Куда вложить прибыльно деньги: Куда сейчас вкладывать деньги

Содержание

Куда вкладывать деньги казахстанцам, чтобы обогнать растущую инфляцию

Мало у кого в нынешней кризисной ситуации остались сбережения. И желание защитить свои деньги от инфляции сейчас как никогда актуально. Но как и во что инвестировать? Давайте разберёмся.

Инвестирование может дать ещё один источник дохода, создать подушку безопасности или даже вывести из финансового кризиса. Однако стоит помнить, что не бывает низкого риска при высокой доходности. Риск и доходность напрямую связаны, они идут рука об руку, чем выше доходность, тем выше риск и наоборот.

Бюро национальной статистики оценивает годовую инфляцию в 8,4%. Хотя и эксперты, и рядовые казахстанцы полагают, что реальные данные выше. Вспомните цены на продукты питания три года назад и сейчас, на некоторые категории рост цен превышает 50%.

Читайте также:

Финансовый аналитик Арман Бейсембаев: «Инфляция вышла из-под контроля»
Годовая инфляция на конец июля в Казахстане достигла 8,4%
Почему Нацбанк не может сдержать инфляцию

Таким образом, каждый год ваши накопления обесцениваются. Если год назад вы спрятали под подушку миллион тенге, то он уже стал дешевле как минимум на 8,4%. Не стоит и забывать о курсе валюты. Тенге последний год держится на стабильном уровне за счёт валютных интервенций и регуляции базовой ставки Национальным банком. Однако не так давно – в январе 2020 года – доллар стоил 380 тенге, а в 2018 – 320. От девальвации мы не защищены, и её почти невозможно предсказать.

Читайте также:

Грядёт ли новая девальвация
Надо ли срочно покупать доллары?

Инвестиционные продукты делятся на две группы: финансовые и нефинансовые активы. Финансовые активы можно разделить на рыночные продукты (например, акции и паи инвестиционных фондов) и продукты с фиксированным доходом (например, фиксированные банковские депозиты). Нефинансовые активы – это физическое золото и недвижимость.

Депозит

К инструментам низкого риска можно отнести банковские депозиты. Согласно текущей базовой ставке Нацбанка, минимальный годовой прирост на суммы, хранящиеся на тенговых депозитах, будет равен 8,25%.

Средняя ставка вознаграждения депозитов банков Казахстана с возможностью изъятия суммы на данный момент составляет 9%. Если же вы можете себе позволить вложить деньги на год и не снимать их с депозита на протяжении всего срока, то прирост будет около 13-14%.

При этом, как отмечено выше, инфляция в Казахстане сейчас составляет 8,4%. Если она удержится на этой отметке, то при хранении денег на депозите с правом изъятия вы выиграете лишь 0,6%.

Советы:

1. Доверяйте свои сбережения лишь тем банкам, которые участвуют в системе обязательного гарантирования депозитов. Она гарантирует вкладчику возврат денег, если у банка будут серьёзные проблемы. АО «Казахстанский фонд гарантирования депозитов» покрывает до 15 млн тенге по сберегательным депозитам (депозит, откуда нельзя изъять деньги до истечения срока соглашения) в тенге; до 10 млн тенге – по остальным депозитам в национальной валюте; до 5 млн тенге – по депозитам в иностранной валюте. Если сумма ваших сбережений превышает указанные пороги, лучше распределить деньги по нескольким банкам.

2. Можно открыть два депозита: долгосрочный для большей доходности, и второй, откуда можно будет досрочно изъять деньги при форс-мажоре.

3. Будьте аккуратнее с банками, которые предлагают вознаграждение выше среднего по рынку.

Облигации

Облигация – это долговая ценная бумага, своего рода расписка в том, что инвестору вернут заём с процентами через определённое время.

Облигации на продажу размещают государство и частные организации. В среднем годовые ставки на купоны варьируются от 9 до 20%. Большую выгоду можно получить на долларовых облигациях, там ставки идут от 5 до 10%. В таком случае вы будете иметь защиту от падения курса тенге.

Доходы от облигаций чаще всего выше, чем проценты по депозитам. Встречаются даже предложения доходов до 100%, но это означает, что рынок высоко оценивает риск дефолта данной бумаги – выиграете много или потеряете всё.

