Компании для инвестирования: 10 лучших акций первого полугодия: рейтинг «РБК Инвестиций»

10 лучших акций первого полугодия: рейтинг «РБК Инвестиций»

Первая половина 2021 года была временем роста фондовых рынков. Какие акции и почему росли успешнее других, и может ли продолжиться их рост — в обзоре «РБК Инвестиции»

В первой половине 2021 года основные фондовые индексы несколько раз обновляли исторические максимумы. При этом темпы роста нельзя назвать фантастическими. За полгода индекс Мосбиржи вырос на 16,81%. Соразмерный рост показали и американские биржевые индексы: Dow Jones Industrial поднялся на 12,73%, а NASDAQ Composite и S&P 500 — на 12,54% и 14,41%, соответственно.

Рекордсменом по росту в первом полугодии на американских площадках стали акции AMC Entertainment Holdings. Стремительный взлет акции избежавшей банкротства сети кинотеатров впервые показали в конце января. Пользователи соцсетей спровоцировали шорт-сквиз для нескольких акций — лавинообразный рост цен из-за вынужденного закрытия коротких позиций. Бумаги AMC Entertainment попали в список самых подорожавших акций января. Такие скачки в течение полугодия повторялись несколько раз. В итоге за шесть месяцев бумаги AMC Entertainment подорожали на 2 573,58%, с $2,12 до $56,68.

www.adv.rbc.ru

Мы определили десять лучших акций, представленных в каталоге «РБК Инвестиции» и которыми можно торговать за доллары США на Санкт-Петербургской бирже. Средний рост десяти лучших валютных акций нашего каталога за первое полугодие составил 100,54%. Разброс доходности лучшей десятки от 165,96% у лидера, до 80,79% у бумаги на десятой позиции.

Лидером этого раздела рейтинга стали бумаги TCS Group — материнской компании Тинькофф Банка. В нашем каталоге она представлена среди акций, торгуемых за валюту и поэтому условно относится к иностранным. Котировки TCS Group уверенно росли на протяжении практически всего полугодия.

Все время

График…

За это время было поставлено несколько рекордов. Сначала
капитализация 
группы превысила $10 млрд, а через некоторое время был побит рекорд стоимости в рублях — компания стала стоить дороже ₽1 трлн. Росту котировок способствовали и снижение доли основателя компании — Олега Тинькова, и рекордные финансовые показатели. В итоге за полгода котировки TCS Group выросли на 165,96%.

Второе место заняли акции Moderna. Взлет вызван успехом биофармацевтической компании в разработке вакцины от Covid-19. Вакцина закупается по всему миру, в том числе военным ведомством США, и эффективна против индийского штамма вируса.

Все время

График…

За шесть месяцев акции Moderna подорожали на 124,93%.

На третьем месте среди иностранных бумаг акции швейцарской нетфесервисной компании Transocean. Акции возглавляли список самых подешевевших акций 2020 года. В прошлом году пандемия и локдаун обвалили цены на нефть и на акции компаний нефтегазового сектора. Однако с осени нефтяные котировки, а вслед за ними и цены акций компаний нефтегазового сектора вернулись к росту. После колоссального обвала с $7 до $0,70, котировки Transocean также быстро начали восстановление. К концу июня акции компании стоили уже $4,5.

Все время

График…

В опубликованной в ноябре 2020 и феврале и мае 2021 компания показывала выручку с превышением ожиданий — это говорит о том, что бизнес набирает обороты. За полгода цены на бумаги Transocean поднялись на 95,67%.

Мы также определили десять лучших российских акций, которые можно купить за рубли с помощью «РБК Инвестиций». За полгода, лучшая десятка подорожала в среднем на 75,48%. Разброс динамики в этой части топ-10 составляет от 176,28% до 43,05%.

Наибольший рост котировок показали привилегированные акции «Казаньоргсинтеза». Сперва бумаги показали необъяснимый рост в январе. Но в апреле произошел еще более сильный взлет котировок. На этот раз он был вызван корпоративным событием: слиянием нефтехимических активов ТАИФа (материнской компании «Казаньоргсинтеза») и «Сибура».

