Как вложить деньги в акции компаний: Как инвестировать в акции? | Freedom24

9 типов компаний, в акции которых не стоит инвестировать

И опытные, и начинающие инвесторы стараются внимательно изучать компанию перед тем, как в неё вложиться. Такой подход помогает избежать лишних рисков и неожиданных потерь. Дотошно анализирует разные фирмы и Чарли Тянь, доктор философии и основатель сайта о стоимостном инвестировании.

В книге «Инвестируй как гуру. Как повысить доходность и снизить риск с помощью стоимостного инвестирования» он составил список признаков, которые показывают, что в компанию лучше не вкладываться. С разрешения издательства «Альпина Паблишер» Лайфхакер публикует отрывок седьмой главы. В нём как раз рассказывается о проблемных фирмах.

На фондовом рынке очень просто потерять большие деньги, покупая акции на подъёме, когда рынок полон оптимизма, и затем продавая их во времена спада и паники. Или играя с опционами на акции и фьючерсами, или покупая на марже — если вы этим занимаетесь, то можете потерять деньги практически на любых акциях.

Даже если вы долгосрочный инвестор на относительно мирном растущем рынке, вы всё равно можете потерять деньги, купив акции компаний, которые находятся на пути к краху или которые могут выжить, но никогда не достигнут той точки, в которой оправдается уплаченная цена.

Далее я обобщу признаки, которые могут указывать на то, что вы покупаете не ту компанию. Предупреждающие сигналы, описанные ниже, относятся к бизнесу компании. Если вы заметите один из них в манере ведения бизнеса компании, которую рассматриваете для покупки, хорошенько подумайте, стоит ли её покупать.

1. Компания производит актуальный товар с потрясающим будущим

Как правило, это молодые компании в «модных» отраслях. Их продукция обычно связана с революционными прорывными технологиями, которые могут оказывать огромное влияние на общество. Многие амбициозные молодые предприниматели открывают компании в этой сфере, поскольку технология многообещающая и она меняет жизнь людей, а инвесторы в восторге от ярких перспектив и готовы вкладывать в технологии будущего.

По мере развития технологии становится очевидным, что она действительно изменила жизнь людей. Однако на этом поле слишком много игроков. Лишь очень немногие компании получат прибыль и выживут. Те, у кого это получится, заработают огромное состояние для своих инвесторов, в то время как большинство других инвесторов потеряют деньги, поскольку их компании не смогут приносить прибыль. И ещё больше инвесторов никогда не получат сколько-нибудь значимого дохода.

Начинающие инвесторы и инвесторы-любители могут легко попасть в такую ситуацию, в которую попал и я в начале своего пути. Я приобрёл акции компаний по производству оптоволокна, потому что технология была многообещающей, а перспективы — радужными.

Эта технология действительно позволила значительно увеличить скорость интернета и сделала возможным использование многих приложений, таких как потоковое видео, мобильный интернет и онлайн-игры, но из-за слишком большого количества компаний многие из них так и не начали приносить прибыль и не оправдали своей стоимостной оценки.

Это случается раз в несколько лет в новых областях, и сейчас это происходит чаще, чем в прошлом, в связи с ускорением развития технологий и инноваций. В прошлом столетии это было самолётостроение, автомобилестроение, полупроводники, цифровые часы, компьютерное оборудование, программное обеспечение, интернет, доткомы, оптоволоконные технологии. В этом столетии пока что это солнечные технологии, биотехнологии, социальные сети, электромобили и так далее.

Начиная с середины 2000-х годов, при поддержке и поощрении правительств США и Китая, технологии использования солнечной энергии процветали. Технология казалась многообещающей, потому что она не наносит вред окружающей среде и относится к неистощимым источникам энергии, а у нас, похоже, заканчиваются нефть и газ.

Развитие технологии привело к удешевлению производства и сделало его более экономически выгодным. Это настоящая революция. Даже Томас Эдисон однажды сказал: «Я бы инвестировал все свои деньги в солнце и солнечную энергию. Какой источник энергии! Надеюсь, мы овладеем ею до того, как закончатся нефть и уголь».

По всему миру появились сотни компаний по производству солнечных батарей, многие из которых стали публичными, и это, казалось, открыло для инвесторов прекрасную возможность принять участие в бурном развитии новых технологий. Инвесторы взвинтили цены акций и заработали состояния.

В то время Ши Чжэнжун, основатель китайской компании Suntech Power Holdings, стал самым богатым человеком в Китае с состоянием свыше двух миллиардов долларов, поскольку акции Suntech торговались на Нью-Йоркской фондовой бирже и её рыночная капитализация составляла 12 миллиардов долларов. Рыночная капитализация американских компаний, работающих в отрасли солнечной энергетики, таких как SunEdison, First Solar и SunPower Corp., достигала 10 миллиардов долларов.

Однако конкуренция очень жестока, особенно в международном масштабе.

