Инвестиции в компанию: Инвестиции: что это, виды, с чего начать

Как стартапу привлечь инвестиции на начальном этапе развития: советы главного инкубатора Кремниевой долины

Дружить с инвесторами, не впадать в отчаяние, выбирать правильных советников и бесконечно улучшать презентацию — пошаговое руководство по привлечению инвестиций в раунде A от инкубатора Y Combinator

Этот материал — перевод вступления и первой части руководства по привлечению инвестиций в первом раунде финансирования — раунде A. Документ составлен самым влиятельным бизнес-инкубатором Кремниевой долины Y Combinator. Через программу акселерации YC прошли более 2000 стартапов, включая «единорогов» Airbnb, Stripe, Coinbase и др. Совокупная оценка выпускников инкубатора по состоянию на октябрь 2019 года превышает $155 млрд. Перевод рекомендаций по привлечению финансирования в раунде A выполнила группа волонтеров некоммерческой онлайн-школы стартапов RUSSOL*.

Когда мы задумались над созданием руководства по привлечению инвестиций в раунде А, мы не так уж много понимали в том, как на самом деле устроен этот процесс. А вот спустя два года и 190 сделок, в рамках которых в раунде A было привлечено более $2 млрд финансирования, нам есть чем поделиться. Наше руководство — квинтэссенция всего, что мы знаем о сделках этой стадии. В документе учтены те уроки, что мы получили, наблюдая как за сотнями успешных раундов, так и десятками провалов. Мы собрали практически все советы, которые давали компаниям на программе подготовки к раунду А (хотя признаемся, практика зачастую расходилась с рекомендациями). Руководство разбито на следующие разделы:

  • Краткое тактическое руководство. Обзор списка задач каждой стадии раунда A. Это обзор всего процесса от старта до финиша. Рекомендуем использовать этот раздел, чтобы ориентироваться в руководстве и сразу переходить в нужную вам часть;
  • Подготовка. Стратегия и тактика подготовки к привлечению инвестиций в раунде А;
  • Инвестиционные материалы. Наши лучшие практики по созданию неотразимых питчей, презентаций и памяток для инвесторов;
  • Процесс. Теория, стратегия и тактика основателей, заинтересованных в привлечении средств;
  • Закрытие сделки. Каждый успешный раунд когда-нибудь закрывается. Мы создали план, чтобы ускорить момент закрытия сделки.

Применение этого руководства не гарантирует успешного привлечения инвестиций. Такая цель и не ставилась. Гораздо важнее то, что нет правила или закона, согласно которому успешная компания должна пройти раунд А. Этот материал — лишь полезный инструмент для компаний, которые стремятся получить венчурные деньги. Надеемся, вам он будет полезен.

Аарон Харрис и Джанель Там, Команда Раунда А YC

Краткое тактическое руководство

В этом разделе приведен план-график мероприятий по привлечению средств в раунде А. Для основателей стартапов инкубатор Y Combinator (YC) разработал программу, которая предполагает поддержку на каждом шагу по пути к привлечению финансирования. В качестве первого шага мы настоятельно рекомендуем вам зарегистрироваться на групповые офисные часы по раунду A. Это поможет понять, на каком этапе вы находитесь.

Исходя из нашего опыта, мы сделали примерную оценку времени, требуемого на каждый этап. Самое важное, на что следует обращать внимание, сверяясь с планом-графиком, — сколько времени у вас в запасе. Основатель YC Пол Грэм в статье The Fatal Pinch отмечал, что вы должны иметь в запасе не менее шести месяцев, чтобы закрыть раунд А. Поиск инвесторов может занять от нескольких дней до нескольких месяцев, но лучше быть готовым к худшему и рассчитывать как минимум на три месяца. Также нужно запланировать 1-2 месяца на подготовку сильного питча и презентации.

Поэтому мы рекомендуем задуматься, нужен ли вам раунд A, когда денег вам хватает еще примерно на год. В таком случае, подготовившись за несколько месяцев, вы запустите раунд и у вас будет порядка девяти месяцев в запасе плюс еще пару месяцев до того момента, когда деньги понадобятся срочно.

