Инвестиции в акции облигации и другие ценные бумаги: виды, котировки, волатильность, эмиссия, спред

виды, котировки, волатильность, эмиссия, спред

Что такое ценная бумага и почему она ценная?

Ценные бумаги — это акции, облигации, еврооблигации, паи и акции инвестиционных фондов. Раньше их печатали на бумаге, но сегодня основная форма их существования — цифровая. То есть это записи на счетах брокера и депозитария — такие же, как записи о ваших вкладах или кредитах на счетах в обычных банках.

Но в отличие от денег финансовые активы ценны не сами по себе: главный их смысл заключается в правах, которые они подтверждают. Например, облигация дает право на получение процентов и возврат ваших вложений в момент погашения облигации. В то время как акция — это подтверждение того, что вы собственник части бизнеса компании, поэтому она должна делиться с вами частью своей прибыли в виде выплаты дивидендов, а также допустить вас к управлению этим бизнесом в виде голосования на собраниях акционеров. А в случае ликвидации компании акционеры имеют право на получение части ее имущества.

Но все эти права вы имеете, только пока владеете конкретными ценными бумагами. Если вы их продадите, то права перейдут к новому владельцу этих активов.

Что такое котировка?

Котировкой может называться стоимость ценных бумаг, значение валютного курса или процентных ставок центральных банков.

На бирже под котировкой в первую очередь понимается цена последней сделки по покупке или продаже актива, которая отражает текущую ситуацию на рынке.

Последовательность таких котировок формирует график движения цены на ту или иную ценную бумагу. По нему можно проанализировать, как стоимость актива менялась исторически, и попытаться спрогнозировать, какой она будет в будущем.

В приложении Тинькофф Инвестиций график изменения цены на конкретные ценные бумаги можно посмотреть в разрезе года, 6 месяцев, месяца, недели или дня, а также за всё время, что этот актив торгуется на бирже

Что такое волатильность?

Волатильность — это вероятный диапазон, в котором может измениться цена актива на бирже.

Высокая волатильность означает, что актив может резко потерять или, наоборот, прибавить в стоимости. Низкая волатильность означает, что на рынке затишье и цены изменяются в относительно предсказуемом диапазоне. В Тинькофф-журнале есть подробная статья про волатильность на фондовом рынке.

Часто волатильность используют для оценки рисков при составлении портфеля, при этом все активы делят на два типа.

Низковолатильные активы — это облигации или паи инвестиционных фондов, состоящих из облигаций. За счет механизма купонных выплат и точного срока погашения облигации меньше реагируют на рыночные потрясения и новости. Инвесторы знают или могут рассчитать поток будущих выплат, поэтому текущие новости их волнуют не сильно.

Высоковолатильные активы — это акции компаний или паи инвестиционных фондов, состоящих из акций. У акций нет конкретного срока погашения, и инвесторы могут лишь приблизительно оценивать поток будущих доходов компании, поэтому новости способный значительно сдвигать цену акций в ту или иную сторону.

Что такое спред?

Спред — это разница между ценой в лучшей заявке покупателя и в лучшей заявке продавца на бирже. Обычно спред измеряется в пунктах, а не в деньгах.

Например, вы хотите купить акции Тинькофф и замечаете, что купить акцию можно по 4002 ₽, а продать по 4000 ₽. Разница в 2 ₽ между ценами покупки и продажи и будет спредом акции.

Величина спреда на бирже зависит от нескольких переменных.

Ликвидность актива — чем больше инвесторов торгуют активом, тем больше в нем заявок и объема, и тем меньше спред. Если активом торгует мало людей, спред в нем будет больше.

Время торгов — в дополнительные сессии премаркета и постмаркета спред у активов больше, потому что на рынке мало участников и небольшой торговый объем.

Реакция на события — спред может увеличиваться даже в популярных и ликвидных активах, когда на рынке возрастает волатильность.

Например, последняя цена продажи акций компании Х составляла 50 $, но тут вышла новость о масштабной аварии на ее производстве. В этот момент может возникнуть ситуация, когда продавцы готовы отдать акции компании Х и за 49 $, но нет покупателей, готовых взять их ни за 48 $, ни за 40 $, ни даже за 30 $.

То есть спред сильно увеличился и попытка продать акции в текущих условиях может принести значительные убытки.

Что такое эмиссия ценных бумаг?

