

Фонд национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) (1)

НИИ мировой экономики и международных отношений имени Е. М. Примакова (1)

Всемирная Туристическая Организация (UNWTO) (1)

ООН-женщины (1)

RAND Corporation (1)

Национальный координационный центр по развитию экономических отношений со странами АТР (1)

Международный научно-исследовательский институт проблем управления (МНИИПУ) (1)

UNICEF (1)

Шанхайская организация сотрудничества (ШОС) (1)

Genesis Mining (1)

Techart (1)

Все источники

Исследования (760)

Экспертное мнение (312)

Статьи (224)

Аналитические дайджесты (202)

Месяц

янвфевмарапрмайиюниюлавгсеноктноядек

по

Месяц

янвфевмарапрмайиюниюлавгсеноктноядек

отмена

Глобальные тренды (1193)

Глобальные вызовы (959)

COVID-19 (328)

Арктика (55)

Африка (32)

Глобализация/регионализация (99)

Демография (22)

Изменение климата (53)

Интеллектуальная собственность (7)

Кибербезопасность (28)

Миграция (15)

Окружающая среда (84)

Освоение космоса (4)

Продовольственная безопасность (15)

СидимДомаЭкономика (349)

Стихийные бедствия (3)

Техногенные угрозы (4)

Урбанизация (16)

Устойчивое развитие (130)

Цифровизация (188)

Четвертая промышленная революция (23)

Экономический прогресс (96)

Экономическое неравенство (45)

Эпидемии (44)

Человеческий капитал (501)

FriendsforLeadership (32)

Благотворительность (11)

Волонтерство (10)

Гендерное равенство (16)

Здравоохранение (116)

Креативность (35)

Культура (33)

Образование (70)

Предпринимательство (177)

Рынок труда (56)

Социальное предпринимательство (20)

Уровень и качество жизни (104)

Экономическое сотрудничество и интеграция (115)

G20 (5)

АСЕАН (8)

АТР (23)

АТЭС (4)

БРИКС (10)

ЕАЭС (46)

ЕС (15)

СНГ (6)

ШОС (10)

Национальные проекты (76)

Комфортная среда для жизни (24)

Национальный проект «Безопасные и качественные автомобильные дороги» (2)

Национальный проект «Жильё и городская среда» (11)

Национальный проект «Экология» (12)

Человеческий капитал (21)

Национальный проект «Демография» (2)

Национальный проект «Здравоохранение» (9)

Национальный проект «Культура» (3)

Национальный проект «Образование» (1)

Экономический рост (40)

Комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры (10)

Национальная программа «Цифровая экономика Российской Федерации» (7)

Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» (6)

Национальный проект «Международная кооперация и экспорт» (8)

Национальный проект «Наука и университеты» (4)

Национальный проект «Производительность труда и поддержка занятости» (7)

Отрасли (584)

Индустрия развлечений (125)

Искусство (7)

Киберспорт (8)

Кино- и мультиндустрия (3)

Медиа (10)

Спорт (106)

Промышленность (237)

IT-индустрия (49)

Авиакосмическая отрасль (10)

Автомобилестроение (8)

Машиностроение (5)

Металлургия (12)

Нефть и газ (52)

Разведка и добыча (36)

Рыбная промышленность (8)

Сельское хозяйство (19)

Судостроение (12)

Утилизация и переработка (5)

Фармацевтика (11)

Химическая промышленность (6)

Электроника (3)

Энергетика (77)

Сфера услуг (266)

Ивент индустрия (67)

Медицина (92)

Ритейл (13)

Строительство (23)

Телекоммуникации (13)

Транзит (6)

Транспорт (30)

Туризм (48)

Регионы России (43)

Дальневосточный федеральный округ (8)

Амурская область (1)

Забайкальский край (1)

Камчатский край (2)

Приморский край (2)

Республика Саха (Якутия) (1)

Сахалинская область (2)

Приволжский федеральный округ (8)

Нижегородская область (1)

Пермский край (2)

Республика Башкортостан (1)

Республика Татарстан (5)

Самарская область (1)

Удмуртская Республика (1)

Северо-Западный федеральный округ (19)

Архангельская область (1)

Калининградская область (3)

Ленинградская область (2)

Мурманская область (3)

Новгородская область (1)

Санкт-Петербург (15)

Северо-Кавказский федеральный округ (2)

Кабардино-Балкарская Республика (1)

Карачаево-Черкесская Республика (1)

Республика Дагестан (1)

Республика Ингушетия (1)

Республика Северная Осетия — Алания (1)

Ставропольский край (2)

Чеченская Республика (1)

Сибирский федеральный округ (2)

Новосибирская область (2)

Уральский федеральный округ (8)

Свердловская область (4)

Тюменская область (1)

Ханты-Мансийский автономный округ — Югра (2)

Челябинская область (1)

Ямало-Ненецкий автономный округ (2)

Центральный федеральный округ (9)

Калужская область (2)

Курская область (1)

Москва (7)

Московская область (1)

Южный федеральный округ (5)

Краснодарский край (4)

Республика Крым (1)

Российский вектор (450)

Государственное управление (145)

Антимонопольное регулирование (2)

Бюджетное планирование (15)

Госзакупки (4)

ЖКХ (17)

Институты развития и механизмы поддержки (41)

Контрольно-надзорная деятельность (20)

Национальная технологическая инициатива (12)

Пенсионная система (4)

Правовое регулирование (18)

Проектное управление (8)

Регуляторная гильотина (2)

Стратегическое развитие (38)

Судебная система (4)

Региональное развитие (239)

Дальний Восток (76)

Инфраструктурное развитие (59)

Моногорода (3)

ОЭЗ, ТОРы, ТОСЭРы (11)

Промышленные кластеры (6)

Региональная политика (35)

Регионы России (85)

Экономика расстояний (7)

Точки роста (131)

Made in Russia (11)

Диверсификация промышленности (12)

Импортозамещение (16)

Локализация производства (6)

МСП (45)

Повышение производительности труда (28)

Стартапы (20)

Транзитный потенциал (11)

Технологии будущего (212)

Индустрия 4. 0 (100)

3D-печать (2)

Беспилотный транспорт (11)

Блокчейн (18)

Большие данные (28)

Дополненная реальность (4)

Интернет вещей (22)

Искусственный интеллект (50)

Робототехника (16)

Умный город (12)

Наука и инновации (135)

Биотехнологии (4)

Возобновляемые источники энергии (21)

Генная инженерия (4)

Зеленые технологии (32)

Инновационная инфраструктура (59)

Квантовые технологии (10)

Нанотехнологии (3)

Прикладные разработки (15)

Фундаментальные исследования (12)

Финансы и торговля (487)

Инвестиции (206)

Венчурные инвестиции (8)

Внутренние инвестиции (13)

Государственно-частное партнерство (34)

Длинные деньги (17)

Инвестиционный климат (96)

Инвестпроекты (56)

Конкуренция юрисдикций (4)

Портфельные инвестиции (5)

Прямые иностранные инвестиции (45)

Управление инвестициями (32)

Международная торговля (218)

Зоны свободной торговли (10)

Интеграция (39)

Протекционизм (12)

Современный потребитель (55)

Торговая политика (92)

Цепочки добавленной стоимости (12)

Экспорт (41)

Электронная торговля (20)

Финансы (145)

Банковский бизнес (39)

Денежно-кредитная политика (46)

Криптовалюты (9)

Налоговая система (21)

Страховой рынок (9)

Финансовый рынок (98)

отмена

Санкт-Петербург (15)

Москва (7)

Республика Татарстан (Татарстан) (5)

Краснодарский край (4)

Свердловская область (4)

Калининградская область (3)

Мурманская область (3)

Калужская область (2)

Камчатский край (2)

Ставропольский край (2)

Ямало-Ненецкий автономный округ (2)

Ханты-Мансийский автономный округ — Югра (2)

Новосибирская область (2)

Пермский край (2)

Приморский край (2)

Ленинградская область (2)

Сахалинская область (2)

Чеченская Республика (1)

Московская область (1)

Республика Саха (Якутия) (1)

Республика Крым (1)

Амурская область (1)

Архангельская область (1)

Челябинская область (1)

Республика Дагестан (1)

Удмуртская Республика (1)

Тюменская область (1)

Республика Северная Осетия — Алания (1)

Забайкальский край (1)

Самарская область (1)

Новгородская область (1)

Нижегородская область (1)

Курская область (1)

Карачаево-Черкесская Республика (1)

Кабардино-Балкарская Республика (1)

Республика Ингушетия (1)

Республика Башкортостан (1)

отмена

Фонд Росконгресс (240)

PricewaterhouseCoopers (47)

Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) (46)

Центр стратегических разработок (ЦСР) (38)

Deloitte (33)

Boston Consulting Group (BCG) (32)

Высшая школа экономики (ВШЭ) (29)

Эксперт РА (27)

Высшая школа организации и управления здравоохранением – комплексный медицинский консалтинг (ВШОУЗ-КМК) (26)

EY (24)

Санкт-Петербургский государственный экономический университет (24)

KPMG (24)

Всемирный экономический форум (23)

InfraOne Research (23)

Выставочный научно-исследовательский центр (ВНИЦ) R&C (22)

McKinsey Global Institute (20)

Группа Всемирного банка (19)

Аналитический центр при Правительстве РФ (18)

Ассоциация «Национальное Конгресс-бюро» (16)

CongressTime (14)

РосБизнесКонсалтинг (РБК) (14)

