Кредит на ип: Ваш браузер устарел | Тинькофф Банк

Кредит на развитие бизнеса для ИП — Оператор фискальных данных Первый ОФД

назад к Новостям

28 января 2019

Банки самостоятельно устанавливают условия получения кредита ИП для развития бизнеса. Поэтому у разных банков они могут различаться. Но существуют типовые критерии, которые предъявляют к заемщику.

  • У заемщика должно быть ликвидное имущество, поскольку банку нужна гарантия, что кредит будет погашен в случае, если заемщик не справится. Перед выдачей банк всегда проверяет наличие имущества.

  • Заемщик должен предоставить бизнес-план, чтобы показать банку обоснованность получения кредита, и продемонстрировать финансовые планы по использованию кредита и погашению.

  • У заемщика не должно быть непогашенных кредитов. Это не обязательно, но часто необходимо. Если у заёмщика есть погашенные вовремя кредиты, то можно сообщить об этом банку для подтверждения хорошей репутации.

  • У заемщика должен быть поручитель. Лучше договориться с несколькими людьми, чтобы были запасные варианты.

Поэтому для одобрения кредита потребуется выполнить ряд действий.

  1. Подготовить бизнес-план, где будет описание проекта и развития. Стоит включить в бизнес-план бухгалтерские расчеты, обзор рынка, план работы и график погашения кредита.

  2. Определить залог. На практике кредит ИП для развития бизнеса не дают только за хороший бизнес-план. Банк хочет обезопасить себя, поэтому анализирует имущество заёмщика. Предприниматель должен понимать, что погашать кредит придётся с большими процентами, и должен сформировать “подушку безопасности” — денежные накопления, недвижимость, автомобиль, ценные бумаги и акции.

  3. Для получения кредита понадобятся документы, подтверждающие, что лицо состоит на учете в налоговой.

  4. Предпринимателю стоит изучить тарифы банков, отзывы о них.

Когда подготовка закончена, можно подавать заявку. Сделать это можно в отделении банка или онлайн.

Порядок оформления кредита

Порядок оформления тоже может различаться в каждом банке. Различия зависят и от того, чего хочет заемщик: получить кредит на развитие существующего бизнеса или на стартап. Оформить кредит на стартап сложнее: требования выше, а процедура дольше.

Оформление кредита начинается с подачи заявления и документов. Перечень документов будет разным, в зависимости от вида кредитования: автокредит, кредит на пополнение оборотных средств, коммерческая ипотека.

В обязательный перечень включено:

  • свидетельство о регистрации ИП и постановке на налоговый учёт,

  • выписка из ЕГРЮЛ или ЕГРИП,

  • паспорт предпринимателя,

  • финансовый отчёт, заверенный в налоговой инспекции и прочие финансовые документы на усмотрение банка,

  • бизнес-план,

  • документы о праве собственности на движимое и недвижимое имущество, которое может быть залогом,

  • документы, подтверждающие положительную кредитную историю либо отсутствие действующих кредитов.

Заявление рассматривается от 3 до 15 рабочих дней. При положительном решении банка с предпринимателем заключают кредитный договор.

Виды кредитования для ИП

  1. Потребительский кредит. ИП может получить кредит как частное лицо. Потребительский кредит на покупку авто оформить проще, чем кредит под залог оборудования на аналогичную сумму. Пакет документов меньше, чем при оформлении займа предпринимателем. Некоторые банки в обмен на высокие проценты даже не запрашивают кредитную историю, а значит можно взять сразу несколько займов.

  2. Экспресс-кредит. Оформляется быстро и обычно без залога. Но банки относят экспресс-кредит к рискованным и повышают процентную ставку.

  3. Кредит на пополнение оборотных средств. Кредит, который нужен поставщику в качестве оплаты или предоплаты за товар. Кредит берут предприниматели, открывая новую торговую точку, при создании удаленного склада в другом регионе, или в целях расширить ассортимент продукции.

  4. Проектное финансирование. После подачи заявления банк изучает бизнес-план. Финансирование подходит, когда нужно купить оборудование или объекты при помощи лизинга и расширить свое производство.

  5. Коммерческая ипотека. Для предпринимателей, которые хотят купить склад, офис. Залогом будет купленная недвижимость.Сроки сжатые, проценты высокие.

  6. Автокредит. Выдается на конкретную машину для нужд бизнеса. Предпринимателями рассматривается как альтернатива лизингу.

Другие новости по теме:

назад к Новостям

Микро кредиты для бизнеса: получить микрокредит на открытие и развитие бизнеса в Казахстане

KMF-Бизнес

Направления:

  • торговля;


  • производство;


  • услуги и сервис;

  • прочее.

Условия кредитования

Целевое назначение


На оборотные и основные средства, рефинансирование

Сумма


От 50 000 тенге до 60 000 000 тенге

Срок


от 3 месяцев до 84 месяцев

Страховка


Есть возможность страхования до 10 млн.

Комиссия


Без комиссии

Источник дохода


Доходы от деятельности в сфере бизнес

Срок рассмотрения


От 1 до 7 дней

Пакет документов


Документ, удостоверяющий личность.

Компания оставляет за собой право затребовать дополнительные документы.