Эмиссия ценных бумаг — это способ привлечь новые деньги для дальнейшего развития бизнеса, к которому прибегают частные компании и государственные структуры.

Эмиссия предполагает выпуск акций или облигаций для их дальнейшего обращения на бирже. Впоследствии инвесторы купят эти активы и таким образом принесут эмитенту требуемые средства.

Этапы эмиссии ценных бумаг:

1. Решение о выпуске — на этом этапе компания решает, будет ли это новый выпуск бумаг, или так называемое первичное размещение (IPO), либо это будет дополнительный выпуск бумаг, которые уже обращаются на бирже, — так называемое вторичное или дополнительное размещение (SPO).

2. Создание проспекта эмиссии — компания создает специальный документ, в котором прописаны условия размещения новых ценных бумаг и важная информация об эмитенте.

3. Юридическое согласование эмиссии — на этом этапе компания регистрирует и согласовывает выпуск новых ценных бумаг с биржей и Центральным банком России. Компания может провести этот этап сама, а может воспользоваться услугами андеррайтера — специальной компании-посредника.

4. Размещение ценных бумаг — оно может быть открытым, то есть среди всех инвесторов, или закрытым — например, его могут проводить только внутри менеджмента компании.

5. Отчет об итогах размещения — через 30 дней после размещения эмитент должен отчитаться о том, как прошло размещение новых ценных бумаг. Он сообщает, сколько бумаг и по какой цене выкупили на бирже, сколько осталось, сколько денег за размещение удалось получить.

Что такое проспект эмиссии ценных бумаг?

Проспект эмиссии — это официальный документ, в котором прописаны параметры нового выпуска ценных бумаг и информация об эмитенте, выпускающем их. Обычно компания размещает проспект эмиссии ценных бумаг на своем официальном сайте.

В этом документе указывают:

• краткие сведения об эмитенте и его ценных бумагах, если он выпускал их ранее;

• уставную информацию об акционерном обществе, его структуре, держателях акций, важных событиях в компании и ее финансовых показателях за последние 5 лет;

• экономические прогнозы по будущей прибыли и возможные факторы риска для потенциальных инвесторов;

• правила размещения ценных бумаг: кто может участвовать в размещении, в какой форме оно будет проводиться и тому подобное.

У одной компании может быть несколько выпусков ценных бумаг, чаще всего это касается облигаций. Если дела у компании идут хорошо, она может привлечь дополнительные деньги через размещение новых выпусков с более долгим сроком погашения или новой ставкой купона.

Например, компания выпустила миллион облигаций сроком на 3 года с купоном 8%. Через год компания решила взять в долг еще денег, но ситуация в экономике улучшилась и брать под 8% стало слишком дорого, поэтому новый выпуск облигаций она предлагает уже с купоном в 6%.

Что такое тикер?

Тикер — это краткое обозначение акции или индекса. Например, у акций компании «Газпром» тикер — GAZP, а у индекса Московской биржи — IMOEX.

В пределах одной биржи тикеры уникальны. Даже если одна компания выпустит обыкновенные и привилегированные акции, их тикеры будут отличаться. Например, обыкновенные акции «Татнефти» имеют тикер TATN, а привилегированные — TATNP.

Тикеры необходимы для быстрой передачи информации и экономии места в торговых терминалах. В России, США и Европе тикеры состоят из латинских букв и обычно имеют длину от 1 до 5 символов. Например, на Нью‑Йоркской бирже тикер T зарезервирован за компанией AT& T, а на бирже Торонто — за компанией Telus. На азиатских фондовых рынках тикеры принято записывать с помощью чисел, например, на Токийской бирже акции Toyota Motor имеют тикер 7203.

Что такое структурная нота?

Структурная нота — это ценная бумага, представляющая собой набор из нескольких инвестиционных инструментов. Как правило, структурная нота состоит из двух элементов:

1. Защитной, или сберегающей, части — в нее могут входить облигации, депозиты и другие финансовые инструменты с низкой доходностью, но и с небольшим риском. Благодаря этой части структурные ноты могут гарантировать защиту вложенного капитала: по условиям некоторых нот в дату погашения инвестор получит заранее определенную сумму, например не менее 70% от вложенных средств, даже если по второй части ноты будет большой убыток.

2. Рисковой, или доходной, части — в нее могут входить акции, фьючерсы и другие рискованные инвестиционные инструменты, которые способны обеспечить потенциально высокий доход. От рисковой части зависит основной доход инвестора: чем больше вырастет рисковый базовый актив, тем больше получит владелец структурной ноты.

