Пиф это инвестиционный: Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – вложение денег в ценные бумаги или недвижимость. Купить ПИФы онлайн.

Инвестиционная декларация

Целью инвестиционной политики управляющей компании является средне- и долгосрочное вложение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд в ценные бумаги для обеспечения его прироста.

Инвестиционная декларация раскрывает законодательные ограничения на состав и структуру инвестиционного портфеля паевого инвестиционного фонда, определяющие возможности управляющей компании по применению различных стратегий управления имуществом паевого инвестиционного фонда, и собственно действующую стратегию управляющей компании, удовлетворяющую всем требованиям законодательства.

Разрешённые инструменты инвестирования имущества ОПИФА «АГАНА — Экстрим» под управлением ООО «Управляющая компания «АГАНА»:

Инвестиционный портфель Открытого паевого инвестиционного фонда акций «АГАНА — Экстрим» под управлением ООО «Управляющая компания «АГАНА» формируется таким образом, чтобы на потенциально растущем рынке акций значительную, вплоть до 100%, часть активов фонда составляли обыкновенные и привилегированные акции, а на потенциально падающем или боковом рынке акций — денежные средства, до 50% или кратковременно до 100%. Размещение средств фонда в ликвидных облигациях возможно в случае прогнозируемого отсутствия роста рынка акций длительное время, однако облигации не являются инструментами, входящими в состав ценных бумаг, формирующих нормативное значение оценочной стоимости активов фонда в течение календарного квартала. Постоянно обеспечивается достаточно широкая диверсификация активов фонда, как по отраслям экономики, так и по отдельным эмитентам ценных бумаг 1 и 2 эшелонов, причём больший вес имеют потенциально наиболее перспективные на среднесрочном горизонте отрасли и ценные бумаги. Переводя на время часть активов фонда в денежные средства, управляющая компания, оставаясь строго в рамках законодательных ограничений, старается обеспечивать доходностьфонда, соответствующую доходности рынка акций, при существенном ограничении уровня риска в неблагоприятные для рынка акций периоды времени. Использование инструментов инвестирования, номинированных в иностранной валюте, в моменты значительных колебаний валютного курса позволяет управляющей компании получать доход от изменения валютного курса рубля РФ.

Принципы управления

Управляющая компания использует комбинированную стратегию управления фондом, совмещающую в себе преимущества фундаментального и технического подходов:

• Определяется будущее направление движения рынка акций в целом на основе анализа экономической информации и исследования дневных и недельных графиков индексов ММВБ, РТС, основных мировых индексов и ценовых графиков на сырьевые товары. Результат исследования влияет на соотношение долей акций и денег в портфеле фонда.




• Осуществляется покупка акций, которые, по мнению управляющих активами фонда, могут вырасти в средне- или долгосрочной перспективе, и продажа акций, для которых, в соответствующей перспективе, ожидается падение курсовой стоимости.

Для реализации быстрых, спекулятивных стратегий используются самые ликвидные акции отечественного рынка. Средне- и долгосрочные стратегии позволяют совершать операции и с менее ликвидными акциями 1 и 2 эшелонов. Инвестирование в акции с очень низкой ликвидностью не производится в соответствии с требованием системы риск-менеджмента. Выбор конкретного актива обуславливается его сравнительной фундаментальной и/или технической привлекательностью, наличием в нем инвестиционной идеи.

Описание рисков, связанных с инвестированием:

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами фонда.

Законодательные требования к составу и структуре активов:

1. В состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов акций, могут входить только:
   
   • денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
   • полностью оплаченные акции российских открытых акционерных обществ;
   • полностью оплаченные акции иностранных акционерных обществ;
   • долговые инструменты;
   • акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов акций и индексных фондов, если расчет индекса осуществляется только по акциям;
   • паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, проспектом которых предусмотрено, что не менее 80 процентов активов указанных фондов инвестируется в ценные бумаги, которые в соответствии с личным законом иностранного эмитента относятся к акциям, если присвоенный указанным паям (акциям) код CFI имеет следующие значения: первая буква — значение «E», вторая буква — значение «U», третья буква — значение «O», пятая буква — значение «S»;
   • российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги, предусмотренные настоящим пунктом;

2. Структура активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов акций, должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
   
   • денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25 процентов стоимости активов;
   • оценочная стоимость долговых инструментов может составлять не более 40 процентов стоимости активов;
   • не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного квартала оценочная стоимость акций российских акционерных обществ, инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, акций иностранных акционерных обществ, паев (акций) иностранных инвестиционных фондов, а также российских и иностранных депозитарных расписок на акции должна составлять не менее 50 процентов стоимости активов;
   • оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента может составлять не более 15 процентов стоимости активов открытых паевых инвестиционных фондов; это ограничение не распространяется на государственные ценные бумаги Российской Федерации, а также на ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «BBB-» по классификации рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor’s) либо не ниже уровня «Baa3» по классификации рейтингового агентства «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody’s Investors Service).
   • оценочная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и (или) акций акционерных инвестиционных фондов и (или) паев (акций) иностранных инвестиционных фондов может составлять не более 40 процентов стоимости активов;
   • количество инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда или акций акционерного инвестиционного фонда или паев (акций) иностранного инвестиционного фонда может составлять не более 30 процентов количества выданных (выпущенных) инвестиционных паев (акций) каждого из этих фондов;
   • оценочная стоимость ценных бумаг, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации предназначены для квалифицированных инвесторов или личным законом иностранного эмитента не предусмотрены для публичного обращения, может составлять не более 5 процентов стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда;
   • оценочная стоимость неликвидных ценных бумаг может составлять не более 10 процентов стоимости активов открытых паевых инвестиционных фондов;
   • количество обыкновенных акций закрытого акционерного общества должно составлять более 25 процентов общего количества размещенных обыкновенных акций этого акционерного общества, по которым зарегистрированы отчеты об итогах выпуска, а в случае приобретения акций при учреждении закрытого акционерного общества — более 25 процентов общего количества обыкновенных акций, размещаемых учредителям в соответствии с договором о создании общества;
   • оценочная стоимость иностранных ценных бумаг, не допущенных к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг, может составлять не более 70 процентов стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда.

Паевые инвестиционные фонды

Бизнес

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) — это фонды, объединяющие средства частных инвесторов, управление которыми осуществляет профессиональная команда управляющих. Объединенные таким образом денежные средства инвестируются в различные виды финансовых инструментов. ПИФы подходят как для начинающих инвесторов, не располагающих специальными знаниями, опытом и временем для самостоятельного инвестирования, так и для опытных инвесторов, желающих диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

Акционерное общество «РЕГИОН Эссет Менеджмент»

• Государственный регистрационный номер при создании № 002.076.174 от «05» февраля 2002 года, ОГРН 1027739046895 от «06» августа 2002 года.
  
  Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00064, выданная ФКЦБ России 22 мая 2002 года, без ограничения срока действия, Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-08618-001000, выданная ФСФР России 20 сентября 2005 года, без ограничения срока действия.
  
  До приобретения инвестиционных паев, заключения договора получить подробную информацию, ознакомиться с правилами доверительного управления, условиями управления активами, а также получить сведения об АО «РЕГИОН ЭсМ» и иную информацию, предусмотренную законодательством Российской Федерации и нормативными актами Российской Федерации можно по адресу: РФ 119021, г. Москва, бульвар Зубовский, д. 11 А, этаж 10, помещение I, комната 1, телефон: +7 (495) 777-29-64.
  Адрес сайта в сети Интернет: region-am.ru
  Раскрытие информации.

Общество с ограниченной ответственностью «РЕГИОН Траст»

• Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами№ 21-000-1-00076, выданная ФКЦБ России 15 августа 2002 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-08118-001000, выданная ФСФР России 16 ноября 2004 г.
  
  До приобретения инвестиционных паев, заключения соответствующего договора заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об ООО «РЕГИОН Траст», и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации по адресу: Российская Федерация, 119021, г. Москва, бульвар Зубовский, д. 11 А, этаж 11, помещение I, комната 1, телефон: (495) 777-29-64.
  Адрес сайта в сети Интернет: trust-region.ru
  Раскрытие информации

• Информация, подлежащая в соответствии с Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами под управлением управляющих компаний опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций, в том числе в паевой инвестиционный фонд. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Саудовская Аравия раскрывает информацию об инвестициях в десятки венчурных капиталистов

Убийство обозревателя Washington Post Джамаля Хашогги в 2018 году охладило попытки Саудовской Аравии стать крупным технологическим игроком. Утверждения о том, что Хашогги был убит саудовскими агентами по приказу наследного принца Саудовской Аравии Мухаммеда бин Салмана, заставили многие технологические компании преуменьшить инвестиции из страны, если не публично дистанцироваться от нее.

