Инвестировать в акции: Что купить – инвестиции в ценные бумаги, каталог акций, облигаций, ETF, валют

Содержание

Инвестиции в акции компаний — MTBankFX

Invesco QQQ Trust

Динамика за 1 год

-25%

$ 275

Инвестировать

VanEck Vectors Gold Miners ETF

Динамика за 1 год

-25%

$ 22

Инвестировать

Apple Inc

Динамика за 1 год

$ 151

Инвестировать

Tesla Motors Inc

Динамика за 1 год

$ 276

Инвестировать

Nvidia Corp

Динамика за 1 год

-43%

$ 122

Инвестировать

Amazon.com Inc

Динамика за 1 год

-33%

$ 115

Инвестировать

Volkswagen AG

Динамика за 1 год

-21%

€ 138

Инвестировать

Exxon Mobil Corp

Динамика за 1 год

62%

$ 84

Инвестировать

SPDR S&P 500 ETF

Динамика за 1 год

-15%

$ 364

Инвестировать

Coca-Cola Co

Динамика за 1 год

11%

$ 58

Инвестировать

Invesco QQQ Trust

Динамика за 1 год

-25%

$ 275

Инвестировать

VanEck Vectors Gold Miners ETF

Динамика за 1 год

-25%

$ 22

Инвестировать

Apple Inc

Динамика за 1 год

$ 151

Инвестировать

Tesla Motors Inc

Динамика за 1 год

$ 276

Инвестировать

Nvidia Corp

Динамика за 1 год

-43%

$ 122

Инвестировать

Amazon. com Inc

Динамика за 1 год

-33%

$ 115

Инвестировать

Volkswagen AG

Динамика за 1 год

-21%

€ 138

Инвестировать

Exxon Mobil Corp

Динамика за 1 год

62%

$ 84

Инвестировать

SPDR S&P 500 ETF

Динамика за 1 год

-15%

$ 364

Инвестировать

Coca-Cola Co

Динамика за 1 год

11%

$ 58

Инвестировать

Под защитой

Средства клиентов под защитой банка с 27-летней репутацией

Чистые котировки

Чистые котировки и ликвидность по технологии ECN

2 платформы на выбор

JForex и MT4

Быстрый вывод средств

В течение 24 часов

Трейдер

Платформа Jforex
Целевой спред по EUR/USD — 1.6 пункта
Комиссия за совершение операций 0%
*кроме инструментов с базовым активом акции
Комиссия за пополнение и вывод на карты МТБанка 0%
1000+ инструментов: валюта, драгоценные металлы, фондовые индексы, акции, облигации, фьючерсные контракты на нефть, криптовалюту, биржевые товары
Бесплатные тренинги
Минимальная сумма пополнения от 20 долларов США

Крупный трейдер

МТ4

Платформа MetaTrader 4
Целевой спред по EUR/USD — 0. 2 пункта
Комиссия за совершение операций 0.014% — 0.0205%
Комиссия за пополнение и вывод на карты МТБанка 0%
100+ инструментов: валюта, драгоценные металлы, фондовые индексы, облигации, фьючерсные контракты на нефть, биржевые товары
Возможность использования и создания индикаторов и стратегий на языке MQL
Минимальная сумма пополнения от 20 долларов США

Откройте аккаунт и получите доступ в ваш личный кабинет

Перед открытием реального аккаунта можно потренироваться в режиме демо.

Скачайте и установите инвестиционную платформу

Воспользуйтесь версией для ПК и/или мобильных устройств iOS и Android.

Пополните аккаунт онлайн

С любой карточки МТБанка — без комиссии.

Начните инвестировать

Используйте актуальную аналитику и стратегии.

Установочная версия MTBankFX Platform 2.0

Мобильная версия MTBankFX Platform

Установочная версия MTBankFX Platform

Мобильная версия для МТ4

Установочная версия МТ4

Скачать

Веб-версия (без Java)

Веб-версия

Demo

Live

9 типов компаний, в акции которых не стоит инвестировать

И опытные, и начинающие инвесторы стараются внимательно изучать компанию перед тем, как в неё вложиться. Такой подход помогает избежать лишних рисков и неожиданных потерь. Дотошно анализирует разные фирмы и Чарли Тянь, доктор философии и основатель сайта о стоимостном инвестировании.

В книге «Инвестируй как гуру. Как повысить доходность и снизить риск с помощью стоимостного инвестирования» он составил список признаков, которые показывают, что в компанию лучше не вкладываться. С разрешения издательства «Альпина Паблишер» Лайфхакер публикует отрывок седьмой главы. В нём как раз рассказывается о проблемных фирмах.

На фондовом рынке очень просто потерять большие деньги, покупая акции на подъёме, когда рынок полон оптимизма, и затем продавая их во времена спада и паники. Или играя с опционами на акции и фьючерсами, или покупая на марже — если вы этим занимаетесь, то можете потерять деньги практически на любых акциях.

Даже если вы долгосрочный инвестор на относительно мирном растущем рынке, вы всё равно можете потерять деньги, купив акции компаний, которые находятся на пути к краху или которые могут выжить, но никогда не достигнут той точки, в которой оправдается уплаченная цена.

Далее я обобщу признаки, которые могут указывать на то, что вы покупаете не ту компанию. Предупреждающие сигналы, описанные ниже, относятся к бизнесу компании. Если вы заметите один из них в манере ведения бизнеса компании, которую рассматриваете для покупки, хорошенько подумайте, стоит ли её покупать.

1. Компания производит актуальный товар с потрясающим будущим

Как правило, это молодые компании в «модных» отраслях. Их продукция обычно связана с революционными прорывными технологиями, которые могут оказывать огромное влияние на общество. Многие амбициозные молодые предприниматели открывают компании в этой сфере, поскольку технология многообещающая и она меняет жизнь людей, а инвесторы в восторге от ярких перспектив и готовы вкладывать в технологии будущего.

