Пиф это инвестиционный фонд: Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – вложение денег в ценные бумаги или недвижимость. Купить ПИФы онлайн.

Содержание

что общего и чем различаются фонды, преимущества и особенности

Содержание 📖

ПИФ и ETF — это формы коллективного инвестирования, которые представляют собой уже готовые инвестиционные решения. Они не требуют от владельца углублённого изучения тенденций рынка и финансовой отчётности компаний-эмитентов. К тому же у таких инструментов достаточно высокий уровень надёжности благодаря диверсификации инвестиционного портфеля.

Ниже мы подробно рассмотрим, чем отличаются паевые фонды от биржевых, и расскажем, на что обратить внимание при выборе таких инвестиционных инструментов.

Что общего между ПИФом и ETF

Капитал паевого инвестиционного фонда (ПИФ) формируется из взносов инвесторов. Собранные деньги управляющая компания ПИФа инвестирует в различные инструменты для получения дохода. Как правило, это акции, облигации, валюта, драгоценные металлы.

Каждый инвестор получает свою часть прибыли от инвестиций, которая пропорциональна размеру его доли. Паевые фонды подразделяют на множество категорий в зависимости от направления инвестирования.

ETF (от англ. exchange-traded fund) — это инвестиционный фонд, акции которого свободно торгуются на рынке ценных бумаг. Капитал такого биржевого фонда также формируется за счёт взносов инвесторов. К торговле допускаются как уполномоченные юридические лица (первичный рынок), так и физические (вторичный рынок).

Вот общие черты ПИФов и ETF:

•
Управление активами фонда осуществляет управляющая компания в обмен на вознаграждение в виде комиссии.
•
Невысокий порог входа — в биржевых фондах это стоимость одной ценной бумаги, а в ПИФах — минимальная сумма инвестирования.
•
Широкая диверсификация портфеля — при вложении средств в ПИФ и ETF инвестор получает готовое инвестиционное решение в виде сбалансированного портфеля активов.

Основные отличия ПИФа от ETF

Одно из важнейших различий между этими двумя инструментами — гибкость использования. Владелец доли в биржевом фонде может продать свои активы так же легко, как и обычные ценные бумаги на фондовом рынке. Такие сделки проводятся через брокера.

ПИФ отличается определёнными сложностями в процессе покупки и продажи пая: приобрести или продать долю можно только через управляющую компанию.

Разница между паевым и биржевым фондами заключается также в ликвидности активов. Владелец акции ETF может продать её мгновенно — достаточно выставить заявку на бирже. В случае с ПИФом инвестору придётся ждать конца рабочего дня. Стоимость пая будет рассчитываться на основе стоимости чистых активов. Таким образом, у пайщика не будет возможности мгновенно конвертировать свою долю в деньги.

Ещё одно различие — это возможность использования кредитного плеча. Инвестор не может приобрести паи инвестиционного фонда в долг. В то время как ценные бумаги ETF доступны для маржинальной торговли, что позволяет увеличить потенциальную прибыль от сделки.

Между этими инструментами коллективного инвестирования есть разница и с точки зрения законодательных норм. Так, согласно законодательству большинства стран, существуют ограничения на куплю и продажу паёв ПИФов в других государствах. К примеру, резидент РФ не сможет стать участником паевого фонда, зарегистрированного в США. И напротив, ценные бумаги американских ETF можно покупать без ограничений на зарубежных биржах.

Не стоит забывать, что при продаже доли в паевом фонде могут взиматься дополнительные комиссии. Это могут быть надбавки при покупке, скидки при продаже и плата за управление независимо от прибыли. К примеру, владельцу доли нужно будет уплатить комиссию 4–6%, даже если по факту был получен убыток. Размер комиссионного вознаграждения за обслуживание портфеля ETF, как правило, в разы меньше (менее 1%).

Последнее, чем отличается ПИФ от ETF, — это степень прогнозируемости инвестиционной стратегии управляющей компании. Управляющий паевого фонда может время от времени пересматривать состав портфеля. Инвестиционная стратегия ETF, как правило, остаётся неизменной.

Что лучше: ПИФы или ETF

Что касается выбора между паевым инвестиционным фондом и фондом, торгующимся на бирже, здесь единого мнения среди специалистов нет. Всё зависит от целей и стратегии инвестора.