Как и в случае с любой новой технологией, в солнечную энергетику вливались всё новые инвестиции, что увеличивало конкуренцию; технология быстро развивалась, и слишком много игроков стали производить гораздо больше продукции, чем рынок мог переварить.

Цены на солнечные батареи резко упали. Никто от этого не выиграл. Suntech Power и SunEdison обанкротились. First Solar и SunPower потеряли свыше 80% своей рыночной стоимости по сравнению с 2008 годом. Компания SunPower до сих пор несёт убытки. SolarCity, относительно новый игрок, которая занимается монтажом солнечных панелей на крышах домов и которую возглавляет предприниматель-визионер Илон Маск (он является председателем совета директоров и крупнейшим акционером), не справляется в одиночку и объединяется с другой компанией Маска, Tesla Motors.

У Tesla свои проблемы. Она тоже никогда не была прибыльной, а её убытки растут. Она тоже работает в «модной» отрасли, куда заходит всё больше игроков. Ходят слухи, что даже компания Apple планирует выпускать машины. Это напоминает оптоволоконный пузырь, из которого я извлёк свой болезненный урок.

Не поймите меня неправильно. У солнечной энергетики действительно было светлое будущее. И до сих пор есть. Она становится всё более рентабельной, и её доля на рынке растёт. Как бывший учёный и изобретатель, я не против новых технологий и инноваций. Новые технологии и инновации делают жизнь людей лучше. Просто это не самое хорошее направление для инвестиций.

2. Компания производит модный товар, который все покупают

Помните то время, когда практически у каждого ребёнка были кроксы? Или у каждого подростка — футболка Aeropostale? Они были крутыми, и дети их обожали. В 2006 году объёмы продаж компании Crocs выросли в три раза по сравнению с предыдущим годом, а в 2007 году удвоились.

Продажи компании Aeropostale росли более чем на 20% ежегодно с 2004-го по 2009-й. Родители покупали не только детскую обувь и футболки, но и акции. Рыночная капитализация Crocs составила свыше шести миллиардов долларов. Рыночная капитализация Aeropostale приближалась к трём миллиардам.

Но сегодня эта обувь кажется уродливой, и никто не хочет носить футболку с надписью AERO на груди. Компания Crocs смогла диверсифицироваться и расширить свой ассортимент и сегодня продаёт больше обуви, чем раньше. Однако её акции потеряли свыше 80% своей стоимости, а рыночная капитализация упала ниже миллиарда долларов. Компания Aeropostale так не смогла снова стать крутой и близка к банкротству.

Вполне нормально покупать акции компании, если вам нравится её продукция, но стоит убедиться, что эта компания стабильно растёт и приносит прибыль.

Вот почему, на наш взгляд, хорошей может считаться только та компания, которая получала прибыль в течение как минимум 10 лет. Нам необходимо получить подтверждение того, что компания была состоятельной в течение хотя бы одного полного рыночного цикла. Мы не хотим поддаваться всеобщему ажиотажу.

3. Компания находится на пике своего цикла

Прибыль высокая, а стоимость акций кажется низкой. Однако на самом деле это циклическая компания, которая находится на пике своего цикла. Такие циклические компании, как автопроизводители, авиакомпании и производители товаров длительного пользования, получают хорошую прибыль на пике цикла, из-за чего коэффициент P/E снижается, а акции кажутся привлекательными для покупки.

Коэффициенты Р/С и Р/В в сравнении с историческими данными более наглядно представляют реальную стоимость акций. Если компания является производителем таких сырьевых товаров, как нефть, уголь, сталь и золото, необходимо также смотреть, как их текущие цены соотносятся с историческими. Если они расположены близко к историческому пику, высока вероятность их падения.

Мы часто слышим рассказы о циклических компаниях, выходящих из кризиса. Обычно это происходит не из-за того, что их руководство особо одарённое, — дела компании идут лучше просто потому, что рынок восстанавливается. Когда вновь наступит рецессия, руководство, скорее всего, обнаружит, что «ему удалось развернуть бизнес… но не в том направлении».

Мы предпочитаем не покупать циклические компании, но если вы всё-таки настроены на покупку, то лучшее время — это нижняя точка цикла, когда новости плохие, а компании, возможно, теряют деньги. Многие из них не могут пройти этот этап и становятся банкротами. Покупайте компании с высокой финансовой устойчивостью, которые способны пережить тяжёлые времена. Также не забудьте продать их акции, когда ситуация будет казаться хорошей, а прибыль компаний снова станет высокой. В отличие от стабильно прибыльных циклические компании вновь столкнутся с трудностями при очередном спаде в отрасли.

4. Компания растёт слишком быстро

Вам нужно, чтобы купленная компания росла, но не слишком быстро. При слишком быстром росте она может испытывать трудности с привлечением достаточно квалифицированных сотрудников для сохранения уровня качества товаров и услуг. Так произошло с компанией Krispy Kreme в начале 2000-х и с компанией Starbucks в середине 2000-х. Starbucks пришлось закрыть свыше 900 неприбыльных точек и сфокусироваться на основном бизнесе.

