Откуда деньги берут: Откуда берут деньги

Содержание

Откуда берутся деньги — НБРБ. Единый портал финансовой грамотности

Исключительным правом на выпуск денег в обращение (печать банкнот, чеканку монет) обладает Национальный банк. Именно Национальный банк определяет, какой у денежных знаков будет номинал, как они будут выглядеть и сколько их будет в обращении. Это одна из важнейших задач Нацбанка – поддержание оптимального количества денег в экономике. Так, чтобы их было достаточно, и в то же время не было излишков. Если допустить здесь ошибку, экономика может столкнуться с неприятными последствиями: к примеру, высокой инфляцией или замедлением экономического роста.

Центральный банк государства решает, сколько денег в целом (наличных и безналичных) требуется экономике страны на основе специальных прогнозов и расчетов. После чего приступает к работе с банками: если денег не хватает, то он предоставляет их банкам в долг, а если слишком много – занимает у них. Благодаря этому деньги либо попадают в оборот, либо изымаются из него.

Основной помощник Национального банка при регулировании количества денег в экономике – процентная ставка. Национальный банк устанавливает процентную ставку, по которой он готов брать деньги в долг у банков или выдавать им кредиты. Если Национальный банк повышает процентную ставку, банкам становится дороже занимать у него деньги. В результате они вынуждены поднимать ставки по вкладам, чтобы привлечь дополнительные средства от граждан и организаций, и по кредитам, чтобы уменьшить спрос на заемное финансирование.

Все это оказывает влияние на предпочтения участников экономики и на их решения. Чем выше ставки, тем более выгодным становится сбережение денег. Так, благодаря полученным процентам в будущем можно будет позволить себе купить больше товаров. И наоборот, чем ниже ставки, тем доступнее кредит и люди более активно совершают покупки. В конечном итоге все это влияет на количество денег в обращении.

Создание новых денег происходит не только с помощью печатного станка, но и в процессе их обращения, то есть без прямого участия центрального банка. В результате кредитования банками своих клиентов. Количество денег у людей на руках является ограниченным. И, обладая определенной суммой денег, человек должен делать выбор: потратить их сегодня или сберечь для того, чтобы использовать в будущем.

Человек, откладывающий деньги с целью их накопления на крупную покупку в будущем, имеет возможность на время одолжить деньги тому, кто в них нуждается уже сегодня. Но не бесплатно, а за вознаграждение в виде определенного процента. И здесь появляются банки, которые готовы принимать деньги в депозит у одних и выдавать деньги в кредит другим.

Когда банк выдает кредит, а его получатель совершает покупку, деньги перечисляются продавцу товара. Продавец тоже размещает их в банк, и тот вновь получает возможность выдать кому-нибудь кредит. И так далее по цепочке.

Получается, что деньги, которые разместил первый вкладчик, создают новые деньги, которыми уже обладает другой, в нашем примере – продавец товара. В результате общее количество денег в экономике увеличивается.

Как правило, в период подъема экономики количество денег (так называемая денежная масса, совокупность всех денег в обращении) в стране растет, в период спада – снижается.

Откуда берут деньги университеты США и какие вложения в инновации дают отдачу — Новости

Автор: Надежда Скалон

Источник: сайт Алтапресс

«Если есть хорошие идеи и хорошая команда, денег больше, чем достаточно, инвесторы за таким проектами гоняются». Эти слова Анатолия Коркина, профессора-исследователя университета штата Аризона, в России кажутся необычными. У нас принято считать: на инвестиций денег не хватает, а уж вкладывать их в идеи — дело почти всегда гиблое.

США. Фото: Олег Копылов.

Профессор приехал в Барнаул обсуждать детали будущей работы российско-американского противоракового центра — нового для Алтая проекта. А на встречу с ним из Новосибирска приехала Ирина Самахова, аналитик из Института развития города. Все вместе мы поговорили о новом проекте, о том, как живут американские университеты и какие вложения в науку дают отдачу.

Отбор

– Что будет собой представлять российско-американский противораковый центр в Барнауле: это исследовательский проект или практический?

Анатолий Коркин (А.К.): Исследовательский, но с четким выходом на практику. Есть серьезные разработки, серьезные ученые как с вашей стороны, так и с американской, у вас хорошая клиническая база, ректор АлтГУ активный менеджер — это хорошая комбинация. С методикой ранней диагностики рака по капле крови, которую предполагается отрабатывать, можно спорить. Но если бы она была бесспорная, не было бы предмета для науки. Она сумасшедшая в хорошем смысле, а если получится ее реализовать, будет создана система ранней диагностики, которая лучше и дешевле существующих. И чем больше я в России нахожусь, тем больше мне кажется, что Алтай — правильный выбор. Здесь люди более открыты к сотрудничеству, менее зашорены, чем в Москве.

