Куда дальше пойдет доллар: / 75 ./$1 123 — Freedom Finance Global

Содержание

EUR USD — Курс и график Евро Доллар — TradingView

График EURUSD

Основные данные

Объём

—

Цена предыдущего закрытия

—

Цена откр.

—

Дневной диапазон

Подробнее о Евро / Доллар США

EUR USD (Евро / Доллар США)

EURUSD является лидером среди самых торгуемых валютных пар. EURUSD отражает две крупнейшие экономики в мире и рассматривается как наиболее ликвидная из всех пар, поскольку евро — это вторая по значимости резервная валюта в мире (доллар США — первая), а также вторая по объёму торгов валюта на рынке Форекс.

Мненияновое

Популярные мнения и анализ от трейдеров, которые следят за инструментом прямо сейчас.

Последние новости

Продолжить читать

Продолжить читать

Теханализ

Что говорят индикаторы?

Осцилляторы

Нейтрально

ПродаватьПокупать

Активно продаватьАктивно покупать

Активно продаватьПродаватьНейтральноПокупатьАктивно покупать

Осцилляторы

Нейтрально

ПродаватьПокупать

Активно продаватьАктивно покупать

Активно продаватьПродаватьНейтральноПокупатьАктивно покупать

Общая оценка

Нейтрально

ПродаватьПокупать

Активно продаватьАктивно покупать

Активно продаватьПродаватьНейтральноПокупатьАктивно покупать

Общая оценка

Нейтрально

ПродаватьПокупать

Активно продаватьАктивно покупать

Активно продаватьПродаватьНейтральноПокупатьАктивно покупать

Общая оценка

Нейтрально

ПродаватьПокупать

Активно продаватьАктивно покупать

Активно продаватьПродаватьНейтральноПокупатьАктивно покупать

Скользящие средние

Нейтрально

ПродаватьПокупать

Активно продаватьАктивно покупать

Активно продаватьПродаватьНейтральноПокупатьАктивно покупать

Скользящие средние

Нейтрально

ПродаватьПокупать

Активно продаватьАктивно покупать

Активно продаватьПродаватьНейтральноПокупатьАктивно покупать

Брокеры

OKX

Рекомендованный

Криптовалюты

Узнать больше

TradeStation

Акции, Криптовалюты, Фьючерсы

Узнать больше

Все брокеры 

Похожие инструменты

Доллар СШАDXY

Dow Jones FXCM Dollar IndexUSDOLLAR

USD/EURUSDEUR

Евро6E1!

EURO FX FUTURES (CONTINUOUS: NEXT CONTRACT IN FRONT)6E2!

ЕвроEXY

Нефть, доллар, рубль — как на них влияет изменение базовой ставки ФРС США

Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функции центрального банка страны, в апреле 2021 года сохранила базовую ставку на уровне 0-0,25%, до которого понизила ее еще в марте 2020 года в рамках борьбы с влиянием пандемии коронавируса. Объясняем, что такое ставка ФРС, как она меняется и на что влияет.

Это процентная ставка, по которой американские банки предоставляют свои избыточные средства в кредит другим коммерческим банкам.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС задает так называемую целевую ставку по федеральным фондам (federal funds target rate), которая представляет собой значение или диапазон значений — те самые 0-0,25% годовых. Средневзвешенное значение ставок называется эффективной ставкой по федеральным фондам (federal funds effective rate).

Более низкие процентные ставки вызывают более высокий уровень потребления, а также бóльшие объемы капиталовложений.

И наоборот: чем выше ставка, тем дороже кредиты и тем меньше денег в экономике. Это значит, что спрос на них растет, а значит, растет и стоимость доллара. То есть, снижая ставку, ФРС смягчает монетарную политику: раньше деньги были дорогими, а теперь стали немного дешевле.

Для того, чтобы сдержать негативное влияние на экономику из-за пандемии коронавируса.

Базовая ставка Федрезерва — это один из основных инструментов монетарной политики США, который позволяет при необходимости предотвратить «перегрев» экономики (повышая ставку) или, напротив, стимулировать ее рост (снижая). При изменении ставки учитывается все, что может повлиять на экономику страны.