Советы:

1. Если вы не имеете опыта инвестирования, избегайте облигаций с плавающей процентной ставкой, ищите фиксированную ставку.

2. Наименее рискованными считаются государственные облигации.

Акции

Любимый инструмент инвесторов. Вы покупаете долю в компании, и в случае её экономического роста можно продать акции с плюсовой разницей.

Скажем, предприятие «Рога и копыта» решило стать акционерным обществом и вышло на IPO, выпустив 100 акций. Компания оценивается в 100 тенге. Стоимость одной акции – 1 тенге. АО «Рога и копыта» благополучно растёт, и уже оценивается в 500 тенге. То есть цена одной акции выросла до 5 тенге. А если дела у АО «Рога и копыта» идут не очень хорошо, то стоимость предприятия падает до, скажем, 50 тенге, а каждая акция будет стоить 0,5 тенге.

Логично, что крупные компании выпускают миллиарды акций. Чем больше этих ценных бумаг, тем ниже стоимость и часть доли в компании.

Приобретая акции, вы можете рассчитывать на долю в доходе компании, если она имеется. Это называется дивидендами. Акции делятся на два типа: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции не гарантируют вам выплату дивидендов, хотя и позволяют претендовать на них. Обыкновенные акции дают инвестору право голоса на собрании акционеров. Привилегированные акции позволяют получать больше дивидендов, но вы лишаетесь права голоса. Зато в случае банкротства предприятия вы будете первым в очереди при возврате денег.

Если вы заинтересованы в долгосрочных инвестициях, обращайте внимание на всемирно известные предприятия, которые давно закрепились на рынке и не переживали кризисов. Это так называемые «голубые фишки». Акции таких компаний иногда стоят на месте, падают, но в итоге всё равно неуклонно растут. Потому и стоят они немало.

Если же вы хотите быстрой прибыли, то присмотритесь к молодым растущим компаниям. Для этого необходимо уметь правильно и трезво оценивать рынок. Когда-то акции Microsoft и Amazon оценивались в десятки центов, в итоге они принесли владельцам огромные доходы, однако параллельно сгорали тысячи аналогичных стартапов. Угадать, кто «выстрелит», непросто.

Советы:

1. Будьте аккуратнее с компаниями, зависящими от сырья, – цены на нефть и другие ресурсы могут сильно повлиять на стоимость продукта и, соответственно, компании.

2. Монополисты и крупнейшие компании настолько огромны, что и стоимость их растёт очень медленно.

3. Избегайте пузырей – ажиотаж зачастую заканчивается резким падением.

Недвижимость

Недвижимость – надёжный актив. Инвестиции в неё окупаются двумя способами – приростом стоимости и сдачей внаём. Однако в отличие от других видов активов недвижимость крайне неликвидна. Ликвидность – свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Так вот, быстро продать недвижимость, не сделав при этом существенной уступки, довольно сложно.

Читайте также: Ажиотаж на рынке жилья. Когда упадут цены

Кроме того, если для открытия депозита или покупки ценных бумаг достаточно небольшой суммы, приобретение недвижимости требует серьёзных вложений – от нескольких миллионов тенге. Конечно, есть ипотека, но она достаточно дорога, и стоит ли взваливать на себя этот груз, если основное жильё уже имеется, – большой вопрос.

Очень выгодна покупка новостройки на этапе котлована, в отдельных случаях это может принести до 50% прибыли. Но не забываем про правило: высокая прибыль означает соответствующий риск. Застройщик может отсрочить сдачу дома, а иногда и вовсе исчезнуть с деньгами вкладчика.

Читайте также:

В Нур-Султане обновили список застройщиков, у которых нет разрешения на привлечение денег дольщиков
Более 300 дольщиков пострадали от действий компании-застройщика Expolis Invest VM

Золото

Золото достаточно стабильно растёт, однако бывают случаи, когда оно засиживается в цене десятки лет. То есть рассчитывать на быструю прибыль не стоит. Этот инструмент идеален, когда необходимо сохранить крупную сумму на долгий срок, пока не появится возможность получить большую выгоду. Золото отлично чувствует себя накануне и во время кризисов, показывая рост в цене.

Сейчас казахстанские банки предоставляют клиентам услуги по приобретению золота в слитках или открытия металлических счетов. Кроме того, слитки можно приобрести или продать через обменные пункты.