*С момента предоставления необходимых документов

Как погасить

Без комиссии со стороны КМF, но банк выпустивший Вашу карту оставляет за собой право удерживать комиссию за перевод


Без комиссии со стороны КМF, но банк выпустивший Вашу карту оставляет за собой право удерживать комиссию за перевод


Бесплатно


Без комиссии — в офисах KMF, 0,8% комиссии — не в офисах KMF


0,8% комиссии


Комиссия по тарифам Казпочты


Комиссия по тарифам банка


Комиссия по тарифам банка


У нас вы можете оформить микрокредиты на сумму от 50 000 до 60 000 000 тенге. На срок от 3 до 84 месяцев.


Согласно Закону РК «О микрофинансовой деятельности», процентная ставка не превышает 56% годовых.


При этом, условия микрокредитования индивидуальны для каждого клиента.


Просчитать примерную сумму и срок микрокредита вы можете на нашем сайте с помощью кредитного калькулятора.


Список наших офисов и отделении с геолокацией можно увидеть во вкладке «Карта KMF» всплывающего меню мобильного приложения.

В главном представлении мобильного приложения (сверху) имеется меню по оплате микрокредита онлайн, где указано «Оплатить до ….».


После запуска мобильного приложения на экране появится заставка и окно входа. Для начала работы в мобильном приложении KMF, необходимо пройти короткую процедуру регистрации. Для этого, необходимо нажать на кнопку «Регистрация». Появится окно для ввода номера телефона. После ввода номера телефона, необходимо нажать кнопку «Получить код», при нажатии на которой, пользователю на номер телефона поступит смс с кодом для подтверждения.  


Пользователю необходимо ввести полученный код в соответствующее поле и нажать кнопку «Далее». После чего, пользователю необходимо заполнить поля «ИИН», «Пароль», «Повторите пароль» и нажать кнопку «Зарегистрироваться».


Если не пришло смс, это может быть по следующим причинам: 

  • Вы находитесь вне зоны действия сети оператора 

  • На Вашем устройстве заполнена память (КЭШ)

  • Проблемы с отправкой смс у Вашего оператора


Если выходит ошибка при попытке оплаты микрокредита в мобильном приложении KMF, могут быть следующие причины:

  1. Недостаточно средств на карте;

  2. На карте не подключена возможность оплат в интернете;

  3. На карте установлен лимит оплат в интернете;

  4. Ошибка при вводе данных по карте;

  5. Нет интернет соединения на устройстве с которого пытаетесь оплатить микрокредит с помощью платежной карты.


После авторизации в мобильном приложении, на экране вашего устройства отобразится Ваш микрокредит. Необходимо нажать на микрокредит на экране устройства и далее открыть вкладку «Реструктуризация», далее выберите необходимое вам действие и заполните текстовое поле (что вам необходимо сделать и причину данного действия), потом ознакомьтесь с правилом и нажмите «Согласен», выйдет уведомление на экране «Ваша заявка принята, с вами свяжется сотрудник КMF» .


При оплате через мобильное приложение комиссия отсутствует.


Да, можете забрать. Для этого  необходимо написать в отделении заявление, сотрудники направят это заявление в его отделение, там подпишут и вышлют скан. На кассе выдадут деньги.


Первый раз можно получить до 2 000 000 тенге, дальше до 6 000 000 тенге.


Да, льготный период может быть рассмотрен кредитным комитетом.


Да, вы можете получить индивидуальный микрокредит без залога до 2 000 000 тенге.

Определение кредитного соглашения IP | Law Insider

  • означает, что определенное Соглашение о возобновляемом кредите, срочном кредите и гарантии от 9 января 2007 г. , заключенное между Должниками, Агентом DIP и Кредиторами DIP, которое было заключено Должниками в связи с DIP Facility с поправками, дополнениями или иными изменениями, которые время от времени изменялись, а также все документы, оформленные в связи с ним.

  • означает кредитное соглашение, датированное датой настоящего документа, заключенное некоторыми Ограниченными дочерними компаниями и некоторыми другими дочерними компаниями, а также кредиторами, являющимися сторонами в их качестве кредиторов по настоящему договору, и BankBoston, N.A., в качестве агента, вместе со всеми кредитами. документы и документы по ним (включая, помимо прочего, любые гарантийные соглашения, включая гарантию Компании, и обеспечительные документы), в каждом случае, поскольку в такие соглашения могут быть внесены поправки (включая любые поправки и их переформулирование), дополнены или иным образом изменены с течением времени к сроку, включая любое соглашение о продлении срока погашения, рефинансировании, замене или иной реструктуризации (включая, помимо прочего, увеличение суммы доступных займов по ним и всех Обязательств в отношении них, в каждом случае, в той степени, в которой это разрешено Разделом 4. 7, или добавление Дочерних компаний Компании в качестве дополнительных заемщиков или поручителей по нему) всей или любой части Задолженности по такому соглашению или любому правопреемнику или заменяющему соглашению, будь то тем же или любым другим агентом, кредитором или группой кредиторов.

  • означает, что определенное кредитное соглашение, датированное четной датой настоящего документа, заключено между Заемщиком из США в качестве заемщика, сторонами-кредиторами в качестве кредиторов и Административным агентом США в качестве административного агента.

