Портфель роста это: Портфель роста это

Содержание

Формируем инвестиционный портфель за четыре этапа

Портфель… Даже
если вы новичок в инвестициях, наверняка вы слышали этот термин. Означает он
совокупность всех ваших вложений, которые могут со временем вырасти в цене и
приумножить ваш капитал. Либо регулярно приносить вам пассивный доход за счёт
выплаты определённого вознаграждения.

В
инвестиционном портфеле могут быть недвижимость, предметы искусства,
антиквариат, драгоценные металлы и другие реальные предметы. Но в этой статье
мы поговорим о финансовых инвестициях. Точнее – о портфеле из ценных бумаг.

Что такое инвестиционный портфель на
фондовой бирже

Скажем
совсем просто: портфель – это все ваши ценные бумаги.

Если вы
купили 10 акций Apple, то ваш портфель состоит только из 10 акций Apple. Если позже вы купите 5 акций Microsoft, то ваш портфель будет состоять из
10 акций Apple и 5
акций Microsoft.

Инструменты
фондового рынка для формирования портфеля можно подбирать:

по
виду – акции, облигации, биржевые фонды ETF. Активы разных видов можно
совмещать.

по
сроку действия, если речь идёт про облигации. Можно отбирать похожие или
наоборот распределять средства по бумагам с разными периодами обращения.

по
уровню потенциального риска и доходности.

по
секторам и индустриям экономики.

При этом выпускаются
эти ценные бумаги различными компаниями и государствами. А в итоге весь этот
набор принадлежит одному инвестору, управляется как единое целое и приносит
определённую общую доходность.

Основное преимущество портфельных
инвестиций

Участники
рынка неспроста акцентируют внимание на портфельных вложениях. Отдельные акции
на бирже могут расти годами или даже десятилетиями. Но однажды риск обвала есть
по каждой компании. Поэтому нужно страховать его и распределять средства по
разным активам. Тогда не так важны будут результаты конкретных ценных бумаг. По
некоторым идеям можно будет даже безболезненно переносить убытки. Ведь общий
результат всех инвестиций будет положительным.

Такое
распределение, как вы уже знаете, называется диверсификацией. Она помогает
снизить риск и заполучить больше потенциально выгодных возможностей.

Четыре этапа составления портфеля

Вопрос «как
составить инвестиционный портфель?» можно сформулировать точнее. Он означает: «В
какие активы и в каком соотношении следует распределить средства?»

Отвечать на
эти вопросы лучше по особому алгоритму из четырёх этапов:

Определиться с финансовыми целями и
вашим риск-профилем.

Выбрать инструменты.

Сбалансировать вес выбранных
инструментов.

Периодически пересматривать состав и
веса́, поддерживать баланс и соответствие портфеля выбранным целям.

Давайте
подробно разберём каждый пункт.

Этап I – постановка финансовых целей

Первое – это
финансовая цель. Мы уже говорили о целеполагании в прошлой статье про
составление финансовых планов.

Хорошая цель
даст вам четкие временны́е границы и конкретную конечную сумму накопления. Как
правило, тут ваш портфель сразу попадает в одну из двух категорий: он может
быть агрессивным или консервативным.

Агрессивный
нацелен на получение большей доходности в короткие сроки за счёт вложений в более
доходные и рискованные инструменты.

Консервативный
портфель составляется с перспективой на многие годы вперёд. Или тогда, когда у
вас уже накоплен определённый капитал, и его важно сохранить. В такой портфель
включаются более стабильные инструменты с умеренной и низкой доходностью.

Определиться
с типом подходящего вам портфеля поможет так называемый «риск-профиль», который
вы можете выявить из своего возраста и финансовых целей.

25-летний холостяк
в начале карьеры может и даже должен рисковать сильнее, чем 45-летний семьянин
или 60-летний человек с хорошими накоплениями и близкой пенсией. Обычно чем
выше возраст, тем ниже уровень принятия риска.

Этап II – выбор типа портфеля и инструментов

Второй пункт
алгоритма – выбор конкретных инструментов для составления портфеля.

Агрессивный
портфель связан с
риском и высокой доходностью. Следовательно, бо́льшую его часть будут
составлять акции (от 60 до 75%), и меньшую – ценные бумаги с фиксированным
доходом вроде облигаций (от 25 до 40%).

Консервативный
портфель призван
сохранить нажитый капитал и, по возможности, умеренно его приумножать.
Следовательно, бо́льшая часть портфеля будет состоять из бумаг с фиксированным прогнозируемым
доходом (от 60 до 75%), а малая доля будет выделена в высококлассные
дивидендные акции, чтобы зарабатывать больше в долгосрочной перспективе. Иногда
в консервативный портфель так же добавляют золото и другие драгоценные металлы.

Доли
различных инструментов могут также меняться в зависимости от ситуации на рынке.
Инвестор Бенджамин Грэм отмечал:

«Покупать больше надёжных облигаций нужно в
периоды, когда рынок акций сильно вырос и долго находится на исторических
максимумах. И наоборот, после рыночных спадов лучше закупаться акциями, чтобы
заработать больше на восстановлении рынка».

