Пай фонда: Как работают паевые инвестиционные фондыКак это работает

Карта сайта

Создание ЗПИФ под различные цели.

Управление.

Воспользуйтесь нашим 25 — летним опытом
сопровождения инвестиций и экспертизой в области создания ЗПИФ.

• Строители
  и девелоперы

• Владельцы
  недвижимости

• Собственники
  семейного капитала

• Кредиторы

• Холдинги и
  владельцы бизнеса

• Инновации
  и стартапы

Оптимизация налогообложения и широкие
возможности привлечения инвестиций

Преимущества

Привлечение инвестиций

Прозрачный и безопасный инструмент
привлечения инвестиций на этапе
подготовки и реализации проектов

0% налог на прибыль

ПИФ не является юридическим лицом и не
платит налог на прибыль. Прибыль может
быть реинвестирована внутри фонда

Защита активов

На имущество фонда не может быть наложен
арест по обязательствам пайщиков или
других участников инфраструктуры ЗПИФ недвижимости (ЗПИФН)

Альтернатива 214-ФЗ

Возможность привлечения средств в
строительство объекта — альтернатива ДДУ
и проектного финансирования

Управление проектами

Упрощение процесса управления проектами вследствие объединения различного вида активов в ЗПИФ недвижимости

Сценарии использования

• Многоэтажное строительство
• Строительство коммерческой и промышленной недвижимости
• Строительство малоэтажного жилья
• Девелопмент земельных активов
• Строительство апарт-отелей
• Реконструкция и реновация объектов недвижимости

Налоговые преференции и оптимизация
управления недвижимостью

Преимущества

0% налог на прибыль

ПИФ не является юридическим лицом и не
платит налог на прибыль. Прибыль может
быть реинвестирована внутри фонда

Защита активов

На имущество фонда не может быть наложен
арест по обязательствам пайщиков или
других участников инфраструктуры ЗПИФ недвижимости (ЗПИФН)

Упрощение бизнес-процессов

Оптимизация документооборота и единый центр принятия решений

Справедливое распределение доходов

Владельцы паев могут регулярно получать доход, пропорциональный доле их паев в общих активах ЗПИФ недвижимости

Сценарии использования

• Аренда апарт-отелей
• Аренда коммерческих помещений
• Реконструкция и реновация объектов недвижимости

Защита семейных капиталов и
комфортные условия владения имуществом

Преимущества

Безопасность

На имущество фонда не может быть наложен
арест по обязательствам пайщиков
или других участников инфраструктуры ЗПИФ недвижимости (ЗПИФН)

Конфиденциальность

Информация о владельцах паев не раскрывается

Амнистия капиталов

Преимущества оффшоров без политических рисков

Процедура регистрации собственности

Механизм учета паев позволяет быстро менять структуру собственности,
оформив пай на другое лицо по поручению текущего владельца

Сценарии использования

• Управление крупными семейными капиталами
• Защита активов для государственных служащих
• Предотвращение споров за наследство

Оптимизация рисков и налогообложения

Преимущества

Оптимизация обязательных резервов

Менее жесткое регулирование и контроль.
Отсутствие необходимости создавать резервы под выданные займы

Преимущества налогообложения

Проценты по выданным займам не облагаются налогом на прибыль.
Дополнительные доходы могут участвовать в обороте

Оптимизация рисков

Более гибкий подход к реструктуризации задолженности,
улучшение финансовых показателей,
отсутствуют какие-либо требования к заемщику

Сценарии использования

• Способ возврата денежных средств с целью реинвестирования
• Небанковское кредитование
• Кредитование внутри крупных структур

Структуризация и защита бизнес-активов,
конфиденциальность информации

Преимущества

Структуризация бизнес-активов

Простой способ объединить бизнес активы и управлять ими

Защита активов

На имущество фонда не может быть наложен арест по обязательствам пайщиков
или других участников инфраструктуры ЗПИФ недвижимости (ЗПИФН)

Конфиденциальность

Информация о владельцах инвестиционных паев ЗПИФ является закрытой

0% налог на прибыль

ЗПИФ не платит налог на прибыль, так как не является юридическим лицом

Сценарии использования

• Дифференцированный бизнес
• Наличие сложной структуры владения бизнеса
• Защита долей владения бизнесом

Привлечение инвестиций и удобная форма
контроля для венчурного проекта

Преимущества

Удобная форма инвестирования средств

Простота инвестирования в контрольные пакеты акций и долей компаний

Контроль и управление

Удобная структура управления и финансирования венчурного проекта

Снижение рисков

Строгий контроль уменьшает риски неправомерных действий

Привлечение инвестиций

Привлечение на длительный срок (от 3-х лет) средств институциональных и
частных инвесторов, в т. ч. иностранных

Сценарии использования

• Отсутствие налога на прибыль и возможность реинвестирования прибыли
• Привлечение инвестиций в проекты
• Защита активов и конфиденциальность собственников
• Невозможность банкротства фонда/упрощение управления проектами и бизнесом

ЗПИФы под управлением УК «ДОХОДЪ»

ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ – Новая квартира»

ЗПИФ комбинированный «Компас»

ЗПИФ комбинированный «Капитал»

ЗПИФ комбинированный «ЦЕЛЕВОЙ»

ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — Стратегическое развитие»

ЗПИФ комбинированный «ПРОФИТ»

ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — Инвестиционное развитие»

ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — Гостиничный бизнес»

ЗПИФ недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость»

ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — Авиатех»

ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ – Кредитные возможности»

ЗПИФ комбинированный «Фонд развития новых технологий»

ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — СТ 1»

ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ – Создание под ключ»

ЗПИФ комбинированный «ТЕРРА»

Банк России лицензирует и контролирует
деятельность управляющей компании, специализированного депозитария и специализированного
регистратора. Предъявляет установленные требования к независимому оценщику.

ЖК «ЛИСТВЕННЫЙ»

Застройщик : Строительный трест
Город : Санкт-Петербург

Один из ЗПИФов компании — первый в России фонд, получивший статус застройщика многоквартирных домов по 214-ФЗ.

ЖК «Русский дом»

Застройщик : Группа ЛСР
Город : Санкт-Петербург

Элитный жилой комплекс в историческом центре Санкт-Петербурга

ЖК «ПАРАД ПЛАНЕТ»

Застройщик : Компания «С-СтройПерспектива».
Город : Королёв

ЖК «NewПитер»

Застройщик : Строительный трест
Город : Санкт-Петербург

Жилой квартал комфорт-класса на юго-западе Санкт-Петербурга

ЖК «Пляж»

Застройщик : Строительный трест
Город : Санкт-Петербург

Жилой дом комфорт-класса в Сестрорецке

Наши специалисты готовы проконсультировать Вас по всем вопросам, связанным с формированием и сопровождением ЗПИФов различных видов с учетом максимально возможной эффективности для Вашего бизнеса и особенностей закрытых фондов.

Вы готовы использовать ЗПИФы для совершенствования бизнеса?

Сообщите нам об этом!

Спасибо!

Мы свяжемся с вами в течение рабочего дня.

Вы можете получить консультацию и задать любые интересующие вопросы по телефону

8 800 333 8585 с 9:00 до 19:00 по рабочим дням.

Имя

Фамилия

Телефон

Email

Вопрос

Отправляя форму вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных,
а также проинформированы о том, что данная форма защищена капчей reCAPTCHA и соглашаетесь с политикой конфиденциальности и условиями использования сервисов компании Google.

Спасибо!

Мы свяжемся с вами в течение рабочего дня.

Вы можете получить консультацию и задать любые интересующие вопросы по телефону

8 800 333 8585 с 9:00 до 19:00 по рабочим дням.

ЗПИФ создание и управление закрытыми паевыми фондами

• • 
    1

    
    Любое имущество: объединение активов

    
    В ЗПИФ могут быть объединены
    
    любые разрозненные активы,
    
    кроме наличных денег**

  • 
    2

    
    Особый режим налогообложения ЗПИФ

    
    Отложенное налогообложение,
    
    отсутствие налога на
    
    прибыль и НДФЛ***

  • 
    3

    
    Конфиденциальность и защита активов

    
    Имущество ЗПИФ отделено
    
    от иного имущества пайщиков и
    
    от имущества УК

  • 
    ЗПИФ для структурирования активов
    
    Закрытые паевые фонды являются современной альтернативой холдиноговым структурам и инструментом объединения разрозненных активов.

  • 
    ЗПИФ для обеспечения конфиденциальности
    
    Информация о владельцах паев ЗПИФ не раскрывается и не содержится в ЕГРЮЛ, ЕГРН и других централизованных реестрах. Имущество ЗПИФ отделено от иного имущества инвесторов и от имущества управляющей компании.

  • 
    ЗПИФ для налоговой оптимизации
    
    Отсутствие налога на прибыль и НДФЛ при реинвестировании доходов фонда (до проведения выплат из фонда инвесторам). Инвесторы получают реальный чистый финансовый результат операций фонда (все расходы фонда вычитаются из его доходов без ограничений).