– И все же отдельные участники отнеслись к этим идеям с пессимизмом…

А.К.: Идеи поняли не слету, пока их автор и участник проекта профессор Стефен Джонсон о них не рассказал. И это у него не в первый раз. Часто очень скептичные люди после долгого общения с ним становились его союзниками. Сегодня это не просто идеи: отработана методика, техника взята из электроники. Что хорошо в США — там есть реальное междисциплинарное взаимодействие. Зашел в соседний зал и работаешь с электронщиками. Не надо грантов, договоров, не надо включать это в план работ на следующий год, согласовывать с начальством. Если есть интерес и ресурсы, люди часто пробуют что-то новое, и это увеличивает подвижность, инновационность.

– На встрече в Барнауле на вопрос, откуда могут прийти финансы на этот проект, прозвучал ответ: если есть хорошие идеи и команда, деньги найдутся. Но в кулуарах люди говорили: это в США свободных денег много, в России нет…

А.К.: Я бы сказал, что все наоборот. В Америке очень много изобретений, в России много денег. Ведь уже и «Роснано», и «Российская венчурная компания» стараются что-то привезти из-за границы, иногда даже покупают убыточные проекты.

Амбиции

– Анатолий, вы скептически относитесь к успехам наших технопарков, «Роснано», «Сколково». Вы с ними работали?

А.К.: Работал и работаю — с теми, кто мой скептицизм принимает. Чего там действительно не хватает, так это маленьких «посевных» грантов (на первую стадию инновационного бизнеса. — Прим. авт.). С «роснановцами» я общался только в самом начале, у них амбиции были — будь здоров. Тогда их позиция была такая: брать проекты на сумму меньше 50 млн. долларов — только зря тратить время и деньги.

Ирина Самахова (И.С.): Я одно время с энтузиазмом ездила на наши инновационные форумы, но потом обнаружила: это псевдодеятельность. В стране происходит три-пять таких форумов в день. Одни и те же эксперты из «Роснано», «Сколково», «РВК» пытаются успеть на все форумы, где они объясняют регионам, как правильно общаться с инвесторами, чтобы получить инвестиции. И так много лет. А когда им задают вопрос: где эти инвесторы? С кем нужно правильно общаться? Ответа нет.

А.К.: В США практически в каждом департаменте (это в некотором смысле аналоги министерств, но с другими функциями) есть посевные гранты на поддержку малого инновационного бизнеса. Есть они и на уровне штатов. Они везде рассевают деньги, но при этом государство не требует отдачи, его задача — посеять, а когда бизнес вырастет, его стригут. Эти программы финансируются по такой схеме: первая стадия (посевная) на уровне 100 тыс. долларов, вторая — 1 млн., третья — 10 млн. Но количество отбираемых проектов на каждой стадии в 10 раз уменьшается.

– Кто решает судьбу проекта — давать на него деньги или нет?

А.К.: Экспертные советы. Эксперты, естественно, не входят в долю этих компаний и напрямую не должны с этих предприятий что-либо иметь. Все это проверяется.

Рост снизу

И.С.: Хотите расскажу, как появился новосибирский технопарк? В Академгородке за 20 лет сформировалось некое бизнес-сообщество: люди создали компании на основе местных разработок, сидели в арендуемых подвалах и тихонько что-то делали. Некоторые вышли со своей продукцией на мировой рынок. Но никто на них не обращал внимания.

А тут приняли госпрограмму по строительству технопарков, выделили деньги. В итоге в нескольких городах были построены обычные бизнес-центры. А в Новосибирске совсем не так получилось. Произошло невероятное для России событие: губернатор спустился со своих вершин и поговорил с рядовыми предпринимателями-инноваторами о том, что нужно сделать, чтобы этот бизнес рос и развивался.

В Академгородке выделили землю, успешные компании на свои деньги построили себе здания, вылезли из подвалов. На государственные деньги был создан технопарк, но это не просто офисное здание, а Центр технологического обеспечения. Теперь любой начинающий изобретатель может обратиться в ЦТО, где ему помогут сделать прототип нового механизма или прибора. А еще в технопарке проводятся летние и зимние школы для молодежи, где студенты и научные сотрудники получают необходимые бизнес-компетенции. Преподаватели — опытные предприниматели.

А.К.: Вы привели пример того, как нужно было делать. Поддерживать то, что растет снизу. Представьте, сколько полезного можно было сделать в России, если б хотя бы 10% этих денег пошло на поддержку таких проектов. А когда чиновнику дали большую зарплату и неограниченные возможности и сказали — создай технопарк, он и создает бизнес-центр и начинает стричь купоны с арендаторов. И за государственные деньги увеличивает свои личные возможности.

Пожертвователи

– Университеты США поощряют своих изобретателей и не только дают им гранты, но и занимаются продвижением их проектов в офисах передачи технологий. Кто в этих офисах работает — ученые или бизнесмены?

А. К.: Есть разные комбинации: люди с бизнес- или техническим образованием, адвокаты. Функции офисов — зафиксировать изобретение, запатентовать его, объяснить изобретателю его права и обязанности, они же занимаются маркетингом. В США в 1982 году был принят специальный закон, который разрешил университетам владеть и распоряжаться интеллектуальной собственностью, хотя изобретение сделано на публичные деньги.

