Обзор финансового рынка: IP попал в блокировку

Содержание

Вводный курс для начинающего инвестора. Урок 13. Основные виды анализа финансового рынка: фундаментальный, технический, индикаторный

ГлавнаяБрокерское обслуживаниеОбучениеОсновные виды анализа финансового рынка

Главная
Продукты и услуги
Тарифы и документы
Аналитика
Новости
Обучение
Информация для клиентов
Юридическим лицам

Программа курса

1. Как устроен финансовый рынок
2. Зачем нужен брокер и как открыть брокерский счет
3. Куда и как инвестировать. Как получить доход больше, чем по банковскому вкладу
4. Что такое облигации и как их купить
5. Что такое акции и как их купить
6. Как купить валюту на брокерский счет
7. Что такое ИИС и зачем он нужен
8. Что такое маржинальное кредитование и торговля с плечом
9. Что такое брокерский отчет. Налоги.
10. Ошибки, которые совершают начинающие инвесторы
11. Инвестиции или спекуляции. Что выбрать?
12. Как совершать сделки и отслеживать состояние портфеля
13. Основные виды анализа финансового рынка: фундаментальный, технический, индикаторный

Уоррен Баффетт говорит, что лучшая стратегия для частного инвестора — это купить индексный фонд и всё. Так частный инвестор может получить доходность лучше, чем получают большинство профессиональных управляющих. А плюс ко всему, сэкономит время и комиссии. Баффетт живет в США и предлагает американским инвесторам патриотично покупать фонды на индекс S&P500. Мы с вами живем в России, поэтому нам можно задуматься о фондах на индекс Московской Биржи.

Но советы великого оракула из Омахи не остановили еще ни одного частного инвестора от того, чтобы попробовать свои собственные силы в деле анализа рынков и прогнозирования цен акций. Потому что временами действительно складывается такое ощущение, что выбирать акции, которые точно вырастут, не так сложно, как кажется.

Хорошо! Раз так, то не буду пытаться вас переубедить. В конце концов, у каждого в этой жизни должен быть шанс. Поэтому в этом уроке расскажу вам про три вида анализа, которые частный инвестор может использовать для трейдинга и инвестиций. А именно мы поговорим про фундаментальный анализ, технический анализ и индикаторный анализ.

Обратите внимание, что это будет ознакомительный урок. В несколько минут нельзя уложить тот объём информации, который есть по этой теме. Но у АО «Россельхозбанк» есть отдельные курсы по фундаментальному, техническому и индикаторному анализу. Если вы их еще не смотрели, то обязательно посмотрите.

Начнем с фундаментального анализа. Задача аналитика, который занимается фундаментальным анализом — выяснить истинную стоимость компании. Для этого аналитик смотрит на экономику страны в целом, на индустрию, в которой работает компания, на финансовую отчетность и на то, кто стоит в компании у руля.

Конечная цель — получить истинную цену акции, которую можно сравнить с текущей ценой на рынке, и сказать, переоценена компания или недооценена. Только нужно иметь ввиду, что эта истинная цена не является гарантированной. Это обоснованное предположение аналитика о том, сколько компания должна стоить в соответствии с выбранной финансовой моделью оценки.

Процесс оценки проходит сверху вниз. Сначала анализируют всю экономику. Затем смотрят на отдельную отрасль, в которой работает компания. А уже потом досконально исследуют показатели каждой конкретной организации.

В работе аналитик использует всю доступную публичную информацию: уровень процентных ставок, уровень инфляции, уровень безработицы и, конечно, финансовую отчётность компании.

Задача аналитика создать такую финансовую модель, в которую с одной стороны нужно ввести все эти исходные данные, а с другой стороны модель покажет расчётную справедливую цену компании, от которой уже и будет зависеть, покупать акции этой компании или нет.

Весь фундаментальный анализ можно условно разделить на две части: качественный и количественный.

Количественный анализ — это анализ той информации, которая может быть представлена цифрами. Обычно она включает в себя анализ баланса компании, отчёта о прибылях и убытках, свободного денежного потока и других числовых показателей.