Помните: то, что вам срочно нужны деньги, не означает, что инвесторы вам их дадут. Привлечь финансирование в раунде А достаточно сложно. Лишь около 30% основателей, получивших деньги на стадии «посева», добираются до этого раунда. Если у вас в запасе финансирование на 9-12 месяцев и вы не вышли на метрики похожих компаний, успешно привлекших финансирование, рекомендуем статью партнера YC Далтона Колдуэлла с советами стартапам с запасом финансирования меньше года.

За 6-12 месяцев до привлечения финансирования

Знайте свои метрики

Составьте план по целям раунда А и следите за его выполнением. Чтобы понять, какие метрики нужны для отслеживания за развитием бизнеса и на какие минимальные метрики ориентироваться, посмотрите ключевые метрики по типу бизнеса и сравнительные ориентиры. Главное — иметь достаточно данных, чтобы показать впечатляющую динамику.

Эти данные должны быть последовательными и достаточно детализированными. Последовательность говорит об уровне предсказуемости бизнеса и дает инвесторам уверенность в вашей динамике. Детали поясняют каждый показатель и позволяют инвесторам доверять вашим цифрам. Убедитесь, что вы уверенно знаете и понимаете свои метрики.

Подготовьте свое выступление

Составьте краткий план своего питча. Обычно нужно 3-4 тезиса, почему ваш стартап станет огромной компанией. Если инвесторы поверят в какой-либо из этих тезисов, они будут опасаться упустить возможность вложиться в ваш стартап. Проверяйте питч на неформальных встречах с инвесторами и используйте обратную связь для постоянного улучшения рассказа о вашем бизнесе.

Выстраивайте отношения с инвесторами

Составьте список потенциальных инвесторов для раунда А, наладьте с ними связь через теплые интро — приветственные письма. Начните встречаться с ними, пока не найдете тех, с кем действительно хотите работать. На встречах вам нужно заинтересовать инвесторов и произвести благоприятное впечатление, не раскрывая при этом всю информацию. Для отслеживания связей с инвесторами лучше использовать CRM.

Если вам кажется, что у вас есть блиц-предложение

Блиц-предложение — это термшит (документ об основных условиях сделки. — прим. Forbes), который инвестор предлагает основателю в обход обычных шагов достижения раунда А. В таком случае чаще всего основателю не нужно готовить инвестиционные материалы, питч партнерам или проходить проверку (due diligence).

Обычно блиц-предложения поступают от инвесторов, с которыми у компании уже есть связи. Инвесторы таким образом обеспечивают себе преимущество, предлагая деньги раньше остальных. Такой подход встречается нечасто. В 2018-2019 годах всего около 12% раундов А стартапы из портфеля YC профинансировали таким образом.

Иногда инвесторы дают понять, что предложение есть, не озвучивая его. Это запускает процесс «подъема» денег один на один на временной шкале инвестора. Пока в вашем почтовом ящике нет термшита с конкретными условиями, у вас нет блиц-предложения. Но если вы его уже получили, посмотрите раздел «Блиц-предложения», чтобы понять дальнейшие шаги.

За 2 месяца до привлечения инвестиций

Определяем, сколько нужно денег и что делать, если не получится их собрать

Вам нужен некий необходимый минимум средств, чтобы компания вышла на показатели раунда В. Обычно это в 3-5 раз выше текущих показателей. Чтобы иметь представление, постройте финансовую модель, прогнозирующую 1-2 года расходов.

Решите, что будете делать, если не сможете привлечь инвестиции. Сможете ли вы выйти на рентабельность или бросите все? Даст ли это вам достаточно времени, чтобы добиться хороших темпов роста, которые понравятся инвесторам и увеличат шансы получить финансирование на раунде А? В этот достаточно сложный период желательно подготовить план Б, чтобы избавиться от лишней нервозности.

Подготовка инвестиционных материалов

Отточите вашу презентацию, основываясь на опыте встреч с инвесторами. Напишите инвестиционный меморандум, чтобы ясно и четко обосновать ключевые компоненты инвестиции и причины инвестировать. Подберите круг «советников», которые будут помогать с привлечением финансирования. Хорошие кандидаты на эту роль — текущие инвесторы, которые не могут стать ведущими в раунде А, или основатели, которые уже успешно закрыли раунд А. Попросите их оценить ваши инвестиционные материалы.