  • 
    ЗПИФ для наследования активов
    
    ЗПИФ как аналог семейного траста для более эффективного управления имуществом семьи и передачи активов по наследству. ЗПИФ дает возможность объединения разрозненного имущества и постепенной передачи активов наследникам.

  • 
    ЗПИФ для привлечения финансирования
    
    ЗПИФ может стать инструментом для привлечения внешнего капитала без создания долговых обязательств.

  • 
    ЗПИФ для венчурных инвестиций
    
    Венчурный ЗПИФ дает преимущество перед инвесторами, инвестирующими в IPO напрямую.

  
  Получить консультацию

• 
  ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент»

  
  ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ»

• 
  Андрей Цион

  
  Руководитель по работе с состоятельными клиентами ИК «Велес Капитал»

  
  [email protected]

  
  +7 (495) 258-19-88 доб. 154

  
  Маргарита Ахмадуллина

  
  Руководитель отдела по работе с высокосостоятельными клиентами

  
  MAkhmadullina@veles-capital. ru

  
  +7 (495) 258-19-88

• 1. Что такое ЗПИФ?

  2. Кому принадлежит имущество ЗПИФ?

  3. Какими преимуществами обладает ЗПИФ?

  4. Какие активы могут входить в состав ЗПИФ?

  5. Когда выплачивается доход по паям ЗПИФ?

• 
  * Правилами инвестиционного фонда может быть предусмотрена необходимость одобрения инвестиционным комитетом сделок с активами фонда. Инвестиционный комитет состоит из владельцев инвестиционных паев фонда или назначенных ими лиц. Инвестиционный комитет может создаваться в фондах, инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов.
  
  
  ** Для ЗПИФов, не относящихся к категории комбинированных фондов, существует ряд дополнительных ограничений по составу и структуре активов.
  
  
  ***ЗПИФ не является плательщиком налога на прибыль, так как не является юридическим лицом. Однако, доход, выплачиваемый пайщикам, облагается налогом.

Готовы ответить на Ваши вопросы

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО

Тема обращения

Я физ. лицо

Я юр. лицо

Являюсь клиентом

Прикрепите файлы

Мы отправили вам SMS с кодом

для подтверждения отправки заявки

Отправить повторно SMS можно через
0
секунд.

отправить код еще раз

Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней

Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных

© 2022 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» предоставляет услуги агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

Раскрытие информации ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»

Раскрытие информации ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ВЕЛЕС Менеджмент», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Системный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Классический». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за № 3783.

Раскрытие информации ООО «ВЕЛЕС Траст».

ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» (109028, Москва, Хохловский пер., д. 16, стр. 1 I [email protected] I www.veles-trust.ru. Лицензия ФСФР России № 21-000-1-00842 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 20.12.2011) осуществляет доверительное управление Рентным Закрытым Паевым Инвестиционным Фондом «ТРЦ Перловский» (Правила доверительного управления Рентным ЗПИФ «ТРЦ Перловский» зарегистрированы Федеральной службой по финансовым рынкам за № 2423 от 28 августа 2012 года). До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов под управлением ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и Положением о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации, утвержденном Приказом ФСФР от 22.06.2005г. №05-23/пз-н, а также другими нормативными актами Банка России (до 01.09.2013 Федеральной службы по финансовым рынкам), можно по адресу: 109028, г. Москва, пер. Хохловский, д. 16, стр. 1, и по телефону: +7 (495) 775-90-46, а также на официальном сайте ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» по адресу: www.veles-trust.ru. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Предостережение для инвестора.

Информация, представленная на сайте, не является офертой, предложением либо руководством к действию и не несет в себе стремление побудить Вас к той или иной сделке или операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Приводимые показатели доходности не определяют будущую доходность вложений и эффективности каких-либо сделок и (или) операций; результаты чьей-либо инвестиционной деятельности в прошлом не определяют доходы инвестора в будущем. Финансовая терминология, используемая на сайте, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать с понятиями и определениями, данными в законодательстве.

Информация, представленная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Управляющая компания «Восток-Запад»

Общие сведения о фонде

Полное название фонда

Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»

Краткое название фонда

ЗПИФ комбинированный «СПБ фонд»

Все предыдущие названия

Дата регистрации и Регистрационный номер фонда

02.09.2021 № 4575-СД

Стоимость пая и СЧА

Сообщение о стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая

Дата

Стоимость пая, RUB

СЧА, RUB

03. 10.2022

218.21 1.96%

2 679 216 827.81 1.96%

30.09.2022

214.02

2 627 813 546.15

Сообщения

Сообщение о дате составления списка лиц Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд» для осуществления ими своих прав
опубликовано 24.06.2022
доступ предоставляется до наиболее ранней из следующих дат: до даты истечения трех лет со дня публикации; до даты исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о прекращении Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 23.06.2022
доступ предоставляется до истечения трех лет со дня исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о согласовании и представлении в Банк России изменений и дополнений, вносимых в правила доверительного управления Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 07. 06.2022
доступ предоставляется до наиболее ранней из следующих дат: до даты истечения трех лет со дня публикации; до даты исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о созыве общего собрания владельцев инвестиционных паев Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 27.04.2022
доступ предоставляется до наиболее ранней из следующих дат: до даты истечения трех лет со дня публикации; до даты исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о дате составления списка лиц Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд» для осуществления ими своих прав
опубликовано 21.04.2022
доступ предоставляется до наиболее ранней из следующих дат: до даты истечения трех лет со дня публикации; до даты исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о выплате дохода по инвестиционным паям Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 04. 04.2022
доступ предоставляется до наиболее ранней из следующих дат: до даты истечения трех лет со дня публикации; до даты исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о дате составления списка лиц Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд» для осуществления ими своих прав
опубликовано 28.03.2022
доступ предоставляется до наиболее ранней из следующих дат: до даты истечения трех лет со дня публикации; до даты исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о выплате дохода по инвестиционным паям Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 14.01.2022
доступ предоставляется до наиболее ранней из следующих дат: до даты истечения трех лет со дня истечения срока выплаты дохода; до даты исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о дате составления списка лиц Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд» для осуществления ими своих прав
опубликовано 24. 12.2021

Сообщение о согласовании и представлении в Банк России изменений и дополнений, вносимых в правила доверительного управления Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 15.10.2021

Сообщение о количестве дополнительных инвестиционных паев Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд», которые могут быть выданы не при осуществлении преимущественного права на их приобретение
опубликовано 11.10.2021
доступ предоставляется до исключения из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о сроке оплаты дополнительных инвестиционных паев Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд», выдаваемых при осуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных инвестиционных паев
опубликовано 11.10.2021
доступ предоставляется до исключения из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о согласовании и представлении в Банк России изменений и дополнений, вносимых в правила доверительного управления фонда Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 11. 10.2021
доступ предоставляется до исключения из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о согласовании и представлении в Банк России изменений и дополнений №2 ЗПИФ комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 05.10.2021
доступ предоставляется до исключения из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о принятом решении о выдаче дополнительных инвестиционных паев ЗПИФ недвижимости ЗПИФ комбинированный «СПБ фонд»
опубликовано 30.09.2021
доступ предоставляется до исключения из реестра паевых инвестиционных фондов

Сообщение о дате составления списка лиц для осуществления ими своих прав ЗПИФ комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 24.09.2021

Документы

Заявление о фактически понесенных затратах на приобретение инвестиционных паев ЗПИФ комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 24.06.2022

Заявление о фактически понесенных затратах на приобретение инвестиционных паев ЗПИФ комбинированный фонд «СПБ фонд» в редактируемом формате
опубликовано 24. 06.2022

Отчет об итогах голосования на общем собрании владельцев инвестиционных паёв Закрытого паевого инвестиционного комбинированного фонда «СПБ фонд»
опубликовано 20.05.2022
доступ предоставляется до исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Правила определения стоимости чистых активов Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 08.04.2022
доступ предоставляется до исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов

Правила определения стоимости чистых активов Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 23.12.2021

Правила определения стоимости чистых активов Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «СПБ фонд»
опубликовано 19.11.2021

ПИФ и ЗПИФ — в чем разница?

Разберемся, что такое паевые инвестиционные фонды и как они работают.

Что такое ПИФ

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

(Статья 10 п. 1. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «Об инвестиционных фондах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2021).

Простыми словами

ПИФ — форма доверительного управления, при которой каждый пайщик получает долю своей прибыли в зависимости от объема средств, внесенных им в фонд.

Участник ПИФа получает инвестиционный пай — именную ценную бумагу, удостоверяющую долю его владельца в праве собственности на часть имущества фонда.

Фондом управляет профессиональный участник рынка ценных бумаг — управляющая компания (УК). Она имеет лицензию на проведение финансовых операций и управляет ПИФом в интересах инвесторов.