Хорошо. Давайте
ещё раз освежим знания по возможным видам ценных бумаг для включения в
портфель.

Акции можно разделить на следующие
категории:

Голубые фишки — это акции мастодонтов бизнеса с многомиллиардной капитализацией и многими
десятилетиями доминирования на рынке. Как правило, это очень известные бренды и
компании вроде Coca-Cola, Microsoft, Nike, McDonald’s. То есть прибыльные истории, которые знают и любят во всём мире. Вложения
в голубые фишки считаются низко и средне-рискованными.

Дивидендные аристократы и короли — это такие компании, которые выплачивают дивиденды своим
акционером больше 25 или даже 50 лет подряд. При этом не пропускают выплаты и
постоянно их увеличивают. Они имеют очень хорошую степень доверия со стороны
акционеров и доказали свою состоятельность на протяжении очень продолжительного
времени. Вложения в такие акции тоже считаются низко и средне-рискованными.

Акции роста –
чаще всего это молодые компании, которые создают новый вид услуг или продукта.
Они стремительно растут и бо́льшую часть дохода вкладывают в свое развитие
(вместо того, чтобы выплачивать дивиденды). Если рынок верит в такую компанию,
цена её акций может вырасти в несколько раз за считанные месяцы или годы. Но,
если компания в итоге не оправдает доверия, то падение цены по её акциям может
тоже быть быстрым и масштабным. Акции роста считаются средне и высоко-рискованными
инструментами.

Последняя категория – IPO. Это акции компаний, которые
только выходят на биржу – проводят первичное публичное размещение. Инвестор может купить акции со
скидкой за несколько дней до старта биржевых торгов. Затем уже в первый день их
цена может сильно вырасти и продолжить рост в последующие дни и недели за счёт
высокого спроса всех, кто не успел поучаствовать в IPO. Но случаются и серьёзные спады,
которые могут привести к убыткам инвесторов. Поэтому такие сделки считаются
высокорискованными, и под них в портфеле стоит выделять лишь небольшую часть
средств. А ещё не нужно возлагать все надежды на одно конкретное IPO – тут тоже нужна диверсификация.
Лучше понемногу и регулярно участвовать во всех возможных размещениях, чем
большой суммой входить в одно.

Облигации тоже можно разделить на несколько
категорий. Но, в любом случае, обычно их доходность и риск гораздо ниже, чем по
акциям:

Государственные или суверенные облигации считаются одним из самых надежных
направлений для вложений. Ведь с ними вы даете деньги в долг правительству
целой страны, которое обязуется выплачивать фиксированную купонную ставку и
вернуть ваши деньги в назначенный срок. Правда доходность по гособлигациям
часто довольно низкая. Поэтому этот инструмент хорош сохранения ваших
сбережений, но не всегда для заработка.

Корпоративные облигации более доходны, но по ним выше
вероятность «дефолта». У компании могут возникнуть проблемы, которые не
позволят ей вовремя выплачивать вам вознаграждение или вовсе вернуть ваши деньги.
И всё же риск по этим бумагам считается относительно низким. Поэтому
корпоративные облигации – неплохой источник пассивного дохода.

Муниципальные облигации выпускают городские и региональные
власти. По надежности они почти соответствуют гособлигациям. Государство может
помогать выплатам по таким бумагам, но стоит отметить, что часто основной риск здесь
состоит в низкой ликвидности. Если вы не планируете держать их до погашения и
хотите продать раньше, то на ваше предложение может не найтись спроса в
моменте. Тогда вы либо «замораживаете» свои деньги, либо вынуждены избавляться
от бумаг по плохой цене.

Зная свойства
определенных инструментов, вы можете собирать себе портфель в соответствии со
своим риск-профилем и целями. Для защитного портфеля больше подойдут облигации
и голубые фишки, а для агрессивного – акции роста и IPO. В итоге всё сводится к соотношению риска
и потенциальной прибыли, а это уже индивидуальный вопрос для каждого инвестора.

Этап III – распределение инструментов по
весам

Выбранные
инструменты нужно купить в определённых пропорциях. Чтобы каждая ценная бумага занимала
конкретную долю портфеля и влияла на общий результат больше или меньше.

Базовый
подход – добавлять несколько инструментов в одинаковом соотношении. Например,
если доля облигаций в вашем портфеле должна составлять 30%, то следует купить 3
разных облигации по 10% от веса портфеля. Или для лучшей диверсификации – 6
разных облигаций по 5% от веса портфеля.

Хотя сильно
увлекаться диверсификацией тоже не рекомендуем. Купить сотни или тысячи бумаг,
каждая из которых будет занимать в портфеле меньше 1% – тоже не очень хорошее
решение. Так вы не увидите результата конкретных инструментов.

