Содержание
Инвестирование в криптовалюты с использованием ликвидных венчурных инвестиций — Крипто на vc.ru
Больше переводов статей вы найдёте по ссылке @crypt0_az
52
просмотров
Вряд ли существуют какие-либо другие пограничные рынки, вызывающие такой же интерес у инвесторов, как криптовалютный рынок.
Учитывая зарождающийся характер этого класса активов, в настоящее время не существует общепринятой системы оценки для инвесторов. Это рынок, где цены часто определяются спекуляциями и ажиотажем без учета его фундаментальных основ, о чем свидетельствует то, как быстро мемкоины с нулевой полезностью могут достичь многомиллиардной рыночной капитализации за короткий промежуток времени. В отличие от традиционных рынков, молодые проекты/ протоколы на ранней стадии, похожие на стартапы, все еще находящиеся на стадии seed или series A, часто размещают свои токены на публичном рынке. Все это также усиливается простотой внесения ликвидности на децентрализованные биржи для новой криптовалюты сразу после ее создания.
Все эти факторы в совокупности делают крипторынок одним из самых динамичных и в то же время сложных рынков для инвестирования в настоящее время.
Несбалансированный приток капитала приводит к искаженной структуре крипторынка
На данный момент в криптовалютной сфере существуют четыре основные категории участников рынка: розничные инвесторы, компании по торговле криптовалютой/хедж-фонды, крупные компании (например, Tesla, Tether и MicroStrategy) и венчурные капиталисты (VC) .
Многие розничные инвесторы не проводят серьезных исследований и анализа, когда дело доходит до криптоинвестирования. Именно поэтому мы видим, что мемкоины и криптовалюты, которые не принесли результатов, по-прежнему торгуются в топ-10 по рыночной капитализации.
Обычно криптохедж-фонды и торговые фирмы акцентируют свое внимание на краткосрочных колебаниях рынка и, следовательно, увеличивают силу импульса. Крупные компании не выходили за рамки биткоина, и даже в отношении биткоина их участие носит спорадический характер.
Наконец, есть венчурные капиталисты, которые в последние годы инвестируют большую часть институционального капитала в криптопространство, о чем свидетельствует количество мега-рейзов, сделанных как крипто-нативными, так и традиционными венчурными капиталистами. Венчурные инвесторы вложили более $37,7 млрд и $31 млрд соответственно в крипто-стартапы в 2021 и 2022 годах, что значительно больше, чем за все предыдущие годы вместе взятые.
Источник: The Block Research
Для сравнения, на ликвидном рынке очень мало структурных покупателей криптовалюты, поскольку львиная доля долгосрочного институционального капитала поступает в венчурное инвестирование. Это проблема, присуща не только крипто сфере. Участники рынка из других категорий периодически изменяют свою долгосрочную активность в соответствии с изменяющимися рыночными условиями.
В то время как некоторые венчурные капиталисты обладают некоторой гибкостью для прямого инвестирования в ликвидную криптовалюту, они обычно фокусируются на венчурных сделках на первичном рынке из-за своего опыта и того, как структурированы венчурные фонды, даже если они действительно инвестируют в ликвидную криптовалюту, это обычно рассматривается на основе каждой сделки и редко активно управляется с учетом последних фундаментальных данных.
Они также редко удваивают вложенные средства в свои проекты, даже несмотря на то, что цена может быть ниже, чем там, где они работают, а соответствие продукта рынку еще больше доказано.
Искаженная структура рынка предоставляет огромные возможности
Для инвесторов, которые хотят и знают, как ориентироваться на ликвидных крипторынках, это изменение структуры рынка – отличная возможность получить превосходную доходность с поправкой на риск. Хотя концепция уже была кратко объяснена 6 лет назад Кайлом и Тушаром из Multicoin Capital, она продолжает оставаться актуальной и сегодня. В настоящее время большинство криптовалют представляют собой новые и ликвидные инвестиционные возможности, за исключением биткоина, который является одной из самых ранних и распространенных криптовалют. Эти криптовалюты существуют на рынке менее пяти лет, но обладают высоким потенциалом доходности и имеют распределение значений, которое может быть крайне экстремальным.
Для большинства инвесторов, ограниченных в капитале, подход к криптоинвестированию с помощью ликвидного венчурного подхода принесет наилучшую доходность с поправкой на риск, учитывая динамичный характер рынка.