Тем не менее, информация на веб-сайте Sanabil Investments, венчурного подразделения Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии, показывает, что саудовские деньги возвращаются в технологический сектор.

На веб-странице перечислены некоторые портфолио Sanabil Investments, в том числе 18 стартапов, в основном базирующихся в Европе и США, и почти 40 венчурных фондов и фондов роста, включая Andreessen Horowitz, 500 Global и General Atlantic. Веб-сайт не раскрывает размер позиций Sanabil, а также наличие других инвестиций, не отображаемых на странице. Также не сразу ясно, когда страница была загружена, но самый ранний снимок из Wayback Machine Интернет-архива сделан в понедельник.

Фирмы венчурного капитала хранили молчание о своем размещении на веб-сайте Sanabil, либо не отвечая на запросы о комментариях от The Information , , которые первыми сообщили о новых раскрытиях Саудовской Аравии. Только одна фирма, Village Global, ответила, сказав The Information , что «мы высоко ценим команду [в Sanabil]». Фирмы венчурного капитала обычно не обсуждают детали своих партнеров с ограниченной ответственностью.

Sanabil Investments не сразу ответил на Запрос Fortune на комментарий для получения дополнительной информации о новой веб-странице. Fortune связалась с венчурными и растущими фирмами из списка.

Саудовская Аравия инвестировала в технологии и другие секторы, стремясь диверсифицировать экономику страны, отказавшись от нефти. PIF, суверенный фонд благосостояния страны, поддержал фонд Vision Fund SoftBank и в 2016 году инвестировал 3,5 миллиарда долларов в фирму Uber, занимающуюся заказом такси. Мохаммед бин Салман также посетил Силиконовую долину в 2016 и апреле 2018 года, встретившись с такими руководителями Apple, как Тим Кук и Сундар Пичаи из Google.

Некоторые крупные фигуры в сфере технологий дистанцировались от Саудовской Аравии после убийства Хашогги. Одним из них был Сэм Альтман из OpenAI, который заявил в 2018 году, что приостанавливает свое участие в совете директоров Neom, проекта мегаполиса в пустыне Саудовской Аравии, финансируемого PIF.

Тем не менее, венчурные компании теперь могут чувствовать себя более комфортно, работая с Государственным инвестиционным фондом более публично. И Марк Андриссен, и Бен Горовиц, соучредители Andreessen Horowitz, выступили на конференции в Майами на прошлой неделе, организованной Future Investment Initiative Institute, некоммерческой организацией, основанной PIF.

ПИФ является шестым по величине суверенным фондом в мире, по данным Института суверенного фонда благосостояния, с активами на сумму 607 миллиардов долларов под управлением.

В 2021 году Фонд государственных инвестиций приобрел британский футбольный клуб Newcastle United FC, а также поддержал LIV Golf, участника PGA Tour. Правозащитные организации обвинили обе инвестиции в «отмывании денег», то есть попытках Саудовской Аравии использовать спортивные соревнования для восстановления своей репутации после убийства Хашогги.

Обе инвестиции сейчас в центре внимания, учитывая недавний судебный процесс между игроками LIV Golf против PGA Tour, в котором утверждается антиконкурентное поведение. И PIF, и его председатель Ясир Аль-Румайян утверждали в суде США, что они должны быть защищены от разоблачения из-за суверенного иммунитета. (Судья США отклонил иск, и Саудовская Аравия оспаривает решение.)

Тем не менее, заявление о том, что Аль-Румайян является государственным чиновником Саудовской Аравии, требует пересмотра права собственности ФПИ на Ньюкасл, благодаря заверениям, данным фонд, который саудовское государство будет держать отдельно от операций клуба. (Исполнительный директор Премьер-лиги отказался комментировать ситуацию на парламентских слушаниях в прошлый вторник.) 