Кроме того, таким компаниям для финансирования стремительного роста порой требуется больше средств, чем они могут заработать, что приводит к нехватке наличности и заимствованиям.

При малейших проблемах в экономике или у самой компании могут возникать трудности с обслуживанием долга и риск банкротства.

Компания Tesla растёт быстрыми темпами, при этом ожидается, что Model 3 будет готова через три года. Компания расходует значительные средства на наращивание производственных мощностей. Тем временем, наращивая объём продаж автомобилей, она теряет всё больше денег. Пока акции компании Tesla показывают хорошую динамику для тех инвесторов, которые приобрели их до 2013 года.

И не забывайте, что Tesla только что купила компанию SolarCity, у которой наблюдается ещё более серьёзный дефицит денежных средств из-за стремительного роста. С учётом роста долговой нагрузки Tesla и её слияния с компанией, которая находится в ещё более сложной ситуации, я предпочитаю держаться от неё подальше.

Слишком быстрый рост опасен. Когда компания растёт слишком быстро, следите за её денежным потоком.

5. Компания агрессивно поглощает другие компании

Компании могут расти путём поглощения других компаний, что ещё более опасно. Я могу привести очень много примеров компаний, испытывающих трудности после поглощения. Из-за амбиций руководителей многие компании растут за счёт поглощения своих конкурентов. Они платят высокую цену за приобретение и ещё глубже увязают в долгах.

Это произошло с канадской фармацевтической компанией Valeant. После того как Майкл Пирсон стал её генеральным директором в 2010 году, Valeant стала проводить активную политику поглощений. В результате ежегодного поглощения нескольких компаний её выручка выросла с чуть менее одного миллиарда долларов в 2009 году до 10 миллиардов с лишним в 2015-м. В течение довольно долгого времени Valeant была самой популярной компанией США и Канады.

Инвесторы приветствовали рост, и цена акций поднялась более чем в 20 раз. Это считалось заслугой Пирсона, и он был самым высокооплачиваемым генеральным директором в мире. Тем временем долгосрочный долг компании вырос с 380 миллионов долларов до 30 миллиардов.

Затем удача отвернулась, и Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала расследование против компании. Модель роста через поглощения оказалась несостоятельной, и Пирсон был смещён со своего поста. Цена акций упала на 85% по сравнению с максимумом, компания Valeant продолжает терять деньги, а долговая бомба тикает.

Если компания ведёт слишком агрессивную политику поглощений, следите за её долгом.

6. Компания работает в слишком конкурентной среде

Ни одна компания не может избежать конкуренции, именно поэтому ей нужно создавать экономический рост на основе высокого качества продукции, низких затрат, узнаваемости бренда, высоких издержек переключения, сетевого эффекта и тому подобного. Разные компании конкурируют по-разному и в разном масштабе. Ресторан обычно конкурирует с другими ресторанами в том же районе. Конкуренты технологической компании могут находиться в любой точке земного шара.

Если компания продаёт однородные товары, она не может выделиться за счёт продукции. Она вынуждена конкурировать по цене. Выигрывает компания с наименьшими затратами. Однородные товары — это нефть, газ, сельхозпродукция, авиабилеты и страховки. Со временем многие высокотехнологичные товары становятся однородными. Вспомните телевизоры и компьютеры. Сегодня даже смартфоны становятся однородными товарами.

Розничная торговля — очень тяжёлый бизнес, поскольку почти всё, что продаётся в одном магазине, можно найти в другом, и всё, что делает компания, может быть легко воспроизведено конкурентами. Раньше конкуренция розничных продавцов была локальной, а теперь она глобальная благодаря интернету. Компании с более высокими затратами не выживают, и многие из них закрываются.

Вы ещё помните компании Circuit City, Sport Authority и K-Mart? Наиболее жёсткая конкуренция разворачивается среди торговых центров, поскольку их слишком много. В 1977 году Уоррен Баффетт потерял деньги на универмаге Vornado Inc. Он писал: «Как оказалось, магазинов слишком много, Vornado и остальные дискаунтеры не выдержали конкуренции со стороны магазинов K-Mart». Сети K-Mart уже давно нет, а отрасль так же перегружена, как и 40 лет назад.

Переориентация потребителей на покупки через интернет делает положение торговых центров ещё более уязвимым. Мы продолжаем наблюдать за борьбой таких игроков, как JC Penney, Macyʼs и Sears. В отрасли с такой бешеной конкуренцией проигрывают все игроки.

7. Компания идёт на всё, чтобы завоевать долю рынка

Рост числа потребителей не всегда хорош для компании. Ей следует быть избирательной по отношению к потребителям и устанавливать цену на свою продукцию так, чтобы она была конкурентной, но прибыльной. Необходимо уделять внимание преданным и платёжеспособным потребителям. Попытка завоевать большую долю рынка за счёт агрессивного ценообразования может угрожать выживанию компании.

Использование любых средств для завоевания доли рынка может иметь фатальные последствия для финансовых институтов, таких как банки и страховые компании.