В 2019 году это была торговая война с Китаем. Тогда ФРС трижды опускала ставку, чтобы сохранить темпы экономического роста и застраховаться от рисков. В начале 2020 года ей пришлось пойти на это уже в рамках борьбы с влиянием коронавируса 2019-nCoV на мировую экономику и для стабилизации ситуации на рынках.

Последние решения сохранить ставку около нуля все также продиктованы пандемией COVID, которая, по мнению регулятора, в значительной степени влияет на экономическую активность, занятость и инфляцию, а также создает значительные риски для экономических перспектив — как в США, так и во всем мире.

Поскольку США остаются одной из крупнейших экономик мира, ее основные показатели и меры ФРС по их корректировке оказывают сильное влияние на мировые биржи и валюты других стран. Так, низкие ставки в США в краткосрочной перспективе делают более привлекательными для инвесторов валюты развивающихся рынков (к которым относится и Россия) — высокодоходных, но при этом более рисковых. Собственно, при повышении ставки все работает наоборот. Впрочем, на заинтересованность инвесторов в активах развивающихся стран могут влиять и другие факторы. 

Нефтяные котировки находятся в обратной зависимости от американской валюты: чем дешевле доллар, тем дороже нефть. Обусловлено это тем, что мировые контракты на нефть номинируются именно в американских долларах. Таким образом, снижение ставки ФРС должно приводить к подорожанию барреля. Но в гораздо большей степени цены на нефть определяют спрос и предложение на энергетическом рынке.

ФРС рассчитывает, что будет сохранять этот целевой диапазон до тех пор, «пока условия на рынке труда не достигнут уровней, соответствующих оценкам комитета в отношении максимальной занятости, а рост инфляции — целевых 2%».

  

Теги:

Пандемия COVID-19

Читайте ТАСС

Новости

Дзен

Ослабление доллара США сделало поездки в Европу более дорогими

Николя Эконому/NurPhoto via Getty Images

Путешествие во многие европейские страны выглядело выгодной сделкой в ​​преддверии лета и осени прошлого года благодаря благоприятному обменному курсу для американских туристов.

Но в последние месяцы доллар США значительно ослаб по отношению к евро.

Поскольку этим летом ожидается, что рекордное количество американцев поедет за границу (с Европой на первом месте в списке направлений), динамика обменного курса может сделать их поездки более дорогостоящими, чем казалось в недалеком прошлом.

Еще из раздела «Личные финансы»:
Задержки с паспортами могут длиться четыре месяца и могут ухудшиться
Я удвоил свои деньги в Аргентине с обменным курсом на «черном рынке»
Путешествие за границу готово «к большому возвращению» в 2023 году

«Валюты подобны марафону, который никогда не заканчивается», — сказал Йонас Гольтерманн, заместитель главного экономиста по рынкам и глава отдела валютных рынков в Capital Economics. «В прошлом году США просто шли быстрее и оставляли всех в пыли»9.0003

«Теперь в некоторой степени это изменилось.»

Поездки по Европе в 2022 году всегда были выгодной сделкой

Хорди Салас | Момент | Getty Images

Когда доллар США укрепляется по отношению к другим валютам, это означает, что американцы могут покупать больше за границей. Их доллар тянется дальше.

В июле евро достиг паритета с долларом США — впервые с 2002 года американцы пользовались обменным курсом 1:1 по отношению к евро.

Не все европейские страны используют евро — это официальная валюта 20 из 27 европейских Члены Союза.

К концу сентября американцы могли купить один евро всего за 96 центов. Но доллар США потерял около 14% своей стоимости по отношению к евро с момента недавнего пика; По состоянию на 4 апреля американцам нужно было 1,10 доллара, чтобы купить один евро.

Допустим, номер в отеле в Риме стоит 200 евро за ночь. Сегодня американец заплатил бы 220 долларов за ночь против примерно 192 долларов в сентябре.

«Европа на протяжении большей части прошлого года была кричащей, выгодной сделкой для американцев», — сказал Марк Занди, главный экономист Moody’s Analytics. «Зарубежные поездки для американцев по-прежнему выгодны»9.0003

«Это уже не раз в жизни», отметил он.

