Пай инвестиционного фонда: Как работают паевые инвестиционные фондыКак это работает

Содержание

Паевые инвестиционные фонды — Управляющая компания «ФИН-Партнер»

Паевые инвестиционные фонды

Информация о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, предоставляется по требованию владельцев указанных инвестиционных паев. Управляющая компания вправе предоставлять указанную информацию иным лицам, являющимся квалифицированными инвесторами в силу федерального закона или признанным таковыми Управляющей компанией в установленном порядке.

1) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Аппель».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Аппель».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4175-СД от 02.10.2020 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

2) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Ангаже».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный«Ангаже».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4173-СД от 02.10.2020 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

3) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Фланконад».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Фланконад».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4012-СД от 14.04.2020 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

4) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Прим».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный«Прим».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4013-СД от 14. 04.2020 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

5) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Ангард».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Ангард».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3846 от 17.09.2019 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

6) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Терс».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Терс».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3682 от 06.03.2019 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

7) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Репри».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Репри».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3683 от 06.03.2019 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

8) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Октав».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Октав».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3684 от 06.03.2019 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

9) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Грац».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Грац».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3615 от 04.12.2018 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

10) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Бероччи».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Бероччи».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3604 от 27.11.2018 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

11) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Гамбит».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Гамбит».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3596 от 22.11.2018 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

12) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Бриант.Консервативный».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Бриант. Консервативный».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3597 от 22.11.2018 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте). 

13) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Аквилон.Доходный».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Аквилон.Доходный».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3598 от 22.11.2018 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

14) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ТуровИнвест».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ недвижимости «ТуровИнвест».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3599 от 22.11.2018 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

15) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Сосны».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Сосны».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3600 от 22.11.2018 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте). 

16) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ЖилКомПроект».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ недвижимости «ЖилКомПроект».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3601 от 22.11.2018 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

17) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Байкал».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Байкал».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3602 от 22.11.2018 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

18) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Парк Легенд».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Парк Легенд».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 2872 от 07.10.2014 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).  

19) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Вольт».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Вольт».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4530-СД от 30.07.2021 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте). 

20) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Кварта».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Кварта».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4532-СД от 02.08.2021 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

21) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Дегаже».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Дегаже».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4533-СД от 02.08.2021 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

22) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Секунда».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Секунда».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4536-СД от 02.08.2021 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).   

23) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Гарда».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Гарда».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4658-СД от 18.10.2021 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

24) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Квинта».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный«Квинта».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4659-СД от 18.10.2021 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

25) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Септим».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Септим».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4751-СД от 08.12.2021 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

26) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый комбинированный паевой инвестиционный фонд «Санрайз».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Санрайз».

ПДУ зарегистрированы Банком России 26.01.2017 г. за № 3274.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

27) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Туше».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Туше».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 4821-СД от 28.01.2022 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

28) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Дефанс».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Дефанс».

ПДУ включены в Реестр паевых инвестиционных фондов Банка России за № 5109-СД от 23.09.2022 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

29) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый комбинированный паевой инвестиционный фонд «Октант».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Октант».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3306 от 27.04.2017 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

30) Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Закрытый комбинированный паевой инвестиционный фонд «Оскар».

Сокращенное наименование паевого инвестиционного фонда: ЗПИФ комбинированный «Оскар».

ПДУ зарегистрированы Банком России за № 3411 от 02.11.2017 г.

Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

 

Дополнительную информацию можно запросить:

— по адресу: 119019, г.Москва, Нащокинский пер., д.12, стр.2, пом.12, этаж 3,

— по телефону: +7 (495) 252-77-12.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Закрытый паевый инвестиционный фонд: как сдать тест?

Все, что нужно знать для теста при покупке паев закрытого паевого инвестиционного фонда. Время чтения: 5 минут.

Поделиться статьей


Автор: Елена Зубова

 


С октября 2021 года для покупки инвестиционных паев ЗПИФа необходимо пройти тест у брокера. Это требование ЦБ РФ для неквалифицированных инвесторов. Даем краткую справку, которая поможет ответить на вопросы теста.


Список всех материалов экспресс-курса здесь.


СОДЕРЖАНИЕ:

 


✓ Что такое ЗПИФ
✓ В каких случаях можно вернуть деньги досрочно
✓ Риски по вложениям в ЗПИФ
✓ Как быстро можно продать низколиквидные паи


© При использовании материалов сайта и цитировании — ссылка с URL-адресом обязательна


Что такое ЗПИФ?


Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — это закрытый имущественный комплекс, созданный на средства инвесторов, которым управляют профессионалы в лице управляющей компании. Вашу долю в праве собственности на имущество удостоверяет ценная бумага — инвестиционный пай.


Неквалифицированные инвесторы могут вложиться в два типа фондов: ЗПИФ рыночных финансовых инструментов и ЗПИФ недвижимости.


Управляющий в рамках выбранной стратегии инвестирует деньги пайщиков сразу в несколько активов. Специализированный депозитарий следит, чтобы на каждый из них приходилось не более 13% оценочной стоимости фонда (к 2023 году цифра поэтапно снизится до 10%).


Когда стоимость вашей доли увеличивается, расчетная цена пая растет. Расчетная цена определяется как отношение стоимости чистых активов к числу паев.


Плюсы для инвесторов:

  • Диверсификация — вы получаете готовый набор инвестиционных активов.

  • Не требует времени — инвестиционные решения принимает управляющий.

  • Надежность — за фондом наблюдают спецдепозитарий, оценщик и аудитор.


Важно: закрытыми такие ПИФы называют потому, что купить или погасить пай через управляющую компанию в любой момент по желанию пайщика не получится. Этим они отличаются от биржевых, открытых и интервальных фондов. В целом это долгосрочные инвестиции: срок жизни закрытого фонда 3–15 лет.

В каких случаях можно вернуть деньги досрочно?



Вернуть деньги можно полностью или частично, если такую возможность предусматривают правила доверительного управления фондом:

  • Если правила допускают вторичное обращение паев, то их можно продать самостоятельно, без согласия других пайщиков или управляющего.

  • Если допускается выплата дохода, то возможны выплаты, например раз в квартал или год. Расчетная стоимость пая после них уменьшается.

  • Если допускается частичное погашение, то можете получать до 20% паев, но не чаще одного раза за три месяца.


Кроме того, вы можете проголосовать за закрытие фонда вместе с другими пайщиками. Если наберете 75% голосов, то получите денежную компенсацию в результате реализации имущества фонда.

Какие риски по вложениям в ЗПИФ?


Как правило, вложения в закрытый паевый инвестиционный фонд более рискованные, по сравнению с открытым фондом:


Рыночный риск
Цена пая может как расти, так и падать. Она зависит от стоимости чистых активов фонда, но рассчитывается не каждый день, а раз в месяц. Если активы не торгуются на бирже, их оценку делает оценщик.


Риск ликвидности
Не всегда на паи можно найти покупателя по рыночной цене. Паи некоторых ЗПИФов торгуются на бирже, но, в отличие от акций, обычно все они низколиквидные. Поэтому точный срок определить нельзя.