Правда, многие университеты не любят владеть патентами, ведь собственность надо защищать, ею надо распоряжаться. Поэтому они патентуют изобретение, но стараются быстрее его передать изобретателю. В таких университетах офис передачи технологий, скорее, занимается правовым консалтингом. А есть университеты, где патентуют все, что изобретено. Там этот офис больше похож на компанию по коммерциализации.

– Как финансируются эти структуры?

А. К. Из бюджета университета. Часть денег возвращается назад: когда кто-то берет лицензию на использование патента, университет получает роялти. Но большинство таких офисов убыточные, и, несмотря на это, все университеты их содержат. Для многих это вопрос брэнда. «Google», например, вырос из Стэндфордского университета, все об этом знают, все хотят учиться в Стэндфорде. А когда такие изобретатели разбогатеют, они жертвуют деньги на университет. Такие пожертвования составляют 5-7% бюджета университета. Университеты ведут с выпускниками большую работу: пишут им письма, приглашают на вечера, их именем называют факультеты, стипендии. Самое крупное пожертвование в нашем университете составило 100 млн. долларов, это был местный строитель.

Продажи

– За счет чего еще формируется бюджет университетов в США?

А. К.: Если это государственные университеты или университеты штатов, то, в первую очередь, за счет госфондов — налогов. Эти деньги идут на зарплаты профессоров, на развитие новых направлений. Например, когда наш университет захотел сделать одним из ведущих направлений в Аризоне биотехнологии, он уговорил власти штата дать на это 200 млн. долларов. Под такие проекты создается специальная команда, которая готовит концепцию и объясняет пошагово, как это делать, как вернутся деньги.

Серьезная часть бюджета — плата студентов. Свою долю вносят гранты всех сортов, а также «сервис фи» — платежи со стороны магазинчики, кафе, паркинга и прочих обслуживающих организаций. Я слышал, что в России это часто идет в карман начальников, здесь это статья бюджета.

Доходы приносят и оборудование, которое может быть сдано в аренду на какое-то время или использоваться для выполнения заказа больших компаний, а также новые материалы и новые приборы. Скажем, изобрели в университете «маленький вечный двигатель» — компания хочет разобрать его и узнать, как он работает. Договорились. Если люди не валяют дурака, они всегда что-то изобретают, а грамотная команда коммерциализаторов в университете всегда может найти, что продать.

– Во сколько раз зарплата президента университета больше зарплаты профессоров?

А.К.: Я не знаю средней зарплаты профессоров. Начинающий профессор получает 70-80 тыс. долларов в год. Ну, а дальше идут дополнительные надбавки. Не думаю, что много профессоров получают больше 200 тыс. долларов. Зарплата президента нашего университета как у президента США: 800 тыс. долларов. Надо сказать, что, когда университет нанимает профессора, он инвестирует в него немалые средства. Ему даются деньги на оборудование и поездки на конференции, на студентов и аспирантов. А когда нанимают нового президента, это уже огромные инвестиции: его стартовый пакет существенно больше. Мы с алтайскими коллегами рассчитали, что бюджет нашего университета примерно в два раза превышает бюджет Алтайского края. Аризонский университет самый большой в США.

Что такое противораковый центр?

Идея российско-американского противоракового центра родилась после того, как в сентябре 2012 года на международной конференции по нанотехнологиями в Барнауле встретились ректор АлтГУ Сергей Землюков и ученые из Аризонского университета.

Первая задача центра — проверить и отработать систему ранней диагностики рака по капле крови, разработанную ученым из США Стефеном Джонсоном. «Идея, которую развивает профессор Джонсон, связана с тем, что при образовании раковых клеток образуются белки-антигены, которые могут распознаваться антителами, — пояснил профессор Яков Шойхет. — Этот подход — определенный прорыв в фундаментальной науке».

Сегодня методы ранней диагностики рака существуют, но они дорогие. Новый метод должен быть эффективным и более дешевым, он позволит выявить опухоль, когда организм ее еще не чувствует, а затем применить препараты целенаправленного действия. В первую очередь предполагается исследовать группы риска (в крае в них около 6 тыс. человек). В более отдаленной перспективе исследователи считают возможным создание вакцины против рака — Стефен Джонсон этой темой занимается уже сегодня.

О готовности участвовать в проекте заявили ученые АлтГУ, АГМУ, Алтайского филиала онкологического центра РАМН, Института химической биологии и фундаментальной медицины СО РАН (Новосибирск). В июне в Барнауле американские и российские коллеги договорились о концепции центра.

«Свободный курс» — профессору Коркину

– Вам когда-нибудь задавали вопрос о том, что Америка — страна заемных мозгов, она получила готовых ученых, которых выучили вузы других стран?

А. К.: На это есть простой ответ: создайте благоприятные условия у себя. Кто же из дома поедет? Эмиграция — большой стресс.