Все время

График…

Привилегированные акции казанской компании показали гораздо более сильные темпы роста по сравнению с обыкновенными бумагами. По итогам полугодия «префа» «Казаньоргсинтеза» выросли на 176,28%. Привилегированные акции «Казаньоргсинтеза» стали самыми подорожавшими за шесть месяцев российскими бумагами на Московской бирже.

Вторыми по темпам роста за полугодие стали акции «Белуга Групп». Первый значительный взлет котировок компании произошел в феврале. Цены на акции компании поднимались на 200%.

Все время

График…

Инвесторы и аналитики предлагали различные объяснения, но даже сама компания вынуждена была заявить, что движения цен не связаны с корпоративными событиями. Следующий значительный подъем котировок произошел в марте и был связан с объявлением дивидендов. Несмотря на снижение котировок в июне из-за проведения SPO, по итогам первого полугодия акции «Белуга Групп» подорожали на 98,14%.

На третьем месте рублевого раздела рейтинга акции ПИК. Котировки девелопера показывали устойчивый рост на протяжении всего первого полугодия. В марте после объявления результатов оценки активов и публикации отчетности рост ускорился.

Все время

График…

За шесть месяцев акции ПИК подорожали на 81,26%.

Как показывает сравнение
мультипликаторов 

P/E 
и EV/
EBITDA 
, даже после роста среди валютных акций каталога «РБК Инвестиций» продолжают оставаться недооцененными акции L Brands и AMC Networks. Значения их мультипликаторов ниже среднего по сектору уровня.

Для склонных к риску инвесторов могут быть привлекательны бумаги Transocean, Southwestern Energy, Tata Motors. Пока эти компании убыточны, но их мультипликаторы EV/EBITDA ниже, чем у акций конкурентов.

Акции TCS Group («Тинькофф»), Moderna, Virgin Galactic, Bed Bath & Beyond выглядят дорогими, если оценивать их в сравнении по мультипликаторам.

Среди российских бумаг по мультипликаторам все еще недооценены акции «Казаньоргсинтеза», «Белуги», ПИК, MD Medical Group («Мать и дитя»), «Фосагро» и «Мечела».

В то же время переоцененными выглядят акции «Самолета», «Лензолота» и «Русгрейна». При текущих ценах инвестору нужно быть особенно осторожным с бумагами «Лензолота», поскольку после выплаты дивидендов бумаги могут сильно упасть, показав в июле значительный дивидендный гэп.

Удивлены большими дивидендами «Лензолота»? Вот в чем риски этих выплат

Лензолото
, Полюс
, Дивидендная доходность
, Дивиденды
, Дивидендный гэп
, Прогнозы

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор! »

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Топ-5 компаний для инвестиций и наблюдения

Купить акции легко, но приобрести надежные акции без проверенной временем стратегии невероятно сложно.

Итак, к каким компаниям стоит присмотреться прямо сейчас? Chipotle Mexican Grill (CMG), Repligen (RGEN), Qualcomm (QCOM), Match.com (MTCH) и Inspire Medical Systems (INSP) заслуживают внимания, даже когда рынок испытывает трудности.

После падения на фоне коронавируса акции сильно выросли. Отличные результаты фондового рынка отразили уверенность инвесторов в том, что экономика в конечном итоге оправится от кризиса, вызванного Covid-19.

Фондовый рынок наполнился оптимизмом после того, как Pfizer (PFE) и BioNTech (BNTX), конкуренты Moderna (MRNA), объявили о положительных результатах испытаний вакцины против коронавируса. Вакцины и Pfizer, и Moderna получили одобрение FDA на экстренное применение.

Однако на прошлой неделе ралли на фондовом рынке несколько ослабло, так как Уолл-стрит взвесила долгосрочные последствия нового масштабного пакета стимулов, предложенного избранным президентом Джо Байденом.

Растущее число случаев заболевания коронавирусом и новые ограничения на фоне Covid остаются большой проблемой. Тем не менее рынок находится в восходящем тренде, и сейчас самое время заняться отбором акций с привлекательными точками для входа, которые демонстрируют силу по сравнению с общей динамикой рынка.

Но почему внимания достойны именно вышеперечисленные пять компаний? Прежде чем обратиться к этому вопросу, важно рассмотреть, как происходит отбор подходящих для инвестирования акций. Отличные фундаментальные показатели компании и благоприятные данные теханализа ее бумаг, а также покупка в нужное время – все это часть формулы разумного инвестирования.