Коммерческие риски
ЗПИФ может создаваться для получения дохода от сдачи недвижимости в аренду. Есть риск, что управляющий не найдет достаточное количество арендаторов по желаемой цене и его стратегия окажется убыточной.

Как быстро можно продать низколиквидные паи?


Инвестиционный пай можно продать в любой момент при условии, что на ваш объем есть покупатель, готовый заплатить рыночную цену.


Если паи фонда торгуются на бирже, можно заключить биржевую сделку. Для этого паи должны быть на счете у брокера, перевести их туда может регистратор фонда. Однако, с низколиквидными паями биржевые сделки бывают не каждый день.


Оценить уровень ликвидности можно по объему биржевых торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой на продажу.


Чем ликвиднее паи, тем больше сделок и меньше разница в ценах заявок у покупателей и продавцов.Такие ценные бумаги можно продать быстрее.

Вопросы для теста по ЗПИФам
Проверьте свои знания и попробуйте дать ответ
  • Что такое инвестиционный пай?

  • Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая?

  • Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?

  • Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?

 

 


Если не получится сдать тест сразу, перечитайте материал и попробуйте снова.

Скачайте приложение Yango

Инвестируйте в облигации и получайте стабильный рентный доход

Читайте также

Экспресс-курс: готовимся к тесту брокера

Как правильно анализировать отчетность эмитента

5 лайфхаков по работе с ИИС

Доходность облигаций: простыми словами

Паевые фонды

ЗПИФ комбинированный «Девелопмент»

(Добавлено 11.07.2022г. в 13ч. 52 мин. Доступно до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов)

Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированным «Девелопмент» (далее Фонд) согласованы спецдепозитарием и внесены в реестр паевых инвестиционных фондов Банком России 08.07.2022г. за номером №5023-СД.

Инвестиционные паи Закрытого паевого инвестиционного фонда комбинированного «Девелопмент» предназначены для квалифицированных инвесторов. В соответствии с Федеральным законом №156-ФЗ от 29.11.2001г. «Об инвестиционных фондах» не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с федеральными законами.

Владельцы инвестиционных паев и квалифицированные инвесторы могут получить подробную информацию о фонде и ознакомиться с правилами Фонда, а также с иными документами в офисе ООО «УК «СтоунХедж» (лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-01011 от 27.09.2017г., выданная Банком России) в рабочие дни с 08.00 часов до 17.00 часов по адресу: 420053, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Журналистов, зд.62, этаж/помещ 3/3 (офис №303), телефон (843) 2888500.

ЗПИФ комбинированный «Индекс недвижимости»

(Добавлено 24.05.2022г. в 11ч. 20 мин. Доступно до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов)

Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированным «Индекс недвижимости» (далее Фонд) согласованы спецдепозитарием и внесены в реестр паевых инвестиционных фондов Банком России 23. 05.2022г. за номером №4961-СД.

Инвестиционные паи Закрытого паевого инвестиционного фонда комбинированного «Индекс недвижимости» предназначены для квалифицированных инвесторов. В соответствии с Федеральным законом №156-ФЗ от 29.11.2001г. «Об инвестиционных фондах» не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с федеральными законами.

Владельцы инвестиционных паев и квалифицированные инвесторы могут получить подробную информацию о фонде и ознакомиться с правилами Фонда, а также с иными документами в офисе ООО «УК «СтоунХедж» (лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-01011 от 27.09.2017г., выданная Банком России) в рабочие дни с 08.00 часов до 17.00 часов по адресу: 420053, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Журналистов, зд.62, этаж/помещ 3/3 (офис №303), телефон (843) 2888500.

ЗПИФ комбинированный «Юнион»

(Добавлено  05.10.2020 г. в 09 ч 53 мин. Доступно до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов)

Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированным «Юнион» (далее Фонд) согласованы спецдепозитарием и внесены в реестр паевых инвестиционных фондов Банком России 02.10.2020г. за номером №4174-СД.

Инвестиционные паи Закрытого паевого инвестиционного фонда комбинированного «Юнион» предназначены для квалифицированных инвесторов. В соответствии с Федеральным законом №156-ФЗ от 29.11.2001г. «Об инвестиционных фондах» не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с федеральными законами.

Владельцы инвестиционных паев и квалифицированные инвесторы могут получить подробную информацию о фонде и ознакомиться с правилами Фонда, а также с иными документами в офисе ООО «УК «СтоунХедж» (лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-01011 от 27. 09.2017г., выданная Банком России) в рабочие дни с 08.00 часов до 17.00 часов по адресу: 420053, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Журналистов, зд.62, этаж/помещ 3/3 (офис №303), телефон (843) 2888500.

ЗПИФ комбинированный «РичЮнион»

(Добавлено 16.09.2020г. в 10 ч 05 мин Доступно до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов)

Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированным «РичЮнион» (далее Фонд) согласованы спецдепозитарием и внесены в реестр паевых инвестиционных фондов Банком России 15.09.2020г. за номером №4163-СД.

Инвестиционные паи Закрытого паевого инвестиционного фонда комбинированного «РичЮнион» предназначены для квалифицированных инвесторов. В соответствии с Федеральным законом №156-ФЗ от 29.11.2001г. «Об инвестиционных фондах» не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с федеральными законами.

Владельцы инвестиционных паев и квалифицированные инвесторы могут получить подробную информацию о фонде и ознакомиться с правилами Фонда, а также с иными документами в офисе ООО «УК «СтоунХедж» (лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-01011 от 27.09.2017г., выданная Банком России) в рабочие дни с 08.00 часов до 17.00 часов по адресу: 420053, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Журналистов, зд.62, этаж/помещ 3/3 (офис №303), телефон (843) 2888500.

ЗПИФ комбинированный «Северный»

(Добавлено 02.04.2019г. в 15:32 Доступно до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов)

Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированным «Северный» (далее фонд) зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 29 марта 2019 года в реестре за №3700

Инвестиционные паи Закрытого паевого инвестиционного фонда комбинированного «Северный» предназначены для квалифицированных инвесторов. В соответствии с Федеральным законом №156-ФЗ от 29.11.2001г. «Об инвестиционных фондах» не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с федеральными законами.

Владельцы инвестиционных паев и квалифицированные инвесторы могут получить подробную информацию о Фонде и ознакомиться с правилами Фонда, а также  с иными документами в офисе ООО «УК «СтоунХедж» (лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-01011 от 27.09.2017г., выданная Банком России) в рабочие дни с 08.00 часов до 17.00 часов по адресу: 420053, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Журналистов, зд.62, этаж/помещ 3/3 (офис №303), телефон (843) 2888500.

ЗПИФ комбинированный «ЛЭНД ДЕВЕЛОПМЕНТ»

(Добавлено 27.12.2017 г. 15:30. Доступно до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов)

ЗПИФ комбинированный «Лэнд Девелопмент» принят в управление от Акционерного общества Управляющая компания «Файнейшнл Партнерс».

Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом недвижимости «Лэнд Девелопмент» под управлением ЗАО УК «Файнейшнл Партнерс» зарегистрированы Федеральной службой по финансовым рынкам 03 июля 2012г. в реестре за № 2386.