– В России шутят, что американский университет — это когда русские профессора преподают китайским студентам. Это так?

А.К.: Это типичное российское зазнайство, ничего такого там нет.

– Правда ли, что в США заговорили о волне новой индустриализации в связи с тем, что всю промышленность перетянул Китай?

А.К.: Не заметил, чтобы об этом много говорили. Я обратил внимание: в России для того, чтобы поднять какую-то волну у себя, часто ссылаются на США. Мы этим приемом пользовались на «Мотороле», где я работал шесть лет. Надо продвинуть свой проект — нужно знать, что этим занимается «Интел». Тогда точно дадут деньги.

– Недавно ректор МГУ сказал, что из-за кампании по разоблачению плагиата в диссертациях Россия плохо выглядит в глазах мирового сообщества…

А.К.: Вас, наверное, огорчит то, что я скажу: мировому сообществу не до этого. Если сопоставить, сколько раз упоминает Россию Обама, а Путин Америку, соотношение будет, наверное, один к 100. Если посмотреть время, потраченное на обсуждение, — то, наверное, один к 10. Только сейчас в связи с появлением в Шереметьево беглого сотрудника ЦРУ Россию стали упоминать чаще.

Откуда берутся деньги

Фейсбук
Твиттер

Налоги являются самым крупным источником дохода (или дохода) федерального правительства. Правительство получает доход из других источников (таких как сборы и проценты), но эти источники ничтожны по сравнению с тем, что мы все платим в виде налогов.

Существует три основных вида налогов:

Подоходный налог с физических лиц
Налоги с заработной платы, уплачиваемые как работниками, так и работодателями
Корпоративный подоходный налог, уплачиваемый предприятиями

Существует также несколько других видов налогов, таких как таможенные пошлины и акцизы, но они составляют гораздо меньшую часть федеральных доходов. На этой круговой диаграмме ниже показано, сколько на каждый из них приходилось в 2020 финансовом году.

Налоги на доходы физических лиц и налоги на прибыль корпораций становятся федеральными фондами, которые покрывают почти все федеральные программы расходов.

Налоги с заработной платы становятся трастовыми фондами. Трастовый фонд — это сумма денег, которая выделяется для определенной цели и не может быть потрачена ни на что другое. Налоги на заработную плату откладываются на Medicare и Social Security. Налоги на заработную плату вычитаются из вашей зарплаты до того, как вы ее получаете, и могут отображаться в вашей платежной ведомости как FICA, SS, SOCSEC или другие названия (для социального обеспечения). Ваш работодатель также должен платить за вас налоги в фонды Social Security и Medicare. Есть и другие трастовые фонды, такие как Highway Trust Fund, который формируется за счет налогов на бензин.

Индивидуальные налоги

Подоходный налог, уплачиваемый физическими лицами, составляет крупнейший источник доходов федерального правительства. Система подоходного налога разработана как прогрессивная, что означает, что богатые должны платить больший процент от своих доходов, чем люди со средним или низким доходом. Однако из-за сложности налогового кодекса это не всегда так. Во многих случаях богатые люди в конечном итоге платят меньшую часть своего дохода в виде налогов, чем люди, которые на них работают.

По состоянию на 2020 год ставки подоходного налога варьируются от 10% для самых низких доходов до 37% для самых высоких доходов, но фактически только часть дохода человека или домохозяйства облагается налогом по этим ставкам. Ставки подоходного налога также значительно изменились с течением времени. В последние десятилетия максимальная ставка подоходного налога составляла 90% для самых высоких доходов. Никто не платил 90% своего дохода в виде налогов, но люди с очень высокими доходами должны были бы платить большую часть своих доходов сверх определенного высокого порога. Между тем, некоторые вещи облагаются налогом по более низким ставкам, например, доход от определенных инвестиций. Со временем система индивидуального налогообложения США способствовала экономическому неравенству, которое мы наблюдаем сегодня.

Корпоративные налоги

Корпорации платят подоходный налог, аналогичный тому, который платят работники. В 2017 году Конгресс снизил максимальную ставку корпоративного налога с 35% до 21%, где она составляет сегодня

Как видно из приведенной ниже линейной диаграммы, подоходный налог с физических лиц составляет гораздо большую долю всех федеральных налоговых поступлений, чем корпоративный налог. Доля федеральных налоговых поступлений, уплачиваемых корпорациями, со временем существенно снизилась.

В то время как официальная налоговая ставка для большинства корпораций составляет 21 процент, эффективная налоговая ставка — ставка, которую корпорация фактически платит в виде налогов, — сильно варьируется от одной корпорации к другой. Некоторые очень крупные и прибыльные корпорации (с названиями, которые вы, вероятно, узнаете) могут даже не платить налог на прибыль. Это изменение является результатом сложности налогового кодекса, а также использования корпорациями «лазеек» для уклонения от уплаты налогов. Например, транснациональные корпорации часто отправляют прибыль за границу, чтобы избежать уплаты налогов в США.