Такой подход позволяет инвесторам получать доходность, подобную венчурной, но при этом иметь возможность управлять инвестициями как активом с ликвидностью на публичном рынке. Существует множество примеров, когда основная часть доходности от этих криптовалют возникает на ликвидном рынке после события генерации токенов (TGE) . Это важно, так как сети криптовалют также проявляют закон сильных влияний, и лидеры рынка могут продолжать сохранять свое лидерство и доминирование, что хорошо проиллюстрировано доминированием крупных технологических компаний в процентном отношении к капитализации американского фондового рынка.
Источник: CoinGecko, ICODrops по состоянию на 27 марта 2023 г.
Поскольку ликвидные венчурные инвесторы в криптовалюту могут в режиме реального времени корректировать размер позиции и управлять рисками своих инвестиций в соответствии с изменениями в фундаментальных показателях, им не нужно «распыляться и надеяться» на сотни ставок в надежде получить несколько удачных операций со ставкой от 50x до 100x, чтобы покрыть убыточные операции в портфеле.
Вместо этого они могут сосредоточить свои инвестиции в 10-20 более вероятных и убедительных позициях и получить превосходную скорректированную по риску доходность.
Эта стратегия также позволяет инвесторам лучше управлять рисками своих инвестиций, поскольку они могут дождаться дополнительных рыночных проверок протоколов / продуктов соответствующей криптовалюты, прежде чем увеличивать риск, и наоборот, уменьшать риск, если криптовалюта не оправдала первоначальных ожиданий.
Кай Ву из Sparkline Capital описал это наилучшим образом:
“Инвестиции в инновации на ранних стадиях имеют очень высокую подразумеваемую волатильность. Разнообразие результатов стартапов чрезвычайно широко из-за закона сильных влияний. Крипто-токены позволяют нам непосредственно наблюдать за этой волатильностью, которая часто составляет 100% в годовом исчислении.
Таким образом инвесторам в инновации следует особенно высоко ценить ликвидность. Технологические тренды могут резко измениться, и лучшие стартапы сегодня могут оказаться не самыми лучшими завтра.
Ликвидность позволяет инвесторам корректировать курс в условиях быстро меняющегося ландшафта”.
Эффективный ликвидный крипторынок требует присутствия активных фундаментальных инвесторов
Для более широкой криптоэкосистемы ликвидные венчурные инвесторы могут сыграть ключевую роль в развитии сильной культуры совместного владения Web3, где экономика токенов и управление согласуют стимулы пользователей продукта, стартапов и инвесторов. Например, поддержка капитала и ликвидности со стороны инвесторов может помочь решить проблему холодного запуска протоколов DeFi и направить их на путь внедрения продукта. Эти инвесторы также могут принять непосредственное участие в разработке протокола, например, принимать активное участие в управлении и вносить свой вклад в стратегическое направление протокола/продукта.
Наконец, растущая распространенность ликвидных венчурных инвесторов, ориентированных на фундаментальные цели, поможет улучшить рыночную неэффективность на публичных крипторынках, помогая криптовалютам реализовать свою справедливую стоимость, а также послужит противовесом избытку предложения из-за открытия частного раунда венчурных инвесторов.
Для вдохновения:
1. https://multicoin. capital/2017/08/15/venture-capital-economics-with-public-market-liquidity/
2. https://every. to/napkin-math/venture-capital-is-ripe-for-disruption
3. https://www. sparklinecapital. com/post/liquid-venture-capital
Важно: Этот документ предназначен исключительно для информационных целей. Мнения, выраженные в настоящем документе, не являются и не должны толковаться как инвестиционные советы или рекомендации. Пользователям данного документа необходимо самостоятельно провести комплексную проверку, принимая во внимание свои конкретные финансовые обстоятельства, инвестиционные цели и толерантность к риску (которые не рассматриваются в данном документе), прежде чем инвестировать. Настоящий документ не является предложением или побуждением к оферте на покупку или продажу каких-либо активов, упомянутых в настоящем документе.
Ссылка на статью: https://blog. defiance. capital/liquid-venture-investing-in-crypto-59190f1514f2
Солнечная энергия впервые обгонит инвестиции в добычу нефти
3:52
Авто
Инвестиции в экологически чистую энергию в 2023 году превысят расходы на ископаемое топливо, сообщило в четверг Международное энергетическое агентство (МЭА). Ожидается, что впервые солнечные проекты опередят инвестиции в добычу нефти.