Инвестиционные паи Закрытого паевого инвестиционного фонда комбинированного «Лэнд Девелопмент» предназначены для квалифицированных инвесторов. В соответствии с Федеральным законом №156-ФЗ от 29.11.2001г. «Об инвестиционных фондах» не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с федеральными законами.

Владельцы инвестиционных паев и квалифицированные инвесторы могут получить подробную информацию о Закрытом паевом инвестиционном фонде комбинированном «Лэнд Девелопмент» и ознакомиться с документами по рабочим дням с 08.00 часов до 17.00 часов по адресу: 420053, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Журналистов, зд. 62, этаж/помещ 3/3 (офис №303), телефон (843) 2888500.

Стоимость чистых активов на акцию – Определение NAVPS

Что такое Стоимость чистых активов на акцию – NAVPS?

Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) — это выражение для стоимости чистых активов, которое представляет стоимость на акцию взаимного фонда, биржевого фонда (ETF) или закрытого фонда. Он рассчитывается путем деления общей стоимости чистых активов фонда или компании на количество акций в обращении и также известен как балансовая стоимость на акцию.

Формула стоимости чистых активов на акцию – NAVPS равно



Стоимость чистых активов на акцию

знак равно

НАВ

Акции выдающиеся

куда:

НАВ

знак равно

Ресурсы

−

Обязательства

\begin{aligned} &\text{Стоимость чистых активов на акцию} = \frac{ \text{NAV} }{ \text{Акции в обращении} }\\ &\textbf{где:} \\ &\text{NAV} = \text{Активы} — \text{Обязательства} \\ \end{выровнено}
Стоимость чистых активов на акцию = количество акций в обращении NAV, где: NAV = активы-обязательства​

Как рассчитать стоимость чистых активов на акцию – NAVPS

Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) рассчитывается путем деления стоимости чистых активов на количество акций в обращении.

Что говорит вам NAVPS?

Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS) часто используется в отношении открытых или взаимных фондов, поскольку акции таких фондов, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), выкупаются по стоимости их чистых активов.

Ссылаясь на приведенную выше формулу стоимости чистых активов на акцию (NAVPS), активы включают общую рыночную стоимость инвестиций фонда, денежные средства и их эквиваленты, дебиторскую задолженность и начисленный доход. Обязательства равны сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств плюс все начисленные расходы, такие как заработная плата персонала, коммунальные услуги и другие операционные расходы. Общее количество расходов может быть большим, поскольку могут быть включены управленческие расходы, расходы на распространение и маркетинг, сборы агента по передаче, услуги хранителя и аудиторские сборы.

Ключевые выводы

  • NAVPS представляет собой стоимость одной акции паевого инвестиционного фонда, ETF или закрытого фонда.
  • Часто используется в отношении открытых взаимных фондов, поскольку акции выкупаются по их СЧА.
  • Однако рыночная цена и NAVPS могут различаться для закрытых фондов и ETF.

Пример использования стоимости чистых активов на акцию – NAVPS

Рассмотрим взаимный фонд с 7,5 миллионами акций в обращении, имеет 500 миллионов долларов инвестиций, 15 миллионов долларов наличными, 1,5 миллиона долларов дебиторской задолженности и начисленный доход в размере 250 000 долларов. Что касается обязательств, фонд имеет 20 миллионов долларов США в виде краткосрочных обязательств и 5 миллионов долларов США в виде долгосрочных обязательств. У фонда есть 35 000 долларов США начисленных операционных расходов и 15 000 долларов США на других начисленных расходах. Активы, обязательства и NAVPS рассчитываются как:



Ресурсы

знак равно

$

5

0

0

,

0

0

0

,

0

0

0

+

$

1

5

,

0

0

0

,

0

0

0

+

$

1

,

5

0

0

,

0

0

0

Активы =

+

$

2

5

0

,

0

0

0

знак равно

$

5

1

6

,

7

5

0

,

0

0

0

Обязательства

знак равно

$

2

0

,

0

0

0

,

0

0

0

+

$

5

,

0

0

0

,

0

0

0

+

$

3

5

,

0

0

0

Обязательства

знак равно

+

$

1

5

,

0

0

0

знак равно

$

2

5

,

0

5

0

,

0

0

0

НАВПС

знак равно

$

5

1

6

,

7

5

0

,

0

0

0

−

$

2

5

,

0

5

0

,

0

0

0

7

,

5

0

0

,

0

0

0

знак равно

$

4

91

,

7

0

0

,

0

0

0

7

,

5

0

0

,

0

0

0

знак равно

$

6

5

.

5

6

\begin{align} \text{Активы} =& \ \$500,000,000 + \$15,000,000 + \$1,500,000 \\ \phantom{\text{Активы =}} &+ \\$250,000 = \$516,750,000 \\ \text{Обязательства} =& \\$20,000,000 + \$5,000,000 + \$35,000 \\ \phantom{\text{Обязательства} =} &+ \\$15,000 = \$25,050,000 \\ \text{NAVPS} =& \ \frac{ \$516,750,000 — \$25,050,000}{7,500,000 } \\ =& \ \frac{ \$491 700 000 }{ 7 500 000 } = \$65,56 \\ \end{выровнено}
Активы = активы = обязательства = обязательства = NAVP == 500 000 000 долл. США+15 000 000 долл. США+1 500 000 долл. США+250 000 долл. США = 516,750 000 долл. США 20 000 000 долл. США+5 000 000 долл. США+35 000 долл. США+15 000 долл. США = 25 000 000 000 долл.1 700 000 = 65,56 долларов США

Для взаимных фондов и ETF NAVPS часто легко доступен на таких сайтах, как Morningstar. Как указано ниже, рыночная цена и NAVPS ETF могут различаться. Например, рыночная цена ETF SPDR S&P 500 составляет 279,14 доллара США по состоянию на 22 февраля 2019 года, а его NAVPS зарегистрирован на уровне 279,18 доллара США на Morningstar.

Разница между NAVPS и рыночной ценой

Для взаимного фонда NAVPS — это цена, по которой акции покупаются и продаются в конце каждого торгового дня. Биржевые фонды (ETF) и закрытые фонды отличаются тем, что они торгуются как акции в течение торгового дня. Поскольку эти типы фондов подвержены влиянию рыночных сил, их NAVPS в любой момент времени могут отличаться от фактических цен покупки и продажи фондов.

NAVPS для ETF и закрытых фондов рассчитывается в конце торгового дня для целей отчетности, но обновляется много раз в минуту в режиме реального времени в течение торгового дня.

Ограничения использования стоимости чистых активов на акцию – NAVPS

В контексте корпоративной финансовой отчетности публично торгуемых компаний NAVPS или балансовая стоимость на акцию обычно ниже рыночной цены на акцию. Принцип учета по исторической стоимости, который имеет тенденцию занижать стоимость определенных активов, а также силы спроса и предложения на рынке обычно поднимают цены на акции выше балансовой стоимости в пересчете на акции.

Узнайте больше о стоимости чистых активов на акцию — NAVPS

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с разницей между NAVPS ETF и рыночной ценой.