Обычно негативные последствия проявляются только через несколько лет, поэтому необходим строгий процесс оценки платёжеспособности клиентов и надлежащее ценообразование продуктов на основе корректной оценки возможных потерь.

Не так давно банки ослабили свои стандарты оценки платёжеспособности и выдавали кредиты низкокачественным заёмщикам, которые до этого не отвечали требованиям. Они ввязались в ценовые войны и стали предлагать кредиты с «нулевым обеспечением, под нулевые проценты и с нулевыми платежами».

Финансовый кризис, спровоцированный низкокачественными ипотечными кредитами, в итоге поставил мировую финансовую систему на грань краха. Банки с наибольшими объёмами таких кредитов пострадали больше всех. Многие из них исчезли со сцены и были забыты.

У страховых компаний могут быть серьёзные проблемы при слишком большом количестве клиентов и ценообразовании, не учитывающем возможные риски. В начале 1970-х компания GEICO была близка к краху из-за стремления расширить долю рынка. Она продавала страховые полисы на автомобили слишком дёшево. Компания была на грани банкротства, пока не подняла цену и не ушла из тех штатов, где была убыточной. Эти меры привели к уменьшению её доли рынка, но зато позволили снова стать прибыльной.

При покупке своего первого дома я застраховал его в компании Texas Select. Плата за страховку у неё при аналогичном покрытии была существенно ниже, чем у других страховщиков. Однако в 2006 г. компания обанкротилась, и мне пришлось страховаться в другой компании по более высокой цене. Низкий тариф Тexas Select работал в случае очень узкой группы клиентов, а слишком агрессивное ценообразование выдавило страховую компанию из бизнеса.

В своём письме акционерам 2004 г. Баффетт назвал National Indemnity Company, дочернюю компанию Berkshire Hathaway, «дисциплинированным оценщиком платёжеспособности», поскольку с 1986 по 1999 годы она отказывалась от состязания с «самым оптимистичным конкурентом» в области ценообразования и была готова потерять клиентов, чтобы сохранить прибыльность, исходя из своей оценки платёжеспособности клиентов.

Если компания пытается привлечь клиентов, не обращая внимания на свою прибыль, держитесь от неё подальше.

8. Компания сталкивается с изменением нормативно-правового регулирования

На протяжении многих лет коммерческое образование было привилегированным бизнесом, поскольку позволяло получить диплом на уровне колледжа людям, которые не могли поступить в аккредитованные колледжи и университеты. Выручка и прибыль в этой сфере росли десятилетиями, и акции коммерческих учебных заведений демонстрировали одни из лучших результатов в первое десятилетие этого века.

Однако внезапно всё изменилось. Выпускники таких заведений не могли найти работу и увязали в студенческих кредитах. Правительство, выделяющее миллиарды долларов в качестве финансовой помощи, вынуждено было покрывать убытки по студенческим кредитам. Было инициировано расследование деятельности коммерческих учебных заведений и принят новый закон, который существенно ограничил их права на зачисление новых студентов. Отрасль рухнула, и акционеры понесли большие убытки.

Не забывайте анализировать нормативно-правовые риски компаний, акции которых вы планируете купить.

После финансового кризиса 2008 года было принято новое законодательство, регулирующее банковскую сферу. Многие источники дохода исчезли. Больницам и медицинским страховым компаниям пришлось вести бизнес по-другому после того, как был принят закон о доступном здравоохранении администрации Барака Обамы. Кроме того, эти риски возникают при инвестициях в отрасли, деятельность которых регулируется государством.

9. Компания устаревает

Устаревание компании не обязательно означает, что она уже слишком много лет работает на рынке. Это означает, что она не успевает адаптироваться к отраслевым изменениям. Её продукция теряет свою привлекательность и заменяется новыми технологиями.

Газеты, некогда бывшие главными поставщиками новостей и привлекавшие рекламодателей, в настоящее время вытесняются интернетом. Компания Blockbuster, с традиционными торговыми точками, в которых можно было взять напрокат DVD-диски, была вытеснена компанией Netflix. Плёнку Kodak заменили цифровые камеры. Розничные магазины постепенно уходят в онлайн.

Канадский производитель смартфонов BlackBerry когда-то занимал лидирующие позиции в корпоративном мире, ему принадлежало свыше 50% рынка смартфонов. У всех руководителей в корпоративном мире были телефоны BlackBerry. Даже у меня было два их телефона.

Однако компания слишком долго переходила к телефонам с сенсорным экраном и никогда не занималась созданием своей экосистемы, которая повышает затраты на переключение для потребителей. Я помню то время, когда никак не мог запомнить комбинацию клавиш на телефоне BlackBerry для удаления блоков писем электронной почты. Сегодня на рынке смартфонов забыли о BlackBerry.