ПИФ больше подходит вкладчикам, ориентированным на инвестирование больших сумм на срок от 3 до 5 лет. При этом не стоит забывать, что обеспечить стабильную доходность вложений могут только профессиональные управляющие.
ETF — это инструмент, подходящий для инвесторов с небольшим капиталом, которого недостаточно для самостоятельного формирования диверсифицированного портфеля. Также в последние годы этот вариант широко используется для покупки акций компаний развивающихся стран.

Как устроены паевые инвестиционные фонды: ETF, ОПИФ, БПИФ — статья по теме Инвестиции

Подбор активов для инвестиционного портфеля — дело тонкое. Нужно найти выгодные бумаги, а потом следить за их состоянием, оценивать риски и совершать сделки. Облегчить жизнь инвестора могут паевые инвестиционные фонды — ими управляют профессионалы, а инвестор только вкладывает деньги. Рассказываем, какие бывают фонды и как выбрать самый выгодный

Как работают паевые инвестиционные фонды

Представьте, что перед вами сотня тортов. Они большие, дорогие и не факт, что вкусные. Поэтому вы хотите собрать в тарелку по кусочку каждого угощения и просите официанта помочь с выбором. Если заменить торты на инвестиции, то ваш официант — паевой инвестиционный фонд.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) — это форма коллективных инвестиций, при которой деньги клиентов (пайщиков) объединяются и передаются в доверительное управление профессионалам. Управляющая компания формирует фонд и размещает средства в большой пакет различных активов: это могут быть акции, облигации, золото, недвижимость. Этот пакет делится на части — инвестиционные паи — которые распределяются между инвесторами пропорционально вложенным ими деньгам и дают право на владение долей фонда.

Например, Иван купил один пай за 10 000 ₽. Он выбрал ПИФ, инвестирующий в акции нефтедобывающих компаний, общая сумма активов которого составила 10 млн ₽. Получается, что Ивану теперь принадлежит 0,1% этих активов. Допустим, что целый год цены на нефть повышались, и в итоге фонд заработал 20% прибыли. Это значит, что Иван стал на 2000 ₽ богаче: теперь его пай стоит 12 000 ₽.

У каждого фонда есть управляющая компания, специалисты которой формируют портфель и управляют активами: покупают одни и продают другие, поддерживая баланс. Все процессы регулируются законодательством: работа фондов описана в Федеральном законе № 156 от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах».

Вкладываться в паевые инвестиционные фонды хорошо тем, что можно инвестировать и получать доход, не вдаваясь в подробности процесса. При этом доход от инвестиций в ПИФы не ограничен фиксированными процентными ставками и может быть выше инфляции или доходности по вкладам.

Кому подойдут ПИФы

начинающим инвесторам, поскольку активами управляют опытные специалисты
инвесторам, у которых нет времени для глубокого анализа рынка
неквалифицированным инвесторам, желающим вложить деньги в ценные бумаги иностранных государств, которые им недоступны

Паи можно покупать и продавать так же, как и акции. Но бывают ограничения: паи некоторых фондов можно продавать и покупать только в определенные периоды — об этом ниже.

Виды паевых инвестиционных фондов

В основе всех паевых инвестиционных фондов схожая механика — коллективное инвестирование. Разные виды отличаются тем, где их можно купить и кому они доступны.

Паевые инвестиционные фонды вне биржи

Приобрести пай внебиржевого фонда можно у управляющей компании или через ее партнеров или агентов. При этом не обязательно быть опытным инвестором и разбираться в повестке: активами полностью распоряжается управляющая компания и берет за это комиссию. Стоимость пая рассчитывается ежедневно и зависит от качества управления фондом и ситуации на рынке — ее можно узнать в управляющей компании.

Внебиржевые ПИФы различаются по времени, когда вкладчик может забрать вложения и прибыль:

открытый ПИФ — в любой рабочий день
интервальный ПИФ — в определенные даты, прописанные в договоре
закрытый ПИФ — через определенное время, например, 5 лет

В Газпромбанке можно приобрести паи нескольких открытых ПИФов:

ОПИФ «Газпромбанк — Облигации плюс» — с облигациями российских компаний
ОПИФ «Газпромбанк — Акции» — с акциями российских компаний
ОПИФ «Газпромбанк — Сбалансированный» — с акциями и облигациями
ОПИФ «Газпромбанк — Электроэнергетика» — с акциями компаний, занимающихся генерацией, передачей и сбытом электроэнергии
ОПИФ «Фонд Золота» — с золотом в специализированных хранилищах на территории России
ОПИФ «Перспективные облигации» — с государственными и корпоративными облигациями
ОПИФ «Фонд природных ресурсов» — с акциями компаний, добывающих природные ресурсы

Биржевые паевые инвестиционные фонды

Если вы торгуете на бирже через брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), вам доступны ETF (exchange traded fund) и БПИФ (биржевые паевые инвестиционные фонды). Это такие же коллективные инвестиции, но паи можно продавать и покупать внутри инвестиционного приложения. Как правило, комиссии тут меньше.