Центральный банк Российской Федерации (14)

ЮНКТАД (Конференция ООН по торговле и развитию) (14)

Группа компаний «ХимРар» (13)

Российский совет по международным делам (РСМД) (12)

Accenture (12)

Национальное рейтинговое агентство (НРА) (10)

Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) (9)

Международная торговля и интеграция (ITI) (9)

Российская венчурная компания (РВК) (8)

Всемирная торговая организация (ВТО) (8)

Arthur D. Little (8)

Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» (7)

ЦИИ Евразийского банка развития (7)

Министерство Российской Федерации по развитию Дальнего Востока (7)

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) (7)

Мировой энергетический совет (МИРЭС) (6)

Ipsos (6)

Организация Объединённых Наций (ООН) (6)

ЮНИДО (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию) (6)

Русско-Китайское юридическое общество (6)

Международный валютный фонд (6)

Правительство Российской Федерации (5)

Совет Федерации Федерального Собрания Российской Федерации (5)

International Monetary Fund (IMF) (5)

Jama Network (5)

НАФИ (5)

СКОЛКОВО, Московская школа управления (4)

Евразийский Банк Развития (ЕАБР) (4)

Медицинский журнал Новой Англии (4)

Credit Suisse (4)

Министерство экономического развития Российской Федерации (4)

Федеральный журнал «Региональная Россия» (3)

SAP (3)

Учебный центр Academy of Real Estate (ARE) (3)

World Bank (3)

Всероссийский центр изучения общественного (ВЦИОМ) (3)

United Nations Development Programme (UNDP) (3)

Ассоциация инновационных регионов России (АИРР) (3)

The Lancet (3)

ТАСС (3)

Оксфордский институт энергетических исследований (3)

Redmadrobot (3)

Ромир (3)

Bain & Company (3)

Московский государственный университет имени М. В. Ломоносова (3)

Citi GPS (3)

Всемирный фонд дикой природы (3)

Всероссийская академия внешней торговли (ВАВТ) (3)

Официальные сетевые ресурсы Президента России (2)

Golden Credit Rating International Co., Ltd (2)

Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (2)

Edelman (2)

Центр энергетики Московской школы управления СКОЛКОВО (2)

Oliver Wyman (2)

Data Insight (2)

Восточный центр государственного планирования (2)

Сбербанк (2)

South China Morning Post (2)

Интерфакс (2)

Российский союз промышленников и предпринимателей (2)

Intesa Sanpaolo (2)

Межправительственная группа экспертов по изменению климата (2)

Ассоциация кластеров и технопарков России (2)

Счётная палата РФ (2)

Российская академия наук (2)

Институт комплексных стратегических исследований (ИКСИ) (2)

Институт экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Институт Гайдара) (2)

Институт проблем естественных монополий (ИПЕМ) (2)

Журнал «Международная жизнь» (2)

Board of Innovation (2)

Издательство «Алетейя» (2)

Российский квантовый центр (РКЦ) (2)

ИМЭМО РАН (2)

Министерство связи и массовых коммуникаций Российской Федерации (2)

Валдай, международный дискуссионный клуб (2)

Агентство стратегических инициатив (АСИ) (2)

Inc. Russia (2)

Журнал «Россия в глобальной политике» (2)

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (2)

SimilarWeb (2)

Сбер Маркетинг (2)

Общественная палата Российской Федерации (2)

Всероссийский союз пациентов (2)

Благотворительный фонд CAF (2)

Forbes Russia (2)

Johns Hopkins Center for Health Security (1)

Zurich Insurance Group (1)

Index1520 (1)

Программа ООН по окружающей среде (1)

Европейский совет по международным отношениям (ECFR) (1)

Partnership for Action on Green Economy (PAGE) (1)

Институт экономики роста им. Столыпина П. А. (1)

Центр перспективных управленческих решений (1)

Инфокультура, АНО (1)

Американское общество инфекционистов (IDSA) (1)

Всемирная организация интеллектуальной собственности (ВОИС) (1)

Marsh & McLennan (1)

Невафильм (1)

Jisc (1)

Московский комсомолец (1)

Европейская аудиовизуальная обсерватория (1)

Европейская организация по ценным бумагам и рынкам (1)

Emerge Education (1)

DSM Group (1)

Spencer Stuart (1)

Национальный совет по разведке США (1)

Национальная финансовая ассоциация (1)

Российская газета (1)

Платформа ОФД (1)

Headquarters Magazine (1)

Международный исследовательский центр MARC (1)

Schneider Electric (1)

Альфа-Банк (1)

Ассоциация юристов России (1)

Global Footprint Network (1)

Международный институт прикладного системного анализа (МИПСА) (1)

Фонд инфраструктурных и образовательных программ (1)

Статистическая комиссия ООН (1)

Health Security (1)

Всемирная метеорологическая организация (ВМО) (1)

Экспертный центр «Проектный офис развития Арктики» (ПОРА) (1)

Аббас Джума (1)

Российский центр исследований АТЭС (1)

Фонд «Институт экономики города» (1)

AppDynamics (1)

Рабочая группа по реализации Программы арктического мониторинга и оценки (1)

СберИндекс (1)

Федеральная служба государственной статистики (Росстат) (1)

Knight Frank (1)

Doha Forum (1)

HPBS (1)

Stimson Center (1)

Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России (1)

Avast (1)

Opensignal (1)

Huawei Technologies Co. Ltd. (1)

ILM (1)

TradingView (1)

Ассоциация GSM (1)

Bloomchain (1)

Институт мировой экономики Петерсона (1)

VYGON Consulting (1)

Kapsarc (1)

Юридическая группа «Парадигма» (1)

Commission for The Human Future (1)

Коммерсант (1)

Nielsen (1)

РосКомСвобода (1)

Яндекс (1)

Журнал «Высшее образование в России» (1)

Деловой клуб АСЕАН (1)

Фонд РК-Инвестиции (1)

Национальная Ассоциация участников рынка робототехники (НАУРР) (1)

GenerationS (1)

Международная организация труда (МОТ) (1)

GFN. RU (1)

Mercer (1)

РИА Новости (1)

Группа видных деятелей Россия — АСЕАН (1)

G20 Germany 2017 (1)

Фонд поддержки и развития филантропии КАФ (1)

VEGAS LEX (1)

Аргументы и факты (1)

Newzoo (1)

Организация Объединённых Наций по вопросам образования, науки и культуры (ЮНЕСКО) (1)

Industrial Analytics Platform — UNIDO (1)

Eversheds Sutherland (1)

Buffer (1)

Агентство экономической информации ПРАЙМ (1)

Международная ассоциация рынков капитала (ICMA) (1)

Digital Leader (1)

MosIUR (1)

CourseBurg (1)

Консалтинговая группа «Текарт» (1)

The Oxford Institute For Energy Studies (1)

Henley & Partners (1)

Brand Africa (1)

ЭКОНС (1)

Государственный институт русского языка им. А.С. Пушкина» (1)

ФинЭкспертиза (1)

Libero (1)

Global Partnership for Education (GPE) (1)

Американский геофизический союз (AGU) (1)

Центр исследований и политики в области инфекционных заболеваний (CIDRAP) (1)

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах РФ (1)

Frankfurt School UNEP Collaborating Centre for Climate & Sustainable Energy Finance (1)

European Rating Agency (ERA) (1)

Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру (НАКДИ) (1)

Институт Милкена (1)

Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) (1)

Global Education Futures (GEF) (1)

Международный союз электросвязи (МСЭ) (1)

Oxford Economics (1)

Журнал «Вестник МГИМО-Университета» (1)

Climate Bonds Initiative (1)

Фонд Эллен Макартур (1)

Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) (1)

Институт Европы Российской академии наук (1)

Journal Polar Geography (1)

Аляскинский университет в Фэрбенксе (Center for Arctic Policy Studies) (1)

The European House – Ambrosetti (1)

Оксфам (1)

Вести Экономика (1)

Clingendael Institute (Netherlands Institute of International Relations) (1)

Лаборатория Касперского (1)

РИА Рейтинг (1)

Исследовательская группа ЦИРКОН (1)

Федеральный институт промышленной собственности (ФИПС) (1)

Bank of Canada (Currency Department) (1)

BAYER: Crop science (1)

International Renewable Energy Agency (1)

ITU News magazine (1)

The Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) (1)

моногорода. рф (1)

Всемирный совет по туризму и путешествиям (WTTC) (1)

Global Finance (1)

РОСГЕОЛОГИЯ (1)

Russian.people.com.cn (1)

Внешняя торговля России (1)

Фонд национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) (1)

НИИ мировой экономики и международных отношений имени Е.М. Примакова (1)

Всемирная Туристическая Организация (UNWTO) (1)

ООН-женщины (1)

RAND Corporation (1)

Национальный координационный центр по развитию экономических отношений со странами АТР (1)

Международный научно-исследовательский институт проблем управления (МНИИПУ) (1)

UNICEF (1)

Шанхайская организация сотрудничества (ШОС) (1)

Genesis Mining (1)

Techart (1)

отмена

Закрыть

Все

Исследования

Экспертное мнение

Статьи

Аналитические дайджесты

Аналитические дайджесты

19 Сентября 2022

Спортивная ассоциация ШОС, Кубок мира по хоккею и триумф самбистов на ЧЕ

Фонд Росконгресс представляет дайджест спортивных новостей за период с 16 по 19 сентября 2022 года.

