Содержание
Читать «Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги» — Хотимский Дмитрий Владимирович — Страница 1
Дмитрий Хотимский
Наживемся на кризисе капитализма…
или
Куда правильно вложить деньги
Предисловие Клуба лидеров
Дорогие читатели!
Мы давно знакомы с автором этой книги. Дмитрий Хотимский, эксперт по управлению банковским портфелем облигаций, является членом нашего Клуба лидеров, в который входят наиболее яркие личности российской экономики. Дмитрия отличает незаурядная способность разложить все по полочкам в столь непростой науке, как экономика. И я очень рад, что он решил поделиться своими уникальными знаниями об инвестициях на страницах этого издания.
Как говорит Дмитрий, книги по экономике бывают двух форматов – «для институтов» и «для чайников». Первые невозможно понять, вторые невозможно использовать. Ему же удалось совместить, казалось бы, несовместимое. Перед вами действительно серьезная работа, которая по своей глубине не уступает академическому учебнику.
Но вместе с тем она написана очень просто, доступно и интересно.
Автор рассматривает огромное количество примеров из реальной жизни, причем из жизни не миллиардера, а рядового предпринимателя. Вы встретите множество картинок и графиков, которые также значительно упрощают восприятие материала.
Автор не пересказывает общепринятую экономическую теорию. Его книга пронизана уникальными идеями, к которым он пришел на собственном опыте долгих лет изучения темы и управления финансовыми активами: что такое хорошая инвестиция, почему надо покупать эксклюзивные товары, как правильно действовать в условиях бурного технологического прогресса, в какой валюте лучше хранить сбережения и т. д.
Я уверен, что каждый читатель, прочитав эту книгу, сможет грамотно и абсолютно осмысленно распорядиться своими деньгами. Она поможет ему избежать огромного числа рисков и заработать максимальный доход.
Для нашего Клуба это издание ценно тем, что оно несет в себе очень полезную информацию и для профессионального инвестора.
К примеру, Дмитрий впервые излагает алгоритм расчета мировой прибыли, которая является основой для рынка акций. Есть здесь и ряд интересных идей для управления государством. В частности, подробно рассматривается вопрос, почему благосостояние компаний в огромной степени зависит от действий правительства и как оно, в свою очередь, может способствовать процветанию бизнеса.
Мысли, изложенные на страницах этой книги, будут полезны как для рядового россиянина, так и для страны в целом. Поэтому мы с удовольствием решили открыть этой работой библиотеку Клуба лидеров. Мы уверены, что она сумеет привлечь внимание всех желающих видеть свою страну в числе самых передовых и благополучных стран мира и станет бестселлером как в России, так и за рубежом.
С пожеланием удачных инвестиций,
Артем Аветисян,
председатель «Клуба лидеров», директор направления «Новый бизнес»
Агентства стратегических инициатив
Немного об авторе и о том, как появилась эта книга
Когда я родился, в доме никого не было.
В холодильнике стояла открытая бутылка молока, а в шкафу пылилась скрипочка. Музыкантом я не стал, зато организовал в школе тотализатор, в институте торговал водкой и непонятной косметикой, делал визы бандитам, покупал заводы – в общем, всячески пытался не умереть с голоду.
В итоге стал инвестором… Далее все шло по стандартному сценарию:
Маленький мальчик на бирже играл —
Акции он покупал, продавал.
Тихо, спокойно, без криков и стонов
Он проиграл девятьсот миллионов…
Первый раз я проигрался в 1998 году. Затем в 2008-м. Но высшие силы оказались ко мне благосклонны, и мы, как говорится, снова были живы для наживы при первой же возможности. Тем не менее стало понятно, что инвестировать куда попало с энергией безголовой мухи не имеет смысла – макроэкономика все съест.
К тому же мне было крайне любопытно, как устроен мир инвестиций. В школе меня учили математике, географии, русскому. Даже пытались приобщить к таинствам астрономии – но мне было совсем не до нее.
Предметов много – но об инвестициях ни слова. В институте произошел полный повтор момента – математический анализ, случайные процессы, дифференциальные уравнения. Но опять же ни слова о том, как и куда вкладывать деньги.
