Паевые инвестиционные фонды это фонды: Что такое паи инвестиционных фондов

Вопросы и ответы

Паевые инвестиционные фонды

• 1.

  Что такое Управляющая компания?

  +

  
  Управляющая компания (УК) — это компания, которая имеет лицензию на право осуществления деятельности по управлению имуществом паевых фондов, негосударственными пенсионных фондов. В состве такой компании — аналитики, портфельные управляющие, трейдеры и другие специалисты, чьей профессией является доверительное управление капиталами инвесторов.

• 2.

  Как рассчитывается стоимость инвестиционного пая?

  +

  
  Стоимость пая зависит от стоимости активов, находящихся в портфеле фонда. Точная стоимость рассчитывается путем деления стоимости чистых активов (СЧА) на количество паев фонда, зарегистрированных в реестре паевого инвестиционного фонда.

• 3.

  Кому принадлежит имущество паевого инвестиционного фонда?

  +

  
  Имущество ПИФ принадлежит владельцам инвестиционных паев фонда (пайщикам) на праве общей долевой собственности пропорционально количеству принадлежащих им паев.

• 4.

  Что такое Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом?

  +

  
  Правила доверительного управления ПИФ – это документ, который регламентирует условия доверительного управления фондом и соответствует требованиям 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». При этом правила ДУ фонда, любые изменения в них контролируются Банком России. Для каждого фонда подлежат регистрации свои собственные правила. С содержанием этих правил можно ознакомиться как на сайте, так и в офисе управляющей компании.

• 5.

  Что такое открытый паевой инвестиционный фонд?

  +

  
  Открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ) – это фонд, паи которого инвестор может купить или погасить в любой рабочий день. Количество паев такого фонда не ограничено.

• 6.

  Из чего формируется доход по ПИФ?

  +

  
  Стоимость инвестиционного пая зависит от ситуации на рынке. Получить доход можно на разнице между стоимостью покупки и продажи пая.

• 7.

  Какие риски несет инвестор?

  +

  
  Со своей стороны, управляющая компания делает все возможное для обеспечения инвесторов достоверной, актуальной и правдивой информацией, на основе которой осуществляется приобретение ценных бумаг. Тем не менее инвестор должен помнить о том, что он несет риск уменьшения стоимости инвестиционных паев вплоть до полной ее потери. Решение о покупке паев принимается инвестором самостоятельно после ознакомления с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, его инвестиционной декларацией и оценки соответствующих рисков.

• 8.

  Какие налоги платит владелец паев фонда?

  +

  
  Для физических лиц — НДФЛ с прибыли, полученной от инвестиций, в размере 13%. В том случае, если при погашении паев выплаченная сумма меньше или равна сумме, по которой приобретались паи, налог не удерживается.

  
  Для юридических лиц – налог на прибыль составляет 20%.

• 9.

  Документы, необходимые при подаче заявки на погашение паев?

  +

  
  Для физических лиц:

  
  — Документ, удостоверяющий личность лица, подающего заявку

  
  — При подаче заявки доверенным лицом — нотариально удостоверенная доверенность от владельца инвестиционных паев с указанием соответствующих полномочий

  
  — Анкета, содержащая нотариально удостоверенный образец подписи доверителя (при подаче заявки впервые). При подаче заявки необходимо предоставить реквизиты вашего банковского счета (с указанием полных и точных реквизитов получателя, при отсутствии банковского счета, его необходимо открыть в выбранном вами банке России)

  
  Для юридических лиц:

  
  — Учредительные и регистрационные документы юридического лица (нотариально заверенные копии), включая выписку из единого реестра юридических лиц

  
  — Полные банковские реквизиты вашего счета

  
  — Доверенность, подтверждающая полномочия представителя, подающего документы на основании доверенности (при наличии такого представителя)

  
  — Анкету, содержащую нотариально удостоверенный образец подписи представителя юридического лица, имеющего право действовать от имени данного юридического лица без доверенности (при подаче заявки иным лицом). Предоставляется при подаче заявки впервые

  
  — Документ, удостоверяющий личность представителя, подающего заявку

• 10.

  Как купить паи паевого фонда?

