Оценка инвестиционного пример проекта: Электронный научный архив УрФУ: Оценка эффективности инвестиционного проекта на примере «Кофейня «Yours» : магистерская диссертация

Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика | Издательский Дом «ИнфоАвтоматизация»

Учебное пособие «Оценка эффективности инвестиционных проектов» посвящена экономическим проблемам инвестиционного проектирования, оценке эффективности проектов на разных стадиях их разработки, построению рациональных механизмов реализации проектов, методам отбора проектов и формирования инвестиционных проірамм в современных российских условиях. В ней приводятся вариант и постановки соответствующих задач, принципы и «рецепты» их решения, удовлетворяющие требованиям частей 1 и 2 Налогового кодекса РФ, необходимые содержательные и математические обоснования, разъясняются типовые ошибки, встречающиеся в практике расчета.
Изложенные методы в данной книге приспособлены как к стационарной рыночной, так и к современной российской экономике. Книга «Оценка эффективности инвестиционных проектов» позволяет начинающим специалистам, студентам и аспирантам использовать ее как учебное пособие, а научным работникам, проектировщикам-профессионалам и оценщикам-практикам — как пособие для решения сложных методических и практических проблем.
———————————————————————————
Содержание книги

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Что такое инвестиционный проект и зачем его оценивать?
1.1. Что такое инвестиции и какими они бывают?
1.2. Общее представление о проекте и проектных материалах

•1.2.1. Проект и проектные материалы
•1.2.2. Кого считать участником проекта?
•1.2.3. Действия
•1.2.4. Требования к проектным материалам. Согласование проектных материалов
•1.2.5. Организационно-экономический механизм
•1.2.6. Что такое инвестиционный проект?
1.3. Организационные, операционные и временные рамки проекта
1.4. График реализации проекта
1.5. Значимость проекта
1.6. Затраты и результаты
1.7. Реализуемость и эффективность проектов
1.8. Отношения между различными проектами
1.9. Зачем оценивают инвестиционные проекты?
Принципы и схема оценки инвестиционных проектов
2. 1. Основные принципы оценки эффективности

•2.1.1. Методологические принципы
•2.1.2. Методические принципы
•2.1.3. Операциональные принципы
2.2. Денежный и ресурсный подходы к измерению затрат и результатов
2.3. Общая схема оценки эффективности
2.4. Оценка эффективности проекта на разных стадиях его разработки и реализации
2.5. Какая информация нужна для оценки эффективности проекта?
Система цен и налогов
3.1. Какими бывают цены?
3.2. Инфляция

•3.2.1. Что такое инфляция и почему ее надо учитывать? Многовалютные проекты
•3.2.2. Постоянные, переменные и дефлированные цены
•3.2.3. Основные характеристики инфляции
•3.2.4. Влияние инфляции на процентные ставки
3.3. Налоги
Измерение, планирование и проектирование затрат н результатов
4.1. Измерение результатов проекта
4.2. Измерение затрат
4.3. Классификация и проектирование затрат и результатов
4.4. Амортизация
Денежные потоки по видам деятельности
5. 1. Виды деятельности
5.2. Инвестиционная деятельность

•5.2.1. Структура денежных потоков
•5.2.2. Табличное представление исходной информации
5.3. Операционная деятельность. Основные денежные потоки
5.4. Операционная деятельность. Другие денежные потоки
5.5. Финансовая деятельность
5.6. Непрерывное и дискретное представление денежных потоков
Теоретические основы дисконтирования
6.1. Различные аспекты влияния фактора времени
6.2. Необходимость дисконтирования денежных потоков
6.3. Эвристическое объяснение дисконтирования
6.4. «Депозитная» трактовка дисконтирования
6.5. Дисконтирование как форма отражения альтернативной доходности инвестиций. Дискретный случай
6.6. Дисконтирование как форма отражения альтернативной доходности инвестиций. Непрерывный случай
6.7. Дисконтирование как способ учета конъюнктуры на фьючерсном рынке
6.8. Аксиоматическое обоснование дисконтирования (дискретный случай)
6.9. Аксиоматическое обоснование дисконтирования (непрерывный случай)
6. 10. Как же определять коммерческую, социальную и бюджетную нормы дисконта?
6.11. Дисконтирование затрат и результатов в натуральном выражении
Другие аспекты фактора времени
7.1. Разбиение расчетного периода на шаги
7.2. Учет неравномерности денежных потоков внутри шага расчетного периода
7.3. Проблема «хвоста»
7.4. Нестабильность нормы дисконта
7.5. Лаги доходов и расходов. Оборотный капитал
7.6. Расчетные формулы для учета инфляции

•7.6.1. Учет инфляции при установлении цен на товары и услуги
•7.6.2. Учет инфляции при расчете платежей по займам
Интегральные характеристики денежного потока
8.1. Показатели эффекта
8.2. Показатели доходности