Но это не только евро.

Индекс номинального широкого доллара измеряет силу доллара по отношению к валютам основных торговых партнеров США в Северной Америке, Южной Америке, Азии и Европе.

Индекс снизился примерно на 7% по сравнению с максимумом конца сентября — «довольно существенное» снижение в валютном выражении, сказал Гольтерманн.

смотреть сейчас

Ослабление доллара совпадает с рекордным объемом международных поездок этим летом, заявил в марте Государственный департамент США. Спрос на новые паспорта резко вырос, что привело к многомесячным задержкам обработки документов, поскольку беспокойство путешественников по поводу опасений по поводу пандемии ослабевает, а страны ослабляют ограничения на поездки, связанные с Covid.

На международные поездки приходится около 56% поискового спроса среди путешественников в США, по сравнению с 46% в прошлом году, согласно индексу потребительских путешествий Hopper’s, опубликованному в феврале. По словам Хоппера, более половины поисковых запросов по международным направлениям приходится на города Европы (34%) и Азии (25%).

Почему доллар США сначала укреплялся, а затем слабел

Корричелла, остров Прочида, Италия.

Кэтрин Циглер | Цифровое зрение | Getty Images

Есть несколько причин, по которым доллар укрепился, а затем и ослаб, по отношению к евро и другим валютам.

Процентные ставки, как правило, являются самым большим фактором движения валюты, сказал Гольтерманн.

Федеральная резервная система США начала повышать процентные ставки в марте 2022 года, чтобы обуздать устойчиво высокую инфляцию. По словам Гольтерманна, центральные банки в Европе не повышали ставки так агрессивно, и возникающая в результате разница в процентных ставках означала, что инвесторы тяготели к облигациям США, поскольку они могли заработать больше денег, помогая поддерживать доллар.

Тем не менее, ФРС дала понять, что приближается к концу своего цикла повышения ставок, в то время как ставки продолжают расти в Европе и Великобритании, что делает США относительно менее привлекательными для инвесторов, сказал Занди.

Между тем, США обычно считаются убежищем, куда нервные инвесторы направляют свои деньги в неспокойные времена. Война на Украине, начавшаяся в начале 2022 года, вызвала общее чувство риска в Европе, что привело к увеличению потока денег в казначейские облигации США. Теперь, по словам Занди, большая часть последствий российского вторжения, похоже, исчезла, и люди обеспокоены несколько меньше, чем в первые дни войны.

Неопределенность с долларом все еще существует

Восход солнца над Лиссабоном, Португалия

Александр Спатари | Момент | Getty Images

По словам Хоппера, более слабый доллар в 2023 году совпадает с расходами на поездки, которые, как ожидается, останутся выше допандемического уровня на протяжении большей части 2023 года.

Частично это ценовое давление связано с нехваткой доступного предложения — например, гостиничных номеров, мест в самолетах и ​​туров — для удовлетворения растущего потребительского спроса.

«Если вы видите что-то, что работает по хорошей цене, купите это сейчас», — сказала Шери Митчелл, президент и основатель Immersa Global, туроператора, специализирующегося на поездках в Португалию. Это потому, что неясно, что произойдет с предложением и обменными курсами в ближайшие месяцы, сказала она.

Американские путешественники, которые обеспокоены ухудшением обменного курса евро к доллару, могут выбрать предоплату за любые отели, туры, билеты или другие мероприятия, выраженные в евро, чтобы зафиксировать сегодняшнюю цену, сказал Митчелл.

Путешествие за границу для американцев по-прежнему выгодно. Это просто не раз в жизни.

Марк Занди

главный экономист Moody’s Analytics

Те, кто платит за проживание и развлечения по прибытии, должны помнить некоторые общие советы, сказал Митчелл: Используйте туристическую кредитную карту без комиссии за иностранные операции, если она у вас есть; постарайтесь иметь по крайней мере две дебетовые карты и две кредитные карты, особенно если вы путешествуете в одиночку, на случай непредвиденных проблем, таких как ограничения на ежедневное снятие наличных. Если вы пользуетесь картой и предлагаете на выбор оплату в долларах США или иностранной валюте, выбирайте иностранную валюту — это сэкономит вам деньги, добавила она.