Что такое биржевой фонд (ETF)?

Что такое биржевой фонд (ETF)?

Биржевой фонд (ETF) — это тип объединенной инвестиционной ценной бумаги, который работает так же, как взаимный фонд. Как правило, ETF отслеживают определенный индекс, сектор, товар или другие активы, но, в отличие от взаимных фондов, ETF можно покупать или продавать на фондовой бирже так же, как и обычные акции. ETF может быть структурирован для отслеживания всего, от цены отдельного товара до большой и разнообразной коллекции ценных бумаг. ETF могут быть даже структурированы для отслеживания конкретных инвестиционных стратегий.

Первым ETF был SPDR S&P 500 ETF (SPY), который отслеживает индекс S&P 500 и остается активно торгуемым ETF сегодня.

Ключевые выводы

  • Биржевой фонд (ETF) представляет собой корзину ценных бумаг, которые торгуются на бирже точно так же, как акции.
  • Цены на акции ETF колеблются в течение всего дня, когда ETF покупается и продается; это отличается от взаимных фондов, которые торгуют только один раз в день после закрытия рынка.
  • ETF могут содержать все типы инвестиций, включая акции, товары или облигации; некоторые предлагают активы только в США, а другие — международные.
  • ETF предлагают низкие коэффициенты расходов и меньшие брокерские комиссии, чем покупка акций по отдельности.

Перевод биржевых фондов (ETF) на испанский язык

Чтобы прочитать эту статью на испанском языке, загрузите переведенную версию прямо сейчас.

Инвестопедия / Зои Хансен

Понимание биржевых фондов (ETF)

ETF называется биржевым фондом , потому что он торгуется на бирже точно так же, как акции. Цена акций ETF будет меняться в течение торгового дня по мере того, как акции покупаются и продаются на рынке. Это отличается от взаимных фондов, которые не торгуются на бирже и торгуются только один раз в день после закрытия рынков. Кроме того, ETF, как правило, более рентабельны и более ликвидны по сравнению с взаимными фондами.

Нажмите Play, чтобы узнать больше о ETF

ETF — это тип фонда, который держит несколько базовых активов, а не только один, как акции. Поскольку в ETF есть несколько активов, они могут быть популярным выбором для диверсификации. Таким образом, ETF могут содержать множество типов инвестиций, включая акции, товары, облигации или смесь типов инвестиций.

ETF может владеть сотнями или тысячами акций в различных отраслях, или он может быть привязан к одной конкретной отрасли или сектору. Некоторые фонды сосредоточены только на предложениях в США, в то время как другие имеют глобальные перспективы. Например, ETF, ориентированные на банковское дело, будут содержать акции различных банков отрасли.

ETF — это рыночная ценная бумага, то есть цена ее акций позволяет легко покупать и продавать ее на биржах в течение дня, а также продавать без покрытия. В Соединенных Штатах большинство ETF создаются как открытые фонды и подпадают под действие Закона об инвестиционных компаниях 1940 года, за исключением случаев, когда последующие правила изменили их нормативные требования. Открытые фонды не ограничивают количество инвесторов, вовлеченных в продукт.


Денежные средства, вложенные в ETF к 9-му году0098

Типы ETF

Инвесторам доступны различные типы ETF, которые можно использовать для получения дохода, спекуляций и повышения цен, а также для хеджирования или частичной компенсации рисков в портфеле инвестора. Вот краткое описание некоторых ETF, доступных сегодня на рынке.

Пассивные и активные ETF

ETF обычно характеризуются как пассивные или активно управляемые. Пассивные ETF стремятся воспроизвести результаты более широкого индекса — либо диверсифицированного индекса, такого как S&P 500, либо более конкретного целевого сектора или тренда. Примером последней категории являются акции золотодобывающих компаний: по состоянию на 18 февраля 2022 года существует около восьми ETF, ориентированных на компании, занимающиеся добычей золота, за исключением инверсных, заемных средств и фондов с небольшими активами под управлением (AUM).

Активно управляемые ETF обычно не нацелены на индекс ценных бумаг, а управляющие портфелем принимают решения о том, какие ценные бумаги включить в портфель. Эти фонды имеют преимущества перед пассивными ETF, но, как правило, дороже для инвесторов. Ниже мы рассмотрим активно управляемые ETF.

Облигационные ETF

Облигация ETF используются для обеспечения регулярного дохода инвесторов. Распределение их доходов зависит от доходности лежащих в их основе облигаций. Они могут включать государственные облигации, корпоративные облигации, а также государственные и местные облигации, называемые муниципальными облигациями. В отличие от своих базовых инструментов, облигационные ETF не имеют срока погашения. Обычно они торгуются с премией или дисконтом от фактической цены облигации.

Фондовые ETF

Фондовые (акции) ETF включают в себя корзину акций для отслеживания одной отрасли или сектора. Например, фондовый ETF может отслеживать автомобильные или иностранные акции. Цель состоит в том, чтобы обеспечить диверсифицированный доступ к одной отрасли, которая включает в себя высокоэффективных и новых участников с потенциалом роста. В отличие от взаимных фондов акций, биржевые ETF имеют более низкие комиссии и не предполагают фактического владения ценными бумагами.

Отраслевые/отраслевые ETF

Отраслевые или отраслевые ETF — это фонды, ориентированные на конкретный сектор или отрасль. Например, ETF для энергетического сектора будет включать компании, работающие в этом секторе. Идея отраслевых ETF состоит в том, чтобы получить доступ к преимуществам этой отрасли, отслеживая эффективность компаний, работающих в этом секторе.

Одним из примеров является технологический сектор, в котором в последние годы наблюдался приток средств. В то же время, обратная сторона волатильности акций также ограничена в ETF, поскольку они не предполагают прямого владения ценными бумагами. Отраслевые ETF также используются для ротации внутри и вне секторов в течение экономических циклов.

Товарные ETF

Как следует из их названия, товарные ETF инвестируют в сырьевые товары, включая сырую нефть или золото. Товарные ETF имеют ряд преимуществ. Во-первых, они диверсифицируют портфель, облегчая защиту от спадов.

Например, товарные ETF могут обеспечить подушку безопасности во время спада на фондовом рынке. Во-вторых, владение акциями товарных ETF дешевле, чем физическое владение товаром. Это связано с тем, что первое не требует страховки и затрат на хранение.

Валютные ETF

Валютные ETF представляют собой объединенные инвестиционные инструменты, которые отслеживают эффективность валютных пар, состоящих из национальной и иностранной валюты. Валютные ETF служат нескольким целям. Их можно использовать для спекуляций на ценах валют в зависимости от политических и экономических событий в стране. Они также используются импортерами и экспортерами для диверсификации портфеля или в качестве страховки от волатильности на валютных рынках. Некоторые из них также используются для защиты от угрозы инфляции. Есть даже опция ETF для биткойнов.

Обратные ETF

Обратные ETF пытаются заработать на падении акций, продавая акции. Короткая продажа — это продажа акций в ожидании снижения их стоимости и выкуп их по более низкой цене. Обратный ETF использует деривативы для продажи акций. По сути, это ставки на то, что рынок упадет.