Этап IV – наблюдение, периодические
пересмотры портфеля

И последнее:
когда портфель сформирован, следует держать соотношение активов в балансе. Пересматривать
портфель рекомендуется раз в полгода или раз в год. При этом нужно следить,
чтобы в нём сохранялось выбранное соотношение рисковых и более надёжных
инструментов. Если вы продаёте значительную часть акций роста, то желательно
подобрать на их место новые схожие идеи. И наоборот – не стоит распродавать
надёжные облигации без замены. Так риск вашего портфеля повысится, а вам это не
нужно.

Также
помните при пересмотре портфеля, что, чем старше вы становитесь, тем более
консервативными должны становиться ваши инвестиции.

Готовые решения для экономии времени

Отметим
также, что грамотно составить портфель – дело небыстрое и энергозатратное. Не
все могут и хотят глубоко в этом разбираться. Для таких случаев на бирже есть
инвестиционные фонды.

Биржевой
фонд – это уже сформированная профессиональными управляющими корзина из ценных
бумаг. Два основных вида таких фондов:

·
паевые
инвестиционные фонды (ПИФы)

·
биржевые фонды (Exchange-traded
funds, ETF).

Купить их
часто можно на открытых биржевых торгах, как обыкновенные акции. За счёт такой
покупки вы разом инвестируете в портфель из десятков или даже сотен других
ценных бумаг.

На бирже фондов
очень много – больше 2000 на одном только американском рынке. Практически под
любую стратегию можно найти подходящий фонд. Правда за то, чтобы управлять
фондом как портфелем за инвесторов, управляющая компания берет комиссию. Но
совсем небольшую. Зато фонд экономит вам силы и время на поиск и покупку каждой
бумаги по отдельности.

Если вернуться к инструментам, которые мы обсудили раньше, то существуют фонды ETF на целый портфель дивидендных
аристократов. Либо ETF на
государственные или корпоративные облигации.

В одной из
следующих статей мы поговорим о фондах подробнее.

Также не
забывайте обращаться к инвестиционному консультанту Freedom Finance. Так вы потратите на составление
портфеля гораздо меньше усилий.

Что такое инвестиционный портфель и как его собрать?

Инвестирование – это процесс перераспределения капитала с целью получения прибыли. Если речь идет об инвестировании в акции американских компаний, то это процесс перераспределения денежных средств (государственной или иностранной валюты) в финансовые активы (акции). Безусловно цель такого действия заключается в конечном получении прибыли.

Цель каждого инвестора найти наиболее привлекательные акции для долгосрочного сбережения и сформировать эффективный инвестиционный портфель.

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель – это набор акций компаний, в которых хранят свои финансовые активы как физические лица, так и юридические. В идеале, инвестиционный портфель должен состоять из акций, которые имеют разную модель бизнеса, и динамика ценовых котировок не зависит друг от друга.

Диверсификация является главной целью формирования инвестиционного портфеля. Таким образом, коррекция курса акции по одной компании никак не будет влиять на общий итог доходности портфеля.

Портфель из акций считается диверсифицирован при следующих условиях:

Акции компании торгуются в разных секторах экономики;
Компании имеют разные модели работы бизнеса;
Акции торгуются на разных биржах или даже странах.

Как сформировать инвестиционный портфель?

Суть формирования инвестиционного портфеля – застраховать свои активы от возможных курсовых колебаний, если инвестировать только в акции одной компании. Как уже было указано выше, для этого необходимо диверсифицировать инвестиционный портфель. Но на этом не заканчивается его формирование.

Мы выделим 3 этапа по формированию инвестиционного портфеля:

Анализ доходности за выбранный период
Анализ ключевых финансовых показателей компаний
Математическая модель

В данном процессе задействованы абсолютно все акции, которые представлены в торговой платформе Libertex Portfolio. Анализ доходности осуществляется путем определения динамики акции за выбранный период. Если показатель доходности (роста акций) имеет положительный результат, тогда они включаются в список анализа. Отметим, что учитывается не динамика за год (для примера, факт роста с января по декабрь), а изменения в разрезе каждого дня. Так, если акция в среднем закрывает каждую торговую сессию в положительной зоне, она проходит отбор первого этапа.

Анализ ключевых финансовых показателей компаний

В данном этапе принимают участие только те компании, которые прошли предыдущий. Здесь уже следует анализировать не поведение цены акций, а поведение самой компании. Ее финансовую стабильность. Для этого в учет берутся показатели выручки, чистой прибыли, доходности на акции, дивидендов, рентабельности, рыночных ожиданий и прогнозов. Часть этих показателей мы уже рассматривали в статье про 7 показателей при выборе акций.

Стоит отметить, что анализируется не сам факт данных, а сравниваются данные за аналогичный период ранее. Если инвестор рассматривает компанию для инвестирования в период нескольких лет, значит изучать финансовые отчеты компании следует также за этот же период. К примеру, если инвестировать в акции компании с горизонтом в 3 года, значит следует анализировать отчеты компании последних 4 лет, чтобы понять динамику за последние 3.