Качественный анализ исследует то, что не может быть отражено в цифрах. Обычно аналитики обращают внимание на четыре основные области: бизнес модель, конкурентное преимущество, менеджмент и корпоративное управление.

Фундаментальный анализ — это инструмент, который используют долгосрочные инвесторы. Они ищут недооцененные компании и покупают их акции один раз и надолго.

Технические анализ — это полная противоположность фундаментального анализа. Он больше привлекателен для краткосрочных спекулянтов, которые с помощью технического анализа пытаются определить на графике правильный момент для выгодной сделки.

Задача технического аналитика изучить исторические данные о ценах на инструмент и его объёмы торгов, чтобы на этой основе спрогнозировать будущие цены.

Кто-то говорит, что технический анализ — это просто искусство рисования на графиках, но это преувеличение. Технический анализ работает с ценовыми рядами, но делает это не в таблицах, как все привыкли, а визуально на графике. Поэтому технический анализ больше про статистику, чем про искусство.

Преимущество технического анализа в том, что его можно использовать на любом инструменте, у которого есть исторический график цены: акция, облигация, фьючерс, товар, валюта. Подходит абсолютно все.

Технический анализ работает на трех основных предпосылках.
Первая — цена инструмента учитывает всю доступную на данный момент информацию от фундаментальных показателей до рыночной психологии.
Вторая — цена имеет тенденцию определенный период времени двигаться в одном направлении.
Третья — история повторяется. На бирже торгуют люди. А все люди всегда ведут себя одинаково. Их поведение формирует паттерны, которые из раза в раз появляются на рынке, и которые можно выделить и предсказать.

Весь технический анализ можно разделить на две части: паттерный анализ и индикаторный анализ.

Паттерный анализ включает в себя поиск на графике определенных фигур, которые формирует цена, и прогнозирование её дальнейшего движения в соответствии с этими фигурами. Специалист по паттерновому анализу будет изучать такие фигуры, как флаг, вымпел, двойное дно, а также будет использовать линии поддержки и сопротивления.

Индикаторный анализ занимается тем, что большой объем статистических данных представляет в графическом виде. Специалист по индикаторному анализу будет использовать в работе скользящие средние и различные осцилляторы.

Очень редко можно встретить трейдера, который бы использовал в работе фундаментальный и технический анализ сразу. Обычно, человек придерживается либо одной стороны, либо другой. Скажу больше, эти два подхода соперничают друг с другом, а их сторонники часто спорят между собой на отраслевых конференциях, чей же подход все-таки лучше и точнее предсказывает движение цены.

Особенно остро эти две группы расходятся в понимании справедливой цены. Сторонники фундаментального анализа ищут недооцененные компании и подразумевают, что текущая рыночная цена может отличаться от справедливой, потому что рынок не учитывает какие-то факторы. А сторонники технического анализа спорят и, как вы помните, говорят, что рынок всегда учитывает всю информацию. И текущая цена и есть справедливая.

Какой из двух методов выбрать — решайте сами. И не отказывайтесь от идеи, чтобы взять лучшее от двух миров. С одной стороны, сигналы, которые дает технический анализ, отлично подходят для краткосрочной торговли и спекуляция. С другой стороны, они могут помочь найти наилучшую точку входа в долгосрочную позицию по компании, которая была выбрана на основе фундаментального анализа.

В любом случае, и там, и там есть, что анализировать.
Каждая компания на рынке выпускает минимум 4 отчёта в год — три квартальных и один годовой. И для хорошего, качественного фундаментального анализа все эти отчёты надо анализировать.

А в каждом торговом терминале есть достаточно функционала, чтобы любой график расчертить индикаторами вдоль и поперек.

И, конечно, помните, что любой анализ позволяет только прогнозировать цены. И делать это с определённой долей вероятности. Ни один анализ не может гарантировать, что цена инструмента будет именно там, где вы ждёте её увидеть. Поэтому финансовые модели и графики скользящих средних — это хорошо, но стандартные правила риск-менеджмента никто не отменял.