Лучшие акции для покупки: важнейшие ингредиенты

Помните, что на NYSE и Nasdaq торгуются тысячи акций. Но важно найти самые лучшие ценные бумаги, чтобы получить большую прибыль.

Система CAN SLIM от экспертов IBD предлагает четкие рекомендации о том, что вы должны делать. Инвестируйте в акции с квартальным и годовым ростом прибыли не менее 25%. Ищите компании, которые создают новые продукты и услуги, меняющие правила игры. Также обратите внимание на еще неприбыльные компании, недавно вышедшие на рынок, которые генерируют огромную выручку.

Кроме того, следите за спросом и предложением на сами акции, сосредоточьтесь на топовых акциях в ведущих отраслевых группах и стремитесь к бумагам с сильной поддержкой со стороны институциональных инвесторов.

После того, как вы определились с акциями, соответствующими всем необходимым критериям, настало время обратиться к биржевым графикам, чтобы найти хорошую точку для входа. Важно дождаться, пока акции сформируют базу, а затем покупать, как только они достигнут точки покупки – в идеале при большом объеме торгов. Во многих случаях акции достигают правильной точки для входа, когда они пробиваются выше первоначального максимума на левой стороне базы.

Постарайтесь не забывать, что M в системе CAN SLIM означает рынок (от английского market – рынок). Большинство акций, даже самые лучшие, будут стремиться следовать направлению рынка. Инвестируйте, когда фондовый рынок находится в подтвержденном восходящем тренде, и уходите в кэш, когда рынок вступает на территорию коррекции.

Кроме того, обращайте внимание на акции с растущими линиями относительной силы (RS). Но при этом помните, что, когда дело касается фондового рынка, все может быстро измениться.

Лучшие акции для покупки или наблюдения

Теперь давайте рассмотрим акции компаний Chipotle, Repligen, Qualcomm, Match.com and Inspire Medical Systems более подробно. Важно отметить, что все вышеперечисленные фирмы демонстрируют впечатляющие показатели линии относительной силы.

1. Chipotle

Акции Chipotle перешли в подходящий для покупки диапазон после того, как пробили базу с двойным дном. Точка для входа находится на уровне $1366,76. Инвесторы также могли воспользоваться моментом и приобрести бумаги по цене $1358,81, но длилась такая возможность недолго.

Акции CMG совершили прорыв в середине декабря и вскоре к 23 декабря достигли рекордного максимума на уровне $1435,52. Стоимость бумаг упала до 50-дневной скользящей средней, но вскоре восстановилась. В качестве альтернативной точки для входа инвесторы могут использовать диапазон в $1435,52 + $0,10.

Линия относительной силы акций Chipotle в последнее время движется в боковом тренде, хотя и находится вблизи исторического максимума. Бумаги компании оценены в 85 баллов в рейтинге Composite от IBD – результат довольно высокий, но при этом не идеальный. Отличная динамика акций компании подрывается низким уровнем прибыльности.

За последние три квартала прибыль снизилась в среднем на 33%, однако в последнем квартале показатель упал всего на 2%. При этом финансовые результаты компании за третий квартал, опубликованные в октябре, превзошли ожидания аналитиков. Общий объем продаж увеличился на 14% благодаря быстрому росту онлайн-продаж.

Генеральный директор Брайан Никкол сообщил в интервью для Bloomberg, что, по его мнению, онлайн-продажи Chipotle достигнут $2,4 млрд в 2020 году, что более чем вдвое превышает $1 млрд за 2019 год.

Аналитик Cowen Эндрю Чарльз считает, что акции Chipotle – одна из лучших компаний для инвестирования в 2021 году.

«На наш взгляд, фокус компании на развитии цифровых технологий, лояльность клиентов, социальная ответственность и нововведения в меню будет способствовать росту акций Chipotle и в текущем году», – отметил он.

2. Repligen

Акции Repligen сформировали точку для входа после того, как совершили прорыв из паттерна «чашка» на уровне $212,65. Инвесторы, придерживающиеся агрессивной модели торговли, могли использовать уровень $200,29 в качестве ранней точки для входа.

Линия относительной силы акций RGEN в настоящее время находится на подъеме. Это произошло после того, как в 2020 году акции подскочили более чем на 107%, опередив динамику всего сектора.