  • означает Кредитное соглашение от 9 мая 2005 года, заключенное между Компанией, определенными дочерними компаниями Компании, указанными в нем, Административным агентом и Банковскими кредиторами и другими финансовыми учреждениями, являющимися его сторонами, с поправками, переформулировано, присоединилось , дополненные или иным образом измененные время от времени, а также любые их продления, расширения или замены, которые представляют собой основную банковскую кредитную линию Компании и ее Дочерних компаний.

  • означает, что определенное кредитное соглашение ABL от 19 апреля 2013 г. между Petco Animal Supplies, Inc., стороной которого является кредитор, Bank of America, N.A. (как правопреемник Credit Suisse AG) в качестве административного агента, Xxxxx Fargo Bank, Национальная ассоциация, в качестве залогового агента, и дочерние компании Petco Animal Supplies, Inc., время от времени участвующие в этом, с поправками, внесенными этой первой поправкой к Кредитному соглашению ABL от 21 ноября 2014 г.

  • означает Действующее кредитное соглашение с внесенными в него изменениями.

  • означает Револьверное кредитное соглашение от 19 сентября 2014 г. между КМИ, его кредиторами и Barclays Bank PLC, выступающим в качестве административного агента, поскольку такое кредитное соглашение может время от времени изменяться, изменяться, дополняться или переформулироваться. время от времени или возмещаются, рефинансируются, реструктурируются, заменяются, продлеваются, возмещаются или продлеваются время от времени (будь то с первоначальными агентами и кредиторами или другими агентами или кредиторами или доверительными управляющими или иным образом, и независимо от того, предусмотрено ли первоначальным кредитным соглашением или другими кредитными соглашениями векселей или иным образом), включая, помимо прочего, увеличение суммы доступных заимствований или другой Задолженности по ним.

  • означает, что определенное Кредитное соглашение от 20 апреля 2011 года между Заемщиком, Bank of America, N.A., в качестве агента, и синдикатом кредиторов.

  • означает Кредитное соглашение от 2 августа 2013 года между Компанией, PMC-Sierra US, Inc., Bank of America, N.A., в качестве административного агента, и кредиторами, время от времени участвующими в нем (как изменены, переформулированы, дополнены или иным образом изменены время от времени).

  • определен в первом изложении.

  • имеет значение, присвоенное этому термину в преамбуле к настоящему Соглашению, и включает любое одно или несколько других соглашений, договоров или кредитов, продлевающих срок погашения, консолидирующих, реструктурирующих, рефинансирующих, заменяющих или рефинансирующих все или любую часть Срочные обязательства, будь то тем же или любым другим агентом, доверительным управляющим, кредитором, группой кредиторов, кредитором или группой кредиторов, и независимо от того, увеличивает ли сумма какой-либо Задолженности, которая может возникнуть в связи с этим.

  • означает в совокупности кредитное соглашение от 3 июня 2016 года между Холдингами, Заемщиком, Canada Goose International AG, кредитными учреждениями, время от времени участвующими в нем в качестве кредиторов, и Canadian Imperial Bank of Commerce, в качестве административный агент, эмитент аккредитива и кредитор Swingline, поскольку такое соглашение может быть изменено, переформулировано, изменено и переформулировано, дополнено, отменено или иным образом изменено время от времени или возмещено, рефинансировано, реструктурировано, заменено, возобновлено, погашено, увеличено или продлено время от времени (будь то полностью или частично, будь то с первоначальным административным агентом и кредиторами или другими агентами и кредиторами или иным образом, и независимо от того, предусмотрено ли это первоначальным кредитным соглашением или одним или несколькими другими кредитными соглашениями, соглашениями об обязательствах, соглашениях о финансировании или иным образом , включая любое соглашение, продлевающее срок его погашения, иным образом реструктурирующее всю или любую часть Задолженности по нему, увеличивая сумму, предоставленную или выпущенную в соответствии с ним, изменяя его срок погашения или предусматривая возобновляемые кредитные ссуды, срочные ссуды, аккредитивы или другую Задолженность, включая вместо или взамен неиспользованных обязательств или аккордеонных кредитов), в каждом случае, как и в той степени, в которой это разрешено настоящим Соглашением и Межкредитным соглашением ABL/Term Loan, если только такое соглашение, инструмент или документ прямо не предусматривает, что оно не предназначено и не является кредитным соглашением ABL.

  • имеет значение, указанное в преамбуле к настоящему документу.

  • означает, что определенное Второе кредитное соглашение об удержании имущества, датированное на дату настоящего документа, между Заемщиками, Гарантами, кредиторами, время от времени участвующими в нем, и Вторым административным агентом об удержании, поскольку оно может быть изменено, переформулировано, изменять, дополнять, продлевать, увеличивать, продлевать, возмещать, заменять, реструктурировать или рефинансировать время от времени в одном или нескольких соглашениях (в каждом случае с теми же или новыми кредиторами, инвесторами или агентами), включая любое соглашение, продлевающее срок его погашения или иная реструктуризация всей или любой части Задолженности по настоящему Соглашению или увеличение суммы, предоставленной взаймы или выпущенной по настоящему Соглашению, или изменение срока погашения с новыми кредиторами или другим агентом, в каждом случае, как и в той степени, в которой это разрешено настоящим Соглашением и Межкредиторским соглашением.