Показать полный текст

Спикер

Павел Виг

Руководитель направления отдела брокерского обслуживания
Управления клиентских операций Департамента по работе на рынках капитала
АО «Россельхозбанк»

Поделиться ссылкой:

Аналитические материалы — Аналитический центр Москвы

Все темы

#Ежеквартальный

#Ежемесячный

#Еженедельный

Динамика показателей экономической активности Москвы

Ежемесячный обзор динамики основных показателей социально-экономического развития Москвы

Анализ недельной инфляции в Москве и России

Информационно-аналитический комментарий о динамике цен за неделю на товары и услуги в Москве и России

Факторный анализ месячной инфляции в Москве

Анализ месячной динамики цен на товары и услуги в Москве и России и факторов роста цен в Москве

Обзор рынка жилой недвижимости Москвы

Динамика ключевых показателей, основные события и тенденции развития рынка жилой недвижимости столицы

Обзор рынка коммерческой недвижимости Москвы

Динамика ключевых показателей, основные события и тенденции развития рынка коммерческой недвижимости столицы

Обзор макроэкономики и финансового рынка

Обзор основных показателей денежно-кредитной политики, платежного баланса, трендов на фондовом и валютном рынках, анализ деятельности участников рынка

COVID-19: цифры, исследования, тенденции, прогнозы

Обзор исследований и публикаций, посвященных влиянию коронавируса на различные аспекты общественной и экономической жизни

Видеографика

Спецпроекты

Демографические тренды
московской агломерации

Подробнее

Демография
городов России

Подробнее

Спецпроект
о школьниках Москвы

Подробнее

Стоимость продуктовой корзины москвича

Подробнее

25. 05.2023

#Спецпроект

#Рынок труда

#ВУЗы

Анализ востребованности специалистов и дефицита кадров в отраслях экономики Москвы

Исследование столичного рынка труда, его текущей конъюнктуры и кадровой обеспеченности отраслей экономики

Источник: Аналитический центр Москвы

03.11.2020

#Спецпроект

#Демография

#Миграция

Миграция и ее влияние на демографические показатели Москвы

Оценка влияния миграционного прироста на численность населения Москвы, в том числе на численность трудоспособного населения, половозрастную структуру и другие демографические показатели

Источник: Аналитический центр Москвы

01.04.2022

#Спецпроект

#Демография

Демографические тренды московского региона

Оценка численности населения: показателей естественного и миграционного движения на основе данных Росстата и альтернативных источников данных

Источник: Аналитический центр Москвы

25.11.2020

#Спецпроект

#Внешняя торговля

Динамика и структура экспорта Москвы

Анализ динамики несырьевого неэнергетического экспорта Москвы в разрезе товаров и потребителей

Источник: Аналитический центр Москвы

16. 12.2020

#Спецпроект

#Бюджет

Бюджеты городов мира

Сравнение ключевых параметров бюджетных систем крупных мировых мегаполисов

Источник: Аналитический центр Москвы

25.01.2021

#Спецпроект

#Зеленая экономика

Реализация проектов в сфере «зеленой экономики»

Анализ мирового опыта перехода к «зеленой» экономике, а также перспективы и возможности внедрения «зеленых» технологий в Москве

Источник: Аналитический центр Москвы

Внимание cайт ac-mos.ru использует файлы cookie. Если вы продолжаете пользоваться порталом, мы предполагаем, что вы согласны с использованием файлов cookie. Подробнее о файлах cookie и о том, как отказаться от них, читайте здесь.

Принять

Рыночные данные США — MarketWatch

долларов США

Имя	Последний	Изменить	Изменение %
Промышленный индекс Доу-Джонса	33 093,34	328,69	1,00%
Переключить параметры диаграммы
Сводный индекс NASDAQ	12 975,69	277,59	2,19%
Индекс S&P 500	4 205,45	54,17	1,30%
Global Dow в реальном времени	3 904,82	12,50	0,32%
Непрерывный контракт на золото	1 944,30 $	0,00	0,00%
Сырая нефть WTI (NYM $/барр. ) Предварительный месяц	$73,28	0,61	0,84%

Нет доступных заголовков

2611
Decliners

360
—

5115
Advancers

Включает обыкновенные акции, АДР и REIT, котирующиеся на NYSE, Nasdaq или NYSE American, с закрытием предыдущего дня на уровне 2 долларов за акцию или выше и объемом не менее 50 000 штук.

