Стратегии и тактика ПИФов — выбираем нужный фонд. Пиф акций


ПИФы российских акций | Банки.ру

Фонды формируются из разных ценных бумаг в зависимости от стратегии управления фондом. Паи фонда можно в любой момент продать или обменять на паи другого фонда в своей управляющей компании. Доходность фонда – это прирост стоимости пая в процентах. Она растет или падает в соответствии с динамикой цен на бумаги в фонде. Доход, полученный пайщиком при продаже паев, облагается налогом 13%, но владение паями более трех лет дает право на налоговый вычет.

Данные показаны по состоянию на 31.07.2018.

Данные предоставляются исключительно для целей ознакомления и не являются основанием для принятия финансовых и иных решений. Администрация сайта не несет никакой ответственности за любые ошибки, задержки в передаче данных или действия на основе этих данных.

*Доходность за год рассчитана по формуле: ((РСП на конец периода)/(РСП на начало периода)) -1) * 100%; где: РСП – расчетная стоимость инвестиционного пая ПИФ».

**Доходность за год рассчитана по формуле: ((РСП в долл. США на конец периода)/(РСП в долл. США на начало периода)) -1) * 100%; где: РСП в долл. США – расчетная стоимость инвестиционного пая ПИФ в долларах США по курсу ЦБ РФ на дату расчета».

***Структура портфеля фондов указана на 05.05.2017. АО ВТБ Капитал Управление активами, (лицензия ФКЦБ России от 06.03.2002 № 21-000-1-00059 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия). Открытые паевые инвестиционные фонды под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами (лицензия ФКЦБ России от 06.03.02 № 21-000-1-00059): ОПИФО «ВТБ – Фонд Казначейский» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 26.02.2003 № 0089-59893097), ОПИФА «ВТБ — Фонд Акций» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0968-94131582), ОПИФО «ВТБ — Фонд Еврооблигаций» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0963-94130861), ОПИФО «ВТБ — Фонд Облигации плюс» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0958-94130789), ОПИФА «ВТБ — Фонд Перспективных инвестиций» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0959-94131180), ОИПИФ «ВТБ – Индекс МосБиржи» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 21.01.2004 № 0177-71671092), ОПИФДР «ВТБ — Фонд Денежного рынка» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 25.09.2007, № 0997-94132239), ОПИФСИ «ВТБ — Фонд Сбалансированный» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0962-94131346). Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Правилами доверительного управления ОПИФ, находящимися под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ОПИФ. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Получить информацию о Фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондов, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, Россия, г. Москва, наб. Пресненская, д. 10, по телефону 8-800-700-44-04 (для бесплатной междугородной и мобильной связи), по адресам агентов или в сети Интернет по адресу www.vtbcapital-am.ru.

Услуги по доверительному управлению оказываются Обществом с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и н

www.banki.ru

Стратегии и тактика ПИФов. Выбираем нужный фонд

Перед тем как вкладывать деньги в паевые инвестиционные фонды, нужно определиться со стратегиями ПИФов. Знать за счет чего они получают прибыль. Какова ожидаемые доходность, возможные риски получения убытков и рекомендуемый горизонт инвестирования при покупке паев фонда.

Существует более десятка различных видов ПИФов. Но наибольшее распространение получили фонды, вкладывающие деньги в фондовый рынок:

  • фонды акций;
  • фонды облигаций;
  • смешанные фонды;
  • индексные фонды.

Отличие фондов акций, облигаций и смешанных инвестиций в различной доле в своем портфеле акций и облигаций. Как понятно из названия в фонде акций большая часть (от 60%) портфеля должна быть вложена в акции. В фонде облигаций как раз все наоборот: облигации — минимум 60%. Пропорции в фонде смешанных инвестиций могут быть любыми, даже одни акции или только облигации.

В зависимости от структуры портфеля будет различаться доходность, и что самое главное, возможные риски.

Наиболее безопасными и консервативными являются фонды облигаций. Самый предсказуемый способ вложений. Позволяет получать прибыль без значительной вероятности падения стоимости паев.

Фонды акций. Для тех инвесторов, которых не пугают риски потери определенной части активов в результате временных падений цен, которые могут составлять в среднем 20-30%. Плата за такой риск — гораздо большая потенциальная доходность, по сравнению с фондами облигаций.

Ну а смешанные фонды представляют собой что-то среднее между двумя вышеперечисленными ПИФами, как и в плане доходности, так и в плане рисков.