Предоплата за поездку в далеком будущем сопряжена с некоторыми рисками — например, если ваши планы поездок изменятся и ваша покупка не будет гибкой, сказал Занди.

Он не ожидает, что доллар продолжит слабеть с этого момента до конца года. Он может даже снова укрепиться, сказал Голтерманн, который считает, что недавнее ослабление доллара было чрезмерным.

Но недавние банковские потрясения в США могут оказать давление на доллар, если он распространится. По словам Занди, США рискуют объявить дефолт по своему долгу, если Конгресс не сможет поднять потолок долга в конце этого года, что почти наверняка приведет к падению доллара.

В конечном счете, обменный курс, который получают американцы, далеко не самый важный фактор при выборе поездки за границу, сказал Занди.

Путешественников во Францию ​​могут больше беспокоить недавние забастовки, связанные с пенсионной реформой, которые, например, нарушили авиасообщение.

«Это было бы важнее, чем «будет ли [обменный курс евро-доллара] на уровне 1,10 доллара», — сказал Занди.

Новая улыбка доллара: что дальше для доллара США?

Индекс цен T. Rowe в долларах США (TRP USD)

Введение: Индекс TRP USD (см. врезку ниже) резко вырос после минимума пандемии коронавируса благодаря исключительной политике США и устойчивому экономическому росту. За последние 18 месяцев индекс вырос на 26%, 1 , продолжая тенденцию к укреплению американской валюты, очевидную с 2014 года (Рисунок 1). Это повышение совпало с началом и последующим ускорением цикла ужесточения денежно-кредитной политики США; более быстрый экономический рост в США по сравнению с другими странами с развитой экономикой; и период глобального снижения рисков, когда исключительность США была нормой, а доллар был активом-убежищем.

Индекс TRP USD

(рис. 1) Индекс резко вырос после минимума пандемии

По состоянию на 21 ноября 2022 г.
Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.
Источник: J.P. Morgan/Haver Analytics; Анализ цен Т. Роу (см. Дополнительное раскрытие информации).

В результате этого десятилетнего повышения индекс TRP USD достиг исторически высоких уровней, что вызывает вопросы относительно того, может ли доллар США быть уязвимым для возможного быстрого разворота.

В этой заметке мы исследуем ключевые движущие силы форвардной 2 доходности доллара США, уделяя особое внимание тем периодам, когда наблюдалась экстремальная доходность доллара.

Индекс доллара США T. Rowe Price

Этот собственный индекс, созданный в 2020 году, формируется путем получения равновзвешенной корзины ежедневных доходов от гипотетического портфеля, который имеет длинную позицию по доллару США по отношению к другим валютам G-10, а именно: австралийский доллар, британский фунт, канадский доллар, евро (немецкая марка, до 1993), японская иена, новозеландский доллар, норвежская крона, шведская крона и швейцарский франк. При необходимости индекс использует дифференциал процентных ставок трехмесячных межбанковских ставок для создания приблизительного индекса переноса доходности для каждой валютной пары.

Четыре ключевых фактора, влияющих на доходность в долларах США

В основном, мы изучаем роль четырех вероятных ключевых факторов в обеспечении доходности в долларах США на 12 месяцев вперед, а именно:

  • Относительный рост в США: разница между экономическим ростом в США 3 и рост других стран Группы 10
  • Относительный импульс роста в США: трехмесячное изменение относительного фактора роста в США (как описано в предыдущем пункте)
  • Относительные реальные процентные ставки в США: разница между реальными 10-летними ставками TIPS 4 США и реальными ставками пяти других стран с устоявшимися рынками облигаций, привязанными к инфляции (Австралия, Канада, Германия, Япония и Соединенное Королевство)
  • Моментум относительной реальной процентной ставки США: трехмесячное изменение фактора реальной процентной ставки США (как описано в предыдущем пункте) уделяя особое внимание экстремальным условиям возвращения. Основные результаты нашего анализа следующие: 