Управляющая компания инвестирует деньги пайщиков, например, в облигации или акции, недвижимость, валюту, с целью получения дохода от этих инвестиций. При увеличении стоимости ценных бумаг, входящих в состав паевого фонда, растет и стоимость одного инвестиционного пая, а следовательно, и потенциальный доход пайщиков. За профессиональное управление капиталом УК удерживает плату — вознаграждение за свои услуги.

Расчетная стоимость пая всегда определяется на конкретную дату. Для определения цены пая чистые активы паевого инвестиционного фонда делят на количество инвестиционных паев на дату определения расчетной стоимости пая по данным реестра владельцев.

Какие ПИФы бывают?

Открытые — когда операции с паями, например, их выдачу и погашение в управляющей компании, можно проводить в любой рабочий день.

Интервальные — для операций с паями доступен только определенный период времени. Например, четыре раза в год по две недели. Компенсация за неудобства — более высокая доходность, поскольку УК может планировать инвестиции без оглядки на то, что пайщики внезапно выведут средства.

Закрытые — купить паи такого фонда можно только в момент его формирования. Чаще всего фонд создается под конкретный проект. Сроки работы ПИФа оговорены заранее. По окончании времени инвестиционные паи погашаются, инвесторы получают денежные средства от реализации инвестиционных паев и расходятся. До окончания срока договора забрать свою долю нельзя, если иное не предусмотрено ПДУ фонда.

Подробнее о ЗПИФ

ЗПИФ ориентирован на привлечение инвестиций на определенный, как правило, долгосрочный период. Срок его действия фиксируется в Правилах фонда и составляет от 3 до 15 лет с возможностью досрочного завершения или пролонгации.

В доверительное управление могут передаваться денежные средства (за исключением наличных денежных средств), ценные бумаги (акции, облигации), производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы), а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией фонда и действующим законодательством.

Тип паевого инвестиционного фонда может быть изменен с Закрытого на Интервальный или на Открытый. Это возможно сделать только путем внесения изменений и дополнений в Правила доверительного управления ЗПИФом. В доверительное управление Открытым и Интервальным паевыми инвестиционными фондами могут быть переданы только денежные средства.

Категории ЗПИФов

Формирование закрытого паевого инвестиционного фонда происходит под определенную инвестиционную стратегию (следовательно, и под определенную инвестиционную декларацию). В зависимости от вида закрытого паевого фонда, средства пайщиков инвестируются в акции, векселя, облигации, недвижимость, ипотечные закладные.

Виды фондов глобально можно разделить на две большие группы:

1. Фонды для квалифицированных инвесторов можно разбить на три категории:

— фонд финансовых инструментов,

— фонд недвижимости,

— комбинированный фонд.

2. Фонды для широкого круга лиц — когда квалификация не требуется — можно разбить на две категории:

— фонд рыночных финансовых инструментов,

— фонд недвижимости.

Каждая категория фондов рассматривает инвестирование в строго определенные активы, и инвестиционная декларация фонда составляется в зависимости от его категории.

Как работает ЗПИФ?

Особенностью закрытого фонда является то, что список владельцев и количество выданных паев определяется при формировании фонда, а далее для всех важных событий по фонду (дополнительный выпуск, изменение инвестиционной декларации) нужно проводить общее собрание пайщиков, на котором все решения по фонду определяются путём голосования, в котором могут участвуют владельцы не менее 10% общего количества паев.

Процесс сбора средств в паевой фонд называется формированием фонда. Фонд начинает действовать при достижении фиксированной в Правилах фонда стоимости активов, то есть, когда набрана сумма средств, достаточная для финансирования того проекта или объекта, под который формируется фонд. Покупка клиентами инвестиционных паев закрытого фонда в момент их выпуска (в момент формирования фонда) называется первичным обращением.  

Как правило, после формирования ЗПИФ «закрывается» на выпуск новых паев и на прием новых пайщиков. В правилах закрытого фонда может быть предусмотрен дополнительный выпуск инвестиционных паев после завершения формирования фонда, при этом владельцы инвестиционных паев имеют преимущественное право на приобретение дополнительно выпущенных паев.

Новые инвесторы могут присоединиться к проекту только с согласия участников закрытого фонда также путем выпуска дополнительных паев. По истечении срока действия фонд расформировывается, а паи погашаются по текущей стоимости активов.

Вторичное обращение (покупка/продажа ранее выпущенных паев) закрытого паевого инвестиционного фонда возможно, если это предусмотрено в правилах доверительного управления фондом. Клиент вправе продавать, дарить, завещать свои паи другому лицу.

Если клиент захочет продать паи до момента окончания установленного Правилами срока работы Закрытого фонда, то фактическое время совершения такой сделки будет зависеть от того, как быстро удастся найти покупателя на эти паи.

В некоторых случаях управляющая компания сама организовывает вторичный рынок обращения своих паев и выставляет для клиентов котировки на покупку и продажу.

Для досрочной продажи паев ЗПИФ клиент может обратиться непосредственно к Управляющей компании, выпустившей их. Есть Закрытые ПИФ, правила которых допускают возможность торговли паями этого фонда на бирже через брокерский счет. Но возможно также, что покупателя паев клиенту придется искать самостоятельно.

Поскольку ликвидность паев ЗПИФ обычно невысока, сложно точно спрогнозировать, когда и по какой цене получится найти покупателя для такой сделки.

Дополнительной особенностью Закрытого паевого инвестиционного фонда является возможность получения периодических выплат, если Правилами фонда предусмотрена выплата инвестиционного дохода, а не его реинвестирование в активы Фонда. Это достаточно распространенная практика для закрытых фондов недвижимости, где полученный доход не всегда получается инвестировать в целевой объект финансирования: на арендные платежи от сдачи коммерческой недвижимости не всегда можно купить еще один объект недвижимости. Поэтому инвесторы фонда получают выплаты в течение срока работы фонда при наличии такого дохода. 

В ЗПИФ для квалифицированных инвесторов может быть также предусмотрен инвестиционный комитет (ИК). ИК может одобрять сделки за счет имущества ЗПИФ и действия УК как акционера/участника АО/ООО, чьи акции или доли входят в имущество фонда. В ИК входят пайщики либо их представители, однако сама УК, ее работники и представители входить в инвесткомитет не могут. Компетенция ИК описывается в правилах доверительного управления фонда.

Что нужно знать при работе со ЗПИФами?

Налогообложение фонда

Налог на прибыль. Доходы, поступающие в состав фонда, не облагаются налогом на прибыль.  

Налогообложение инвесторов закрытого фонда

Налог на прибыль / НДФЛ

Доходы у пайщика возникают в трех случаях:

• при погашении паев фонда, например, при его прекращении,

• при реализации паев на вторичном рынке, например, при их продаже,

• при получении промежуточного дохода по паям (если такие выплаты предусмотрены правилами фонда).

В последнем случае расчетная стоимость пая ЗПИФ, как правило, снижается пропорционально размеру выплаты, поскольку эта стоимость рассчитывается путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда, которые после выплат уменьшаются на количество выданных инвестиционных паев.

Операции с паями и владение ими не облагаются НДС и имущественными налогами. 

Таким образом, наиболее эффективное использование ЗПИФа — это реинвестирование полученной фондом прибыли в новые активы.

Преимущества владения паями ЗПИФа:

• Сальдирование всех прибылей и убытков внутри ЗПИФа, что позволяет оптимизировать налогообложение на протяжении срока владения фондом.

• Отсутствие двойного налогообложения. ЗПИФ финансовых инструментов не платит налоги на прирост активов, инвестор фонда выплачивает налог только при погашении пая и получении дохода.

• Возможность использовать ЗПИФ как траст и распределить доли между родственниками, партнерами по бизнесу и т. д.

• При прекращении деятельности УК (лишение лицензии, банкротство и пр.) право долевой собственности на имущество ЗПИФ остается у пайщиков, требования кредиторов к УК не распространяются на имущество ЗПИФа.

• Возможность создавать фонд под цели одного или группы инвесторов: например, у кого-то из клиентов есть потребность профинансировать конкретный проект: производство фильма, строительство многоквартирного дома и т.д. 

• Конфиденциальность: информация о владельцах паев не раскрывается и доступна ограниченному кругу лиц.

• Отсрочка по уплате налога на прибыль внутри ЗПИФа по операциям с активами фонда (в отсутствие выплат промежуточного инвестиционного дохода).

Риски инвестирования

Риски связаны с инвестиционной стратегией ЗПИФ, отраженной в правилах доверительного управления фонда, и работой управляющей компании.

БКС Мир инвестиций

Фонд рыночных финансовых инструментов Солид Инвест

АО «СОЛИД Менеджмент»

Адрес: Российская Федерация, 125284, город Москва, Хорошёвское шоссе, дом 32А, этаж 5, пом XVI, комн 2

Телефон/факс: 8 (800) 250-70-15 (бесплатный звонок по России), 8 (495) 228-70-15

E-mail: am. [email protected]

АО «СОЛИД Менеджмент»

Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00035 от 27.12.1999 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России от 13.11.2008 г. № 045-11768-001000.