ETF зарегистрирован за рубежом — например, в США или Ирландии. Если он торгуется на Мосбирже, на него действуют законодательства двух разных стран — РФ и страны-эмитента. Это значит, что:

законодательство другой страны может неожиданно измениться в худшую сторону для иностранных инвесторов, например введут санкции в отношении российских владельцев паев
доходы от ETF могут облагаться налогами не только в России, но и в другой стране

Активы ETF чаще всего формируются на основе биржевого индекса, который отражает изменения стоимости бумаг в какой-либо отрасли, или просто «корзины» бумаг предприятий одного сектора. Например, фонд FXIT сформирован на основе индекса американских ИТ-компаний, куда входят акции Apple, Google, Microsoft и других. А в фонд iShares Global Energy ETF входят акции ведущих производителей энергии из Европы, Азии и Америки. Бывают фонды, куда входят облигации отдельных стран — например, Казахстана, или отдельные активы — например, золото.

Неквалифицированные инвесторы могут вкладывать в ETF, только если бумаги имеют 1-й и 2-й уровень биржевого листинга, то есть включены в соответствующие «списки доверия» отечественной биржи. Это значит, что активы таких фондов надежны и вкладываться в них безопасно.

БПИФы похожи на ETF, но находятся в юрисдикции Российской Федерации. Обычно в БПИФ входят акции и облигации крупных российских и мировых компаний. Например, в составе фонда «Газпромбанк — Фонд рублевых облигаций» облигации больших надежных предприятий, в том числе с государственным участием: «Автодора», «Транснефти», РЖД, «Алросы».

Преимущества и недостатки ПИФов

Паевые инвестиционные фонды — и биржевые, и небиржевые — отличаются от других инвестиционных активов. Разберемся подробнее в их плюсах и минусах.

Преимущества

Простота для инвестора: активами управляют профессионалы, а значит, не нужно ежедневно наблюдать за рынком и вникать в подробности
Доходность: как правило, вложения в ПИФ приносят больше дохода, чем, допустим, проценты по банковским вкладам.
Возможность вложиться в самые разные компании. Акции некоторых предприятий, в том числе иностранных, могут стоить баснословных денег — покупать все по отдельности дорого. В составе пая их можно купить дешевле
Доступность: в некоторые фонды можно начать вкладывать со 100 или 1000 ₽
Налоговые льготы для ОПИФов. Если владеете открытым ПИФом больше 3 лет, можно не платить НДФЛ с дохода. Но есть исключения: если вложились в ПИФ до 2014 года или заработали на паях более 3 млн ₽ за каждый год владения, платить все-таки придется. С уплатой налогов поможет управляющая компания: рассчитает и удержит НДФЛ при погашении паев, если нужно

Недостатки

Непредсказуемость. Хотя чаще всего ПИФы приносят доход, фондовый рынок переменчив. Во время сильных кризисов паи могут некоторое время не дорожать, а дешеветь
Нет страхования. На паи, как и на другие инвестиции, не распространяется действие Агентства по страхованию вкладов — оно покрывает убытки только по вкладам и только до 1,4 млн ₽, если банк теряет лицензию. Поэтому если управляющая компания потеряет лицензию или обанкротится, то вкладчикам не возместят потери
Зависимость от геополитической ситуации. Как показала практика, вложения в иностранные акции могут быть заморожены — это касается и фондов, в портфеле которых были такие активы

Как выбрать подходящий ПИФ

Шаг 1. Выбрать управляющую компанию — именно она будет распоряжаться вашими деньгами. При выборе стоит обратить внимание на:

Размер уставного капитала и общую стоимость активов под управлением компании. Чем их больше — тем надежнее компания
Историю доходности фондов: по ней можно судить о качестве управления активами
Размер комиссий за покупку и управление фондами

Изучить информацию об управляющих компаниях можно на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Еще можно изучить авторитетные рейтинги управляющих компаний — например, рейтинг агентства «Эксперт РА».

Шаг 2. Убедиться, что у выбранной компании есть лицензия Центрального банка — проверить можно на сайте.