Фильтры

Cамбисты прорвали санкционную блокаду, итоги Vladivostok Open и где смотреть ЧР по лыжероллерам

Фонд Росконгресс представляет дайджест спортивных новостей за период с 10 по 15 сентября 2022 года.

Спорт

«Восточный вектор»: новый путь россиян. Значение Востока для жителей России в контексте новой реальности

Результаты социологического опроса взрослого населения РФ на тему отношения к идее сотрудничества со странами Востока в новой реальности.

Глобализация/регионализация
Современный потребитель

Горизонты урбанизации Дальнего Востока

В аналитическом докладе, подготовленном авторским коллективом ЦК НТИ по большим данным на базе МГУ имени М.В.Ломоносова при поддержке Фонда Росконгресс к VII Восточному экономическому форуму, анализируются перспективы урбанизации Дальнего Востока России.

Урбанизация
Дальний Восток
Региональная политика

Яркие цитаты ВЭФ-2022: Участники форума об энергетике и климате

Изменение климата
Окружающая среда
Устойчивое развитие
Разведка и добыча
Энергетика

Яркие цитаты ВЭФ-2022: Участники форума о развитии Дальнего Востока

Урбанизация
Образование
Дальний Восток
Экономический прогресс

Яркие цитаты ВЭФ-2022: Участники форума о транспорте и туризме

Транспорт
Туризм

Яркие цитаты ВЭФ-2022: Участники форума об образовании, технологическом и экономическом развитии

Образование
Предпринимательство
МСП
Инновационная инфраструктура
Прикладные разработки
Экономический прогресс

Яркие цитаты ВЭФ-2022: Участники форума о международном сотрудничестве

Глобализация/регионализация
Торговая политика
Экономический прогресс

Торговые отношения России и Китая: потенциал роста

Исследовательский центр ITI подготовил информационно-аналитический дайджест «Торговые отношения России и Китая: потенциал роста», в котором рассматриваются значимость России как торгового партнера Китая по основным категориям экспорта, тенденции импортного спроса Китая, региональные и транспортные аспекты торговли. Исследование подготовлено в рамках экспертно-аналитического сотрудничества ITI с Фондом Росконгресс.

Торговая политика
Экспорт
Транспорт
Экономический прогресс

Сможет ли ВЭФ открыть для нас окно возможностей в Китае?

В преддверии Восточного экономического форума управляющий партнер агентства по финансовым и корпоративным коммуникациям EM Денис Денисов поделился своим видением развития российско-китайских экономических отношений.

Дальний Восток
Экономический прогресс

Национальный перечень перспективных проектов 2022

Исследование InfraOne Research посвящено вопросам развития инфраструктурных проектов из национального перечня перспективных проектов в рамках текущей нестабильной геополитической и экономической ситуации, введенных ограничений и санкций, а также последствий пандемии.

Инфраструктурное развитие
Региональная политика
Экономический прогресс
СидимДомаЭкономика

Перспективы и проблемы использования технологий Искусственного интеллекта в регионах Российской Федерации

В исследовании, подготовленном экспертами ЦСР на основе опроса должностных лиц, дана оценка готовности органов исполнительной власти и местного самоуправления к использованию технологий искусственного интеллекта, рассматриваются плюсы и минусы работы с данной технологией.

Проектное управление
Регионы России
Искусственный интеллект

Поиск подходящего венчурного инвестора

Как добиться успеха с венчурными капиталистами, понять, как они работают, найти подходящего и подготовиться к тому, чтобы добиться его

Большинство основателей думают о венчурном финансировании как о пути к успеху. Но, как и многое другое в управлении технологическим стартапом, это не так просто. Привлечение денег часто менее важно, чем то, от кого вы их получаете. Правильная пара учредитель-инвестор может продвинуть быстрорастущую технологическую компанию к невообразимым высотам, в то время как неудачная пара может ускорить печальный конец.

Мы поговорили с основателями и инвесторами о важности соответствия. Вот их советы о том, что стартапам следует искать в венчурном капитале, как подходить к первым встречам и как определить, нашли ли вы подходящую пару.

Когда Ной Крафт искал венчурного капитала для инвестирования в свой стартап Doppler Labs, он сосредоточился на том, на чем зацикливается большинство начинающих предпринимателей: привлечь как можно больше денег на самых лучших условиях от самой известной фирмы, которая могла бы его.

В конце концов, его компания, которая производила носимый ушной компьютер, пока не закрылась в конце 2017 года, привлекла 51 миллион долларов от ряда инвестиционных фирм.

«Идеальный инвестиционный партнер — это тот, кто полностью соответствует вашим интересам».

Оглядываясь назад, он говорит, что его первоначальный список пожеланий был слишком упрощенным. Соответствие так же важно, как доллары, оценка или престиж. Идеальный инвестиционный партнер, по словам Крафта, — это «кто-то, кто полностью соответствует вашим интересам».

В частности, это означает поиск венчурного капитала с глубоким опытом работы на рынке, на который вы ориентируетесь, и финансовой моделью, которая может извлечь выгоду из такой компании, как ваша. Это также означает, что нужно смотреть не только на название венчурной фирмы, чтобы убедиться, что у вас могут быть хорошие рабочие отношения с конкретными людьми, которые будут контролировать инвестиции.

«Фирма, входящая в пятерку лучших, может иметь оптические преимущества, но это еще не все.»

«Фирма, входящая в пятерку лучших, может иметь оптические преимущества, но это еще не все, — говорит Крафт. «Я бы посоветовал любому новому предпринимателю больше сосредоточиться на том, что может дать партнер, помимо просто оценки».

Как найти венчурного капитала, который подходит вам и вашему бизнесу? Вот несколько советов, которые помогут вам найти правильного инвестора.

Подходит ли венчурный капитал для вашего бизнеса?

Будучи основателем стартапа, вы можете думать, что получение первого раунда венчурного капитала — это обязательный обряд посвящения — победа сама по себе. Но это не всегда может быть правильным шагом.

«Реальность такова, что венчурный капитал является отличным источником финансирования для очень небольшого числа предприятий и ужасным для всего остального», — говорит Хантер Уок, партнер Homebrew, венчурного фонда начальной стадии в Сан-Франциско.

Чтобы понять, почему полезно немного узнать о том, как работает венчурный капитал.

Венчурные капиталисты собирают деньги у инвесторов, называемых партнерами с ограниченной ответственностью, и используют эти деньги для поддержки рискованных стартапов. Они зарабатывают деньги, когда у стартапа есть «выход», то есть он продается с премией или становится публичным, что делает его акции торгуемыми. (Венчурные инвесторы также получают вознаграждение за управление, но его платят партнеры с ограниченной ответственностью.)

Инвестирование на ранней стадии — игра с высоким риском. Различные отчеты привязывают уровень отказов при запуске от 60% до 90%. Независимо от точной цифры, чтобы модель венчурного капитала работала, успешные стартапы должны компенсировать неудачи. И учитывая, что большинство терпит неудачу, те, кто добился успеха, должны добиться успеха.

Размер в большой степени зависит от размера фонда, из которого черпает венчурный капитал. Инвестиция в 1 миллион долларов, которая превращается в выход на 5 миллионов долларов, может быть хорошей для венчурного фонда в 50 миллионов долларов, но не изменит ситуацию в фонде в 500 миллионов долларов.

Для предпринимателя это означает несколько вещей. Во-первых, если у вашего бизнеса нет потенциала для 5-кратной, 10-кратной или даже большей прибыли, венчурный капитал, вероятно, не подходит для вас. Во-вторых, если вы решите, что венчурные инвестиции вам подходят, убедитесь, что вы обращаетесь к фондам, размер которых соответствует инвестициям, которые вы ищете.

Когда вы берете венчурные деньги, вы вступаете на путь быстрого роста.

Самое главное, поймите, что когда вы берете венчурные деньги, вы вступаете на путь быстрого роста. Вы получите много денег, но вы также уступите значительную долю капитала одной стороне. В отличие от денег ангела или друзей и семьи, вы потеряете некоторую свободу в том, как вы управляете компанией.

Поиск подходящего венчурного капитала

Если кто-то еще будет иметь большое влияние на то, как вы управляете бизнесом, вы хотите, чтобы это был тот, с кем вам хорошо работать и кто может помочь вам расти.

Правильные инвесторы получат от сделки больше, чем просто деньги. Они свяжут вас с нужными сетями, дадут советы о том, как развивать и масштабировать компанию, и поделятся опытом в вашей области.

Прежде чем обратиться к венчурному капиталисту, изучите информацию о фирме, чтобы понять ее миссию и целевой размер инвестиций. «Как и стартапы, венчурных капиталистов нельзя красить одной кистью», — говорит Милад Алукозай, партнер-основатель Good AI Capital. «Основатели должны знать, что каждый фонд имеет свои уникальные характеристики, будь то их мандат или опыт партнеров».

Например, фирма Алукозая специализируется на компаниях раннего развития ИИ. Другие фирмы сосредоточены на оборудовании, финансовых технологиях или даже медицинских устройствах.

«В идеале, к тому времени, когда вам понадобится финансирование, вы уже начнете налаживать связи с венчурными капиталистами.»

Никогда не рано начать проводить исследования или развивать отношения с нужными венчурными капиталистами. В идеале, к тому времени, когда вам понадобится финансирование, вы должны начать налаживать связи с венчурными капиталистами, которые понимают и интересуются сферой деятельности вашей компании, говорит Алукозай.