Только те компании, которые имеют устойчивый рост финансовых показателей и из квартала в квартал, из года в год демонстрируют рост прибыли, проходят в следующий этап.

Математическая модель

Последний этап полностью автоматизированный и состоит из математической модели. Мы используем модель построения инвестиционного портфеля Гарри Марковица, за что он удостоился нобелевской премии. Поэтому готовые модельные портфели от нашего аналитического департамента имеют название «Нобелевские портфели», ведь они полностью разработаны по математической модели Марковица.

Возвращаясь к построению портфеля, математическая модель учитывает корреляцию между активами и сводит ее к минимальному значению. Чем больше будет активов в портфеле с отрицательной корреляцией, тем более диверсифицированным будет портфель, о чем писали ранее. В итоге модель сама выдает список активов, в которые необходимо инвестировать, а также параметры с какой долей необходимо инвестировать. То есть, инвестор получает не только список акций для инвестирования, а и рекомендации с какой долей своего капитала необходимо заключать эти сделки.

В результате, после отбора через три этапа готовый инвестиционный портфель можно реализовывать и перебалансировать свои финансовые активы в те акции, которые получились в итоге.

Пример инвестиционного портфеля

Табл.1. Структура оптимального инвестиционного портфеля

Акция	Ср. доходность	Сектор экономики	Фин. показатели	Доля в портфеле
Nike	>0.1%	Потребительские товары	Устойчивый рост прибыли и EPS	27,4%
Apple	>0.1%	Технологии	Устойчивый рост прибыли и EPS	8,0%
Starbucks	>0.1%	Потребительские услуги	Устойчивый рост прибыли и EPS	3,6%
Google	>0.1%	Технологии	Устойчивый рост прибыли и EPS	25,6%
Mastercard	>0.1%	Финансы	Устойчивый рост прибыли и EPS	10,0%
Netflix	>0.1%	Технологии	Устойчивый рост прибыли и EPS	6,2%
VF Corporation	>0. 1%	Потребительские товары	Устойчивый рост прибыли и EPS	6,8%
nVidia	>0.1%	Технологии	Устойчивый рост прибыли и EPS	12,4%

Данный портфель демонстрирует устойчивый рост, а также состоит из акций тех компаний, которые не взаимосвязаны между собой. То есть, компании имеют полностью различную модель бизнеса и конечный продукт или услугу. К примеру, в состав инвестиционного портфеля вошли акции компаний по продаже одежды, обуви, кофе, телефонов и компьютеров и составляющих к ним, финансовых платежей, развлекательного контента и компаний по заработку от рекламных кампаний.

Это делает портфель сбалансированным и диверсифицированным к различным секторным рискам рынка. Также стоит отметить, что отобраны только те компании, которые демонстрируют устойчивый рост как среднедневной доходности, так и финансовых показателей. Финализирует этап отбора акций в портфель готовая математическая модель, которая присвоила каждой акции необходимую долю инвестирования.

Самая большая доля портфеля в акциях Nike и Google: две независимые компании из разных секторов и никак не пересекаются друг с другом. Наименьший вес в акциях компании Starbucks, ввиду сильного роста цен на зерна кофе, что удорожает конечный продукт, который реализовывает сама компания. Со снижением стоимости кофейных зерен компания сможет получать дополнительную прибыль и продемонстрировать отличный результат в будущем. Однако в текущем моменте на нее приходится самая малая доля ввиду дополнительных рисков и рыночных ожиданий.

Это только пример того из каких активов может состоять инвестиционный портфель и как именно вы можете сформировать его.

Также стоит отметить, что за типом и характером инвестиций, портфель можно также разделить на 4 категории:

Консервативный инвестиционный портфель: имеет наиболее безопасные активы в своем составе, что позволяет минимизировать риски, но имеет наименьший потенциал доходности (как правило, в структуру портфеля входят «активы-убежища»).
Умеренный инвестиционный портфель: имеет сбалансированную структуру между «активами-убежищами» и рисковыми акциями, которые демонстрируют стабильную доходность.
Агрессивный инвестиционный портфель: состоит из акций компаний, которые имеют устойчивый рост, а также из активов, имеющих высокий потенциал к росту, но при этом несут дополнительные риски.
Дивидендный инвестиционный портфель: состоит исключительно из акций компаний, которые постоянно выплачивают дивиденды и нацелены на заработок от дивидендов, а не курсовых разниц.

Сегодня доступ к информации есть у всех. Вы также можете посмотреть структуру портфелей именитых Хедж-Фондов или посмотреть структуру инвестиционного портфеля Баффета.