Repligen занимается изготовлением материалов, которые используются при производстве биологических препаратов. Рост акций компании стимулировало увеличение спроса на рекомбинантные белки и другие расходные материалы в связи с глобальными усилиями по изобретению лекарств и вакцин для борьбы с пандемией Covid-19.

В настоящее время акции Repligen имеют 98 баллов в рейтинге Composite, благодаря чему предприятие входит в 2% лучших компаний, динамику которых отслеживают эксперты IBD. За последние три квартала прибыль фирмы выросла в среднем на 34% и на 31% за последние три года. Кроме того, темпы роста прибыльности ускорились за последние три квартала.

Акциями владеет ряд ведущих фондов, в том числе фонд Invesco Discovery Fund Class A (OPOCX) и фонд Lord Abbett Developing Growth Fund (LADRX). Судя по данным IBD Research, оба фонда имеют высокую оценку.

Аналитик KeyBanc Capital Markets Пол Найт рекомендует акции Repligen к покупке, установив ценовой ориентир в $241.

«Мы считаем, что Repligen сможет извлечь большую выгоду за счет развития отрасли биотехнологий. В число основных драйверов роста входят такие факторы, как рекордное количество одобрений от FDA и растущая доля биотехнологий на рынке. Вполне возможно, что операционная маржа компании станет самой высокой в ​​отрасли», – отметил он.

3. Qualcomm

Бумаги Qualcomm находятся рядом с точкой для входа. Недавно акции попытались преодолеть шестинедельную плоскую базу. Судя по данным анализа MarketSmith, идеальная точка для покупки находится на уровне $161,17, при этом диапазон, подходящий для входа, простирается до $169,23.

Линия относительной силы акций QCOM растет. С начала декабря дела идут хорошо. Тот факт, что она находится выше 50-дневной скользящей средней, также обнадеживает.

Акции Qualcomm имеют очень высокий балл в рейтинге Composite – 94. По данным Stock Checkup, прибыль за последние три квартала выросла в среднем на 45%.

Недавно Qualcomm объявила о решении приобрести стартап Nuvia примерно за $1,4 млрд. Компания Nuvia из Санта-Клары, Калифорния, разрабатывает центральные процессоры для высокопроизводительных вычислительных приложений.

KeyBanc Capital Markets включила акции Qualcomm в список лучший компаний для инвестирования среди производителей полупроводников в 2021 году.

Инвестиционный банк ожидает, что Qualcomm получит прибыль от роста продаж смартфонов в этом году благодаря релизу устройств с поддержкой 5G, включая первый в истории iPhone 5G. KeyBanc прогнозирует, что поставки смартфонов вырастут на 9% в 2021 году после падения на 5% в 2020 году.

Фирма рекомендует акции Qualcomm к покупке, установив ценовой ориентир в $180.

4. Match.com

Акции Match.com находятся вблизи точки для входа на уровне $159,63 – это вершина короткой консолидации. На прошлой неделе акции попытались совершить прорыв, но затем тренд сменился на противоположный. Тем не менее бумаги отскочили от 10-недельной линии, предложив участникам рынка еще одну возможность для покупки.

Линия относительной силы, по всей видимости, снова начнет расти после периода снижения, начавшегося в середине декабря. Если не углубляться в детали, можно сказать, что линия RS демонстрирует позитивную динамику с конца марта.

Отличная динамика акций способствовала тому, чтобы балл компании в рейтинге Composite увеличился до 85. Оценка неидеальна, поскольку предприятие демонстрирует довольно низкий уровень прибыльности. Прибыль выросла в среднем на 10% за последние три квартала. При этом в сентябрьском квартале EPS Match упала на 13% до $0,45 на акцию. Выручка компании увеличилась на 18% до $640 млн.

Аналитик Jefferies Брент Тилл с оптимизмом оценивает потенциал роста выручки Match в 2021 году.

«Мы считаем, что в 2021 году новые продукты (Tinder Platinum, Swipe Night) и более высокая расположенность людей к личным встречам будут способствовать ускорению роста выручки, – поделился своим мнением Тилл в недавней записке для клиентов. – Прогноз Уолл-стрит в отношении роста выручки компании на уровне 19% выглядит консервативно, учитывая преимущества, которые получит Match на фоне проведения повсеместной вакцинации».