  +

  
  Паи фонда можно купить онлайн, в личном кабинете. После регистрации необходимо заполнить заявку на приобретение паев, а затем перечислить денежные средства в счет покупки паев. Через неделю после зачисления средств происходит их перевод на счет паевого фонда. В этот момент инвестор становится владельцем паев. Информация об этом вносится в систему ведения реестра.

  
  Также заполнить заявку на приобретение паев можно в офисе управляющей компании.

• 11.

  Сколько можно заработать в паевом фонде?

  +

  
  Уровень доходности фонда определяется уровнем риска выбранной инвестиционной стратегии. При этом всегда стоит помнить главную заповедь рынка коллективных инвестиций: успехи в прошлом не гарантируют успехов в будущем, а стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться.

• 12.

  Как деньги работают в паевом фонде?

  +

  
  1. После зачисления средств инвестора на счет паевого фонда, его деньги становятся частью активов фонда

  
  2. Портфельный управляющий следит за изменениями на рынке и постоянно анализирует, какую ценную бумагу нужно купить в определенный момент времени (привлекательная цена, большой потенциал роста)

  
  3. При принятии решения о покупке той или иной ценной бумаги деньги переводятся с банковского счета паевого фонда на брокерский

  
  4. По указанию управляющего брокер совершает сделку на покупку ценной бумаги и переводит ее на хранение в специализированный депозитарий

  
  5. При увеличении рыночной стоимости этой бумаги увеличивается стоимость активов фонда и каждого пая в равной пропорции

  
  6. В тот момент, когда цена на приобретенную ценную бумагу вырастает до так называемого целевого уровня, происходит ее продажа

  
  7. Вырученные средства поступают на счет фонда и ждут следующего удачного момента для вложения в ту или иную ценную бумагу

• 13.

  Что такое инвестиционный пай?

  +

  
  Инвестиционный пай — это именная бездокументарная ценная бумага, которая удостоверяет право собственности владельца на долю в имуществе ПИФ.

• 14.

  Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?

  +

  
  Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это форма коллективных инвестиций, при которой средства инвесторов объединяются для дальнейшей покупки ценных бумаги или других активов портфельными управляющими. Путем объединения средств пайщиков у такого фонда появляется возможность использовать экспертизу профессиональной команды, а также инструменты, часто недоступные для индивидуальных инвесторов. Активы фонда разделены на равные части (паи). Стоимость пая может меняться в зависимости от прибыльности вложений.

Задать вопрос

Налогообложение — Инвестиционное партнерство «ВербаКапитал»

Открытые (интервальные) паевые инвестиционные фонды (далее — ПИФы) — наиболее популярная форма коллективных инвестиций, предоставляющая возможность работать на рынке ценных бумаг даже мелким инвесторам. ПИФы имеют льготное налогообложение. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, следовательно, не платит налог на прибыль. Доходы пайщиков облагаются налогом, но только в том случае, если пайщик продает (погашает) свои паи. Доход рассчитывается как разница между суммой, полученной при продаже паев, и суммой, уплаченной при их покупке. Для физических лиц ставка подоходного налога равна 13%. Налог удерживает управляющая компания, пайщик не заполняет налоговую декларацию. После продажи паев на счет пайщика поступает уже «очищенная» от подоходного налога сумма. Если пайщиком ПИФа является юридическое лицо, то налог на прибыль при погашении паев уплачивается по ставке 20%. Налог на прибыль юридическио лицо перечисляет самостоятельно. Налогообложение дохода, возникающего при погашении паев у нерезидентов, определяется с учетом страны нерезидента и соответствующего Соглашения с РФ об избежании двойного налогообложения. Возможность реинвестирования. Если пайщик в конце года не продает свои паи, то и подоходный налог (налог на прибыль) он не платит, и эти 13% (либо 20%) остаются в фонде и продолжают приносить доход, реинвестируются. Таблица Налогообложение открытого паевого инвестиционного фонда Открытый (интервальный) Паевой инвестиционный фонд Налогообложение Объект налогообложения Ставка для физ. лиц Ставка для юр. лиц Возможность реинвестирования Плательщик налога/сбора (Налоговый агент) Статья НК Налог на дивиденды Дивиденды, выплачиваемые по акциям, составляющим имущество ПИФ Не удерживается да — ст. 286 НК РФ Налог на прибыль Доход, получаемый юридическим лицом в случае погашения, реализации или обмена паев. — 20% да Юридическое лицо — пайщик ст. 247-248 НК РФ НДФЛ (подоходный налог) Доход, получаемый физическим лицом в случае погашения, реализации или обмена паев. 13% — да Налоговый агент (Управляющая компания ПИФа) ст. 214.1 НК РФ Налог на прибыль иностранных организаций / НДФЛ нерезидента РФ (налоговых резидентов тех государств, с которыми у РФ нет Соглашений об избежании двойного налогообложения) Доход при погашении, реализации или обмене паев. 30% 20% да Налоговый агент (Управляющая компания ПИФа) ст.309-310 НК РФ; п.3. ст. 224 НК РФ Налог на прибыль иностранных организаций / НДФЛ нерезидента РФ (налоговых резидентов тех государств, с которыми у РФ подписаны Соглашения об избежании двойного налогообложения) Доход при погашении, реализации или обмене паев. Определяется с учетом страны и соответствующего Соглашения об избежании двойного налогообложения да Налоговый агент (Управляющая компания ПИФа) Ст. 311-312 НК РФ