•8.2.1. Индексы доходности
•8.2.2. Внутренняя норма доходности для «типичных» проектов
•8.2.3. Внутренняя норма доходности для «нетипичных» проектов
•8.2.4. Модификации показателей ВИД
8.3. Показатели окупаемости
8.4. Финансовые показатели

•8.4. 1. Показатели дополнительного финансирования
•8.4.2. Финансовые показатели предприятий
8.5. Влияние инфляции на эффективность проекта

•8.5.1. Дефлирование. Рублевая и валютная инфляция
•8.5.2. Долгосрочное влияние инфляции
•8.5.3. Краткосрочное влияние инфляции
•8.5.4. Среднесрочное влияние инфляции
•8.5.5. Типичные ошибки при учете влияния инфляции на эффективность проекта
Оценка эффективности проекта в целом
9.1. Оценка общественной эффективности проекта

•9.1.1. Общие положения
•9.1.2. Расчет денежных потоков и показателей общественной эффективности
9.2. Оценка коммерческой эффективности

•9.2.1. Общие положения
•9.2.2. Особенности расчетов денежных потоков
•9.2.3. Оценка коммерческой эффективности проекта в целом
Оценка эффективности участия в проекте
10.1. Оценка эффективности участия предприятия в проекте

•10.1.1. Общие положения
•10.1.2. Методика расчетов
10.2. Оценка финансовой реализуемости проекта
10. 3. Оценка эффективности проекта для акционеров
10.4. Оценка создаваемых предприятий

•10.4.1. Оценка по балансовому собственному капиталу
•10.4.2. Оценка путем капитализации чистого дохода
•10.4.3. Метод дисконтированного денежного потока
10.5. Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня

•10.5.1. Общие положения
•10.5.2. Расчет денежных потоков и показателей региональной эффективности
•10.5.3. Расчет денежных потоков и показателей отраслевой эффективности
10.6. Оценка бюджетной эффективности

•10.6.1. Общие положения
•10.6.2. Последовательность и построение расчетов
Неопределенность и риск: общие понятия и.приближенные методы учета
11.1. Общее понятие о неопределенности и риске
11.2. Множественность сценариев реализации проекта
11.3. Понятия об эффективности и устойчивости проекта в условиях неопределенности
11.4. Формирование организационно-экономического механизма реализации проекта с учетом факторов неопределенности и риска
11. 5. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом
11.6. Премия за риск

•11.6.1. Кумулятивный метод оценки премии за риск
•11.6.2. Модель оценки капитальных активов (САРМ)
•11.6.3. Расчет нормы дисконта как средневзвешенной цены (стоимости) капитала
•11.6.4. Метод скорректированной текущей стоимости
11.7. Укрупненная оценка устойчивости проекта для его участников
11.8. Расчет границ безубыточности и эффективности
11.9. Оценка устойчивости проекта путем варьирования его параметров
Расчеты ожидаемой эффективности проекта
12.1. Как оценивать эффективность проекта в условиях неопределенности?
12.2. Вероятностная неопределенность (стохастика)
12.3. Субъективные вероятности и их использование при оценке эффективности проектов
12.4. Интервальная неопределенность

•12.4.1. Понятие об интервальной неопределенности
•12.4.2. Обсуждение формулы Гурвица
•12.4.3. Обоснование формулы Гурвица
12.5. Интервально-вероятностная неопределенность
12.6. Проекты с нечетким эффектом
12.7. Проекты с эффектом, наделенным правдоподобием
12.8. Другие показатели ожидаемой эффективности
12.9. Учет стохастики в норме дисконта

•12.9.1. Когда введение премии за риск обоснованно?
•12.9.2. Когда введение премии за риск нецелесообразно?
•12.9.3. Когда введение премии за риск не отвечает представлению о риске?
•12.9.4. Когда введение премии за риск приводит к ошибкам?
•12.9.5. Альтернатива — переменная премия за риск
Оптимизация и рациональный отбор проектов
13.1. Задачи отбора и оптимизации проектов и общие принципы их решения
13.2. Учет вложений собственных ресурсов

•13.2.1. Метод альтернативных проектов
•13.2.2. Метод альтернативных издержек общее представление
•13.2.3. Особенности метода альтернативных издержек
•13.2.4. Три метода измерения альтернативных издержек
•13.2.5. Единовременные и текущие альтернативные издержки. Альтернативная стоимость ресурса
•13.2.6. Альтернативные издержки в условиях риска
О некоторых нетрадиционных подходах к оценке инвестиций
14.1. Введение
14.2. Современная и будущая стоимости денежного потока
14.3. Финансовый рынок. Неопределенность и риск
14.4. Особенности оценки проектов в условиях современной российской экономики

•14.4.1. Два способа учета риска
•14.4.2. Оценка финансовой реализуемости проекта и эффективности участия в нем акционерного капитала
14.5. Использование опционной техники при оценке инвестиций