Когда рынок падает, обратный ETF увеличивается на пропорциональную величину. Инвесторы должны знать, что многие обратные ETF являются биржевыми нотами (ETN), а не настоящими ETF. ETN — это облигация, но она торгуется как акция и поддерживается эмитентом, например банком. Обязательно проконсультируйтесь со своим брокером, чтобы определить, подходит ли ETN для вашего портфеля.

ETF с кредитным плечом

ETF с кредитным плечом стремится вернуть несколько кратных (например, 2x или 3x) доходности базовых инвестиций. Например, если S&P 500 вырастет на 1%, ETF S&P 500 с двойным кредитным плечом принесет доход 2% (а если индекс упадет на 1%, ETF потеряет 2%). Эти продукты используют деривативы, такие как опционы или фьючерсные контракты, для увеличения своей прибыли. Существуют также обратные ETF с кредитным плечом, которые стремятся к обратному умноженному доходу.

Как купить ETF

Благодаря множеству платформ, доступных трейдерам, инвестировать в ETF стало довольно легко. Выполните шаги, описанные ниже, чтобы начать инвестировать в ETF.

Найти инвестиционную платформу

ETF доступны на большинстве онлайн-инвестиционных платформ, на сайтах поставщиков пенсионных счетов и в инвестиционных приложениях, таких как Robinhood. Большинство этих платформ предлагают торговлю без комиссии, а это означает, что вам не нужно платить комиссию поставщикам платформ за покупку или продажу ETF.

Однако покупка или продажа без комиссии не означает, что поставщик ETF также предоставит доступ к своему продукту без сопутствующих затрат. Некоторыми областями, в которых сервисы платформы могут отличать свои услуги от других, являются удобство, услуги и разнообразие продуктов.

Например, приложения для инвестирования на смартфонах позволяют покупать акции ETF одним нажатием кнопки. Это может быть не для всех брокерских компаний, которые могут потребовать от инвесторов документы или более сложную ситуацию. Однако некоторые известные брокерские компании предлагают обширный образовательный контент, который помогает новым инвесторам ознакомиться с ETF и изучить их.

Исследовательские ETF

Второй и самый важный шаг в инвестировании в ETF — это их исследование. Сегодня на рынке представлен широкий выбор ETF. В процессе исследования следует помнить, что ETF отличаются от отдельных ценных бумаг, таких как акции или облигации.

Вам нужно будет рассмотреть всю картину — с точки зрения сектора или отрасли — когда вы вступаете в ETF. Вот некоторые вопросы, которые вы, возможно, захотите рассмотреть в процессе исследования:

  • Каковы ваши временные рамки для инвестирования?
  • Вы инвестируете для получения дохода или роста?
  • Какие отрасли или финансовые инструменты вас интересуют?

Рассмотрите торговую стратегию

Если вы начинающий инвестор в ETF, хорошей торговой стратегией будет усреднение долларовых затрат или распределение ваших инвестиционных затрат в течение определенного периода времени. Это связано с тем, что он сглаживает доходность в течение определенного периода времени и обеспечивает дисциплинированный (в отличие от бессистемного или неустойчивого) подхода к инвестированию.

Это также помогает начинающим инвесторам узнать больше о нюансах инвестирования в ETF. Когда они освоятся в торговле, инвесторы могут перейти к более сложным стратегиям, таким как свинг-трейдинг и ротация секторов.

Онлайн-брокеры и традиционные брокеры

ETF торгуются как через онлайн-брокеров, так и через традиционных брокеров-дилеров. Вы можете ознакомиться с некоторыми из лучших брокеров в отрасли для ETF со списком лучших брокеров для ETF от Investopedia. Вы также можете обычно покупать ETF на свой пенсионный счет. Одной из альтернатив стандартным брокерам являются роботы-консультанты, такие как Betterment и Wealthfront, которые широко используют ETF в своих инвестиционных продуктах.

Брокерский счет позволяет инвесторам торговать акциями ETF так же, как они торгуют акциями акций. Практические инвесторы могут выбрать традиционный брокерский счет, в то время как инвесторы, желающие использовать более пассивный подход, могут выбрать робота-консультанта. Роботы-консультанты часто включают ETF в свои портфели, хотя выбор того, сосредоточиться ли на ETF или на отдельных акциях, может не зависеть от инвестора.

Что искать в ETF

После создания брокерского счета инвесторам необходимо будет пополнить этот счет, прежде чем инвестировать в ETF. Точные способы пополнения вашего брокерского счета будут зависеть от брокера. После пополнения счета вы можете искать ETF и совершать покупки и продажи так же, как и акции. Один из лучших способов сузить выбор ETF — использовать инструмент скрининга ETF. Многие брокеры предлагают эти инструменты, чтобы разобраться в тысячах предложений ETF. Обычно вы можете искать ETF в соответствии с некоторыми из следующих критериев:

  • Объем : Объем торгов за определенный период времени позволяет сравнить популярность различных фондов; чем выше объем торгов, тем проще торговать этим фондом.
  • Расходы : Чем ниже коэффициент расходов, тем меньшая часть ваших инвестиций приходится на административные расходы. Хотя всегда может быть заманчиво искать фонды с самыми низкими коэффициентами расходов, иногда более дорогие фонды (например, активно управляемые ETF) имеют достаточно высокую производительность, которая более чем компенсирует более высокие комиссии.
  • Производительность : Хотя прошлые результаты не являются показателем будущих доходов, тем не менее, это общий показатель для сравнения ETF.
  • Инвестиции : Портфели различных фондов также часто учитываются в инструментах проверки, что позволяет клиентам сравнивать различные активы каждой возможной инвестиции в ETF.
  • Комиссии : Многие ETF не облагаются комиссией, что означает, что ими можно торговать без каких-либо комиссий для завершения сделки. Тем не менее, стоит проверить, не является ли это потенциальным нарушителем условий сделки.

Примеры популярных ETF

Ниже приведены примеры популярных ETF на рынке сегодня. Некоторые ETF отслеживают индекс акций, создавая таким образом широкий портфель, в то время как другие нацелены на конкретные отрасли.

  • SPDR S&P 500 (SPY): «Паук» — старейший из сохранившихся и наиболее широко известных ETF, отслеживающий индекс S&P 500.
  • iShares Russell 2000 (IWM) отслеживает индекс Russell 2000 с малой капитализацией.
  • Invesco QQQ (QQQ) («кубики») отслеживает индекс Nasdaq 100, который обычно включает акции технологических компаний.
  • SPDR Промышленный индекс Доу-Джонса (DIA) («бриллианты») представляет 30 акций Промышленного индекса Доу-Джонса.

    • Секторные ETF

  • отслеживают отдельные отрасли и сектора, такие как нефть ( OIH ), энергетика ( XLE ), финансовые услуги ( XLF ), инвестиционные фонды недвижимости ( IYR ) и биотехнологии ( BBH ).

    • Товарные ETF

  • представляют товарные рынки, включая золото ( GLD ), серебро ( SLV ), сырую нефть ( USO ) и природный газ ( UNG ).