  • означает, что определенное Пятое исправленное и пересмотренное Кредитное соглашение от 20 октября 2017 г., заключенное между SESI, L.L.C. в качестве заемщика, Материнской компании, Агента по предварительному кредитному соглашению и Кредиторов по предварительному кредитному соглашению, с поправками, дополняться или изменяться время от времени до Даты подачи ходатайства.

  • означает Соглашение о краткосрочном кредитовании от 1 апреля 2020 года, заключенное между Материнской компанией, Компанией, дочерними компаниями Компании, финансовыми учреждениями, время от времени участвующими в нем, и Gxxxxxx Sxxxx Bank USA, as административный агент вместе с соответствующими документами (включая любые срочные и возобновляемые кредиты по ним, любые гарантии и обеспечительные документы) с дальнейшими изменениями, продлением, возобновлением, переформулировкой, дополнением или иным образом измененным (полностью или частично, и без ограничений) в отношении суммы, сроков, условий, соглашений и других положений) время от времени.

  • означает, что определенное Кредитное соглашение от 3 октября 2016 года, между, в частности, между Компанией, кредиторами и другими финансовыми учреждениями, являющимися его сторонами, Deutsche Bank AG New York Branch, в качестве административного агента и залогового агента, и другие агенты, участвующие в этом, вместе со всеми Аккредитивными документами (как определено в них), в каждом случае с поправками, изменениями и переформулировкой, продлением, возобновлением, изменением, дополнением или переформулировкой или заменой, возмещением или рефинансированием полностью или частично от времени до время, в том числе в соответствии с любым соглашением или инструментом, который продлевает срок погашения любой Задолженности по нему, или увеличивает сумму доступных займов по нему, или добавляет дочерние компании Компании в качестве дополнительных заемщиков или поручителей по нему, в каждом случае в отношении такого соглашения или любое соглашение о правопреемстве или замене, будь то тем же или любым другим агентом, кредитором или любой группой любого из вышеперечисленных лиц; при условии, однако, что любое изменение или замена Соглашения о преимущественном кредите или любых Кредитных документов, предусмотренных вышеизложенным, разрешает первоочередные обязательства и Первоочередные залоговые права и не должно быть более ограничительным в отношении режима удержания и приоритет платежа Обязательств первой очереди и Залоговых залогов первой очереди, чем положения Соглашения о приоритетном кредите на дату настоящего Соглашения (если иное не согласовано Представителем первой очереди).

  • означает кредитное соглашение, действующее на Дату выпуска, между Эмитентом, поручителями, время от времени участвующими в нем, кредиторами, время от времени участвующими в нем, и Barclays Bank PLC, в качестве агента, включая любые связанные примечания, долговые обязательства, залоги, гарантии, обеспечительные документы, инструменты и соглашения, заключаемые время от времени в связи с ними, и в каждом случае с поправками, дополнениями, переформулировкой, изменением, возобновлением, возмещением, заменой, реструктуризацией, погашением, рефинансированием или иным образом измененными, в полностью или частично, время от времени, включая любое соглашение о продлении срока погашения, рефинансировании, замене или иной реструктуризации или добавлении Эмитента или любой из его Дочерних компаний в качестве замены или дополнительных заемщиков или поручителей по ним, а также всей или любой части Задолженности и другие обязательства по такому соглашению или соглашениям или любому соглашению-преемнику или заменяющему соглашению или любым соглашениям, будь то тем же или любым другим агентом, кредитором или группой кредиторов. Для большей определенности признается, что Соглашения о процентных ставках, Валютные соглашения и Договоры хеджирования товаров, заключенные с Лицом, которое на тот момент является кредитором (или его Аффилированным лицом) по Соглашению о срочном кредите, не включены в и не являются частью каких-либо вышеперечисленных дополнений к Соглашению о срочном кредите.

  • имеет значение, присвоенное этому термину в предварительном изложении настоящего Соглашения.

  • имеет значение, присвоенное этому термину в преамбуле.

  • означает, что определенное Кредитное соглашение (364-дневная кредитная линия) от 18 сентября 2008 г. между Caterpillar, CFSC, CFC, некоторыми финансовыми учреждениями, являющимися его сторонами, BTMU, в качестве Агента по национальной валюте в Японии, и Citibank, в качестве агента таких финансовых учреждений, поскольку они могут время от времени изменяться, переформулироваться, дополняться или иным образом изменяться.

  • означает, что определенное Кредитное соглашение с исправленной и пересмотренной редакцией от 8 июля 2015 года между Компанией, Первоначальным заемщиком и некоторыми другими дочерними компаниями Компании, являющимися его сторонами, в качестве заемщиков, кредиторами, являющимися сторонами, и Банком Америки, N. A., в качестве административного агента, в каждом случае, с поправками, переформулировками, поправками и переформулировками, дополнениями или иными изменениями время от времени.

  • означает кредитное соглашение в основном в форме, приложенной к настоящему Плану в качестве Приложения B или поданной вместе с Дополнением к Плану, которое должно содержать положения и условия, соответствующие во всех отношениях условиям, изложенным в Перечне условий кредитной линии, и , в той мере, в какой какие-либо условия не изложены или не предусмотрены в нем, такие другие условия, приемлемые для Должников и Требуемых кредиторов, давших согласие, в порядке, изложенном в Соглашении о поддержке плана.