Налоги на заработную плату

В то время как индивидуальные и корпоративные подоходные налоги определяются как федеральные фонды, как описано выше, налоги на заработную плату определяются как трастовые фонды.

Доверительные фонды могут использоваться только для очень конкретных целей — в основном для оплаты социального обеспечения и медицинского обслуживания. Социальное обеспечение, официально именуемое программой страхования по старости, в связи с потерей кормильца и инвалидностью, предназначено для обеспечения того, чтобы пожилые люди и инвалиды не жили в бедности. Medicare — это федеральная программа, которая обеспечивает медицинское страхование пожилых людей и людей с ограниченными возможностями.

Вы можете увидеть налоги на заработную плату в своем чеке, помеченном на квитанциях как налоги на социальное обеспечение и медицинскую помощь или как «FICA», аббревиатуру Федерального закона о страховых взносах.

Однако вычеты из вашей зарплаты — это только половина дела с налогами на заработную плату. За каждый доллар, удержанный из вашей зарплаты, ваш работодатель также должен вносить доллар в эти программы.

Заимствование

В большинстве лет федеральное правительство тратит больше денег, чем получает от налоговых поступлений. Чтобы компенсировать разницу, Казначейство занимает деньги, выпуская облигации. Когда кто-либо покупает федеральную облигацию, он, по сути, соглашается дать деньги взаймы федеральному правительству, которое оно вернет с процентами.

Любой может купить казначейские облигации, и Казначейство может использовать эти деньги для покрытия расходов федерального правительства. Займы являются основным источником доходов федерального правительства, и на выплату этих кредитов приходилось около четырех процентов федеральных расходов в 2020 году.

Заемные деньги также увеличивают национальный дефицит — сумму дефицита, которую федеральное правительство имеет в данном году, и национальный долг — общую сумму, которую федеральное правительство должно кредиторам.

В течение многих десятилетий федеральное правительство имело дефицит в большинстве случаев, и большинство стран полагаются на долг для оплаты своей деятельности. Заем может быть важным способом свести концы с концами, особенно во время таких кризисов, как пандемия, или когда необходимы новые крупные инвестиции. Как и в случае с долгами домохозяйств, до тех пор, пока правительство способно погасить свои долги (что пока так и есть), заимствование может быть ответственным и законным способом удовлетворения потребностей страны.

« Федеральный бюджетный процесс

Куда деваются деньги »

Откуда берутся деньги?

Если вы похожи на большинство людей в современном мире, это не то, что вы думали… и это намного важнее, чем вы думали.

Деньги постоянно передаются от человека к человеку и из места в место. Мы получаем их от работодателей, клиентов или других источников и используем их для оплаты продуктов, газа, жилья, одежды и т. д. Но с чего все началось? Откуда изначально берутся деньги, которыми мы пользуемся? Ответ на этот вопрос зависит от того, какие это деньги. На самом деле у нас есть три основных типа денег, используемых населением США, и они поступают из разных источников.

В США монеты производятся на Монетном дворе США и выпускаются Казначейством через наш центральный банк, Федеральную резервную систему. Денежные счета печатаются Бюро печати и гравировки и выпускаются (через несколько запутанный процесс) Федеральной резервной системой. Но лишь небольшая часть денег, используемых в нашей экономике, представляет собой купюры или монеты. Большинство из того, что считается наличными транзакциями, осуществляется с помощью дебетовых карт, чеков или электронных переводов — денег с банковского счета. Деньги, задействованные в этих транзакциях, — это просто записи на счетах; никакие долларовые купюры или монеты не участвуют. Большая часть денег и здесь, и во всем мире — это деньги на банковских счетах, и они создаются коммерческими банками, когда они выдают кредиты.

Если это кажется вам возмутительным или маловероятным, вы не одиноки. Это не то, что афишируется или об этом много говорят. Но если мы исследуем факты и принципы современного банковского дела, я думаю, вы увидите, что это правда.

«…большая часть денег в современной экономике создается коммерческими банками, выдающими кредиты».
Создание денег в современной экономике Ежеквартальный бюллетень Банка Англии за 1 кв. 2014 г.

Как большинство людей думают, что банковское дело работает

То, что большинство людей учили о банковском деле, если их чему-то учили, было примерно таким:

Банк принимает депозиты от клиентов, хранит деньги в безопасности и ведет счета.

Клиенты используют счета для совершения или получения платежей без использования наличных денег.

Банк ссужает часть денег, внесенных их клиентами, и держит часть их в резерве, чтобы клиенты могли снять наличные, если захотят.

Вышеупомянутая система называется частично резервной банковской системой. Обоснование этого заключается в том, что большинство людей большую часть времени оставляют деньги в банке. Они могут проводить транзакции, просто переводя записи с одного счета на другой, не используя наличные деньги. Идея, как ее обычно продвигают, заключается в том, что это выгодно сообществу, потому что, хотя вкладчики не используют свои деньги, кто-то другой может использовать их для расширения бизнеса или покупки дома.