Фото: www.solarmediateam. com/
Согласно отчету МЭА о мировых энергетических инвестициях, ежегодные инвестиции в возобновляемые источники энергии выросли почти на 25% с 2021 года, в то время как инвестиции в ископаемое топливо выросли на 15%. Парижская организация по надзору за энергетикой подчеркнула, что около 90% расходов на чистую энергию приходится на страны с развитой экономикой и Китай. Это свидетельствует о глобальном неравенстве между богатыми и бедными странами, поскольку инвестиции в ископаемое топливо все еще превышают уровень, необходимый для достижения нулевых выбросов к середине века.
Исполнительный директор МЭА Фатих Бироль отметил: «Чистая энергия развивается быстрыми темпами, быстрее, чем многие думают.
На каждый доллар, вложенный в ископаемое топливо, сейчас приходится около 1,7 доллара, выделенных на чистую энергию. Пять лет назад это соотношение было один к одному».
Прогнозируемый объем мировых инвестиций в энергетику на 2023 год составляет около 2,8 триллиона долларов. Из них более 1,7 триллиона долларов предполагается направить на возобновляемые источники энергии, атомную энергетику, электромобили и повышение эффективности. Оставшиеся $1 трлн будут направлены на нефть, газ и уголь, причем спрос на уголь достигнет исторического пика, в шесть раз превысив уровень, необходимый в 2030 году для достижения нулевых выбросов к 2050 году.
МЭА заявило, что текущие расходы на ископаемое топливо превышают уровень, необходимый для достижения цели чистого нулевого выброса к середине века. По прогнозам, в 2023 году расходы на солнечную энергетику превысят 1 млрд долларов в день, что составит 382 млрд долларов за год, в то время как инвестиции в добычу нефти достигнут 371 млрд долларов.
Дэйв Джонс, руководитель отдела анализа данных аналитического центра Ember, специализирующегося на энергетике, назвал это событие коронацией солнечной энергии как настоящей энергетической сверхдержавы. Он подчеркнул ее ключевую роль в быстрой декарбонизации мировой экономики и обратил внимание на иронию в том, что самые солнечные регионы имеют самый низкий уровень инвестиций в солнечную энергетику.
МЭА прогнозирует рост инвестиций в новые поставки ископаемого топлива на 6% в 2023 году, что составит 950 млрд долларов.
Агентство не стало прямо повторять свое предыдущее заявление от 2021 года, в котором оно призвало инвесторов не финансировать новые проекты по добыче нефти, газа и угля, если мир стремится достичь нулевых выбросов к середине века.
ОПЕК, группа производителей, утверждает, что призывы МЭА прекратить инвестиции в нефть подрывают глобальную энергетическую безопасность и рост. Ученые и международные климатические активисты постоянно предупреждают, что промышленность, использующая ископаемое топливо, усугубляет катастрофические последствия изменения климата.
НОВЫЕ СОЛНЕЧНЫЕ ПАНЕЛИ 3.0 МОГУТ ИЗМЕНИТЬ МИР
Автор Даниил Полоников
Даниил Сергеевич Полоников (19 декабря 2003 года, Иваново) — студент 2-го курса НИУ ВШЭ, внештатный корреспондент Правды.Ру.
Инвестиции в чистую энергетику расширяют свое лидерство по сравнению с ископаемым топливом, чему способствуют сильные стороны энергетической безопасности — Новости
Инвестиции в экологически чистые энергетические технологии значительно превышают расходы на ископаемое топливо, поскольку проблемы доступности и безопасности, вызванные глобальным энергетическим кризисом, усиливают импульс в пользу более устойчивых вариантов, согласно новому отчету МЭА.
Около 2,8 трлн долларов США будет инвестировано в энергетику во всем мире в 2023 году, из которых более 1,7 трлн долларов США, как ожидается, пойдет на экологически чистые технологии, включая возобновляемые источники энергии, электромобили, атомную энергетику, сети, хранилища, топливо с низким уровнем выбросов, повышение эффективности и тепловые насосы – согласно последнему отчету IEA 9Отчет 0005 World Energy Investment .
Оставшаяся часть, чуть более 1 трлн долларов, идет на уголь, газ и нефть.
Ожидается, что ежегодные инвестиции в экологически чистую энергию вырастут на 24% в период с 2021 по 2023 год за счет возобновляемых источников энергии и электромобилей, по сравнению с ростом инвестиций в ископаемое топливо на 15% за тот же период. Но более 90% этого прироста приходится на страны с развитой экономикой и Китай, что представляет серьезный риск возникновения новых разделительных линий в мировой энергетике, если переход на экологически чистую энергию не начнется в других местах.