•14.5.1. Общие сведения об опционах. Проблема оценки их стоимости
•14.5.2. Модель с непрерывным изменением цены актива
•14.5.3. Модель с дискретным изменением цены активов
•14.5.4. Стоимость опциона американского типа
•14.5.5. Реальные опционы в инвестиционном проектировании
МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ПРАКТИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Некоторые задачи оптимизации параметров инвестиционных проектов
15. 1. Оптимизация конструктивных параметров
15.2. Оптимизация финансовых параметров
15.3. Оптимизация организационно-экономического механизма реализации проекта
15.4. Модели и приближенные критерии оптимального отбора. Формирование инвестиционных программ
15.5. Оптимизация управления активами и норма дисконта

•15.5.1. Простейшая модель оптимального управления активами
•15.5.2. Гарантированно-оптимальное управление активами в условиях неопределенности
•15.5.3. Другие подходы к оптимизации управления активами в условиях неопределенности
15.6. Оптимизация временных параметров проекта

•15.6.1. Оптимизация момента вырубки деревьев
•15.6.2. Оптимальное «откладывание» реализации проекта
•15.6.3. Оптимизация сроков службы основных средств
15.7. Оптимизация последовательности замещений оборудования
15.8. Оптимизация воспроизводства машинного парка

•15.8.1. Описание модели
•15.8.2. Двойственная модель. Критерий приближенной оптимизации
Оценка эффективности проектов при специфических условиях их реализации
16. 1. Проекты производства продукции для государственных нужд
16.2. Проекты совместной производственной деятельности
16.3. Проекты, требующие государственной поддержки
16.4. Проекты, реализуемые на действующем предприятии

•16.4.1. Основные особенности
•16.4.2. Приростной метод
•16.4.3. Расчет по предприятию в целом
•16.4.4. Альтернативные издержки по используемому имуществу действующих предприятий
16.5. Проекты, использующие лизинг

•16.5.1. Основные понятия
•16.5.2. Экономические основы финансового лизинга
•16.5.3. Учет лизинга в расчетах эффективности
•16.5.4. Аналитическая оценка эффективности финансового лизинга
16.6. Проекты, реализуемые на основе соглашений о разделе продукции

•16.6.1. Что такое соглашения о разделе продукции?
•16.6.2. Особенности оценки эффективности
16.7. Оценка запасов полезных ископаемых

•16.7.1. Коммерческая оценка месторождения
•16.7.2. Общественная оценка месторождения
16. 8. Проекты, реализуемые малыми предприятиями
ПРИМЕРЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Предварительная аналитическая оценка проекта
Упрощенный пример оценки эффективности и финансовой реализуемости проекта
18.1. Обычная методика
18.2. Уточненная методика

•18.2.1. Определение ЧДД
•18.2.2. Определение ВИД
•18.2.3. Определение срока окупаемости от начала проекта
•18.2.4. Определение финансовой реализуемости проекта и эффективности акционерного капитала
Пример полного расчета показателей эффективности инвестиционного проекта
19.1 Предварительные замечания
19.2. Исходные данные

•19.2.1. Макроэкономическое окружение
•19.2.2. Основные сведения об операционной деятельности
•19.2.3. Инвестиционная деятельность и амортизация
19.3. Проведение расчетов

•19.3.1. Общие положения
•19.3.2. Расчет показателей общественной эффективности проекта
•19.3.3. Расчет показателей коммерческой эффективности проекта
•19. 3.4. Расчет показателей эффективности участия в проекте
•19.3.5. Оценка бюджетной эффективности
•19.3.6. Результаты расчетов
 

Независимая оценка инвестиционных проектов в Москве и СПБ

Независимая оценка инвестиционных проектов в Москве и СПБ — заказать оценку инвестиционного проекта от 30000р.

Мы проводим оценку инвестиционных проектов для бизнеса
и для предприятий на территории Санкт-Петербурга,
Москвы и по всей России.

Оценка стоимости дебиторской задолженности

Оценка инвестиционной стоимости бизнеса – это совокупность мероприятий, позволяющих рассчитать его рыночную стоимость с учетом всех
актуальных факторов. Инвесторам процедура помогает принять решение о возможностях финансирования дальнейшего развития объекта, а для
организаций предоставляет возможность получить заемный капитал со стороны (или разработать собственную программу инвестирования в
определенные сферы или направления бизнеса).

Специалисты оценочной компании «СПЕКТР» проведут оценку стоимости инвестиционных проектов бизнеса с учетом специфики организации,
рыночной ситуации, а также ряда других факторов. Оценщики подберут наиболее эффективные подходы и методы, чтобы результаты оценки
получились объективными, полными, максимально точными и актуальными.

В нашей компании ОК “СПЕКТР” работают эксперты, с опытом в оценке инвестиционных проектов более 10 лет. Мы готовы подготовить
предпродажную презентацию (как на русском, так и на английском языках) с основными выводами из отчета об оценке иныестиций, которыми вы
можете оперировать в дальнейшем, например, в переговорах или сделках.