Условно, график доходности этих видов Пифов можно представить на графике:

стратегии пифов стратегии пифов

Как видите, график доходности фонда акций подвержен более сильной волатильности (резкому отклонению цены). За резкими взлетами, следуют провалы цен. Психологически очень тяжело владеть паями, зная что находишься в убытке на 30% от вложенных средств, да еще на протяжении длительного времени. Но в долгосрочном плане, такие фонды приносят гораздо большую доходность.

У фонда смешанных инвестиций нет таких резких скачков. Пики более сглаженные, в пределах 5-10%, что позволяет чувствовать инвесторов себя более уверенно.

Конечно этот  пример доходности очень условный. Но он полностью отражает разницу и суть инвестирования в различные фонды.

На самом деле даже вложения в казалось бы фонды с низким уровнем риска — фонды облигаций могут иметь сильные отклонения в плане доходности. Помимо покупки высоконадежных облигаций (с низким уровнем дохода), могут вкладываться деньги в облигации «второго» эшелона с высоким уровнем риска, но как правило с очень хорошей доходностью.

Стратегий фондов акций тоже немало. Помимо инвестиций в «голубые фишки», деньги могут вкладываться в недооцененные, перспективные акции или в какую-то одну отрасль: нефтегазовую, металлургии, финансовую и т.д. Как правило, это видно из названия самого фонда и из структуры его портфеля.

Бывают также ПИФы в состав которых входят только дивидендные акции, после выплаты которых (дивидендов), все полученная прибыль реинвестируется на счетах инвесторов в виде роста стоимости их паев.

Индексные фонды

Если брать в общем — это обычные фонды акций, доля которых в портфеле равна 100%. Фонд полностью копирует какой-либо фондовый индекс: ММВБ,  Доу-Джонс,  S&P 500 и т.д. В него входят акции именно в той пропорции, в какой они состоят в индексе. И если состав индекса меняется, то меняется и состав индексного фонда.

индексный пиф - график доходностииндексный пиф - график доходности

Для чего нужен индексный фонд?

Как показывает практика обогнать рынок никому не под силу. На коротких интервалах времени (2-3 года) некоторым это удается. Но на более длительных — индекс вне конкуренции. Практически у всех доходность ниже, в редких случаях на таком же уровне.

А если статистика против нас, зачем же тогда пытаться обогнать рынок. Лучше идти с ним вместе. Именно поэтому и были созданы индексные фонды.

Из достоинств индексных фондов следует отметить низкие комиссионные издержки управляющей компании. Им не нужно отслеживать ситуации на рынке, анализируя и совершать множество сделок. Полностью исключены ошибки управляющих в результате неправильно принятых финансовых решений по покупке или продаже тех или иных активов.

Легче отслеживать изменения стоимости паев. Достаточно посмотреть на индекс и все станет понятно: растет стоимость или нет.

Недостаток тоже есть. Так как фонд полностью копирует индекс, то во время падения (медвежьего тренда) рынка, падает вместе с ним, и причем намного сильнее чем фонды акций. Почему?

В фондах акций у управляющих есть возможность избавляться от тех активов, которые более всего падают в цене или есть такая вероятность. Или даже во время сильных экономических потрясений переждать тяжелое время в деньгах. Тем самым предотвратив крупные потери при обвале цен на фондовом рынке.

Индексные фонды лишены такой возможности. Состав их портфеля должен на 100% соответствовать индексу. И управляющие (как и пайщики) могут только наблюдать как будет уменьшаться их стоимость.

В заключении

Если вы планируете вложиться всего на пару-тройку лет — идеальным вложением будет фонды облигаций или фонды смешанных инвестиций (с бОльшим упором на облигации).

Если ваш горизонт инвестирования более широкий (5-10 лет и выше), то выбирайте фонды акций, в виду их большей потенциальной доходности. За такой срок все неблагоприятные факторы сглаживаются и позволяют надеяться на получении прибыли, значительно опережающую доходность облигационных фондов.

Во время роста фондового рынка желательно покупать паи индексных пифов. По статистике они дают гораздо большую доходность, по сравнению с другими.

Если же экономика находится в ж… в нестабильном состоянии, рынок падает — индексные фонды теряют свою привлекательность.