Проблема устаревающих компаний заключается в том, что они владеют большим количеством активов — недвижимостью, патентами, брендами, дочерними компаниями и так далее — и могут выглядеть привлекательными для инвесторов после серьёзного падения цены их акций. Однако зачастую они представляют собой те самые стоимостные ловушки, в которых инвесторы теряют большую часть своих денег.

«Инвестируй как гуру» — это подробное руководство по стратегии стоимостного инвестирования. И хотя книга точно будет полезна новичкам, она пригодится и более опытным инвесторам, которые хотят находить акции с хорошей доходностью.

Купить книгу

Читайте также 🧐

• 12 лучших бесплатных сервисов и онлайн-курсов, которые научат вас инвестировать
• Как диверсификация поможет инвестировать и не прогореть
• Как создать инвестиционный портфель, если вы только начинаете вкладываться в акции

Существует ли универсальный инвестиционный портфель

Фото: Shutterstock

Сравниваем модельные наборы активов, которые, по мнению их создателей, должны выдержать любой шторм на фондовом рынке.

Инвесторы во все времена, как алхимики древности, искали и ищут один-единственный универсальный рецепт успешного инвестирования. Есть ли такой набор инвестиционных инструментов, который позволяет постоянно получать прибыль от своих вложений? Причем желательно без чрезмерных усилий со стороны инвестора.

Так появились «универсальные», «вечные», «всепогодные» и так далее портфели. Почти каждый известный инвестор предложил своим последователям универсальный, на его взгляд, портфель на все времена, не требующий больших усилий по его созданию и ведению. Рассмотрим самые известные из таких портфелей.

1. Общепринятый 60/40

Это, пожалуй, самый известный инвестиционный портфель, который долгое время считался эталоном простых, но эффективных инвестиций. Он на 60% состоит из акций американских компаний и на 40% – из американских облигаций инвестиционного рейтинга, как государственных, так и корпоративных. Такой портфель можно реализовать всего из двух ETF-фондов, что делает его крайне простым в управлении. Основная задача инвестора – поддерживать выбранные пропорции между активами, проверяя портфель хотя бы несколько раз в год. Это можно делать как с помощью продажи/покупки имеющихся позиций, так и за счет пополнений портфеля.

2. Всепогодный Рэя Далио

Рэй Далио считается одним из гуру инвестирования. Эту славу он заслужил как основатель хедж-фонда Bridgewater Associates и автор фундаментальных книг по финансам и инвестициям. Его портфель более диверсифицирован и состоит из акций, облигаций разного срока погашения, золота и товарных активов. Пропорции между этими активами – 30/55/15.

Основная идея портфеля не в максимизации доходности, а в уменьшении риска вложений за счет диверсификации между активами, цены на которые по-разному ведут себя в разных рыночных условиях. За счет этого, по его идее, достигается рост капитала на долгосрочном горизонте.

3. Портфель Уоррена Баффета 90/10

Однажды, а точнее в 2013 году, на ежегодной конференции компании Berkshire Hathaway знаменитый инвестор Уоррен Баффет сказал, что завещал своей жене вложить все ее деньги следующим образом: 90% – в индексный фонд, повторяющий индекс американского рынка акций S&P500, а 10% – в краткосрочные государственные облигации США.

Основная стратегия портфеля – это владение значительной долей американского бизнеса через акции компаний из списка 500 крупнейших, а 10% использовать как депозит на случай непредвиденных расходов.

4. Вечный портфель Гарри Брауна

Портфель Гарри Брауна можно считать долгожителем среди себе подобных – он предложил его еще в 1970-х годах. Стратегия портфеля заключается в диверсифицированном, универсальном на все времена способе инвестирования, который генерирует доход при любом рынке.

В основе лежит идея о том, что рынки управляются четырьмя факторами: инфляцией, дефляцией, экономическим ростом и экономическим спадом. Чтобы портфель был эффективным, Браун разделил его на четыре части, которые лучше всего работают при каждом состоянии рынка. 25% инвестируются в акции, 25% – в долгосрочные облигации, 25% – в краткосрочные облигации и 25% – в золото.

5. Портфель из четырех фондов Джона Богла

Джон Богл заслужил славу и признание на фондовых рынках тем, что именно он изобрел индексное инвестирование. Можно без преувеличения сказать, что это тот человек, который изменил мир инвестиций. Его фанаты, которые называют себя boggleheads, создали портфель из четырех фондов под управлением инвестиционной компании Vanguard, которую долгое время возглавлял Богл.

Портфель состоит из 50% акций американских компаний, 30% акций развитых стран, 15% американских облигаций и 5% облигаций других стран.

В таблице собраны основные параметры таких универсальных портфелей, которые позволяют сравнить их среднегодовую доходность, волатильность, максимальную просадку и даже дивидендную доходность.

Самым доходным оказался портфель 90/10 Уоррена Баффета, из-за того что в нем 90% акций. И он же самый волатильный. То есть инвестор должен иметь стальные нервы, чтобы не обращать внимания на колебания стоимости своего капитала.

Меньше всех колебался вечный портфель Гарри Брауна – его волатильность всего 7%. У него же самая малая просадка, но и самая низкая среднегодовая доходность – 4,67%.

