Инвестирование это: Инвестиции: что это, виды, с чего начать

Содержание

Что такое стоимостное инвестирование — Сбербанк

Стоимостное инвестирование требует от инвестора большой вовлечённости и дисциплины, но потенциально может принести хорошую прибыль в долгосрочной перспективе. Рассказываем о популярной стратегии инвестирования, которая принесла успех Уоррену Баффету, Питеру Линчу и Бенджамину Грэму.

Стоимостное инвестирование — это долгосрочная стратегия, которая основана на выборе недооценённых бумаг фундаментально сильных компаний. Таким образом стратегию можно разложить на три элемента.

1. Поиск недооценённых активов (когда цена акции ниже реальной стоимости бизнеса).

2. В идеале это должны быть активы сильных, надёжных компаний (оценить это помогает фундаментальный анализ и финансовая отчётность).

3. Ожидание, когда рынок оценит активы по справедливости (чаще всего это долгосрочные инвестиции, хотя иногда переоценка происходит довольно быстро).

В любой стратегии инвесторы так или иначе прогнозируют будущую цену акции и сравнивают её с текущей, чтобы оценить потенциал. Но довольно часто будущий рост связывают с ожиданием определённых событий. Например, компания увеличит выручку, потому что планирует расширение производства. В стоимостной же стратегии справедливая стоимость акции уже выше, чем текущая цена, и никаких особых событий не требуется. Согласно данной стратегии, рано или поздно цена подтянется за реальной стоимостью.

Прежде чем рассказать, как оценивать и искать недооценённые активы, давайте посмотрим, как вообще появился такой подход.

Стратегию стоимостного инвестирования придумал финансовый аналитик, автор книги «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм. Именно он был наставником самого известного инвестора современности Уоррена Баффета.

Грэм советовал инвесторам разбираться в том, как работают предприятия и целые отрасли, учиться правильно оценивать стоимость компаний и их потенциал, а на первое место при выборе акций ставить надёжность компании.

В 1934 году Грэм вместе с Дэвидом Доддом (они оба преподавали в бизнес-школе Колумбийского университета) выпустил книгу «Анализ ценных бумаг», в которой собрал основные принципы стратегии стоимостного инвестирования. В книге Грэм рассказал о внутренней стоимости акций (то, что сегодня мы чаще называем справедливой или реальной ценой актива). Особенное внимание он рекомендовал уделять бумагам, которые стоят ощутимо ниже этой планки. К признакам недооценённых акций Грэм относил следующие.

1. Цена акции ниже балансовой стоимости.

2. Акция даёт хорошую дивидендную доходность.

3. Низкий показатель P/E (Price to Earnings — отношение размера компании к прибыли) или P/B (Price to Books, иногда Price to Book Value, капитализация к стоимости активов).

4. У компании низкий уровень долга.

Если акция объединяет в себе все или почти все признаки, то в соответствии со стратегией Грэма её можно считать недооценённой.

В дальнейшем теория несколько изменилась. В частности, оказалось, что сравнение рыночной цены акции с балансовой стоимостью — не универсальный совет. Это подходит для компаний с преобладанием материальных активов, но нематериальные активы (такие как технологии, репутация, бренд) тоже нельзя не учитывать. Поэтому сейчас для оценки бизнеса чаще используют расчёт дисконтированного денежного потока, а не балансовой стоимости. Простыми словами, он показывает, сколько денег инвестор получит в будущем сверх того, что вложит сейчас.

Теорию Грэма положил в основу своих инвестиционных решений его ученик в Колумбийском университете Уоррен Баффет. В итоге состояние великого инвестора сегодня оценивается в 106 млрд долларов, а книгу Грэма он называет лучшей книгой для инвесторов.

Сегодня для понимания справедливой стоимости активов в первую очередь смотрят на показатели прибыльности бизнеса и долговой нагрузки компании.

Обычно чем лучше растёт прибыль, тем дороже рынок оценивает акции. Если у компании хорошая прибыль — значит, ей будет на что развиваться и из чего платить дивиденды. Но для подсчётов лучше использовать не ежеквартальные показатели чистой прибыли, а усреднённые данные по прибыли операционной.

Операционная прибыль (EBITDA) — это прибыль бизнеса до уплаты процентов по кредитам, налогов и до учёта амортизации. С помощью этого показателя можно понять, насколько прибылен бизнес без учёта налоговых и кредитных ставок, которые могут меняться.

Почему лучше смотреть на операционную прибыль, а не на чистую? На значения чистой прибыли ощутимо влияют разовые поступления и расходы компании — это может ввести инвестора в заблуждение. Усреднённые значения (хотя бы за год) лучше ежеквартальных, потому что сглаживают такие колебания.

Выше мы уже говорили, что сейчас для оценки бизнеса также смотрят на расчёт денежных потоков. Хорошим вариантом может быть, если инвестор находит акции, цена которых на рынке снизилась, но при этом показатели прибыли или денежных потоков не изменились. Или так: прибыль/денежные потоки выросли, а цена акции ещё не подтянулась за ними.

Здесь как раз можно вспомнить про коэффициенты, о которых говорил Грэм. Отношение стоимости компании к её прибыли (P/E — Price to Earnings) примерно показывает, за сколько лет компания окупит свою текущую рыночную стоимость. Чем ниже этот показатель, тем лучше, но сравнивать между собой стоит только компании из одной отрасли. Варианты событий из абзаца выше как раз уменьшают этот коэффициент.