Другими словами, чем больше рисковая часть в структурной ноте, тем выше ее потенциальная доходность и меньше процент защиты капитала. И наоборот, чем больше защитная часть, тем меньше потенциальная доходность, но выше защита капитала.

Структурные ноты можно купить на брокерский счет или ИИС, как обычную ценную бумагу. Для этого в приложении Тинькофф Инвестиции зайдите в раздел «Что купить» → «Ноты».

Для доступа к структурным нотам нужно получить статус квалифицированного инвестора — это требование Центробанка России. Как получить статус квалифицированного инвестора

Получилось найти ответ?

Ценные бумаги — виды, признаки, функции и примеры

Покажем, как применять обществознание в жизни

Начать учиться

Деньги — единственное мощное средство в экономике? Как бы не так! В этой статье мы расскажем всё, что вам нужно знать о ценных бумагах для ЕГЭ по обществознанию и для обычной жизни. К концу материала вы разберётесь в их видах, признаках и примерах. А потом — сможете протестировать свои знания на вопросах для самопроверки.

Что такое ценные бумаги в обществознании

В статье «Финансовые институты» мы говорили о том, зачем людям и компаниям могут понадобиться их услуги. Одна из таких причин — желание преумножить капитал. Всего есть два способа сделать это: оформить вклад и инвестировать.

Если физическое или юридическое лицо выбирает второй вариант, оно становится инвестором. Тогда оно может вложить свободные деньги в другую компанию, чтобы позже получить прибыль. Например, через ценные бумаги.

Ценные бумаги — это официальные документы, которые заверяют имущественное право инвестора обладать благами или их денежным эквивалентом.

Их суть — показать, что хотя у инвестора и нет на руках предмета владения прямо сейчас, у него есть все права на этот предмет. Давайте на жизненном примере разберёмся, как это работает.

Пример № 1.

Ира и Миша — старшеклассники и хотят устроиться работать летом курьерами на неполный рабочий день. Беда в том, что у Миши нет велосипеда. Тогда он просит старшую сестру дать на него денег, т. е. инвестировать в покупку велосипеда. Взамен он обещает возвращать ей небольшую часть зарплаты всё лето.

Если бы сестра попросила Мишу написать расписку или чек, где указано, что это она купила ему велосипед, такой документ имел бы похожий смысл, что и ценная бумага. То есть заверял бы, что сестра имеет все права на транспорт, но не пользуется им сама. Вместо этого Миша зарабатывает на нём деньги и отдаёт их часть сестре.

Конечно, это лишь пример, который помогает понять саму суть ценных бумаг. На самом деле эти документы многим отличаются от простой расписки. Рассмотрим признаки ценных бумаг — они пригодятся вам на ЕГЭ по обществознанию:

• Документальность. Ценная бумага — это документ с установленными государством реквизитами.

• Обращаемость на рынке. Их можно продавать и покупать.

• Серийность. Ценные бумаги выпускают сериями.

• Доступность для гражданского оборота. Ценные бумаги можно обменивать, дарить, оставлять в наследство и т. д.

• Ликвидность. Инвестор может обменять ценные бумаги на деньги.

• Признание и регулируемость государством. Государство должно признавать, что конкретный документ — это ценная бумага.

• Обязательность исполнения. Тот, кто выпустил бумаги, должен исполнить все обязательства по ним.

• Риск. Инвестор покупает ценные бумаги, чтобы получить прибыль, но он рискует потерять всё в любой момент.

Проверьте себя

Доводилось ли вам сталкиваться с понятием «ценные бумаги» до подготовки к ЕГЭ? Если да, вспомните при каких обстоятельствах.

Практикующий детский психолог Екатерина Мурашова

Бесплатный курс для современных мам и пап от Екатерины Мурашовой. Запишитесь и участвуйте в розыгрыше 8 уроков

Как работает фондовый рынок

Ценные бумаги продают и покупают на фондовом рынке.

Фондовый рынок или рынок ценных бумаг — это одна из частей финансового рынка, система отношений между владельцами капитала и субъектами, которые хотят его использовать. Инструменты таких отношений — ценные бумаги.

То, кто именно может покупать и выпускать ценные бумаги, государство регулирует через закон. Конкретно в России — закон 1996 г. «О рынке ценных бумаг». К примеру, он гласит, что выпускать ценные бумаги, т. е. быть эмитентом могут только банки, государство и юридические лица.