Шаг 3. Выбрать сам фонд. В зависимости от вашей стратегии инвестирования подойдут фонды с разным содержанием:

ПИФ с облигациями — консервативным инвесторам
ПИФ с акциями — инвесторам, ориентированным на повышенную доходность и готовым к рискам
смешанный ПИФ с акциями и облигациями — всем

Шаг 4. Купить пай. Для этого можно обратиться в управляющую компанию или поискать понравившийся фонд на бирже и купить пай через ИИС.

Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии: определение и сумма

Что такое Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии?

Государственный инвестиционный фонд (PIF) Саудовской Аравии был создан в 1971 году и является суверенным фондом национального благосостояния. Он обеспечивает финансирование продуктивных коммерческих проектов, имеющих стратегическое значение для развития экономики Саудовской Аравии. Фонд дополняет усилия частного сектора дополнительным опытом и капитальными ресурсами.

Key Takeaways

Государственный инвестиционный фонд (PIF) Саудовской Аравии является одним из крупнейших суверенных фондов благосостояния в мире.
Основанный в 1971 году Королевским указом, PIF финансировал многие ключевые саудовские проекты и компании и предоставлял финансовую поддержку проектам, имеющим стратегическое значение для национальной экономики.
По состоянию на 2021 год в фонде находится около 430 миллиардов долларов внутренних и международных инвестиций.

Что такое суверенные фонды благосостояния (SWF)?

Понимание Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии

Государственный инвестиционный фонд поддержал многочисленные проекты в важных секторах экономики Саудовской Аравии, включая нефтеперерабатывающие заводы, нефтехимическую промышленность, трубопроводы и хранилища, транспорт, энергетику, полезные ископаемые, опреснение воды и инфраструктурные объекты. Он также участвовал в капитальном финансировании ряда двусторонних и панарабских корпораций.

В 2015 году лидеры Саудовской Аравии начали предпринимать шаги по наделению PIF большей властью в соответствии с его целями Vision 2030. Текущее управление фондом состоит из Совета директоров и небольших комитетов Совета. Роли и обязанности совета директоров включают стратегию и планирование; управление, регулирование, набор и компенсация; отчетность и мониторинг; и инвестиции. Инвестиционные решения сосредоточены на создании диверсифицированного портфеля для Саудовской Аравии, который нацелен на долгосрочную, привлекательную доходность с поправкой на риск.

Государственный инвестиционный фонд внедрил стандартизированные процедуры и руководящие принципы для управления инвестиционными решениями, ориентированные на создание диверсифицированного портфеля, который обеспечивает привлекательную доходность с поправкой на риск в долгосрочной перспективе. По состоянию на октябрь 2021 года в управлении PIF находились активы на сумму 430 миллиардов долларов, включая государственные и частные саудовские компании, а также международные инвестиции.

ПИФ и другие фонды национального благосостояния

Многие страны создают суверенные фонды благосостояния (ФНБ) для диверсификации своих потоков доходов. Например, поскольку богатство Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) в основном зависит от экспорта нефти, их суверенное богатство разделено между несколькими ФНБ, состоящими из ряда других активов, которые помогают защитить страну от рисков, связанных с нефтью. SWF обладают огромной экономической мощью. Например, в октябре 2021 года инвестиционное управление Абу-Даби имело портфель в размере 650 миллиардов долларов, а суверенный фонд Норвегии, крупнейший в мире, превышает 1,35 триллиона долларов.

Многие суверенные фонды благосостояния будут обращаться к фирмам по управлению активами за поддержкой в управлении своими портфелями. Эти фирмы, такие как Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management и Goldman Sachs Asset Management, предоставляют своим клиентам (в число которых входят многие состоятельные и институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды, пожертвования, пенсионные фонды и семейные офисы) больше диверсификации и вариантов инвестирования. чем они были бы сами по себе.

Эти инвестиционные менеджеры получают доход, взимая плату за услуги или комиссионные со своих клиентов. В некоторых случаях менеджеры взимают установленную плату; в других они взимают процент от общей суммы активов под управлением (AUM). Например, если менеджер занимается инвестициями на сумму 6 миллионов долларов и взимает комиссию в размере 2%, ему принадлежат 120 000 долларов этих инвестиций. Если стоимость инвестиций увеличивается до 10 миллионов долларов, AMC владеет 200 000 долларов. Если значение падает, падает и ставка менеджера.