Отношение капитализации к стоимости активов (P/B — Price to Books) покажет, на что инвестор может рассчитывать в случае банкротства компании (желательно, чтобы значение P/B было меньше единицы).

Инвестору, вероятно, нужно смотреть не только на прибыльность бизнеса, но и на его закредитованность. Как бы ни росла прибыль, если она преимущественно будет уходить на обслуживание кредитов, инвесторы вряд ли смогут рассчитывать на хорошие дивиденды. Если и так большие долги компании ещё и увеличиваются, это может стать миной замедленного действия в будущем.

Для закредитованной компании серьёзным риском является и увеличение кредитных ставок в будущем. Например, если в стране повысится ключевая ставка, это потянет за собой подорожание кредитов. Компания, которая зависит от кредитных средств, может обанкротиться просто потому, что не сможет обслуживать долг.

Показатели, которые обычно используют для определения долговой нагрузки:

отношение чистого долга к EBITDA;
отношение общего долга к собственному капиталу;
коэффициент покрытия процентов.

Подробнее о том, как определить уровень долговой нагрузки, мы рассказывали здесь.

Важно изучать не только текущие показатели прибыли и долговой нагрузки, но и сравнивать исторические данные за достаточно долгое время.

Стратегия стоимостного инвестирования потенциально может обгонять по доходности широкий рынок, и успешные инвестиции Уоррена Баффета и других стоимостных инвесторов — хороший тому пример. Вы владеете акциями крепких компаний, смогли купить их по сниженной цене и готовы ждать переоценки их рынком столько, сколько потребуется — чего ещё желать?

Да, на первоначальном этапе от инвестора требуется большая вовлечённость и тщательный отбор активов, зато потом такой портфель потребует минимум усилий.

В то же время стоимостное инвестирование, как и любая другая стратегия, имеет свои недостатки и ограничения. Например, стоимостные инвесторы обычно игнорируют акции роста — они просто не подходят к их принципам, да и выглядят слишком рискованным активом. При этом акции роста на подъёме экономики могут давать очень хорошую прибыль.

К существенным рискам можно отнести относительность самого понятия «недооценённый актив». Мы не всегда можем понять, почему акция стоит дёшево. Истинные причины могут быть скрыты за инсайдами, к которым нет доступа. Нередко бывает, что бумага, которая казалась недооценённой, на самом деле имела скрытые причины для падения цены. Особенно этот риск относится к некрупным компаниям из третьего эшелона.

Относительным ограничением теории стоимостного инвестирования можно считать то, что для выбора акций по её принципам требуются достаточно глубокие знания фундаментального анализа, экономики и работы бизнеса в целом. Нужно погружаться в новостную повестку и учитывать множество нюансов — не все к этому готовы и имеют достаточно знаний.

Возможно, есть смысл инвестору использовать стоимостное инвестирование как базу, но также не забывать про диверсификацию портфеля и учитывать собственное отношение к риску.

что это, примеры в России и мире

Социальное инвестирование — это концепция вложения денег. Согласно ей частные инвесторы, фонды, предприятия и государство дают деньги проектам, которые приносят не только финансовую выгоду, но и социальные блага и пользу обществу.

Социальное инвестирование — это не благотворительность: вложенные деньги обязаны окупиться.

В статье рассказываем, как работает социальное инвестирование и почему бизнесу может быть выгодно инвестировать в соцпроекты.

Нет времени читать статью? Найдите ее в нашем телеграм-канале и сохраните себе в «Избранном» на будущее.

Содержание статьи

Что такое инвестиции социального воздействия?

SRI и ESG — в чем разница

Кто и зачем занимается социальными инвестициями?

Кто социально инвестирует?
Зачем социально инвестировать?

Как и когда появилось понятие социального инвестирования?

Что думают о социальном инвестировании в России и мире?

США
Китай
Германия
Австралия
Россия

Примеры социального инвестирования

Starbucks
Co-operative bank
Johnson & Johnson
Google
Ford Motor Company
Bosch

Что такое инвестиции социального воздействия?

Социальное инвестирование, или импакт-инвестирование — это вложение бизнесом, государством или частным инвестором денег в социальные организации, проекты и движения. Цель — решить социальные проблемы вроде плохой экологии или низкой грамотности населения плюс заработать.

То есть импакт-инвестиции похожи на стандартное инвестирование, только на выходе, помимо прибыли, получают и социальную пользу.

В стандартном инвестировании бизнесу важна только прибыль, а в социальном — еще и польза для общества

Часто под инвестициями социального воздействия подразумевают не только инициативы, которые направлены решить социальные проблемы, но и выполнение инвесторами неких вещей, которые другие люди оценивают положительно: например, отказ производить оружие или спонсировать табачные компании.

Можно сделать вывод, что социальные инвестиции — это решение проблем общества, организации или общины. Иногда проблемы решают не только за счет вложения денег, но и с помощью волонтерской работы, бесплатного предоставления чего-то материального — машин, станков, жилья.