Шло время. Я прочел множество книг. Сдал все возможные экзамены на тему финансового анализа. Пообщался со всеми мало-мальски знающими людьми. Но никакой внятной теории инвестиций так и не нашел.
Все бизнесмены – спекулянты. Политики только и делают, что призывают удваивать ВВП. Иногда, правда, решают потратиться – строят БАМ или поворачивают реки вспять. Книги перегружены историями про всяких везунчиков – только и видишь, кто, как и где разбогател. Но о том, кто не менее «первоклассно» разорился, ни единого слова.
В общем, со временем я выстроил собственную теорию инвестиций.
Теорию проверял на практике. То есть зарабатывал и терял деньги на ВСЕХ видах инвестиций – соевых и какао-бобах, апельсиновом соке и драгоценных металлах, акциях и облигациях, картинах и ценных монетах, фьючерсах и опционах, колхозах и недвижимости, публичной и инсайдерской информации.
Далее – везде по списку. Кроме того, я успел принять участие во всех видах разборок – с бандитами, судами, милицией, ОБЭП, пожарными, СЭС, акционерами и кредиторами. Основная часть событий происходила в России и США, хотя были и другие места – Иран, Израиль, Польша, Англия.
В 2001 году я начал детально изучать вопросы, связанные с инфляцией и инвестициями. За последующие десять лет у меня набралось много интересного материала. В июле 2011 года мой брат дал мне отличный совет: «Напиши книжку – для пятнадцатилетних девочек, чтобы было все понятно, интересно и в стиле Достоевского». Партия сказала: надо! Комсомол ответил: есть! Будем строить коммунизм стройными бригадами и успехами в труде партию порадуем. Достоевским, конечно, стать не получилось, но книга вышла занимательной и полезной. Причем как для девчонок-мальчишек, так и для их родителей. Даже очень богатым папам она должна быть интересна, ведь хорошая теоретическая подготовка еще никогда и никому не мешала. Серьезные экономисты тоже найдут в ней пищу для размышлений.
Я старался привести побольше примеров и нарисовать побольше картинок, дабы все было ясно и понятно. Будут вопросы, куда конкретно вложить деньги, – заходите на сайт Institute of Global Investments (www.igi.info) – обсудим, как нажиться на кризисе капитализма.
Отдельное спасибо всем, кто помогал в издании этой книги, в частности моему брату Сергею и Наталье Вишняковой.
Вступительное слово
Мировое богатство постоянно растет. Мы должны грамотно распоряжаться деньгами, если хотим идти в ногу с миром и получать свою справедливую долю прибыли.
Инвестировать можно в акции, облигации, предметы искусства, редкие монеты и марки, банковские депозиты, элитные сорта вин, недвижимость, полезные ископаемые и так далее. Иногда имеет смысл покупать даже мертвые души.
Но, как и в любом другом деле, связанном с большими деньгами, инвестора подстерегают огромное количество испытаний и подводных камней.
Когда вас научили играть в покер и вы выигрываете первые сто долларов, то считаете себя гением.
Однако в дальнейшем выясняются все новые нюансы. И через некоторое время ваш баланс становится отрицательным. Профессиональные игроки, обладая уникальными знаниями и многолетней практикой, всегда находят возможность обыграть новичков.
То же самое происходит и в мире инвестиций. Нельзя вкладывать деньги «за компанию» только потому, что сосед выгодно перепродал свою квартиру или Форрест Гамп стал владельцем акций «какой-то фруктовой компании»[1]. Все надо делать четко и уверенно, вовремя и умело, не поддаваясь на провокации и не позволяя обвести себя вокруг пальца.
Куда лучше инвестировать казахстанцам — Forbes Kazakhstan
29 июня 2021
ФОТО: © pixabay.com
До недавнего времени лучшим способом вложения капитала считалась недвижимость. Квартира в Нур-Султане, Алматы, Москве, Стамбуле или европейских столицах признавалась единственно приемлемым выбором. Особенно это касалось городов России и Турции. Валюты этих стран слабые, ключевые ставки низкие, а в отношении России еще и применяются санкции.
Однако последние события на финансовых рынках, связанные с мягкой денежно-кредитной политикой мировых центробанков, значительно повысили интерес инвесторов к другим инструментам. Причем не только к традиционным акциям и облигациям, но и к крипте.