  • означает в любое время в отношении выпуска аккредитивов соглашение об основном аккредитиве или соглашение о возмещении в форме, если таковая имеется, используемой Кредитором-эмитентом в это время.

  • имеет значение, указанное в разделе 2.03(а).

  • означает, что Кредитное соглашение от 27 мая 2011 года, заключенное между Rock-Tenn Company, Rock-Tenn Company of Canada, поручителями, время от времени участвующими в нем, кредиторами, время от времени участвующими в нем, Xxxxx Fargo Bank, Национальная ассоциация, в качестве административного агента и залогового агента, и Bank of America, N. A., в качестве агента в Канаде, в которые время от времени могут вноситься поправки в соответствии с их условиями.

    • Частный кредит на интеллектуальную собственность (часть 1 из 2)

    T Следующая статья является частью текущей рубрики под названием «Инсайты инвесторов». из Slingshot Capital, Investor Insights, предоставит продуманные и интересные перспективы по всем аспектам инвестирования в финансирование судебных процессов.

    Резюме

    • Несмотря на свой размер, класс активов интеллектуальной собственности («ИС») ускользает от внимания большинства управляющих активами из-за лежащих в его основе юридических сложностей
    • Индустрия финансирования судебных разбирательств понимает возможности, но сосредоточена исключительно на судебных разбирательствах с участием IP
    • На рынке финансирования существует пустота, которую менеджеры по частному кредитованию, ориентированные на IP, начали заполнять с помощью ориентированных на кредит стратегий, разработанных для максимизации стоимости

    Slingshot Insights:

    • Вековые сдвиги в экономике позволили ИС занять все большую долю корпоративной стоимости
    • ИС — новый класс активов, который начал привлекать внимание управляющих активами и страховщиков
    • Существуют различные инвестиционные стратегии, ориентированные на интеллектуальную собственность, которые не предполагают судебных разбирательств.
    • Фонды частного кредитования, ориентированные на ИС, подходят к ИС целостно, используя многочисленные способы создания ценности ИС
    • Инвесторы должны знать, что инвестирование в ИС сопряжено с уникальными рисками, которые требуют участия специалистов по операционным и юридическим вопросам ИС
    • IP Credit обеспечивает другой профиль риска/вознаграждения для инвесторов по сравнению с коммерческим судебным финансированием, которое, как правило, имеет более бинарный риск

    Когда пять лет назад я начал проверять и оценивать менеджеров на предмет потенциальных инвестиций в класс финансовых активов коммерческого судебного разбирательства, было небольшое количество менеджеров, которые рассматривали наиболее сложную область судебных разбирательств в области интеллектуальной собственности, а именно нарушение патентных прав. О, как все изменилось! Сегодня есть много менеджеров по финансированию судебных процессов, которые, по крайней мере, рассмотрят возможность инвестирования в судебные процессы в области ИС, хотя все же относительно немногие из них будут выполнять свои обязательства.

    Одной из областей, которые меня интересуют, является применение кредита на интеллектуальную собственность («ИС») и использование стоимости патентов (среди других форм интеллектуальной собственности) в качестве обеспечения кредита, так называемая интеллектуальная собственность. Класс активов Private Credit («IP Credit»). Хотя, строго говоря, это класс кредитных активов (как вы увидите из этой статьи), он находится рядом, а иногда и пересекается с коммерческим судебным финансированием. Тем не менее, я думаю, что это подмножество более широкого рынка нематериальных финансов, и, поскольку стоимость по своей сути определяется интеллектуальной собственностью, а иногда и судебными разбирательствами, ее часто относят к категории юридических финансов.

    Пытаясь оценить класс активов IP Credit, я обратился к известному менеджеру Soryn IP Capital («Soryn»), чтобы лучше понять, как работает сектор и почему инвесторы должны быть заинтересованы в этом классе активов. . Соучредителем Soryn являются два известных инвестора в сфере интеллектуальной собственности, Майкл Гуллифорд и Фил Хартштейн, которые в совокупности имеют сорокалетний опыт работы в сфере интеллектуальной собственности.

    Исходная информация

    Несмотря на существенный сдвиг в структуре корпоративных балансовых активов от материальных к нематериальным в последние десятилетия, в значительной степени связанный с вековым переходом к экономике, основанной на знаниях (т. количество альтернативных управляющих активами с инвестиционными стратегиями, ориентированными на ИС. Тот рост, который произошел в отношении стратегий, связанных с интеллектуальной собственностью, в основном ограничивался сферой финансирования судебных разбирательств в области интеллектуальной собственности. Там капитал без права регресса передается от спонсора судебного разбирательства держателю иска для продолжения того, что часто представляет собой судебный процесс по ИС с одним событием, с бинарным набором результатов.

    Результатом стало неправильное распределение капитала с поправкой на риск между компаниями и академическими учреждениями в секторах с интенсивным использованием ИС, которые либо не планируют вести судебные процессы, либо будут вести судебные процессы, но только как часть целостного и диверсифицированного бизнеса и /или стратегия лицензирования ИС. Хотя эти владельцы ИС могут искать капитал для финансирования таких целей, как неразводняющий рост, лицензирование технологий или аудит роялти и монетизация, часто владелец ИС должен выбирать между спонсором судебных разбирательств, который не специализируется на более широких финансовых решениях, или источником финансирования, который является не специализирующийся на ИП. Ни один из этих вариантов не является иглой, чтобы обеспечить то, что ищут эти компании: правильно структурированное и оцененное решение по структуре капитала.