ВЫПУСКИ:	Нью-Йоркская фондовая биржа	НАСДАК
Продвижение	2 056	2 901
Снижение	917	1 560
Без изменений	110	224
Итого:	3 083	4 685
ПРОБЛЕМЫ ПО:
Максимум за 52 недели	47	129
52-недельный минимум	75	140
ОБЪЕМ:
Продвижение	2. 67Б	3.19Б
Снижение	1.01Б	1.28Б
Без изменений	57,86 м	45,96 м
Всего:	3.74Б	4.51Б

Закрыть полосу текущих тикеров

Доступ к премиум-инструментам

Загрузка. ..

Ничего не найдено

Загрузка…

Нет последних тикеров

Посетите страницу с котировками, и здесь будут отображаться недавно просмотренные тикеры.

результатов не найдено

Этот браузер больше не поддерживается MarketWatch. Для оптимальной работы MarketWatch.com установите современный браузер.

Хром
Сафари
Fire Fox
Край

Роль в экономике, значение, виды и примеры

Что такое финансовые рынки?

Финансовые рынки в широком смысле относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами, включая, среди прочего, фондовый рынок, рынок облигаций, рынок форекс и рынок деривативов. Финансовые рынки жизненно важны для бесперебойной работы капиталистической экономики.

Ключевые выводы

Финансовые рынки в широком смысле относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами.
Существует много видов финансовых рынков, включая (но не ограничиваясь) валютный рынок, рынок денег, акций и облигаций.
Эти рынки могут включать активы или ценные бумаги, которые либо котируются на регулируемых биржах, либо торгуются на внебиржевом рынке (OTC).
Финансовые рынки торгуют всеми видами ценных бумаг и имеют решающее значение для бесперебойной работы капиталистического общества.
Когда финансовые рынки терпят неудачу, это может привести к экономическим потрясениям, включая рецессию и безработицу.

Финансовый рынок

Понимание финансовых рынков

Финансовые рынки играют жизненно важную роль в обеспечении бесперебойной работы капиталистической экономики, распределяя ресурсы и создавая ликвидность для предприятий и предпринимателей. Рынки позволяют покупателям и продавцам легко торговать своими финансовыми активами. Финансовые рынки создают продукты с ценными бумагами, которые обеспечивают доход тем, у кого есть избыточные средства (инвесторы/кредиторы), и делают эти средства доступными для тех, кто нуждается в дополнительных деньгах (заемщиков).

Фондовый рынок — это всего лишь один из видов финансового рынка. Финансовые рынки создаются путем покупки и продажи многочисленных видов финансовых инструментов, включая акции, облигации, валюты и производные инструменты. Финансовые рынки в значительной степени полагаются на информационную прозрачность, чтобы гарантировать, что рынки устанавливают эффективные и адекватные цены. Рыночные цены ценных бумаг могут не отражать их внутреннюю стоимость из-за макроэкономических факторов, таких как налоги.

Некоторые финансовые рынки малы и малоактивны, а другие, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ежедневно торгуют ценными бумагами на триллионы долларов. Рынок акций (фондовый) — это финансовый рынок, который позволяет инвесторам покупать и продавать акции публично торгуемых компаний. На первичном фондовом рынке продаются новые выпуски акций, называемые первичными публичными предложениями (IPO). Любая последующая торговля акциями происходит на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют.

Цены на ценные бумаги, торгуемые на финансовых рынках, могут не обязательно отражать их истинную внутреннюю стоимость.