Эмитент — организация, которая выпустила ценные бумаги для продажи.

При этом быть инвестором может кто угодно, у кого есть нужный капитал. Но эмитенты и инвесторы не обязательно должны привлекать инвестиции или находить проект для них сами. Часто эти субъекты обращаются к третьим лицам, которые помогают им найти друг друга. Их называют брокерами.

Брокеры — это финансовые посредники на фондовом рынке, которые помогают эмитентам найти инвестиции, а инвесторам — перспективные объекты для вложения.

Быть брокером — это профессия. Такие люди обладают специальными знаниями: они могут анализировать ситуацию на рынке и понимать, когда цена акций пойдёт вверх, а когда — снизится. За плату они могут помогать эмитентам и инвесторам оценивать риски на фондовой бирже.

Функции ценных бумаг

Теперь поговорим о том, чем могут быть полезны такие документы. Всего у ценных бумаг выделяют 4 функции, и вопросы по ним тоже часто бывают на ЕГЭ по обществознанию, поэтому важно их запомнить:

• инвестиционная;

• расчётная;

• перераспределительная;

• покрытия дефицита текущего бюджета.

Разберём их в таблице.

Функции ценных бумаг
Функция	Сущность
Инвестиционная функция	Инвесторы вкладывают деньги, чтобы получить доход
Расчётная функция	Субъекты финансового рынка обслуживают денежные расчёты (векселя, чеки и т. д.)
Перераспределительная функция	Средства перераспределяются между государством, компаниями и населением
Функция покрытия дефицита текущего бюджета	Компания привлекает инвестиции, чтобы реализовать проект, несмотря на нехватку своих денег

Виды ценных бумаг

Теперь давайте разберёмся, какими бывают эти инструменты фондового рынка — ценные бумаги. Основными часто называют акции и облигации, но есть и другие — векселя, чеки, банковские сертификаты, закладные и т. д. Поговорим обо всех видах ценных бумаг, которые выделяют в обществознании.

Акции

Акции — это ценные бумаги, которые закрепляют право их владельца получить прибыль акционерного общества, а также участвовать в управлении компанией и получить часть имущества, если она будет закрыта.

Держателей таких документов называют акционерами, а прибыль, которую они получают от инвестиций, — дивидендами. При этом размер дивидендов, который получает акционер, зависит от количества акций, которым он владеет.

Теперь разберём пример, как работают эти ценные бумаги, в рамках обществознания. Давайте поговорим о процессах в акционерном обществе так, будто это приготовление пирога.

Пример № 2.

Аня, Стас и Кира пекут пирог. Чтобы купить ингредиенты, каждый вложил свою часть денег в общую сумму. Стас дал 15% от общей суммы, Аня — 35%, а Кира оплатила 50%. Если бы им пришлось делить пирог так, как акционерам дивиденды, то Стас получил бы самый маленький кусочек, Аня — побольше, а Кира забрала бы половину.

И это ещё не всё. Если бы ребята решали, продать пирог или съесть его с чаем, мнение Киры в этом «акционерном обществе» было бы весомее остальных. А всё потому, что ей принадлежит 50% стоимости пирога — акций.

Существует два вида акций — обыкновенные и привилегированные. И тот и другой вид подразумевает, что у держателя есть доля в компании, но другие права по этим документам отличаются. Как именно — разберёмся в таблице ниже.

Облигации

Облигации — это ценные бумаги, которые дают право получить от эмитента номинальную стоимость облигации и процент.

Операции с такими ценными бумагами похожи на заём.

Допустим, юридическому лицу не хватает денег на проект, и тогда он решает выпустить облигации. Инвестор покупает их и тем самым занимает эмитенту деньги на проект. Позже, когда заёмщик получит прибыль, инвестор может обменять облигацию обратно на деньги, т. е. вернуть долг. За каждую бумагу он получит ту же сумму, что заплатил сам и ещё некоторые проценты сверху.

Помимо разницы в процессах, между облигациями и акциями есть и другие отличия:

1. Когда инвесторы покупают облигации, они меньше рискуют, чем с акциями.

2. Облигации приносят меньше прибыли.

3. Облигации не дают права принимать решения или претендовать на собственность компании.

4. Облигации больше подходят для вложений на долгий срок.