Поэтому давайте сделаем основной вывод: высокая доходность всегда идет рука об руку с высокими рисками. Но на длительном горизонте это оправданно.

А вот удалось ли создать универсальное решение для инвестирования на рынке – вопрос по-прежнему открытый.

Мы рассмотрели только пять портфелей из великого множества попыток создать «философский камень» инвестирования. Больше портфелей можно увидеть, перейдя по QR-коду.

Вот как лучше всего инвестировать в акции вашего работодателя

Getty Images

Когда компания Axon, занимающаяся технологиями общественной безопасности, захотела изменить систему поощрений для своего генерального директора Рика Смита, компания пошла еще дальше.

Теперь сотрудники компании могут участвовать в агрессивном плане вознаграждения, привязанном к целям публичной компании. План отражает те же стимулы, над которыми работает Смит.

Новый план начался в январе. Все сотрудники получили по плану не менее 60 единиц акций, в то время как сотрудники с вознаграждением в размере 100 000 долларов США и выше могли увеличить свою долю участия.

Цель плана состоит в том, чтобы получить типичный грант на акции, единицу акций с ограниченным доступом и «надбавку», которая, по словам финансового директора Axon Джавада Ахсана. Это включает в себя 3-кратный множитель риска, который также умножается на девять лет, продолжительность программы.

Для сотрудника это означает, что RSU за 1000 долларов может быть конвертирован в XSU за 27 000 долларов, или экспоненциальную единицу акций.

При условии, что компания достигнет всех своих целей за этот девятилетний горизонт, включая рыночную капитализацию, выручку и целевые показатели EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации), эта тысяча долларов в конечном итоге может стоить 135 тысяч долларов, сказал Ахсан.

Подробнее о личных финансах:
Ваши пособия на работе могут помочь вашей семье сэкономить в 2020 году
Вот несколько разумных стратегий инвестирования на любом рынке
Расходы на медицинское страхование в следующем году вырастут

Введение в план По его словам, изменился способ взаимодействия сотрудников с целями компании.

«Сотрудники стали более творчески относиться к тому, как мы можем выйти за пределы нашего основного рынка правоохранительных органов», — сказал Ахсан.

Изменения плана компенсации Axon изначально были вдохновлены стимулами, которые Tesla дает генеральному директору Илону Маску. Согласно публичным сообщениям, Tesla также предоставляет своим сотрудникам план компенсаций в виде акций.

Если вы думаете, что вам нужно работать в одной из этих компаний, чтобы получить такие преимущества, подумайте еще раз. Многие компании предлагают ограниченные планы акций, опционы на акции и планы покупки акций сотрудниками. Ключ в том, чтобы знать, что вам доступно, — сказала Эмили Червино, глава отдела отраслевых отношений и идейного лидерства в Fidelity.

«Компенсация акциями может стать для сотрудников отличным способом заработать богатство и разделить экономическую прибыль своей компании», — сказал Червино. «Но вам действительно нужно понимать, что у вас есть, чтобы максимально использовать это».

Долгосрочные поощрения

Эти поощрения обычно предоставляются определенной части сотрудников компании. Но есть исключения, когда всем сотрудникам предоставляется доля, особенно в Силиконовой долине, сказал Червино.

Эти предложения обычно принимают форму либо опционов на акции, либо полноценных вознаграждений.

Опцион на акции – это право на покупку акций по фиксированной цене в течение фиксированного периода времени. Например, если вам предоставлен опцион на акции сегодня, когда акция торгуется по цене 10 долларов за акцию, вы можете купить эту акцию по этой цене после того, как этот опцион будет передан. Вы можете иметь это право на срок до 10 лет. Если акция стоит 40 долларов за акцию, это означает, что вы все еще можете купить ее за 10 долларов.

Это предложение «используй или потеряешь» с опционом на акции.

Эмили Червино

Руководитель отдела отраслевых отношений и лидерства в Fidelity

Акции с ограниченным доступом похожи на опционы на акции, но у них нет цены. Таким образом, те же самые акции по цене 40 долларов за штуку обойдутся вам в 40 долларов, если вы купите их на открытом рынке.

Акции с ограниченным доступом выдаются сотрудникам чаще, чем опционы на акции, сказал Червино.

Важно отметить, что если у вас есть опционы на акции, у них есть срок действия, который часто составляет около 10 лет.

Если вы пропустите дату истечения срока действия, ее нельзя будет отменить. «Это предложение «используй или потеряешь» с опционом на акции», — сказал Червино.

Краткосрочные планы

Многие сотрудники имеют доступ к широкомасштабным планам, называемым планами покупки акций для сотрудников.

Эти планы обычно предоставляются всем сотрудникам компании. Но они должны принять участие в плане.

План покупки акций сотрудниками, или ESPP, позволяет работникам покупать акции своей компании за счет отчислений из заработной платы, поэтому они поступают из их зарплаты.