PIF также инвестирует в индустрию видеоигр. В феврале PIF увеличил свою долю в Nintendo до 8,3%, что сделало его крупнейшим внешним акционером японского производителя игр. По данным Bloomberg, суверенный фонд благосостояния Саудовской Аравии также имеет доли как минимум в шести других крупных компаниях, занимающихся видеоиграми, включая Capcom, Electronic Arts и Take-Two Interactive, а также вложил 38 миллиардов долларов в свою собственную игровую компанию Savvy Games Group.

Не все саудовские инвестиции окупились. В октябре прошлого года Государственный инвестиционный фонд призвал Национальный банк Саудовской Аравии инвестировать 1,5 миллиарда долларов в швейцарский банк Credit Suisse.

После краха Credit Suisse, вызванного отчасти резким телевизионным ответом председателя Национального банка Саудовской Аравии, стоимость этого пакета акций упала на 1,2 миллиарда долларов.

Подпишитесь на наш информационный бюллетень Well Adjusted, полный простых стратегий, позволяющих работать эффективнее и жить лучше, от команды Fortune Well. Зарегистрироваться Сегодня.

Раскрытие информации о больших результатах PIF Global Investment Push (GlobalSWF) Global SWF

Далее >

Проспект продажи «зеленых» облигаций предоставил самую большую информацию о быстрорастущем государственном инвестиционном фонде Саудовской Аравии (PIF) в регионе, известном своими непрозрачность его суверенных фондов благосостояния.

Запланированный выпуск многотраншевых зеленых облигаций, деноминированных в долларах США, будет осуществляться в рамках Первой инвестиционной компании GACI и гарантирован ПИФом, помогая финансировать ее амбициозные цели в области возобновляемых источников энергии. 180-страничный документ показывает, что PIF принес 25% прибыли в 2021 году на фоне ралли мировых акций, что более чем вдвое превышает среднегодовой показатель в 12% в 2017-2020 годах. Выручка составила 228,2 млрд саудовских риалов, что на 27,5% больше, чем в прошлом году.

Показатели едва превзошли мировой индекс MSCI, который вернул 22,4% в 2021 году и в среднем 15% в 2017-2020 годах. Для такого стратегического фонда, как ПИФ, генерация альфа не так важна, как для сберегательных и стабилизационных фондов; успех ориентирован на результаты развития, а международный портфель используется для финансирования приоритетов Vision 2030.

Внутренние активы доминируют в портфеле

АУМ достигли 608 миллиардов долларов США к концу июня, что на 80 миллиардов долларов США больше, чем на конец 2021 года, несмотря на спад в публичных акциях на фоне рыночных потрясений. PIF стремится к разделу 50:50 между внутренними и иностранными активами к 2030 году. К концу 2021 года его распределение среди стран Персидского залива, в основном Саудовской Аравии, преобладало с 69% AUM, в то время как Америка составляла 19%, Азия 7%, и Европа 5%. В феврале правительство передало фонду 4% акций Aramco на сумму около 76 млрд долларов США, что увеличило долю его портфеля на внутреннем рынке и в нефтяной отрасли.

Имея цель получить 1,07 триллиона долларов США в активах под управлением к 2025 году, фонд собирается влить десятки, а возможно, и сотни миллиардов долларов в мировую экономику в краткосрочной перспективе по мере продвижения к своим целям. Это сверх «минимум 40 миллиардов долларов США в год на внутренние проекты и инвестиции» в рамках программы на 2021–2026 годы. Правительство, вероятно, будет источником сухого пороха для финансирования его быстрого роста; стоимость взносов правительства в Фонд составила 177,4 млрд саудовских риалов (47,3 млрд долларов США) и 26,5 млрд саудовских риалов (7,1 млрд долларов США) в 2020 и 2021 годах соответственно. Другие источники дохода для реинвестирования включают потенциальные дивиденды от портфельных компаний, таких как Aramco, чему способствует сильный рост мировых цен на нефть, а также потенциальный отказ от внутренних публичных акций.

Фонд относительно ликвиден: 44% размещено на биржевых активах, 7% — на денежном рынке и 2% — на частном фиксированном доходе. Прямые инвестиции составляли 21% портфеля, а недвижимость и инфраструктура — еще 13%, в то время как 12% приходилось на векселя Aramco — уровень, который снизился во втором полугодии 2022 года, поскольку национальная нефтяная компания выплатила более 40% причитающихся 70 миллиардов долларов США. к ПИФу за покупку производителя нефтехимической продукции Sabic. Ликвидность, генерируемая платежом, поможет финансировать долгосрочные амбиции PIF, такие как его внутреннее экономическое развитие.