Другие виды ценных бумаг

Теперь — немного о прочих ценных бумагах. В школьном курсе их не разбирают так подробно, но мы советуем всё же добавить этот материал в план подготовки к ЕГЭ. Для удобства кратко расскажем о них в таблице ниже.

Классификация ценных бумаг

Также ценные бумаги принято делить на категории по разным признакам, и это тоже может пригодиться на ЕГЭ. Признаков и категорий много, поэтому их мы тоже собрали в таблицу.

Классификация ценных бумаг
По какому признаку делятся на категории	Категории	Сущность
По национальной принадлежности	Национальные	Выпущены юридическими лицами внутри страны
	Иностранные	Выпущены зарубежными юридическими лицами
По форме владения	Предъявительские	Без имени владельца, можно передавать от одного лица другому
	Именные	Есть имя владельца
	Ордерные	Можно передавать от одного лица другому, если есть передаточная подпись
По форме выпуска	Эмиссионные	Одинаковые бумаги, которые выпускают большими партиями
	Неэмиссионные	Бумаги без государственной регистрации, которые выпускают небольшими партиями или даже поштучно
По виду эмитента	Государственные	Выпущены государством
	Негосударственные	Выпущены компанией
По уровню риска	Безрисковые	Краткосрочные бумаги, по которым почти нет риска
	Низкорисковые	Государственные ценные бумаги
	Среднерисковые	Корпоративные (негосударственные) ценные бумаги
	Высокорисковые	Обычно — акции
По степени обращаемости	Рыночные	Можно свободно продавать и покупать
	Нерыночные	Перепродавать нельзя, можно только вернуть эмитенту
По форме привлечения капитала	Долевые	Закрепляют долю в компании и место в акционерном обществе
	Долговые	Закрепляют денежный долг
По виду номинала	С постоянным номиналом	Есть номинальная стоимость
	С переменным номиналом	Установленного номинала нет, он меняется в зависимости от капитала акционерного общества
По форме обслуживания	Инвестиционные	Инвесторы вкладывают в них деньги, чтобы получить доход
	Неинвестиционные	Обслуживают денежные расчёты на рынке — коносамент, чек и т. д.

Проверьте себя

Теперь, когда теория осталась позади, давайте проверим, как вы поняли тему «Ценные бумаги». Для этого выполните задания ниже. Воспользуйтесь материалами этой статьи, если задания кажутся слишком сложным.

Задание № 1

Заполните пропуски в утверждениях ниже. Объясните, почему выбрали тот или иной термин.

1. ______ — это официальные документы, которые заверяют право инвестора обладать экономическими благами или их денежным эквивалентом.

2. ______ — организация, которая выпустила ценные бумаги для продажи.

3. Держателей акций называют _____, а прибыль, которую они получают от инвестиций, —______.

4. Владельцы ______ акций получают гарантированные дивиденды.

5. _____ — это ценные бумаги, которые дают право получить от эмитента их номинальную стоимость и процент.

6. Одинаковые бумаги, которые выпускают большими партиями, называют _____.

7. По форме привлечения капитала ценные бумаги делятся на _____ и ______.

8. Чеки, акции, векселя, облигации — это _____.

9. Дивиденды распределяются между акционерами из _____ акционерного общества.

10. Коносамент, чек, варрант — это ____ ценные бумаги.

Задание № 2

Как вы считаете, оправдывают ли себя инвестиции в ценные бумаги лично для вас? Стоит ли прибыль и членство в акционерном обществе высокого риска всё потерять?

Ценные бумаги — одна из самых важных экономических тем в обществознании за 11 класс. Вопросы по ней нередко можно встретить на экзамене. А потому советуем не откладывать сложные темы, а разбирать их сразу, иначе они будут копиться как снежный ком.

На курсах обществознания мы простыми словами расскажем о ценных бумагах, акционерных обществах и других понятиях из экономики. А ещё — покажем, как работают эти процессы на понятных примерах из жизни. Всё это поможет вам достичь любой цели: и подготовиться к экзамену по обществознанию в 11 классе, и улучшить оценку. Встретимся на вводном уроке!

Алёна Федотова

Автор Skysmart

К предыдущей статье

Личность и общество

К следующей статье

Свобода и ответственность личности

Получите индивидуальный план обучения обществознанию на бесплатном вводном уроке

На вводном уроке с методистом

1. Выявим пробелы в знаниях и дадим советы по обучению

2. Расскажем, как проходят занятия

3. Подберём курс

Инвестиции в акции, облигации, ETF или взаимные фонды

Если создание вашего портфеля похоже на строительство дома, то ваш счет — это сам дом. Функции, которые вы хотите включить — камин, гараж и кухня-столовая — являются вашим целевым сочетанием активов. Конкретные отделки вы выбираете? Это ваши инвестиции.