Критерии оценки инвестиционных проектов

Оценка инвестиционного проекта – это определение ее эффективности, оценка того, насколько он соответствует не только целям проекта в целом, но
и интересам инвесторов. При этом показатель эффективности рассматривается с двух сторон. С одной стороны, это финансовая и
социально-экономическая эффективность. С другой – эффективность, которая указывает на степень реализуемости проекта. Один лишь этот факт
указывает на то, что оценка инвестиционных проектов – это сложнейший процесс, в котором совершенно недопустим однобокий взгляд на процедуру.
Перечислим критерии, которые подходят для оценки большинства инвестиционных проектов:

• Рентабельность. Анализ должен учитывать ожидаемую прибыльность и способность обеспечить положительный денежный поток.
• Риски. Оценщик принимает во внимание возможность развития всех неблагоприятных событий, которые могут отрицательно повлиять на
  эффективность и результативность проекта. Например, сюда можно отнести изменение рыночной конъюнктуры, нехватку финансирования,
  задержки в строительстве, изменение законодательства.
• Срок окупаемости. Услуга позволяет определить, через какой период времени проект начнет приносить доход и когда он окупится.
• Конкурентоспособность. Обязательно необходимо учитывать конкурентную ситуацию на рынке и способность проекта ее выдержать.
• Финансовая устойчивость. Заключается в способности выполнять свои обязательства по погашению долгов и выплате доходов в течение всего
  периода реализации проекта. Зависит от таких факторов, как финансовые ресурсы, доходность, ликвидность и др.
• Экономическая эффективность. Анализируется влияние проекта на экономику региона или страны в целом, а также его социальную значимость.

Каждый критерий отличается своими особенностями и может быть важным для различных типов инвестиционных проектов. Исследование каждого
показателя помогает определить выгоду для конкретного бизнеса и возможность успешной реализации.

У вас возникли трудности с выбором подходящей услуги или остались вопросы?
Позвоните или заполните форму, наши эксперты помогут вам.

+7 495 294-80-20

Cтремимся быть лучше для вас

ОЗНАКОМЬТЕСЬ С ПРЕЗЕНТАЦИЕЙ О КОМПАНИИ ОК “СПЕКТР” ОТКРОЙТЕ ШИРОКИЙ СПЕКТР НАШИХ ОЦЕНОЧНЫХ УСЛУГ!

Посмотреть презентацию >>>

Зачем нужна оценка инвестиционных проектов

Одной из самых запрашиваемых услуг является оценка инвестиционных проектов по вложению денежных средств в предприятие. Сегодня, учитывая
тенденцию спада во всей мировой экономике, для большинства предприятий велика вероятность «прогореть», поэтому оценка инвестиционных
проектов наиболее актуальна.

В чём заключается суть инвестиций? Это означает вложить средства в предприятие в данный момент и получить прибыль позже. Инвестор должен быть
предельно аккуратен при подобном вложении капитала, ведь всегда существует вероятность потерять вложенные средства. Оценщик должен
предоставить инвестору все документы, которые смогут подтвердить выгодность вложения средств в конкретный проект. Стоит отметить, что проект
может быть любым, например, покупка недвижимости или открытие какого-либо дела.

Оценка финансовой и экономической составляющей инвестиционного проекта входит в основу комплексной оценки проектов. Оценщик предоставляет
инвестору исчерпывающую информацию о всех обстоятельствах, которые могут как-то повлиять на выполнение проекта, например, резкие изменения
цен на рынке. Результаты проводимой оценки полностью зависят от того, насколько достоверные данные были предоставлены оценщику. Не
последнюю роль также играет опыт и квалификация самого специалиста.

Оценка эффективности инвестиционного проекта

Оценка эффективности инвестиций дается в форме заключения на основе анализа показателей эффективности. На практике существует несколько
методов оценки привлекательности инвестиционных проектов, а значит, и несколько основных показателей, представляющих собой некий набор
индикаторов. В этот набор входят показатели финансовой и экономической оценки эффективности инвестиций, показатели оценки их социальной
эффективности, показатели оценки инвестиционного потенциала компании и система оценки рисков. Каждый метод в основе имеет один и тот же
принцип — в результате реализации проекта компания должна получить прибыль, при этом различные показатели дают возможность охарактеризовать
инвестиционный проект со всех сторон и отвечают интересам различных групп лиц, участвующих в инвестиции. На практике обычно применяется две
группы методов оценки эффективности инвестиций, с помощью которых и определяются перечисленные показатели.

• Динамический — учитывает изменение денежных потоков на протяжении всего срока инвестирования. Он основан на принципе временной
  стоимости денег, согласно которому средства, полученные в будущем, имеют меньшую стоимость, чем полученные сегодня. Сюда относят
  чистый дисконтированный доход, внутреннюю норму доходности, индекс доходности и др. Они позволяют определить, какие инвестиции
  принесут наибольшую прибыль и какие риски связаны с вложением в проект.
• Статический — в отличие от первого, не учитывает изменение денежных потоков в будущем. Сравнивает затраты на инвестирование и
  ожидаемые доходы. Сюда относят методы окупаемости, чистой текущей стоимости, доходности и др. Среди недостатков подхода то, что он не учитывает
  возможные изменения в экономической и политической среде, что часто приводит к непредвиденным рискам и потерям, поэтому его используют для
  простых проектов с низкими рисками.