По мере развития технологии становится очевидным, что она действительно изменила жизнь людей. Однако на этом поле слишком много игроков. Лишь очень немногие компании получат прибыль и выживут. Те, у кого это получится, заработают огромное состояние для своих инвесторов, в то время как большинство других инвесторов потеряют деньги, поскольку их компании не смогут приносить прибыль. И ещё больше инвесторов никогда не получат сколько-нибудь значимого дохода.

Начинающие инвесторы и инвесторы-любители могут легко попасть в такую ситуацию, в которую попал и я в начале своего пути. Я приобрёл акции компаний по производству оптоволокна, потому что технология была многообещающей, а перспективы — радужными.

Эта технология действительно позволила значительно увеличить скорость интернета и сделала возможным использование многих приложений, таких как потоковое видео, мобильный интернет и онлайн-игры, но из-за слишком большого количества компаний многие из них так и не начали приносить прибыль и не оправдали своей стоимостной оценки.

Это случается раз в несколько лет в новых областях, и сейчас это происходит чаще, чем в прошлом, в связи с ускорением развития технологий и инноваций. В прошлом столетии это было самолётостроение, автомобилестроение, полупроводники, цифровые часы, компьютерное оборудование, программное обеспечение, интернет, доткомы, оптоволоконные технологии. В этом столетии пока что это солнечные технологии, биотехнологии, социальные сети, электромобили и так далее.

Начиная с середины 2000-х годов, при поддержке и поощрении правительств США и Китая, технологии использования солнечной энергии процветали. Технология казалась многообещающей, потому что она не наносит вред окружающей среде и относится к неистощимым источникам энергии, а у нас, похоже, заканчиваются нефть и газ.

Развитие технологии привело к удешевлению производства и сделало его более экономически выгодным. Это настоящая революция. Даже Томас Эдисон однажды сказал: «Я бы инвестировал все свои деньги в солнце и солнечную энергию. Какой источник энергии! Надеюсь, мы овладеем ею до того, как закончатся нефть и уголь».

По всему миру появились сотни компаний по производству солнечных батарей, многие из которых стали публичными, и это, казалось, открыло для инвесторов прекрасную возможность принять участие в бурном развитии новых технологий. Инвесторы взвинтили цены акций и заработали состояния.

В то время Ши Чжэнжун, основатель китайской компании Suntech Power Holdings, стал самым богатым человеком в Китае с состоянием свыше двух миллиардов долларов, поскольку акции Suntech торговались на Нью-Йоркской фондовой бирже и её рыночная капитализация составляла 12 миллиардов долларов. Рыночная капитализация американских компаний, работающих в отрасли солнечной энергетики, таких как SunEdison, First Solar и SunPower Corp., достигала 10 миллиардов долларов.

Однако конкуренция очень жестока, особенно в международном масштабе.

Как и в случае с любой новой технологией, в солнечную энергетику вливались всё новые инвестиции, что увеличивало конкуренцию; технология быстро развивалась, и слишком много игроков стали производить гораздо больше продукции, чем рынок мог переварить.

Цены на солнечные батареи резко упали. Никто от этого не выиграл. Suntech Power и SunEdison обанкротились. First Solar и SunPower потеряли свыше 80% своей рыночной стоимости по сравнению с 2008 годом. Компания SunPower до сих пор несёт убытки. SolarCity, относительно новый игрок, которая занимается монтажом солнечных панелей на крышах домов и которую возглавляет предприниматель-визионер Илон Маск (он является председателем совета директоров и крупнейшим акционером), не справляется в одиночку и объединяется с другой компанией Маска, Tesla Motors.

У Tesla свои проблемы. Она тоже никогда не была прибыльной, а её убытки растут. Она тоже работает в «модной» отрасли, куда заходит всё больше игроков. Ходят слухи, что даже компания Apple планирует выпускать машины. Это напоминает оптоволоконный пузырь, из которого я извлёк свой болезненный урок.

Не поймите меня неправильно. У солнечной энергетики действительно было светлое будущее. И до сих пор есть. Она становится всё более рентабельной, и её доля на рынке растёт. Как бывший учёный и изобретатель, я не против новых технологий и инноваций. Новые технологии и инновации делают жизнь людей лучше. Просто это не самое хорошее направление для инвестиций.

2. Компания производит модный товар, который все покупают

Помните то время, когда практически у каждого ребёнка были кроксы? Или у каждого подростка — футболка Aeropostale? Они были крутыми, и дети их обожали. В 2006 году объёмы продаж компании Crocs выросли в три раза по сравнению с предыдущим годом, а в 2007 году удвоились.

Продажи компании Aeropostale росли более чем на 20% ежегодно с 2004-го по 2009-й. Родители покупали не только детскую обувь и футболки, но и акции. Рыночная капитализация Crocs составила свыше шести миллиардов долларов. Рыночная капитализация Aeropostale приближалась к трём миллиардам.

Но сегодня эта обувь кажется уродливой, и никто не хочет носить футболку с надписью AERO на груди. Компания Crocs смогла диверсифицироваться и расширить свой ассортимент и сегодня продаёт больше обуви, чем раньше. Однако её акции потеряли свыше 80% своей стоимости, а рыночная капитализация упала ниже миллиарда долларов. Компания Aeropostale так не смогла снова стать крутой и близка к банкротству.

Вполне нормально покупать акции компании, если вам нравится её продукция, но стоит убедиться, что эта компания стабильно растёт и приносит прибыль.

Вот почему, на наш взгляд, хорошей может считаться только та компания, которая получала прибыль в течение как минимум 10 лет. Нам необходимо получить подтверждение того, что компания была состоятельной в течение хотя бы одного полного рыночного цикла. Мы не хотим поддаваться всеобщему ажиотажу.

3. Компания находится на пике своего цикла

Прибыль высокая, а стоимость акций кажется низкой. Однако на самом деле это циклическая компания, которая находится на пике своего цикла. Такие циклические компании, как автопроизводители, авиакомпании и производители товаров длительного пользования, получают хорошую прибыль на пике цикла, из-за чего коэффициент P/E снижается, а акции кажутся привлекательными для покупки.