    Долларовая доходность и анализ долларового индекса: В настоящее время доллар не только дорожает, но и происходит быстро. Как на уровне индекса, так и на основе доходности текущая среда находится в экстремальном положении по сравнению с историей. На рис. 2 индекс доллара, а также годовая скользящая доходность доллара классифицируются по историческим «сегментам» или децилям — от низкого к высокому. Наш индекс находится в восьмом по величине (из 10) дециле исторической оценки, в то время как на основе доходности он находится в девятом дециле по долларовой доходности (рис. 2). Доллар возвращается тоже быстро. Всего за 14 месяцев они пережили резкий переход от среды с самой низкой доходностью к самой высокой 9 .0110 5 (рис. 2). В будущем развороты также могут происходить быстро.

    Индекс TRP USD и децили доходности доллара

    (рис. 2) И индекс, и доходность находятся на исторически экстремальных уровнях

    По состоянию на 21 ноября 2022 г.
    Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.
    Источник: J.P. Morgan/Haver Analytics; Анализ цен Т. Роу (см. Дополнительное раскрытие информации).

    Интересно, что периоды, когда доллар дорожал, совпадали с условиями высокой и ускоряющейся доходности. Кроме того, колебания доходности доллара привели к колебаниям доходности индексов. 6

    Каковы потенциальные последствия для рынков?

    • Текущий доллар США склонен к понижению: В текущих условиях доллар США стал все больше зависеть от продолжающихся неожиданных скачков роста и реальных процентных ставок — трудный подвиг для продолжения достижения.
    • Чувствительность доллара или бета зависят от режима: Чувствительность или бета доходности доллара к факторам роста и реального курса зависит от того, в какой среде мы находимся (т. е. среда, в которой доллар сильнее/слабее). Чувствительность к этим факторам была в 2-30 раз выше в условиях экстремальной доходности доллара, чем в среднем (см. рис. 3 и 4 в следующем разделе). 7
    • Скорость изменения имеет значение: Изменения относительной динамики роста и относительной динамики реальных ставок оказали огромное влияние. Когда доходность доллара и доллара была на чрезвычайно высоком уровне — или в правом хвосте, как в настоящее время, — эти импульсные факторы исторически непропорционально определяли доходность в течение следующих 12 месяцев.

    Долларовые драйверы на «решке» — новая улыбка доллара

    8

    Поскольку доллар движется через различные «сильные» и «слабые» долларовые режимы, мы попытались формально зафиксировать, как доходность реагировала на изменения в ключевые фундаментальные факторы. В частности, мы используем технику регрессии, известную как квантильная регрессия, которая позволяет нам разделить 9 выборку в «режимы» доходности и зафиксировать, как форвардные долларовые доходы отреагировали на изменения факторов в распределении долларовых доходов. Что делает этот анализ настолько проницательным, так это то, что мы можем надежно проанализировать поведение доходности в хвостах (т. е. во время экстремальных событий) по сравнению с поведением в более «нормальных» условиях (т. е. в середине распределения доходности).

    На рисунках 3 и 4 показана чувствительность 12-месячной форвардной долларовой доходности к факторам в различных средах доходности, отраженная в децилях долларовой доходности по оси x и коэффициентам регрессии по оси y. Коэффициенты регрессии представляют собой бета-долларовую доходность каждого из рассматриваемых нами фундаментальных факторов, оцененную совместно (т. е. многомерная регрессия).

    Анализ показывает, что форвардные доходы в долларах чрезмерно зависели от относительного импульса роста и относительного импульса реальных ставок (Рисунок 3). Эти зависимости увеличивались по мере того, как мы переходили от нормальной среды к среде с высокой отдачей. Это означает, что изменения относительной скорости экономической активности в США или реальных ставок, вероятно, оказывают непропорциональное влияние на форвардную доходность в долларах, когда доходность уже высока. Эти эффекты выпуклости и есть то, что мы называем «новой улыбкой доллара».