Поиск венчурных капиталистов не всегда прост. Исторически сложилось так, что многие фирмы держали свои карты при себе, и многие веб-сайты венчурных капиталистов остаются редкими. Но ситуация начинает меняться по мере того, как обостряется конкуренция за сделки, а фирмы стремятся упростить общение с учредителями. Поскольку одни фонды публикуют больше информации на своих сайтах, другие стремятся к еще большей прозрачности.

«Прозрачность — самый эффективный способ завоевать доверие».

В ноябре, например, Bloomberg Beta опубликовала на GitHub все свое руководство по эксплуатации, включая фактические инвестиционные документы. «Мы считаем, что прозрачность — это самый эффективный способ завоевать доверие», — написала фирма.

Еще один эффективный способ узнать о венчурном капитале — поговорить с его портфельными компаниями. Alucozai рекомендует расспросить коллег-основателей об их опыте работы с конкретным венчурным капиталом. Эти обсуждения вполне могут привести к ценному представлению и более целенаправленному разговору после того, как представление было сделано. «Чем более целенаправленным будет обращение, тем лучше мы сможем помочь, — говорит Алукозай.

Крафт, основатель Doppler Labs, говорит, что эти беседы с другими учредителями также являются важным способом получить представление об инвесторе — человеке, с которым вы проведете следующие несколько лет, — а не только о фирме. Среди вопросов, которые следует задать основателям, работавшим с инвестором: какие они партнеры? Каковы их значения? Как они относились к вам в трудные времена?

«Мне приходилось слышать, что люди говорят: «Конечно, мы вместе заработали кое-какие деньги, но я думал, что он придурок». «У меня были люди, которые говорили: «Конечно, мы вместе заработали немного денег, но я думал, что он придурок».

Двусторонняя проверка

быть подходящим для вашей компании, важно быть готовым. Это означает знание того, что венчурный инвестор хочет получить от встречи.

Во многих случаях они сосредоточатся не столько на вашем продукте, сколько на вашей идее, с целью проверить ваши знания в предметной области, а также вашу страсть и приверженность делу.

«Обычно на презентациях начинающие основатели тратят слишком много времени на то, чтобы рассказать мне, как работает их технология, и недостаточно времени, объясняя, почему они разрабатывают технологию, кто такой пользователь и каков их путь к рынку», — говорит Алукозай.

«Мы рискуем, поэтому убедите нас, что эту проблему стоит решить.»

Добавляет Уок: «Мы рискуем, так что убедите нас, что эту проблему стоит решить».

Также будьте готовы рассказать о своих целях. Венчурные инвесторы захотят узнать, пытаетесь ли вы вырастить независимую компанию или хотите разработать технологию или услугу, которые захочет приобрести кто-то другой. Это помогает им оценить, готовы ли вы к такому росту, который им нужен, чтобы получить разумную отдачу от своих инвестиций.

Венчурные инвесторы также могут проверить, насколько хорошо вы продумали деловую сторону вещей: можете ли вы объяснить свои потребности в капитале? Можете ли вы достоверно предсказать возможности рынка? Стоимость привлечения клиента и доход, который будет приносить каждый клиент? Все это справедливые и вероятные вопросы, говорит Боб Кочер, партнер Venrock.

Да, это все тест. Но вы не обязательно пройдете, зная все ответы. Будьте честны в отношении любых потенциальных проблем и проблем, с которыми вы можете столкнуться. Не перепродавайте. И если вы не знаете ответа на что-то, не притворяйтесь, что знаете.

«Мы пытаемся понять, каково было бы работать вместе, — говорит Уолк. «Если вы не будете откровенны и честны с нами с самого начала, у вас не будет хороших отношений».

«Как и вы, венчурные капиталисты ищут подходящую.»

Как и вы, инвесторы ищут подходящего кандидата. Так что, как и в случае любых других долгосрочных отношений, они захотят убедиться, что вы совместимы.

«Мы очень заботимся о характере основателей, их мотивах и ценностях», — говорит Алукозай. «Мы находим эти личные качества столь же, если не более важными для успеха стартапа».

Запустить стартап сложно. Посетите раздел Startup Insights, чтобы получить дополнительные советы для начинающих компаний.

Как работает венчурный капитал — NerdWallet

Вы наш главный приоритет.

Каждый раз.

NerdWallet, Inc. является независимым издателем и службой сравнения, а не инвестиционным консультантом. Его статьи, интерактивные инструменты и другой контент предоставляются вам бесплатно в качестве инструментов самопомощи и только в информационных целях. Они не предназначены для предоставления рекомендаций по инвестициям. NerdWallet не гарантирует и не может гарантировать точность или применимость любой информации в отношении ваших индивидуальных обстоятельств. Примеры являются гипотетическими, и мы рекомендуем вам обратиться за персональным советом к квалифицированным специалистам по конкретным инвестиционным вопросам. Наши оценки основаны на прошлых результатах рынка, и прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Мы считаем, что каждый должен уметь уверенно принимать финансовые решения. И хотя на нашем сайте представлены не все компании или финансовые продукты, доступные на рынке, мы гордимся тем, что рекомендации, которые мы предлагаем, информация, которую мы предоставляем, и инструменты, которые мы создаем, являются объективными, независимыми, простыми и бесплатными.

Так как же нам зарабатывать деньги? Наши партнеры компенсируют нам. Это может повлиять на то, какие продукты мы рассматриваем и о чем пишем (и где эти продукты появляются на сайте), но это никоим образом не влияет на наши рекомендации или советы, которые основаны на тысячах часов исследований. Наши партнеры не могут платить нам за предоставление положительных отзывов о своих продуктах или услугах. Вот список наших партнеров.

Венчурный капитал позволяет инвесторам финансировать и поддерживать рост начинающих компаний в обмен на долю в бизнесе.

Многие или все продукты, представленные здесь, получены от наших партнеров, которые выплачивают нам компенсацию. Это может повлиять на то, о каких продуктах мы пишем, а также где и как продукт отображается на странице. Однако это не влияет на наши оценки. Наши мнения являются нашими собственными. Вот список наших партнеров и вот как мы зарабатываем деньги.

Информация об инвестировании, представленная на этой странице, предназначена только для образовательных целей. NerdWallet не предлагает консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендует и не советует инвесторам покупать или продавать определенные акции, ценные бумаги или другие инвестиции.

Америка известна своим предпринимательским духом и лидерством в инновациях, но превратить свежую новую бизнес-концепцию в жизнеспособный бизнес непросто. Многие стартапы полагаются на венчурный капитал, чтобы обеспечить как финансирование, так и опыт, в надежде получить солидную финансовую отдачу, если и когда бизнес пойдет в гору.

Давайте погрузимся в мир венчурного капитала и в то, как он работает.

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это тип инвестирования в частный капитал, при котором инвесторы финансируют стартапы в обмен на долю в бизнесе и потенциал будущего роста.

Инвесторы-ангелы часто запускают стартапы на ранних стадиях до того, как в дело вступают венчурные капиталисты.

После того, как компания начинает приносить доход и требует дополнительных инвестиций, на сцену выходят венчурные капиталисты, которые помогают компании расширяться еще больше. По мере роста выручки и увеличения размера прибыли венчурные капиталисты обычно уходят и уступают место частным инвесторам.

Венчурный капитал является важным инструментом финансирования начинающих компаний. Новые, непроверенные бизнес-концепции, как правило, не могут получить доступ к традиционным источникам финансирования, которые часто требуют доказательств прибыльности бизнеса, послужного списка, залога и кредитных рейтингов — квалификаций, которыми начинающие предприятия обычно не обладают до более позднего времени.

Как работает венчурный капитал

В процессе венчурного капитала участвуют несколько сторон:

Предприниматели: Основатели или владельцы бизнеса, нуждающиеся в капитале и опыте для продвижения своей бизнес-концепции.
Партнеры с ограниченной ответственностью: частные инвесторы (как правило, такие учреждения, как пенсионные фонды, фонды и пожертвования, семейные офисы и инвесторы с высоким уровнем дохода), желающие инвестировать в стартапы с более высоким уровнем риска, чтобы получить сверхдоходы и диверсифицировать свой инвестиционный портфель.
Венчурные капиталисты или венчурные фирмы: физическое лицо или фирма, которые предоставляют ресурсы (капитал, ноу-хау, сети) для начинающих компаний и привлекают финансирование, предлагая инвестиционные возможности партнерам с ограниченной ответственностью.
Инвестиционные банкиры: Организаторы сделок, которые ищут компании для продажи посредством слияний и поглощений или других способов привлечения капитала, таких как первичное публичное размещение акций.

Фирмы венчурного капитала объединяют все стороны. Они тратят время на проверку предпринимателей и стартапов в поисках перспективных сделок. Затем эти сделки объединяются в фонд венчурного капитала, который венчурные фирмы продают партнерам с ограниченной ответственностью для привлечения капитальных обязательств. Фирмы венчурного капитала предоставляют предпринимателям финансирование и рекомендации, чтобы помочь их бизнесу добиться успеха. Они также поддерживают связь с инвестиционными банкирами, чтобы оценить возможные варианты выхода.

Этапы венчурного капитала

В процессе венчурного капитала многие стартапы проходят через несколько этапов или раундов финансирования, в том числе: часто используют начальный капитал для исследований и разработок, чтобы определить их предложение продукта, целевой рынок и бизнес-стратегию. Бизнес-ангелы, как правило, более вовлечены в этот процесс.