    • ETF

  • стран отслеживают основные фондовые индексы зарубежных стран, но они торгуются в США и номинированы в долларах США. Примеры включают Китай ( MCHI ), Бразилию ( EWZ ), Японию ( EWJ ) и Израиль ().0075 EIS ). Другие отслеживают широкий спектр иностранных рынков, например, отслеживают страны с формирующимся рынком ( EEM ) и страны с развитой рыночной экономикой ( EFA ).

Преимущества и недостатки ETF

ETF обеспечивают более низкие средние затраты, потому что инвестору было бы дорого покупать все акции, находящиеся в портфеле ETF, по отдельности. Инвесторам нужно выполнить только одну транзакцию для покупки и одну транзакцию для продажи, что приводит к меньшим комиссиям брокера, поскольку инвесторы совершают лишь несколько сделок.

Брокеры обычно берут комиссию за каждую сделку. Некоторые брокеры даже предлагают торговлю некоторыми недорогими ETF без комиссии, что еще больше снижает затраты для инвесторов.

Коэффициент расходов ETF — это стоимость эксплуатации и управления фондом. ETF обычно имеют низкие расходы, потому что они отслеживают индекс. Например, если ETF отслеживает индекс S&P 500, он может содержать все 500 акций S&P, что делает его пассивно управляемым фондом, требующим меньших затрат времени. Однако не все ETF пассивно отслеживают индекс и поэтому могут иметь более высокий коэффициент расходов.

Плюсы

  • Доступ ко многим запасам в различных отраслях

  • Низкие коэффициенты расходов и меньше брокерских комиссий

  • Управление рисками посредством диверсификации

  • Существуют ETF, ориентированные на целевые отрасли

Минусы

  • Активно управляемые ETF имеют более высокие комиссии

  • ETF, ориентированные на одну отрасль, ограничивают диверсификацию

  • Отсутствие ликвидности препятствует сделкам

Активно управляемые ETF

Есть также активно управляемые ETF, в которых портфельные менеджеры больше участвуют в покупке и продаже акций компаний и изменении активов в фонде. Как правило, фонд с более активным управлением будет иметь более высокий коэффициент расходов, чем ETF с пассивным управлением.

Чтобы убедиться, что ETF стоит держать, важно, чтобы инвесторы определили, как управляется фонд, активно или пассивно он управляется, результирующий коэффициент расходов и затраты по сравнению с нормой прибыли.


Активные и пассивные фонды акций

Особые соображения

Индексированные фондовые индексные фонды

ETF с индексированными акциями предоставляет инвесторам диверсификацию индексного фонда, а также возможность продавать без покрытия, покупать с маржой и покупать всего одну акцию, поскольку нет требований к минимальному депозиту. Однако не все ETF одинаково диверсифицированы. Некоторые могут содержать сильную концентрацию в одной отрасли, небольшой группе акций или активов, которые сильно коррелируют друг с другом.

Дивиденды и ETF

Хотя ETF дают инвесторам возможность зарабатывать на росте и падении цен на акции, они также получают выгоду от компаний, которые выплачивают дивиденды. Дивиденды — это часть прибыли, распределяемая или выплачиваемая компаниями инвесторам за владение их акциями. Акционеры ETF имеют право на долю прибыли, такую ​​как заработанные проценты или выплаченные дивиденды, и могут получить остаточную стоимость в случае ликвидации фонда.

ETF и налоги

ETF более эффективен с точки зрения налогообложения, чем взаимный фонд, потому что большая часть покупок и продаж происходит через биржу, и спонсору ETF не нужно выкупать акции каждый раз, когда инвестор хочет продать или выпускать новые акции каждый раз, когда инвестор хочет купить.

Выкуп акций фонда может повлечь за собой налоговые обязательства, поэтому размещение акций на бирже может снизить налоговые расходы. В случае взаимного фонда каждый раз, когда инвестор продает свои акции, он продает их обратно фонду и берет на себя налоговые обязательства, которые должны быть уплачены акционерами фонда.

Влияние ETF на рынок

Поскольку ETF становятся все более популярными среди инвесторов, было создано много новых фондов, что привело к низким объемам торгов для некоторых из них. Результат может привести к тому, что инвесторы не смогут легко покупать и продавать акции ETF с небольшим объемом.

Возникли опасения по поводу влияния ETF на рынок и того, может ли спрос на эти фонды вздуть стоимость акций и создать хрупкие пузыри. Некоторые ETF опираются на модели портфеля, не проверенные в различных рыночных условиях, что может привести к чрезмерным притокам и оттокам из фондов, что негативно сказывается на стабильности рынка.

После финансового кризиса ETF сыграли важную роль в рыночных крахах и нестабильности. Проблемы с ETF были существенными факторами внезапных обвалов и рыночных спадов в мае 2010 г., августе 2015 г. и феврале 2018 г.

Создание и погашение ETF

Предложение акций ETF регулируется с помощью механизма, известного как создание и погашение, в котором участвуют крупные специализированные инвесторы, называемые уполномоченными участниками (AP).

Создание ETF

Когда ETF хочет выпустить дополнительные акции, AP покупает акции акций из индекса — например, S&P 500, отслеживаемый фондом — и продает или обменивает их в ETF на новые акции ETF по равной стоимости. В свою очередь, AP продает акции ETF на рынке с прибылью. Когда AP продает акции спонсору ETF в обмен на акции ETF, пакет акций, используемый в транзакции, называется единицей создания.

Создание при торговле акциями с премией 

Представьте себе ETF, который инвестирует в акции S&P 500 и имеет цену акции 101 доллар на момент закрытия рынка. Если стоимость акций, которыми владеет ETF, составляет всего 100 долларов за акцию, то цена фонда в 101 доллар торгуется с премией к стоимости чистых активов фонда (СЧА). NAV — это механизм учета, который определяет общую стоимость активов или акций в ETF.

У AP есть стимул вернуть цену акций ETF в равновесие с NAV фонда. Для этого AP будет покупать акции акций, которые ETF хочет держать в своем портфеле, с рынка и продавать их фонду в обмен на акции ETF.

В этом примере AP покупает акции на открытом рынке по цене 100 долларов за акцию, но получает акции ETF, которые торгуются на открытом рынке, по 101 доллар за акцию. Этот процесс называется созданием и увеличивает количество акций ETF на рынке. Если все остальное останется прежним, то увеличение количества акций, доступных на рынке, снизит цену ETF и приведет акции в соответствие с NAV фонда.

Погашение ETF

И наоборот, AP также покупает акции ETF на открытом рынке. Затем AP продает эти акции обратно спонсору ETF в обмен на отдельные акции, которые AP может продать на открытом рынке. В результате количество акций ETF уменьшается посредством процесса, называемого выкупом.

Объем операций по выкупу и созданию является функцией спроса на рынке и того, торгуется ли ETF со скидкой или с премией к стоимости активов фонда.

Выкуп при продаже акций со скидкой

Представьте себе ETF, который держит акции индекса малой капитализации Russell 2000 и в настоящее время торгуется по цене 99 долларов за акцию. Если стоимость акций, которые ETF держит в фонде, составляет 100 долларов за акцию, то ETF торгуется с дисконтом к своей чистой стоимости активов.