Отшлифуйте до блеска ваш питч

Тренируйте питч с кругом «советников» и постоянно улучшайте его после получения отзывов.

За месяц до привлечения инвестиций

Выберите одного человека, который будет заниматься привлечением финансирования, и делегируйте обязанности

Привлечение финансирования — это работа генерального директора. Если вы генеральный директор, вам нужно понимать — это будет занимать все ваше время. Делегируйте обязанности на следующий месяц. Вам потребуется посвятить питчингу 100% своего времени.

Даже в редких случаях, когда директоров два и больше, для инвесторов лучше иметь одно контактное лицо. Инвесторы хотят видеть четкий процесс принятия решений, что обычно предполагает наличие лица, имеющего решающий голос. Если привлечением финансирования будут заниматься больше людей, это отвлечет двух самых важных людей от работы в компании, а координировать раунд будет сложнее.

Закройте вакансии и составьте программу найма персонала

Закройте предложения по найму для сотрудников, которым вы думаете выделить доли в компании по оценке до раунда А. Также надо составить план найма сотрудников, который покажет, как будет расти штат и какие вакансии у вас будут появляться между раундами А и В. План найма сотрудников покажет инвесторам, на что вы потратите капитал, и может помочь обосновать агрессивные вопросы по опционному пулу в раунде А.

Синхронизируйтесь с текущими инвесторами

Хороший бизнес-ангел может быть очень полезен в раунде А. Он или она может помочь найти правильных партнеров, предоставит хорошие рекомендации и интро, будет каналом распространения информации и евангелистом. Если ваш основной инвестор мог бы, но не готов быть ведущим в раунде, заранее продумайте объяснение, чтобы это не выглядело потом как признак проблем. Вот, например, как можно это объяснить: «Инвестор А достиг своего целевого порога владения и будет продолжать инвестировать пропорционально доле и поддерживать компанию, но нам кажется, что нам нужен партнер, обладающий определенными качествами типа А-Б-В. И несмотря на опыт инвестора А, у него этих качеств нет. Поэтому мы ищем ведущего инвестора».

Посчитайте доли владения и пропорции

Составьте таблицу капитализации, чтобы перед раундом знать, сколько вам еще нужно собрать средств после того, как имеющиеся инвесторы вложились пропорционально своим долям. Таблица поможет вам понять, как размываются ваши доли. Для таких расчетов можно воспользоваться captable.io, Angelcalc.com, Cart или Excel. Если вы не уверены, попросите помощи у юристов. Основатели, работающие с YC, могут связаться с нашим финансовым отделом, они помогут.

Сформируйте пакет документов по компании (Diligence pack)

Подготовьте пакет документов, которые будете предоставлять по запросу. Обычно запрашивают отчет о прибылях и убытках, финансовые прогнозы и таблицу капитализации. Если это подготовить заранее, ваш питч будет более структурированным и потребует меньше работы во время раунда. Как можно больше пользуйтесь сервисами вроде DocSend, чтобы отследить, кто что получил.

Подготовьте все документы, которые потребуются после подписания соглашения об основных условиях

Заранее подготовьте все, что может понадобиться сразу после подписания термшита. Мы составили примерный список вот здесь — Series A diligence checklist. Если всю информацию, которая может потребоваться, собрать заранее (до начала раунда), это может сократить процесс примерно на неделю.

Составьте плотный график для питчей

Постарайтесь использовать благоприятные условия на рынке, сгруппировав встречи с потенциальными инвесторами по стадиям процесса. Первые встречи должны пройти за 1-2 недели; питчи партнерам (обычно это последняя стадия перед предложением термшита) — в следующие 1-2 недели. Ваша цель — сконцентрировать весь процесс сбора средств и держать потенциальных инвесторов в одной фазе, чтобы создать конкуренцию. В идеале это приведет к тому, что инвесторы будут предлагать свои условия в одно и то же время и не смогут договориться между собой или узнать, что другие отказались.

Запуск привлечения инвестиций

Питч

Продолжайте улучшать ваш питч каждый раз после отзыва инвесторов. На встречах с инвесторами вы начнете понимать, какие части презентации больше всего им нравятся, а какие вызывают скепсис. Вы обнаружите вопросы, на которые у вас нет ответа, и проблемы, требующие решения. Каждый день выделяйте время, чтобы проанализировать реакцию инвесторов и улучшить презентацию. Подготовьте данные и добавляйте слайды в конце, чтобы отвечать на часто задаваемые вопросы. Сконцентрируйтесь на самых сильных сторонах презентации.