Традиционно доля, необходимая для резервов, составляла 10%. Банк мог ссудить 90% денег, которые он имел на депозите. Резервы предназначены для случаев, когда люди с депозитами хотят взять деньги из банка. То, что называется «набегом на банк», — это когда сумма наличных денег, которую вкладчики пытаются снять, превышает сумму, доступную банку.

Остаток истории

Классический фильм 1946 года «Эта прекрасная жизнь» изображает часть истории нашей банковской системы. Когда на сбережениях и кредитах заканчивается пробег, Джордж Бейли (которого играет Джимми Стюарт) говорит своим клиентам: «Вы неправильно думаете об этом месте, как будто я держал деньги в сейфе. Денег здесь нет. Твои деньги в доме Джо, рядом с твоим, и в доме Кеннеди, и в доме миссис Менклин, и в сотне других. Вот как это обычно оправдывается — вы не используете деньги прямо сейчас, поэтому их может использовать кто-то другой, и все получают выгоду.

Однако фильм и большинство других изображений банковской системы упускают из виду большую часть истории. В фильме явно подразумевается, что все вкладчики, чьи деньги больше не находятся в сейфе, должны перестать ныть, потому что деньги были использованы с пользой, помогая миссис Менклин купить дом. Но давайте посмотрим на предысторию, которой нет в фильме.

Предполагаемая история состоит в том, что, когда миссис Менклин пришла за ссудой, Джордж Бейли взял из сейфа 5000 долларов (да, действительно 5000 долларов — было 19 лет).46), и положил его в холщовый банковский мешок, и застегнул молнию, и отдал ей, и она подписала договор, соглашаясь вернуть его с процентами. Миссис Менклин взяла у банкира мешок с деньгами и отдала его Фреду Джонсону, которому принадлежал дом, который она хотела купить, а Фред подписал купчую и дал ей ключи. Так вот почему деньги не в сейфе — это для того, чтобы миссис Менклин могла жить в милом домике, а не в убогой квартирке.

Но… есть еще один шаг. У Фреда Джонсона есть холщовая банковская сумка с 5000 долларов. Он не хочет носить его с собой или оставлять дома, где его могут ограбить, поэтому он кладет его на сбережения и кредит Джорджа Бейли…

Джордж Бэйли ничего не вычитал ни с чьего счета, когда доставал деньги из сейфа, так что все эти деньги все еще существуют в виде записей на счетах всех этих вкладчиков. Но теперь на счету Фреда Джонсона есть еще 5000 долларов. Сбережения и кредит Джорджа Бейли только что создали 5000 долларов.

И не только это, сейф пополнился. Теперь Джордж снова может достать деньги из сейфа и одолжить их семье Кеннеди или кому-то еще, кто подает заявку на получение ссуды. Это механизм, лежащий в основе принципа создания банком денег. В денежно-экономических кругах для этого есть название, оно называется 9.0063 денежный множитель . (Можно погуглить.)

Если история не совсем ясна, ниже приведено пошаговое объяснение процесса с диаграммами.

Создание денег в модели «Эта прекрасная жизнь»

Чтобы продемонстрировать частичное резервирование денег, мы рассмотрим простой теоретический пример. Мы объединим все банки в один и будем работать только с «банком». Начнем с нуля и предположим, что Алиса приходит в банк и кладет 100 000 долларов наличными. Сейчас у банка на депозите 100 000 долларов, из которых он может выдать кредит 90% или 90 000 долларов.

Банк ссудит Питу 90 000 долларов. Пит платит Джо 90 000 долларов за лодку, и Джо вместо того, чтобы носить 90 000 долларов в портфеле или класть их под матрас, кладет их в банк.

На данный момент у банка есть депозиты на сумму 190 000 долларов, и он считает новый депозит совершенно новыми деньгами. Таким образом, можно бесплатно ссудить 90% этого нового депозита. Теперь он ссужает Фреду 81 000 долларов, которые Фред платит Лоис за услуги по дизайну и декорированию своего офиса. Лоис, конечно же, кладет 81 000 долларов в банк. В очередной раз банк считает, что у него на депозите новенькие, свежие, свободные от долгов деньги. Теперь у нас есть:

$100 000 Алиса
$90 000 Джо
$81 000 Лоис
$271 000 Всего

За эти три шага денежная масса увеличилась со 100 000 до 271 000 долларов. Обратите внимание, что Алиса, Джо и Лоис считают, что деньги, которые у них есть на счету, являются их собственными деньгами без обязательств или долгов. Пит и Фред могут вносить или не вносить ежемесячные платежи по своим долгам, но что касается вкладов Джо и Лоис, это не касается ни банка, ни владельцев счетов. Для них эти деньги — настоящие деньги, бесплатные и чистые.