Обращаем Ваше внимание, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.

Получить подробную информацию об услугах АО «СОЛИД Менеджмент» Вы можете по адресу 125284, город Москва, Хорошёвское шоссе, дом 32А, этаж 5, пом XVI, комн 2 и по телефону 8 (495) 228-70-15, или у агентов. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Инвест» зарегистрированы ФКЦБ России 20.03.2000 № 0040-52697973. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – российские облигации» зарегистрированы ФКЦБ России 27.04.2002 № 0065-58549452. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – пенсионный капитал» зарегистрированы ФКЦБ России 20.09.2000 № 0045-54859434. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид-Индекс МосБиржи» зарегистрированы ФСФР России 20.04.2005 № 0351-76578546. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Глобус» зарегистрированы ФСФР России 09.09.2010 № 1903-94169099. Правила доверительного управления ЗПИФ рентный «Солид Недвижимость-2» зарегистрированы ФСФР России 29. 09.2011 в реестре за №2209-94178425. Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид Рентный — 2» зарегистрированы Банком России 26.12.2017 в реестре за № 3444.

Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид Недвижимость» зарегистрированы ФСФР России № 0292-74504182 от 01.10.2004г. (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид – Араб» зарегистрированы ФСФР России №2049-94173876 от 01.02.2011г. (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления ЗПИФ комбинированный «Капитал Инвестиции» зарегистрированы Центральным Банком РФ №3861 от 26.09.2019г. (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления Закрытым комбинированным паевым инвестиционным фондом «Паллада Капитал» зарегистрированы Центральным Банком РФ №3907 от 19.11.2019 (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированный «Долговые обязательства»  зарегистрированы Центральным Банком РФ №4578-СД  от 02.09.2021 (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированный «Маяк-Капитал»  зарегистрированы Центральным Банком РФ №4590-СД  от 16.09.2021 (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированный «СОЛИД — Инвестиционные решения»  зарегистрированы Центральным Банком РФ №4732-СД  от 30.11.2022 (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированный ««Евразийский вектор»  зарегистрированы Центральным Банком РФ №4982-СД  от 07.06.2022 (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными федеральными законами.

АО «СОЛИД Менеджмент» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами и деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами. При этом под конфликтом интересов АО «СОЛИД Менеджмент», понимается наличие у АО «СОЛИД Менеджмент» и (или) иных лиц, если они действуют от имени АО «СОЛИД Менеджмент» или от своего имени, но за ее счет, и (или) ее работников интереса, отличного от интересов стороны по договору доверительного управления (клиента АО «СОЛИД Менеджмент»), при совершении либо не совершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг АО «СОЛИД Менеджмент» интересы стороны по договору доверительного управления (клиента АО «СОЛИД Менеджмент»).

Информация о структуре и составе акционеров (участников) АО «СОЛИД Менеджмент» (управляющая компания), в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится АО «СОЛИД Менеджмент», соответствует информации, представленной 31.08.2020г. в 17-18 управляющей компанией в Банк России в соответствии с Положением Банка России от 26.12.2017 № 622-П для размещения на официальном сайте Банка России

©2004 – 2020. При использовании любых материалов, опубликованных на сайте, ссылка на www.solid-mn.ru обязательна. Разработано nettoweb.

взаимных фондов: классы акций | FINRA.org

Инвестирование в взаимные фонды через брокера или другого специалиста по инвестициям иногда означает выбор между различными классами взаимных фондов. Одно из основных различий между этими классами заключается в том, сколько вы заплатите в качестве расходов и сколько будет выплачено вашему брокеру за продажу вам фонда. Прежде чем принять решение о классе акций в фонде, вам важно понять различия между ними.

Что такое классы паевых инвестиционных фондов?

Один взаимный фонд с одним инвестиционным портфелем и одним инвестиционным консультантом может предлагать инвесторам более одного «класса» своих акций. Каждый класс представляет аналогичный интерес в портфеле взаимных фондов. Взаимный фонд будет взимать с вас различные сборы и расходы в зависимости от выбранного вами класса. Некоторые классы предоставляют права или преимущества, которых нет у других.

При принятии решения о том, какой класс акций лучше всего подходит для вас, тщательно обдумайте:

• Как долго вы планируете держать фонд.
• Размер ваших инвестиций.
• Независимо от того, имеете ли вы право на получение каких-либо скидок на сборы с продаж или освобождение от сборов.

Вы можете узнать, есть ли у взаимных фондов разные классы, просмотрев проспект . Ниже описаны наиболее распространенные классы акций — A, B, C и транзакционные (или «чистые») акции, с которыми розничные инвесторы могут столкнуться за пределами 401 (k) или другого пенсионного плана.

Какие сборы и расходы я буду платить?

Все взаимные фонды взимают комиссии и расходы, некоторые из которых вы оплачиваете напрямую (например, сборы за продажу и комиссионные за выкуп), а другие поступают из активов фонда (для оплаты таких вещей, как управление портфелем фонда или маркетинг и распространение). Эти сборы и расходы могут широко варьироваться от фонда к фонду или от класса фонда к классу фонда. Даже небольшая разница в расходах может существенно повлиять на вашу прибыль с течением времени.

При выборе между различными классами акций взаимных фондов имейте в виду, что ваш специалист по инвестициям может получать более высокие (или более низкие) комиссионные или платежи от продажи одного класса акций по сравнению с другим. Вы можете использовать Анализатор фондов FINRA, чтобы увидеть влияние этих сборов на стоимость вашего счета с течением времени, а также оценить, какой класс акций лучше всего подходит для вас, учитывая ваши цели, сумму инвестиций и ожидаемый период владения.

Вот наиболее распространенные различия между акциями взаимных фондов:

Акции класса А

Акции класса А обычно облагаются комиссией за предварительную продажу, что означает, что часть ваших долларов не инвестируется, а вместо этого выплачивается частично брокерской фирме, продающей вам фонд. Предположим, вы тратите 1000 долларов на покупку акций класса А, и фонд взимает комиссию за предварительную продажу в размере 5 процентов. Вы платите 50 долларов США (5% от 1000 долларов США) вперед и получаете акции с рыночной стоимостью 9 долларов США.50. Для акций класса А может взиматься плата за продажу на основе активов (часто 0,25 процента в год), но, как правило, она ниже, чем плата, взимаемая другими классами (часто 1 процент в год для акций классов В и С).

В зависимости от размера вашей покупки взаимный фонд может предложить вам скидки, называемые точками останова, на плату за предварительную продажу. Например, фонд может взимать меньшую процентную комиссию за предварительную продажу (4,5 процента вместо 5 процентов, если вы инвестируете в фонд не менее 50 000 долларов США). точка останова в ваших расходах на продажу, если вы:

• Совершите крупную покупку.
• У вас уже есть инвестиции в тот же фонд или другие взаимные фонды, предлагаемые той же группой фондов, которые учитываются в сумме инвестиций, необходимой для получения контрольной точки (Право на накопление).
• Есть члены семьи (или другие лица, с которыми вы можете установить связь в соответствии с правилами фонда), которые инвестировали в одну и ту же семью фондов.
• Обязательство регулярно покупать акции взаимного фонда в течение определенного периода времени с письмом о намерениях (LOI).

Еще один способ инвестировать в акции класса А без уплаты комиссий за предварительную продажу — обменять свои инвестиции в один фонд на инвестиции в другой фонд того же семейства фондов. Например, предположим, что вы выкупаете (продаете) свои акции класса А фонда роста ABC на сумму 25 000 долларов и инвестируете вырученные средства в акции класса A фонда ABC International. Поскольку вы уже заплатили комиссию за продажу, когда инвестировали в Фонд роста, с вас не будет взиматься новая комиссия за продажу за ваши инвестиции в Международный фонд в размере 25 000 долларов США.

Всегда спрашивайте у своего специалиста по инвестициям, доступны ли вам какие-либо скидки или освобождение от сборов с продаж.

Акции класса А также взимают плату за управление и комиссию 12b-1. Плата за управление одинакова для всех классов акций любого фонда, но разные фонды часто имеют разные комиссии за управление. Однако комиссия 12b-1 для акций класса A обычно ниже, чем комиссия 12b-1 для акций класса B и C. Из-за более низких сборов по 12b-1 общие операционные расходы на акции класса А со временем, как правило, также снижаются.

Акции класса B

Акции класса B, как правило, не взимают комиссию за предварительную продажу при покупке акций, но обычно взимают так называемую условную отсроченную комиссию за продажу (CDSC), если вы продаете свои акции в течение определенного периода, часто шесть лет. CDSC, который иногда называют внутренней нагрузкой, обычно снижается, чем дольше вы держите свои акции, и, в конце концов, ликвидируется. В течение двух лет после ликвидации CDSC акции класса B часто «конвертируются» в более дешевые акции класса A. Когда они конвертируются, они начинают взимать те же сборы, что и акции класса А.