Коэффициенты Р/С и Р/В в сравнении с историческими данными более наглядно представляют реальную стоимость акций. Если компания является производителем таких сырьевых товаров, как нефть, уголь, сталь и золото, необходимо также смотреть, как их текущие цены соотносятся с историческими. Если они расположены близко к историческому пику, высока вероятность их падения.

Мы часто слышим рассказы о циклических компаниях, выходящих из кризиса. Обычно это происходит не из-за того, что их руководство особо одарённое, — дела компании идут лучше просто потому, что рынок восстанавливается. Когда вновь наступит рецессия, руководство, скорее всего, обнаружит, что «ему удалось развернуть бизнес… но не в том направлении».

Мы предпочитаем не покупать циклические компании, но если вы всё-таки настроены на покупку, то лучшее время — это нижняя точка цикла, когда новости плохие, а компании, возможно, теряют деньги. Многие из них не могут пройти этот этап и становятся банкротами. Покупайте компании с высокой финансовой устойчивостью, которые способны пережить тяжёлые времена. Также не забудьте продать их акции, когда ситуация будет казаться хорошей, а прибыль компаний снова станет высокой. В отличие от стабильно прибыльных циклические компании вновь столкнутся с трудностями при очередном спаде в отрасли.

4. Компания растёт слишком быстро

Вам нужно, чтобы купленная компания росла, но не слишком быстро. При слишком быстром росте она может испытывать трудности с привлечением достаточно квалифицированных сотрудников для сохранения уровня качества товаров и услуг. Так произошло с компанией Krispy Kreme в начале 2000-х и с компанией Starbucks в середине 2000-х. Starbucks пришлось закрыть свыше 900 неприбыльных точек и сфокусироваться на основном бизнесе.

Кроме того, таким компаниям для финансирования стремительного роста порой требуется больше средств, чем они могут заработать, что приводит к нехватке наличности и заимствованиям.

При малейших проблемах в экономике или у самой компании могут возникать трудности с обслуживанием долга и риск банкротства.

Компания Tesla растёт быстрыми темпами, при этом ожидается, что Model 3 будет готова через три года. Компания расходует значительные средства на наращивание производственных мощностей. Тем временем, наращивая объём продаж автомобилей, она теряет всё больше денег. Пока акции компании Tesla показывают хорошую динамику для тех инвесторов, которые приобрели их до 2013 года.

И не забывайте, что Tesla только что купила компанию SolarCity, у которой наблюдается ещё более серьёзный дефицит денежных средств из-за стремительного роста. С учётом роста долговой нагрузки Tesla и её слияния с компанией, которая находится в ещё более сложной ситуации, я предпочитаю держаться от неё подальше.

Слишком быстрый рост опасен. Когда компания растёт слишком быстро, следите за её денежным потоком.

5. Компания агрессивно поглощает другие компании

Компании могут расти путём поглощения других компаний, что ещё более опасно. Я могу привести очень много примеров компаний, испытывающих трудности после поглощения. Из-за амбиций руководителей многие компании растут за счёт поглощения своих конкурентов. Они платят высокую цену за приобретение и ещё глубже увязают в долгах.

Это произошло с канадской фармацевтической компанией Valeant. После того как Майкл Пирсон стал её генеральным директором в 2010 году, Valeant стала проводить активную политику поглощений. В результате ежегодного поглощения нескольких компаний её выручка выросла с чуть менее одного миллиарда долларов в 2009 году до 10 миллиардов с лишним в 2015-м. В течение довольно долгого времени Valeant была самой популярной компанией США и Канады.

Инвесторы приветствовали рост, и цена акций поднялась более чем в 20 раз. Это считалось заслугой Пирсона, и он был самым высокооплачиваемым генеральным директором в мире. Тем временем долгосрочный долг компании вырос с 380 миллионов долларов до 30 миллиардов.

Затем удача отвернулась, и Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала расследование против компании. Модель роста через поглощения оказалась несостоятельной, и Пирсон был смещён со своего поста. Цена акций упала на 85% по сравнению с максимумом, компания Valeant продолжает терять деньги, а долговая бомба тикает.

Если компания ведёт слишком агрессивную политику поглощений, следите за её долгом.

6. Компания работает в слишком конкурентной среде

Ни одна компания не может избежать конкуренции, именно поэтому ей нужно создавать экономический рост на основе высокого качества продукции, низких затрат, узнаваемости бренда, высоких издержек переключения, сетевого эффекта и тому подобного. Разные компании конкурируют по-разному и в разном масштабе. Ресторан обычно конкурирует с другими ресторанами в том же районе. Конкуренты технологической компании могут находиться в любой точке земного шара.

Если компания продаёт однородные товары, она не может выделиться за счёт продукции. Она вынуждена конкурировать по цене. Выигрывает компания с наименьшими затратами. Однородные товары — это нефть, газ, сельхозпродукция, авиабилеты и страховки. Со временем многие высокотехнологичные товары становятся однородными. Вспомните телевизоры и компьютеры. Сегодня даже смартфоны становятся однородными товарами.

Розничная торговля — очень тяжёлый бизнес, поскольку почти всё, что продаётся в одном магазине, можно найти в другом, и всё, что делает компания, может быть легко воспроизведено конкурентами. Раньше конкуренция розничных продавцов была локальной, а теперь она глобальная благодаря интернету. Компании с более высокими затратами не выживают, и многие из них закрываются.

Вы ещё помните компании Circuit City, Sport Authority и K-Mart? Наиболее жёсткая конкуренция разворачивается среди торговых центров, поскольку их слишком много. В 1977 году Уоррен Баффетт потерял^{Huber J. A 1977 Warren Buffett Interview from the WSJ Archives деньги на универмаге Vornado Inc. Он писал: «Как оказалось, магазинов слишком много, Vornado и остальные дискаунтеры не выдержали конкуренции со стороны магазинов K-Mart». Сети K-Mart уже давно нет, а отрасль так же перегружена, как и 40 лет назад.}

Переориентация потребителей на покупки через интернет делает положение торговых центров ещё более уязвимым. Мы продолжаем наблюдать за борьбой таких игроков, как JC Penney, Macyʼs и Sears. В отрасли с такой бешеной конкуренцией проигрывают все игроки.