Типы финансовых рынков

Фондовые рынки

Возможно, наиболее распространенными финансовыми рынками являются фондовые рынки. Это места, где компании размещают свои акции, и они покупаются и продаются трейдерами и инвесторами. Фондовые рынки или рынки акций используются компаниями для привлечения капитала посредством первичного публичного предложения (IPO), при этом акции впоследствии торгуются между различными покупателями и продавцами на так называемом вторичном рынке.

Акции могут продаваться на листинговых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, или на внебиржевом рынке (OTC). Большая часть торговли акциями осуществляется через регулируемые биржи, и они играют важную роль в экономике как показатель общего состояния экономики, а также обеспечивают прирост капитала и дивидендный доход для инвесторов, в том числе тех, у кого есть пенсионные счета, такие как IRA. и 401(к) планы.

Типичными участниками фондового рынка являются (как розничные, так и институциональные) инвесторы и трейдеры, а также маркет-мейкеры (MM) и специалисты, поддерживающие ликвидность и обеспечивающие двусторонние рынки. Брокеры — это третьи стороны, которые облегчают сделки между покупателями и продавцами, но не занимают фактическую позицию по акциям.

Внебиржевые рынки

Внебиржевой (OTC) рынок — это децентрализованный рынок, то есть он не имеет физического местоположения, а торговля ведется в электронном виде, на котором участники рынка торгуют ценными бумагами напрямую между двумя сторонами без брокера. В то время как внебиржевые рынки могут заниматься торговлей определенными акциями (например, небольших или более рискованных компаний, которые не соответствуют критериям листинга бирж), большая часть торговли акциями осуществляется через биржи. Однако некоторые рынки деривативов являются исключительно внебиржевыми, и поэтому они составляют важный сегмент финансовых рынков. Вообще говоря, внебиржевые рынки и сделки, происходящие на них, гораздо менее регулируемы, менее ликвидны и более непрозрачны.

Рынок облигаций

Облигация — это ценная бумага, под которую инвестор дает взаймы деньги на определенный срок по заранее установленной процентной ставке. Вы можете думать об облигации как о соглашении между кредитором и заемщиком, которое содержит детали кредита и его платежей. Облигации выпускаются корпорациями, а также муниципалитетами, штатами и суверенными правительствами для финансирования проектов и операций. На рынке облигаций продаются ценные бумаги, например, банкноты и векселя, выпущенные Казначейством США. Рынок облигаций также называют рынком долга, кредита или фиксированного дохода.

Денежные рынки

Как правило, на денежных рынках торгуют высоколиквидными продуктами с коротким сроком погашения (менее одного года), которые характеризуются высокой степенью надежности и относительно низким процентным доходом. На оптовом уровне денежные рынки связаны с крупными сделками между учреждениями и торговцами. На розничном уровне они включают взаимные фонды денежного рынка, купленные индивидуальными инвесторами, и счета денежного рынка, открытые клиентами банка. Физические лица также могут инвестировать в денежные рынки, покупая, среди прочего, краткосрочные депозитные сертификаты (CD), муниципальные облигации или казначейские векселя США.

Рынки деривативов

Производный инструмент — это контракт между двумя или более сторонами, стоимость которого основана на согласованном базовом финансовом активе (например, ценной бумаге) или наборе активов (например, индексе). Производные ценные бумаги — это вторичные ценные бумаги, стоимость которых определяется исключительно стоимостью первичной ценной бумаги, с которой они связаны. Сам по себе производный бесполезен. Вместо того, чтобы напрямую торговать акциями, рынок деривативов торгует фьючерсными и опционными контрактами, а также другими передовыми финансовыми продуктами, стоимость которых определяется базовыми инструментами, такими как облигации, товары, валюты, процентные ставки, рыночные индексы и акции.

Фьючерсные рынки — это место, где котируются и торгуются фьючерсные контракты. В отличие от форвардов, которые торгуются на внебиржевом рынке, на фьючерсных рынках используются стандартные спецификации контрактов, они хорошо регулируются и используют клиринговые палаты для расчетов и подтверждения сделок. Рынки опционов, такие как Чикагская биржа опционов (CBOE), аналогичным образом перечисляют и регулируют опционные контракты. Как фьючерсные, так и опционные биржи могут размещать контракты на различные классы активов, такие как акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, товары и так далее.

