Кредиторам России, возможно, придется выбирать между получением выплат в рублях или отказом от них вообще
Кремль заявляет, что готов производить выплаты по долгам в рублях, а Казначейство США блокирует доступ к его долларам.
Getty
Российские кредиторы столкнулись с малопривлекательной перспективой принимать платежи по долгам в рублях после того, как в понедельник Казначейство США решило запретить Кремлю использовать свои долларовые резервы.
Российская валюта рухнула на 40% в первые дни после неспровоцированного нападения президента Владимира Путина на Украину, но с тех пор в основном восстановилась. Дефолт по выплате долга в размере 636 миллионов долларов и дальнейшие санкции, связанные с предполагаемыми зверствами России, могут спровоцировать новое резкое падение стоимости рубля.
«Если они не могут получить свои доллары, либо потому, что они заблокированы, либо Россия им не платит, а им предлагают рубли и они могут получить к ним доступ, они разумно возьмут рубли», сказал Джей Ньюман, бывший управляющий портфелем Elliott Management, который возглавлял 15-летнюю битву хедж-фонда с правительством Аргентины за выплаты по облигациям.
«По крайней мере, рубли чего-то стоят».
Казначейство США заморозило активы российского центрального банка в США в феврале после вторжения на Украину, но сделало исключение для платежей по долгу, срок действия которого истекает 25 мая. Однако, поскольку Россия продолжает наступление более месяца , и новые изображения, показывающие ужасающие сцены тел мирных жителей на улицах Бучи, Украина, США ускорили этот график, заблокировав выплату долга инвесторам Россией.
До тех пор JPMorgan Chase и BNY Mellon, два нью-йоркских банка, выступали в качестве посредников при выплатах российским кредиторам. Правительство Путина продолжало своевременно производить платежи в течение марта, последний раз на прошлой неделе было выплачено купонное вознаграждение в размере 447 миллионов долларов. И JPMorgan, и BNY Mellon отказались от комментариев.
«С одной стороны, есть ощущение, что если объект санкций хочет использовать скудные ресурсы, чтобы расплатиться с кредиторами США, почему мы должны возражать?» сказал Роберт Кан, директор по глобальной макроэкономике в Eurasia Group.
«Но если мы облегчаем им жизнь, открывая эти дверные проемы, я думаю, что в такие моменты, особенно в контексте ужасных картин, которые мы видели в последние несколько дней, интерес кредиторов просто не придается очень высокий приоритет».
В среду Кремль отверг предположение о том, что существует риск неспособности произвести платежи в течение 30-дневного льготного периода. Пресс-секретарь Дмитрий Песков заявил, что у России есть «все необходимые ресурсы для обслуживания своих долгов», и настаивал на том, что при необходимости платежи могут производиться в рублях. Представитель министерства финансов США заявил, что этот шаг истощит ресурсы, которые Путин использует для продолжения войны. «Россия должна выбирать между истощением оставшихся ценных долларовых резервов, поступлением новых доходов или дефолтом», — заявил представитель Минфина.
Если Россия решит не платить, это будет не в первый раз — статья 1987 года Forbes рассказывала о 96-летней женщине, которая все еще ждала выплаты по царским облигациям, которые ее муж купил в 1919 году вскоре после этого.
Россия объявила дефолт по своему долгу во время большевистской революции.
Министр финансов России Антон Силуанов заявил в марте по государственному телевидению, что около 300 миллиардов долларов из 640 миллиардов долларов золотовалютных резервов страны были заморожены санкциями. Если у России все еще есть доступ к примерно 340 миллиардам долларов резервов, у страны, похоже, их более чем достаточно, чтобы покрыть общий долг в размере 40 миллиардов долларов по международным облигациям, но Кан сказал, что это не так просто, и он ожидает, что дефолты начнутся в ближайшие недели.
«Доллары в китайском банке или золото в Москве в принципе могут быть разблокированы, но им сложно их взять и купить на них нужные вещи», — сказал Хан. «Я чувствую, что пригодные для использования резервы действительно намного ниже, чем сказал министр».
Россия по-прежнему сможет использовать выручку от продажи таких сырьевых товаров, как пшеница, палладий и нефть, для погашения своих долговых обязательств.
США заблокировали импорт российской нефти, но другие страны-импортеры не последовали их примеру.
Между тем, торги номинированными в долларах российскими корпоративными облигациями взлетели до небес, и инвесторы охотятся за выгодными сделками, несмотря на репутационный риск. По данным Bloomberg, средний дневной объем сделок по состоянию на 24 марта был вдвое больше, чем за тот же период годом ранее, и был максимальным за два года.
Россия отменяет евро, оставляет в Фонде национального благосостояния только юани и золото
ИСТОЧНИК / ЭКОНОМИКА
Россия отменяет евро, оставляет в Фонде национального благосостояния только юани и золото
Автор: корреспондент GT Опубликовано: 10 февраля 2023 г., 16:42
Китайский юань Фото: VCG
остались только золото, китайские юани и рубли, сообщили российские СМИ в четверг.
Это не только означает радикальное изменение структуры суверенных резервов России как стратегической державы, но и напрямую способствует интернационализации юаня на более высокий уровень, утверждают аналитики, отмечая, что такой шаг также приведет к дальнейшей дедолларизации.
«Если вопрос в том, произойдет ли сброс евро, то в этом году он обязательно будет», — заявил заместитель министра финансов РФ Владимир Колычев.
Фонд будет состоять из до 60 процентов юаней и не более 40 процентов золота, и Россия может добавить рубли в фонд национального благосостояния, отметил Колычев.?
Ранее на юань приходилось 30 процентов, а на золото — 20 процентов, сообщают российские СМИ.
По состоянию на 1 февраля 2023 года на счетах ФНБ находились 10,46 млрд евро (11,2 млрд долларов), 307,44 млрд юаней (45,2 млрд долларов), 551,27 тонны золота и 530,1 млн рублей (7,3 млн долларов), говорится в отчете ФНБ. Минфин России.
Центральный банк России начал операции с использованием юаня на Московской бирже с 13 января.
Исключение евро из ФНБ, по сути, является продолжением прежней политики систематической дедолларизации России. Учитывая, что на мировом валютном рынке существует мало вариантов для бенчмаркинга системы доллара США на основе финтеха, экономической мощи и масштабов торговли, система юаня объективно является лучшим решением для дедолларизации России и других стран, считает Чэнь Цзя.
независимый аналитик по международной стратегии, заявил Global Times в пятницу.
Об этом можно судить по расширению торгов юанем на Московской бирже после того, как страны Запада в 2022 году ввели санкции против российских финансовых организаций. В ноябре 2022 года на юань приходилось 48 процентов валютных торгов на Московской бирже по сравнению с начало года.
Юань уже оказывает существенное влияние на курс рубля. Аналитики отмечают, что увеличение доли объема торгов и расчетов в юанях будет способствовать стабилизации курса рубля и улучшению инвестиционного климата в российской экономике.
Это также является результатом западных финансовых санкций против России, которые заставили последнюю искать более безопасную валюту, считают аналитики, добавляя, что популярность юаня среди российских предпринимателей свидетельствует о том, что компании обращаются к новым рынкам, в частности, к Китаю.
Около 15 процентов российских малых и средних предприятий использовали иностранную валюту в период с мая по октябрь 2022 года, согласно отчету Российского банка промышленных коммуникаций.