Если вы уже определились с целевым набором активов и типом счета, вы готовы выбрать свои инвестиции. Вот краткий обзор 4 распространенных инвестиционных продуктов.

Инвестиционные продукты

Инвестиционный продукт дает вам доступ к одному классу активов или комбинации классов активов. Отдельные акции или облигации предоставляют вам доступ к одному классу активов — акциям или облигациям соответственно, — в то время как один ETF или взаимный фонд может предоставить вам один или несколько классов активов.
 

Отдельные акции

Акции торгуются на крупных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq. Когда вы владеете акциями, вы, по сути, владеете частью конкретной компании и получаете часть ее активов и прибыли.
 

Индивидуальная облигация

Облигация — это заем. Когда вы покупаете облигацию, вы даете деньги взаймы эмитенту облигации (например, правительству, правительственному агентству или корпорации) в обмен на погашение плюс проценты к определенной дате (сроку погашения).
 

Индекс (т. е. рыночный эталон) — это набор акций, облигаций или других ценных бумаг, который представляет то, что происходит на рынке в целом. Например, индекс Standard & Poor’s 500 представляет 500 крупнейших компаний США.
 

ETF

ETF (биржевой фонд) объединяет множество акций или облигаций в одну инвестицию и может отслеживать индекс. Когда вы владеете ETF, вы владеете частью его базового портфеля. ETF также торгуются на крупных биржах.
 

Взаимный фонд

Взаимный фонд, как и ETF, объединяет множество акций, облигаций или других ценных бумаг в одну инвестицию и может отслеживать индекс. Но есть заметная разница в том, как вы покупаете и продаете ETF по сравнению с взаимными фондами. ETF торгуются на основных фондовых биржах напрямую от одного инвестора к другому, в то время как компании взаимных фондов, банки и брокерские фирмы покупают и продают взаимные фонды.

На что обратить внимание

1. Стоимость

Стоимость имеет значение при инвестировании. Чем меньше денег вы тратите, тем больше сохраняете. Стоимость инвестиции зависит, прежде всего, от соотношения расходов и комиссии.

Коэффициент расходов

Коэффициент расходов — это процентная доля от общих активов фонда, которая ежегодно идет на расходы по управлению фондом. Например, если вы инвестируете 1000 долларов в ETF или взаимный фонд с коэффициентом расходов 0,10%, вы будете платить 1 доллар в год в виде комиссий. Если вы инвестируете ту же сумму в фонд с коэффициентом расходов 0,60%, вы будете платить 6 долларов в год.

Комиссия

Комиссия — это плата, которую вы платите брокеру каждый раз, когда покупаете или продаете 1 или более акций отдельных акций, облигаций или ETF. Например, если вы покупаете акции 20 отдельных акций, с вас будет взиматься 20 комиссий. Если каждая комиссия составляет 5 долларов, это 100 долларов (независимо от общей суммы, которую вы инвестируете).

Подобно коэффициенту расходов, когда вы платите меньше комиссионных, у вас больше денег для начисления процентов.

Какие продукты могут иметь коэффициент расходов?

• ETF.

• Паевые инвестиционные фонды.

Какие продукты могут иметь комиссию?

• Отдельные запасы.

• Отдельные облигации.

• ETF.

2. Инвестиционный стиль

Инвестиционный стиль описывает метод, используемый для достижения цели. Некоторые инвестиционные продукты, включая взаимные фонды и ETF, могут быть активными или пассивными.

Активный

Активно управляемые фонды стремятся превзойти рынок и получить доход выше среднего. Команда управления портфелем активного фонда полагается на исследования, рыночные прогнозы и личный опыт, чтобы решить, какие облигации и акции они собираются купить. Хотя активно управляемые фонды пытаются превзойти рынок, они могут оказаться ниже рынка. Взаимные фонды предлагают самый большой выбор активно управляемых фондов, но некоторые ETF также активно управляются.

Пассивный

Пассивно управляемый фонд, известный как индексный фонд, владеет всеми (или выборкой) облигациями или акциями в индексе, который он отслеживает. Затем фонд отражает индекс и покупает или продает только тогда, когда индекс значительно меняется. Большинство ETF управляются пассивно, тогда как взаимные фонды могут управляться как пассивно, так и активно.