Создайте ощущение востребованности

Предоставляйте каждому инвестору достаточно информации о положении дел с привлечением денег, чтобы создать ощущение востребованности и поддержать их желание дальше участвовать в процессе. Важно, как вы поддерживаете контакт после встречи. Если инвесторы заинтересовались, они свяжутся с вами в течение 24-48 часов после встречи. Если ответа нет, напоминайте им о себе, пока не получите ответ, но помните: есть разница в делах, когда вы в отчаянии и когда заняты. Постарайтесь выглядеть занятым человеком, а не отчаявшимся.

Соблюдайте предусмотрительность в предоставлении информации

В большинстве случаев можно предоставить некоторую конфиденциальную информацию, чтобы инвесторы могли провести проверку компании, но никогда не раскрывайте собственные разработки (то, что могут использовать конкуренты, чтобы скопировать ваш стартап или увести клиентов).

Хорошая стратегия — спросить инвестора, на какой вопрос он пытается получить ответ, запрашивая информацию. Это поможет вам а) выбрать более эффективный способ ответить на вопрос и б) понять, не пытается ли он создать видимость бурной деятельности (или хуже того, получить информацию для конкурента либо оценки конкурентоспособности сделки). Несмотря на то, что все будут казаться заинтересованными, лишь около четверти фондов будут всерьез нацелены на сделку. Именно вы должны отделять зерна от плевел, определяя тех, кто действительно заинтересован, чтобы потратить свое время именно на них.

Повторяйте при необходимости

Бывает, никто не откликается или кто-то перестает отвечать. Если вы уверены в необходимости продолжения привлекать финансирование, переходите к следующему кругу инвесторов, получите интро и запланируйте встречи. Повторяйте, улучшая процесс столько раз, сколько необходимо.

Термшит и закрытие сделки

Уведомите всех других инвесторов

Когда термшит у вас, нужно сообщить об этом тем инвесторам, которые тоже работали с вами над выходом на сделку и с которыми вы хотели бы работать дальше. Обратите внимание, в раунде А устные обещания или ситуация, когда вы ударили по рукам, еще не означают предложений о термшите. Не раскрывайте, от кого вы получили термшит, потому что инвесторы будут общаться друг с другом.

Эту тактику нужно использовать, только если термшит, который вы получили, вас действительно устраивает. Потому что такое давление заставит инвесторов ответить «да» или «нет» в течение 24-48 часов, что может закончиться тем, что все откажутся.

Убедитесь, что вы понимаете условия сделки

При оценке условий постарайтесь понять, как разные показатели и условия, привязанные к разным срокам, могут запустить неочевидный сразу эффект домино с долгосрочными последствиями.

Мы разбираем с нашими основателями случаи, когда условия не соответствуют их ожиданиям, а также что можно сделать с таким несоответствием, когда и как имеет смысл торговаться. Эти материалы мы использовали при создании типового термшита раунда А.

Выберите правильного партнера

Если вам повезло и предложений много, поздравляем! Вам нужно выбрать того, с кем вы захотите работать. Пришло время провести комплексную предынвестиционную проверку. Понимание, сможет ли инвестор стать эффективным членом совета директоров, аналогично решению о том, хотели бы вы запускать бизнес вместе с кем-то или нет. Встретьтесь с этим человеком в непринужденной обстановке. Попросите у него список предыдущих проектов, особенно неофициальные отзывы от основателей, которых он финансировал и которые потерпели неудачу или переживают трудные времена. Это покажет вам, как инвестор реагирует на неудачи.

Выполните проверку после подписания термшита

Проверка после подписания термшита (иначе «подтверждающая проверка») состоит преимущественно в заполнении анкет типа «поставьте галочку» в вопросах как делового, так и юридического характера. Проверка может включать в себя такие вещи, как звонки клиентам, тщательное изучение ключевых метрик и уточняющие вопросы относительно плана и моделей действий. Проверки биографии основателя — также рутинная часть этого процесса.