Взаимные фонды — Американские фонды

Наши управляемые взаимные фонды акций и фиксированного дохода разработаны с учетом долгосрочной перспективы.

Инвестиционный спектр

Наши фонды предлагают широкий спектр инвестиционных целей, уровней волатильности и типов активов.

Примечание. Варианты нашего фонда средств не включены в эту таблицу. Узнайте больше: серия портфелей American Funds®, серия портфелей пенсионных доходов American Funds®, серия пенсионных планов American Funds Target Date® и серия American Funds College Target Date Series®.

Прочие ресурсы

Классы акций и расходы

Сравнение фондов

Инвестиционный калькулятор

Что такое взаимный фонд?

Если вы разделяете финансовую цель с другими людьми, иногда имеет смысл объединить ваши ресурсы и вместе добиваться этой цели. Взаимные фонды являются хорошим примером этой модели и дают возможность объединить усилия с другими инвесторами и потенциально воспользоваться преимуществами группового инвестирования.

Что такое взаимные фонды?  

Взаимный фонд — это инвестиционная компания, которая продает акции. Он берет деньги, полученные от продажи акций, и использует их для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции или облигации.

Каждый инвестор взаимного фонда владеет частью портфеля фонда, которая пропорциональна принадлежащим ему акциям. Если вы покупаете больше акций, вы получаете большую долю в активах фонда.

«Я думаю об этом как о тарелке Skittles, где у вас есть все разные цвета, каждый цвет представляет компанию, и вы покупаете в основном немного этой миски», — говорит Эндрю Аран, CFA и управляющий партнер Regency Wealth Management.

Как работают взаимные фонды

Профессиональный управляющий наблюдает за портфелем взаимных фондов и принимает решения о том, какие активы покупать и продавать, в соответствии с основными целями фонда. Компании взаимных фондов устанавливают цели в своих проспектах, которые представляют собой документ, обобщающий информацию об инвестиционных возможностях. Взаимный фонд может стремиться инвестировать в ценные бумаги, которые будут расти в цене или приносить доход инвесторам.

Взаимные фонды обычно являются открытыми фондами, что означает, что они постоянно продают новые акции и выкупают ранее выпущенные акции. Для покупки акций нет крайнего срока, и вам не нужно ждать определенной даты, чтобы продать свои акции обратно, как в случае с закрытым фондом.

Взаимные фонды продают свои акции напрямую населению, или вы можете купить акции через брокерскую компанию или инвестиционного консультанта.

Акции взаимного фонда не всегда одинаковы. Взаимные фонды могут продавать различные классы акций, и сочетание сборов и расходов зависит от того, какой класс вы покупаете. «Чем больше долларов, которые вы готовы инвестировать, тем более выгодный тарифный план вы получите», — говорит Майкл Беккер, CFA и инвестиционный аналитик Hightower Wealth Advisors в Сент-Луисе.

Взаимные фонды обновляют цену своих акций один раз в рабочий день, обычно в 16:00 по восточному поясному времени. Для этого они рассчитывают стоимость чистых активов (СЧА), которая представляет собой совокупные активы за вычетом совокупных обязательств. Они делят это значение на количество акций, чтобы найти стоимость чистых активов на акцию.