Если вы продолжите этот процесс до тех пор, пока сумма повторного депозита не упадет почти до нуля, в конечном итоге 100 000 долларов превратятся примерно в 1 000 000 долларов. Этот процесс создает 900 000 долларов долговых денег из 100 000 долларов валюты. Таким образом, мы получили бы денежную массу, состоящую на 90% из долга и на 10% из валюты.

Если мы присвоим фактические числа и включим долг в график, наша система будет выглядеть примерно так:

Приведенное выше описание основано на традиционной истории банковского дела с частичным резервированием, чтобы показать, как его основные принципы позволяют банкам создавать деньги. На самом деле это не то, чем банки занимаются.

Чем на самом деле занимаются банки. Жизнь в банке прекрасна

Особенно в наше время есть пара существенных различий между историей Это прекрасная жизнь и реальностью.

Самая большая разница в том, что когда банк выдает кредит, он обычно не дает заемщику наличные деньги. Они выписывают чек или делают запись в счете. Банковские деньги. Работает немного иначе, чем наличные.

Если существует 10-процентное резервное требование, это означает, что банки должны поддерживать резервы в размере 10 % депозитов своих клиентов. Резервы могут быть либо наличными в их хранилище, либо деньгами на их резервном счете в центральном банке. Итак, в описанном выше сценарии создания денег, когда Алиса приходит в банк со своими 100 000 долларов наличными, банк делает запись по счету, что у Алисы есть 100 000 долларов на депозите, и они кладут 100 000 долларов наличными в хранилище.

Теперь… они могут рассмотреть это на том основании, что у них должно быть не менее 10 000 долларов из этих наличных для покрытия резервов для депозита Алисы, а остальное они могут одолжить. Но они могли бы посмотреть на это и по-другому. У них в хранилище 100 000 долларов наличными, что составляет 10% от чего? — миллион долларов. А на депозите у них всего 100 000 долларов. Таким образом, теперь у них есть место для депозитов еще на 900 000 долларов, чтобы все еще соответствовать их резервным требованиям. И они могут создавать эти депозиты, выдавая кредиты. Вот как они на это смотрят.

Итак, в приведенном выше упрощенном примере они просто кладут 100 000 долларов наличными в хранилище и начинают выдавать кредиты, пока не достигнут 900 000 долларов. Они не высылают наличные за дверь, а затем ждут, пока Джо и Лоис вернутся обратно в банк с портфелями, полными наличных. Когда они одолжили Питу 90 000 долларов, чтобы заплатить Джо за лодку, они сразу же перешли к делу и внесли депозит на счет Джо.

«Непосредственный процесс создания денег происходит преимущественно в банках. …проверочные обязательства банков – это деньги. Эти обязательства являются счетами клиентов. Они увеличиваются, когда клиенты депонируют валюту и чеки, а также когда доходы от кредитов, выданных банками, зачисляются на счета заемщиков».
Современная денежная механика,
Буклет, опубликованный Федеральным резервным банком Чикаго 1994

Каким бы странным и возмутительным это ни казалось, если вы не знали об этом ранее, именно так создается большая часть наших денег. Это работает в той степени, в какой это работает, потому что коммерческие банки находятся в уникальном положении, которого нет ни у одного другого типа корпораций или организаций. Остатки на банковских счетах, которые мы с вами передаем туда-сюда при обмене, являются пассивами на балансах банков — банковскими долговыми расписками. Как держатели депозитных счетов, они выпускают долговые расписки, которые вся экономика использует в качестве денег. Это то, что дает им возможность создавать деньги, делая записи в балансе.

Балансовые отчеты
Если вы не знакомы с балансовыми отчетами, суть такова:

Он имеет две стороны с Активами на левой стороне и Обязательствами и Собственными средствами на правой стороне. Активы — это ценности, которыми вы владеете, независимо от того, должны вы за них деньги или нет. Обязательства — это долги, а Собственный капитал — это стоимость того, чем вы владеете бесплатно. Обе стороны в сумме дают одинаковую сумму. Стоимость ваших активов равна сумме денег, которую вы должны, плюс стоимость того, чем вы владеете без обязательств.

Например, если вы покупаете дом за 500 тысяч долларов с первоначальным взносом в размере 100 тысяч долларов и ипотечным кредитом в размере 400 тысяч долларов, баланс вашего домовладельца будет выглядеть примерно так.

Если стоимость вашего дома растет, а вы не берете взаймы под него никаких дополнительных денег, то соответственно увеличивается и стоимость вашего капитала. Если дом сейчас стоит 600 тысяч долларов, а ипотека по-прежнему составляет 400 тысяч долларов, ваш собственный капитал составит 200 тысяч долларов.

Точно так же, если стоимость дома падает, ваш капитал уменьшается. Если стоимость дома упадет ниже 400 тысяч долларов, ваш капитал станет отрицательным. Бухгалтерский баланс всегда сбалансирован.