Поскольку при покупке акций класса B комиссия за продажу не взимается, все ваши доллары сразу же инвестируются — в отличие от акций класса A. Но ваши годовые расходы, измеряемые коэффициентом расходов, могут быть выше. Вы также можете заплатить комиссию за продажу, когда продаете свои акции класса B. Акции класса B обычно облагаются комиссией 12b-1, которая выше, чем та, которую вы понесли бы, купив акции класса A.

Если вы намереваетесь приобрести большое количество акций класса B (например, более 50 000 или 100 000 долларов США), вы можете обсудить со своим специалистом по инвестициям, какие акции класса A предпочтительнее. Коэффициент расходов, взимаемый с акций класса А, как правило, ниже, чем с акциями класса В или С. Взаимный фонд также может предлагать скидки при крупных покупках от платы за предварительную продажу акций класса А.

Большинство взаимных фондов больше не предлагают акции класса B, поэтому они могут не подойти вам.

Акции класса C

Акции класса C не облагают комиссией за предварительную продажу при покупке, поэтому инвестируется полная сумма, которую вы платите в долларах. Часто за акции класса C взимается небольшая плата (часто 1 процент), если вы продаете свои акции в течение короткого времени, обычно в течение одного года. Обычно они взимают более высокую комиссию за продажу, основанную на активах, чем акции класса А. В отличие от акций B, они, как правило, не конвертируются в акции класса A, а вместо этого продолжают взимать более высокие ежегодные расходы (включая комиссию 12b-1) до тех пор, пока акции удерживаются.

Как и акции класса B, акции C обычно влекут за собой более высокие ежегодные операционные расходы, чем акции класса A, в первую очередь из-за более высоких комиссий 12b-1.

Акции класса C могут быть дешевле, чем акции класса A или B, если у вас более короткий горизонт инвестирования, поскольку вы будете платить небольшую комиссию за продажу или вообще не платить. Однако ваши ежегодные расходы могут быть выше, чем акции класса А и даже класса В, если вы держите свои акции в течение длительного времени.

Транзакционные («Чистые») Акции

«Акции по сделке» — это термин, который применяется к классу паев фонда без какой-либо предварительной нагрузки, платы за отсроченные продажи, комиссий 12b-1 или других комиссий, основанных на активах, за продажу или распространение. Несмотря на то, что Акции Транзакции не взимают комиссию за продажу, в некоторых случаях брокерская фирма может отдельно потребовать от вас уплаты комиссии за продажу, когда вы инвестируете в эти акции. Если ваши сделки приносят комиссию, обратитесь к своему финансовому специалисту, чтобы оценить частоту ваших сделок (также называемую годовым оборотом) для фонда. Эта частота может быть связана с тем, как часто вы перебалансируете, перераспределяете или перераспределяете активы в своем портфеле. Кроме того, если вы инвестируете в Акции сделки через инвестиционный консультационный счет, как правило, вы платите инвестиционному консультанту комиссию, равную проценту от ваших активов на счете, за предоставление вам текущих консультаций.

Когда речь идет об этих акциях, не существует универсального решения, поэтому вам следует поговорить со своим финансовым специалистом о том, на какие права и льготы вы имеете право. Также важно знать, что в случае с Акциями по сделке некоторые брокерские фирмы могут не предлагать скидки на комиссию за продажу или освобождение от ограничений, которые были бы доступны, если бы вы инвестировали в Акции класса А, например, через права накопления, письма о намерениях и обмен акциями один фонд на акции другого фонда в той же семье.

FINRA Fund Analyzer

Один из лучших способов оценить фонд, сравнить классы акций и, особенно, сравнить затраты и комиссионные — использовать Fund Analyzer FINRA. Анализатор фондов помогает как инвесторам, так и финансовым специалистам понять влияние комиссий и потенциально доступных скидок на взаимные фонды, биржевые фонды, биржевые ноты и фонды денежного рынка. Анализатор фондов позволяет вам сортировать и сравнивать более 30 000 продуктов и рассчитывать, как сборы, расходы и скидки фонда влияют на стоимость фонда с течением времени. Сосредоточив внимание на влиянии комиссий и расходов фонда, а также комиссий на основе счета, вы можете лучше определить, какие фонды могут лучше всего удовлетворить ваши инвестиционные потребности с наименьшими затратами, обеспечивая при этом наилучшую ценность. Ознакомьтесь с нашим обзором Fund Analyzer и различными сравнениями, которые можно смоделировать в этом инструменте.

Что такое проспект? Пример, использование и как его читать

Что такое проспект?

Проспект – это официальный документ, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и подаваемый в нее, в котором содержится подробная информация об инвестиционном предложении для общественности. Для размещения акций, облигаций и взаимных фондов подается проспект.

Проспект может помочь инвесторам принимать более обоснованные инвестиционные решения, поскольку он содержит множество соответствующей информации об инвестициях или ценных бумагах. В областях, отличных от инвестиций, проспект представляет собой печатный документ, который рекламирует или описывает предложение, такое как школа, коммерческое предприятие, готовящаяся книга и т. д. Все формы проспекта существуют для привлечения или информирования клиентов, членов, покупателей или инвесторов.

Key Takeaways

• Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы эмитенты ценных бумаг подавали проспект эмиссии при предложении инвестиционных ценных бумаг населению.
• В проспекте содержится подробная информация об инвестициях/ценных бумагах и предложении.
• Проспект взаимных фондов содержит подробную информацию об инвестиционных целях, стратегиях, эффективности, политике распределения, сборах и управлении фондами.
• Риски, связанные с инвестициями, обычно раскрываются в начале проспекта, а затем более подробно разъясняются далее в документе.

Проспект

Понимание Проспекта

Компании, которые хотят предложить облигации или акции для продажи населению, должны подать проспект эмиссии в Комиссию по ценным бумагам и биржам в рамках процесса регистрации. Компании должны подать предварительный и окончательный проспекты, и у SEC есть конкретные рекомендации относительно того, что указано в проспектах для различных ценных бумаг.

Предварительный проспект является первым документом о предложении, предоставляемым эмитентом ценных бумаг, и включает в себя большую часть деталей бизнеса и сделки. Однако предварительный проспект не содержит информации о количестве выпускаемых акций или информации о цене. Как правило, предварительный проспект используется для оценки интереса рынка к предлагаемой ценной бумаге.

Окончательный проспект содержит полную информацию об инвестиционном предложении для общественности. Окончательный проспект включает всю окончательную справочную информацию, а также количество акций или сертификатов, которые будут выпущены, и цену размещения.

Проспект включает следующую информацию:

• Краткая информация о компании и финансовая информация
• Название компании, выпустившей акции
• Количество акций
• Тип предлагаемых ценных бумаг
• Является ли предложение публичным или частным
• Имена руководителей компании
• Названия банков или финансовых компаний, осуществляющих андеррайтинг

Некоторым компаниям разрешено подавать сокращенный проспект, который представляет собой документ, содержащий ту же информацию, что и окончательный проспект.

Еще одна причина, по которой выпускается проспект, заключается в информировании инвесторов о рисках, связанных с инвестированием в ценные бумаги или фонды. Хотя компания может привлекать капитал посредством выпуска акций или облигаций, инвесторы должны изучить финансовые показатели компании, чтобы убедиться, что компания достаточно финансово жизнеспособна, чтобы выполнять свои обязательства.

Риски обычно раскрываются в начале проспекта, а более подробно описываются позже. Также описываются возраст компании, опыт управления, участие менеджмента в бизнесе и капитализация эмитента акций. Информация в проспекте также защищает компанию-эмитента от обвинений в том, что соответствующая информация не была полностью раскрыта.

Пример проспекта

В случае взаимных фондов проспект содержит подробную информацию о целях фонда, инвестиционных стратегиях, рисках, результатах деятельности, политике распределения, сборах, расходах и управлении фондом. Поскольку сборы, взимаемые взаимными фондами, вычитаются из доходов инвесторов, сборы перечислены в таблице в начале проспекта. Также включены сборы за покупки, продажи и перемещение между фондами, что упрощает процесс сравнения затрат различных взаимных фондов.

от 1% до 2%

Как правило, фонды с высокими затратами взимают комиссию, превышающую 1,5%, тогда как фонды с низкими затратами взимают 1% или меньше.

В качестве примера проспекта предложения компания PNC Financial (PNC) подала проспект в Комиссию по ценным бумагам и биржам в 2019 году с просьбой о новом выпуске долговых обязательств. Старшая облигация, предлагаемая публике, представляет собой облигацию или простой вексель, по которому выплачивается определенный доход к сроку погашения.