Читайте также:

Казахстанцам предложили хранить сбережения в золотых слитках
Обменным пунктам разрешили выкупать у населения золотые слитки, выпущенные до 2017 года
Сколько золотых слитков скупили казахстанцы в обменных пунктах и выгодно ли это?

Криптовалюта

Криптовалюта – самый ажиотажный актив последнего десятилетия. Безумный рост биткоина может продолжаться ещё долго. Однако это самое сомнительное вложение для многих инвесторов. При крахе криптовалюты никто не вернёт вам деньги, а крайне высокая волатильность и без обвала может обанкротить вас. Этот вариант подойдёт только для любителей пощекотать себе нервы.

Кроме того, в Казахстане легально приобрести криптовалюту очень проблематично.

Читайте также: Криптовалюта в Казахстане – деньги будущего или средство платежей при незаконных сделках

Главное

В заключение напомним базовые рекомендации специалистов.

Во-первых, инвестировать нужно только лишние деньги – те, что вы можете позволить себе потерять. Нельзя покупать акции на средства, отложенные на очередной платёж по кредиту или на оплату коммунальных.

Во-вторых, не храните все яйца в одной корзине, то есть используйте разные способы сохранения и приумножения своих сбережений, чтобы, если потерпите неудачу по одному из направлений, это не стало бы для вас тяжёлым ударом.

В чем хранить деньги, когда рубль под санкциями, а доллара больше нет

2022-03-10T13:46:18+03:00

2022-03-12T08:05:01+03:00

2022-03-10T13:46:18+03:00

2022

https://1prime.ru/exclusive/20220310/836328606.html

В чем хранить деньги, когда рубль под санкциями, а доллара больше нет

Эксклюзив

Новости

ru-RU

https://1prime.ru/docs/terms/terms_of_use.html

https://россиясегодня.рф

Для хранения личных сбережений есть немало альтернатив доллару и евро — прежде всего, это золото, китайский юань и значительно подешевевшие акции, которые торгуются на фондовом. .. ПРАЙМ, 10.03.2022

статьи, эксклюзив, рынки, финансы, золото, инвестиции, юань, фондовые рынки, вложения

https://cdnn.1prime.ru/images/83340/36/833403608.jpg

1920

1440

true

https://cdnn.1prime.ru/images/83340/36/833403608.jpg

https://cdnn.1prime.ru/images/83340/36/833403607.jpg

1920

1080

true

https://cdnn.1prime.ru/images/83340/36/833403607.jpg

https://cdnn.1prime.ru/images/83340/35/833403595.jpg

1920

true

https://cdnn.1prime.ru/images/83340/35/833403595.jpg

https://1prime.ru/exclusive/20220310/836320290.html

https://1prime.ru/exclusive/20220309/836318239.html

Агентство экономической информации ПРАЙМ

4.7

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

4.7

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня. рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

4.7

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

4.7

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Екатерина Акопова

https://cdnn.1prime.ru/images/82942/26/829422698.jpg

Эксклюзив

10 Марта 2022, 13:46

Статьи
Рынки
Финансы

Сюжет: Личный кошелек

Лимоны и миллионы

Читать 1prime.ru в

Екатерина Акопова

Обозреватель АЭИ «Прайм»

МОСКВА, 9 марта. — ПРАЙМ, Екатерина Акопова. Для хранения личных сбережений есть немало альтернатив доллару и евро — прежде всего, это золото, китайский юань и значительно подешевевшие акции, которые торгуются на фондовом рынке. Чтобы понять, какие из этих активов предпочесть, нужно сначала выбрать инвестстратегию, которой вы намерены придерживаться.

Эксперимент в зоне риска. Европа забыла главную «фишку» российского газа

Вопрос инвестиций всегда связан с философией отдельного человека. Если присутствует спекулятивный стиль финансового поведения, который подразумевает частую торговлю активами, то есть плохая новость — массовый инвестор теряет доходность по сравнению со стратегией «купи и держи».

«Если вам говорят, что знают, какие активы пойдут вверх или вниз — перед вами, за редким исключением, очень уверенный в себе продавец с не слишком хорошими способностями к предсказаниям будущего», — пояснил агентству «Прайм» директор финансового центра СКОЛКОВО-РЭШ Олег Шибанов.