Чтобы вернуть цену акций ETF к своей NAV, AP будет покупать акции ETF на открытом рынке и продавать их обратно ETF в обмен на акции базового портфеля акций. В этом примере AP может купить акции стоимостью 100 долларов в обмен на акции ETF, которые он купил за 99 долларов. Этот процесс называется погашением, и он уменьшает предложение акций ETF на рынке. Когда предложение акций ETF уменьшается, цена должна расти и приближаться к своей NAV.

ETF против взаимных фондов против акций

Сравнение характеристик ETF, взаимных фондов и акций может оказаться непростой задачей в мире постоянно меняющихся комиссий и политик брокеров. Большинство акций, ETF и взаимных фондов можно покупать и продавать без комиссии. Фонды и ETF отличаются от акций из-за комиссий за управление, которые взимаются с большинства из них, хотя в течение многих лет они имеют тенденцию к снижению. В целом, ETF, как правило, имеют более низкую среднюю комиссию, чем взаимные фонды. Вот сравнение других сходств и различий.

  Биржевые фонды Взаимные фонды Акции
Биржевые фонды (ETF) — это тип индексных фондов, которые отслеживают корзину ценных бумаг. Паевые инвестиционные фонды представляют собой объединенные инвестиции в облигации, ценные бумаги и другие инструменты, приносящие доход. Акции — это ценные бумаги, приносящие доход в зависимости от результатов.
Цены ETF могут торговаться с премией или с убытком к стоимости чистых активов (NAV) фонда. Цены взаимных фондов торгуются по стоимости чистых активов всего фонда. Доходность акций основана на их фактической эффективности на рынках.
ETF торгуются на рынках в обычные часы, как и акции. Взаимные фонды могут быть погашены только в конце торгового дня. Акции торгуются в обычные рыночные часы.
Некоторые ETF можно приобрести без комиссии, и они дешевле, чем взаимные фонды, поскольку они не взимают плату за маркетинг. Некоторые взаимные фонды не взимают плату за загрузку, но большинство из них дороже, чем ETF, потому что они взимают административные и маркетинговые сборы. Акции можно приобрести без комиссии на некоторых платформах, и, как правило, после покупки с них не взимается плата.
ETF не предполагают фактического владения ценными бумагами. Взаимные фонды владеют ценными бумагами в своей корзине. Акции предполагают физическое владение ценной бумагой.
ETF диверсифицируют риски, отслеживая различные компании в секторе или отрасли в одном фонде. Взаимные фонды диверсифицируют риски, создавая портфель, который охватывает несколько классов активов и инструментов безопасности. Риск сконцентрирован в доходности акций.
Торговля ETF происходит в натуральной форме, то есть их нельзя обменять на наличные. Паи взаимных фондов могут быть обменены на деньги по стоимости чистых активов фонда на этот день. Акции покупаются и продаются за наличные.
Поскольку обмен акциями ETF рассматривается как распределение в натуральной форме, ETF являются наиболее эффективными с точки зрения налогообложения среди всех трех типов финансовых инструментов. Взаимные фонды предлагают налоговые льготы, когда они возвращают капитал или включают в свой портфель определенные виды не облагаемых налогом облигаций. Акции облагаются либо по обычным ставкам подоходного налога, либо по ставкам на прирост капитала.

Оценка ETF

В последние годы пространство ETF росло огромными темпами, достигнув 4 триллионов долларов вложенных активов к 2019 году. Резкое увеличение возможностей, доступных для инвесторов ETF, усложнило процесс оценки того, какие фонды могут быть лучшими для вас. Ниже приведены несколько соображений, которые вы, возможно, захотите иметь в виду при сравнении ETF.

Расходы

Коэффициент расходов ETF отражает, сколько вы будете платить за работу и управление фондом. Хотя пассивные фонды, как правило, имеют более низкие коэффициенты расходов, чем активно управляемые ETF, даже в этих категориях существует широкий диапазон коэффициентов расходов. Сравнение коэффициентов расходов является ключевым фактором в оценке общего инвестиционного потенциала ETF.

Диверсификация

Почти все ETF обеспечивают преимущества диверсификации по сравнению с покупкой отдельных акций. Тем не менее, некоторые ETF отличаются высокой концентрацией — либо по количеству различных ценных бумаг, которыми они владеют, либо по весу этих ценных бумаг. Фонд, который концентрирует половину своих активов в двух или трех позициях, может предложить меньшую диверсификацию, чем, например, фонд с меньшим количеством составляющих портфеля, но с более широким распределением активов.

Ликвидность

ETF с очень низким AUM или низкими средними дневными торговыми показателями, как правило, несут более высокие торговые издержки из-за барьеров ликвидности. Это важный фактор, который следует учитывать при сравнении фондов, которые в остальном могут быть схожими по стратегии или содержанию портфеля.

Каким был первый биржевой фонд (ETF)?

Первый биржевой фонд (ETF) часто приписывают SPDR S&P 500 ETF (SPY), запущенному State Street Global Advisors 22 января 1993 года. Однако были некоторые предшественники SPY, в частности ценные бумаги, называемые Единицы участия в индексах, зарегистрированные на Фондовой бирже Торонто (TSX), которые отслеживают индекс Toronto 35, появившийся в 1990.

Чем ETF отличается от индексного фонда?

Индексный фонд обычно относится к взаимному фонду, который отслеживает индекс. Индексный ETF строится почти так же и будет хранить акции индекса, отслеживая его. Однако ETF, как правило, более рентабельны и ликвидны, чем индексный взаимный фонд. Вы также можете купить ETF напрямую на бирже в течение дня, в то время как взаимный фонд торгует через брокера только в конце каждого торгового дня.

Как работают ETF?

Поставщик ETF создает ETF на основе определенной методологии и продает акции этого фонда инвесторам. Поставщик покупает и продает составляющие ценные бумаги портфеля ETF. Хотя инвесторы не владеют базовыми активами, они все же могут иметь право на выплату дивидендов, реинвестирование и другие преимущества.

Что такое счет ETF?

В большинстве случаев нет необходимости создавать специальный счет для инвестирования в ETF. Одним из основных преимуществ ETF является то, что ими можно торговать в течение дня и с гибкостью акций. По этой причине обычно можно инвестировать в ETF с базовым брокерским счетом.

Сколько стоит ETF?

ETF несут административные и накладные расходы, которые обычно покрываются инвесторами. Эти затраты известны как «коэффициент затрат» и обычно представляют собой небольшой процент от инвестиций. Рост индустрии ETF в целом привел к снижению коэффициентов расходов, что сделало ETF одним из самых доступных инвестиционных инструментов. Тем не менее, может быть широкий диапазон коэффициентов расходов в зависимости от типа ETF и его инвестиционной стратегии.

Итог

Биржевые фонды, или ETF, представляют собой рентабельный способ получить доступ к широкой корзине ценных бумаг с ограниченным бюджетом. Вместо того, чтобы покупать отдельные акции, инвестор может просто купить акции фонда, нацеленного на репрезентативное сечение более широкого рынка. Тем не менее, при инвестировании в ETF необходимо учитывать некоторые дополнительные расходы.