Практической рекомендацией также послужит то, что необходимо инвестировать в те компании, которые вы сами знаете и являетесь пользователем их продукции. Таким образом вы будете максимально осознанны в выборе акций для инвестирования и добавления их в свой портфель. Главное помните про диверсификацию по секторам, чтобы компании не имели ничего общего и одинаковый конечный продукт. Нет экономической и финансовой выгоды в том, чтобы добавлять в свой инвестиционный портфель акции Mastercard и Visa или Coca-Cola и Pepsi. Достаточно будет выбрать своих фаворитов всего из нескольких разных секторов:

Автомобилестроение
Финансы
Промышленность
Потребительские услуги
Здравоохранение
Технологии
Бренды класса люкс
Энергетика
Потребительские товары
Сырье или добыча
Телекоммуникации
Спорт

Если же вы испытываете сложности в формировании собственного инвестиционного портфеля, наши эксперты смогут вам помочь достичь поставленных целей и дадут готовые решения для инвестирования в акции. Статистику, а также всю информацию вы можете посмотреть по ссылке.

Для клиентов торговых счетов Libertex Portfolio также доступен инвестиционный портфель для акций, который позволит начать зарабатывать от инвестиций уже с первого дня.

7 простых стратегий увеличения вашего портфеля

Хотя есть небольшая группа инвесторов, которые довольны получением дохода от своих портфелей без их увеличения, большинство инвесторов хотели бы, чтобы их сбережения со временем увеличивались. Существует много способов увеличить портфель, и лучший подход для данного инвестора будет зависеть от различных факторов, таких как его устойчивость к риску, временной горизонт и сумма основной суммы, которую можно инвестировать.

Есть несколько способов увеличить стоимость портфеля. Некоторым требуется больше времени или больше риска, чем другим. Тем не менее, есть проверенные методы, которые инвесторы всех мастей использовали для увеличения своих денег.

Определение роста

Когда речь идет об инвестировании, рост можно определить несколькими способами. В самом общем смысле любое увеличение стоимости счета можно считать ростом, например, когда по депозитному сертификату выплачиваются проценты на его основную сумму. Но рост обычно определяется более конкретно в области инвестиций как прирост капитала, когда цена или стоимость инвестиций увеличивается с течением времени. Рост может иметь место как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, но существенный рост в краткосрочной перспективе обычно сопряжен с гораздо более высокой степенью риска.

1. Купи и держи

Покупка и удержание инвестиций — это, пожалуй, самая простая стратегия достижения роста, а со временем она может стать и одной из самых эффективных. Те инвесторы, которые просто покупают акции или другие инвестиции в рост и держат их в своих портфелях с минимальным мониторингом, часто бывают приятно удивлены результатами.

Инвестор, использующий стратегию «купи и держи», обычно не интересуется краткосрочными движениями цен и техническими индикаторами.

2. Время рынка

Те, кто более внимательно следит за рынками или конкретными инвестициями, могут превзойти стратегию «купи и держи», если они смогут правильно и последовательно рассчитывать время рынков, покупая, когда цены низки, и продавая, когда они высоки. Эта стратегия, очевидно, принесет гораздо более высокую прибыль, чем простое удерживание инвестиций в течение долгого времени, но она также требует умения правильно оценивать рынки.

Для среднего инвестора, у которого нет времени ежедневно следить за рынком, может быть лучше избегать рыночного тайминга и вместо этого сосредоточиться на других инвестиционных стратегиях, более ориентированных на долгосрочную перспективу.

3. Диверсификация

Эта стратегия часто сочетается с подходом «купи и держи». Многие различные виды риска, такие как риск компании, могут быть уменьшены или устранены за счет диверсификации. Многочисленные исследования доказали, что распределение активов является одним из ключевых факторов возврата инвестиций, особенно в течение более длительных периодов времени.

Правильное сочетание акций, облигаций и денежных средств может позволить портфелю расти с гораздо меньшим риском и волатильностью, чем портфель, полностью инвестированный в акции. Диверсификация работает отчасти потому, что, когда один класс активов работает плохо, другой обычно работает хорошо.

4. Инвестиции в растущие секторы

Инвесторы, которые хотят агрессивного роста, могут обратиться к таким секторам экономики, как технологии, здравоохранение, строительство и акции компаний с малой капитализацией, чтобы получить доход выше среднего в обмен на больший риск и волатильность. Часть этого риска можно компенсировать более длительными периодами владения и тщательным выбором инвестиций.

5. Усреднение стоимости в долларах (DCA)

Обычная инвестиционная стратегия DCA чаще всего используется с взаимными фондами. Инвестор выделяет определенную сумму в долларах, которая используется для периодической покупки акций одного или нескольких конкретных фондов. Поскольку цена фонда (фондов) будет варьироваться от одного периода покупки к другому, инвестор может снизить общую стоимость акций, потому что меньше акций будет куплено в период, когда цена фонда выше, а акций больше. покупаются, когда цена падает.

Таким образом, усреднение долларовой стоимости позволяет инвестору получать большую прибыль от фонда с течением времени. Реальная ценность DCA заключается в том, что инвесторам не нужно беспокоиться о покупке на вершине рынка или пытаться тщательно рассчитать время для своих транзакций.