Для обзора, старшие облигации — это долговые ценные бумаги или облигации, которые имеют приоритет над другими необеспеченными облигациями в случае банкротства. Старшие примечания должны быть оплачены в первую очередь, если активы доступны в случае ликвидации компании. По старшим облигациям выплачивается более низкая купонная ставка по сравнению с младшими необеспеченными облигациями, поскольку старший долг имеет более высокий уровень безопасности и меньший риск дефолта.

Ниже приведена часть проспекта из оглавления, в котором представлена ​​основная информация о предложении. Мы можем увидеть следующую информацию в списке:

• Предлагаемые ценные бумаги, являющиеся старшими облигациями, по которым выплачивается 3,50%
• Дата погашения облигаций, то есть 23 января 2024 г.
• Дата выпуска, которая еще не определена
• Как будут выплачиваться проценты и выпускаться купюры
• Использование выручки или то, как будут потрачены собранные деньги, что может включать финансирование операций, погашение долга или выкуп акций

Пример финансового проспекта PNC.
Инвестопедия

Чем полезен проспект для инвесторов?

Требуемый SEC проспект содержит важную информацию об инвестиционном предложении для инвесторов. Он предоставляет общественности информацию об инвестиционном риске и консолидирует ценную информацию об инвестициях, а также о компании, в которую инвестируются. Знание типа и размера связанного с этим риска является важным фактором для инвесторов, поэтому эти детали обычно раскрываются в начале проспекта. и далее подробно. Финансовое состояние компании, стоящей за инвестициями, также важно, поскольку инвесторы хотят убедиться, что компания достаточно финансово жизнеспособна, чтобы выполнять свои обязательства.

Какая информация обычно содержится в проспекте?

Проспект включает соответствующую информацию, такую ​​как краткое изложение истории компании и финансовую информацию. Название компании и ее руководителей, возраст компании, опыт управления и участие руководства в бизнесе. Кроме того, также указывается количество выпускаемых акций, тип предлагаемых ценных бумаг, является ли предложение публичным или частным, а также названия банков или финансовых компаний, осуществляющих андеррайтинг.

В чем разница между предварительным и окончательным проспектом?

Предварительный проспект является первым документом о предложении, предоставляемым эмитентом ценных бумаг, и включает в себя большую часть сведений о бизнесе и сделке. Однако предварительный проспект не содержит информации о количестве выпускаемых акций или информации о цене. Как правило, предварительный проспект используется для оценки интереса рынка к предлагаемой ценной бумаге.

Окончательный проспект содержит полную информацию об инвестиционном предложении для общественности. Окончательный проспект включает всю окончательную справочную информацию, а также количество акций или сертификатов, которые будут выпущены, и цену размещения.

Практический результат

Как правило, проспект представляет собой документ, в котором содержится подробная информация о предложении, доступном для общественности. Чаще всего проспект представляет собой официальный документ, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и подаваемый в нее, который предоставляет общественности подробную информацию об инвестиционном предложении.

Инвесторы используют проспект, чтобы узнать подробности о компании и ее акциях, так же, как работодатель использует резюме, чтобы узнать подробности о кандидате на работу. Темы, затронутые в проспекте, включают риск, финансовую историю, описание команды менеджеров, стоимость и сумму ценной бумаги, публичное или частное предложение, количество предлагаемых акций и то, как будут использоваться доходы от инвестиций

Определение финансового менеджера

По

Джеймс Чен

Полная биография

Джеймс Чен, CMT — опытный трейдер, инвестиционный консультант и стратег глобального рынка. Он является автором книг по техническому анализу и торговле иностранной валютой, опубликованных John Wiley and Sons, а также выступал в качестве приглашенного эксперта на CNBC, BloombergTV, Forbes и Reuters среди других финансовых СМИ.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Обновлено 29 апреля 2022 г.

Рассмотрено

Чарльз Поттерс

Рассмотрено
Чарльз Поттерс

Полная биография

Чарльз является признанным на национальном уровне специалистом по рынкам капитала и преподавателем с более чем 30-летним опытом разработки программ углубленного обучения для начинающих финансовых специалистов. Чарльз преподавал в ряде учреждений, включая Goldman Sachs, Morgan Stanley, Societe Generale и многих других.

Узнайте о нашем
Совет по финансовому обзору

Факт проверен

Кэтрин Бир

Факт проверен
Кэтрин Бир

Полная биография

Кэтрин Бир — писатель, редактор и архивариус из Нью-Йорка. У нее большой опыт исследовательской и писательской деятельности, она освещала такие разнообразные темы, как история общественных садов Нью-Йорка и выступление Бейонсе на фестивале Coachella в 2018 году.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Кто такой финансовый управляющий?

Управляющий капиталом — это лицо или финансовая фирма, которая управляет портфелем ценных бумаг индивидуального или институционального инвестора. Как правило, в управляющем капиталом работают люди с разным опытом, начиная от исследования и выбора вариантов инвестирования и заканчивая мониторингом активов и принятием решения о том, когда их продать.

В обмен на вознаграждение управляющий денежными средствами несет фидуциарную обязанность выбирать и разумно управлять инвестициями для клиентов, включая разработку соответствующей инвестиционной стратегии и покупку и продажу ценных бумаг для достижения этих целей. Управляющий деньгами также может быть известен как «управляющий портфелем», «управляющий активами» или «управляющий инвестициями».

Ключевые выводы

• Управляющий капиталом — это лицо или финансовая фирма, которая управляет портфелем ценных бумаг индивидуальных или институциональных инвесторов.
• Профессиональные управляющие капиталом не получают комиссию за сделки; скорее, они выплачиваются в зависимости от процента активов, находящихся под управлением.
• У управляющего капиталом есть фидуциарная обязанность выбирать инвестиции и управлять ими таким образом, чтобы интересы клиентов ставились на первое, последнее и всегда место.

Как работает финансовый управляющий

Финансовые менеджеры предоставляют своим клиентам персонализированное обслуживание, индивидуальный портфель и постоянное управление. При управлении на основе комиссионных, в отличие от управления на основе транзакций, клиент и его или ее консультант находятся на одной стороне, что означает, что клиентам больше не нужно подвергать сомнению решения брокера о покупке или продаже их ценных бумаг. Профессиональный управляющий капиталом не получает комиссий по сделкам и получает оплату в зависимости от процента активов, находящихся под управлением. Таким образом, в интересах как финансового управляющего, так и клиента, чтобы портфель рос.

Признаки того, что вам нужен финансовый управляющий прямо сейчас

Причины воспользоваться услугами финансового управляющего

Профессионально подготовленный управляющий капиталом имеет опыт выбора наиболее подходящих инвестиций для портфеля своего клиента. Инвестиционные менеджеры обычно имеют квалификацию дипломированного финансового аналитика (CFA), которая помогает им оценивать основные принципы компании путем анализа ее финансовой отчетности. У управляющего деньгами также может быть опыт работы в определенном секторе. Например, менеджер мог ранее занимать должности в автомобильной промышленности, что дает преимущество при выборе автомобильных запасов.

Инвестиционные менеджеры имеют доступ к множеству информации и инструментов, таких как интервью с руководителями компаний, исследовательские отчеты, аналитические данные и передовое программное обеспечение для финансового моделирования. Наличие этих ресурсов позволяет управляющим деньгами принимать инвестиционные решения, которые имеют более высокую вероятность успеха. Например, финансовый управляющий может обнаружить, что компания обладает уникальным конкурентным преимуществом после интервью с ее генеральным директором.

134 180 долларов США

Средняя годовая зарплата финансового менеджера в США по состоянию на май 2020 года, согласно данным Бюро статистики труда США.

Как оплачивается финансовый управляющий?

Инвестиционные управляющие обычно взимают плату за управление в размере от 0,5% до 2% годовых, в зависимости от размера портфеля. Например, компания по управлению активами может взимать комиссию за управление в размере 1% за портфель в 1 миллион долларов. В долларовом выражении это равно 10 000 долларов за управление. (1 000 000 долларов х 1/100). Управляющие активами и хедж-фонды также могут взимать плату за результат, которая представляет собой вознаграждение за получение положительной прибыли. Плата за эффективность обычно составляет от 10 % до 20 % от прибыли фонда. Например, если фонд взимает комиссию в размере 10% и возвращает прибыль в размере 250 000 долларов США, клиент платит дополнительно 25 000 долларов США в виде комиссии (250 000 долларов США x 10/100).

Пример финансового управляющего из реальной жизни

Примеры ведущих фирм по управлению капиталом, которые принимают средства розничных инвесторов, включают Vanguard Group Inc., Pacific Investment Management Co. (PIMCO) и J.P. Morgan Asset Management.

Известные частные управляющие капиталом включают Уоррена Баффета из Berkshire Hathaway и Брюса Берковица из Fairholme Fund.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем
редакционная политика.

1. Бюро трудовой статистики США. «Финансовые менеджеры: оплата». По состоянию на 25 ноября 2021 г.

Определение, формула, пример и использование

Что такое стоимость чистых активов (СЧА)?