Рынок Форекс

Рынок форекс (обмен валюты) — это рынок, на котором участники могут покупать, продавать, хеджировать и спекулировать на обменных курсах между валютными парами. Рынок форекс является самым ликвидным рынком в мире, так как наличные деньги являются наиболее ликвидным активом. Валютный рынок ежедневно обрабатывает более 7,5 триллионов долларов США, что больше, чем рынки фьючерсов и акций вместе взятые.

Как и внебиржевые рынки, рынок форекс также децентрализован и состоит из глобальной сети компьютеров и брокеров со всего мира. Рынок форекс состоит из банков, коммерческих компаний, центральных банков, фирм по управлению инвестициями, хедж-фондов, розничных форекс-брокеров и инвесторов.

Товарные рынки

Товарные рынки — это места, где производители и потребители встречаются для обмена физическими товарами, такими как сельскохозяйственная продукция (например, кукуруза, домашний скот, соевые бобы), энергетические продукты (нефть, газ, углеродные кредиты), драгоценные металлы (золото, серебро, платина) или « «мягкие» товары (такие как хлопок, кофе и сахар). Они известны как спотовые товарные рынки, где физические товары обмениваются на деньги.

Однако основная часть торговли этими товарами осуществляется на рынках деривативов, которые используют спотовые товары в качестве базовых активов. Форварды, фьючерсы и опционы на товары обмениваются как на внебиржевых, так и на котирующихся биржах по всему миру, таких как Чикагская товарная биржа (CME) и Межконтинентальная биржа (ICE).

Криптовалютные рынки

За последние несколько лет появились и появились криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, децентрализованные цифровые активы, основанные на технологии блокчейн. Сегодня тысячи криптовалютных токенов доступны и торгуются по всему миру на множестве независимых онлайн-криптобирж. На этих биржах размещаются цифровые кошельки, с помощью которых трейдеры могут обменивать одну криптовалюту на другую или фиатные деньги, такие как доллары или евро.

Поскольку большинство криптовалютных бирж являются централизованными платформами, пользователи подвержены взлому или мошенничеству. Также доступны децентрализованные биржи, которые работают без какой-либо центральной власти. Эти биржи позволяют осуществлять прямую одноранговую (P2P) торговлю цифровыми валютами без необходимости наличия фактического органа обмена для облегчения транзакций. Торговля фьючерсами и опционами также доступна для основных криптовалют.

Примеры финансовых рынков

Вышеприведенные разделы ясно показывают, что «финансовые рынки» широки по своим масштабам. Чтобы привести еще два конкретных примера, рассмотрим роль фондовых рынков в выводе компании на IPO и роль рынка внебиржевых деривативов в 2008-09 гг.финансовый кризис.

Фондовые рынки и IPO

Когда компания учреждается, ей потребуется доступ к капиталу инвесторов. По мере роста компании ей часто требуется доступ к гораздо большему капиталу, чем она может получить от текущих операций или традиционного банковского кредита. Фирмы могут увеличить этот размер капитала, продавая акции населению через первичное публичное размещение акций (IPO). Это меняет статус компании с «частной» фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой впоследствии будут принадлежать многочисленным представителям широкой общественности.

IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень солидные вознаграждения. Первоначально цена IPO обычно устанавливается андеррайтерами в процессе предварительного маркетинга.

Как только акции компании будут зарегистрированы на фондовой бирже и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться по мере того, как инвесторы и трейдеры будут оценивать и переоценивать их внутреннюю стоимость, а также спрос и предложение на эти акции в любой момент времени.