«Чистая энергия движется быстро — быстрее, чем многие думают. Это видно по инвестиционным тенденциям, когда чистые технологии отдаляются от ископаемого топлива», — сказал исполнительный директор МЭА Фатих Бироль. «На каждый доллар, вложенный в ископаемое топливо, около 1,7 доллара сейчас идет на чистую энергию. Пять лет назад это соотношение было один к одному. Одним из ярких примеров являются инвестиции в солнечную энергетику, которые впервые превысят объем инвестиций в добычу нефти».
Ожидается, что почти 90% инвестиций в производство электроэнергии будет приходиться на технологии производства электроэнергии с низким уровнем выбросов, основанные на использовании солнечной энергии. Потребители также инвестируют в более электрифицированные устройства. С 2021 года глобальные продажи тепловых насосов демонстрируют двузначный ежегодный рост. Ожидается, что продажи электромобилей вырастут на треть в этом году после резкого роста в 2022 году. периоды сильного экономического роста и неустойчивых цен на ископаемое топливо, которые вызывали опасения по поводу энергетической безопасности, особенно после вторжения России в Украину. Свою роль также сыграла усиленная политическая поддержка посредством крупных действий, таких как Закон США о снижении инфляции и инициативы в Европе, Японии, Китае и других странах.
Ожидается, что расходы на разведку и добычу нефти и газа увеличатся на 7% в 2023 году и вернутся к уровню 2019 года. Те немногие нефтяные компании, которые инвестируют больше, чем до пандемии Covid-19, в основном являются крупными национальными нефтяными компаниями на Ближнем Востоке.
Многие производители ископаемого топлива в прошлом году получили рекордную прибыль из-за более высоких цен на топливо, но большая часть этого денежного потока пошла на дивиденды, выкуп акций и погашение долга, а не на традиционные поставки.
Тем не менее, ожидаемый отскок инвестиций в ископаемое топливо означает, что в 2023 году они увеличатся более чем в два раза по сравнению с уровнями, необходимыми в 2030 году в соответствии со сценарием МЭА «Нулевые выбросы к 2050 году». Мировой спрос на уголь достиг рекордно высокого уровня в 2022 году, а инвестиции в уголь в этом году почти в шесть раз превысят уровни, предусмотренные в 2030 году по сценарию Net Zero.
Капитальные затраты нефтегазовой отрасли на альтернативы с низким уровнем выбросов, такие как экологически чистая электроэнергия, экологически чистое топливо и технологии улавливания углерода, в 2022 году составили менее 5% от ее расходов на разведку и добычу. Этот уровень мало изменился по сравнению с прошлым годом, хотя доля выше для некоторых крупных европейских компаний.
Самая большая нехватка инвестиций в чистую энергетику приходится на страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны. Есть несколько ярких моментов, таких как динамичные инвестиции в солнечную энергетику в Индии и в возобновляемые источники энергии в Бразилии и некоторых частях Ближнего Востока. Однако инвестиции во многих странах сдерживаются такими факторами, как более высокие процентные ставки, нечеткие политические рамки и структура рынка, слабая сетевая инфраструктура, финансовые трудности коммунальных предприятий и высокая стоимость капитала. Международному сообществу предстоит сделать гораздо больше, особенно для привлечения инвестиций в страны с низким уровнем дохода, где частный сектор неохотно идет на риск.
Чтобы помочь решить эту проблему, МЭА и МФК выпустят 22 июня новый специальный отчет Расширение масштабов частного финансирования экологически чистой энергии в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах .
Глобальные инвестиции в чистую энергетику вырастут до 1,7 трлн долларов США в 2023 году, при этом солнечная энергия впервые затмит добычу нефти
Прочитать отчет
В выпуске World Energy Investment за этот год представлена полная обновленная информация об инвестиционной картине в 2022 году и первоначальная информация о новой картине на 2023 год.
Исследовать отчет
май 2023 г.
Последние новости
Все новостиКруг-стрелка
Управление энергетического рынка Сингапура и МЭА сотрудничают для расширения возможностей региональных энергосистем
Новости — 30 мая 2023
МЭА в центре дискуссий мировых лидеров по энергетике и климату на саммите G7
Новости — 21 мая 2023
Производственные планы для ключевых экологически чистых энергетических технологий быстро расширяются по мере нарастания инвестиционного импульса
Новости — 19 мая 2023
МЭА проводит симпозиум с МЭФ и ОПЕК по перспективам рынка газа и угля
Новости — 11 мая 2023
Инвестиции в ископаемое топливо должны превысить 1 триллион долларов в 2023 году, сообщает МЭА
- «Сегодняшние инвестиции в ископаемое топливо в настоящее время более чем вдвое превышают уровни, необходимые в сценарии нулевых выбросов к 2050 году», — сообщает Международное энергетическое агентство.