7. Компания идёт на всё, чтобы завоевать долю рынка

Рост числа потребителей не всегда хорош для компании. Ей следует быть избирательной по отношению к потребителям и устанавливать цену на свою продукцию так, чтобы она была конкурентной, но прибыльной. Необходимо уделять внимание преданным и платёжеспособным потребителям. Попытка завоевать большую долю рынка за счёт агрессивного ценообразования может угрожать выживанию компании.

Использование любых средств для завоевания доли рынка может иметь фатальные последствия для финансовых институтов, таких как банки и страховые компании.

Обычно негативные последствия проявляются только через несколько лет, поэтому необходим строгий процесс оценки платёжеспособности клиентов и надлежащее ценообразование продуктов на основе корректной оценки возможных потерь.

Не так давно банки ослабили свои стандарты оценки платёжеспособности и выдавали кредиты низкокачественным заёмщикам, которые до этого не отвечали требованиям. Они ввязались в ценовые войны и стали предлагать кредиты с «нулевым обеспечением, под нулевые проценты и с нулевыми платежами».

Финансовый кризис, спровоцированный низкокачественными ипотечными кредитами, в итоге поставил мировую финансовую систему на грань краха. Банки с наибольшими объёмами таких кредитов пострадали больше всех. Многие из них исчезли со сцены и были забыты.

У страховых компаний могут быть серьёзные проблемы при слишком большом количестве клиентов и ценообразовании, не учитывающем возможные риски. В начале 1970-х компания GEICO была близка к краху из-за стремления расширить долю рынка. Она продавала страховые полисы на автомобили слишком дёшево. Компания была на грани банкротства, пока не подняла цену и не ушла из тех штатов, где была убыточной. Эти меры привели к уменьшению её доли рынка, но зато позволили снова стать прибыльной.

При покупке своего первого дома я застраховал его в компании Texas Select. Плата за страховку у неё при аналогичном покрытии была существенно ниже, чем у других страховщиков. Однако в 2006 г. компания обанкротилась, и мне пришлось страховаться в другой компании по более высокой цене. Низкий тариф Тexas Select работал в случае очень узкой группы клиентов, а слишком агрессивное ценообразование выдавило страховую компанию из бизнеса.

В своём письме акционерам 2004 г. Баффетт назвал^{Buffett W. Berkshire Hathaway shareholder letter, 2004 National Indemnity Company, дочернюю компанию Berkshire Hathaway, «дисциплинированным оценщиком платёжеспособности», поскольку с 1986 по 1999 годы она отказывалась от состязания с «самым оптимистичным конкурентом» в области ценообразования и была готова потерять клиентов, чтобы сохранить прибыльность, исходя из своей оценки платёжеспособности клиентов.}

Если компания пытается привлечь клиентов, не обращая внимания на свою прибыль, держитесь от неё подальше.

8. Компания сталкивается с изменением нормативно-правового регулирования

На протяжении многих лет коммерческое образование было привилегированным бизнесом, поскольку позволяло получить диплом на уровне колледжа людям, которые не могли поступить в аккредитованные колледжи и университеты. Выручка и прибыль в этой сфере росли десятилетиями, и акции коммерческих учебных заведений демонстрировали одни из лучших результатов в первое десятилетие этого века.

Однако внезапно всё изменилось. Выпускники таких заведений не могли найти работу и увязали в студенческих кредитах. Правительство, выделяющее миллиарды долларов в качестве финансовой помощи, вынуждено было покрывать убытки по студенческим кредитам. Было инициировано расследование деятельности коммерческих учебных заведений и принят новый закон, который существенно ограничил их права на зачисление новых студентов. Отрасль рухнула, и акционеры понесли большие убытки.

Не забывайте анализировать нормативно-правовые риски компаний, акции которых вы планируете купить.

После финансового кризиса 2008 года было принято новое законодательство, регулирующее банковскую сферу. Многие источники дохода исчезли. Больницам и медицинским страховым компаниям пришлось вести бизнес по-другому после того, как был принят закон о доступном здравоохранении администрации Барака Обамы. Кроме того, эти риски возникают при инвестициях в отрасли, деятельность которых регулируется государством.

9. Компания устаревает

Устаревание компании не обязательно означает, что она уже слишком много лет работает на рынке. Это означает, что она не успевает адаптироваться к отраслевым изменениям. Её продукция теряет свою привлекательность и заменяется новыми технологиями.

Газеты, некогда бывшие главными поставщиками новостей и привлекавшие рекламодателей, в настоящее время вытесняются интернетом. Компания Blockbuster, с традиционными торговыми точками, в которых можно было взять напрокат DVD-диски, была вытеснена компанией Netflix. Плёнку Kodak заменили цифровые камеры. Розничные магазины постепенно уходят в онлайн.

Канадский производитель смартфонов BlackBerry когда-то занимал лидирующие позиции в корпоративном мире, ему принадлежало свыше 50% рынка смартфонов. У всех руководителей в корпоративном мире были телефоны BlackBerry. Даже у меня было два их телефона.

Однако компания слишком долго переходила к телефонам с сенсорным экраном и никогда не занималась созданием своей экосистемы, которая повышает затраты на переключение для потребителей. Я помню то время, когда никак не мог запомнить комбинацию клавиш на телефоне BlackBerry для удаления блоков писем электронной почты. Сегодня на рынке смартфонов забыли о BlackBerry.

Проблема устаревающих компаний заключается в том, что они владеют большим количеством активов — недвижимостью, патентами, брендами, дочерними компаниями и так далее — и могут выглядеть привлекательными для инвесторов после серьёзного падения цены их акций. Однако зачастую они представляют собой те самые стоимостные ловушки, в которых инвесторы теряют большую часть своих денег.