Когда необходима

оценка инвестиционных проектов

• Получение кредита на развитие бизнеса или другую цель:
  банк может потребовать независимую оценку
  инвестиционных проектов для подтверждения их
  прибыльности.
• Проведение внутреннего анализа бизнеса. Выявление
  слабых мест проекта позволяет повысить его эффективность.
• Выбор оптимального способа страхования потенциальных
  рисков.

• Привлечение сторонних инвесторов, чтобы убедить их в
  целесообразности и рентабельности предприятия.
• Определение финансовых прогнозов и рисков для вложения
  собственных средств компании, например для расширения
  бизнеса.
• Оценка стоимости инвестиционного проекта для его продажи,
  то есть для привлечения потенциальных покупателей.

Для оценки инвестиционной привлекательности проектов, претендующих на получение господдержки, разработана Методика расчета показателей и
применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов, утвержденная приказом Минрегиона РФ от 30 октября 2009 года
№ 493. В общем случае цель инвестиционного проекта заключается в определении общих инвестиционных и производственных издержек,
определении привлекательности проекта с точки зрения инвесторов, выявлении финансовой состоятельности компании, оценке риска инвестиций и
обосновании целесообразности участия в проекте инвесторов и партнеров..

Методы оценки стоимости инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты в России и других странах оцениваются методами, которые очень похожи на методы, используемые при оценке бизнеса. Это
позволяет добиться максимальной эффективности. В практике используются следующие стандартные методы:

• доходный;
• затратный;
• сравнительный.

Используя затратный метод происходит проверка всех активов, которые могут повлиять на цену, поэтому этот способ называют методом чистых
активов. Доходный метод может отразить не совсем достоверные данные. Это связано с недостатком какой-либо информации в конкретном случае,
либо с проблемами бюджетирования. Каждый отдельно взятый метод неполноценен, поэтому оценщики используют их совокупность при оценке
инвестиционных проектов. В итоговом отчёте отображается общий расчёт стоимости проекта в форме, которая согласована с законодательством РФ.

Результаты оценки инвестиционных проектов

Результатом анализа эксперта является отчет об оценке инвестиционного проекта, который имеет юридическую силу В отчете содержится задание на
оценку, описываются применяемые при оценке стандарты, принятые допущения; приводятся данные о заказчике оценки и оценщике, данные об
объекте оценки, проводится анализ рынка и наиболее эффективного использования объекта оценки, описываются подходы и методы к оценке.

Оценочная компания «СПЕКТР» проводит профессиональную независимую оценку реальной стоимости инвестиционного проекта в соответствии с
Федеральными стандартами оценочной деятельности, а также стандартами оценочной деятельности саморегулируемой организации (СРО), членом
которой является оценщик. В результате вы получаете качественный отчет, включающий оценку эффективности инвестиционного проекта и
прозрачную информацию для инвесторов.

Заказать

независимую оценку

• Отправить
  заявку на
  оценку

  Наш менеджер перезвонит вам и
  уточнит всё необходимое, подготовит
  техническое задание, определит сроки
  и стоимость работ, составит
  договорную документацию.

• Согласовать
  подготовленные
  документы

  Подписать договор, провести оплату
  или частичную предоплату от 50% и
  после этого предоставить все
  необходимые бумаги для получения
  результатов оценки.

• Принять
  выполненные
  работы

  Мы берем на себя получение
  информации из баз данных, все
  соглосования и взаимодействия с
  представительными органами.

Документы

для оценки инвестиционного проекта

• 
  
  
  Правоустанавливающий
  документ
  
• 
  
  
  Технические документы
  
• 
  
  
  Реквизиты заказчика
  

Полный перечень документов, необходимых для оценки инвестиционного проекта, мы можем предоставить по вашему запросу. В каждом конкретном случае
возможно существенное сокращение списка необходимых документов или уточнения по уже предоставленной информации. У нас также есть услуга срочной
оценки инвестиционного проекта — стоимость услуги оговаривается индивидуально по тел. +7 812 565-12-29 (Санкт-Петербург) или +7 495 294-80-20 (Москва).

Заказать оценку инвестиционного проекта

Заказав услугу оценки инвестиционного проекта в нашей компании ОК “СПЕКТР”, вы получите отчет, признаваемый любыми государственными и
коммерческими организациями Российской Федерации. Оценочная компания “СПЕКТР” проводит профессиональную независимую
оценку инвестиционного проекта в соответствии с Федеральными стандартами оценочной деятельности, а также стандартами оценочной
деятельности саморегулируемой организации (СРО), членом которой является оценщик. Оценка инвестиционного проекта проводится независимыми лицензированными
оценщиками, прошедшими специальную профессиональную подготовку.

Мы оказываем услуги по оценке СТОИМОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА на всей территории Российской Федерации,
а наши офисы расположены в Москве и Санкт-Петербурге.