За последний год совокупный баланс шести ключевых мировых ЦБ, включая ФРС США, ЕЦБ и Банк Японии, увеличился с $15 до $25 трлн. Западные ЦБ сохраняют процентные ставки на нуле и продолжают печатать деньги, заливая рынки ликвидностью. Однако регуляторы emerging markets (развивающихся стран) вынуждены идти на ужесточение денежно-кредитной политики в ответ на ускорение роста цен. Инфляция – главная проблема современной экономики. Одна из ключевых задач инвестирования – это защита сбережений от инфляции.
Для начала нужно определиться с целью. Денег никогда не бывает много, но удобней обозначить точную цель, к которой нужно идти. Она хорошо известна из прикладной финансовой теории и подтверждается расчетами Alpari – это два миллиона долларов или евро.
Судите сами: хорошая квартира в одной из мировых столиц – это миллион долларов или евро. Но еще нужен пассивный доход, который позволит не работать. Для инвестиций понадобится еще один миллион. Вложив эту сумму, например, в облигации emerging markets и дивидендные акции, можно легко зарабатывать 4-8% в год, или 40-80 тыс. долларов или евро. Это вполне достойная сумма на одну персону.
Правда, при инвестировании в облигации развивающихся стран всегда есть риски девальвации локальных валют, которые способны обесценить ваши инвестиции. Риски дефолта также существуют. Обычно дефолт объявляется не по процентным платежам, а по всему телу долга. Это понятно, платить проценты намного легче, чем гасить всю сумму долга. Определить надежность тех или иных долговых бумаг легко. Достаточно посмотреть кредитные рейтинги стран Moody’s или S&P. Идеальная пропорция в финансовой подушке 80% – акции, 20% – облигации.
Теперь перейдем к главному, то есть к рынку акций. Как известно, по акциям выплачиваются дивиденды.
Дивидендная доходность рассчитывается как отношение размера выплаты к курсу бумаги. И здесь стоит обратить внимание на акции России и Турции. Они по данному показателю занимают первые две строчки в мире. Королем дивидендов emerging markets на данный момент являются привилегированные акции российского «Cургутнефтегаза». Это самая богатая компания России – 10% всей добываемой в России нефти плюс $47 млрд на банковских счетах. Акции этой компании доступны на Московской бирже и на мировых площадках в виде ADR.
Однако основную доходность инвесторам обеспечивают не дивиденды, а рост курсовой стоимости. Вот только хорошее ли сегодня время для покупки акций? Сейчас глобальная капитализация фондовых рынков на 27% превышает глобальный ВВП. Это исторический рекорд, который на 5% выше предыдущего пика, установленного перед кризисом Lehman Brothers 2008 года. Вероятность коррекции на мировом рынке акций сейчас очень высока. Причина может быть любой. Но главный риск – если финансовые результаты американских компаний окажутся хуже ожиданий.
Падение американских акций может спровоцировать падение котировок на фондовых рынках по всему миру. Америка давно растет, повышая риски коррекции. Падение на рынке акций сильно ударит по рынку нефти и, вероятно, обнулит рынок криптовалют.
Можно сделать вывод, что стандартные инструменты инвестирования – акции и облигации – работают. Но риски инвестирования в них сейчас выше средних. Есть ли альтернатива, которая позволит застраховаться от негативного сценария развития ситуации на рынках? Есть! И данной альтернативой традиционно считается золото. Спрос на благородный металл будет всегда. Особенно в период войн, революций и эпидемий. Естественно, золото — это лучшая защита от девальвации мировых валют.
При этом можно покупать не только непосредственно золото, но и акции золоторудных компаний. В отличие от инвестиций в золото напрямую, они еще выплачивают дивиденды. Риск здесь традиционен – акции золоторудных компаний, хоть и в меньшей степени, но подвержены общим трендам на мировых рынках.
И если на фондовый рынок придет сначала «медведь», а затем, как говорится, маленький пушной зверь, то мало никому не покажется.
Тулеген Уразалиев, директор официального партнера Alpari в Алматы
: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
19840 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Куда вложить деньги по мнению экспертов
Если вы заметили, что рейс, который вы хотите забронировать для предстоящего отпуска, дороже, чем в прошлом году, или что ваш счет за продукты увеличился, хотя вы покупаете то же самое количество еды, вы наблюдаете результаты последнего всплеска инфляции в стране.