- За последние несколько лет высокопоставленные лица высказали свое отношение к ископаемому топливу.
- В июне 2022 года Генеральный секретарь ООН раскритиковал новое финансирование разведки ископаемых видов топлива.
Солнечные батареи на предприятии в Англии. По словам исполнительного директора МЭА Фатиха Бироля, инвестиции в солнечную энергию «впервые превысят объем инвестиций в добычу нефти».
Даниэль Лил | АФП | Getty Images
Согласно новому отчету Международного энергетического агентства, к 2023 году глобальные инвестиции в энергетику составят примерно 2,8 триллиона долларов, из которых более 1,7 триллиона долларов будут направлены на экологически чистые энергетические технологии, такие как электромобили, возобновляемые источники энергии и хранение.
В отчете МЭА об инвестициях в энергетику говорится, что в 2023 году ожидается, что инвестиции в солнечную энергетику будут привлекать более 1 миллиарда долларов в день.
В заявлении исполнительного директора МЭА Фатиха в солнечной энергии «впервые должна была превысить объем инвестиций в добычу нефти».
Выступая перед корреспондентом CNBC Arabile Gumede в четверг утром, Бироль сказал, что существует «растущий разрыв между инвестициями в ископаемую энергию и инвестициями [в] чистую энергию».
Для этого было три причины, утверждал он. Во-первых, стоимость чистой энергии, такой как солнечная и ветровая, «становилась все дешевле и дешевле», сказал он.
Во-вторых, Бироль отметил, что многие правительства теперь рассматривают «чистые источники энергии — возобновляемые источники энергии, электромобили, ядерную энергию — как долговременное решение своей проблемы энергетической безопасности, в дополнение к изменению климата».
Промышленная стратегия была третьим фактором, сказал Бироль, проверив Закон США о снижении инфляции и другие программы и политику в Европе, Японии, Индии и Китае.
«Правительства, инвесторы видят, что следующей главой отрасли является производство экологически чистых энергетических технологий — аккумуляторов, электромобилей, солнечных батарей — и они создают огромные стимулы для инвесторов», — пояснил он.
В то время как сторонники перехода к устойчивому будущему приветствуют вышеизложенное, они, вероятно, будут разочарованы прогнозом МЭА о том, что уголь, газ и нефть все еще находятся на пути к привлечению «чуть более» 1 триллиона долларов инвестиций в этом году.
«Сегодняшние расходы на инвестиции в ископаемое топливо теперь более чем вдвое превышают уровни, необходимые в сценарии нулевых выбросов к 2050 году», — говорится в отчете МЭА.
«Особенно бросается в глаза несоответствие по углю: сегодняшние инвестиции почти в шесть раз превышают потребности сценария NZE к 2030 году», — добавил он.
Влияние ископаемого топлива на окружающую среду значительно. ООН заявляет, что с 19 века «деятельность человека была основной движущей силой изменения климата, в первую очередь из-за сжигания ископаемого топлива, такого как уголь, нефть и газ».
Тень Парижского соглашения 2015 года нависает над отчетом МЭА. Историческое соглашение направлено на то, чтобы «ограничить глобальное потепление значительно ниже 2, предпочтительно до 1,5 градусов Цельсия по сравнению с доиндустриальным уровнем».
Сокращение антропогенных выбросов углекислого газа до нуля к 2050 году считается критически важным, когда речь идет о достижении цели в 1,5 градуса по Цельсию.
Крупные дебаты
За последние несколько лет такие высокопоставленные лица, как генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш, высказали свое отношение к ископаемому топливу.
В июне прошлого года Гутерриш раскритиковал новое финансирование разведки ископаемого топлива. Он назвал это «бредом» и призвал отказаться от финансирования ископаемого топлива.
Несмотря на эти опасения, нефтегазовая промышленность продолжает развивать проекты по всему миру.
В октябре 2022 года, например, глава BP Бернард Луни заявил, что стратегия его фирмы сосредоточена на инвестициях в углеводороды и одновременном вложении денег в запланированный энергетический переход.
Хотя будут опасения по поводу денежных потоков, направляемых на ископаемое топливо, Бироль из МЭА стремился подчеркнуть, что в будущем может произойти значительный сдвиг.