5. Inspire Medical Systems

Акции Inspire Medical Systems перешли в подходящий для входа диапазон после того, как вырвались из плоской базы. Идеальная точка для покупки находится на уровне $204,82.

Линия RS компании недавно достигла нового исторического максимума, что является положительным моментом. Обратите внимание на то, что линия относительной силы демонстрирует рост с начала апреля.

Пока что компания несет убытки, поэтому результат, равный 51 баллу в рейтинге Composite, выглядит весьма посредственно. Тем не менее выручка демонстрирует позитивную динамику. Stock Checkup показывает, что выручка компании увеличилась в среднем на 59% за последние три года. Продажи также подскочили на 72% в последнем квартале.

Недавно руководство Inspire увеличило прогноз по выручке на 2020 год до $110–$112 млн с $88-$92 млн. Если прогноз оправдается, выручка вырастит на 34-37% по сравнению с результатом за полный 2019 год.

Фирма разрабатывает имплантируемые системы нейростимуляции для лечения синдрома обструктивного апноэ во сне. Технологии обеспечивают стимуляцию подъязычного нерва, который контролирует движение языка и других ключевых мышц дыхательных путей.

В ноябре генеральный директор Тим Герберт сообщил, что «во всех ключевых сферах деятельности компании наблюдается значительный рост». Он также отметил, что бизнес-условия в центрах имплантации «нормализовались».

В понедельник аналитики Morgan Stanley заявили, что акции предприятий медной промышленности продемонстрируют значительный рост в 2021 году. Эксперты также добавили, что подходящая возможность для входа уже не за горами.

Цены на медь начали расти в конце прошлого года – восходящий тренд не прекратился и в новом году. Стоимость достигла $3,696 за фунт, что является самым высоким уровнем с 2013 года. Напомним, что в марте 2020 года цены упали до четырехлетнего минимума.

Продолжение

лучших инновационных компаний, которым стоит владеть: издание 2023 г.

«Подрывные инновации» могут вызывать в воображении образы летающих автомобилей, световых мечей или дивного нового мира. Но эти технологии могут быть не так далеки, как кажется.

Технологические компании используют прорывные технологии, такие как искусственный интеллект, для анализа больших и сложных наборов данных. Научные исследования и разработки в области здравоохранения позволили создать жизненно важные лекарства и методы лечения. А изменение климата заставляет энергетические и коммунальные компании сосредоточиться на возобновляемых источниках энергии.

Инвестировать в такие прорывные инновации может быть непросто, говорит Дейв Секера, главный рыночный стратег Morningstar в США.

«Поскольку прорывные технологии — это такое широкое и далеко идущее понятие, трудно определить компании, входящие в эту группу».

В индекс Morningstar Exponential Technologies входит около 200 акций, которые, по мнению аналитиков Morningstar, принесут значительную экономическую выгоду от использования или производства новой технологии. Компании, включенные в этот индекс, затрагивают любое сочетание девяти тем: большие данные и аналитика, облачные вычисления, переход к энергетике, инновации в области финансовых технологий, инновации в области здравоохранения, гиперсвязь, нанотехнологии, транспорт следующего поколения и робототехника. (Подробнее о каждой теме можно узнать в своде правил указателя.)

Но какие из этих компаний, представляющих эти девять новых тем, имеют конкурентные преимущества и управленческие команды для процветания?

Вот 20 компаний из индекса Morningstar Exponential Technologies, которые также вошли в наш список лучших компаний для владения в 2023 году. девять тем, больше, чем у любой компании в нашем списке «Лучшие инновационные компании для владения».

Темы: нанотехнологии, гиперсвязность, энергетический переход, инновации в здравоохранении, робототехника, транспорт следующего поколения и облачные вычисления.

«Analog Devices — один из крупнейших в мире производителей аналоговых микросхем, занимающий особенно сильные позиции в области микросхем для обработки аналоговых сигналов. Мы считаем, что в ближайшие годы у него хорошие возможности для получения прибыли от более продвинутого и более дорогого полупроводникового контента в автомобилях, беспроводного сетевого оборудования 5G и промышленных приложений, таких как медицинские устройства и оборудование для автоматизации производства.