«Я говорю своим клиентам, что газ не становится лучше, ваши деньги просто ухудшаются», — говорит Айвори Джонсон, CFP и основатель Delancey Wealth Management.
В то время как рост цен на товары и услуги продолжается, более болезненная часть для потребителей состоит в том, что мы не знаем точно, как долго это продлится, и как мы должны реагировать в финансовом отношении.
Для обычного потребителя повышение цен может означать ограничение любых необдуманных расходов, чтобы не ударить по кошельку. Но для тех, кто инвестирует, вы, вероятно, больше обеспокоены тем, что ваши деньги теряют ценность на рынке.
Компания Select поговорила с несколькими экспертами, чтобы получить от них лучший совет о том, как защитить свои деньги от растущей инфляции. Вот восемь мест, где можно спрятать деньги прямо сейчас.
Лучшие подборки в вашем почтовом ящике. Рекомендации по покупкам, которые помогут улучшить вашу жизнь, доставляются еженедельно. Подпишите здесь.
1. TIPS
TIPS означает казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции. Хотя этот термин может показаться многословным, на самом деле СОВЕТЫ довольно просты для понимания.
TIPS — это государственные облигации, отражающие рост и падение инфляции. Таким образом, когда инфляция растет, увеличивается и процентная ставка. А когда происходит дефляция, процентные ставки падают.
«Добавление TIPS может помочь сбалансировать ваш портфель облигаций с фиксированным доходом или облигаций, поскольку они индексируются с учетом инфляции», — говорит Диаханн Лассус, CFP и управляющий директор Peapack Private Wealth Management.
Поскольку TIPS поддерживаются федеральным правительством США, они являются одним из самых безопасных вложений ваших денег и эффективным способом диверсификации ваших инвестиций, а также дополнительным пенсионным доходом в будущем.
Поскольку цена TIPS растет в соответствии с индексом потребительских цен (показатель потребительских цен, выплачиваемых с течением времени), это помогает защититься от этих неожиданных всплесков инфляции, добавляет Эми Арнотт, портфельный стратег Morningstar. «TIPS на сегодняшний день является лучшим средством защиты от инфляции для среднего инвестора», — говорит она Select.
По облигациям TIPS выплачиваются проценты два раза в год по фиксированной ставке, и они выпускаются со сроком погашения 5, 10 и 30 лет. По истечении срока инвесторам выплачивается скорректированная основная сумма или первоначальная основная сумма, в зависимости от того, что больше.
2. Наличные деньги
Наличные деньги часто упускают из виду как страховку от инфляции, говорит Арнотт.
«Хотя наличные деньги не являются активом роста, они обычно не отстают от инфляции в номинальном выражении, если инфляция сопровождается ростом краткосрочных процентных ставок», — добавляет она.
Анна Н’Джи-Конте, CFP и основатель Dare to Dream Financial Planning, соглашается. Поскольку пандемия доказывает, насколько непредсказуемой может быть экономика, Н’Джи-Конте предлагает всегда хранить немного наличных на высокодоходном сберегательном счете, счете денежного рынка или депозитном сертификате.
«Слишком много наличных — это недооцененный риск для финансов людей», — добавляет она.
Н’Джи-Конте рекомендует выделить от шести до девяти месяцев для домохозяйств с одним доходом и шесть месяцев наличными для домохозяйств с двумя доходами.
Лассюс советует сохранять краткосрочные компакт-диски до тех пор, пока у нас не будет лучшего понимания того, как может выглядеть долгосрочная инфляция.
Хорошие новости: мы уже провели исследование лучших счетов, предлагающих процентные ставки выше среднего для ваших денежных сбережений.
Лучшие высокодоходные сберегательные счета рассмотрите Marcus by Goldman Sachs High Yield Online Savings. Он не предлагает никакой комиссии, имеет легкий мобильный доступ и является самым простым сберегательным счетом для использования, когда все, что вы хотите сделать, это увеличить свои деньги без каких-либо условий.