6. Собаки Доу

Майкл О’Хиггинс описывает эту простую стратегию в своей книге «Победа над индексом Доу». «Собаки» Доу — это стратегия выбора акций, которая состоит в выборе акций Доу с самой высокой дивидендной доходностью. Те, кто покупает эти акции в начале года, а затем ежегодно корректируют свои портфели, обычно превышают доходность индекса с течением времени (хотя и не каждый год).

Есть несколько паевых инвестиционных фондов (UIT) и биржевых фондов (ETF), которые следуют этой стратегии, поэтому инвесторы, которым нравится эта идея, но которые не хотят проводить собственное исследование, могут быстро и легко приобрести эти акции.

7.

БАНКА ТОНКАЯ

Этот метод выбора акций был разработан Уильямом О’Нилом, основателем Investor’s Business Daily . Его методология количественно выражена в аббревиатуре CAN SLIM, что означает:

C — (C)текущая квартальная прибыль на акцию (EPS) компании должна быть как минимум на 18–20 % выше, чем год назад.
A – (A)годовая прибыль на акцию должна отражать существенный рост как минимум за предыдущие пять лет.
N — Компании необходимо что-то (N) новое, например, новый продукт, смена руководства и т. д.
S — Компания должна попытаться выкупить свои собственные (S)акции в обращении, что часто делается, когда компании ожидают высоких прибылей в будущем.
L – Компания должна быть (L)лидером в своей категории, а не отстающей.
I — У компании должно быть несколько, но не слишком много, (I) институциональных спонсоров.
M — Инвестор должен понимать, как общий (M) рынок влияет на акции компании и когда их лучше всего покупать и продавать.

Практический результат

Это лишь некоторые из самых простых способов увеличения дохода. Существуют гораздо более сложные методы, используемые как частными лицами, так и учреждениями, которые используют альтернативные инвестиции, такие как деривативы и другие инструменты, которые могут контролировать размер принимаемого риска и увеличивать возможную прибыль, которую можно получить. Для получения дополнительной информации о том, как найти правильную стратегию роста для своего портфеля, обратитесь к своему биржевому маклеру или финансовому консультанту.

Портфель роста

Процент, определяемый аналитиками отражает процент вклада аналитиков в общее рейтинговое присвоение, включая прямое покрытие аналитиками и наследование столбца, оцененного аналитиками. Data Coverage % отражает процент доступных входных данных для расчета рейтинга на уровне компонентов.

Рейтинги не являются констатацией фактов и не являются рейтингами кредитоспособности или риска. Рейтинг (i) не должен использоваться в качестве единственной основы для оценки инвестиционного продукта, (ii) связан с неизвестными рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что ожидания не оправдаются или могут значительно отличаться от ожидаемых, и (iii) не должен рассматриваться предложение или ходатайство о покупке или продаже инвестиционного продукта.

Акции класса C включают отложенную комиссию за продажу в размере 1,00%, которая снижается до нуля по истечении первого года.

Если коэффициент чистых расходов ниже, чем коэффициент валовых расходов, некоторые сборы отменяются и/или расходы возмещаются. Эти отказы и/или возмещения будут продолжаться в течение как минимум одного года с даты выпуска текущего проспекта соответствующего фонда (если иное не указано в соответствующем проспекте) или до тех пор, пока Совет директоров/попечителей фонда не примет решение о прекращении всего или части таких отказов и/или возмещений. В отсутствие таких отказов и/или компенсаций доходы были бы ниже. Консультант может сделать дополнительные добровольные отказы от платы и/или возмещения расходов. Консультант может прекратить добровольное освобождение от платы и/или возмещение расходов в любое время в будущем. Расходы основаны на текущем проспекте фонда. Минимальные первоначальные инвестиции составляют 1 000 000 долларов США для акций класса I.

Фонд приостановил предложение акций класса B и класса L портфеля для продажи всем инвесторам.

Акции класса R6 предлагаются только правомочным инвесторам, которые должны соответствовать минимальным первоначальным инвестициям в размере 5 000 000 долларов США или представлять собой план с установленными взносами, установленными выплатами или другим планом вознаграждения сотрудников, спонсируемым работодателем, независимо от того, соответствует ли он требованиям Налогового кодекса 1986 года, или нет, с поправками («Кодекс»), в каждом случае на усмотрение инвестиционного консультанта Портфеля.

Иллюстрация «Рост инвестиций» основана на первоначальных инвестициях в размере 10 000 долларов США, сделанных с момента создания фонда, предполагает реинвестирование дивидендов и прироста капитала и применение комиссий, но не включает комиссию за продажу. Производительность была бы ниже, если бы были включены расходы на продажу. Результаты гипотетические.

Возможны ежедневные изменения. Информация о фондах, составе портфеля и характеристиках предоставляется только в информационных целях и не должна рассматриваться как рекомендация покупать или продавать какие-либо ценные бумаги или ценные бумаги в представленных секторах.