Инвесторы, покупающие акции, платят СЧА на акцию плюс любые применимые сборы, а инвесторы, продающие акции, получают СЧА на акцию за вычетом комиссий.

После определения новой цены акций взаимные фонды выполняют заказы на покупку и продажу акций, которые инвесторы подали ранее в тот же день, и выполняют их по обновленной цене. Итак, если вы хотите выкупить акции за наличные и размещаете заказ на 9:00 утра по восточному времени, транзакция фактически не будет проведена до 16:00 по восточному времени. И вы не узнаете цену, пока это не произойдет. После того, как вы выкупите акции, взаимный фонд обычно отправляет вам деньги в течение семи дней.

Есть несколько способов, которыми инвесторы могут получать доход от своих паев взаимных фондов.

Во-первых, базовые ценные бумаги в портфеле фонда могут приносить дивиденды, которые проходят через фонд к его акционерам. Или фонд может продать некоторые из своих ценных бумаг с прибылью, генерируя прирост капитала. Как правило, вы можете выбрать, хотите ли вы, чтобы фонд выписывал вам чек на дивиденды и распределения прироста капитала, или вы хотите автоматически реинвестировать их в фонд.

И если цена акций фонда вырастет, вы можете получить прибыль, продав акции по цене, превышающей цену, которую вы за них заплатили (т. е. прирост капитала).

Сборы взаимных фондов

Взаимные фонды покрывают расходы на ведение бизнеса путем взимания комиссий и использования активов фонда. Вот основные сборы, связанные с взаимными фондами:

• Сборы за управление и сборы за распространение: Сборы за управление используются для оплаты инвестиционного консультанта фонда, а сборы за распространение покрывают расходы на маркетинг и продажу акций. Эти сборы — и другие расходы, такие как затраты на бухгалтерский учет — влияют на коэффициент операционных расходов фонда, который представляет собой годовые операционные расходы фонда, выраженные в виде доли его активов. «Это не тот случай, когда с вас берут комиссию, как дебетовую», — говорит Мария Бруно, руководитель отдела исследований в области планирования благосостояния в США в Vanguard. «На самом деле это включено в стоимость NAV фонда». Обычно это соотношение составляет доли процента.
• Налог на продажу, также называемый сбором за продажу: Эти комиссионные выплачиваются брокерам, продающим акции фонда. Вы можете заплатить предварительную загрузку, когда покупаете акции, или внутреннюю загрузку, когда вы выкупаете акции за наличные. Нагрузка не может превышать 8,5% от суммы транзакции. Некоторые фонды не взимают комиссию, но вы все равно оплачиваете операционные расходы и другие сборы.
• Сборы за выкуп: Эти сборы покрывают расходы фонда на выкуп акций. Их не может быть больше 2%.
• Плата за обмен: Вы можете оплатить эту комиссию, если продаете акции фонда и покупаете акции другого фонда той же группы.
• Комиссия за учетную запись: Фонды могут взимать плату за учетную запись, если стоимость вашей учетной записи падает ниже установленного порога.
• Сборы за покупку: Эти сборы покрывают расходы фонда на покупку акций.

Какие существуют типы взаимных фондов?  

Существует множество различных взаимных фондов. Каждый тип фонда инвестирует в определенный класс активов или преследует определенную цель.

Во-первых, фонды можно определить по тому, во что они инвестируют. «Все, что вы можете себе представить, может оказаться во взаимном фонде», — говорит Беккер. Вот разбивка различных типов фондов:

• Фонды акций: Эти фонды инвестируют в акции. Они могут сосредоточиться на компаниях в США или по всему миру, и они могут владеть всего 20 или более 1000 акций.
• Фонды денежного рынка: Эти фонды инвестируют в краткосрочные долговые обязательства с низким уровнем риска, такие как ценные бумаги Казначейства США. Они стремятся платить лучше, чем сберегательный счет. Часто вы можете выписать чеки, чтобы снять деньги со своего счета.
• Фонды облигаций: Они инвестируют в облигации и могут специализироваться на определенном типе, например корпоративных или муниципальных облигациях. Фонды, которые инвестируют в выпущенные государством облигации, иногда производят не облагаемые налогом процентные платежи.
• Товарные фонды: Они инвестируют в акции компаний, производящих ресурсы или материалы, или во фьючерсные контракты, которые представляют собой соглашения о покупке или продаже ресурсов в будущем. Некоторые инвестируют в сочетание того и другого.
• Альтернативные фонды: Они часто инвестируют в менее стандартные активы, такие как частный долг или иностранная валюта. Они могут использовать сложные стратегии и иногда платить высокие комиссионные.
• Фонды распределения активов: Эти фонды делят свои портфели между различными типами активов, такими как акции и облигации. Они регулярно ребалансируют, что означает, что они регулируют соотношение различных ценных бумаг, которые они держат, чтобы поддерживать желаемый набор активов.
• Фонды с установленной датой: Это форма фонда распределения активов. Они начинают с высокого процента ценных бумаг с хорошим потенциалом роста, но с более высоким риском, а затем со временем меняют свои активы, чтобы придать больший вес более безопасным инвестициям. Идея состоит в том, чтобы позволить инвесторам подготовиться к будущему событию, такому как выход на пенсию, покупка дома или оплата обучения в колледже.
• Фонды роста : Целью этих фондов является максимизация прироста капитала. Они инвестируют в компании, акции которых, как ожидается, вырастут в цене, даже если они не выплачивают дивиденды.
• Фонды доходов : Они отдают предпочтение дивидендам или процентам и стремятся обеспечить доход для инвесторов. Фонды с фиксированным доходом стремятся обеспечить инвесторам стабильный уровень дохода по установленному графику.
• Обратные фонды: Они пытаются идти вверх, когда рынок падает, используя сложные и рискованные стратегии. Их стоимость может быстро измениться, и обычно они предназначены для удержания только в течение короткого времени.
• ESG-фонды: Эти средства инвестируются с учетом экологических, социальных и управленческих факторов. Они стремятся инвестировать в компании, которые оказывают положительное влияние на общество или мир природы, а также могут учитывать традиционные финансовые факторы при выборе инвестиций.

Активно управляемые взаимные фонды и индексные взаимные фонды

Взаимные фонды также можно отнести к категории индексных или активно управляемых фондов.

Индексные фонды пытаются создать портфель, который приносит такую ​​же доходность, как индекс или стандартный список ценных бумаг. Индексный фонд может купить каждую акцию в индексе или репрезентативную группу. «Управляющий портфелем не делает активный выбор, то есть он или она не оценивает базовые компании, чтобы увидеть, какая из них им нравится больше или хуже», — объясняет Рик Нотт, CFA и старший советник по управлению активами в LourdMurray.

Вместо этого управляющие индексными фондами покупают все, что входит в индекс. Они не исследуют компании, в которые они инвестируют, и не пытаются определить, какие акции являются хорошим выбором, потому что они хотят создать портфель, который максимально точно соответствует индексу. В результате затраты на индексные фонды обычно низкие — в некоторых случаях всего от 0,03% до 0,04% от суммы, вложенной в фонд.

Активно управляемые фонды пытаются превзойти индекс, придавая больший вес инвестициям, которые, как ожидается, вырастут в цене. «Их явная цель — добиться большего успеха, чем список обычных акций в этом классе активов. Таким образом, вместо того, чтобы покупать S&P 500, например, вы можете купить кого-то, кто считает, что может превзойти S&P благодаря своим навыкам или знаниям», — говорит Нотт.

Активные менеджеры рассчитывают на то, что рынок упустит некоторые хорошие инвестиции, по крайней мере временно. Они пытаются налететь и купить недооцененные акции до того, как цены на акции вырастут.

Активные менеджеры полагаются на свои собственные исследования и суждения, и они чаще переворачивают свои активы. «Они постоянно принимают решения о покупке и продаже», — говорит Бруно. Она добавляет, что ни активно управляемые фонды, ни индексные фонды по своей сути не лучше, но что бы вы ни выбрали, вам нужно обратить внимание на затраты.