Для лучших счетов денежного рынка рассмотрите счет денежного рынка Ally Bank. Он дает пользователям доступ как к чекам, так и к дебетовой карте (хорошо для доступа к банкоматам), имеет 24/7, высоко оцененную службу поддержки клиентов, простое в использовании мобильное приложение и предлагает возмещение банкоматов вне сети.
Для лучших компакт-дисков сначала подумайте, как долго вы хотите хранить свои деньги связанными в одном. Выберите лучшие варианты на три месяца (BrioDirect High-Rate CD), шесть месяцев (iGObanking High-Yield iGOcd®), один год (CFG Community Bank CD), три года (First National Bank of America CD) и пятилетние (Ally Bank High Yield CD) условия CD.
3. Краткосрочные облигации
Хранение денег в краткосрочных облигациях — это стратегия, аналогичная хранению наличных на депозитном или сберегательном счете. Ваши деньги в безопасности и доступны.
И если растущая инфляция приводит к повышению процентных ставок, краткосрочные облигации более устойчивы, тогда как долгосрочные облигации понесут убытки. По этой причине лучше всего придерживаться краткосрочных и среднесрочных облигаций и избегать всего, что ориентировано на долгосрочную перспективу, предлагает Лассус.
«Убедитесь, что ваши облигации или фонды облигаций имеют более короткий срок, поскольку они меньше пострадают, если процентные ставки начнут быстро расти», — говорит она.
«Инвесторы также могут реинвестировать краткосрочные облигации по более высоким процентным ставкам по мере погашения облигаций», — добавляет Арнотт.
4. Акции
«Акции могут быть хорошим средством защиты от инфляции в долгосрочной перспективе, но могут пострадать в краткосрочной перспективе, если инфляция резко возрастет», — говорит Арнотт. Рассмотрим индексные фонды, отслеживающие рынок, которые показали хорошие результаты в долгосрочной перспективе, даже несмотря на то, что в последние месяцы они упали.
Если вы новичок в мире инвестиций, начать работу стало проще, чем когда-либо. Для этого вам необходимо открыть счет через брокерскую или торговую платформу. Выберите из обзора более десятка онлайн-брокеров, предлагающих торговлю с нулевой комиссией, чтобы найти лучшие варианты для новых инвесторов. Лучшие брокерские компании для бесплатной торговли акциями предлагают широчайший выбор инвестиционных возможностей, удобные технологии, качественную поддержку клиентов и образовательные ресурсы.
Вот наши шести лучших брокерских товаров для бесплатной торговли акциями:
- TD Ameritrade
- Ally Invest
- E*Trade
- Vanguard
- Charles Schwab
- Fidelity
9999999999999. Betterment и Wealthfront, если вы хотите более невмешательный подход к своему портфелю.
Подробнее
5. Недвижимость
Недвижимость традиционно хорошо себя чувствует в периоды высокой инфляции, поскольку стоимость недвижимости может увеличиваться. Это означает, что ваш арендодатель может взимать с вас более высокую плату за аренду, что, в свою очередь, увеличивает их доход, поэтому он идет в ногу с растущей инфляцией.
Помимо домовладения, инвестиции в недвижимость можно осуществлять через REIT (также известные как инвестиционные фонды недвижимости) или через взаимные фонды, инвестирующие в REIT.
Однако постпандемическая эпоха может изменить то, как недвижимость реагирует на более высокую инфляцию.
«Основные принципы вызывают сомнения из-за долгосрочных последствий Covid», — говорит Арнотт. Спрос на коммерческую недвижимость, такую как офисные и торговые помещения, все еще находится в подвешенном состоянии, поскольку все больше компаний переходят на удаленную работу или гибридные модели. Ставки по ипотечным кредитам в последнее время также быстро растут.
Подробнее
6. Золото
Хотя золото не всегда защищает от роста инфляции в краткосрочной перспективе, оно имеет тенденцию поддерживать ее в долгосрочной перспективе (т.е. в течение десятилетий).
7. Товары
Цены на сырье, такое как нефть, металлы и сельскохозяйственная продукция, обычно растут вместе с инфляцией, поэтому они могут быть хорошей защитой от нее.
Инвесторы, однако, должны учитывать, что товары также могут быть чрезвычайно рискованными, добавляет Арнотт. Цены на товары во многом зависят от спроса и предложения, которые могут быть крайне непредсказуемыми.