    В последнее время в центре внимания оказались менеджеры, ориентированные на ИС, с кредитно-ориентированными стратегиями, поскольку они нацелены на устранение этого пробела на рынке. Помимо Soryn, управляющий хедж-фондом Fortress имеет действующий фонд IP Credit, а Aon в настоящее время занимается привлечением капитала для дебютного фонда IP Credit (который может иметь скрытые мотивы, коренящиеся в страховании интеллектуальной собственности, что не означает, что они оба могут’ сосуществуют и дополняют друг друга).

    Во многих отношениях эти фонды напоминают гибрид частного долга и специального финансирования, поскольку они обладают гибкостью для инвестирования в структуру капитала посредством высокоструктурированных долговых, привилегированных, акционерных и других индивидуальных финансовых контрактов.

    Однако, отражая их специализацию, руководство этих фондов обладает междисциплинарным опытом в области интеллектуальной собственности и сосредоточено на возможностях, когда базовая стоимость активов, поддерживающих инвестиции, представляет собой интеллектуальную собственность. Учитывая гибкость этих стратегий и набор навыков тех, кто управляет капиталом, этот новый тип инвесторов, ориентированных на ИС, вероятно, станет важным источником стратегического капитала, доступного в секторах с интенсивным использованием ИС.

    IP VALUE PROPOSITION

    Согласно последним отчетам, нематериальные активы составляют ~90% рыночной стоимости S&P 500 по сравнению с ~30% в 1985 г. треть рыночной стоимости американских публичных компаний.

    Интеллектуальная собственность относится к творениям ума, таким как изобретения, литературные/художественные произведения, рисунки и символы/имена/изображения, используемые в торговле. Основными формами интеллектуальной собственности являются:

    • Патенты : охрана изобретений и открытий
    • Коммерческая тайна : охрана ценной информации, намеренно сохраняемой в секрете
    • Авторское право : охрана художественных произведений на фиксированном носителе выражения

      • 9 0002 Товарные знаки : защита «знаков » привязка продуктов и услуг к владельцу

    Хотя каждая форма ИС предлагает различные средства защиты, ценность каждой из них заключается в ее юридически запрещенном исключительном праве, которое запрещает третьим лицам использовать или «нарушать» ИС без разрешения. Именно это исключительное право способствует здоровой конкуренции и инновационной экосистеме, например, путем стимулирования НИОКР, поощрения инвестиций, защиты доли рынка и разрешения лицензирования этих прав либо для а) продвижения синергетических деловых отношений, либо б) для прекращения несанкционированного копирования.

    Несколько точек данных подчеркивают ценность, связанную с лицензиями на ИС, которые выдаются для развития синергетических деловых отношений или для решения сценариев принудительного исполнения. Следующие статистические данные помогают контекстуализировать значимость ценностного предложения ИС.

    СОЗДАНИЕ СТОИМОСТИ ИС

    Стоимость ИС становится достаточной для формирования основы для финансовой операции, когда сторонние коммерческие субъекты либо начали использовать ИС, либо желают использовать ее в будущем. Когда возникает такая ситуация, права ИС могут создавать ценность несколькими способами, в том числе:

    • Права на ИС могут быть переданы по лицензии третьим сторонам, желающим использовать или производить технологию, связанную с базовой ИС;
    • Права на ИС могут использоваться для согласования перекрестных лицензий, которые позволяют владельцам ИС получать доступ к востребованным технологиям;
    • Права на интеллектуальную собственность могут быть проданы третьим сторонам, желающим использовать или производить технологию, связанную с базовой интеллектуальной собственностью;
    • Право на интеллектуальную собственность может быть применено против третьих лиц, которые используют базовую интеллектуальную собственность без лицензии;
    • Права на интеллектуальную собственность могут служить основой для крупных страховых полисов;
    • Права интеллектуальной собственности могут быть основным основанием для сделки по слиянию и поглощению и ключевым фактором деятельности по слиянию и поглощению;
    • Права ИС могут играть ключевую роль в создании стоимости после разделения бизнеса или сделки выделения;
    • Права ИС могут способствовать созданию совместных предприятий для совместной разработки новых технологий, повышающих стоимость предприятия;
    • Права ИС могут быть монетизированы путем продажи всех или части предусмотренных договором лицензионных платежей, связанных с конкретной ИС

    В свою очередь, владельцы и менеджеры ИС (например, компании, академические и исследовательские учреждения и юридические фирмы) могут использовать эти источники стоимости ИС для привлечения долгового и акционерного капитала несколькими способами, в том числе:

    Хотя ИС предлагает уникальный и значительный источник стоимости, многие владельцы и менеджеры ИС испытывают трудности при попытке использовать свою ИС для достижения надлежащей стоимости капитала с поправкой на риск из-за отсутствия опыта в области ИС и/или гибкости транзакций среди инвесторов. Таким образом, новый вид фондов IP Private Credit может оказаться важным источником стратегического капитала, доступного в секторах с интенсивным использованием ИС.  