«Инвестируй как гуру» — это подробное руководство по стратегии стоимостного инвестирования. И хотя книга точно будет полезна новичкам, она пригодится и более опытным инвесторам, которые хотят находить акции с хорошей доходностью.

Купить книгу

Акции — что это и как начать инвестировать с нуля

Знаете ли вы, что большинство людей, входящих в список Forbes 400 самых богатых в мире, увеличили свое состояние, вкладывая деньги в акции? Этот финансовый инструмент стал одним из самых доходных способов вложений капитала на долгий срок. И чтобы его не потерять, нужно понимать основы инвестирования в них.

Что такое акции

Акция — это ценная бумага, которая даёт право на владение и управление частью уставного капитала акционерного общества. Все акционерные общества выпускают акции, а потом размещают их. Размещение возможно как среди заранее ограниченного круга лиц, так и путём открытой подписки (IPO). Как правило, на рынке нельзя купить акции закрытых (в современной трактовке закона — непубличных) акционерных обществ, можно лишь открытых (публичных). На фондовых биржах могут обращаться только акции публичных АО — неорганизованный («уличный») рынок в этой статье не рассматривается из-за специфических (и немалых) рисков.

Все, кто приобретает акцию, становятся владельцами доли компании. Инвесторы вкладывают деньги в различные ценные бумаги как в инструменты для получения прибыли.

Раньше акции печатали на бумаге. Но сейчас их и выпускают, и хранят в бездокументарной форме. Информация о покупке или продаже ценной бумаги проходит по специальным депозитным счетам. Записи о сделках ведут депозитарии и регистраторы. Для этого они получают специальную лицензию ЦБ РФ. Акции, которые обращаются в торговых системах бирж, специально туда «заводятся». Мы не будем в рамках данной статьи описывать тонкости ведения счетов «депо», но важно запомнить: на бирже переход ценных бумаг от одного владельца к другому происходит быстро и дёшево.

Какие бывают акции

Акции выпускают двух видов:

обыкновенные — наиболее распространённый вариант — он даёт право на участие в голосовании на собрании акционеров, но не гарантирует получение дивидендов;
привилегированные — дают преимущественное право на получение дивидендов — к примеру, процент от прибыли бизнеса или процент от номинальной стоимости акции. Но в голосовании владелец сможет принять участие, только если АО не платило дивиденды по привилегированным акциям в предыдущем периоде. Также привилегированные акции голосуют по важнейшим вопросам, связанным с реорганизацией АО, изменением их статуса, и другим (полностью см. ст. 32.4 Закона «Об акционерных обществах»). Типы акций, которые выпускает эмитент, перечисляют в уставе. Там же прописывают правила выплаты дивидендов акционерам.

Прежде чем инвестировать в акции, изучите устав, чтобы понять, на какие виды выплат сможете претендовать и в какой очерёдности.

Как инвестировать в акции онлайн

Рядовые инвесторы отечественных и зарубежных компаний покупают ценные бумаги не для того, чтобы получить контрольный пакет, а для заработка. Трейдеры инвестируют в акции, чтобы заработать на одном или сразу двух направлениях:

Дивиденды — один из источников дохода инвестора, если компания, акции которой куплены, успешна и делится частью прибыли со своими акционерами. Но часто руководство принимает решение направить деньги на развитие компании — тогда дивиденды могут не выплачивать годами.
Разница между стоимостью акции в момент покупки и продажи. Никто не покупает ценные бумаги с расчётом на падение — наоборот, все хотят заработать. Поэтому, прежде чем брать акции в свой портфель, изучите перспективы бизнеса. Также установите предельные цены, при достижении которых акцию нужно продать или докупить.

Приобрести акции можно двумя способами — на бирже или вне её. Второй вариант рискованнее. Там можно заключить сделку по цене выше или ниже среднерыночной. Кроме того, продать акцию «на улице» сложнее.

На бирже котировки видны и доступны всем участникам торгов. Перед допуском к сделкам биржи проверяют компании. По всем акциям, обращающимся на бирже, регулярно публикуется финансовая отчётность. Разумеется, и на бирже торгуются ценные бумаги компаний с неблагополучным финансовым положением. Махинаторы устраивают «разгон» дутых котировок: когда никому не нужные бумаги формально перепродаются друг другу, и цена акций фиктивно дорожает. Когда котировка «надувается», бумагу начинают покупать жертвы аферистов, организаторы продают акции и «уходят в закат». Но на бирже есть хотя бы возможность прочесть исходники.

Какие акции купить в первую очередь

Прежде чем купить акции на онлайн-бирже, посмотрите, в какой котировальный список входит эмитент. На бирже существует такое понятие как «листинг» — включение ценных бумаг компаний-эмитентов в список финансовых инструментов, доступных к торгам.

Акции первого списка или листинга — это акции компаний самых надёжных и ликвидных компаний. Это высшая лига.
Акции второго листинга менее надёжны по сравнению с первым. Обороты по ним меньше, компании не такие крупные, но они отчитываются и размещают информацию о себе, как и на первом уровне.
Акции третьего уровня листинга. У биржи низкие требования к таким компаниям. Ценные бумаги должны быть лишь зарегистрированы по закону, а АО должно раскрывать основную информацию о себе. Многие опытные инвесторы и аналитики фондовой биржи не советуют вкладывать неопытным инвесторам деньги в активы третьего уровня, это удел профи.

Цену на акции и информацию о ценных бумагах российских компаний можно найти на сайте Московской биржи. Акции зарубежных компаний торгуются на Санкт-Петербургской бирже. В последнее время это классическое разделение стало стираться: Московская биржа стала развивать сектор зарубежных ценных бумаг, а Петербургская — российских. Кстати, в реальности Санкт-Петербургская биржа тоже находится в Белокаменной на улице Долгоруковская. Но место расположения биржи не имеет значения для частного инвестора — сделки в наш век совершаются через брокера с лицензией и по компьютерной сети. Так что покупать и продавать акции на столичных биржах можно не покидая Волгоград или Хабаровск.