Ранний: По мере того, как бизнес переходит к масштабированию производства, операций и маркетинга, он может привлечь свой первый раунд финансирования, называемый Серией А. По мере роста и расширения бизнеса могут последовать последующие раунды (Серии B, C).

В то время как венчурные компании конкурируют за доступ к лучшим предложениям, они также поддерживают друг друга, инвестируя вместе. Как правило, в каждом раунде инвестиций участвуют несколько венчурных фирм, причем одна фирма выступает в качестве ведущего инвестора, а другие — в качестве вторичных инвесторов. Это помогает повысить доверие к начинающему бизнесу, а также распределяет работу и риски между различными фирмами.

Как инвестировать в венчурный капитал

Как правило, партнерами с ограниченной ответственностью венчурных фирм являются институциональные инвесторы, такие как фонды и пожертвования, страховые компании и пенсионные фонды или семейные офисы. Тем не менее, лица с высоким уровнем дохода, которые являются аккредитованными инвесторами (т. е. ваш собственный капитал или собственный капитал с супругом превышает 1 миллион долларов США, или ваш заработанный доход превышает 200 000 долларов США за последние два года (300 000 долларов США с супругом) — также могут участвовать в фондах венчурного капитала и прямые инвестиции.

Требуемые минимальные инвестиции и квалификация различаются в зависимости от предложения венчурного фонда. Вы можете узнать у своей брокерской фирмы или финансового консультанта, какие варианты венчурного капитала доступны на их платформе.

С ростом популярности венчурного инвестирования открылись другие возможности, такие как краудфандинговые платформы, которые позволяют как аккредитованным, так и неаккредитованным инвесторам получать доступ к венчурным фондам и инвестициям.

Зачем инвестировать в венчурный капитал

По данным Pitchbook.com, в 2020 году в американские стартапы было инвестировано 156,2 миллиарда долларов, что на 13% больше, чем в 2019 году. Есть много причин, по которым инвесторов привлекает индустрия венчурного капитала.

Как и во многих инвестициях, чем выше риск, тем выше вознаграждение. Это звучит правдоподобно, когда речь идет о венчурном капитале. Хотя многие компании, поддерживаемые венчурными капиталистами, терпят неудачу, найти «единорога» — частную стартап-компанию стоимостью в 1 миллиард долларов или более — в вашем портфолио может более чем компенсировать другие.

Чем раньше стадия инвестирования, тем выше риск и доходность. Институт корпоративных финансов, онлайн-провайдер финансового образования и сертификации, сообщает, что успешные начальные инвестиции могут окупиться в 100 и более раз, в то время как венчурные инвестиции на более поздних этапах обычно возвращаются примерно в 10 раз.

В дополнение к потенциальному финансовому вознаграждению, инвестирование в частные компании увеличивает диверсификацию портфеля за счет включения класса активов, который имеет профиль риска и доходности, отличный от традиционных акций и облигаций.

Многие инвесторы также получают удовольствие от участия в стартапе на ранней стадии: часто эти компании работают над тем, чтобы изменить определенную отрасль и предоставить инновационные продукты и услуги, и участие в этой эволюции может быть привлекательным.

Риски, о которых следует помнить

При инвестировании в венчурный капитал необходимо учитывать риски.

Неликвидность: когда вы вкладываете средства в венчурный капитал, вы, как правило, привязаны к долгосрочным неликвидным инвестициям. Поскольку многим стартапам требуется от 5 до 10 лет, чтобы созреть, венчурные фонды часто работают с 10-летними временными рамками. Это означает, что прибыль не может быть возвращена инвесторам до истечения 10 лет после того, как фонд закроется и перестанет принимать новые капитальные обязательства.

Прозрачность: публичные компании постоянно отслеживаются и оцениваются аналитиками; частные компании — нет. Кроме того, у стартапов с новыми бизнес-концепциями, вероятно, не будет сопоставимых компаний, которые часто используются для оценки стоимости компании. Эти факторы затрудняют понимание того, стоит ли то, во что вы инвестируете.

Стоимость: участие в венчурном капитале может быть дорогостоящим по сравнению с традиционными инвестициями. Как правило, фирмы венчурного капитала взимают комиссию за управление в размере около 2% от активов, находящихся под управлением, а также дополнительную комиссию за результат (или «перенос») в размере около 20%. Это означает, что венчурная фирма получает 20% прибыли, полученной от ее инвестиционных фондов.

Об авторе: Тиффани Лам-Бальфур — бывший писатель-инвестор NerdWallet. Ранее она была старшим финансовым консультантом и менеджером по продажам в Merrill Lynch. Читать далее

Аналогично…

Найдите финансового консультанта

Посмотрите подборку NerdWallet для лучших финансовых консультантов 2022 года. будет присылать вам интересные статьи о денежных темах, которые наиболее важны для вас, а также о других способах помочь вам получить больше от ваших денег.

Домашняя страница — Battery Ventures

Домашняя страница — Battery VenturesДомашняя страница — Battery Ventures

CompaniesPeopleServicesAbout

Battery за свою 39-летнюю историю инвестировала в более чем 450 компаний, и нам посчастливилось поддержать несколько очень крупных идей.

Наш инвестиционный персонал работает вместе как единое глобальное подразделение для оценки и поддержки потенциальных инвестиций.

Мы существуем, чтобы поддерживать наши компании, и мы сосредоточили свой опыт в таких областях, как таланты, развитие бизнеса, маркетинг и коммуникации, а также рост/лидерство.

ЗАКРЫТЬ ПОИСК

Internet Explorer не поддерживается нашим веб-сайтом. Для более безопасного опыта, пожалуйста,
используйте Chrome, Safari, Firefox или Edge.

Партнерство открывает безграничные возможности.

ИНФОРМАЦИЯ О ТЕХНОЛОГИЯХ

Мы поддерживаем основателей и талантливые команды на всех этапах развития, от стартапов до признанных лидеров рынка.
В настоящее время мы инвестируем из нашего 14-го флагманского фонда Battery Ventures XIV и сопутствующего фонда Select Fund II, общий капитал которых составляет 3,8 миллиарда долларов.

КОМАНДНАЯ ФИЛОСОФИЯ

Мы решительные, трудолюбивые и целеустремленные инвесторы. Мы ищем выдающихся бизнес-лидеров, которые действуют так же.

Мы инвестиционная компания, специализирующаяся на технологиях и программном обеспечении.

Компании

У нас сильная командная культура.

Люди

Мы питаем крепкие отношения, основанные на поддержке.

Услуги

Мы оттачиваем наше видение рынка с помощью отраслевых исследований.

СЕМЕЙСТВО БАТАРЕЕК

Давайте расти вместе.

Наша сеть, опыт и ресурсы помогут вам масштабироваться.

События

Члены нашей команды больше, чем инвесторы; они ваши партнеры.

Практический пример

Мы строим компании с нуля уже более 38 лет.

Практический пример

Будущее начинается сейчас.

Вот дорожная карта для основателей, стремящихся быстро масштабировать свой технологический бизнес.

Начало работы

БЕЗГРАНИЧНАЯ ПЕРСПЕКТИВА

Долгосрочное видение требует международного мышления.

Наша компания, основанная в 1983 году, инвестирует в технологии в шести офисах по всему миру.

ИДЕИ И ПЕРСПЕКТИВЫ

Прикладное программное обеспечение

Нирадж Агравал

Какая «Великая отставка»? Эти облачные компании занимаются культурой…

Облачное программное обеспечение продолжает оставаться ярким пятном в нынешней пандемической экономике, поскольку организации…

Инфраструктурное программное обеспечение

Дхармеш Таккер, Джейсон Мендель

Как обстоят дела с оценкой единорога для ваших сотрудников?…

Несмотря на волатильность рынка, волнующую сейчас технологический сектор, большинство основателей по-прежнему намерены…

Прикладное программное обеспечение

Морад Эльхафед

Больше не застревать посередине: как немецкий МСП…

В Германии, где я сейчас провожу больше времени, крупные технологические компании — думаю, Siemens,…

Потребитель

Роджер Ли, Кортни Чоу

Как DeFi изменит конфигурацию финансовых услуг в следующем…

Ранее мы исследовали преобразующие эффекты блокчейна, социальных токенов и NFT. Сегодняшний пост…

@batteryventures

Это захватывающее время для @BatteryVentures практики #IndustrialTech & #LifeScienceTools.
@rebeccabuckman недавно встретился с новым генеральным партнером Battery Заком Смотерманом, чтобы обсудить эту эволюцию, что нового и куда движется практика дальше: battery.com/blog/interview… pic.twitter.com/f61FsDqguK

Любые инвестиции или портфельные компании, упомянутые, упомянутые или описанные на этой странице, не являются репрезентативными для всех инвестиций в инвестиционные фонды, управляемые Battery, и нет никаких гарантий, что инвестиции будут прибыльными или что другие инвестиции, сделанные в будущем, будут иметь схожие характеристики или результаты. Выходы включают текущие и бывшие портфельные компании Battery, которые были приобретены, а также компании, которые прошли первичное публичное размещение акций или прямое публичное размещение акций. Аккумуляторные фонды могут продолжать инвестировать в определенные публично торгуемые компании из этого списка. Чтобы просмотреть полный список всех инвестиций в аккумуляторы, нажмите здесь. Кроме того, список инвестиций периодически обновляется и поэтому может не отражать самые последние инвестиции в аккумуляторы. Не следует делать никаких предположений о том, что какие-либо выявленные инвестиции были или будут прибыльными. Не следует предполагать, что рекомендации в будущем будут прибыльными или сравняются с показателями выявленных компаний.