Учтите, обсуждение окончательной документации может занять около 4-5 недель с момента подписания термшита, если сделка продвигается по обычному графику. Если закрытие необходимо совершить раньше, например, для формирования фонда заработной платы, уточните этот момент с инвестором и своими юристами. Сделки можно закрыть и за несколько дней с момента подписания термшита, если уровень срочности будет согласован со всеми участниками и если такая спешка обоснована.

Как только все обсуждения по проверочной и окончательной документации будут завершены, вы и все остальные поставите подписи и денежные средства поступят. В этот момент, если ваш инвестор вошел в совет директоров по условиям сделки, начнется срок его пребывания в этой должности.

Первые административные действия после закрытия сделки

Попросите фирму, которая занимается оценкой на основании формы 409A, обновить данные, как только закроете сделку. Установите частоту регулярных собраний совета директоров. Обычно это одно собрание в квартал. Рекомендуется также оформить общую коммерческую страховку профессиональной ответственности и ответственности руководителей и руководящих служащих после закрытия раунда А.

Когда вы закроете финансирование, компания по закону обязана подать уведомления о финансировании (уведомление о выпуске ценных бумаг) либо в федеральные органы власти (Комиссия по ценным бумагам и биржам США — SEC), либо в органы власти штата (например, в департамент штата Калифорния по корпорациям). Если вы подаете заявку в федеральные органы (известную как «Форма D»), вы как правило одновременно объявляете о раунде. Однако, если вы предпочитаете оставаться в тени или отложить объявление на некоторое время, тогда подача на уровне штата предпочтительнее с точки зрения освещения в прессе. В любом случае вы обязательно должны подать уведомления о финансировании на федеральном уровне либо на уровне штата.

Рассмотрите возможность привлечения венчурных средств

Если вы хотите привлечь венчурное финансирование, лучше всего обеспечить его, как только вы подняли раунд А. Это позволит вам добиться хороших условий по процентам и срокам привлечения. Основатели описали нам венчурное финансирование как «в целом легкие, не размывающие деньги» (с учетом, конечно, условий вашего кредита), поэтому это может оказаться неплохим вариантом для приумножения венчурного капитала.

А теперь возвращайтесь к работе.

Полный перевод руководства Y Combinator — здесь.

*RUSSOL — некоммерческая онлайн-школа стратапов. Цель школы: подтолкнуть отечественные стартапы создавать глобальные технологические компании уровня Amazon и Google и помочь сформироваться ядру среднего класса в странах СНГ. RUSSOL регулярно проводит онлайн-лекции и мастер-классы. На них начинающие предприниматели обмениваются опытом, находят наставников и таланты для своих команд. Подробнее о школе можно прочитать здесь.

Будущие «единороги»: 25 самых перспективных стартапов по версии Forbes

25 фото

Инвестиционный консультант | Сервисы проекта «Сколково»

Инноваторам

Инвестиции

Поддержка компании в процессе привлечения финансирования или продажи компании: от разработки инвестиционной стратегии и подготовки материалов, до поиска инвестора, сопровождения переговоров и закрытия сделки.

Кто оказывает услугу

СК КАПИТАЛ

СК КАПИТАЛ

Описание услуги

Sk Capital – инвестиционная платформа по управлению VC&PE фондами, построению технологических лидеров и привлечению финансирования для быстрорастущих компаний. Sk Capital инвестирует в системно значимые технологические вертикали от VC стадии до pre-IPO. Команда Sk Capital обладает 15-летним практическим опытом управления VC&PE фондами с объемом закрытых сделок более $1 млрд и историей успешных выходов из активов через M&A и IPO в России и за рубежом. Компания также трижды признавалась лучшим инвестиционным консультантом в технологическом секторе страны и помогла предпринимателям получить ликвидность (M&A) и привлечь инвестиций (PE&VC) на сумму более ₽15 млрд с 2018 года.

В рамках оказания инвестиционно-банковских услуг Sk Capital осуществляет полный цикл сопровождения привлечения
инвестиций или продажи компании для своих клиентов: от разработки стратегии и подготовки инвестиционного пакета
документов до поиска инвестора, сопровождения переговорного процесса и подписания транзакционных документов для
закрытия сделки.