Компания ОК “СПЕКТР” оказывает услуги оценки инвестиционного проекта в Москве и Санкт-Петербурге, а также вдругих регионах России. При проведении
оценки инвестиционного проекта эксперты ОК “СПЕКТР” ориентируются исключительно на достоверных фактах, которые касаются поставленных задач и целей
предприятия, собранных данных и имеющихся сведений. Для заказа услуги оценки инвестиционного проекта вам достаточно просто позвонить по телефону
+7 812 565-12-29 (Санкт-Петербург) или
+7 495 294-80-20 (Москва), согласовать с нами все пожелания и предоставить документы для оценки. Все
организационные сложности мы возьмем на себя и предоставим вам готовый результат.

Этапы

оценки инвестиционного проекта

• 
  1

  Позвонить +7 812 565-12-29
  написать info@ok-spectr. ru
  или оставить заявку на сайте

• 
  2

  Обсуждение задач оценки,
  подписание договора,
  согласование цены

• 
  3

  Отправить нам необходимые
  документы для оценки
  на почту [email protected]

• 
  4

  Оплатить услугу оценки
  удобным для вас способом
  (оплата / предоплата)

• 
  5

  Проведение осмотра объекта
  оценки, обсуждение проекта
  отчета оценки

• 
  6

  Получить готовой отчёт оценки,
  подписание “закрывающих”
  документов

Стоимость оценки инвестиционных проектов

Примеры оценки инвестиционных проектов

• Оценка проблемных активов банка.
  
  Оценка активов банка в целях отражения
  
  их стоимости вотчетности по МСФО с
  
  согласованием результатов с
  
  аудиторами компании «Ernst & Young».

• Оценка активов группы компаний
  
  Восток-Сервис, в том числе
  
  международных активов компании, в
  
  целях отражения их стоимости в
  
  отчетности по МСФО.

• Оценка активов в целях отражения
  
  их стоимости в отчетности по МСФО,
  
  а также согласование результатов
  
  с аудиторами компании «KPMG».

• Оценка проблемных активов банка.
  
  Оценка активов банка в целях отражения
  
  их стоимости вотчетности по МСФО с
  
  согласованием результатов с
  
  аудиторами компании «Ernst & Young».

• Оценка проблемных активов банка.

• Оценка рыночной стоимости гостиницы
  
  «Русские сезоны» Сочи.

>>> Посмотреть все проекты

Аккредитации

Заказать звонок

X

Ваше имя *

Телефон *

Я ознакомился с политикой о конфиденциальности

Заказать услугу оценки

X

Ваше имя *

Телефон *

E-mail *

Укажите объект оценки *

Сообщение *

Я ознакомился с политикой о конфиденциальности

Инвестиционная оценка — FundsNet

Последнее обновление: 13 октября 2022 г.   | Дата публикации: 18 мая 2022 г.

Инвестиционная оценка, также известная как составление бюджета капиталовложений, — это способ, с помощью которого предприятия и инвесторы оценивают, принесет ли конкретная инвестиция достаточную прибыль.

Может использоваться при инвестировании в конкретный проект, новое оборудование, новые линейки продуктов или инвестиции в акции, среди прочего.

Существует множество методов, используемых предприятиями и инвесторами для оценки потенциальных инвестиций, и профессионалы часто используют методы дисконтированных денежных потоков для учета временной стоимости денег, чтобы обеспечить точные результаты, отражающие долгосрочный потенциал инвестиций.

Кроме того, недисконтированные методы могут использоваться для уменьшения сложности и ситуаций, в которых трудно оценить будущие оценки денежных потоков.

Использование нескольких методов оценки инвестиций является ключом к получению наиболее точной оценки потенциальных инвестиций, созданию успешного инвестиционного портфеля и максимизации прибыли от инвестирования ограниченных ресурсов.

Понимание оценки инвестиций

Оценка инвестиций помогает в принятии инвестиционных решений.

Эта оценка предоставляет пользователям информацию, позволяющую судить о том, будут ли оправданы конкретные инвестиции в проект, портфель или оборудование.

Это помогает принимать рациональные решения, которые принесут пользу организации или инвестору, и оптимизировать использование ограниченных ресурсов путем осуществления инвестиций, которые обеспечат наибольшую отдачу.

Это важнейший элемент обеспечения того, чтобы инвестиции оптимизировали акционерную стоимость или соответствовали целям инвестора.

Это особенно важно, когда инвестиции требуют значительных капиталовложений.

Все инвестиции сопряжены с определенным риском, и когда конкретная инвестиция требует значительных затрат, оценка инвестиций должна включать рассмотрение как количественных, так и качественных аспектов инвестиций.

В дополнение к юридическим соображениям и экологическим и социальным последствиям, инвестиционное решение должно учитывать следующие элементы.