Но если брать доходность на длительных интервалах — индексные ПИФы №1 в  плане доходности среди всех вышеперечисленных.

vse-dengy.ru

Особенности разных видов паевых инвестиционных фондов

Рисунок, на котором вложение денег в ПИФыЕсть множество способов приумножить свой капитал, сохранить его и уберечь от влияния инфляции. Во только не все знают эти способы, а также ко многим относятся с недоверием или подозрением. Двоякое отношение вызывают, в том числе и ПИФы. Они могут приносить миллионы тем, кто решился и вложил свои средства в них с умом. Они естественно ничем не помогут всем, кто сомневается или с подозрением к ним относится. Существуют паевые инвестиционные фонды недвижимости, акций, облигаций, денежные и смешанные. Возможно, в этом разнообразии отчасти и кроется причина сверх осторожного отношения инвесторов к ним.

Однако в особенности паевого инвестиционного фонда прописываются строгие правила и условия, указанные в законе. Их деятельность полностью открыта и прозрачна для любого, кто решит ознакомиться с ней подробнее. Так что стоит лишь разобраться с основными моментами, что можно делать, в чем управляющая компания вольна поступать по своему разумению и что она обязана выполнять, каких правил придерживаться. Главное также определиться с механизмами направленными на сохранность вложенных средств от частных инвесторов, например в недвижимость.

Начнем с того, что определим виды паевых инвестиционных фондов. Каждый из них является обобщенным имуществом всех его вкладчиков и используется, например, для покупки акций или  строительства недвижимости. Определением оптимального количества в отношении всех активов и срока удержания занимается управляющая компания. Пайщик может наблюдать за эффективностью работы управляющей компании посредством полной отчетности, которую она должна регулярно предоставить, притом в открытом доступе, а не только существующим инвесторам.

Виды  ПИФов. Фонды акций

Они направлены в первую очередь на аккумулирование ценных бумаг ОАО, которые по представлению управляющей компании способны вырасти в цене, или же своевременно продавать имеющиеся активы, если они достигли пика стоимости, закрепив тем самым результат с прибылью. Всецело от успешности прогнозов  компании будет зависеть и прирост балансовой стоимости активов, соответственно возрастает и стоимость отдельного пая.

Есть такие виды паевых фондов, пополняющихся только за счет спекулятивных действий управляющей компании. При этом акции приобретаются лишь в блокирующем количестве 25% + 1. Однако большая часть инвестиционных фондов, кроме того и в недвижимость, используются для приобретения контрольного пакета и соответственно возможности непосредственного управления и контроля предприятий. Тогда уже от действий менеджмента управляющей компании будет зависеть непосредственно доходность ценных бумаг в составе паевого фонда и доход пайщиков.

Рисунок, на котором фонды и Паи при вложении в ПИФы

Рынок ценных бумаг, достаточно рискованный, потому и ПИФы акций один из наиболее рискованных типов, в то же время именно они могут похвастаться наибольшими доходами. Об этом говорит и статистика. Наибольшая доходность по паям, а также наибольшие потери показывают именно фонды акций. На их фоне фонды недвижимости или облигаций выглядят значительно надежнее, хоть и менее эффектно.

Доходность во всем зависит от успешности действий управляющих компаний, а подходы каждой из них могут значительно разниться. Некоторые полагаются исключительно на голубые фишки, другие предпочитают акции второго эшелона, которые могут обеспечить большую прибыльность инвестиционной деятельности и быструю отдачу, естественно несут и большие риски.

Фонды облигаций

(статья о том, что такое облигации)

Инвестиционные фонды облигаций могут похвастаться примерно такой же доходностью, как и обычные банковские депозиты, иногда несколько ниже, учитывая, что в недавнем времени банки повышали свои ставки по депозитам. В числовом представлении доходность ПИФов облигаций можно выразить как 8-12% и лишь некоторые могут похвастаться доходностью до 24%. Разумно также уточнить, что большую доходность управляющие компании обеспечивают лишь в тех случаях, когда активы включают так же и акции или недвижимость, этот фактор надо учитывать при выборе подходящего ПИФа.

При такой эффективности главный плюс – это предельно низкая рискованность. Риски даже ниже чем могут предоставить паевые фонды недвижимости или прямых инвестиций.

Достоинством фондов облигаций можно назвать свободу действий инвесторов. Они могут получить погашение паев без потери прибыли, в отличие  от банковских депозитов, где строго оговорены сроки, преждевременный отвод денег нивелирует большую часть процентов. Что гораздо важнее, можно использовать их как надежное убежище во время кризисных ситуаций наравне с недвижимостью или же когда высокодоходные направления находятся под давлением рынка.

Обезопасить средства инвесторов помогают сами правила управления паевыми фондами. У большинства управляющих компаний имеется возможность перевода паев между фондами, находящимися под их управлением, без каких либо комиссий, прочих доплат и операций погашения и новой покупки. Последнее также свидетельствует о том, что такие операции не потребуют оплаты налогов в момент фиксации прибыли с паев. В любой момент, когда инвестор посчитает, что ПИФ акций становится небезопасным, он может перевести средства в инвестиционный фонд недвижимости или облигаций.