Внебиржевые деривативы и финансовый кризис 2008 г.: MBS и CDO

Хотя финансовый кризис 2008–2009 годов был вызван и усугублен несколькими факторами, одним из факторов, который широко известен, является рынок ценных бумаг, обеспеченных ипотекой (MBS). Это тип внебиржевых деривативов, в которых денежные потоки от отдельных ипотечных кредитов объединяются, разделяются и продаются инвесторам. Кризис стал результатом череды событий, каждое из которых имело свой собственный триггер и привело к краху банковской системы. Утверждается, что семена кризиса были посеяны еще в XIX веке.70-х годов с Законом о развитии сообщества, который требовал от банков ослабить свои кредитные требования для потребителей с низким доходом, создав рынок субстандартных ипотечных кредитов.

Сумма субстандартного ипотечного долга, который был гарантирован Freddie Mac и Fannie Mae, продолжала увеличиваться до начала 2000-х годов, когда Совет Федеральной резервной системы начал резко снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии. Сочетание нестрогих требований к кредитам и дешевых денег спровоцировало жилищный бум, который привел к спекуляции, росту цен на жилье и созданию пузыря на рынке недвижимости. Тем временем инвестиционные банки, ищущие легкой прибыли после краха доткомов и рецессии 2001 года, создали тип MBS, называемые обеспеченными долговыми обязательствами (CDO), из ипотечных кредитов, приобретенных на вторичном рынке.

Поскольку субстандартные ипотечные кредиты были связаны с первоклассными ипотечными кредитами, у инвесторов не было возможности понять риски, связанные с продуктом. Когда рынок CDO начал разогреваться, пузырь на рынке жилья, который строился несколько лет, наконец лопнул. Когда цены на жилье упали, субстандартные заемщики начали отказываться от кредитов, которые стоили больше, чем их дома, что ускорило падение цен.

Когда инвесторы поняли, что MBS и CDO бесполезны из-за токсичного долга, который они представляли, они попытались разгрузить обязательства. Однако рынка для CDO не существовало. Последующий каскад банкротств субстандартных кредиторов создал заражение ликвидностью, которое достигло верхних уровней банковской системы. Два крупных инвестиционных банка, Lehman Brothers и Bear Stearns, потерпели крах под тяжестью своих долговых обязательств, и более 450 банков обанкротились в течение следующих пяти лет. Несколько крупных банков оказались на грани банкротства и были спасены за счет финансовой помощи, финансируемой налогоплательщиками.

Часто задаваемые вопросы о финансовых рынках

Какие существуют типы финансовых рынков?

Некоторые примеры финансовых рынков и их роли включают фондовый рынок, рынок облигаций, форекс, товары и рынок недвижимости, среди некоторых других. Финансовые рынки также можно разделить на рынки капитала, денежные рынки, первичные и вторичные рынки, листинговые и внебиржевые рынки.

Как работают финансовые рынки?

Несмотря на то, что они охватывают множество различных классов активов и имеют различные структуры и правила, все финансовые рынки в основном работают, объединяя покупателей и продавцов в отношении некоторых активов или контрактов и позволяя им торговать друг с другом. Часто это делается с помощью аукциона или механизма определения цены.

Каковы основные функции финансовых рынков?

Финансовые рынки существуют по нескольким причинам, но наиболее фундаментальная функция заключается в обеспечении эффективного распределения капитала и активов в финансовой экономике. Предоставляя свободный рынок для движения капитала, финансовых обязательств и денег, финансовые рынки делают мировую экономику более плавной, а также позволяют инвесторам участвовать в приросте капитала с течением времени.

Почему важны финансовые рынки?

Без финансовых рынков невозможно было бы эффективно распределять капитал, а экономическая деятельность, такая как коммерция и торговля, инвестиции и возможности роста, была бы значительно уменьшена.

Кто основные участники финансовых рынков?

Фирмы используют рынки акций и облигаций для привлечения капитала от инвесторов. Спекулянты обращаются к различным классам активов, чтобы делать направленные ставки на будущие цены, в то время как хеджеры используют рынки деривативов для снижения различных рисков, а арбитражеры стремятся извлечь выгоду из неправильной оценки или аномалий, наблюдаемых на различных рынках. Брокеры часто выступают в качестве посредников, которые сводят покупателей и продавцов, получая комиссию или плату за свои услуги.