Что такое акции или фонды акций?

Как инвестировать

Взаимные фонды акций и ETF (биржевые фонды) инвестируют в разнообразные акции.

5 минут чтения

Понимание типов инвестиций

Изучение классов активов

Индекс против активно управляемых фондов

Что такое акции или фонды акций?

Что такое фиксированный доход или фонды облигаций?

Что такое мультиактивные или сбалансированные фонды?

Зачем инвестировать на международном уровне?

Что такое отраслевые и специализированные фонды?

Что такое факторные фонды?

Обеспечьте своим деньгам более высокий потенциал роста в долгосрочной перспективе

Взаимные фонды акций и ETF нацелены на обеспечение долгосрочного роста — в отличие от фондов облигаций, которые сосредоточены на доходах. Однако в обмен на больший потенциал роста вы, вероятно, испытаете больше взлетов и падений в стоимости ваших инвестиций.

Снижение инвестиционного риска

Фонд акций может дать вам доступ к сотням, а иногда и тысячам акций, что распределяет риск больше, чем владение отдельными акциями.

Как выбрать фонд акций

Вот несколько вопросов, которые следует задать себе при выборе фондов акций Vanguard для своего портфеля:
 

Чем взаимные фонды акций отличаются друг от друга?

При поиске фонда акций учитывайте две характеристики:

  • Стиль инвестирования. Как правило, фонды акций инвестируют в стоимостные акции, акции роста или смесь 2.
  • Заглавные буквы. Фонды акций также выбирают инвестиции в зависимости от размера или капитализации компании. Компании считаются малыми, средними или крупными.
     

Какой риск меня устраивает?

Различные типы акций подвергают вас различным типам и уровням риска. Знание общих терминов, используемых для описания конкретных характеристик акций, может помочь вам оценить, насколько комфортно вы относитесь к рискам, связанным с инвестированием.

Например, вы можете выбрать фонды акций и ETF на основе среднего размера или капитализации компаний, в которые они инвестируют. В целом, акции небольших компаний могут быть более рискованными, чем акции крупных компаний, но небольшие компании могут получить вознаграждение за это. риск с большим потенциалом роста.
 

Что я предпочитаю: индексные или активные фонды?

Сочетание индексных и активных стратегий может помочь вам в достижении ваших целей. Многие люди начинают с основного портфеля индексных фондов, а затем добавляют активно управляемые фонды для определенных сегментов рынка.

Стоимость

Взаимный фонд, который фокусируется на акциях компаний, которые обычно находятся в медленно развивающихся или зрелых отраслях, часто приносят более высокий и более регулярный доход в виде дивидендов и продаются по сниженным ценам.

Рост

Взаимный фонд, который фокусируется на акциях компаний, прибыльность которых, как ожидается, будет выше средней благодаря их высокой прибыли и потенциальному доходу.

Акции роста обычно приносят более низкую дивидендную доходность, потому что они предпочитают реинвестировать эту прибыль в исследования и разработки, чтобы помочь этим компаниям расти и повышать их прибыльность.

Капитализация

Определение стоимости компании, рассчитанное путем умножения общего количества акций компании в обращении на цену за акцию.

Классификация Vanguard по рыночной капитализации

Акции компаний с малой капитализацией.  Акции компаний, рыночная стоимость которых составляет менее 2,1 миллиарда долларов.

Акции средней капитализации.  Акции компаний, рыночная стоимость которых составляет от 2,1 до 15,6 млрд долларов США.

Акции крупных компаний.  Акции компаний, рыночная стоимость которых превышает 15,6 млрд долларов.

Индексные взаимные фонды и ETF

У вас есть шанс идти в ногу с рыночными доходами, потому что индексные фонды пытаются отражать определенные сегменты рынка. Но не все индексные фонды одинаковы.

Посмотрите, чем наши индексные фонды отличаются от остальных

Активно управляемые взаимные фонды

Или вы можете попытаться превзойти рыночную доходность с инвестициями, отобранными профессиональными инвестиционными менеджерами. Вы можете быть удивлены эффективностью наших активных фондов.

Откройте для себя тихую историю успеха наших активных фондов

Хотите увидеть сравнение двух типов фондов?

Сравните индексные фонды с активно управляемыми фондами

Мне нужны местные или международные акции?

Инвестирование как в американские, так и в международные фонды акций может добавить еще один уровень диверсификации к уже хорошо сбалансированному портфелю.

Получить список:

Взаимные фонды акций США Vanguard

Международные взаимные фонды акций Vanguard

ETF акций Vanguard США

ETF акций Vanguard International

Должен ли я сосредоточиться на конкретной отрасли?

Вы можете выбрать фонд, который инвестирует исключительно в определенный сектор рынка, например здравоохранение, технологии или телекоммуникации.

Но помните, что эти фонды имеют очень узкую направленность и подвергают вас большему риску. Секторальные и специализированные фонды следует использовать только для дополнения уже диверсифицированного портфеля.

См. список отраслевых и специализированных фондов Vanguard

Получите широкий доступ к фондовым рынкам

Вы можете использовать всего несколько средств, чтобы завершить часть своего портфеля, состоящую из акций. Каждая из этих инвестиций дает вам доступ к широкому спектру акций в одном диверсифицированном фонде.

  • Vanguard Total Stock Market Index Fund владеет более чем 4000 отечественных акций.
  • Vanguard Total International Stock Index Fund владеет более чем 7500 неамериканскими акциями.
  • Vanguard Total Stock Market ETF владеет более чем 4000 акций за пределами США.
  • Vanguard Total International Stock ETF содержит более 7500 неамериканских акций.

Подробнее:

Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)

Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX)

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

Готовы инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

Открыть счет

Готовы инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

Открыть счет

Вы должны покупать и продавать акции Vanguard ETF через брокерские услуги Vanguard (мы предлагаем их без комиссии) или через другого брокера (который может взимать комиссию). Полную информацию см. в таблицах комиссий и комиссий Vanguard Brokerage Services. Акции Vanguard ETF не могут быть выкуплены напрямую в фонде-эмитенте, за исключением очень крупных сумм стоимостью в миллионы долларов. ETF подвержены волатильности рынка. При покупке или продаже ETF вы платите или получаете текущую рыночную цену, которая может быть больше или меньше стоимости чистых активов.

Любое инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю вложенных денег. Диверсификация не гарантирует прибыль и не защищает от убытков.

Фонды, которые концентрируются на относительно узком рыночном секторе, сталкиваются с риском более высокой волатильности курса акций. Инвестиции в акции, выпущенные неамериканскими компаниями, подвержены рискам, включая страновой/региональный риск, то есть вероятность того, что политические потрясения, финансовые проблемы или стихийные бедствия отрицательно скажутся на стоимости ценных бумаг, выпущенных компаниями в зарубежных странах или регионах; и валютный риск, который представляет собой вероятность того, что стоимость иностранных инвестиций, измеряемая в долларах США, уменьшится из-за неблагоприятных изменений обменных курсов валют.