Многомиллиардные гигапроекты Саудовской Аравии, такие как Неом Сити, не оцениваются в портфеле, хотя в проспекте говорится, что «ожидается, что общие капитальные затраты на проект Неом составят приблизительно 500 миллиардов долларов США, что, как ожидается, составит финансируется за счет сочетания собственного капитала Фонда и внешних источников финансирования».

Международная стратегия

Что касается остального портфеля, его инвестиции в фонд Vision Fund (SVF1) SoftBank в настоящее время составляют 131 миллиард саудовских риалов (35 миллиардов долларов США), согласно проспекту эмиссии, при первоначальном вложении 45 миллиардов долларов США в 2017 году. Стоимость инвестиций снизилась, так как средства были перераспределены в PIF, а SVF1 получил прибыль от выхода.

Фонд также выделил до 20 миллиардов долларов США на программу Blackstone Infrastructure Fund Program, одну из крупнейших специализированных программ инфраструктурных фондов в мире, которая в основном направлена ​​на масштабную модернизацию инфраструктуры США. Согласно проспекту, его инвестиции в программу на сегодняшний день составляют 24 миллиарда саудовских риалов (6,4 миллиарда долларов США), что делает ее второй по величине инвестицией после SVF1.

Другие международные стратегические инвестиции включают совместную инвестиционную платформу ПИФа с Российским фондом прямых инвестиций. В то время как партнеры определили совместные проекты на сумму до 10 миллиардов долларов США, к концу июня PIF вложил всего 2 миллиарда долларов США в секторы инфраструктуры, производства, логистики и розничной торговли. Партнерство, возможно, застопорилось после российского вторжения в Украину, поскольку в проспекте говорится, что «Фонд в настоящее время не намерен использовать какие-либо доходы от каких-либо предложений в рамках этой Программы для финансирования проектов в России или с РФПИ в нарушение любых применимых санкций». нормативно-правовые акты.»

Компания также продолжила развертывание капитала в рамках запланированной инвестиционной программы в размере 10 миллиардов долларов США в Бразилии. К концу июня он выделил два фонда прямых инвестиций и инфраструктуры, но у него есть способ догнать суверенный фонд Абу-Даби Mubadala в экономике Южной Америки.

Хотя большая часть его публичных акций котируется на Tadawul в Саудовской Аравии, около 15% его портфеля котируемых активов составляют публичные акции США. В конце июня ее акции в США упали на 8,7% по сравнению с предыдущим кварталом до 39 долларов США.0,9 миллиарда. Падение цены акций Lucid Motors нанесло ущерб в размере 8,4 млрд долларов США государственным инвестиционным фондам Саудовской Аравии в США, но остальные его активы выросли на 4,6 млрд долларов США, при этом лидирующие позиции заняли акции технологических компаний.

Игры для роста

Помимо внутренних экономических целей фонда, основной целью PIF являются технологии, в частности игровая индустрия. PIF стремится стать «ведущей игровой и киберспортивной группой внутри страны и за рубежом и будет работать над дальнейшим развитием интегрированной экосистемы для этого сектора». В июне компания инвестировала 1,05 млрд долларов США в приобретение 8,1% акций шведского игрового бизнеса. Savvy Gaming Group (SGG), дочерняя компания PIF, которая была запущена в январе, сделала инвестиции в соответствии со стратегией инвестора на 2021–2025 годы по расширению присутствия в секторах рынка развлечений, отдыха и спорта. Embracer планирует создать региональный центр в Саудовской Аравии благодаря сотрудничеству с SGG, сказал Ларс Вингефорс, основатель и исполнительный директор Embracer Group.

Savvy планирует создать 250 игровых компаний в Саудовской Аравии. На прошлой неделе SGG обрисовала инвестиционный план, в соответствии с которым она выделит 142 млрд саудовских риалов (37,8 млрд долларов США) для установления ведущей роли Саудовской Аравии в мировой игровой индустрии, в том числе 50 млрд саудовских риалов (13,3 млрд долларов США), предназначенных «для приобретения и развития ведущей издатель игры стать стратегическим партнером по развитию».