Венчурный капитал — это сложно, и он должен быть

Возможно, это сезон блокбастеров в кино, но в инвестиционной сфере финансовых технологий сезон мега-сделок прошел. После еще одного года рекордного финансирования — в 2021 году глобальное венчурное финансирование составило 621 миллиард долларов, что легко удвоило предыдущий максимум — легкие деньги времен бума закончились.

Тем не менее, умные, дисциплинированные венчурные инвестиции по-прежнему доступны для лучших компаний.

Практический, предписывающий подход к инвестированию не прост. Это требует глубокого знания рынка и значительных ресурсов в сочетании с дисциплинированным и строгим процессом принятия решений. Мы верим в этот подход во всех циклах и в то, что его влияние может стать еще более очевидным на сложном рынке.

Цикл блокбастера

и тщеславие

Мы заканчиваем знаменательный год в сфере инвестиций в технологии. Стартапы в нескольких отраслях воспользовались рекордными объемами инвестиций, чтобы привлечь тонны капитала по выгодной для учредителей оценке. Только портфельные компании Portage за последние 12 месяцев привлекли от инвесторов почти 1,2 миллиарда долларов капитала.

Наряду с колоссальным финансированием в 2021 году также резко выросло общее количество единорогов. В прошлом году общее число достигло 959, что на 69% больше, чем годом ранее.

Акцент на маркерах тщеславия, таких как статус единорога, был верным признаком того, что мы приближаемся к «верху». В преддверии краха доткомов «количество просмотров» (т. е. количество уникальных посетителей сайта в день/ежемесячно) было широко разрекламированным показателем. Точно так же этот статус оценки был всепоглощающим стремлением, а не одной точкой данных среди нескольких других важных на пути к построению большого долгосрочного бизнеса.

И вот, конечно же, наступил конец цикла бума. Ожидаемые скачки процентных ставок, высокая инфляция, продолжающаяся пандемия и геополитическая напряженность способствуют неспокойному рынку. Согласно нашим расчетам, мультипликаторы доходов от государственных технологий достигли пика в декабре 2021 года на уровне 7,85x P/S, а по состоянию на июнь 2022 года они составляли 5,15x, что на 34% ниже пиковых уровней до сих пор. Мы, вероятно, не достигнем дна на рынке, пока инфляция не достигнет пика. Затем может последовать период неясностей, пока рынки не перейдут к следующему циклу роста.

Насколько грязным он может стать и как долго? Если прошлое — это пролог, мы можем извлечь уроки из того, как акции технологических компаний вели себя во время краха доткомов и глобального финансового кризиса (GFC). Мультипликаторы доходов от государственных технологий сократились на 75% во время спада доткомов и на 60% в GFC. Только в ноябре 2014 года акции технологических компаний восстановились до своего пика до GFC. Только в августе 2021 года они восстановились до пиков, которых достигли до краха доткомов.

Предоставлено Portage

Хотя мы не можем предсказать будущее, поскольку технологические мультипликаторы быстро приближаются к своему пятилетнему среднему значению, вполне разумно полагать, что на разворот потребуются годы.

Быть инвестором военного времени

Вы не можете быть инвестором военного времени, если вся ваша команда не понимает, что находится на поле боя. В качестве первого шага убедитесь, что ваша команда понимает, что рыночная среда изменилась.

Обратите внимание на свой существующий портфель, чтобы понять, кто подвергается наибольшему риску и какие действия необходимо предпринять, чтобы смягчить последствия сбоя. Присоединяйтесь к другим инвесторам и руководству и приступайте к делу — не ждите еще квартал или два — независимо от вашего финансового положения. Военное время не вознаграждает тех, кто придерживается выжидательного подхода.

Внутреннее переустройство, в которое вы вкладываете будущие человеческие и капитальные ресурсы. К сожалению, и то, и другое конечны, и когда источники капитала истощаются, степенной закон венчурного капитала становится критически важным соображением. Делать правильные большие ставки в этой среде вдвойне важно, потому что существует более высокая вероятность того, что компании, уже находящиеся в вашем портфеле, будут рассчитывать на то, что вы возглавите или поддержите их будущие раунды.

Переключите свое внимание на целевое происхождение. Настало время уточнить и изменить приоритеты ваших тезисов с помощью глубоких исследований, составления карт рынка и должной осмотрительности клиентов. Это также идеальное время для разработки и тщательной проверки ваших инвестиционных тезисов.

Познакомьтесь с как можно большим количеством компаний. Это сводится к пониманию того, почему вы являетесь дифференцированным инвестором компании и какие действия вы можете предпринять, чтобы добиться ее успеха.

Быть генеральным директором военного времени

Если вы руководите венчурным бизнесом на более поздних стадиях, первый шаг такой же: убедитесь, что ваша команда понимает, что рыночная среда существенно изменилась.

Будем надеяться, что вы воспользовались преимуществами прежнего устойчивого рынка и накопили запас средств, который позволит вам взлетно-посадочную полосу как минимум на 24 месяца, прежде чем потребуется новое финансирование. Если вы можете позволить себе роскошь достичь безубыточности, пожертвовав ростом выручки, сделайте это. Если вы этого не сделаете, то получите ясность относительно того, как компания должна выглядеть в конце взлетно-посадочной полосы, чтобы быть привлекательной для будущих инвесторов, которые, вероятно, будут более дисциплинированными, чем те, кого вы видели в предыдущих раундах.

Скорее всего, это означает возможность продемонстрировать эффективный рост, увеличение валовой и операционной прибыли, а также возможность видеть будущую прибыльность. На деле это означает радикальную внутреннюю расстановку приоритетов. Вы должны быть решительны в отказе от деятельности, которая не сразу ведет к этим трем принципам.

Если ваш бизнес находится на ранней стадии, крайне важно согласовать с вашими инвесторами, как выглядит успех. Это особенно важно, потому что во многих случаях ваш следующий инвестор, вероятно, будет вашим нынешним инвестором. Если вы можете получить внешнее финансирование, вы, вероятно, продемонстрируете некую форму соответствия продукта рынку конкретному сегменту с хорошим пониманием вашей ценовой способности. И вы, вероятно, сделали это с довольно скромным бюджетом. Вы также, вероятно, начинали с потрясающей, страстной, целеустремленной команды, которая теперь начинает привлекать лучшие таланты. Наконец, держу пари, вы сможете четко сформулировать, насколько важна и велика ваша миссия и почему именно вы станете победителем.

A

новый мировой порядок

Некоторые могут обнаружить, что быстро заработать на симпатичном CryptoKittie гораздо веселее, чем изучать электронные таблицы или A/B-тестирование, но эта часть цикла уже прошла.

Но венчурный капитал не является легким для инвесторов или основателей, и это не должно быть так. Мы должны понимать и адаптироваться к сдвигам нового цикла. Когда наступит следующий цикл роста, приверженность и поддержка, которую мы оказываем нашим стартапам с самым высоким потенциалом, окупятся в геометрической прогрессии, поскольку мультипликаторы снова начнут расти.

Адам Фелески — соучредитель и генеральный директор Portage.

Мнения, выраженные в комментариях Fortune.com, являются исключительно взглядами их авторов и не отражают мнения и убеждения Fortune.

Еще один обязательный к прочтению комментарий, опубликованный

Fortune :

COVID меня достал. Он придет за тобой?
Почему удаленная работа победит этой осенью
Список компаний, поддерживающих право на аборт после решения по делу Роу против Уэйда, показывает, какие фирмы активизируются и почему
Карьерное накопление растет, но это дорого обходится
Миллиардерам просто повезло?

Подпишитесь на рассылку Fortune Features , чтобы не пропустить наши самые важные новости, эксклюзивные интервью и расследования.

Корпоративный венчурный капитал

Что мы делаем

Корпоративный венчурный капитал (CVC) Deutsche Bank — это межведомственная глобальная деятельность по поддержке стартапов и предпринимателей по трем направлениям:

Invest

Мы инвестируем в стартапы и предпринимателей по всему миру в соответствии с нашей миссией по формированию будущего финансовых услуг. Мы вкладываем деньги, время и ресурсы в наших партнеров, чтобы обеспечить рост и успех. Команда CVC исследует новые предприятия и новые технологии для стимулирования роста финансовых услуг. Посмотрите наше текущее портфолио.

Создание и инкубация

Мы работаем с предпринимателями-резидентами для исследования и развития трансформационных идей и бизнеса. Предприниматели работают вместе с экспертами Deutsche Bank с целью создания независимых предприятий и организаций на основе ключевых стратегических и инновационных тем, которые произведут революцию в сфере финансовых услуг. Если вы предприниматель — с бизнес-идеей или без нее — и заинтересованы в получении дополнительной информации о программе Entrepreneur-in-Residence, свяжитесь с нами, чтобы узнать больше: [email protected]

Рост

Дойче Банк стремится стимулировать рост своих портфельных компаний посредством активного развития бизнеса. У портфельных компаний будет специальный менеджер, который будет поддерживать их в партнерстве с Deutsche Bank, предоставлять доступ к профильным экспертам и масштабировать их решение внутри банка или за его пределами. Портфельные компании также имеют доступ к эксклюзивным мероприятиям Deutsche Bank CVC, нетворкингу и ключевым игрокам экосистемы.