В настоящее время выделяют три основных направления социально ответственного инвестирования:

Социальное направление. К нему относят инвестиции, которые тратят на соблюдение прав человека, на запрет эксплуатации детского труда и дискриминации меньшинств.
Этическое направление. Когда бизнес отказывается сотрудничать с компаниями по производству и продаже табака, алкоголя, оружия, порнографических материалов, азартных игр.
Экологическое направление. Инвесторы тратят деньги на сохранение окружающей среды, поиск возобновляемых источников энергии, охрану природных ресурсов.

Последнее направление инвестирования не всегда приносит гору прибыли, зато создает хорошую репутацию и обеспечивает лояльность населения.

SRI и ESG — в чем разница

Мы выяснили, что социальное инвестирование — это вложение денег бизнесом, чтобы не только заработать, но и решить социальные проблемы. Однако часто под импакт-инвестированием подразумевают два разных направления — SRI и ESG.

SRI, или социально ответственное инвестирование, касается инвестиций с учетом морально-этических или религиозных принципов. Например, инвестор ни рубля не даст компаниям, которые производят алкоголь, сигареты и оружие.
В ESG-инвестировании компании вкладывают средства в бизнес, который не загрязняет окружающую среду, не ущемляет права своих работников, не дискриминирует по вере, полу или ориентации.

Мы решили не акцентировать внимание на этих двух течениях, чтобы не запутаться. Будем все называть общим термином — социальное инвестирование.

Читайте также: Что такое апсайклинг и как построить на этом бизнес

Кто и зачем занимается социальными инвестициями?

На первый взгляд кажется: зачем бизнесу решать проблемы общества, если можно вложиться во что-то более доходное — IT-стартап или продажу табака. Объясняем.

Когда бизнес тратит деньги на что-то социальное сейчас, он получает профит в будущем. Вот пример. Местный химзавод решил часть бюджета потратить на экологическую безопасность производства, а заодно уничтожить нелегальную свалку и высадить в пригороде лес.

Что происходит: спустя время в городе улучшается экология, а в производственных помещениях становится чище воздух. Работники реже болеют — бизнесу не надо выплачивать больничные. А местные жители не готовят коллективные иски, мол, трубы завода портят здоровье детям.

Расходы на юристов тоже снижаются. Плюс в глазах людей завод — герой. Пока муниципалы выступают по телевизору, организация решает реальные проблемы города.

При социальном инвестировании бизнес получает прямую пользу, социальные результаты — то есть пользу для общественности, и некий социальный эффект — положительное отношение общества к инвестору

Кто социально инвестирует?

Разные организации, государство, объединения, фонды, частные инвесторы, производственные предприятия, банки, университеты, страховые компании. Каждый преследует свою цель.

Например, государство хочет повысить уровень благосостояния и снизить уровень недовольства в обществе. А банки — улучшить репутацию, чтобы люди видели в них не только жадных капиталистов.

Читайте также: Экология и бизнес: каждый бренд сегодня экологичен, и это вредно для окружающей среды

Зачем социально инвестировать?

Ниже мы привели распространенные причины, почему бизнес готов тратить деньги на инвестиции социального воздействия.

Чтобы удерживать кадры

Социальные инвестиции могут быть направлены на внутреннюю работу самой организации. Вот как импакт-инвестиции влияют на прибыль:

Сотрудники довольны. Например, завод предоставляет корпоративную ипотеку. Тогда работники трудятся на предприятие долгие годы, завод, в свою очередь, избегает текучки кадров.
Сотрудники выполняют сложную работу. Это если инвестиции касаются подготовки и обучения кадров. Тогда работники могут делать сложные вещи, а предприятие больше зарабатывать.
Сотрудники реже берут больничные. Допустим, завод устанавливает в цехах системы очистки воздуха, качественное освещение в офисах и роботизированных помощников на складах. Тогда работники реже заболевают, не так устают, у них не падает концентрация в рабочие часы.

Чтобы продвигать товары и услуги

Поддержка социальных проектов хорошо воспринимается обществом. Мол, капиталисты не только свои карманы набивают, но и заботятся о простых людей.

Так позиция компании становится конкурентным преимуществом и повышает лояльность потребителей. Когда условный клиент выбирает, у кого купить, то обращается к товарам и услугам бизнеса, который потратил часть доходов на то, чтобы сделать его жизнь и жизнь людей в целом лучше.

Чтобы привлекать дополнительные инвестиции

Чтобы предприятие могло открыть новый филиал, обновить технопарк или построить собственную лабораторию, нужны деньги. Один из способов их получить — это привлечь инвесторов. Если некий бизнес инвестирует в социальные программы, то создает более благоприятный образ для инвесторов.

Чтобы получить доход

Есть такое понятие, как social impact bonds, или облигации социального влияния. Принцип работы такой: сначала инвестор вкладывается в социальный проект, а дальше получает доход, если некий социальный показатель проекта опережает результаты государственных программ.

В России уже есть компании, которые выпускают социальные облигации. Их список можно посмотреть на Мосбирже.

Изображение: Мосбиржа

Читайте также: Что такое шеринг и что бизнесу нужно об этом знать

Как и когда появилось понятие социального инвестирования?

Американские ученые считают, что социальное инвестирование зародилось в 1758 году, когда собрание квакеров в Филадельфии запретило своим членам участвовать в работорговле — покупать или продавать чернокожих людей.

Мы решили не уходить так далеко назад, а поговорить о прошлом столетии.