Изображение, на котором часы и монеты, сложенные в столбики

Смешанные и фонды фондов

Понимание важности диверсификации вложений используют почти все типы паевых инвестиционных фондов. Так инвестиционные фонды акций могут использовать облигации и наоборот, если в большинстве это не используется как основа, а больше как один из вариантов снижения риска или повышения доходности, то в ПИФах смешанных инвестиций такой подход является основным. Активы могут представляться как полностью акциями, так и полностью облигациями или недвижимостью, или в эффективном, по мнению управляющей, компании, соотношении, чтобы наилучшим образом добиться основной цели – прироста стоимости суммарных чистых активов.

Кроме прочего, регламент действий управляющих компаний и правила не запрещают размещения части активов одного ПИФа в другой. Потому можно встретить случаи, когда в фонде акций или облигаций присутствуют, например доли паевого фонда недвижимости или любого другого. Проще всего это представить как углубленная диверсификация активов и оптимизация инвестиционного портфеля с целью избежать рисков ошибочных действий отдельных групп менеджмента управляющих компаний.

Прочие типы паевых фондов. Венчурные ПИФы

Начиная с 2007 года, появилась более подробная классификация паевых фондов. Среди фондов акций, недвижимости выделяется в отдельную группу фонды венчурные инвестиционные. В них основной упор делается на самые высоколиквидные и рискованные акции. Активы вкладываются в различные научные направления, разработку новых технологий и их внедрение. По статистике до 75% таких вложений попросту прогорают, зато оставшаяся четверть активов полностью окупают все затраты и приносят ощутимую прибыль. На это и ориентируются управляющие инвестиционные венчурные компании.

Фонды прямых инвестиций

В отличие от венчурных фондов прямые инвестиции выполняются исключительно в бумаги закрытых и открытых акционерных обществ, полностью запрещая вложение средств в ООО. Паевые инвестиционные фонды полностью составляются из контрольных пакетов и возможности непосредственно влиять на деятельность предприятий, например строящих недвижимость. Кроме этого в них подразумевается погашение паев лишь по окончании действия, а инвестирование может проводиться на сроки от 1 до 15 лет, максимально допустимого законодательством срока, доступного управляющим компаниям.

Рисунок, на котором увеличение количества монет и кривая графика

Таким образом, ПИФы прямых инвестиций представляют менее рискованный тип инвестиционных фондов акций, хоть и менее доходный в перспективе.

Кредитные фонды

Кредитные инвестиционные фонды могут находиться лишь под управлением компаний получивших лицензию. Вариация на тему рефинансирования и альтернативного кредитования. Они интересны как банкам, так и не кредитным организациям и другим типам паевых фондов инвестиций. Банкам удобно пользоваться такими организациями для управления собственной кредитной ликвидностью, всем остальным получать займы с оптимальными гибкими условиями, например для покупки недвижимости. ПИФ сам по себе получает ряд привилегий, таких как освобождение, от налогов или необходимости компоновать резерв под выкупленные кредиты или выданные займы.

 Хедж-фонды

(информация, как открыть хедж фонд)

Об этих фондах стоит рассказывать в отдельности, слишком уж они имеют значительные отличия от привычного инвестиционного фонда недвижимости или акций, о которых велась речь до этого. В хедж-фондах управляющая компания или группа профессионалов по инвестициям часто имеют немалую долю активов. Деятельность почти не регулируется и не контролируется, однако и попасть в него достаточно сложно. Тут больше информации об инвестициях в хедж фонды.

Организационное деление ПИФов:

  • Открытые ПИФы рассчитаны на ежедневную отчетность по проведенным операциям с активами и предоставляют ежедневно возможность покупать паи, и обязана погашать их по первому требованию пайщика. Наиболее популярный тип организации для частных инвесторов, обладающих средним по объему капиталом.
  • Интервальные ПИФы подразумевают возможность покупки, и продажи паев управляющей компанией только в установленные периоды времени. Промежутки длятся до двух недель и повторяются три четыре раза в году.
  • Закрытая организация представлена, на примере паевого фонда недвижимости. Продажа паев проводиться разово на момент основания и погашаются управляющей компанией лишь по завершении срока существования. Идеальный вариант для организации долгосрочных инвестиций.