По его мнению, «правильная композиция портфеля» — это диверсифицированные инвестиции. «Не стоит концентрироваться на одном виде активов, нужно раскладывать средства по разным видам доступных инвестиций, и тут акции, золото и облигации все полезны», — убежден эксперт.

Золото

«Учитывая ограничения валютного оборота в России, валюта, в частности, доллар и евро, перестают быть защитными активами, поэтому населению разумнее пересмотреть привычные схемы инвестирования и сохранения капитала», — пояснил агентству «Прайм» специалист по банковскому сектору, руководитель представительства инвестиционного фонда ANIF в России Сергей Григорян.

По его словам, в такой ситуации на первый план выходит инвестиционное золото. Тем более, 20-процентный НДС на покупку золотых слитков отменен.

«Золотые слитки способны стать новым массовым защитным активом и государство в этом заинтересовано, поэтому популяризирует данное направление для инвестиций», — подчеркнул Григорян.

Правда, цены на золото выросли за последний год меньше, чем курс доллара по отношению к рублю, — всего на 35%. «Но золото — это инструмент долгосрочного инвестирования: цены на него могут в моменте снизиться в случае нормализация геополитической обстановки, плюс невысокая ликвидность золота по сравнению с долларом США и большая величина спреда банков», — пояснила агентству «Прайм» доцент экономического факультета РУДН Оксана Карпенко.

Юань

«Рассматривать юань в качестве защитного актива еще слишком рано, он пока не получил необходимой устойчивости и широты охвата среди инвесторов», — считает Григорян.

Обменники больше не нужны: как теперь купить и продать валюту

Покупка юаня в коммерческих банках России, по его словам, пока является затруднительной.

«Правда, некоторые системообразующие банки (например, ВТБ) предлагают открытие вкладов в безналичных юанях. Ставки по таким депозитам — около 8% годовых, сроки — от трех до шести месяцев. При открытии подобного депозита следует также помнить о возможных геополитических рисках Китая и возможных санкциях», — предупреждает Карпенко.

Акции

Что же до фондового рынка, то, по мнению Григоряна, он сейчас переживает период высокой волатильности. «Инвестировать туда стоит только тем, кто не боится рисков и у кого есть действительно лишние деньги, которые не жалко потерять. К тому же, когда биржи заработают в России, возможно придется пересмотреть выработанные ранее инвестиционные стратегии», — считает эксперт.

Российский рынок акций, по словам Карпенко, сегодня крайне волатилен: курс на ценные бумаги сильно меняется, геополитическая напряженность не снизилась и даже может усилиться.

«Так что перед тем, как решиться на такие инвестиции, следует тщательно изучить наложены ли на компанию санкции, какие у нее риски, пользуется ли она поддержкой государства», — считает она.

В целом поведение инвестора в настоящее время целиком зависит от стратегии и склонности к риску. Если придерживаться более рискованной тактики, то вложение в акции и юань более правильно, если же цель сократить и сберечь капитал, то золото выступает более подходящим инструментом инвестирования. «С учётом активного развития экономических взаимоотношений с Китаем и дальнейших перспектив, рост юаня позволит выгодно вложиться в него уже сейчас», — убежден доцент кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г.В. Плеханова Аяз Алиев.

Инвестиции в Африку — это надежный бизнес и устойчивая корпоративная стратегия

Лучшее время для инвестиций в Африку — сейчас. Однако иностранные инвесторы не пришли на континент так быстро, как ожидалось, потому что решения об иностранных инвестициях часто методично переструктурированы. Одним из основных факторов, упомянутых является слишком большой риск. Но риск и прибыль — неразлучные близнецы: рискованные предприятия часто связаны с более высокой прибылью.

Африка — самый прибыльный регион в мире. В отчете Конференции ООН по торговле и развитию говорится, что в период с 2006 по 2011 год в Африке была самая высокая норма прибыли на приток прямых иностранных инвестиций: 11,4%. Это по сравнению с 9,1% в Азии, 8,9% в Латинской Америке и Карибском бассейне. Глобальный показатель составляет 7,1%.

Примеров компаний, извлекающих выгоду из огромных прибылей в Африке, предостаточно: оборот Sonatrach только за счет нефти и газа составил 33,2 миллиарда долларов; Оборот MTN Group составил около 10 миллиардов долларов; а оборот Dangote Group составил 4,1 миллиарда долларов — все в 2017 году. Целый ряд факторов повышает перспективы получения прибыли в Африке, что делает необходимым инвестирование для европейских, североамериканских, азиатских и латиноамериканских предприятий, помогая способствовать экономическому прогрессу континента.