• Доступность: Могут ли затраты на инвестиции быть приемлемыми при рассмотрении их с точки зрения более широкого портфеля операций и инвестиционной деятельности?
• Возврат инвестиций: Принимая во внимание стоимость вложений, принесут ли инвестиции соответствующую прибыль, и есть ли более выгодная альтернатива инвестированию этих средств?
• Более широкий портфель: Будут ли потенциальные инвестиции дополнять существующий диапазон инвестиций в организацию или портфель инвестора?

Некоторые ключевые исходные данные, используемые для оценки инвестиций, включают прогнозы ожидаемых денежных потоков, затраты на инвестиции и ставку дисконтирования.

Методы оценки инвестиций

Существуют две основные категории методов оценки инвестиций: дисконтированные и недисконтированные методы.

Наиболее распространенные дисконтированные методы оценки инвестиций включают чистую текущую стоимость, дисконтированный период окупаемости, внутреннюю норму прибыли и индекс рентабельности.

Наиболее часто используемыми недисконтированными методами являются учетная норма доходности и срок окупаемости.

Методы дисконтирования

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Одним из наиболее часто используемых методов оценки инвестиций является NPV, который дает оценку стоимости ожидаемого дохода от инвестиций на сегодняшний день.

Принимая во внимание временную стоимость денег, чистая приведенная стоимость показывает, смогут ли будущие денежные потоки покрыть затраты на инвестиции.

NPV рассчитывается путем получения ставки дисконтирования, чтобы уменьшить стоимость прогнозируемых будущих денежных потоков, чтобы найти их стоимость в сегодняшних деньгах.

После расчета дисконтированных будущих денежных потоков из них вычитается первоначальная денежная инвестиция, чтобы определить, будет ли она прибыльной.

Формула для этого:

NPV = Дисконтированные будущие притоки денежных средств – первоначальные инвестиционные затраты

После вычитания первоначальных денежных затрат из прогнозируемых дисконтированных притоков денежных средств можно определить стоимость инвестиций.

Положительный результат указывает на то, что прибыль от инвестиций превысит затраты и, возможно, стоит продолжить.

Отрицательное число указывает на то, что будущие денежные потоки не оправдают стоимость первоначальных инвестиций.

Дисконтированный срок окупаемости

Дисконтированный период окупаемости рассчитывает количество лет, которое потребуется для того, чтобы конкретная инвестиция окупилась после первоначальных затрат.

Этот метод признает временную стоимость денег и использует ставку дисконтирования для уменьшения будущих денежных потоков до их текущей стоимости.

Дисконтированный период окупаемости = Период до наступления дисконтированного периода окупаемости + (Совокупный денежный поток в период, предшествующий восстановлению / Дисконтированный денежный поток в период после восстановления)

Признавая временную стоимость денег, инвестор или компания могут более точно увидеть, когда ожидается, что конкретная инвестиция окупится.

Это важный индикатор того, когда можно ожидать, что конкретный проект или инвестиция начнет приносить прибыль.

94}] — Первоначальные инвестиции = 0

. Хотя это звучит запутанно, на простом языке это говорит руководству компании просто о процентном доходе, необходимом для безубыточности инвестиций с учетом временной стоимости денег.

Поскольку это то, что нужно для безубыточности инвестиций, это будет означать минимально приемлемую прибыль для движения вперед.

Индекс прибыльности

Индекс прибыльности – это способ измерения соотношения между приведенной стоимостью притока денежных средств и приведенной стоимостью оттока денежных средств.

Этот индекс используется компаниями для ранжирования потенциальных инвестиционных проектов и определения ценности, которую они получат за каждую единицу инвестиций.

Индекс прибыльности также иногда называют коэффициентом стоимости инвестиций или коэффициентом инвестиций прибыли.

Недисконтированные методы

Учетная норма прибыли

Учетная норма прибыли представляет собой измерение годового чистого дохода, который принесет конкретная инвестиция, деленного на его годовую стоимость.

Эта метрика дает четкий процентный результат, который затем можно сравнить с минимальной нормой прибыли компании или пороговой ставкой, чтобы оценить, стоит ли вложение.

Формула для расчетной нормы прибыли:

Расчетная норма прибыли = средняя Годовая прибыль / средние инвестиции

Это простая метрика, которую можно использовать при рассмотрении проектов для реализации.

Однако из-за того, что не учитывается временная стоимость денег или денежный поток инвестиции, он часто не является оптимальным инструментом для оценки потенциальных инвестиций.

Период окупаемости

Период окупаемости — это период времени, в течение которого будут возмещены первоначальные затраты на инвестиции.

Другими словами, это то, сколько времени потребуется, чтобы доход от инвестиций стал безубыточным при первоначальных затратах.

Его проще рассчитать, чем дисконтированный период окупаемости, поскольку он не требует расчета ставки дисконтирования.

Однако в результате он менее точен.

Формула расчета срока окупаемости:

Период окупаемости = Инвестиционные затраты / Среднегодовой денежный поток

Это измерение дает ценный показатель периода времени, в течение которого инвестиции окупятся.

Однако, поскольку это не учитывает временную стоимость денег, оно дает менее точное представление о стоимости инвестиций с длительным сроком владения.