Программа государственного инвестиционного фонда — Vision 2030

ПРОГРАММЫ РЕАЛИЗАЦИИ ВИДЕНИЯ

Программа государственного инвестиционного фонда направлена на повышение роли государственного инвестиционного фонда (PIF), который является активным двигателем диверсификации экономики Саудовской Аравии и развития конкретных стратегических секторов путем культивирования и максимального увеличения отдачи от инвестиций фонда. . Он также направлен на то, чтобы сделать PIF одним из крупнейших суверенных фондов в мире, а также установить прочные экономические партнерские отношения, которые способствуют углублению влияния и роли Саудовской Аравии на региональной и глобальной аренах.

Программа была запущена в четвертом квартале 2017 года с целью укрепления позиций PIF и превращения ее в важный инструмент для достижения Vision 2030. Она считается новаторским экономическим катализатором для Саудовской Аравии и эффективным компонентом процветающей экономики. .

Программа направлена на повышение экономической и инвестиционной устойчивости Королевства посредством четырех прямых целей, которые должны помочь ему разработать и развить свои инициативы в соответствии с рядом инвестиционных столпов. Столпы представлены в запуске перспективных местных секторов, развитии местных проектов недвижимости, запуске и поддержке крупных проектов, а также увеличении и диверсификации глобальных активов PIF.

С момента своего запуска Программа добилась многого, включая максимальное увеличение активов ПИФа, увеличение общей прибыли акционеров, расширение создания местных компаний в различных областях и запуск ряда крупных национальных проектов. Это способствовало созданию сотен тысяч прямых и косвенных рабочих мест и увеличению участия ФПИ в ненефтяном валовом внутреннем продукте.

Программа неуклонно движется к своим амбициям удвоить активы ПИФа под управлением, стать одним из крупнейших суверенных фондов благосостояния в мире и предпочтительным инвестиционным партнером, тем самым укрепляя свои позиции в формировании будущего мировой экономики.

На следующем этапе Программа продолжит повышать роль PIF как одного из основных столпов «Видения 2030» на основе амбициозной стратегии по расширению возможностей частного сектора и запуску перспективных секторов, поскольку она обязуется выкачивать не менее 150 саудовских риалов. миллиардов в местную экономику ежегодно до 2025 года, ориентируясь на новые местные проекты. Программа также направлена на повышение доли местного содержания в ПИФ и его дочерних компаниях до 60% и создание более 1,8 млн рабочих мест к 2025 году. конец 2025 года.

Наследный принц, премьер-министр и председатель Совета по вопросам экономики и развития — председатель Государственного инвестиционного фонда

Его Королевское Высочество принц Мохаммед бин Салман бин Абдель Азиз Аль Сауд

Члены правления

Государственный министр и член Совета министров

ОН. Д-р Ибрагим Аль-Ассаф

Министр торговли

ОН. Д-р Маджид бин Абдулла Аль-Касаби

Государственный министр и член Совета министров

ОН. Г-н Мухаммад Аль Аль-Шейх

Министр туризма

ОН. Г-н Ахмед Аль Хатиб

Министр инвестиций

ОН. англ. Халид аль-Фалих

министр финансов

ОН. Г-н Мохаммед Абдулла Аль-Джадаан

советник при королевском дворе

ОН. Г-н Мохаммед Мазяд Аль-Тувайджри

Управляющий Государственного инвестиционного фонда

ОН. Г-н Ясир Аль-Румайян

Ключевые задачи

ЦЕЛЬ

Максимизация активов Государственного инвестиционного фонда

ЦЕЛЬ

Запуск новых секторов через Государственный инвестиционный фонд

ЦЕЛЬ

Построение стратегического экономического партнерства через Государственный инвестиционный фонд

ЦЕЛЬ

Локализация технологий и знаний через Государственный инвестиционный фонд

Обязательства в цифрах к концу 2025 года

SAR 4 Тр.

Активы под управлением будут достигнуты.

SAR +150 млрд.

Ежегодно инвестируется в новые проекты в Саудовской Аравии.

21 %

Доля активов в новых и растущих секторах.

24 %

Доли активов в международных секторах.

SAR 1.2 Тр.

Общий накопленный вклад в ненефтяной ВВП.

1,8 Мн.

Совокупное количество прямых и косвенных рабочих мест, которые будут созданы.

60 %

Возобновляемая местная доля.

SAR 1.2 Тр.

Общий накопленный вклад в негосударственные инвестиции.

Лучшие достижения

01

Увеличил общие глобальные активы с 5% в 2016 году до 31% в 2020 году, в то время как его активы под управлением почти утроились, примерно до 400 миллиардов долларов за тот же период.