Одним из больших преимуществ является то, что сотрудники получают эти акции со скидкой, сказал Червино.

Обычно это 15% с функцией ретроспективного просмотра. Таким образом, если вы регистрируетесь в плане, когда акции стоят 10 долларов, и покупаете акции, когда они стоят 15 долларов, скидка применяется к более низкой из двух цен. Это означает, что вы можете купить акции по цене 8,50 долларов за акцию, когда они торгуются по 15 долларов за акцию.

смотреть сейчас

В отличие от долгосрочных поощрений, ESPP обычно покупают акции каждые три-шесть месяцев. Как правило, сотрудники могут инвестировать от 1% до 10% своей зарплаты.

Но, поскольку Налоговое управление США устанавливает лимит в размере 25 000 долларов на то, сколько сотрудник может купить акций, риск чрезмерного воздействия на одну акцию меньше по сравнению с акциями с ограниченным доступом или опционами на акции, сказал Червино.

Поскольку акции ESPP могут быть проданы в краткосрочной и среднесрочной перспективе, цели, ради которых вы инвестируете, также должны соответствовать этому временному горизонту, сказал Червино. Это могут быть деньги на первоначальный взнос за дом или машину, расходы на обучение в колледже или свадьбу.

Опасности, о которых следует помнить

Как и при любых инвестициях, здесь есть ловушки, которых следует избегать.

Одна вещь, на которую стоит обратить внимание: слишком высокая концентрация в вашей компании. По словам Червино, это более характерно для долгосрочных стимулов.

Имейте в виду, что вы также можете владеть теми же акциями в рамках плана 401(k). Кроме того, ваша зарплата и все другие льготы привязаны к вашей компании.

Если вы подумываете об уходе с работы, вам также следует помнить о дате ухода. Это потому, что вы, как правило, должны быть активным сотрудником, чтобы участвовать в этих планах.

Например, если у вас есть награда, которую вы должны получить на следующей неделе, не бросайте работу на этой неделе, сказал Червино.

Кроме того, вы хотите быть уверены, что держите своих бенефициаров в курсе. По словам Червино, в зависимости от того, на каком этапе вы находитесь в процессе приобретения акций, вам, возможно, придется заполнять разные формы.

Как всегда, вы также хотите следить за налоговыми последствиями любых решений, которые вы принимаете в отношении продажи акций. Когда это возможно, вы можете рассмотреть возможность рассредоточения этих акций с течением времени или подарить ценные акции, чтобы избежать налога на прирост капитала.

Как напрямую инвестировать в акции • Шаги для начинающих • Benzinga

Если после финансового краха 2008 года фондовый рынок обжег вас, вы не одиноки. Финансовый крах 2008 года заставил многих опасаться инвестировать в фондовый рынок и работать с биржевыми маклерами. Однако в последние годы инвестиционный ландшафт претерпел изменения. Между Интернетом и многочисленными инвестиционными приложениями можно покупать акции напрямую онлайн без брокера. В результате у вас больше гибкости в том, что вы торгуете, когда вы торгуете и сколько вы платите комиссионных.

Независимо от того, являетесь ли вы владельцем акций или хотите купить акции впервые, стоит подумать, подходит ли вам покупка акций напрямую. Читайте дальше, чтобы узнать больше о вариантах покупки акций без брокера.

Содержание [Показать]

• Как покупать акции без брокерского счета
• Как покупать акции напрямую у компании
• Стоит ли покупать акции без брокера?
• Лучшие брокеры с бесплатной комиссией для покупки акций
• Лучшие акции дня
• Создайте свою инвестиционную стратегию и торгуйте акциями уже сегодня
• Часто задаваемые вопросы

Как покупать акции без брокерского счета

Если вы хотите купить акции, существует множество вариантов без маклер. Компании предлагают планы покупки акций, которые варьируются в зависимости от того, являетесь ли вы сотрудником компании.

Если вы являетесь сотрудником, вы можете приобрести акции компании напрямую с помощью различных вариантов, таких как план прямой покупки (DPP), план покупки акций компании (SPP) или план покупки опционов на акции компании (SOPP). Эти планы обычно позволяют сотрудникам покупать акции компании без уплаты брокерских сборов и без необходимости открытия брокерского счета. Хотя стоимость инвестирования ниже, большинство DPP, SPP и SOPP включают ограничения как на количество акций, которые вы можете приобрести, так и на сумму, вычитаемую из вашей ежемесячной зарплаты. Это может ограничить вашу потенциальную прибыль.

Если вы не являетесь сотрудником, вы можете купить акции компании напрямую через Программу прямых покупок акций (DSPP) или План реинвестирования дивидендов (DRIP). Приобретая акции через DSPP или DRIP, вы можете обойти брокеров и брокерские сборы и купить акции непосредственно у выбранной вами компании.

Как купить акции напрямую у компании

Лучшими способами купить акции напрямую у компании являются DSPP и DRIP. Оба варианта позволяют вам иметь больший выбор и контроль над тем, что вы инвестируете, сколько вы инвестируете и как долго вы инвестируете.