Пример оценки инвестиций

В качестве примера инвестиций оценщик рассматривает компанию ABC, которая хочет приобрести новое производственное оборудование.

Компания ABC выбирает два варианта.

Первый вариант обойдется компании в 100 000 долларов и принесет доход в 40 000, 35 000, 30 000 и 25 000 долларов соответственно в течение четырех лет.

Второй вариант также обойдется компании в 100 000 долларов и принесет доход в размере 60 000, 50 000, 20 000 и 10 000 долларов соответственно.

Компания ABC решает рассмотреть период окупаемости двух вариантов, чтобы увидеть, какой из них окупит вложения быстрее.

Поскольку второй вариант окупит вложения за второй год, а первый — только за третий, компания выбирает второй вариант.

В качестве второго примера рассмотрим инвестора, который рассматривает возможность приобретения инвестиции, которая будет стоить 50 000 долларов США и обеспечит доход в размере 20 000 долларов США в течение пяти лет.

Инвестор решает, что ставка дисконтирования в размере 10% подходит, и применяет ее к доходам за пятилетний период.

На основании этого расчета инвестор делает вывод, что чистая текущая стоимость инвестиции составляет 75 815,74 доллара, что значительно превышает первоначальную стоимость в 50 000 долларов.

В результате инвестор получит значительную прибыль от инвестиций и, вероятно, будет продолжать их до тех пор, пока не будут доступны альтернативы с более высокой чистой приведенной стоимостью.

Часто задаваемые вопросы

Что означает оценка инвестиций?

Инвестиционная оценка означает оценку инвестиционной возможности, чтобы решить, принесет ли она достаточную прибыль организации или инвестору.

Основное внимание уделяется экономической выгоде, которую могут предложить инвестиции.

Почему важна оценка инвестиций?

Инвестиционная оценка является важным процессом как для компаний, так и для инвесторов, поскольку позволяет проанализировать потенциальные инвестиционные возможности и предоставить ценную информацию, которая поможет принять решение о целесообразности осуществления инвестиций или проекта.

Инвестиционная оценка может предоставить организации такую ​​информацию, как время, пока инвестиции не окупятся, потенциальные выгоды и риски, а также потенциальные прибыли или убытки.

Наличие четкой количественной информации, полученной в результате инвестиционного анализа, может значительно упростить принятие решений.

Существует ли формула оценки инвестиций?

Существует множество методов, используемых для оценки инвестиций, и каждый из них имеет свои собственные формулы, связанные с ним.

Эти формулы могут существенно различаться, например, формула для NPV, которая представляет собой NPV = дисконтированные будущие поступления денежных средств – первоначальные инвестиционные затраты, и формула для расчета нормы прибыли, которая представляет собой учетную норму прибыли = среднегодовая доходность / средние инвестиции. .

В зависимости от типа оцениваемых инвестиций подходящая методика оценки и связанная с ней формула могут значительно различаться.

Ключевые выводы

• Инвестиционная оценка имеет решающее значение как для инвесторов, так и для компаний, чтобы решить, стоит ли осуществлять конкретную инвестицию или нет.
• Методы оценки инвестиций могут использоваться при принятии различных инвестиционных решений, в том числе о том, стоит ли браться за новый проект, инвестировать в определенные акции, покупать новое оборудование и многое другое.
• Существуют две общие категории методов оценки инвестиций, включая методы дисконтирования и методы без дисконтирования.

Источники статей и цитаты

FundsNet требует, чтобы участники, писатели и авторы использовали первичные источники для получения и цитирования своей работы. Эти источники включают официальные документы, правительственную информацию и данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Авторитетные издатели также используются и цитируются там, где это уместно. Узнайте больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного, беспристрастного и научно обоснованного контента, в нашей редакционной политике.

1. Penn State «Детерминанты использования методов оценки капитальных вложений: данные с мест» Белая книга. 18 мая 2022 г.

2. Penn State «ПРОЦЕСС ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ: ПРИМЕР ХИМИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ» Официальный документ. 18 мая 2022 г.

3.2 Оценка инвестиций — г-н Беван

3.2 Оценка инвестиций

Что мы будем изучать?

К концу этого раздела вы должны уметь:  

• • Понять, что инвестиции означают, почему оценка инвестиционных проектов важна и необходимая информация для оценки инвестиций
  • Оценить, почему прогнозирование будущих денежных потоков  вносит неопределенность в оценку инвестиций
  • Применить и проанализировать  9 0038 метод окупаемости инвестиций оценка
  • Применить и проанализировать среднюю норму прибыли метод оценки инвестиций
  • Проанализировать важность качественные или нечисловые факторы во многих инвестиционных решениях
  • Понимать дисконтированные денежные потоки  и применять и анализировать чистую текущую стоимость  метод оценки инвестиций

В чем смысл оценки инвестиций?

Количественная оценка инвестиций

Количественная оценка инвестиций относится к оценке целесообразности инвестиционного проекта с помощью числовых ( финансовых ) средств.