Типы потенциальных сделок, которые сопровождает Skolkovo Ventures как
инвестиционный консультант:

  • Привлечение венчурного финансирования
  • Синдицирование венчурных сделок
  • Организация долгового финансирования
  • Вторичная продажа долей / акций компании для основателей и/или ранних инвесторов (бизнес ангелы, VC, PE)
  • Частное размещение акций/ Pre-IPO финансирование
  • Продажа компании стратегическому покупателю
  • Сделки LBO и MBO (Leveraged/Management Buy-out)

Опыт Sk Capital:

  • #1 Инвестиционный консультант для технологических компаний, оказывающий полный спектр услуг по привлечению
    капитала и реализации сделок M&A по версии PREQVECA.
  • Закрытые сделки по привлечению венчурного финансирования и продажи технологических компаний на 7 млрд. ₽
  • Команда из 35 профессионалов с опытом работы в ведущих инвестиционных практиках как на стороне продавца, так и
    покупателя и совокупным портфелем закрытых сделок на $3 млрд.

Знаковые сделки, в которых Skolkovo Ventures выступало инвестиционным
консультантом:

ВИСТ Групп — Sk Capital консультировала ВИСТ Групп по привлечению инвестиции от I2BF Global
Ventures и ВТБ Капитал. Через года при участии Sk Capital бизнес компании был успешно продан Группе
«Цифра» за ₽2,0 млрд.

Инновационный центр «Станкосервис» — Команда Sk Capital организовала
структурированный конкурентный процесс продажи среди российских и международных стратегических покупателей, в
результате которого бизнес компании был приобретен Группой «Цифра». Общая сумма сделки составила ₽850
млн.

Vocord — в рамках сделки, в которой Sk Capital выступало консультантом, часть технологий
компании, связанных с распознаванием лиц, была продана крупному международному стратегическому покупателю.

NFWare — привлечены $2 млн. инвестиции от Sistema VC, EG Private Equity, Almaz Capital, Maxfield
Capital, Telefonica.

Data Matrix — привлечены ₽150 млн. инвестиции от Sistema VC, EG Private Equity, Almaz Capital,
Maxfield Capital, Telefonica.

Geosteering Technologies — привлечены $2 млн. инвестиции от AYR Financials, Phystech Ventures, North
Energy Ventures и ряда бизнес-ангелов.

Подробнее об услуге

Порядок получения услуги

  1. Заявка

    Нажмите «Получить Услугу», заполните форму запроса в свободном виде.

  2. Встреча с компанией и проведение внутреннего анализа инвестиционного кейса

  3. Подписание договора оказания инвестиционно-банковских услуг

  4. Подготовка инвестиционного пакета документов

  5. Маркетирование инвестиционного предложения потенциальным инвесторам, организация встреч и проведение переговоров с инвестором

  6. Защита оценки компании и условий сделки на уровне Term Sheet

  7. Координация проведения Due Diligence, работы юристов и аудиторов

  8. Сопровождение подписания транзакционных документов для закрытия сделки

5 шагов для выбора Investment Pro

Специалист по инвестициям (или команда профессионалов), с которым вы решите работать, во многом будет зависеть от ваших инвестиционных целей и типов продуктов и услуг, которые могут помочь вам достичь этих целей. Ваши финансовые потребности и, следовательно, профессионалы, с которыми вы работаете, скорее всего, изменятся в течение вашей жизни. Сумма денег, которую вы должны инвестировать, и ваши инвестиционные приоритеты также, вероятно, изменятся.

Что не меняется, так это лучший способ найти помощь. Вот 5 ключевых шагов для выбора финансовых специалистов:

  1. Определите свои финансовые потребности, начиная с целей.
  2. Поймите, с какими людьми или фирмами вы могли бы работать, и что каждая из них может (и не может) предложить.
  3. Поиск возможных кандидатов, задавая вопросы, которые мы перечисляем ниже.
  4. Проверьте опыт работы и дисциплинарную историю ваших финалистов.
  5. Убедитесь, что вы прочитали и поняли все документы, которые вас просят заполнить или подписать.