В 1928 году в США появился фонд Pioneer Fund, который по своей структуре являлся социальным. На момент организации фонда в стране действовал «Сухой закон». Pioneer Fund в свою инвестиционную декларацию внес положение, которое запрещало инвестировать в производство и распространение алкоголя и табака.

Современная эра социально-ответственного инвестирования наступила в 1960-х. На тот момент остро стояли вопросы чернокожих и их прав. Так, например, появился проект «Хлебная корзина».

Проект «Хлебная корзина» был создан в рамках экономической программы преобразований. Изображение: chipublib

Суть «Хлебной корзины» заключалась в том, что люди бойкотировали компании, которые не хотели нанимать чернокожих работников или обращаться к чернокожим подрядчикам. Организация привлекла внимание богатого врача и деятеля Т. Р. М. Ховарда. Он стал финансовым спонсором движения — то есть социальным инвестором.

Особую роль в социальном инвестировании сыграли пенсионные фонды и профсоюзы Америки. Они вкладывали деньги в строительство медицинских учреждений и домов для малоимущих слоев населения. Профсоюзы стремились вовлекать в борьбу против руководства компаний и акционеров и влиять на управленческие решения.

В 1971 году в США появился инвестиционный фонд Pax World Fund. Изначально он начал работу в разгар борьбы против войны во Вьетнаме и за защиту окружающей среды. Тридцать лет назад активы фонда составляли $101 000, сегодня они доходят до $1 160 000 000.

Со временем социальное инвестирование вышло на международный уровень. Так, в 1976 году ООН ввел эмбарго на поставки оружия в ЮАР из-за апартеида — географического разделения расовых групп.

До начала 1990-х годов крупные предприятия не могли инвестировать в Южную Африку. В итоге экономическое давление привело к тому, что бизнес в ЮАР потребовал у своего правительства прекратить апартеид.

Социальное инвестирование заставило власти ЮАР изменить политику. Изображение: artsandculture.google

К 90-м годам социальные инвесторы стали обращать внимание на экологические проблемы. Так, например, в 1989 появилась Ceres — некоммерческая организация для инвесторов, экологических организаций и других общественных групп, которые заботятся об окружающей среде и стремятся улучшить экологию.

В 2001 году в Великобритании была создана первая организация, которая на регулярной основе занималась социальными инвестициями — The Foundation for Social Entrepreneurs, или UnLtd.

В России необходимость развития социального инвестирования впервые была признана в рамках «Доклада о социальных инвестициях в России в 2004: Роль бизнеса в общественном развитии», подготовленного Программой развития ООН и Ассоциацией менеджеров России.

Читайте также: Что такое деловая репутация: 6 шагов для управления репутацией

Что думают о социальном инвестировании в России и мире?

В ряде стран социальное инвестирование развивается уже несколько лет. Сейчас разберем ряд таких примеров, а в конце расскажем, как обстоят дела в России.

США

К социальному инвестированию США относится 25% активов, которыми управляют различные участники рынка. Среди них: госструктуры, фонды, корпорации, местные компании, частные инвесторы.

Уделяется внимание социальному развитию местных сообществ. В США находятся специальные сети, которые объединяют социальных инвесторов в объединения — GIIN, Toniic, Investors’ Circle.

Китай

В стране полно социальных и экологических проблем, поэтому социальное инвестирование востребовано. В Китае работают около 1,4 тысяч инкубаторов и акселераторов для инвесторов, а объем зеленых облигаций составляет $80 000 000 000.

Часть этих средств уходит на создание и внедрение электротранспорта, развитие и поддержку проектов по предотвращению загрязнения экологии и возобновляемую энергетику.

Германия

В Германии социальными инвестициями занимаются частные инвесторы. Всяческую поддержку им оказывают банки, проекты, фонды, компании и НКО — например, EthikBank предлагает эко-кредитование. В 2018 году объем рынка импакт-инвестиций в Германии достиг $13 000 000 000.

Австралия

В Австралии совокупный объем зеленых облигаций порядка $11 500 000 000. С 2015 года в Австралии действует специальный фонд, который выдает кредиты и размещает ценные бумаги для финансирования социально значимых проектов.

Россия

В России социальное инвестирование не достигло широко влияния и не привлекло тысячи последователей. В основном характерны отдельные инициативы, например, привлечение местного бизнеса к решению социальных вопросов. Еще в нашей стране сильно полагаются на поддержку главного инвестора — государства.

Инвестировать компании пока не спешат. Они говорят, что хотели бы прежде иметь инструменты для отслеживания результатов социальных инвестиций и качественные соцпроекты, в которые бы могли направить деньги.

Тем не менее существуют фонды, которые уже помогают бизнесу и корпорациям реализовывать общественно значимые проекты.

Читайте также: Как устойчивые бренды склоняют на свою сторону взыскательных клиентов

Примеры социального инвестирования

Starbucks

Американская компания по продаже кофе и одноимённая сеть кофеен Starbucks следует политике социальной ответственности. Например, сотрудничает только с теми поставщиками, которые соблюдают права человека и следуют нормам охраны труда.

С 1998 года Starbucks поддерживает организацию Conservation International. Она выступает за устойчивые технологии в сельском хозяйстве и защищает биоразнообразие через инновационные подходы к производству кофе.