Итак, вернемся к банкам. Способ, которым они создают деньги и поддерживают сбалансированность своего баланса, заключается в выпуске своих долговых расписок в обмен на долговые расписки заемщиков. Если вы получаете ипотечный кредит в банке, вексель, который вы подписываете, соглашаясь выплатить основную сумму плюс проценты, является активом для банка — обещанием будущих денег. Проводка по счету, которую делает банк, создавая основную выручку по кредиту, является для них обязательством, их долговой распиской. Хитрость в том, что их долговые расписки — это то, что остальные из нас используют в качестве денег — таким образом, они создают деньги.

Раздел их баланса для нашего воображаемого сценария выше будет выглядеть следующим образом:

Эволюция, которая позволила им сделать это на законных основаниях, исходит из основных принципов банковского дела с частичным резервированием, точно так же, как это описано в разделе «Это Прекрасная модель жизни. Как только мы говорим, что Джорджу Бейли разрешено брать деньги вкладчиков из сейфа и одалживать их Джо и миссис Менклин на покупку их домов, мы даем банкам возможность создавать деньги. Все, что они делают, когда создают депозиты из ничего, — это логичная и эффективная оптимизация процесса.

Реальный мир

Приведенные выше примеры, конечно, очень упрощены. На самом деле все сложнее, тем более что мы не все пользуемся одним и тем же банком. Существует множество различных коммерческих банков, которые контролируются и координируются нашим центральным банком, Федеральной резервной системой. Человек может иметь депозитный счет в одном банке, получить ипотечный кредит в другом банке, а вырученные средства выплатить продавцу дома со счетом в третьем банке. Хотя этот процесс сложнее описанного выше, принципы работы и влияние на систему в целом и денежную массу в экономике одинаковы.

Еще одно отличие в реальном мире, которое стоит отметить, заключается в том, что начиная с марта 2020 года обязательные резервы в США составляют ноль процентов. Причина изменения была связана с накоплением избыточных банковских резервов в результате усилий Федеральной резервной системы по стимулированию экономики после краха 2008 года и во время пандемии Covid. У банков все еще есть резервы (по состоянию на январь 2022 года в системе в целом по-прежнему существует большой избыток банковских резервов). Им необходимо иметь определенную сумму резервов на своих счетах в Федеральном резервном банке, поскольку они используют средства на этих резервных счетах для расчетов между банками.

Также стоит отметить, что даже тогда, когда существовало обязательное резервирование, оно не служило существенным ограничением для банковского кредитования и создания денег. Если кредитование банка превышало норму обязательных резервов, он компенсировал разницу на своем резервном счете, занимая средства у другого банка, имеющего избыточные резервы, или занимая средства у Федерального резервного банка.

Почему банки могут обанкротиться

Вы можете подумать, что организация, которая может создавать деньги, не может обанкротиться. Причина, по которой они могут, заключается в том, что созданные деньги являются пассивом, а активы, балансирующие с их обязательствами, в основном представляют собой кредитные соглашения с заемщиками. Продолжая наш небольшой сценарий, описанный выше, если Пит не выполнит свои обязательства по кредиту, и банку придется вернуть себе потрепанную, покрытую ракушками лодку, эта часть их баланса может выглядеть так:0003

Это не очень хорошо для банка.

У банка, конечно, есть собственные денежные средства или другие активы, по отношению к которым нет никаких обязательств — Собственный капитал на их балансе. Пока их общие активы все еще превышают их общие обязательства, они могут поглотить несколько дефолтов и по-прежнему считаться сбалансированными или надежными.

Но если многие их активы начнут резко терять в цене из-за дефолтов, они могут оказаться в ситуации, когда их совокупные активы станут меньше совокупных обязательств. У них больше долгов, чем они могли бы выплатить, то есть они неплатежеспособны. Это тот момент, когда их проглатывает Морган Чейз или выручает правительство.

Основные проблемы

Как вы, без сомнения, видите, существуют проблемы с созданием денег таким способом. Помимо нестабильности, связанной с циркулярными долговыми расписками, необходимо, чтобы люди были в долгах, чтобы у экономики были деньги. На самом деле, это требует, чтобы множество людей постоянно были в долгах. И платить за это проценты.

Точно так же, как деньги создаются, когда банк выдает кредит, деньги исчезают, когда кредит возвращается. Напомним, что деньги, которые создает банк, являются для вкладчика всего лишь собственной долговой распиской. Когда вы возвращаете основную сумму по ипотечному кредиту, у вас теперь меньше долга, а у банка вместо того, чтобы иметь больше денег, также меньше долга. Деньги, которые вы платите за проценты, являются доходом для банка, и они могут вернуться в общественное обращение, когда банк их потратит, но деньги, уплаченные в счет основного долга, исчезнут; это уже не деньги. В нашей текущей системе единственное, что создаст новые деньги для пополнения запасов, — это кто-то где-то займет больше денег в банке. Мы должны иметь постоянные займы только для того, чтобы не допустить сокращения денежной массы. Любое замедление заимствования приведет к уменьшению денег.

Подробнее об этом и многих других негативных последствиях этой формы создания денег см. Как работает (и не работает) денежная система, основанная на долгах .