Поиск возможных кандидатов

Для начала можно поговорить с друзьями, соседями, родственниками и коллегами, особенно с теми, кто имеет некоторый опыт работы в качестве индивидуальных инвесторов. Вот что нужно спросить:

  • Как зовут специалистов по инвестициям, которых вы использовали?
  • Как долго вы ведете дела с этими людьми?
  • Насколько или мало вы полагались на их советы?
  • Были ли у вас когда-нибудь проблемы с этим профессионалом? И если да, то насколько хорошо и как быстро был решен вопрос?
  • Как часто ваш специалист по инвестициям связывается с вами? Разные люди любят взаимодействовать по-разному и в разное время, поэтому этот вопрос может помочь вам оценить, подойдут ли вам эти отношения.

Если вы не знаете никого, кто мог бы порекомендовать профессионального специалиста по инвестициям, узнайте, может ли ваш работодатель, торговая организация или профсоюз, местные группы потребителей или инвесторов предоставить рекомендации. Регулирующие органы также могут быть полезным ресурсом, хотя они часто не могут рекомендовать фирмы или отдельных лиц. Например, если вы ищете брокера по ценным бумагам, у FINRA есть список фирм, которые мы регулируем, а если вы ищете бухгалтера, Совет по бухгалтерскому учету вашего штата может помочь.

Вопросы, которые следует задать кандидатам

Когда вы будете брать интервью у специалистов по инвестициям, вот несколько вопросов, которые вы должны задать:

  • Какой опыт работы у вас есть у людей, похожих на меня?
  • Какие лицензии у вас есть в настоящее время? Вы зарегистрированы в штате, SEC или FINRA? Если да, то в каком качестве?
  • Какие у вас есть соответствующие профессиональные звания?
  • Есть ли у вас специальные области знаний?
  • Как долго вы работаете в вашей нынешней фирме? Где вы работали раньше?
  • Какие инвестиционные продукты и услуги вы рекомендуете своим клиентам? Почему?
  • Есть ли продукты или услуги, которые вы не рекомендуете? Почему?
  • Сколько я должен буду заплатить за ваши услуги? Какова ваша обычная почасовая ставка, фиксированная плата или комиссия?
  • Получаете ли вы какую-либо другую компенсацию за работу с моей учетной записью? Если да, то как и сколько?
  • Устанавливаете ли вы или ваша фирма какие-либо минимальные остатки на счетах? Если так, то кто они? А что произойдет, если мой портфель упадет ниже минимума?
  • Как часто мы будем встречаться, чтобы обсудить мой портфель и прогресс, которого мы добиваемся в достижении моих инвестиционных целей?
  • Как вы будете сообщать мне результаты эффективности инвестиций?
  • Что касается брокерских фирм, является ли ваша фирма членом SIPC?
  • Кто еще в вашем офисе будет вести мой счет?
  • Вы или ваша фирма когда-либо подвергались дисциплинарным взысканиям со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США, FINRA, органа государственного регулирования ценных бумаг или другого федерального или государственного финансового регулятора?
  • У вас когда-нибудь отзывали профессиональную лицензию?

Вы также можете спросить, предоставит ли специалист список клиентов, с которыми вы можете связаться в качестве рекомендации. Однако от специалиста это не требуется, и могут существовать политики компании в отношении вопросов конфиденциальности, которые не позволяют ему или ей делиться этой информацией.

Помните также, что на собеседовании оба человека обычно хотят что-то узнать друг о друге. Вы должны быть готовы ответить на некоторые или все эти вопросы:

  • Сколько денег у вас есть на сберегательных и инвестиционных счетах? Где эти деньги — в банке, в паевых инвестиционных фондах, в отдельных ценных бумагах?
  • Сколько вы планируете добавлять на эти счета каждый год?
  • У вас есть конкретные финансовые цели?
  • У ваших целей есть конкретные временные рамки?
  • Какой инвестиционный риск вы готовы принять?
  • С какими другими профессионалами в области инвестиций вы работаете?
  • У вас есть страхование жизни? Сколько?

На первом собеседовании получите копию соглашения об открытии счета, структуру вознаграждения и любые другие документы, которые вас попросят подписать, если вы откроете счет. Таким образом, вы можете взять документы домой, чтобы внимательно прочитать их в удобном для вас темпе и провести сравнение, если вы рассматриваете возможность обращения к специалистам по инвестициям в нескольких фирмах. Если потенциальный профессионал слишком сильно подталкивает вас к открытию счета на месте, это может быть признаком того, что он или она будет чрезмерно агрессивно подталкивать вас к определенным инвестиционным решениям в будущем.