Топ−10 российских акций

В рейтинг 10 российских компаний, акции которых выросли сильнее всего за предшествующий год, попали:

Но эти цифры относятся к прошлому периоду. Не факт, что акция, которая выстрелила в прошлом году, не упадёт в этом. Чтобы диверсифицировать риски при покупке акций, выбирайте ценные бумаги, которые выпускают компании из разных сфер деятельности. Например, финансовой, производственной, высокотехнологичной. Если покупать акции производственных предприятий, они не должны относиться только, к примеру, к нефтедобывающей, металлургической, золотодобывающей или пищевой промышленности.

Топ−10 зарубежных акций

В список 10 зарубежных компаний, акции которых выросли сильнее всего за прошлый год, попали:

В диверсификации рисков поможет добавление в портфель акций зарубежных компаний. Если экономика одной из стран будет падать, есть шанс, что за счёт ценных бумаг иностранных организаций удастся минимизировать потери. Но помните: былой результат — это прошлое. К тому же при операциях с иностранными активами надо учитывать особенности не только российского налогообложения, но и налогообложения соответствующей страны.

3 Акции Nasdaq 100, которые можно купить в октябре

Ваши глаза вас не обманывают: это действительно был ужасный год на Уолл-Стрит. В первой половине 2022 года индекс S&P 500 с широкой базой показал худшую доходность за 52 года!

Но ситуация оказалась еще более сложной для ориентированных на технологии Nasdaq Composite и Nasdaq 100 . Последний состоит из 100 крупнейших нефинансовых акций по рыночной капитализации, котирующихся на 9-й бирже.0003 Фондовая биржа Nasdaq . Оба этих индекса соответственно потеряли около трети своей стоимости с момента достижения рекордных максимумов.

Источник изображения: Getty Images.

Но когда на Уолл-Стрит царит страх, есть и возможности. Nasdaq 100 в настоящее время является домом для ряда простых сделок. Ниже приведены три акции Nasdaq 100, которые вы можете уверенно купить в октябре.

Amazon

Первые акции Nasdaq 100, которые оппортунистические инвесторы просят купить в октябре, — это не что иное, как акции FAANG Amazon (АМЗН -4,77%).

Поскольку Amazon получает большую часть своего дохода от своего ведущего онлайн-рынка, ослабление экономики США и исторически высокая инфляция рассматриваются как ощутимые препятствия, которые могут повредить этому основному сегменту. Но инвесторы могут упускать из виду то, где Amazon будет генерировать львиную долю своего будущего денежного потока и прибыли.

Да, онлайн-рынок Amazon — гигант. По данным eMarketer, к 2022 году на Amazon будет приходиться почти 40% всех розничных онлайн-продаж в США. Даже если сложить следующие 14 ближайших конкурентов, вы все равно отстанете от доминирующей доли Amazon на рынке розничных онлайн-продаж более чем на 8 процентных пунктов.

Тем не менее, продажа товаров через Интернет является относительно низкорентабельным бизнесом. Истинная ценность торговой площадки Amazon заключается в том внимании, которое она привлекает к высокодоходным операционным каналам компании.

Например, Amazon превратила свой успех в розничной онлайн-торговле в то, что более 200 миллионов человек по всему миру подписались на членство Prime. Эта цифра в 200 с лишним миллионов указана по состоянию на апрель 2021 года, и Amazon, предположительно, добавила десятки миллионов дополнительных членов Prime благодаря своей эксклюзивной сделке по переносу Футбол в четверг вечером . В обмен на предоставление Prime-членам льгот на доставку и доступ к эксклюзивному контенту Amazon получает ежегодный доход в размере 35 миллиардов долларов от высокодоходных продаж по подписке.

Amazon также производит фурор своим ведущим в мире сервисом облачной инфраструктуры. На долю Amazon Web Services (AWS) во втором квартале приходилось почти треть расходов на облачные услуги, что примечательно, учитывая, что рост облачной инфраструктуры все еще находится на начальной стадии. Хотя AWS обеспечивает примерно шестую часть чистых продаж Amazon, она регулярно приносит более половины операционного дохода компании.

Другими словами, розничный сегмент Amazon не так важен, как рост за счет более прибыльных операций компании. Даже с учетом растущей вероятности рецессии в США стрелка денежного потока Amazon продолжает указывать выше. Вот что делает его такой легкой покупкой прямо сейчас.

Okta

Вторыми акциями Nasdaq 100, которые можно безошибочно купить в октябре, являются акции специалиста по кибербезопасности, ориентированного на проверку личности, Okta (OKTA -7,40%). С момента достижения рекордного максимума в начале 2021 года акции Okta упали на 81%. Виновник? Не смотрите дальше, чем чистая прибыль компании.

Когда возникают медвежьи рынки, Уолл-стрит становится менее терпимой к компаниям с премиальной оценкой, которые теряют деньги. В случае с Okta сложная интеграция Auth0 после ее приобретения, а также постоянно высокая компенсация, основанная на акциях, повлияли на итоговую прибыль компании и отодвинули повторяющуюся прибыльность как минимум на год дольше, чем ожидал Уолл-стрит.

Понятно, что потери не повод для радости. Тем не менее, Okta, похоже, имеет хорошие возможности для достижения успеха в долгосрочной перспективе.

На макроуровне кибербезопасность превратилась в услугу первой необходимости. Независимо от того, насколько плохо работают экономика США или фондовый рынок, роботы и хакеры не отвлекаются от попыток украсть важные данные. Это обеспечивает минимальный уровень спроса практически на все акции кибербезопасности, включая Okta.

С точки зрения конкретной компании, преимущество Okta заключается в ее управляемой искусственным интеллектом (ИИ) облачной платформе. Поскольку платформа была построена в облаке и опирается на машинное обучение, чтобы со временем распознавать потенциальные угрозы, решения Okta должны оказаться более эффективными в предотвращении попыток взлома, чем локальные службы безопасности.