Дополнительная информация

Сравните индексные и активно управляемые фонды

Отдельные фонды акций и облигаций не считаются активными или пассивными, поскольку они не управляются профессионалами (именно поэтому у них нет коэффициента расходов).

3. Удобство

Если вы похожи на большинство инвесторов, количество времени и усилий, которые вы хотите потратить на создание диверсифицированного портфеля, может быть наиболее важным фактором при выборе инвестиционного продукта.

Ответьте на приведенные ниже вопросы и следуйте инструкциям, чтобы определить, какой продукт лучше всего соответствует вашим потребностям.

Вы инвестируете сейчас!

Выбрав инвестиционный продукт, выберите конкретную инвестицию с целью, которая соответствует вашей собственной. (Вы можете просмотреть цель каждого фонда Vanguard на вкладке «Обзор» на странице фонда в разделе «Краткая информация о продукте».)

Независимо от того, выбрали ли вы одну инвестицию или несколько инвестиций для хранения в своем портфеле, общий процент акций, облигаций и денежных средств, которыми вы владеете, должен соответствовать вашему целевому распределению активов.

Слишком много вариантов ETF?

Создайте полный портфель, используя всего 4 ETF

*Средний коэффициент расходов Vanguard ETF: 0,06%. Средний коэффициент расходов взаимных фондов Vanguard: 0,10%. Все средние взвешены по активам.

Источники: Vanguard and Morningstar, Inc. , по состоянию на 31 декабря 2019 г..

Любое инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю вложенных денег.

Диверсификация не обеспечивает получение прибыли и не защищает от убытков.

Инвестиции в облигации подвержены процентному, кредитному и инфляционному риску.

Вы должны покупать и продавать акции Vanguard ETF через брокерские услуги Vanguard (мы предлагаем их без комиссии) или через другого брокера (который может взимать комиссию). Информацию о лимитах см. в таблицах комиссий и сборов Vanguard Brokerage Services. Акции Vanguard ETF не могут быть выкуплены напрямую в фонде-эмитенте, за исключением очень крупных сумм стоимостью в миллионы долларов. ETF подвержены волатильности рынка. При покупке или продаже ETF вы платите или получаете текущую рыночную цену, которая может быть больше или меньше стоимости чистых активов.

Услуги персонального консультанта Vanguard предоставляются Vanguard Advisers, Inc., зарегистрированным консультантом по инвестициям, или Vanguard National Trust Company, зарегистрированной на федеральном уровне трастовой компанией с ограниченной ответственностью. Услуги Vanguard Digital Advisor предоставляются Vanguard Advisers, Inc. («VAI»), зарегистрированным на федеральном уровне инвестиционным консультантом. VAI является дочерней компанией VGI и филиалом VMC. Ни VAI, ни VGI, ни VMC не гарантируют прибыль или защиту от убытков.

Акции, облигации и взаимные фонды: ключевые отличия

Логотип банка

Банкрейт обещание

В Bankrate мы стремимся помочь вам принимать более взвешенные финансовые решения. При этом мы строго придерживаемся
,
этот пост может содержать ссылки на продукты наших партнеров. Вот объяснение для
.

Инвестиционная среда может быть запутанной. Вы можете слышать, как друзья, члены семьи или инвестиционные профессионалы используют такие термины, как акции, облигации и взаимные фонды, не зная точно, что каждый из них означает и в чем разница между ними.

Большинство людей знакомы со сберегательными счетами в банках, но для того, чтобы откладывать деньги на пенсию и другие финансовые цели, важно понимать, чем отличаются самые популярные виды инвестиций, такие как акции, облигации и взаимные фонды.

Вот руководство по основам и тому, какие из них могут быть полезны для вашего портфолио.

Акции

Акции, также называемые акциями, являются краеугольным камнем большинства пенсионных счетов, поскольку они могут похвастаться более высокой доходностью, чем многие другие инвестиции. Диверсифицированный набор крупных акций, таких как индекс S&P 500, в долгосрочной перспективе сокращался примерно на 10 процентов в год.

Тем не менее, акции бывают разных видов. Они представляют все отрасли, некоторые из которых базируются в США, а другие — за рубежом. Акции также бывают всех размеров: есть акции с большой, средней и малой капитализацией. Термин «капитализация» является сокращением от «рыночной капитализации», которая рассчитывается путем умножения цены акции на количество акций компании в обращении.