Стоимость чистых активов — это чистая стоимость активов инвестиционного фонда за вычетом его обязательств, разделенная на количество акций в обращении. Чаще всего используется в контексте взаимных фондов или биржевых фондов (ETF). NAV – это цена, по которой торгуются акции фондов, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Ключевые выводы

• Стоимость чистых активов – это чистая стоимость активов инвестиционного фонда за вычетом его обязательств, разделенная на количество акций в обращении.
• NAV обычно используется в качестве стоимости на акцию, рассчитанной для взаимного фонда или ETF.
• СЧА рассчитывается в конце каждого торгового дня на основе рыночных цен закрытия портфеля ценных бумаг.

Стоимость чистых активов

Понимание стоимости чистых активов (СЧА)

Для компаний и коммерческих организаций разница между активами и обязательствами известна как чистые активы, чистая стоимость или капитал компании. Термин NAV применяется к оценке фонда и ценообразованию, которая получается путем деления разницы между активами и обязательствами на количество акций, которыми владеют инвесторы.

СЧА фонда представляет собой стоимость фонда в расчете на одну акцию, что упрощает его использование для оценки и транзакций с акциями фонда.

Формула NAV

NAV = (Активы — Пассивы) / Общее количество выпущенных акций

NAV часто близка или равна балансовой стоимости бизнеса. Компании, которые считаются перспективными для роста, традиционно оцениваются выше, чем может предположить NAV. NAV чаще всего сравнивают с рыночной капитализацией, чтобы найти недооцененные или переоцененные инвестиции.

Взаимные фонды и СЧА

Взаимные фонды собирают деньги у большого числа инвесторов, а затем используют эти деньги для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации и инструменты денежного рынка. Каждый инвестор получает определенное количество акций пропорционально вложенной сумме. Цена каждой акции основана на NAV.

В отличие от акций, изменения цены которых публикуются в течение дня, ценообразование взаимных фондов основано на методологии на конец дня, основанной на активности ценных бумаг в фонде.

В конце торгового дня менеджеры взаимного фонда рассчитывают цену закрытия всех ценных бумаг в его портфеле, добавляют стоимость любых дополнительных активов, учитывают обязательства и рассчитывают СЧА на основе количества находящихся в обращении акций.

СЧА в закрытых фондах по сравнению с открытыми фондами

Открытый фонд может выпускать неограниченное количество акций, не торгуется на биржах и оценивается каждый день в конце торгов по цене NAV. Большинство взаимных фондов, таких как планы 401k, являются фондами открытого типа.

Закрытые фонды котируются на фондовой бирже, торгуются так же, как и ценные бумаги, и могут торговаться по цене, не равной их NAV. ETF торгуются как акции, и их рыночная стоимость может отличаться от фактической NAV.

Это позволяет активным трейдерам ETF получать прибыльные торговые возможности, которые могут вовремя обнаружить возможности. Подобно взаимным фондам, ETF также рассчитывают свою NAV ежедневно при закрытии рынка для целей отчетности, а также рассчитывают и распространяют внутридневную NAV несколько раз в минуту в режиме реального времени.

СЧА и эффективность фонда

Инвесторы фондов часто пытаются оценить эффективность взаимного фонда, основываясь на разнице в чистой стоимости активов между двумя датами. Инвестор может сравнить СЧА на 1 января с СЧА на 31 декабря и увидеть разницу в этих двух значениях как меру эффективности фонда. Однако изменения в NAV между двумя датами не являются лучшим показателем эффективности взаимных фондов.

Взаимные фонды обычно выплачивают все свои доходы, такие как дивиденды и проценты, своим акционерам. Кроме того, взаимные фонды также обязаны распределять накопленный реализованный прирост капитала среди акционеров.

Поскольку эти два компонента, доход и прибыль, регулярно выплачиваются, СЧА соответственно уменьшается. Таким образом, хотя инвестор взаимного фонда получает доход и прибыль, индивидуальная прибыль не отражается в абсолютных значениях NAV при сравнении двух дат.

Надежным показателем эффективности взаимных фондов является годовой общий доход, который представляет собой фактическую норму прибыли от инвестиций или пула инвестиций за определенный период оценки. Инвесторы и аналитики также обращают внимание на совокупный годовой темп роста (CAGR), который представляет собой средний годовой темп роста инвестиций за определенный период, превышающий один год.

Пример расчета NAV

Предположим, что взаимный фонд имеет общую сумму инвестиций в различные ценные бумаги на сумму 100 миллионов долларов, которая рассчитывается на основе цен закрытия дня для каждого актива.

У него также есть наличные деньги и их эквиваленты на сумму 7 миллионов долларов, а также общая сумма дебиторской задолженности на 4 миллиона долларов. Начисленный доход за день составляет 75 000 долларов. Фонд имеет краткосрочные обязательства в размере 13 миллионов долларов и долгосрочные обязательства в размере 2 миллионов долларов.

Начисленные расходы за день составляют 10 000 долларов. Фонд имеет 5 миллионов акций в обращении. Используя приведенную выше формулу, NAV рассчитывается как:

NAV = [(100 000 000 долларов США + 7 000 000 долларов США + 4 000 000 долларов США + 75 000 долларов США) – (13 000 000 долларов + 2 000 000 долларов + 10 000 долларов США)] / 5 000 000 = (111 075 000 долларов – 15 010 000 долларов США) / 5,90 000 = (111 075 000 долларов – 15 010 000 долларов США) / 5,90 000 = 1 доллар США, 0,90 000

В данный день акции взаимного фонда будут торговаться по $19,21 за акцию.

Что такое НАВПС?

Стоимость чистых активов в расчете на одну акцию (NAVPS) фонда сообщается вместе с ценовой котировкой брокеру или онлайновому финансовому порталу. Это значение немного отличается от фактической рыночной цены фонда, так как NAVPS рассчитывается один раз в день, а активы фонда могут меняться в цене в течение дня.

Каковы сроки торговли для NAV?

В то время как СЧА рассчитывается и сообщается на конкретную дату заключения сделки, все заказы на покупку и продажу взаимных фондов обрабатываются на основе времени закрытия на СЧА на дату сделки. Если регулирующие органы устанавливают время закрытия 13:30, то ордера на покупку и продажу, полученные до 13:30. будет выполнено в NAV этой конкретной даты. Любые заказы, полученные после установленного времени, будут обработаны на основе NAV следующего рабочего дня.

В чем разница между NAV и акционерным капиталом?

Собственный капитал рассчитывается с учетом нематериальных активов, которые могут включать такие статьи, как патенты, тогда как СЧА рассчитывается с использованием только материальных активов.

Практический результат

Стоимость чистых активов — это чистая стоимость активов инвестиционного фонда за вычетом его обязательств, разделенная на количество акций в обращении. Фонды могут быть открытыми или закрытыми, и цена каждой акции зависит от NAV. Цена каждой доли фонда отражается как NAVPS или стоимость одной акции.

Право голоса акционера Определение

Что такое право голоса акционера?

Право голоса — это право акционера корпорации голосовать по вопросам корпоративной политики, включая решения о составе совета директоров, выпуске новых ценных бумаг, инициировании корпоративных действий, таких как слияния или поглощения, утверждении дивидендов и внесении существенных изменений. в деятельности корпорации. Акционеры обычно голосуют по доверенности, отправляя свой ответ по почте или уступая свой голос третьему лицу, голосующему по доверенности.

В отличие от права единого голоса, которым обычно обладают люди в демократических правительствах, количество голосов, которыми обладает акционер, соответствует количеству акций, которыми он владеет. Таким образом, кто-то, владеющий более чем 50% акций компании, может иметь большинство голосов и, как говорят, имеет контрольный пакет акций фирмы.

Ключевые выводы

• Право голоса акционеров позволяет зарегистрированным акционерам компании голосовать по определенным корпоративным действиям, избирать членов совета директоров и утверждать выпуск новых ценных бумаг или выплату дивидендов.
• Акционеры голосуют на годовом собрании компании. Если они не могут присутствовать, они могут использовать голосование по доверенности, чтобы выразить свои пожелания.
• Обычно обыкновенные акции дают один голос на акцию, в то время как привилегированные акции не имеют права голоса.

Понимание прав голоса акционеров

Положения устава частной корпорации и ее устава регулируют права акционеров, включая право голоса по корпоративным вопросам. Наряду с законами о государственных корпорациях эти положения могут ограничивать право голоса акционеров. Когда компания становится публичной, права акционеров определяются корпорацией, но они должны следовать правилам и рекомендациям, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), а также любым правилам, установленным биржей (биржами), на которой котируются акции компании. .

Акционер имеет право голосовать по корпоративным действиям, политике, членам совета директоров и другим вопросам, часто на ежегодном собрании акционеров компании.