1. Программа прямой покупки акций (DSPP) 

Программа DSPP позволяет вам покупать акции компании напрямую без уплаты комиссионных личному или онлайн-брокеру. Как правило, компания, в которую вы инвестируете, будет регулярно снимать определенную сумму с вашего расчетного или сберегательного счета. Вы также можете делать более крупные разовые покупки вместо ежемесячных сумм. Если ваша компания выплачивает дивиденды, вы также можете реинвестировать свои дивиденды обратно в компанию, купив акции. DSPP являются привлекательным и недорогим вариантом для людей, которые хотят приобрести акции у компаний, которым они доверяют, сохраняя при этом высокую степень самостоятельности.

2. План реинвестирования дивидендов (DRIP)

Компании распределяют свою прибыль между акционерами через дивиденды или корпоративные платежи, чтобы стимулировать постоянные инвестиции в свою компанию. Если вы являетесь акционером с DRIP, вы можете продолжать покупать акции компании вместо получения дивидендов наличными. Поскольку для DRIP не требуется брокер, вы отказываетесь от брокерских сборов и комиссий, сокращая затраты на инвестирование.

Если у вас есть DRIP, вы покупаете доли акций, а не целые акции. Это означает, что количество акций, которые вы покупаете, меньше, потому что вы будете покупать часть акций, а не всю сумму. Тем не менее, DRIP выгоден для людей, которые хотят оставаться с акциями в долгосрочной перспективе и максимизировать совокупную доходность.

3. IPO (первичное публичное размещение акций)

Первичное публичное размещение акций или IPO акций — лучший способ попасть на первый этаж, когда компания решает стать публичной. Вы обнаружите, что существует довольно много информации, когда компания близка к выходу на биржу, и вы можете использовать эту информацию для принятия мудрых решений относительно новых акций. Кроме того, вы можете инвестировать с брокерами, которые предоставят вам лучший доступ к IPO. Вы также можете ознакомиться с календарем IPO Benzinga, чтобы узнать больше о том, что выходит на рынок.

Стоит ли покупать акции без брокера?

Онлайн-брокеры могут предложить вам множество преимуществ, которых нет у традиционных брокеров:

• Экономьте ваши деньги и время благодаря более низким комиссиям за брокерский счет и доступу в режиме реального времени удобный, позволяющий совершать сделки из любого места, где есть доступ в Интернет
• Предоставление аналитических инструментов, которые помогут вам оценить обыкновенные и привилегированные акции, чтобы определить, какие из них лучше подходят для ваших инвестиционных целей
• Позволяет торговать на бумаге или использовать демо-счет для практики

Инвестирование с помощью онлайн-брокеров может иметь недостатки: тратить слишком много слишком быстро

Если вы решите торговать с онлайн-брокером, помните, что вам придется Потратьте время на исследования, разработку стратегии и внесение корректировок по ходу дела, если вы хотите получить отдачу от инвестиций.

Лучшие брокеры без комиссии для покупки акций

Брокеры без комиссии — отличный выбор, если вы хотите извлечь выгоду из гибкости и низких затрат онлайн-брокеров. Снижение затрат — хороший способ начать создавать свой портфель, но вы также должны выбрать платформу, которая упрощает инвестирование. Торгуйте акциями с любым из этих брокеров, и вы сможете добиться высоких результатов в торговле акциями. Некоторые из лучших брокеров без комиссии:

Заявка на эксклюзивные предложения

Хотя многие брокеры не взимают комиссию, это не означает, что вы не будете платить за пользование их услугами. Брокеры могут взимать другие сборы, такие как плата за контракт, плата за обслуживание счета, перевод счета и плата за снятие средств, среди прочего. При поиске брокера обязательно учитывайте все сборы, связанные с его услугами, чтобы убедиться, что они подходят для ваших нужд.

Если вы готовы вернуться к инвестированию на фондовом рынке, но хотите сохранить свою независимость, у вас есть несколько вариантов. Вы можете инвестировать в акции или компании напрямую через различные планы в зависимости от того, являетесь ли вы сотрудником конкретной компании. В качестве альтернативы вы можете воспользоваться удобством и услугами, предлагаемыми онлайн-брокером. Оба варианта предоставляют вам больше гибкости и контроля над вашими сделками и инвестициями.

Лучшие акции дня

Биржевые агенты

Создайте свою инвестиционную стратегию и торгуйте акциями сегодня

Инвестирование в акции может быть отличным способом заработать деньги, но это также и рискованное предприятие. Прежде чем инвестировать в акции, важно понять связанные с этим риски и провести исследование. Ознакомьтесь с фондовым рынком и принципами его работы. Узнайте о различных типах акций и соответствующих им уровнях риска. Подумайте, какие инвестиции подходят именно вам, исходя из ваших финансовых целей и терпимости к риску. После того, как вы провели исследование и научились инвестировать в акции, вы можете приступить к созданию портфеля.