Доходы указаны за вычетом сборов и предполагают реинвестирование всех дивидендов и доходов. Доходы менее чем за год являются кумулятивными (не в годовом исчислении). Показатели других классов акций будут отличаться.

Пожалуйста, имейте в виду, что высокая двузначная и/или трехзначная доходность крайне необычна и не может быть устойчивой. Инвесторы также должны знать, что эти доходы были в основном получены в благоприятных рыночных условиях.

Этот материал является общим сообщением, которое не является беспристрастным, и вся предоставленная информация была подготовлена исключительно в информационных и образовательных целях и не является предложением или рекомендацией купить или продать какую-либо конкретную ценную бумагу или принять какую-либо конкретную инвестиционную стратегию. Приведенная здесь информация не была основана на рассмотрении каких-либо обстоятельств отдельных инвесторов и не является инвестиционной рекомендацией, а также не должна рассматриваться как налоговая, бухгалтерская, юридическая или нормативная консультация. С этой целью инвесторам следует обращаться за независимой юридической и финансовой консультацией, в том числе в отношении налоговых последствий, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение.

ХАРАКТЕРИСТИКИ ПОРТФЕЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ
Активная акция — это доля портфеля или фонда, инвестированная иначе, чем его контрольный показатель, по состоянию на последний день отчетного периода. Портфель с высокой степенью Active Share не гарантирует относительную эффективность фонда. Расчет Активной доли может консолидировать активы с одинаковым экономическим риском. Стоимость чистых активов (СЧА) на акцию определяется путем деления стоимости ценных бумаг, денежных средств и других активов портфеля фонда, за вычетом всех обязательств, на общее количество обыкновенных акций в обращении. Рыночная цена обыкновенных акций – это цена, которую рынок готов заплатить за акции фонда в данный момент времени. Рентабельность капитала — это мера эффективности компании при распределении капитала, находящегося под ее контролем, на прибыльные инвестиции, рассчитываемая путем деления операционного дохода [за исключением дивидендов и налогов] на общий капитал. Рост прибыли на акцию (EPS) — это средневзвешенное значение роста прибыли на акцию для всех ценных бумаг в портфеле, прогнозируемое за последние пять финансовых лет. Прибыль на акцию для компании определяется как общая прибыль, деленная на количество акций в обращении. Средневзвешенная рыночная капитализация – это точка, в которой половина рыночной стоимости портфеля или индекса инвестируется в акции с большей рыночной капитализацией, а другая половина рыночной стоимости – в акции с более низкой рыночной капитализацией. Средневзвешенное отношение долга к собственному капиталу это точка, при которой половина рыночной стоимости портфеля или индекса инвестируется в акции с более высоким отношением долга к собственному капиталу, а другая половина рыночной стоимости инвестируется в акции с более низким Отношение заемного капитала к собственному. Долг/собственный капитал (D/E) — это мера финансового рычага компании, рассчитанная путем деления ее общей суммы обязательств на акционерный капитал. Рост продаж — это увеличение продаж за определенный период времени, часто, но не обязательно ежегодно.

Оборот получен из текущего проспекта фонда.

Данные индекса, отображаемые в разделе распределения, рассчитываются с использованием MSIM и других сторонних методологий и могут отличаться от данных, опубликованных поставщиком.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ РИСКА/ДОХОДНОСТИ
Избыточная доходность или добавленная стоимость (положительная или отрицательная) — это доходность портфеля по отношению к доходности эталона. Alpha (Jensen’s) – это показатель эффективности с поправкой на риск, который представляет собой среднюю доходность портфеля или инвестиции выше или ниже прогнозируемой модели ценообразования капитальных активов (CAPM) с учетом коэффициента бета портфеля или инвестиции и средней рыночной доходности. До 30.06.2018 Альфа рассчитывалась как избыточная доходность фонда по сравнению с эталоном. Бета — это мера относительной волатильности ценной бумаги или портфеля по отношению к восходящим или нисходящим движениям рынка. Информационное отношение — это альфа или избыточная доходность портфеля на единицу риска, измеренная по ошибке отслеживания, по сравнению с эталоном портфеля. R в квадрате измеряет, насколько хорошо доходность инвестиций коррелирует с индексом. R в квадрате, равное 100, означает, что эффективность портфеля на 100% коррелирует с индексом, тогда как низкий r-квадрат означает, что эффективность портфеля меньше коррелирует с индексом. Коэффициент Шарпа — это показатель с поправкой на риск, рассчитываемый как отношение избыточной доходности к стандартному отклонению. Коэффициент Шарпа определяет вознаграждение на единицу риска. Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше историческая доходность с поправкой на риск. Стандартное отклонение измеряет, насколько сильно отдельные показатели производительности в ряду показателей расходятся от среднего или среднего значения. Ошибка отслеживания — это величина, на которую производительность портфеля отличается от эталона. Захват рынка при росте/падении измеряет годовую производительность на рынках при росте/падении по сравнению с эталонным рынком.