Программа Conservation International и Starbucks позволила фермерам увеличить доходы и в 220% увеличить площадь кофейных плантаций, расположенных в зоне тропических лесов, без вреда для экологии.

Co-operative bank

Co-operative bank — один из крупнейших банков Великобритании. Является адептом принципов социальной ответственности.

Так, к примеру, у него есть документ «Политика этики». Он описывает позицию банка по отношению к социальным инвестициям. Например, там сказано, что банк отказывается участвовать в сделках по продаже оружия диктаторским режимам, по инвестированию денег в табачные компании и компании, которые производят и продают натуральный мех животных.

Johnson & Johnson

Американская холдинговая компания Johnson & Johnson вот уже три десятилетия стремится понизить свое воздействие на планету. Ее инициативы варьируются: от использования силы ветра до обеспечения безопасной водой людей по всему миру.

Еще компания продолжает искать варианты возобновляемых источников энергии. Ее цель — к 2025 году обеспечить свои энергетические потребности на 100% за счет подобных источников.

Уже сегодня компания Johnson & Johnson построила 50 локальных систем возобновляемой энергии в 14 странах и заключила 18 сделок по закупке из них электроэнергии. Изображение: jnj

Google

Google заботится, чтобы что их дата-центры потребляли как можно меньше энергии. В 2018 году компания даже получила наивысший балл CSR 2018 от Института репутации. Еще компания выделила более $1 000 000 000 на проекты, которые занимаются поиском и реализацией возобновляемых источников энергии.

Ford Motor Company

У Ford огромные планы по импакт-инвестициям. Например, компания увеличила инвестиции в электрификацию до $22 000 000 000 и стремятся к 2050 году сделать свои автомобили углеродно-нейтральными.

Bosch

Немецкий производитель бытовой техники Bosch стремится уменьшить свое воздействие на окружающую среду за счет инвестирования в проекты по борьбе с изменением климата, по использованию воды и экономики замкнутого цикла. Сегодня уже 400 офисов компании являются климатически нейтральными.

Читайте также: Что такое бизнес-модель, когда она нужна и как ее составить — рассматриваем на примерах

Вкратце

Социально ответственное инвестирование — это инвестиционная стратегия, направленная на обеспечение как социальных изменений, так и финансовой отдачи для инвестора.
Выделяют три основных направления социально ответственного инвестирования: социальное (акцент на права человека), этическое (акцент на этику в бизнесе), экологическое (акцент на экологию и защиту окружающей среды).
Социальным инвестированием занимаются компании, предприятия, банки, университеты, фонды, государство, частные инвесторы.
Социальные проекты помогают организациям удерживать кадры на местах, привлекать инвесторов, получать доход, продвигать товары и зарабатывать лояльность потребителей.

Высоких вам конверсий!

03-04-2023

Систематическое инвестирование – отличается дизайном

Отличается дизайном

Объединяя силу больших данных, науку о данных и глубокий человеческий опыт для модернизации способов инвестирования, систематическое инвестирование открывает новые способы достижения стабильных результатов портфеля в условиях всего мира непредсказуемости.

Систематическое инвестирование
Систематические стратегии
Последние идеи
Почему BlackRock

Для просмотра этого видео включите JavaScript и рассмотрите возможность перехода на
веб-браузер, поддерживающий видео HTML5.

Что такое систематическое инвестирование?

На сегодняшних нестабильных рынках нам всем нужны более целенаправленные результаты инвестиций.

Сочетая мощь анализа данных, науки об инвестициях и упорядоченного построения портфелей для модернизации методов инвестирования, систематическое инвестирование открывает новые способы получения конкретных результатов в мире непредсказуемости.

Систематическое инвестирование начинается с идей, основанных на данных .

В эпоху цифровых технологий у нас есть доступ к огромным объемам данных, от традиционных источников, таких как финансовые отчеты компаний и экономические отчеты, до более сложных неструктурированных источников, таких как новости компаний, веб-трафик, настроения в социальных сетях, данные о географическом местоположении потребителей и даже спутниковые снимки.

Используя сложнейшие методы аналитики, такие как машинное обучение и искусственный интеллект, мы превращаем это море необработанных данных в полезную инвестиционную информацию, предоставляя ценную информацию быстрее , в большем масштабе и с большей детализацией , чем традиционные методы.

Затем мы запускаем тщательное научное тестирование , чтобы узнать, действительно ли эти инвестиционные идеи могут помочь прогнозировать будущие доходы.

Этот процесс включает всестороннее изучение эмпирических данных опытными экспертами по инвестициям — тестирование различных комбинаций переменных и сравнение результатов с известными результатами. Эта способность подтвердить выводы означает, что решения о портфеле твердо основаны на доказательствах и не зависят только от убеждений человека.

Наконец, когда понимание оказывается ценным, мы используем дисциплинированный процесс построения портфеля для его реализации. Наши эксперты по инвестициям используют компьютеры для моделирования многих сложных компромиссов — нахождения баланса между ожидаемой прибылью, риском, корреляцией и затратами — для принятия любых решений о распределении.

На каждом этапе систематический процесс направлен на достижение более целевых результатов инвестиций.