    КРЕДИТ IP

    Кредит IP, как правило, включает тщательно структурированные финансовые контракты различных типов, заключенные в частном порядке. Контрагентами часто являются компании, владеющие ценными портфелями ИС, недостаточно обслуживаемые рынками капитала. Стратегия направлена ​​на то, чтобы предоставить этим владельцам ИС дифференцированные финансовые решения с помощью гибких и творческих структур, которые предлагают привлекательную доходность с поправкой на риск. Так же, как частные долговые фонды принимают разные формы и размеры, фонд IP Credit тоже. Состав портфеля, хотя и зависит от менеджера или мандата, фокусируется на возможностях финансирования в рамках структуры капитала, при этом ИС является существенным компонентом ценностного предложения сделки. В тех случаях, когда базовой ИС и/или связанным с ней правам или потокам доходов может быть назначено предсказуемое лицензирование, монетизация и/или стоимость продажи, различные транзакции могут быть структурированы для использования или максимизации стоимости связанной ИС.

    Типы инвестиций

    Типы инвестиций в стратегии частного кредита включают старшие кредиты, кредиты, обеспеченные ИС, кредиты, обеспеченные судебными решениями, кредиты, обеспеченные страховыми полисами, конвертируемые долговые инструменты, высокоструктурированные привилегированные акции, обычные акции , и ордера. Типы кредитных продуктов, используемых в стратегии IP Credit, как правило, не ограничены.

    Структурирование сделок

    Продолжительность инвестиций в частный кредит обычно составляет от одного до пяти лет, и ожидаемая доходность этих инвестиций будет варьироваться в зависимости от наличия оговоренной защиты от убытков.

    Основополагающие инвестиции в Стратегию частного кредитования, ориентированную на ИС, могут включать множество условий и структур, разработанных для определения соответствующей стоимости капитала с поправкой на риск, в том числе:

  • Случаи дефолта / сценарии существенных неблагоприятных событий
  • Минимальные требования к денежным средствам / казначейским обязательствам
  • Защита досрочного погашения (досрочное погашение, поддержание доходности, резервы, не требующие досрочного погашения)
  • Структурное и/или договорное превосходство над ИС или другими активами
  • Утвердительные и отрицательные ковенанты/финансовые ковенанты
  • Варранты или другие инструменты с кикерами, подобными акциям
  • Секьюритизация, обеспеченная ИС 005

    Отраслевой фокус

    Хотя стратегия в целом не зависит от отрасли, инвестиции часто размещаются в отраслевых группах с интенсивным использованием ИС, включая технологии, науки о жизни, материаловедение, автомобилестроение, полупроводники, телекоммуникации, биотехнологии и фармацевтику. Отличительной чертой основополагающей ИС, которая может служить основой для инвестиций, ориентированных на ИС, являются активы, защищающие ключевые инновации в области, которые новичку необходимо будет лицензировать для применения технологии.

    Инвестиционная группа

    Управляющие фондами, ориентированными на ИС, часто обладают междисциплинарным опытом в области ИС, а также дополнительными знаниями в области кредитных или проблемных стратегий. Такой опыт позволяет управленческим командам, сосредоточенным на стратегиях, связанных с интеллектуальной собственностью, не только надлежащим образом измерять риск и потенциальную стоимость, но и надлежащим образом структурировать такие транзакции для получения стоимости и смягчения последствий. Опыт руководства в области ИС также служит преимуществом при поиске сделок среди контрагентов, которые ищут финансового партнера с добавленной стоимостью с глубоким пониманием ИС. В случае Сорина, например, соучредители Майкл и Фил обладают инвестиционным, юридическим и управленческим опытом, что позволяет им помогать контрагентам в их юридическом, операционном и финансовом планировании стратегии с целью улучшения соотношения риска и вознаграждения для базовых инвестиций. .

    Поиск сделок

    Поскольку междисциплинарные знания в области ИС являются обязательным условием для менеджеров в сфере ИС, входные барьеры остаются высокими, а конкуренция за сделки менее жесткая, чем в случае с другими классами активов. Типичными контрагентами являются операционные компании (как частные, так и государственные) и университеты, владеющие основополагающей ИС или потоками доходов, связанными с такой ИС, а также юридические фирмы, представляющие такие организации.

    Использование поступлений

    Поступления от операций частного кредита, ориентированных на ИС, могут использоваться для общих деловых целей и расходов или инвестиций, связанных с ИС. Это важное различие между финансированием судебных разбирательств в области ИС и частным кредитом, ориентированным на ИС, причем последний обеспечивает значительно большую гибкость с точки зрения использования доходов.

    Страхование

    Демонстрируя измеримую ценность интеллектуальной собственности, страховая отрасль недавно представила продукты, направленные на страхование различных аспектов интеллектуальной собственности. К таким продуктам относятся:

    • Страхование залоговой защиты для кредитных сделок, где ИС выступает в качестве залогового пакета;
    • Страхование сохранения судебного решения, чтобы застраховаться от неблагоприятного результата апелляции после победы владельца ИС в суде; и
    • Страхование судебных разбирательств в области интеллектуальной собственности, чтобы застраховать связанные с этим расходы и расходы, связанные с судебным иском за нарушение патентных прав.