Что, пожалуй, больше всего интригует в Okta, так это вышеупомянутое приобретение Auth0. Несмотря на то, что были проблемы с интеграцией, очевидным преимуществом приобретения Auth0 является то, что он дает Okta доступ к международным рынкам. Даже в условиях экономической неопределенности Okta сможет поддерживать рост продаж на уровне 20% (или более) в год, отчасти благодаря этому выкупу.

Терпеливые инвесторы, ищущие стабильные возможности для долгосрочного роста, должны серьезно рассмотреть Окту для своих портфелей.

Источник изображения: Getty Images.

Microsoft

Третьей акцией Nasdaq 100, которую уверенно купили в октябре, стал технологический гигант Microsoft (MSFT -5,08%).

Несмотря на то, что на Amazon и Okta влияют явные встречные ветры, в операционных результатах Microsoft нет ничего, что могло бы сигнализировать о проблемах. 32%, на которые акции Microsoft упали с момента достижения рекордного максимума в конце прошлого года, выглядят как скидка для высокоприбыльной компании, которая постоянно работает.

Как я уже отмечал ранее, самый главный ключ к успеху Microsoft заключается в том, что все части ее головоломки работают вместе. Например, устаревшая операционная система Windows (ОС) далеко не так богата, как когда-то. Тем не менее, Windows остается доминирующей операционной системой для настольных ПК в мире и поэтому способна генерировать значительный операционный денежный поток для компании. Microsoft может направить денежные средства, полученные от своих старых операций, на быстрорастущие инициативы и приобретения.

Когда речь идет о быстрорастущих инициативах, нет ничего важнее инвестиций в облачные сервисы. Microsoft Azure, поставщик облачных услуг № 2 после AWS, стабильно увеличивает годовой объем продаж в постоянной валюте почти на 50%. Облачный рост благодаря Azure, Dynamics 365 и коммерческому сегменту Microsoft Office должен помочь сохранить двузначный рост продаж, что немаловажно для компании, которая планирует получить доход в размере 221 млрд долларов в 2023 финансовом году.

Кроме того, ожидается, что приобретения сыграют ключевую роль для Microsoft. Компания имеет на балансе почти 105 миллиардов долларов денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций, а операционный денежный поток за последний год составил 89 миллиардов долларов. В результате у него есть свобода рисковать.

Предлагаемый выкуп игровой компании Activision Blizzard за наличные за 68,7 миллиардов долларов США является прекрасным примером этого. Если эта сделка будет закрыта, Microsoft еще больше укрепит свое место на игровой арене, а также станет потенциальным шлюзом метавселенной.

У Microsoft превосходный баланс и устойчивый двузначный рост продаж. С отношением цены к прибыли в будущем году менее 20, компания является выгодной сделкой.

Джон Макки, генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Шон Уильямс имеет должности в Amazon. Пестрый дурак имеет должности и рекомендует Activision Blizzard, Amazon, Microsoft и Okta. Пестрый дурак рекомендует Nasdaq. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнение: Один из самых надежных индикаторов фондового рынка — коэффициент коротких процентных ставок — близок к рекордно высокому уровню, и это неблагоприятное предзнаменование

Рекламное объявление

Марк Халберт

Опубликовано: 8 октября 2022 г., 6:25 утра по восточному времени.

Комментарии

Инвесторы делают большие ставки на снижение цен на акции. Как правило, они правы, согласно исследованиям

-2,80%

Джо Рэдл / Getty Images

Быки хватаются за соломинку, когда празднуют недавнее увеличение объема коротких продаж.

Они ошибочно полагают, что короткие проценты — процент акций компании, которые продаются без покрытия, — это противоположный показатель. Если бы это было так, то было бы бычьим поведением, когда коэффициент коротких процентов высок, как сейчас. На самом деле, короткие продавцы, зарабатывающие на падении акций компании, чаще бывают правы, чем ошибаются.

Таким образом, недавний всплеск интереса к коротким позициям является тревожным признаком. Об этом говорится в исследовании, проведенном Мэтью Ринггенбергом, профессором финансов Университета штата Юта и одним из ведущих научных экспертов по интерпретации поведения продавцов коротких позиций.

В своем фундаментальном исследовании по этому вопросу он сообщил, что при правильной интерпретации коэффициент коротких продаж «возможно, является самым сильным из известных предикторов совокупной доходности акций» в последующие 12 месяцев, превосходя любой из ряда популярных используемых индикаторов. для прогнозирования доходов, таких как соотношение цены к прибыли или цены к балансовой стоимости.

Мое упоминание о «правильной интерпретации» относится к выводу Ринггенберга о том, что необработанные данные о коротких продажах становятся лучшим предсказателем, выражая положение коэффициента коротких продаж относительно лежащего в его основе тренда. Необработанный коэффициент представляет собой количество акций, проданных без покрытия, в процентах от общего количества акций в обращении. Бестрендовая версия коэффициента коротких продаж Ринггенберга представлена на прилагаемом графике ниже.

Обратите внимание на диаграмму, что, если не считать месячного всплеска в 2013 г., этот бестрендовый коэффициент коротких процентных ставок сегодня почти такой же высокий, как и до 2007–2009 гг.медвежий рынок, который сопровождал глобальный финансовый кризис и во время быстрого падения, сопровождавшего первоначальные блокировки пандемии Covid-19. Это, конечно, достаточно тревожно, но Ринггенберг в интервью также обратил внимание на рост коэффициента за последний год — один из самых резких за последние годы.

Этот резкий рост является особенно тревожным признаком, потому что это означает, что короткие продажи стали более агрессивно медвежьими по мере снижения цен. Это, в свою очередь, означает, что они считают акции еще менее привлекательными, чем в начале этого года.

Однако всегда стоит подчеркнуть, что ни один индикатор не идеален. Я сосредоточился на бестрендовом коэффициенте Ринггенберга в колонке в марте прошлого года, когда он был намного ниже, чем сегодня, и ближе к нейтральному. Тем не менее, S&P 500
СПКС,
-2,80%
сегодня на 9,2% ниже, чем тогда.