    Относительные реальные процентные ставки и факторы импульса экономического роста

    (рис. 3) Квантильные регрессионные коэффициенты для 12-месячной форвардной долларовой доходности

    По состоянию на 21 ноября 2022 г.
    Фактические будущие результаты могут существенно отличаться от показанных результатов. Изменение периодов времени и других входных данных может оказать существенное влияние на отображаемые результаты.
    Период анализа с января 2006 г. по ноябрь 2022 г. Заштрихованная область представляет собой доверительный интервал для оценки бета.
    *Обычный метод наименьших квадратов (OLS) — это метод регрессионного моделирования, который оценивает расстояние между прогнозируемыми значениями и наблюдаемыми значениями.
    Источники: J.P. Morgan/Haver Analytics и DeepMacro, LLC; Анализ цен Т. Роу (см. Дополнительное раскрытие информации).

    Напротив, когда долларовая доходность была высокой, дифференциал факторов роста и уровня реальных ставок становился отрицательным (оранжевая пунктирная линия переходит от положительного к отрицательному на рисунке 4). Это означает, что для более длинных временных горизонтов эффекты возврата к среднему были более выражены для сред с высокой доходностью. Этот результат также объясняет, почему появляется традиционная долларовая улыбка: когда рост в США достаточно сильный, он может ускорить рост всех экономик и привести к обесцениванию доллара по мере оттока капитала из США в другие страны, используя в своих интересах сдержанное неприятие риска. и в поисках большей отдачи.

    Относительные реальные процентные ставки и коэффициенты дифференциала экономического роста

    (рис. 4) Квантильные регрессионные коэффициенты для 12-месячной форвардной долларовой доходности

    По состоянию на 21 ноября 2022 г.
    Фактические будущие результаты могут существенно отличаться от показанных результатов. Изменение периодов времени и других входных данных может оказать существенное влияние на отображаемые результаты.
    Период анализа с января 2006 г. по ноябрь 2022 г. Заштрихованная область представляет собой доверительный интервал для оценки бета.
    *Обычный метод наименьших квадратов (OLS) — это метод регрессионного моделирования, который оценивает расстояние между прогнозируемыми значениями и наблюдаемыми значениями.
    Источники: J.P. Morgan/Haver Analytics и DeepMacro, LLC; Анализ цен Т. Роу (см. Дополнительное раскрытие информации).

    Сочетание рисунков 3 и 4 имеет глубокое значение для доллара в текущих условиях. Доходность доллара была настолько сильной (в верхних децилях), что для продолжения роста экономики США также необходимо продолжать ускоряться с этого момента. Важно отметить, что доходность доллара становится все более зависимой от факторов импульса, чтобы продолжать движение вверх.

    Соответственно, эта зависимость от факторов импульса подчеркивает потенциальную слабость доллара в будущем. Если бы мы увидели изменение относительной скорости либо экономической активности, либо реальных процентных ставок, то форвардная коррекция доллара могла бы быть значительной и быстрой. В нынешнем виде факторы поддержки доллара должны продолжать работать лучше просто для того, чтобы удерживать доллар на месте. Или, другими словами, барьер для долларовой доходности в настоящее время чрезвычайно высок.

    В настоящее время факторы, поддерживающие доллар, должны продолжать работать лучше просто для того, чтобы удерживать доллар на месте. Или, другими словами, барьер для долларовой доходности в настоящее время чрезвычайно высок.

     – Камила Энао Арбелаес, старший аналитик по решениям для нескольких активов Рисунок 6).

    Инфляция в США остается ниже, чем в странах-аналогах развитых стран

    (рис. 5) Факторы инфляции: США по сравнению с G-10 (без США)

    По состоянию на 31 октября 2022 г. периодичность, моментальный прогноз инфляции в более чем 30 странах.
    Источник: DeepMacro, LLC/Haver Analytics; Анализ цен Т. Роу.

    Денежно-кредитная политика США более жесткая, чем у сопоставимых развитых стран

    (рис. 6) Директивные ставки: США по сравнению с G-10 (без США)

    По состоянию на 31 октября 2022 г.
    Источники: Банк Канады, Европейский центральный банк, Sveriges Riksbank, Банк Англии, Банк Японии, Совет Федеральной резервной системы/Haver Analytics; Анализ цен Т.