Перспективы экономического роста в Африке одни из самых ярких в мире. Шесть из 12 самых быстрорастущих стран мира находятся в Африке (Эфиопия, Демократическая Республика Конго, Кот-д’Ивуар, Мозамбик, Танзания и Руанда). Кроме того, по данным МВФ, в период с 2018 по 2023 год перспективы роста Африки будут одними из самых высоких в мире. Хорошие новости: секторы, в которых иностранные компании могут иметь сравнительное преимущество, такие как банковское дело, телекоммуникации и инфраструктура, являются одними из движущих сил текущего экономического роста в Африке, что создает четкие инвестиционные возможности для иностранного бизнеса.

Растущее молодое население Африки на фоне стареющего населения большинства других регионов представляет собой огромный рынок. Прогнозируется, что население континента увеличится в четыре раза с 1,19 миллиарда в 2015 году до 4,39 миллиарда к 2100 году. Только в 2015 году 200 миллионов африканцев вышли на рынок потребительских товаров. Максимальное увеличение размера этого растущего рынка требует активного участия в структурных экономических преобразованиях в Африке.

Молодое население Африки вносит свой вклад в изобилие из рабочей силы , что является одним из самых высоких потенциалов региона для трудоемкой индустриализации, и снижает производственные затраты, что приводит к выгодам, которые намного перевешивают затраты на ведение бизнеса на континенте. Почасовая оплата труда в Африке составляет менее 50 центов (например, 0,27 доллара в Мозамбике, 0,34 доллара в Нигерии и 1,62 доллара в Марокко) по сравнению с 10,49 доллара в Великобритании, 7,25 доллара в США и 6,57 доллара в Японии. Привлечение большего числа иностранных компаний может помочь повысить ставки заработной платы в Африке, повысить эффективность рынка труда и создать дополнительные ресурсы для тех, кто остался на возрастной лестнице.

Крупные залежи природных ресурсов в Африке обещают светлое будущее для развития производственно-сбытовых цепочек. Сельское хозяйство и добывающие отрасли являются стержнями национальных, региональных и глобальных производственно-сбытовых цепочек. В Африке находится 60% необрабатываемых пахотных земель мира. В 2015 году на континенте было добыто 13% мировой нефти по сравнению с 9% в 1998 году. Тенденция роста добычи нефти и природного газа в период с 1980 по 2012 год была поразительной: с 53,4 млрд баррелей до 130,3 млрд баррелей нефти; по природному газу – с шести триллионов кубометров в 19от 80 до 14,5 трлн кубометров в 2012 году. По состоянию на 2012 год Африка также контролировала 53,9% мировых ресурсов алмазов.

В 2017 году только на Демократическую Республику Конго приходилось 58 % мирового производства кобальта (используемого в производстве электроники), а на Южную Африку в 2016 году приходилось 69,6 % мирового производства платины (используемой для каталитических нейтрализаторов и других товаров) . Активное инвестирование в создание добавленной стоимости этих сырьевых товаров, наряду с другой добывающей деятельностью, будет определять глобальную экономическую деятельность в течение следующих пяти десятилетий.

Наконец, новые события внутри страны подтверждают необходимость активного участия в программе экономических преобразований Африки. Некоторые из этих изменений включают улучшение макроэкономической осмотрительности и общего управления. Например, данные Индекса управления в Африке Ибрагима за 2017 год показывают, что общий индекс управления в Африке улучшался в среднем на 1,4% в год с 2007 года, улучшение более чем на 5% по крайней мере в 12 странах, включая Кот-д’Ивуар, Тунис, Руанда и Эфиопия. Это улучшение помогает снизить предполагаемые риски для многих инвесторов на континенте.

Правительства африканских стран должны опираться на эту положительную тенденцию, чтобы максимизировать иностранные инвестиции. Это включает искоренение коррупции; повышение безопасности и защищенности; укрепление макроэкономической среды, инвестирование в качественное образование и развитие навыков в области науки, технологий и инноваций; и избежать синдрома «гонки на выживание», который дает ненужные налоговые каникулы и освобождение от налогов иностранным компаниям.