Так что гарантий нет, как никогда не бывает.

Почему короткие продавцы скорее правы, чем не правы?

По словам Адама Рида, профессора финансов Университета Северной Каролины в Чапел-Хилл, причина того, что короткие продавцы скорее правы, чем неправы, заключается в том, что существуют огромные препятствия для продажи акций без покрытия. Из-за этих барьеров короткие продавцы должны быть особенно преданными и уверенными. Хотя это не означает, что они всегда будут правы, это означает, что у них больше шансов, чем у инвесторов, которые просто покупают акции.

Рид привел несколько примеров барьеров, с которыми сталкиваются продавцы коротких позиций, в том числе расходы и трудности, связанные с заимствованием акций для их короткой продажи (что иногда бывает огромным), потенциальные потери при короткой продаже (которая бесконечна), правило повышения это предотвращает короткие продажи на нисходящем тике, если рынки падают, и так далее.

Суть? Недавний рост коротких процентов вызывает беспокойство. Даже если вы не думаете, что рынку еще предстоит падение, вы обманываете себя, если считаете, что рост на самом деле является бычьим.

Марк Халберт — постоянный автор MarketWatch. Его Hulbert Ratings отслеживает инвестиционные бюллетени, которые платят фиксированную плату за аудит. С ним можно связаться по адресу [email protected] .

Рекламное объявление

Поиск

Расширенный поиск

Рекламное объявление

Генеральный директор Apple критикует Метавселенную, а генеральный директор Nvidia принимает ее: что это значит для инвесторов будущее технологий.

В интервью Кук преуменьшил значение метавселенной, вместо этого рекламируя внимание Apple к дополненной реальности (AR). Кук сказал, что однажды мы все «оглянемся назад и подумаем о том, как мы когда-то жили без дополненной реальности».

Между тем, Nvidia (NVDA -8,03%) провела целую неделю на проводимом раз в два года мероприятии GTC для технических разработчиков, и метавселенная поглотила большую часть времени. Фактически, генеральный директор Дженсен Хуанг много говорит о метавселенной и о том, как она будет формировать будущее.

Что, во имя создателя метавселенной Нила Стивенсона, здесь происходит? Эти споры о том, что такое метавселенная на самом деле и что она будет делать, становятся глупыми. Не говоря уже о путанице для инвесторов, не говоря уже о повседневном потребителе, который уже ошеломлен быстрыми изменениями, которые произошли в мире за последние несколько лет.

Что такое метавселенная?

Если вы выполните поиск в Интернете по запросу «Что такое метавселенная?» вы получите столько вариантов ответа, сколько раз вы нажмете на статью (включая один из ваших покорных слуг). Но давайте позволим Дженсену Хуангу решить это раз и навсегда. В своем программном выступлении на GTC 2022 он дал, пожалуй, самое простое и элегантное определение на сегодняшний день: метавселенная — это «трехмерный интернет».

Я очень ценю это описание. Вместо того, чтобы пытаться укрепить представление о том, что метавселенная сбивает с толку и что она никому не нужна (как это сделал Кук в вышеупомянутом интервью), Хуанг разбивает ее на простые термины. Если какой-то веб-сервис или приложение, которое вы используете, имеет трехмерный элемент, давайте просто назовем его «метавселенной».

Комментарии Кука об AR, пожалуй, лучший ключ к тому, что Apple готовит какое-то устройство, возможно, гарнитуру AR или виртуальной реальности (VR) (возможно, анонс будет в 2023 году). Но если мы посмотрим на метавселенную с точки зрения Хуанга, Apple тоже будет вовлечена в метавселенную, нравится ей это или нет. Приложения AR и VR будут доступны через Интернет, и многие приложения AR уже доступны в Apple App Store. Я называю это так, как вижу: Apple Metaverse.

Это все маркетинг! Элементарно, мой дорогой Ватсон.

Если вы все еще со мной, давайте обратимся к этому вопросу: почему все технические директора расходятся во мнениях относительно того, что такое метавселенная и какое у нее будущее? Если метавселенная — это просто 3D-представление Интернета, технологии, которую мы все используем каждый день и с которой мы абсолютно согласны, что она имеет устоявшееся определение, то зачем жонглировать вниманием, нападая на нее? Или рекламировать метавселенную, как будто это совершенно новая блестящая штука, построенная с нуля?

Все просто: маркетинг.

Как и любой хороший «огороженный» бизнес, Apple заинтересована в подавлении технологических усилий других компаний, отстаивая при этом свои собственные. В конце концов, зачем Apple использовать такой термин, когда Meta (META -4,04%), ранее Facebook, буквально изменила свое название на сокращенную форму «метавселенной», чтобы обозначить будущее своего 3D-веб-приложения? Apple пошла на многое, чтобы попытаться ослабить контроль Meta (кхм, Facebook) над данными своих пользователей iPhone.

Напротив, как и любая хорошая бизнес-модель «платформа», которая помогает другим создавать технологии для себя, Хуанг предлагает инклюзивность и рекламирует то, как метавселенная может означать разные вещи для разных потребителей и предприятий. Отсюда и термин «Omniverse» для новых облачных приложений для совместной работы и разработки.

Если вы занимаетесь видеоиграми, метавселенная может означать иммерсивную 3D-игру. Если вы производственная компания, метавселенная может означать виртуальное воссоздание вашей фабрики, используемое для целей планирования. А если вы работаете в медицинском колледже, метавселенная может означать приложение дополненной реальности, которое обучает студентов медицинской практике.

Когда-нибудь, надеюсь, скоро, мы все сможем согласиться называть трехмерное расширение Интернета одним и тем же. Может быть, это будет «метавселенная», может быть, что-то еще (например, «3D-интернет» или, не знаю, может быть, просто «интернет»).

Но одно можно сказать наверняка: то, что мы обсуждаем, уже существует, и разрабатываются новые возможности с использованием виртуального 3D-контента.