«Аналоговые микросхемы используются для преобразования реальных сигналов, таких как звук, температура и давление, в цифровые сигналы, которые можно обрабатывать. Мы считаем, что Analog Devices имеет широкий рейтинг Morningstar Economic Moat Rating из-за собственных аналоговых конструкций и высоких затрат клиентов на переключение; поскольку аналоговые микросхемы не слишком дороги и не требуют передовых производственных технологий, производители высококачественных аналоговых микросхем, как правило, сохраняют выигрыш в дизайне до тех пор, пока создается конечный продукт, сохраняя при этом разумные цены и высокую прибыльность с течением времени.

«Большая часть органических продаж Analog Devices приходится на преобразователи данных и усилители, используемые на различных конечных рынках, таких как беспроводные базовые станции, и компания расширилась до чипов управления питанием за счет приобретения Linear Tech и Maxim Integrated.

«Особенно многообещающим конечным рынком для фирмы остается автомобильный сектор. Полуприцепы необходимы для включения датчиков, систем активной безопасности и передовых информационно-развлекательных систем, которые сегодня добавляются в автомобили. Электромобили содержат еще больше чипов на автомобиль, и Analog Devices занимает хорошие позиции, занимая лидирующие позиции на рынке систем управления батареями для электромобилей. Мы также наблюдаем аналогичную тенденцию к увеличению содержания микросхем в промышленных приложениях, таких как роботы, заводское оборудование и медицинские устройства. На этих конечных рынках у Analog Devices десятки тысяч клиентов. Кроме того, его полупроводники сигнальной цепи, вероятно, будут широко использоваться в беспроводном сетевом оборудовании 5G.

«Тем не менее, Analog Devices по-прежнему сталкивается с конкуренцией на фрагментированном аналоговом рынке с компаниями с сопоставимым опытом проектирования микросхем. Кроме того, индустрия аналоговых чипов остается довольно цикличной, и продажи, вероятно, будут продолжать колебаться в соответствии с этими отраслевыми циклами с течением времени».

—Брайан Колелло, директор по исследованию технологического капитала компании Morningstar0022 .

Morningstar, Inc. лицензирует индексы для финансовых учреждений в качестве индексов отслеживания для инвестиционных продуктов, таких как биржевые фонды, спонсируемые финансовым учреждением. Лицензионный сбор за такое использование оплачивается спонсирующим финансовым учреждением, в основном, исходя из общей суммы активов инвестируемого продукта. Щелкните здесь, чтобы просмотреть список инвестиционных продуктов, которые отслеживают или отслеживают индекс Morningstar. Morningstar, Inc. не продвигает, не продает и не делает никаких заявлений относительно целесообразности инвестирования в какой-либо инвестиционный продукт, который отслеживает индекс Morningstar.

Сачин Нагараджан не владеет (фактически или выгодно) акциями каких-либо из упомянутых выше ценных бумаг. Узнайте о Morningstar’s
редакционная политика.

Лучших устойчивых компаний, которым стоит владеть: издание 2023 г.

Упоминание: Keysight Technologies Inc (KEYS)
, Berkshire Hathaway Inc (BRK.A)
, Moody’s Corporation (MCO)
, Аксенчер ПЛК (ACN)

Примечание редактора
Предыдущая версия этой статьи была опубликована 11 августа 2022 года.

С компаниями с широкими рвами трудно конкурировать. И это преимущество особенно привлекательно в сочетании с надежным управлением экологическими, социальными и управленческими рисками.

Другими словами, долговечность и устойчивость, или то, что называется ESG , являются естественными партнерами. ESG внимательно следит за долгосрочными рисками, которые не учитываются традиционными финансами.

Все компании сталкиваются с определенным риском устойчивого развития, не в последнюю очередь из-за отраслей, в которых они работают. Например, нефтегазовая компания будет сильно подвержена потенциальным экологическим проблемам, в то время как бизнес потребительских технологий будет подвержен социальным рискам, таким как нарушение конфиденциальности данных.

Действительно, исследования Morningstar показывают, что самый большой риск ESG связан с энергетикой и коммунальными услугами, а наименьший — с технологиями и недвижимостью.

Подход компании к устойчивому развитию демонстрирует, как она предвидит и устраняет эти долгосрочные риски. Компании, которые неправильно решают вопросы ESG, могут понести значительные экономические издержки, которые поставят под угрозу их способность получать долгосрочную и устойчивую прибыль.