После учета затрат на интенсивное управление доходы от активно управляемых фондов часто не впечатляют. В обычный год менее половины активно управляемых фондов превосходят индекс. Тем не менее, некоторые активные менеджеры успешно обыграли рынок. Возможно, стоит платить более высокую комиссию активно управляемому фонду, если он постоянно выбирает выигрышные акции.

Плюсы и минусы взаимных фондов  

Взаимные фонды предлагают преимущества, связанные с профессиональным управлением, но вы отказываетесь от прямого контроля над своими инвестициями.

Pros

Удобство: Взаимные фонды предлагают доступный способ инвестирования. Вы можете выбрать их в большинстве планов 401(k), и их легко покупать и продавать. Вы можете настроить автоматические инвестиции и покупать акции фонда, даже не забывая время от времени нажимать на кнопку.

Профессиональное управление: Взаимные фонды позволяют инвесторам, у которых не так много денег, получить выгоду от экспертного надзора за своим портфелем. 

Диверсификация: Покупка акций взаимного фонда может открыть вам доступ к большому рынку, поэтому ваши инвестиции не зависят от успеха какой-либо конкретной компании. Взаимные фонды дают вам широкую диверсификацию, а это означает, что вы держите много разных активов, а не несколько. В диверсифицированном портфеле каждая ценная бумага составляет небольшую часть целого.

Хотя диверсификация не гарантирует, что вы не потеряете деньги, она делает вас гораздо менее уязвимыми в случае, если одна из ваших инвестиций упадет в цене. Например, если генеральный директор-мошенник портит репутацию своей компании, вы можете потерять все, если будете владеть только этой одной компанией, а ее цена упадет до нуля. «В паевом фонде вы покупаете не более 30 различных акций, но до тысячи различных акций. Таким образом, никакие две акции обычно не движутся в одном и том же направлении», — говорит Нотт. Крайне маловероятно, что цены на все эти ценные бумаги одновременно упадут до нуля.

Может сдерживать панические продажи: Взаимные фонды могут побуждать инвесторов придерживаться курса, используя стратегию «купи и держи». Поскольку взаимные фонды торгуются только один раз в день, вы не можете продать их в панике, например, в ту же секунду, когда на рынки попадает отчет о плохих рабочих местах. Знание того, что вы подвержены задержке, может побудить вас потратить некоторое время на рассмотрение ваших вариантов. «Эта динамика важна с психологической точки зрения для инвесторов», — говорит Нотт.

Минусы

Отложенная торговля: Обратная сторона последнего пункта выше: тот факт, что торговля не происходит мгновенно, может быть отрицательным. Пока рынок не закроется в течение дня, вы действительно не знаете, какую цену платите.

Сборы: Если вы покупаете ценную бумагу, не проходя через фонд, вам не нужно платить комиссию за ее хранение. Но если вы инвестируете во взаимный фонд, у вас есть текущие расходы, которые были изложены выше. Более того, инвесторы не всегда знают обо всех комиссиях, которые они платят.

Отсутствие прозрачности: Тактика и философия инвестирования взаимных фондов могут быть непрозрачными, особенно для людей, которые плохо разбираются в финансах. «Это может быть проблемой, если основной управляющий взаимным фондом пытается пойти на слишком большой риск, а клиенты не могут быть полностью информированы о том, как они берут на себя эти риски», — говорит Беккер.

Неожиданные налоговые счета: Налоговое планирование — еще одна область, в которой взаимные фонды имеют недостатки. «Если вы владеете акциями, скажем, вы можете решить, когда их покупать или продавать. Вы знаете, что вы заплатили за это. Вы знаете, на что он торгуется. Вы знаете, какова потенциальная прибыль или потеря. В паевом фонде у вас нет контроля над этим. Менеджеры так и делают, — говорит Аран. «Вы теряете способность управлять своей налоговой картиной, если владеете взаимным фондом».

Дорогие пороги счетов: И хотя взаимные фонды довольно доступны, они все еще недоступны для некоторых инвесторов из-за того, насколько дорого они могут быть куплены и проданы. Например, вам часто нужно пополнить счет минимум в несколько тысяч долларов, чтобы начать.

Являются ли взаимные фонды хорошей инвестицией?  

Взаимные фонды могут быть хорошей инвестицией, но это зависит от того, сколько денег вы можете позволить себе инвестировать.