    Такие продукты не только демонстрируют растущую удовлетворенность страховой индустрии ИС как классом активов, но и представляют сценарии защиты от убытков для различных видов финансирования, ориентированных на ИС.

    В следующей части нашей серии статей, состоящей из двух частей, мы будем применять изложенную выше теорию на практике, рассмотрев тематическое исследование двух случаев финансирования государственной организацией.

    Slingshot Insights

    Вековые сдвиги в экономике должны заставлять инвесторов думать о стоимости по-разному. Бесспорно, что интеллектуальная собственность является основой для оценки технологических компаний, и поэтому при рассмотрении альтернатив финансирования стоимость должна быть отнесена к ИС. Хотя понимание ценности, присущей интеллектуальной собственности, может быть трудным, существуют управляющие фондами, обладающие особым опытом, чтобы позволить инвесторам распределять капитал соответствующим образом с поправкой на риск.

    Тот факт, что страховая отрасль в настоящее время предоставляет страховые продукты, ориентированные на интеллектуальную собственность, является свидетельством того, насколько далеко продвинулась отрасль и насколько значительна открывающаяся возможность и, возможно, гораздо менее рискованна, чем можно было бы подумать, если подходить к ней осмотрительно.

    Я считаю, что у класса активов IP Credit большое будущее, поскольку существующие игроки добились больших успехов, обеспечивая стабильную прибыль в секторе, который в противном случае можно было бы считать нестабильным.

    Как всегда, я приветствую ваши комментарии и контраргументы тем, о которых говорится в этой статье.

     Эдвард Труант — основатель Slingshot Capital Inc. и инвестор в сфере финансирования потребительских и коммерческих судебных процессов. Слингшот Капитал Инк. участвует в создании и разработке уникальных возможностей на легальных финансовых рынках по всему миру, инвестируя вместе с институциональными инвесторами.

    Soryn IP Capital Management LLC («Soryn») — компания по управлению инвестициями, специализирующаяся на предоставлении гибких финансовых решений компаниям, юридическим фирмам и университетам, которые владеют ценными активами интеллектуальной собственности («ИС») и управляют ими. Подход Soryn использует стратегии, в том числе частное кредитование, юридическое финансирование и специальное финансирование ИС, которые позволяют ему инвестировать в различные уникальные возможности, ориентированные на ИС, посредством инвестиций, структурированных как долговые обязательства, акционерный капитал, деривативы и другие финансовые контракты. Команда Soryn состоит из опытных профессионалов в области интеллектуальной собственности и инвестиций, что позволяет фирме напрямую находить возможности, которые менее доступны традиционным альтернативным управляющим активами.

    ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

    • Финансирование инновационных фирм на основе ИС (ОЭСР)
      • https://www.oecd.org/sti/ieconomy/Chapter9-KBC2-IP.pdf

      90 005

    • Финансовое развитие (Всемирный банк)
      • https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr/gfdr-2016/background/financial-development
    • Загадка финансирования под залог товарного знака
      • https://www.law. uh.edu/ipil/symposium/prior/2018/6778-the-puzzle-in-financing-with-trademark-collateral.pdf
    • Неприятие патента: эмпирическое исследование патентного обеспечения при банковском кредитовании (1980–2016 гг.)
      • https://www.law.uci.edu/lawreview/vol9/Online_Nguyen.pdf Кредитные посредники
        • https://www. iii.org/sites/default/files/docs/pdf/insurance-driver-econ-growth-053018.pdf
      • Кредитование на основе активов: IP
        • https://www. appraisaleconomics.com/asset-based-lending-intellectual-property/
      • Роль страхования в обеспечении ликвидности финансового рынка
        • https://link.springer.com/content/pdf/10.1111%2F1468-0440.00120.pdf
      • Максимальное использование интеллектуальной собственности и нематериальных активов
          90 002 https:// www.issuelab.org/resources/3304/3304.pdf
      • Private Credit Strategies (Cambridge Associates)
        • https://caia.org/sites/default/files/0._private_credit_strategies_an_introduction.pdf

        90 005

      • Типы нематериальных активов (ITR)
        • https://www.internationaltaxreview.com/article/b1fyg9wg61n4m9/intangible-assets-in-the-media-and-entertainment-industries-in-depth-analysis
      • Аудит интеллектуальной собственности (ИС): Инструмент эффективного управления активами ИС (Strook)
        • https://journals. sagepub.com/doi/pdf/10.1177/0883911503008001011
      • Санкции в отношении похитителей коммерческой тайны Часть законопроекта, принятого Сенатом (Bloomberg) 901 22
      • https:/ /news.bloomberglaw.com/ip-law/sanctions-for-trade-secret-thieves-part-of-senate-passed-bill
    • Кража/пиратство интеллектуальной собственности (веб-сайт ФБР)
      • https://www.fbi.gov/investigate/white-collar-crime/piracy-ip-theft
    • Финансовое развитие (Всемирный банк)
      • https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr/gfdr-2016/background/financial-development
    • Снижение обеспеченного долга (NBER)
      • https://www.nber.org/system /files/working_papers/w26637/w26637.pdf
    • Век структуры капитала: использование корпоративной Америки
      • http://finance.wharton.upenn.edu/~mrrobert/resources/Publications/100YearsJFE2015.pdf
    • Почему университеты начали патентовать (Social Studies of Science, декабрь 2008 г.