Инвестиции в Африку — хороший бизнес и устойчивая корпоративная стратегия для иностранных инвесторов. Правительства и частный сектор развитых и развивающихся стран должны использовать эти прибыльные новые инвестиционные возможности. Использование официальной помощи в целях развития для улучшения инвестиционного климата в Африке и снижения рисков является ключевым компонентом в привлечении ПИИ. Японская инициатива Nippon Export and Investment Insurance (NEXI) по страхованию объекта в Гане — похвальное усилие, которое следует расширить и поддержать другие участники.

Реализация Целей устойчивого развития (ЦУР) в Африке открывает инвестиционные возможности для иностранных компаний. Хороших примеров предостаточно: технология противомоскитных сеток Sumitomo Chemical, защищающая от насекомых, помогает бороться с малярией; технология опреснения морской воды Sonatrach, JGC и Hitachi ускоряет доступ к чистой воде; а Группа управления товарными рисками и страхование погодных индексов Sompo Japan Niponkoa помогают смягчить последствия изменения климата. В Африке каждая ЦУР предлагает бизнес-решения и инвестиционные возможности для иностранных компаний.

Программа развития ООН (ПРООН) работает с правительствами африканских стран и представителями частного сектора над снижением рисков и улучшением инвестиционного климата на континенте. Разработка промышленных стратегий и кластеров, продвижение особых экономических зон, улучшение доступа к энергии, содействие инновационному финансированию, пропаганда развития производственно-сбытовых цепочек в странах и поддержка поощрения инвестиций через Международную конференцию по проблеме возникновения Африки — вот некоторые из усилий ПРООН.

Сейчас лучшее время для инвестиций в Африку.

Д-р Айоделе Одусола — главный экономист Регионального бюро ПРООН для Африки

Выгодно ли импакт-инвестирование?

Если вы когда-нибудь задумывались об устойчивом инвестировании, вы, вероятно, задавали себе этот вопрос.

И вы не одиноки.

Опрос, проведенный Morgan Stanley в 2017 году, показывает, что все больше и больше инвесторов (75%) хотят инвестировать устойчивые средства, но в то же время они также считают (53%), что при этом им придется торговать. от финансовой прибыли в честь «воздействия». Однако, чтобы внести некоторую путаницу, 71% инвесторов в том же опросе согласны с тем, что устойчивое инвестирование может привести к более высокой прибыльности.

Так какой именно? Выгодно ли импакт-инвестирование? Или это всегда имеет свою цену?

Давайте углубимся.

Что такое импакт-инвестирование?

Перво-наперво: что такое импакт-инвестирование?

Термин «импакт-инвестирование» был придуман еще в 2007 году — но, конечно же, вера в то, что делать хорошо, делая добро, существовала на практике уже некоторое время. Но вот некоторая пища для размышлений: когда мы говорим «инвестиции воздействия», знаем ли мы, что такое «воздействие» на самом деле?

Слово «воздействие» имеет разное значение для разных людей. То, что это значит для вас, может отличаться от того, что это значит для кого-то другого.

Это связано с тем, что такие термины, как «воздействие» или «устойчивость», на самом деле не защищены и не стандартизированы в финансовой отрасли (или любой другой отрасли, если на то пошло). Не существует единых стандартов для маркировки устойчивых инвестиций, а это означает, что каждый инвестиционный продукт может решить, является ли он «достаточно экологичным» практически самостоятельно, с избирательным уровнем прозрачности. (Это может навредить, и сильно навредить, между прочим: Как раз в феврале 2021 года ДекаБанк, например, 9На 0007 был подан иск за непрозрачность со своими клиентами относительно того, что они подразумевают под «воздействием» для своего фонда прямых инвестиций.) уникальна для ценностей этого конкретного инвестора. Тем не менее, официальное определение GIIN (Global Impact Investing Network) рассматривает импакт-инвестирование как «инвестиции в компании, организации и фонды с намерением произвести измеримое социальное и экологическое воздействие наряду с финансовой отдачей».

(Ключевое слово в этом определении — «измеримый». Это означает, что вы должны быть в состоянии количественно оценить воздействие и отслеживать его четко и прозрачно. Но это совсем другая история.)

Выгодно ли импакт-инвестирование? Есть ли реальная основа для опасений, что влияние принесет в жертву финансовую отдачу?