Morningstar Sustainalytics измеряет это с помощью рейтинга риска Sustainalytics ESG. Он учитывает два основных фактора — воздействие или уязвимость компании к риску ESG и руководство, которое описывает действия, предпринимаемые компанией для решения конкретной проблемы ESG, — и объединяет их в единую оценку. Чем меньше число, тем ниже риск.

В приведенной ниже таблице мы уточнили наш список лучших компаний для владения в 2023 году, чтобы выделить компании с рейтингом риска Morningstar ESG «Низкий» или «Низкий». Этот рейтинг основан на рейтинге рисков ESG.

Мы не включали оценки этих компаний. Скорее, мы сосредоточились на критериях, которые настраивают компанию на успех в долгосрочной перспективе. Таким образом, хотя сегодня не все эти имена можно рассматривать как покупку, это может послужить отличным списком наблюдения.

Вот 53 компании, попавшие в рейтинг, ранжированные по степени риска.

Вы можете ознакомиться с рейтингом риска ESG каждой компании, подпадающей под покрытие Morningstar, на вкладке «Устойчивость» на странице котировок ее акций на Morningstar. com.

Keysight Technologies KEYS

Keysight Technologies является лидером в области решений для тестирования и измерения средств связи. Мы считаем, что у него самые сильные и широкие возможности тестирования связи на рынке для оборудования, программного обеспечения и услуг. По словам аналитика Уильяма Кервина, его широкий рейтинг Morningstar Economic Moat Rating обусловлен «нематериальными активами в разработке испытательного и измерительного оборудования и программного обеспечения, а также затратами на переключение для своего портфеля решений».

Ввиду надежной отчетности Keysight по ESG и надзора за вопросами ESG Sustainalytics присваивает компании рейтинг ESG Risk Management «Сильный». Sustainalytics отмечает, что фирма внедрила сильную программу информирования о нарушениях, имеет адекватную политику, регулирующую экологические вопросы, и применяет строгие социальные стандарты цепочки поставок.

Самой большой существенной проблемой ESG для Keysight является риск потери человеческого капитала конкурентами, но мы не думаем, что это может произойти, и мы считаем, что сильная программа переменного вознаграждения компании помогает удерживать таланты.

Единственным недавним спором, приписываемым Keysight, является расследование предполагаемых нарушений патентных прав. Тем не менее, этот инцидент оказал минимальное влияние на более широкий анализ Sustainalytics практики компании в области ESG.

Accenture ACN

Консалтинговая фирма Accenture имеет самый низкий рейтинг риска Sustainalytics ESG среди всех высококачественных компаний в нашем списке. Риск фирмы в основном связан с ее подверженностью кибератакам и ее зависимостью от специализированных талантов, таких как ИТ-консультанты и инженеры, поскольку она пытается не отставать от потребностей клиентов.

Совершенно очевидно, что Accenture серьезно относится к вопросам устойчивого развития. Генеральный директор Accenture Джули Свит отметила во время ежеквартального звонка, что устойчивость «является критически важной областью, в которой технологии все еще развиваются. … Мы считаем, что каждый бизнес должен быть устойчивым, и все же компании находятся на очень ранних стадиях выяснения того, как осуществить этот сдвиг».

Компания Sustainalytics присвоила Accenture высокий рейтинг в области управления рисками ESG. Совет имеет всеобъемлющую политику конфиденциальности данных. Чтобы привлечь и удержать сотрудников, Accenture установила цели в отношении гендерного и расового разнообразия и предоставляет льготы однополым и гендерно-переходным. Он формирует у сотрудников навыки работы с такими востребованными технологиями, как облачные технологии.

Аналитик Morningstar Джули Бхусал Шарма является ее поклонником, ссылаясь на прочную репутацию компании Accenture в плане надежности и на ее «сокровищницу институционализированных отраслевых знаний и опыта». Технологические и стратегические ноу-хау Accenture в сочетании с ее вниманием к вопросам устойчивого развития помогают увеличить прибыль. В 2021 финансовом году операционная маржа Accenture увеличилась до 15,1%, постоянно увеличиваясь в течение предыдущего десятилетия.