Идет ли речь о росте с управлением рисками за счет акций… получении дохода и поддержании баланса с помощью облигаций… или доступе к новым источникам диверсификации и доходности с помощью альтернативных стратегий…

Систематическое инвестирование открывает новые способы ориентироваться в мире неопределенности.

Что такое систематическое инвестирование?

Систематическое инвестирование, часто называемое количественным инвестированием, представляет собой инвестиционный подход, который делает упор на анализ данных, научное тестирование инвестиционных идей и передовые методы компьютерного моделирования для построения портфелей.

Будущее инвестирования требует современных технологий и построения портфеля, чтобы обеспечить стабильную прибыль по разумной цене.

Раффаэле Сави
руководитель отдела системных инвестиций

Изучение системных стратегий

Систематические стратегии BlackRock предназначены для предоставления инвестиционных решений для всего портфеля. Они построены на базовом принципе использования данных и технологий для получения дифференцированной избыточной прибыли, широкой диверсификации и надежного управления рисками, и все это при разумных затратах для инвесторов.

Исследуйте альтернативы

Исследуйте акции

Исследуйте облигации

Исследуйте устойчивость

Соответствующие материалы-5, абзац-5

Соответствующие материалы-2, абзац-2

Соответствующие материалы-3, абзац-3

Соответствующие материалы-4, абзац-4

Для получения дополнительной информации о фондах, включая рейтинги Morningstar за временной период и стандартизированную среднегодовую общую доходность по состоянию на последний календарный квартал и на конец текущего месяца, посетите:

Основной фонд с крупной капитализацией Advantage
Основной фонд с малой капитализацией Advantage
Advantage International Fund

Рейтинг Morningstar ^TM для фондов, или «звездный рейтинг», рассчитывается для управляемых продуктов (включая взаимные фонды, переменные аннуитеты и субсчета с переменным сроком жизни). , биржевые фонды, закрытые фонды и отдельные счета) с как минимум трехлетней историей. Биржевые фонды и открытые взаимные фонды считаются единой совокупностью для сравнительных целей. Он рассчитывается на основе показателя доходности с поправкой на риск Morningstar, который учитывает изменения в ежемесячной избыточной производительности управляемого продукта, уделяя больше внимания нисходящим колебаниям и поощряя стабильную производительность. Лучшие 10% продуктов в каждой категории продуктов получают 5 звезд, следующие 22,5% получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды, следующие 22,5% получают 2 звезды, а последние 10% получают 1 звезду. Общий рейтинг Morningstar для управляемого продукта выводится из средневзвешенных показателей производительности, связанных с его трех-, пяти- и 10-летними (если применимо) показателями рейтинга Morningstar. Веса: 100% трехлетний рейтинг для 36-59месяцев общей доходности, 60% пятилетнего рейтинга/40% трехлетнего рейтинга за 60–119 месяцев общей доходности и 50% 10-летнего рейтинга/30% пятилетнего рейтинга/20% трехлетнего рейтинга за 120 месяцев. или более месяцев общей прибыли. В то время как 10-летняя формула общего звездного рейтинга, кажется, придает наибольший вес 10-летнему периоду, самый последний трехлетний период на самом деле имеет наибольшее влияние, поскольку он включен во все три рейтинговых периода.

Указанная производительность представляет собой прошлую производительность и не гарантирует будущих результатов. Инвестиционный доход и основная стоимость инвестиций будут колебаться, поэтому акции инвестора при продаже или погашении могут стоить больше или меньше первоначальной стоимости. Текущая производительность может быть ниже или выше заявленной производительности. Актуальные данные о производительности на конец последнего месяца можно получить, посетив сайт www.iShares.com или www.blackrock.com.

Для получения дополнительной информации о фондах, включая рейтинги Morningstar за период времени и стандартизированную среднегодовую общую доходность по состоянию на последний календарный квартал и конец текущего месяца, посетите:

CoreAlpha Bond Fund
iShares USD Bond Factor ETF
iShares Investment Grade Bond Factor ETF
iShares High Yield Bond Factor ETF
iShares Fallen Angels USD Bond ETF

The Morningstar Rating ^TM для фондов, или «звездный рейтинг», рассчитывается для управляемых продуктов (включая взаимные фонды, переменные аннуитетные и переменные субсчета, биржевые фонды, закрытые фонды и отдельные счета) с не менее чем трехлетней историей. Биржевые фонды и открытые взаимные фонды считаются единой совокупностью для сравнительных целей. Он рассчитывается на основе показателя доходности с поправкой на риск Morningstar, который учитывает изменения в ежемесячной избыточной производительности управляемого продукта, уделяя больше внимания нисходящим колебаниям и поощряя стабильную производительность. Лучшие 10% продуктов в каждой категории продуктов получают 5 звезд, следующие 22,5% получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды, следующие 22,5% получают 2 звезды, а последние 10% получают 1 звезду. Общий рейтинг Morningstar для управляемого продукта выводится из средневзвешенных показателей производительности, связанных с его трех-, пяти- и 10-летними (если применимо) показателями рейтинга Morningstar. Веса: 100% трехлетний рейтинг для 36-59месяцев общей доходности, 60% пятилетнего рейтинга/40% трехлетнего рейтинга за 60–119 месяцев общей доходности и 50% 10-летнего рейтинга/30% пятилетнего рейтинга/20% трехлетнего рейтинга за 120 месяцев. или более месяцев общей прибыли. В то время как 10-летняя формула общего звездного рейтинга, кажется, придает наибольший вес 10-летнему периоду, самый последний трехлетний период на самом деле имеет наибольшее влияние, поскольку он включен во все три рейтинговых периода.

Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы. Экологическая, социальная и управленческая («ESG») стратегия инвестиций ограничивает типы и количество доступных инвестиционных возможностей и, как следствие, может уступать другим инвестициям, не ориентированным на ESG. Инвестиционная стратегия ESG может привести к инвестированию в ценные бумаги или отрасли промышленности, которые отстают от рынка в целом или от других инвестиций, проверенных на соответствие стандартам ESG.

Для получения дополнительной информации о фондах, включая рейтинги Morningstar за определенный период времени и стандартизированную среднегодовую общую доходность по состоянию на последний календарный квартал и конец текущего месяца, посетите:

Устойчивое преимущество крупного основного фонда
Устойчивое преимущество CoreAlpha Bond Fund

Рейтинг Morningstar ^TM для фондов, или «звездный рейтинг», рассчитывается для управляемых продуктов (включая взаимные фонды, переменные аннуитетные счета и субсчета с переменным сроком жизни, обмен -торговые фонды, закрытые фонды и отдельные счета) с не менее чем трехлетней историей. Биржевые фонды и открытые взаимные фонды считаются единой совокупностью для сравнительных целей. Он рассчитывается на основе показателя доходности с поправкой на риск Morningstar, который учитывает изменения в ежемесячной избыточной производительности управляемого продукта, уделяя больше внимания нисходящим колебаниям и поощряя стабильную производительность. Лучшие 10% продуктов в каждой категории продуктов получают 5 звезд, следующие 22,5% получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды, следующие 22,5% получают 2 звезды, а последние 10% получают 1 звезду. Общий рейтинг Morningstar для управляемого продукта выводится из средневзвешенных показателей производительности, связанных с его трех-, пяти- и 10-летними (если применимо) показателями рейтинга Morningstar. Веса: 100% трехлетний рейтинг для 36-59месяцев общей доходности, 60% пятилетнего рейтинга/40% трехлетнего рейтинга за 60–119 месяцев общей доходности и 50% 10-летнего рейтинга/30% пятилетнего рейтинга/20% трехлетнего рейтинга за 120 месяцев. или более месяцев общей прибыли. В то время как 10-летняя формула общего звездного рейтинга, кажется, придает наибольший вес 10-летнему периоду, самый последний трехлетний период на самом деле имеет наибольшее влияние, поскольку он включен во все три рейтинговых периода.

Systematic Multi-Strategy Fund
Global Long/ Short Equity Fund

Рейтинг Morningstar ^TM для фондов, или «звездный рейтинг», рассчитывается для управляемых продуктов (включая взаимные фонды, переменные аннуитетные счета и субсчета с переменным сроком жизни, биржевые фонды, закрытые фонды и отдельные счета) с не менее чем трехлетней историей. Биржевые фонды и открытые взаимные фонды считаются единой совокупностью для сравнительных целей. Он рассчитывается на основе показателя доходности с поправкой на риск Morningstar, который учитывает изменения в ежемесячной избыточной производительности управляемого продукта, уделяя больше внимания нисходящим колебаниям и поощряя стабильную производительность. Лучшие 10% продуктов в каждой категории продуктов получают 5 звезд, следующие 22,5% получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды, следующие 22,5% получают 2 звезды, а последние 10% получают 1 звезду. Общий рейтинг Morningstar для управляемого продукта выводится из средневзвешенных показателей производительности, связанных с его трех-, пяти- и 10-летними (если применимо) показателями рейтинга Morningstar. Веса: 100% трехлетний рейтинг для 36-59месяцев общей доходности, 60% пятилетнего рейтинга/40% трехлетнего рейтинга за 60–119 месяцев общей доходности и 50% 10-летнего рейтинга/30% пятилетнего рейтинга/20% трехлетнего рейтинга за 120 месяцев. или более месяцев общей прибыли. В то время как 10-летняя формула общего звездного рейтинга, кажется, придает наибольший вес 10-летнему периоду, самый последний трехлетний период на самом деле имеет наибольшее влияние, поскольку он включен во все три рейтинговых периода.

Ознакомьтесь с нашими последними новостями

Наши эксперты по инвестициям берутся за самые обсуждаемые сегодня инвестиционные темы и расшифровывают то, что происходит на рынках.

Загружено больше статей. Используйте клавиши Shift+Tab для просмотра.

Что такое инвестирование? | Money Morning

Многих людей пугает идея инвестирования.

Из-за нескончаемого финансового жаргона и круглосуточного потока новостей, за которыми нужно следить, инвестирование может показаться чем-то, к чему повседневные американцы не имеют доступа. Но это не может быть дальше от истины.

Начав с основ, таких как инвестирование, вы будете на пути к достижению этих финансовых целей.

Итак, что на самом деле означает инвестировать?

Инвестирование означает просто заставить ваши деньги работать на вас. Другими словами, люди, которые инвестируют деньги, часто покупают активы, которые, по их мнению, со временем будут только расти в цене, таким образом зарабатывая больше денег.

Хотя процесс инвестирования становится более тонким по мере того, как вы учитесь, главная цель инвестирования — вложить деньги в актив, который со временем принесет вам еще больше денег.