Чтобы ответить на этот вопрос, сначала нужно выяснить, откуда берется этот страх.

Развенчание страхов (и традиционных моделей риска и доходности)

Каждый управляющий портфелем знает принципы современной теории портфеля (MPT): математическую основу для составления портфеля на основе риска и доходности. Эта основная предпосылка была разработана в 1950-х годах и предполагает, что при более высоком риске ( или волатильности ) инвесторы должны требовать большей прибыли.

При применении MPT к построению портфеля общепризнано, что существует набор оптимальных портфелей для любой группы активов, чтобы обеспечить наивысший уровень доходности при заданном уровне риска. Когда эти оптимальные портфели «наносятся» рядом друг с другом на график финансового риска и доходности, они образуют так называемую «эффективную границу». Портфели, лежащие ниже границы эффективности, являются субоптимальными, поскольку они просто не обеспечивают достаточную доходность для данного уровня риска. Портфели, сгруппированные справа от границы эффективности, также считаются субоптимальными, поскольку они имеют более высокий риск для определенной нормы прибыли.

ИСТОЧНИК: INVESTINGANSWERS.COM

Есть еще одна важная вещь, которую вам нужно знать о границе эффективности: она двумерна. Он не содержит никакой информации о каких-либо социальных, экологических или других характеристиках воздействия. Итак, в данной структуре, что произойдет, если мы добавим «измерение воздействия»?

Критики импакт-инвестирования утверждают, что любое движение из портфеля, оптимизированного с точки зрения риска и доходности, по умолчанию неоптимально. Вот откуда проистекает предположение, что инвестирование и этика плохо сочетаются друг с другом: потому что влияние просто не вписывается в эту традиционную структуру.

Современная теория портфеля также предполагает, что портфели, составленные из инвестиционной совокупности, скажем, 2000 компаний, будут более эффективными, чем портфели, составленные из меньшей инвестиционной совокупности, скажем, 1500 компаний (поскольку они будут иметь более высокую ожидаемую доходность и/или более низкую ожидаемая волатильность из-за большей диверсификации). Или, другими словами: поскольку импакт-инвестирование будет работать с меньшей инвестиционной вселенной, оно, следовательно, будет генерировать более низкую ожидаемую доходность с поправкой на риск.

И все же на сегодняшний день не было никаких доказательств того, что какая-либо из этих теорий верна, когда речь идет об импакт-инвестировании.

На самом деле, исследования и исследования говорят прямо об обратном: инвестирование с эффектом оказывается прибыльным и плодотворным предприятием.

Например, Королевский банк Канады изучил более 50 крупных исследований и определил, что социально ответственное инвестирование (SRI) НЕ приводит к более низкой доходности инвестиций. Интеграция факторов устойчивости в инвестиционный процесс исключает компании, которые, как ожидается, будут плохо работать, поскольку исключенные компании занимаются неустойчивой деятельностью или методами, которые со временем сделают их менее прибыльными.

Связанное чтение

Краткая история продажи ископаемого топлива

Гарвардский университет также обнаружил то же самое: применение критериев социальной ответственности НЕ оказывает негативного влияния на соотношение риска и доходности. Это подтверждается исследованием , проведенным Bank of America, которое показало, что компании с высокой устойчивостью обеспечивают на 47% более высокую прибыль, чем их коллеги с низкой устойчивостью, демонстрируя при этом более низкую волатильность.

Проще говоря, это означает, что ваши инвестиции, если они будут устойчивыми, скорее всего, останутся перспективными, потому что эти компании с большей вероятностью останутся ориентированными на будущее.

Компании, которые берут на себя корпоративную социальную ответственность, добьются лучших финансовых результатов, чем конкуренты, которые этого не делают, и участники рынка систематически упускают из виду эти положительные факторы.

— ROYAL BANK OF CANADA, GLOBAL ASSET MANAGEMENT

Это же мнение подтверждает GIIN , который в 2019 году провел опрос профессиональных инвесторов, которые в совокупности управляют активами на сумму почти 239 миллиардов долларов. GIIN обнаружил, что подавляющее большинство респондентов (90%) сообщили, что их инвестиции либо соответствовали их ожиданиям, либо превзошли их ожидания как в отношении воздействия (98%), так и в отношении финансовых результатов (91%).