Поскольку должностные лица корпорации и совет директоров (СД) управляют ее повседневной деятельностью, акционеры не имеют права голоса по основным повседневным операционным или управленческим вопросам. Тем не менее, акционеры могут голосовать по основным корпоративным вопросам, таким как внесение изменений в устав или голосование за или против членов совета директоров. Хотя акционеры обыкновенных акций обычно имеют один голос на акцию, владельцы привилегированных акций часто вообще не имеют права голоса.

Как правило, только зарегистрированный акционер имеет право голоса на собрании акционеров. В корпоративных записях будут указаны все владельцы акций, находящихся в обращении, а также дата записи, предшествующая собранию. Акционеры, не указанные в реестре на дату регистрации, не могут голосовать.

Голосование и кворумы

Корпоративный устав обычно требует наличия кворума для голосования на собрании акционеров. Кворум обычно достигается, когда акционеры, присутствующие или представленные на собрании, владеют более чем половиной акций корпорации. Законы некоторых штатов позволяют одобрять решение без кворума, если все акционеры предоставляют письменное одобрение меры. Для принятия решения обычно требуется простое большинство голосов. Для некоторых исключительных решений, таких как слияние или роспуск корпорации, может потребоваться больший процент голосов.

Голосование по доверенности

Акционеры могут передать свое право голоса другой стороне, не отказываясь от акций, если они не могут или не хотят присутствовать на ежегодном собрании компании или любом экстренном собрании. Физическое или юридическое лицо, получившее право голоса по доверенности, будет голосовать от имени нескольких акционеров, не консультируясь с акционером. В некоторых крайних случаях компания или человек могут платить за доверенных лиц как средство сбора достаточного количества и смены существующей управленческой команды.

Все акционеры получат пакет доверенностей перед собранием, который будет содержать документы по раскрытию информации о годовом отчете, заявление о доверенности и, что наиболее важно, доверенность или форму инструкций для избирателя для предстоящего годового собрания акционеров. Лицо, назначенное доверенным лицом, соберет эти карты и проголосует по доверенности в соответствии с указаниями акционера, записанными на их доверенной карте. Голосование по доверенности может быть подано по почте, телефону или через Интернет до установленного времени, которое обычно составляет 24 часа до собрания акционеров. Ответы могут включать «За», «Против», «Воздержался» или «Не голосовал».

Влияние права голоса

В крупных публичных компаниях акционеры осуществляют наибольший контроль, избирая директоров компании. Однако в небольших частных компаниях должностные лица и директора часто владеют крупными пакетами акций. Таким образом, миноритарные акционеры обычно не могут влиять на избрание директоров. Также возможно, что одно лицо владеет контрольным пакетом акций компании. Акционеры могут голосовать на выборах или при принятии решений, но их голоса могут иметь незначительное влияние на важные вопросы компании.

Взаимные фонды | Амунди США

Фонд
Ежеквартальная информация
Фонд
Ежемесячная результативность
Фонд
Еженедельная результативность
Фонд
Доходность
Morningstar
Рейтинги Morningstar
Устойчивое развитие
Рейтинги

КОНСУЛЬТАЦИЯ:

Изменения в названии и инвестиционной политике Pioneer Global Equity Fund

О рейтинге лучших семейных фондов Barron
Список лучших семейных фондов Barron 2021 оценивает способность компаний, отвечающих требованиям, к активному управлению. Рейтинги основаны на годовой доходности, взвешенной по активам, по состоянию на 31 декабря 2021 г. , за исключением комиссий 12b-1 и объемов продаж, линейки активно управляемых фондов компании в пяти категориях классов активов: акции США, мировые акции, смешанные Актив, облагаемая налогом облигация и облигация, не облагаемая налогом, в соответствии с определением Barron’s. Общий рейтинг основан на совокупной взвешенной оценке по пяти категориям активов. Чтобы быть включенными, фирмы должны предложить по крайней мере три активно управляемых паевых инвестиционных фонда или активных биржевых фонда в общей категории акций США Липпера, плюс один в мировом капитале и один смешанный актив, например, сбалансированный или распределительный фонд. Они также должны предложить по крайней мере два облагаемых налогом фонда облигаций и один национальный необлагаемый налогом фонд облигаций. Данные о производительности от Refinitiv Lipper. Прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Pioneer Global Sustainable Equity Fund: С 15 февраля 2022 г. Pioneer Global Equity Fund сменил название на Pioneer Global Sustainable Equity Fund.

Pioneer Solutions — Balanced Fund:  Возврат основан на начальной NAV.

Пионерский фонд денежного рынка правительства США:  Вы можете потерять деньги, инвестируя в этот фонд. Хотя Фонд стремится сохранить стоимость ваших инвестиций на уровне 1 доллара за акцию, он не может гарантировать, что сделает это. Фонд может взимать плату за продажу ваших акций или может временно лишить вас возможности продавать акции, если ликвидность Фонда упадет ниже требуемого минимума из-за рыночных условий или других факторов. Инвестиции в фонд не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов или любым другим государственным органом. Спонсор Фонда не имеет юридических обязательств по оказанию финансовой поддержки фонду, и вам не следует ожидать, что спонсор окажет финансовую поддержку фонду в любое время.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Цена акций, доходность и прибыль будут варьироваться, и вы можете получить прибыль или убыток при продаже своих акций.

Среднегодовой совокупный доход предполагает реинвестирование всех распределений по стоимости чистых активов.

Результаты деятельности отражают любые применимые освобождения от возмещения расходов, действовавшие в течение указанных периодов. Без таких отказов производительность фонда была бы ниже. Отказ от прав может действовать не для всех фондов. Определенные освобождения от уплаты комиссий предусмотрены договором в течение определенного периода времени. В противном случае освобождение от платы может быть аннулировано в любое время. Дополнительную информацию см. в проспекте и финансовой отчетности.

По состоянию на 10 ноября 2014 г., все находящиеся в обращении акции класса B фондов Pioneer были конвертированы в акции класса A. С 1 декабря 2020 года акции паевых инвестиционных фондов Pioneer класса C автоматически конвертируются в акции класса A через 8 лет.

Динамика стоимости акций класса K за период, предшествующий началу операций с акциями класса K, может отражать изменение стоимости чистых активов акций класса A Фонда, которая не была пересчитана для отражения каких-либо различий в расходах, включая 12b- 1 сборы, применимые к акциям класса А. Поскольку сборы за акции класса А обычно выше, чем за акции класса К, доходность акций класса К до их создания была бы выше, чем показанная доходность. Акции класса K не подлежат продаже и доступны для ограниченного круга правомочных инвесторов, включая институциональных инвесторов.

За исключением Pioneer US Government Money Market Fund, доходность акций класса R за период, предшествующий началу операций с акциями класса R, основана на доходности акций класса A, уменьшенной для отражения более высоких комиссий за распределение и обслуживание Акции класса R. За период после создания отражается фактическая доходность акций класса R, на которую может повлиять меньший размер активов акций класса R по сравнению с акциями класса А. Показатели акций класса R не отражают CDSC в размере 1%, действовавший до 01.07.04, если применимо. Акции класса R не облагаются комиссией за продажу и доступны для определенных пенсионных планов с отсрочкой налогообложения.

Доходность за периоды, предшествовавшие выпуску акций класса Y, может отражать доходность NAV акций класса A Фонда. Результаты не отражают разницы в расходах, включая сборы 12b-1, применимые к акциям класса А. Поскольку сборы за акции класса А, как правило, выше, чем за акции класса Y, доходность, показанная для акций класса Y до их создания, была бы выше. Акции класса Y не облагаются комиссией за продажу и доступны для ограниченного круга правомочных инвесторов, включая институциональных инвесторов.

Возвраты NAV не отражают вычет расходов на продажу, которые могут снизить доход.

Важная юридическая информация
Эти материалы не являются предложением о продаже или ходатайством о предложении купить какую-либо ценную бумагу в любой юрисдикции, в которой такое предложение, ходатайство, покупка или продажа были бы незаконными в соответствии с законодательством юрисдикции.

Для получения информации о краткосрочном доходном фонде Pioneer класса C2 посетите веб-сайт:
https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=STIIX

Для получения информации о мультиактивном сверхкоротком доходном фонде Pioneer класса C2 посетите веб-сайт:
https://www. sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=MAUCX

Портфель активно управляется, и текущие активы могут отличаться.

Для получения описания фондов, исторических и текущих результатов, стандартизированной доходности на конец последнего квартала, раскрытия информации о рисках или проспекта эмиссии, пожалуйста,
кликните сюда

.

Для получения дополнительной информации о наших фондах позвоните по телефону 1-800-225-6292 или посетите наш
Заказать страницу литературы

запросить ежеквартальный информационный бюллетень и проспект.

Для получения дополнительной важной информации об этих фондах,
кликните сюда

.

Прежде чем инвестировать, рассмотрите инвестиционные цели продукта, риски, сборы и расходы. Обратитесь к своему финансовому специалисту или в компанию Amundi US за проспектом или кратким проспектом, содержащим эту информацию.