Проверьте биографию своего профессионала

Обязательно проверьте своих окончательных кандидатов, прежде чем иметь с ними дело. BrokerCheck должен быть вашей первой остановкой, особенно для брокеров и инвестиционных консультантов. Вы также можете выполнить общий поиск человека и его фирмы в Интернете. Чтобы узнать больше о любых учетных данных или званиях, которые имеет человек, используйте нашу базу данных профессиональных назначений.

Прочтите перед подписанием

В то время как некоторые инвестиционные отношения требуют подписания соглашения между вами и лицом или фирмой, с которой вы работаете, многие этого не требуют. Если вас попросят что-то подписать, внимательно прочитайте и задайте вопросы о том, чего вы не понимаете, прежде чем подписывать. Если у вас есть сомнения относительно какой-либо части документа, попросите своего адвоката сначала просмотреть ее. Например, для большинства брокерских счетов требуется письменное согласие на то, что любые споры с фирмой будут рассматриваться в арбитраже, а не в судебном порядке.

Программа инвестиций в сельский бизнес

| Rural Development

Окно подачи заявок:

Период подачи заявок на участие в программе:

Заявки принимаются круглый год.

Для информации по штатам:

Информационный бюллетень

Что делает эта программа?
Эта программа предоставляет лицензию Rural Business Investment Company (RBIC) недавно созданным организациям капитала развития, чтобы помочь удовлетворить потребности в инвестициях в акционерный капитал в сельских общинах.

Вам нужен капитал для развития?
Эта программа работает с коммерческими фондами развития. Вот список сертифицированных RBIC.

Вы управляющий фондом и хотите создать RBIC?
Пожалуйста, внимательно прочитайте следующее.

Кто может подать заявку на участие в этой программе?
В число правомочных заявителей на получение лицензии RBIC входят недавно созданные:

  • Коммерческие организации или
  • Дочернее предприятие

Все кандидаты:

  • Должен иметь соответствующий опыт в области венчурного капитала или финансирования развития сообщества
  • Должен привлечь не менее 10 миллионов долларов в виде частного акционерного капитала
  • Могут быть организованы как товарищества с ограниченной ответственностью, компании с ограниченной ответственностью или корпорации

Что такое правомочная область?
Ограничений по местонахождению подходящих заявителей на получение лицензий RBIC нет. Цель каждого RBIC — помочь удовлетворить потребность в капитале для бизнеса и развития в сельской местности. Посетите наш сайт соответствия требованиям, чтобы найти подходящие сельские районы.

Как можно использовать средства?

  • Минимум 75 процентов средств должны быть сделаны в сельской местности с населением 50 000 человек или менее.
  • Минимум 50% средств должно быть инвестировано в малые предприятия.
  • Максимум 10 процентов инвестиций RBIC могут быть сделаны в городских районах.

С чего начать?
Заявки на данную программу принимаются на постоянной основе.

Кто может ответить на вопросы?
Если у вас есть вопросы, обращайтесь по адресу [email protected].

Что управляет этой программой?

  • Свод федеральных правил, 7 CFR, часть 4290
  • Эта программа утверждена Законом о пищевых продуктах, консервации и энергии от 2008 г.

Почему Министерство сельского хозяйства США занимается этим?
Доступ к капиталу имеет жизненно важное значение для бизнеса и часто ограничен в сельской местности.

ПРИМЕЧАНИЕ: Поскольку цитаты и другая информация могут быть изменены, пожалуйста, всегда обращайтесь к инструкциям программы, приведенным в разделе выше под заголовком «Что регулирует эту программу?» Вы также можете обратиться за помощью в наш национальный офис программы.

ПРИМЕЧАНИЕ: Пожалуйста, свяжитесь с [email protected], прежде чем пытаться заполнить какие-либо формы или заявления. Это сэкономит вам драгоценное время при заполнении заявки.

Необходимые предварительные действия

Чтобы подать заявку на участие в этой программе, вы должны пройти предварительную регистрацию в Системе управления наградами (SAM). Регистрация не требует денег, но может занять время, обязательно позаботьтесь об этом прямо сейчас.