Но в плане инвестиций есть еще много чего.

Изучение того, как инвестиции становятся прибыльными, и наиболее распространенных типов инвестиций, с которыми вы можете столкнуться, имеет решающее значение для овладения искусством инвестирования.

Начните с нашего курса инвестирования, чтобы получить практические знания о том, что такое инвестирование, как оно работает, о распространенных видах инвестиций и многом другом.

Как работает инвестирование?

Есть бесконечные активы, в которые можно инвестировать.

Например, инвестиции могут варьироваться от открытия собственного бизнеса до покупки нового дома или даже покупки золотых украшений. Некоторые люди даже инвестируют в вино или искусство. Варианты бесконечны.

Если ваши инвестиции приносят дополнительный доход (например, прибыль от владения бизнесом) или со временем увеличиваются в цене (например, ваш дом дорожает), то их можно рассматривать как вложение ваших денег.

Но точно так же, как инвестиции могут принести вам деньги, инвестиции могут быть сопряжены с риском (возможностью потери денег) в зависимости от вашего выбора или приливов и отливов на рынке.

В частности, некоторые инвестиции более рискованны, чем другие.

Использование ваших сбережений для открытия бизнеса может закончиться тем, что вы потеряете все, если бизнес пойдет плохо. Но другие могут считать возможность начать новый успешный бизнес более важным, чем связанные с ним риски.

Когда вы начнете планировать свои инвестиции и цели, помните, какой риск вас устраивает. Спросите себя, готовы ли вы к большим потерям на определенных акциях и как выглядит ваша страховка, если ваши инвестиции потерпят неудачу.

Хотя бдительность — отличный способ обеспечить прибыльность ваших инвестиционных решений, всегда существует определенный уровень риска, о котором вам нужно знать.

Любое инвестирование сопряжено с определенным уровнем риска, что является частью того, что отличает его от простого сохранения ваших денег с течением времени.

Активное и пассивное инвестирование

Как только вы поймете риски и выгоды от инвестирования, вы сможете выбрать предпочитаемый метод инвестирования, который сводится к активному или пассивному инвестированию.

При пассивном инвестировании инвесторам требуется больше времени, чтобы позволить рынку развиваться естественным образом. Это часто привлекательно, потому что инвесторам нужно меньше ручного управления.

Активное инвестирование требует более активной роли. При активном инвестировании вы принимаете упреждающие решения о своих акциях до того, как рынок приспособится сам по себе, что может потребовать дополнительных исследований и знаний о различных типах инвестиций и их эффективности, чтобы вы могли принимать мудрые и своевременные решения.

Не существует единственно правильного ответа на вопрос, как инвестировать, но знание вашего уровня приверженности процессу, терпимости к риску и финансовых целей может помочь вам решить, являетесь ли вы более пассивным или активным инвестором.

Распространенные виды инвестиций

Чтобы полностью понять, что такое инвестирование, начните знакомиться с некоторыми наиболее распространенными видами инвестиций.

Некоторые инвестиции могут лучше подходить для вашего стиля и целей, чем другие, но стоит познакомиться с основами каждой из них, чтобы решить, с каких инвестиций начать.

Для начала рассмотрим акции, облигации, взаимные фонды, ETF и REIT.

Акции

Одним из самых популярных способов инвестирования является покупка акций публично торгуемых компаний.

Акции могут предложить одни из самых прибыльных видов инвестиций, и они позволяют вам инвестировать только то, что вам удобно.

Когда вы покупаете акции компании, вы покупаете долю в компании и, по сути, становитесь акционером или частичным владельцем бизнеса.

В зависимости от того, сколько акций той или иной компании у вас есть, вы можете участвовать в принятии важных деловых решений.

Облигации

Облигация — это заем, который покупатель выплачивает предприятию или правительству с пониманием того, что сумма облигации будет возвращена к определенной дате плюс проценты.

Хотя облигации обычно считаются более безопасной формой инвестиций, чем акции, они все же могут быть сопряжены с небольшим уровнем риска. Тем не менее, многие инвесторы включают в свой портфель хотя бы небольшое количество облигаций, чтобы помочь диверсифицировать свои активы и свести на нет неблагоприятные изменения на фондовом рынке.

Взаимные фонды и ETF

Если вы особенно заинтересованы в быстрой диверсификации своих активов, хорошим вариантом могут стать взаимные фонды и биржевые фонды (ETF).

Диверсификация вашего портфеля включает в себя инвестирование в различные типы активов, чтобы помочь защититься от внезапных потерь в одном конкретном активе. Это может быть эффективной формой долгосрочного управления рисками, когда вы инвестируете.

В отличие от инвестиций в отдельные акции, взаимные фонды и ETF могут вкладывать несколько средств в разные компании. В одном фонде может храниться множество акций, что позволяет легко диверсифицировать портфель акций.

Они также могут сэкономить ваше время, поскольку вам не нужно исследовать отдельные акции.

Если вас интересуют средства такого типа, будет полезно нанять профессионала, который поможет вам в управлении вашими активами. Паевые инвестиционные фонды и ETF, как правило, являются активно управляемыми инвестициями, и стоит получить помощь, чтобы принять наилучшие решения для достижения ваших финансовых целей.