Рисунок, на котором руки крутят колесо фортуны с деньгами

В плане недвижимости, предполагается, что средства и активы будут задействовании на проектирование и строительство новых востребованных зданий, и последующую продажу площадей. Немногочисленные закрытые паевые фонды организуются под конкретный коллектив инвестора и попасть в него со стороны достаточно сложно, тем более что суммы инвестирования даже минимальные начинаются от $1 млн. возможность купить паи или продать закрытого ПИФа имеется разве что на вторичном рынке.

В особенности для открытых паевых инвестиционных фондов имеется ряд указаний по поводу состава активов. Они должны представлять собой высоколиквидные по форме вложения:

  1. Гос. облигации, но не боле 35%.
  2. Акции и облигации, как российских акционерных обществ, так и зарубежных компаний, при условии, что общий объем по каждой группе не превышает 20% от размера активов.
  3. Ценные бумаги зарубежных казначейств.
  4. Банковские счета, притом не более 20% активов в одном учреждении.

Открытые паевые фонды отлично подходят для краткосрочных или среднесрочных вложений, т.е. не для недвижимости. С их помощью можно гибко управлять своим капиталом, своевременно повышать вклад или продавать паи по своему усмотрению. Интервальные фонды, а тем более закрытые дают больше доходности и менее рискованные в плане вероятности резкого оттока инвесторов. Естественно инвестиции в них рассматриваются как среднесрочные или долгосрочные.

Для всех типов ПИФов характерно использование финансовых инвестиций, то  есть приобретение ценных бумаг, приобретение капитала посредством финансовых инструментов. Если рассматривать паевые инвестиционные фонды недвижимости, а так же многие интервальные ориентированные на покупку контрольного пакета, то для них характерны реальные инвестиции, капитал представляется в реальном исполнении. Открытые фонды нередко используют исключительно спекулятивные инвестиции. Ярким примером становятся венчурные ПИФы.

Помимо того, о паевых инвестициях можно почитать тут.

prostoinvesticii.com

Узнайте что выгоднее - ПИФы или акции

pify-ili-akciiНачинающему инвестору, который стоит на самом пороге такого увлекательного дела, как структурное вложение свободных денежных средств, предстоит на определенном этапе ответить себе на вопрос, что предпочесть – ПИФы или акции. Это значит, что ему предстоит выбирать – самостоятельно ли ему работать на рынке акций или отдать этот вопрос на откуп профессионалам. И этот вопрос – ПИФы или акции – отнюдь не праздный, от него зависит доходность инвестиций, их сохранность и, в конце концов, благополучие инвестора.

Рассмотрим несколько характеристик того и другого путей инвестирования.

Доходность ПИФов и акций

Однозначного ответа на вопрос, что доходнее – паи ПИФа или прямая торговля акциями – нет. Это значит, что нельзя заранее сказать, какой путь инвестирования будет иметь большую доходность – вложение в паевый инвестиционный фонд или прямая торговля на фондовом рынке.Все будет зависеть от конъюнктуры рынка и от профессионализма участников процесса.

Риски ПИФов и акций

Риски здесь примерно одинаковые. Торгуют акциями, вкладывая в них деньги ПИФа, в том числе и деньги инвестора, живые люди, со своими страхами, проблемами и эмоциями. Вполне возможно, что отдельный инвестор будет успешнее осуществлять торговлю акциями и будет нести риски меньшие, чем бы это сделал специалист ПИФа. А возможно и наоборот.

Влияние инвестора на процесс инвестирования

Понятно, что компания, управляющая ПИФом, также вкладывает деньги инвестора в акции.Однако в случае с ПИФом у инвестора нет возможности как то повлиять на процесс инвестирования или на оперативную торговлю акций, осуществляемую специалистами паевого инвестиционного фонда.

Инвестор может только выбрать общую направленность портфеля – агрессивный, умеренный или консервативный. Также инвестор может выбрать один из предложенных готовых блоков акций – например, акции азиатских компаний или акции нефтегазовой отрасли.

В случае же с самостоятельной торговлей акциями на рынке инвестор превращается в трейдера и способен оперативно осуществлять торговлю, продавать и покупать акции. Здесь он напрямую оказывает влияние на процесс.

Выводы

Выводы напрашиваются сами собой: если инвестор понимает рынок акций, готов к торговле, готов к роли трейдера – он может самостоятельно вкладываться в акции, продавать и покупать. Если же инвестор далек от рынка акций, не понимает процессов, которые происходят на рынке – его путь в ПИФ.

Однако ни тот, ни другой путь не гарантируют ему ни высокой доходности, ни безрисковых вложений денежных средств.

novatiks.ru