Почему мы это делаем

Программа корпоративного венчурного капитала (CVC) позволяет нам продвигать приверженность банка технологиям и инновациям. Команда CVC фокусируется на стратегических корпоративных венчурных инвестициях в компании, которые используют технологии для поддержки или предоставления банковских и финансовых услуг, а также на инвестициях в корпоративные технологические решения, поддерживающие наш бизнес.

С помощью нашей программы корпоративного венчурного капитала мы можем повысить окупаемость стратегических, финансовых и технологических инвестиций, согласовывая наши портфельные компании с долгосрочными целями банка.

Deutsche Bank стремится разнообразие и инклюзивность. Многообразие и инклюзивность являются для нас не только инвестиционным критерием, мы стремимся помочь нашим портфельным компаниям создать диверсифицированное руководство, правление и стратегию.

Новости

Дойче Банк приветствует первых предпринимателей-резидентов

Команда корпоративного венчурного капитала Дойче Банка запустила Программу предпринимателей-резидентов, чтобы помочь ускорить трансформационные идеи.

«Корпоративный венчурный капитал является ключевым элементом инновационной программы Deutsche Bank».
Гил Перес , директор по инновациям и руководитель группы корпоративного венчурного капитала, Deutsche Bank
«В дополнение к предоставлению капитала, помощи портфельным компаниям в росте путем предоставления им консультаций и поддержки, для успеха предприятия крайне важно создать разнообразный портфель, особенно в тех областях, где Deutsche Bank также может учиться. ».
Марисса Хорватин , главный операционный офис Private Bank — руководитель отдела стратегических проектов и сделок
«Есть множество причин работать вместе с Дойче Банком. Мы являемся одной из очень редких фирм с глобальной сетью, охватывающей управление денежными средствами, торговое финансирование, хранение и кредитование. Это делает нас идеальным партнером для выхода на новые и развивающиеся рынки по всему миру».
Пол Мэйли , руководитель отдела по работе с ценными бумагами и глава корпоративного банка, UKI
«Дойче Банк сосредоточен на постоянном развитии нашего лидирующего бизнеса на финансовых рынках. Чтобы добиться этого, мы сотрудничаем с компаниями CVC, которые находятся в авангарде новых тенденций, движущих отраслью».
Ли Аткинс , руководитель отдела стратегии инвестиционного банка

Показать содержимое
Команда и контакты

Если вы ищете стратегического корпоративного венчурного инвестора и партнера или хотели бы заниматься инновациями в качестве предпринимателя-резидента, свяжитесь с нашей командой CVC:

Йорг Ланш Хиль Перес Карен Ван Джеральд Ко
Отдел инвестиций в бизнес
8
8
Йоханнес Штибер
Частный банк Марисса Хорватин
Частный банк Мартин Хемметер
Корпоративный банк Ли Аткинс
Инвестиционный банк
Почему стоит работать с нами

Большой опыт в области финансовых услуг
Предоставляя банковские услуги компаниям, правительствам, институциональным инвесторам, малому и среднему бизнесу и частным лицам по всему миру, Дойче Банк знает отрасль финансовых услуг вдоль и поперек. Партнерство с Deutsche Bank дает доступ к отраслевым специалистам, чтобы получить доступ к финансовым, технологическим, нормативным и другим знаниям, имеющим отношение к вашей компании.
Инвестиции, развитие бизнеса и внедрение ваших технологий
Deutsche Bank не только инвестирует в компании, но также предлагает активное развитие бизнеса с выделенным менеджером для каждой портфельной компании и предпринимателем-резидентом, который поможет вам и вашей компании как вы растете и маневрируете через Deutsche Bank и отрасль. Deutsche Bank ищет технологии, которые можно внедрить и использовать, чтобы вы могли усовершенствовать и улучшить свой продукт в сотрудничестве с нашими командами.
Ведущий европейский банк с глобальным присутствием
Deutsche Bank — ведущий европейский корпоративный банк, базирующийся в крупнейшей экономике Европы, с сильными инвестиционно-банковскими услугами, частными банковскими услугами, возможностями управления состоянием и активами. Имея офисы и клиентов по всему миру, а также всемирно признанный бренд, Deutsche Bank может помочь вашему бизнесу расти в глобальном масштабе.

«Deutsche Bank внедрил наш депозитный рынок для своих розничных клиентов в 2017 году и успешно внедрил это решение во всей группе. Благодаря своему опыту и клиентскому присутствию в Германии и Европе, Deutsche Bank стал для нас идеальным партнером в области корпоративного венчурного капитала. Команда CVC оказала поддержку, быстро, и у нас был очень положительный опыт работы с Deutsche Bank как в качестве партнера, так и в качестве акционера».
Доктор Тим Сиверс , основатель и генеральный директор Raisin/Deposit Solutions

«Наш стратегический партнер, Дойче Банк, сыграл ключевую роль в создании и росте нашей компании. Дойче Банк также сыграл важную роль в запуске интеграции Symphony с WhatsApp и WeChat».
Брэд Леви , генеральный директор Symphony

«CloudMargin гордится сотрудничеством с Deutsche Bank; которые имеют подтвержденный послужной список лидера в сфере управления залогом и технологий. Очевидная приверженность Deutsche Bank созданию разнообразных и инклюзивных команд также тесно связана с нашей собственной культурой и духом; и еще одна причина, по которой мы гордимся тем, что работаем вместе».
Хелен Николь , руководитель отдела продуктов Cloud Margin

«Deutsche Bank — отличный инвестор, который оказывает практическую поддержку в создании успешного стартапа, создании ценных связей, а также помогает своим превосходным рыночным опытом и пониманием». Гуру, Финансгуру