ИСТОЧНИК: GIIN. влияние. Их выводы также показали, что нет никаких доказательств, позволяющих предположить это. На самом деле данные показали, что инвестиции, ориентированные на миссию, могут обеспечить высокую прибыль на уровне рынка в целом или близком к нему.

И еще: Кэри Кросински и Ник Робинс в своей книге «Устойчивое инвестирование: искусство долгосрочной результативности » обнаружили, что стратегия отбора инвестиций, которая активно выявляет устойчивые компании, приводит к финансовым результатам лучше, чем простое отсеивание неподходящих компаний. (так называемый «отрицательный отбор», который исключает компании, например, из определенных секторов) или с использованием инструментов пассивного инвестирования, таких как индексы MSCI World или S&P 500:

ИСТОЧНИК: BANK OF AMERICA, НА ОСНОВЕ KROSINSKY & ROBINS

Это исследование можно продолжать и продолжать.

Короче говоря? Преодолейте свои страхи — 91% из них все равно не сбываются (согласно исследованию 🤓).

Импакт-инвестирование: снижение риска потери активов

Потенциальная повышенная прибыльность — не единственная причина, по которой стоит задуматься об импакт-инвестировании. Еще одним преимуществом является уровень управления рисками, который приносит импакт-инвестирование.

Инвестиции, ориентированные на воздействие, претерпели значительные изменения как подход к управлению рисками, поскольку они помогают избежать так называемых «беспризорных активов»: активов, которые пострадали от девальвации и/или стали пассивом.

Инициатива Carbon Tracker ввела концепцию брошенных активов, чтобы заставить людей задуматься о последствиях того, что их инвестиции не будут соответствовать траекториям выбросов, необходимым для ограничения глобального потепления. Этот термин относится к инвестициям, которые раньше были ценными, но со временем стали бесполезными, потому что их «стоимость» находится под угрозой из-за изменения законодательных норм, факторов окружающей среды или инвестиционных предпочтений.

Экономический кризис: из-за изменения относительных затрат/цен.

Физическое мель: из-за расстояния / наводнения / засухи.

Регуляторное отклонение: в связи с изменением политики законодательства.

В то время как мир стремится ограничить глобальное потепление значительно ниже 2°C, уже есть примеры активов, которые оказались в затруднительном положении из-за их неспособности пройти успешный углеродный переход. Например, нефтегазовая промышленность подпадает под категорию заброшенных активов (что неудивительно). В любом из трех неблагоприятных сценариев — экономическом, физическом или нормативном — когда стоимость актива теряется, цена акций падает.

Конечно, запасы ископаемых все еще выживают, но опять же, они делают именно это: выживают. В эти компании, работающие на ископаемом топливе, все еще вложены миллионы долларов, которые делают свою работу по повышению цен на акции, но, несмотря на это, эти активы в любом случае, скорее всего, обесценятся в будущем. (Подумайте об этом. Сейчас 2021 год: знаете ли вы хотя бы кого-нибудь, кто искренне хочет инвестировать, скажем, в ископаемые на данный момент?)

При использовании подхода к импакт-инвестированию вы будете рассматривать активы, которые менее углеродоемки, в основном способны к переходу и способны обеспечить положительные прогнозные показатели устойчивости. Другими словами, импакт-инвестирование помогает вам перевесить голосование и отфильтровать потенциальных проигравших, которые не в состоянии пережить климатический кризис, а также помогает вам не допустить, чтобы ваши активы оказались в затруднительном положении.

Готовятся прозрачные показатели воздействия

Молодое поколение не разделяет финансовую отдачу и отдачу от воздействия: они хотят видеть и то, и другое. Несмотря на то, что существует множество исследований, указывающих на то, что импакт-инвестирование прибыльно, на сегодняшний день нет реальных исторических ориентиров, на которые можно было бы положиться — просто потому, что импакт-инвестирование все еще является относительно новым явлением в игре. Стандартизация показателей воздействия еще впереди. Правила отчетности о воздействии еще впереди. Контрольные показатели еще впереди.

И все же рынок капитала — это , уже меняющийся. Все изменилось с 1950-х годов, когда инвестиции основывались исключительно на показателях риска и доходности, поэтому, хотя измеримые, стандартизированные, прозрачные показатели воздействия все еще находятся в разработке, они уже в пути.