Moody’s MCO

Moody’s, наряду с рейтингами S&P, является лидером на рынке кредитных рейтингов ценных бумаг с фиксированным доходом. Компания получает широкий рейтинг благодаря своим нематериальным активам и сетевым эффектам в рейтинговом бизнесе. Что касается его сетевого эффекта, аналитик Morningstar Раджив Бхатиа говорит, что «кредитные рейтинги обеспечивают ценность как для эмитентов облигаций, так и для инвесторов в облигации. … Эмитенты облигаций ценят кредитные рейтинги от Moody’s и S&P из-за их широкого признания среди владельцев активов и управляющих активами».

Агентство Moody’s по управлению существенными проблемами ESG также получает оценку Strong от Sustainalytics в области управления рисками ESG. По данным Sustainalytics, агентство Moody’s эффективно управляет своим человеческим капиталом, а также этическими рисками и рисками кибербезопасности. Некоторые из его сильных сторон компенсируются ограниченным раскрытием информации о гендерной оплате, политикой сторонних данных и отсутствием раскрытия информации о характере, объеме или разрешении полученных сообщений осведомителей.

Одно разногласие по поводу деловой этики достигло «умеренного» уровня. В марте 2021 года Европейское управление по ценным бумагам и рынкам наложило штраф в размере 3,7 млн ​​евро (4,3 млн долларов США) на пять отделений Moody’s Investors Service в связи с утверждениями о том, что они небрежно нарушили положения о конфликте интересов.

Устойчивые компании все еще могут иметь разногласия

Очевидно, что место в этом списке не означает, что усилия компании по обеспечению устойчивого развития безупречны.

Например, в 2021 году несколько акционеров призвали Berkshire Hathaway BRK.A опубликовать ежегодную оценку того, как компания управляет климатическими рисками и реализует усилия по разнообразию и интеграции. Генеральный директор Уоррен Баффет и директора Berkshire выступили против этого, заявив, что его дочерние компании «уже принимают обоснованные решения, связанные с климатом» и что его децентрализованные предприятия несут «индивидуальную ответственность» за свои собственные инициативы по разнообразию. И действительно, резолюция в итоге не прошла.

Тем не менее, энергетическое подразделение Berkshire имеет оценку углеродного риска портфеля Morningstar, которая ставит его в категорию High. На производство угля и природного газа приходилось 33% и 30%, соответственно, собственного производства электроэнергии в 2020 году.

Несмотря на это, Berkshire занимает место в нашем каталоге устойчивых компаний, потому что она находится на правильном пути к переводу основной части производства электроэнергии на возобновляемые и неуглеродные источники к 2050 году. Как отмечает отраслевой стратег Morningstar Греггори Уоррен, «Хотя [Berkshire Hathaway Energy] не заявляла о цели по нулевым выбросам, она уже добилась снижения выбросов углерода почти на 40% за последние 15 лет, а руководство недавно отметило, что к 2030 году выбросы сократятся на 50% по сравнению с уровнем 2005 года».

Устойчивые компании продолжат быть устойчивыми

Помните, что этот список касается долгосрочной устойчивости, а не оценок. Для получения рекомендаций в этой области вы можете обратиться к индексу Morningstar US Sustainability Moat Focus Index.

С этой точки зрения не все имена в этом каталоге компаний с низким уровнем риска ESG и широким рейтингом рвов можно рассматривать как покупку в данный момент. Тем не менее, инвесторам, заинтересованным в управлении долгосрочными рисками ESG, стоит внимательно следить за ними.

Эта статья основана на выпуске журнала Morningstar «Лучшие компании для владения» за 2023 год. Найдите полный список компаний и ознакомьтесь с нашей методикой выбора .

Morningstar, Inc. лицензирует индексы для финансовых учреждений в качестве индексов отслеживания для инвестиционных продуктов, таких как биржевые фонды, спонсируемые финансовым учреждением. Лицензионный сбор за такое использование оплачивается спонсирующим финансовым учреждением, в основном, исходя из общей суммы активов инвестируемого продукта. Щелкните здесь, чтобы просмотреть список инвестиционных продуктов, которые отслеживают или отслеживают индекс Morningstar. Morningstar, Inc. не продвигает, не продает и не делает никаких заявлений относительно целесообразности инвестирования в какой-либо инвестиционный продукт, который отслеживает индекс Morningstar.