Что это значит?

«Акции компаний с большой капитализацией, как правило, являются более устоявшимися компаниями», — говорит Бретт Горовиц, управляющий активами в Evensky & Katz/Foldes Financial Wealth Management. «Небольшие компании, как правило, больше рискуют, а дополнительный риск, на который вы идете, приводит к более высокой прибыли», — добавляет Горовиц.

По данным Ibbotson Associates, в долгосрочной перспективе малые капиталы росли в среднем на 12 процентов ежегодно. Ежегодное опережение на 2 процентных пункта по сравнению с крупными компаниями компенсировало инвесторам дополнительный риск, который они взяли на себя.

Облигации

Когда вы покупаете облигацию, вы, по сути, становитесь кредитором, поскольку облигации на самом деле не более чем долговая расписка, выпущенная правительством или корпорацией.

В целом, облигации считаются более безопасными инвестициями, чем акции. Но это не всегда так. Это зависит от облигации, которую вы покупаете. Чем рискованнее облигация, то есть чем ниже кредитное качество или «рейтинг» заемщика, тем выше процентная ставка и тем больше вы можете получить, если, конечно, заемщик не объявит дефолт. Такие фирмы, как Standard & Poor’s и Moody’s, входят в число агентств, которые определяют, являются ли облигации «мусорными» статусом, что означает, что они несут высокий риск, или «инвестиционным классом», что означает, что они несут низкий или умеренный риск.

Государственные облигации США гарантированы полным доверием и кредитом федерального правительства, поэтому они считаются самыми безопасными. Они созревают — или приходят к сроку — в разные периоды времени. Казначейские векселя обычно погашаются через три месяца, тогда как казначейские облигации обычно погашаются в течение года. Казначейские облигации имеют более длительный срок погашения, обычно от пяти до 30 лет. Поскольку процентные ставки все еще относительно низки, облигации вряд ли принесут доход, необходимый большинству людей для выхода на пенсию в возрасте 60 лет.

Местные органы власти и правительства штатов также выпускают облигации. Не все они гарантированы, но они считаются относительно безопасными инвестициями, в зависимости от кредитоспособности правительства. Тем не менее, муниципальные облигации имеют явное преимущество: доход, как правило, освобождается от федеральных налогов, а иногда и от налогов штата.

Взаимные фонды

Думайте об этом как о корзинах, которые могут содержать облигации, акции и их эквиваленты. Имея тысячи вариантов, взаимные фонды бывают самых разных стилей. Они могут владеть одним типом активов, например, только отечественными акциями с большой капитализацией, или смесью инвестиций, например, сбалансированным фондом, состоящим из акций и облигаций.

Некоторые фонды более рискованны, другие менее рискованны, в зависимости от того, во что они инвестируются. Индексные фонды имитируют определенные индексы (например, Standard & Poor’s 500), и они, как правило, более эффективны с точки зрения налогообложения и менее затратны. чем, скажем, активно управляемые фонды, которые также могут иметь расходы на продажу и другие расходы.

Взаимные фонды позволяют инвесторам покупать множество активов относительно дешево. Вместо того, чтобы тратить 1000 долларов на акции одной компании, вы могли бы потратить ту же сумму на фонд, который владеет той же компанией, а также многими другими. Это дешевый способ диверсифицировать свои активы и защитить себя от риска владения одной акцией.

Если у вас нет времени или опыта для контроля за различными инвестициями, вложение денег во взаимный фонд может быть более безопасным и практичным способом инвестирования.

Какая инвестиция для вас наилучшая?

Определение того, какой из этих вариантов лучше для вас, будет зависеть от вашего временного горизонта и терпимости к риску. Акции, будь то по отдельности или через взаимные фонды, лучше всего подходят для долгосрочных целей, которые будут достигнуты как минимум через пять или более лет. Такой долгосрочный взгляд необходим из-за дополнительных рисков, связанных с владением акциями. Если вы переживаете кратковременный спад, у вас еще есть время восстановиться, прежде чем вы достигнете своей цели.

Облигации часто лучше всего подходят для краткосрочных целей или для инвесторов, которые особенно не склонны к риску. Владение облигациями или другими ценными бумагами с фиксированным доходом может помочь вам накопить на краткосрочные цели, такие как первоначальный взнос за дом или автомобиль.