«Программа Deutsche Bank Entrepreneur in Residence — это, прежде всего, дружественная и чрезвычайно профессиональная точка доступа к знаниям и сети ведущих мировых банков. Это редкая вещь, и она помогает нам лучше понять банковский рынок и возможности» 9.0006
Гилад Паранн-Ниссани , соучредитель LifeLee
Команда TAINA рада быть частью глобального инновационного видения Дойче Банка. Работая вместе с командами по инновациям, налогам и технологиям Deutsche Bank, мы создаем золотой стандарт FATCA, CRS и QI Compliance для отрасли. Это партнерство дает нам возможность сделать наших клиентов еще более ценными, давая им возможность изменить качество обслуживания своих клиентов, одновременно снижая свои расходы и устраняя операционные и аудиторские риски.
Мария Скотт, Генеральный директор TAINA Technology
фирм венчурного капитала — ведущие фирмы венчурного капитала для стартапов
Ведущие венчурные фирмы
Готовы запустить свой стартап с помощью фирмы венчурного капитала? Мы здесь, чтобы помочь вам пройти через варианты с этим списком лучших фирм венчурного капитала для стартапов и для кого они подходят.
Ведущие фирмы венчурного капитала:
Секвойя Капитал
Андреессен Горовиц
Ускорение
Клейнер Перкинс
Бессемер Венчур Партнерс
Интел Капитал
Нью Энтерпрайз Ассошиэйтс
Хосла Венчурс
Контрольный показатель
Ханаанские партнеры
Предприятия RRE
ТХВ
Фонд учредителей
Индекс Венчурс
Мыслительные предприятия
ГГВ Капитал
Менло Венчурс
Партнеры Грейлок
ИВП
Йорк IE
Венчурные партнеры Lightspeed
1. Sequoia Capital
О
Sequoia Capital — одна из самых популярных и известных фирм венчурного капитала, доступных для технологических стартапов. Понятно, что фирма предоставляет финансирование для стартапов с 1972 года и может похвастаться такими технологическими гигантами, как Google, Apple и Oracle, как лишь немногие из чрезвычайно успешных выпускников фирмы.
Best For
Технологические стартапы
Быстрорастущие стартапы
Медицинские стартапы
2. Andreessen Horowitz (a16z)
О
Основанная в Силиконовой долине Andreessen Horowitz, также известная как a16z, является венчурной фирмой, занимающейся финансированием стартапов на поздних стадиях, которые внедряют инновации в современную жизнь (и будущее) с помощью сила технологий. Под управлением компании находятся активы на сумму более 16,6 млрд долларов; некоторые из его заметных инвестиций включают Stripe и Libra.
Подходит для
Стартапы на поздних стадиях
Финтех-стартапы
Криптовалютные стартапы
3. Accel
О
Accel — одна из ведущих венчурных компаний, которая финансирует стартапы на всех этапах, от посева до стадии роста. Некоторые из наиболее примечательных инвестиций Accel включают Facebook, Dropbox и Slack, при этом компания может похвастаться 3 миллиардами долларов под управлением по всему миру.
Best For
Технологические стартапы
Стартапы на ранней стадии
Стартапы на стадии роста
4. Kleiner Perkins
О
За некоторыми из самых известных компаний сегодня стоит Kleiner Perkins. Эта венчурная фирма может похвастаться портфолио, включающим Amazon, Spotify и DocuSign, и это лишь некоторые из них, и их миссия состоит в том, чтобы обеспечить финансирование стартапов и предпринимателей, которые войдут в историю.
Лучший для
Hardtech стартапы
Медицинские стартапы
Стартапы потребительских товаров
Прочтите нашу статью о Джоне Дорре, председателе Kleiner Perkins!
5. Bessemer Venture Partners
О
В течение 50 лет Bessemer Venture Partners инвестирует в компании, определяющие отрасль, такие как Pinterest, Shopify и LinkedIn, и это лишь некоторые из них. Сегодня, когда под управлением находятся активы на сумму около 3,3 миллиарда долларов, миссия этой фирмы состоит в том, чтобы финансово поддерживать начинающих предпринимателей, которые будут создавать долгосрочные изменения и информировать будущее.
Подходит для
Корпоративные стартапы
Стартапы потребительских товаров
Медицинские стартапы
6. Intel Capital
О
Intel Capital — это компания венчурного капитала, созданная для поддержки многообещающих стартапов на развивающихся рынках, таких как 5G, облачные технологии, искусственный интеллект (ИИ) и многое другое. к стадии роста. Совсем недавно, в 2020 году, фирма инвестировала 735 миллионов долларов в стартапы в различных технологических секторах с заметным выходом из Switch и iZettle.
Best For
Технологические стартапы
Миноритарные учредители
Стартапы искусственного интеллекта
Ищете вдохновение для бизнеса? Ознакомьтесь с нашим списком лучших стартапов, за которыми стоит следить в 2022 году!
7. New Enterprise Associates
О
New Enterprise Associates (NEA) — это глобальная венчурная компания, миссия которой — сделать мир лучше с помощью стратегических инвестиций в стартапы. Инвестировав более 24 миллиардов долларов, NEA занимается финансированием компаний на ранней стадии, которые готовы изменить крупные быстрорастущие отрасли, такие как Robinhood и Plaid.
Best For
Технологические стартапы
Медицинские стартапы
Стартапы на ранней стадии
Узнайте больше о венчурных компаниях в сфере здравоохранения.
8. Khosla Ventures
О компании
Khosla Ventures – это уникальная венчурная компания, которая отдает приоритет командным стартапам с прорывными продуктами или идеями, которые коренным образом изменят отрасль. Имея начальный и основной фонд, у стартапов есть несколько способов найти финансирование через эту фирму. Некоторые из их наиболее заметных инвестиций из 5 миллиардов долларов, находящихся под управлением фирмы, включают Affirm, Chain и Everlane.
Best For
Технологические стартапы
Стартапы на посевной стадии
Пищевые стартапы
Узнайте больше о фирмах венчурного капитала для стартапов в сфере пищевой промышленности.
9. Benchmark
О
Компания Benchmark, основанная в 1995 году, уже почти 30 лет инвестирует в стартапы, меняющие отрасль, уделяя особое внимание начинающим стартапам с возможностями быстрого роста. Некоторые из наиболее заметных инвестиций фирмы включают Tinder, Uber и Snapchat с заявленной стоимостью 9 долларов.0,1 миллиарда общих активов.
Best For
Стартапы на ранней стадии
Запуск корпоративного программного обеспечения
Инфраструктурные стартапы
10. Canaan Partners
О
Уже более 30 лет Canaan Partners предоставляет венчурный капитал стартапам в сфере технологий и здравоохранения. Фирма инвестирует более 5 миллиардов долларов в технологические и медицинские компании, включая Kickpay и CircleUp.
Лучший для
Финтех-стартапы
Медицинские стартапы
Облачные стартапы
11. RRE Ventures
О компании
RRE Ventures — это венчурная компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке, которая инвестирует в ведущие в отрасли быстрорастущие стартапы с помощью обширных ресурсов группы, включая активы на сумму около 2 миллиардов долларов. Одним из наиболее заметных вложений компании является популярное приложение для финансовых услуг Venmo. Фирма не только инвестирует в мощные инновационные стартапы, но и предоставляет бесценные ресурсы для предпринимателей.
Подходит для
Запуск программного обеспечения
Стартапы в сфере финансовых услуг
IoT-стартапы
12. TCV
О
Вложив более 11 миллиардов долларов США в ведущие стартапы отрасли, такие как NuBank и iPipeline, TCV является популярной венчурной фирмой, которая фокусируется на финансировании мощных технологических стартапов, как государственных, так и частных. В дополнение к значительным инвестиционным возможностям, TCV также включает в себя стратегическое наставничество и ресурсы для генеральных директоров и основателей стартапов.
Best For
Стартапы на стадии роста
Финтех-стартапы
Стартапы электронной коммерции
13. Founders Fund
О
Основанный в Сан-Франциско Founders Fund является одним из самых известных венчурных фондов в мире. Их совокупный капитал в размере 11 миллиардов долларов, которым они управляли в 2022 году, включал в себя некоторые из крупнейших имен в мире, включая Airbnb, Lyft, Spotify и Stripe. Питер Тиль — один из партнеров-основателей, известный как соучредитель PayPal и один из первых инвесторов Facebook.
В 2022 году Founders Fund смог привлечь восьмой флагманский фонд, который накопил 5 миллиардов долларов нового капитала, увеличив общий капитал под управлением до 11 миллиардов долларов.
Best For
Стартапы на стадии роста
Технологические стартапы
Стартапы по исследованию космоса
14. Index Ventures
Информация о
Index Ventures — очень крупная европейская компания, хотя штаб-квартира находится в Сан-Франциско. Фирма существует с 1996 и инвестировал в некоторые из самых популярных компаний мира, включая Deliveroo, Etsy и Slack. Фирма фокусируется на компаниях, ориентированных на технологии, и с момента своего основания привлекла 5,6 миллиарда долларов.
Компания начинала как компания по торговле швейцарскими облигациями, но когда основатель привлек своего сына, они сразу же запустили отдельное технологическое подразделение компании, с чего и началась Index Ventures.
Лучший для
Финтех-стартапы
стартапов электронной коммерции
Игровые стартапы
15. Mindset Ventures
О
Сравнительно новый по сравнению с некоторыми из более известных венчурных фондов, Mindset Ventures фокусируется на стартапах США и Израиля. Фирма специализируется на стартапах B2B, которые используют технологии в ряде различных отраслей.
Best For
Финансовые стартапы
Сельскохозяйственные стартапы
Медицинские стартапы
Мы побеседовали с Джулс Миллер, партнером Mindset Ventures. Прочтите статью здесь или послушайте подкаст-интервью ниже!
16.
GGV Capital
О
Несмотря на то, что GGV не так велика, как некоторые другие фирмы в этом списке, она по-прежнему управляет капиталом в размере 9,2 миллиарда долларов через 17 различных фондов. Компания начала свою деятельность в 2000 году и с тех пор инвестировала в более чем 300 компаний, специализирующихся на технологиях. У них было несколько выходов, в том числе Affirm, AppDirect и Hootsuite.
Из 200 и более компаний, в которые инвестировала GGV Capital, 56 из них уже оцениваются более чем в 5 миллиардов долларов. Им нравится сосредотачиваться на компаниях, которые могут использовать технологии для преобразования существующих рынков.
Best For
Стартапы на стадии роста
Стартапы на ранней стадии
Умные технологические стартапы
17. Menlo Ventures
Информация о
Menlo Ventures известна тем, что является одной из старейших венчурных фирм в Силиконовой долине, поскольку они были основаны в 1976 году. Фирма инвестировала в некоторые из самых известных компаний в мире. , например Uber, Rover.com и Siri. Они сосредоточены на потребительских и корпоративных компаниях, которые в последнее время проявляют интерес к технологиям здравоохранения и робототехнике.
Всего компания инвестировала более 400 компаний, 70 из которых уже стали публичными, а еще 100 прошли через слияния или поглощения.
Best For
Стартапы на ранней стадии
Потребительские стартапы
Технологические стартапы
18. Greylock Partners
О
Основанная в 1965 году, Greylock Partners, наряду с несколькими другими в этом списке, является одной из старейших действующих венчурных фирм. У них под управлением находится капитал в размере 3,5 млрд долларов, и они хотели бы сосредоточиться на потребительском корпоративном программном обеспечении и инфраструктуре. Greylock также проводит мероприятие под названием «Сообщества», которое помогает стартапам в налаживании связей.
Best For
Стартапы на ранней стадии
Потребительские стартапы
Инфраструктурные стартапы
19. IVP
О
IVP не новичок в мире венчурного капитала и работает с 1980 года. Имея выделенный капитал в размере 8,7 миллиардов долларов, фонд может инвестировать в стартапы с поздним ростом и инвестировал в такие громкие имена, как NerdWallet, Twitter, Slack и Coinbase. Они специализируются на том, чтобы вывести компании на передний план, и каждый год несколько инвестируемых компаний становятся публичными.
Лучший для
Стартапы на поздних стадиях
Запуск программного обеспечения
Игровые стартапы
20. York IE
О
York IE не так известен, как другие венчурные гиганты, и создан для начинающих стартапов, стремящихся к росту. Ежегодно компания инвестирует около 20 миллионов долларов, и фирма стремится изменить способ инвестирования. Они не следуют традиционным инвестиционным маршрутом, а стремятся стратегически направить стартапы к устойчивости.
Best For
Стартапы на ранней стадии
Технологические стартапы
Запуск данных
Мы поболтали с Джо Раккой из York IE. Прочтите статью здесь.
21. Lightspeed Venture Partners
О
Lightspeed Venture Partners — крупная компания, базирующаяся в Калифорнии, которая знакома с любой стадией инвестиционного процесса. У них также есть большой выбор типов стартапов, в которые они инвестируют, от посевных до растущих. В их портфолио представлены такие громкие имена, как Snap, Lady Gaga’s Hause Laboratories и Rubrik.
Best For
Стартапы на ранней стадии
Медицинские стартапы
Потребительские стартапы
Об авторе
Команда исследователей, писателей и редакторов TRUiC посвящает часы работе над тем, чтобы статьи на startupsavant.