СООБРАЖЕНИЯ О РИСКАХ
Нет никакой гарантии, что Портфель достигнет своей инвестиционной цели. Портфели подвержены рыночному риску, который заключается в том, что рыночная стоимость ценных бумаг, принадлежащих Портфелю, снизится, и поэтому стоимость акций Портфеля может быть меньше, чем вы заплатили за них. Рыночная стоимость может ежедневно меняться из-за экономических и других событий (например, стихийных бедствий, кризисов в области здравоохранения, терроризма, конфликтов и социальных волнений), которые влияют на рынки, страны, компании или правительства. Трудно предсказать время, продолжительность и потенциальные неблагоприятные последствия (например, ликвидность портфеля) событий. Соответственно, вы можете потерять деньги, инвестируя в этот портфель. Имейте в виду, что этот Портфель может быть подвержен определенным дополнительным рискам. В целом 9Значения 0073 акций и ценных бумаг также колеблются в зависимости от деятельности, характерной для компании. Инвестиции в зарубежных рынках несут особые риски, такие как валютный, политический, экономический, рыночный риск и риск ликвидности. Риски инвестирования в странах с формирующимся рынком больше, чем риски, связанные с инвестициями в зарубежные развитые страны. Неликвидные ценные бумаги может быть труднее продать и оценить, чем публично обращающиеся ценные бумаги (риск ликвидности). Целенаправленное инвестирование Поскольку Фонд инвестирует в ограниченное число эмитентов, Фонд будет более восприимчив к негативным событиям, влияющим на этих эмитентов, и снижение стоимости конкретного инструмента может привести к снижению общей стоимости Фонда до большей степени, чем если бы Фонд был инвестирован более широко. Производные инструменты могут непропорционально увеличить убытки и оказать значительное влияние на результаты. Они также могут зависеть от контрагента, ликвидности, оценки, корреляции и рыночных рисков. Ценные бумаги, размещаемые частным образом и ограниченные в обращении, могут подлежать ограничениям на перепродажу, а также из-за отсутствия общедоступной информации, что повысит их неликвидность и может отрицательно повлиять на возможность их оценки и продажи (риск ликвидности).

Morningstar
Рейтинги: Рейтинги в процентилях основаны на среднегодовой совокупной доходности за указанные периоды и не включают комиссионные сборы за продажу, но включают реинвестирование дивидендов и прироста капитала, а также сборы по правилу 12b-1. Наивысший (или наиболее благоприятный) процентильный ранг равен 1, а самый низкий (или наименее благоприятный) процентильный ранг равен 100. Самый эффективный фонд в категории всегда получает ранг 1.

Рейтинги: Рейтинг Morningstar Rating™ для фондов, или «звездный рейтинг», рассчитывается для управляемых продуктов (включая взаимные фонды, переменные аннуитетные счета и субсчета с переменным сроком действия, биржевые фонды, закрытые фонды и отдельные счета). со стажем не менее трех лет. Биржевые фонды и открытые взаимные фонды считаются единой совокупностью для сравнительных целей. Он рассчитывается на основе показателя доходности с поправкой на риск Morningstar, который учитывает изменения в ежемесячной избыточной производительности управляемого продукта, уделяя больше внимания нисходящим колебаниям и поощряя стабильную производительность. Лучшие 10% продуктов в каждой категории продуктов получают 5 звезд, следующие 22,5% получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды, следующие 22,5% получают 2 звезды, а последние 10% получают 1 звезду. Общий рейтинг Morningstar для управляемого продукта выводится из средневзвешенных показателей производительности, связанных с его трех-, пяти- и 10-летними (если применимо) показателями рейтинга Morningstar. Веса: 100% трехлетний рейтинг для 36-59месяцев общей доходности, 60% пятилетнего рейтинга/40% трехлетнего рейтинга за 60–119 месяцев общей доходности и 50% 10-летнего рейтинга/30% пятилетнего рейтинга/20% трехлетнего рейтинга за 120 месяцев. или более месяцев общей прибыли. В то время как 10-летняя формула общего звездного рейтинга, кажется, придает наибольший вес 10-летнему периоду, самый последний трехлетний период на самом деле имеет наибольшее влияние, поскольку он включен во все три рейтинговых периода. Рейтинги не учитывают объемы продаж.

© 2023 Морнингстар. Все права защищены. Содержащаяся здесь информация: (1) является собственностью Morningstar и/или ее поставщиков контента; (2) нельзя копировать или распространять; и (3) не гарантируется точность, полнота или своевременность. Ни Morningstar, ни ее поставщики контента не несут ответственности за какой-либо ущерб или убытки, возникающие в результате любого использования этой информации. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

ДРУГИЕ СООБРАЖЕНИЯ
Индекс роста Russell 1000 измеряет эффективность растущего сегмента акций США с большой капитализацией. В него входят те компании, входящие в индекс Russell 1000, с более высоким соотношением цены к балансовой стоимости и более высокими прогнозируемыми значениями роста.