Это делает их рискованными инвестициями, помимо того, что инвесторы берут кредитное плечо: вероятность вознаграждения высока, но высок и риск потерь.
8. Криптовалюта
«Биткойн часто называют «цифровым золотом», и теоретически он должен защищать от инфляции из-за ограниченного предложения. Но пока неясно, будет ли он хорошей защитой от инфляции в долгосрочной перспективе», — Арнотт. говорит.
И в качестве предупреждения для инвесторов Арнотт указывает на недавнюю волатильность биткойнов. Во всяком случае, говорит она, это подчеркивает тот факт, что Биткойн может быть трудно включить в ваш диверсифицированный портфель.
В настоящее время существует ряд приложений, которые позволяют обычным инвесторам инвестировать в криптовалюту, включая традиционных поставщиков финансовых услуг, таких как Cash App, PayPal, Robinhood и SoFi.
Читать дальше
Практический результат
Инвесторы могут защитить себя от инфляции, но безопаснее всего использовать TIPS.
В противном случае используйте период всплеска инфляции как подходящее время для анализа общей эффективности инвестиций и распределения средств, чтобы убедиться, что они соответствуют вашим целям.
«Не вносите резких изменений в зависимости от текущей инфляции или рыночных условий, поскольку большинство из нас по-прежнему являются долгосрочными инвесторами», — говорит Лассус.
Catch up on Select’s in-depth coverage of personal finance , tech and tools , wellness and more, and follow us on Facebook , Instagram и твиттер 7777777777777777777777777777777777777777.
Goldman Sachs Bank USA является членом FDIC.
Примечание редактора: Мнения, анализы, обзоры или рекомендации, изложенные в этой статье, принадлежат исключительно редакции Select и не были проверены, одобрены или иным образом одобрены какой-либо третьей стороной.
Инвестиционные продукты для вашего будущего
Диверсифицируйте свой портфель с помощью широкого набора инвестиций. Мы просматриваем все разнообразие акций, облигаций и взаимных фондов, чтобы выбрать для вас качественные варианты.
Найдите финансового консультанта
Акции, облигации и взаимные фонды
Независимо от вашей инвестиционной стратегии, Эдвард Джонс всегда готов помочь. Ознакомьтесь с нашими инвестиционными продуктами и тарифами и узнайте основы. И когда вы будете готовы, мы можем сотрудничать с вами, чтобы выбрать качественные продукты, которые помогут вам приблизиться к будущему, которое вы видите для себя и окружающих.
Выбор акций
Когда вы покупаете акции, вы покупаете небольшую часть — или акцию — компании и ее будущего.
Мы в Edward Jones считаем, что это может стать важной частью вашей инвестиционной стратегии.
Подробнее
Облигации, депозитные сертификаты и другие инвестиции с фиксированным доходом
Инвестиции с фиксированным доходом выплачивают проценты в виде фиксированных сумм в определенное время. Все наши облигации тщательно проверяются на соответствие нашим стандартам качества.
Узнать больше
Взаимные фонды
Создайте диверсифицированный портфель, адаптированный к вашим финансовым целям, с взаимными фондами, которые соответствуют вашей допустимости риска, распределению активов и срокам.
Подробнее
Биржевые фонды
Биржевые фонды (ETF) сочетают в себе гибкость акций и сильные стороны взаимных фондов в плане диверсификации портфеля, что делает их жизнеспособным строительным блоком для вашего инвестиционного портфеля.
Подробнее
Паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) сравнимы с взаимными фондами, но предлагают некоторые уникальные инвестиционные преимущества.
Узнать больше
Благотворительный благотворительный фонд Эдварда Джонса
Узнайте, как наш фонд, поддерживаемый донорами, может помочь вам поддержать дела, которые вам небезразличны.
Узнать больше
Стратегии инвестирования
Воспользуйтесь этими стратегиями, которые помогут вам приблизиться к будущему, которое вы видите сами.
Узнать больше
Страхование и непредвиденные события
Хотя вы не можете предотвратить непредвиденные события, страховка может помочь вам подготовиться к ним.
Узнать больше
Обучение инвесторов
Мы стремимся помочь вам уверенно принимать взвешенные решения.