Повысится ли доллар: Прогноз курса доллара США — Рамблер/финансы

Читайте Страну в Google News — нажмите Подписаться

Главные статьи

Бьют по энергетике, метят по отоплению

Что происходит с энергосистемой Украины после новых ракетных атак

Китайский вопрос

Какова позиция Пекина по войне в Украине и почему в Киеве активизируют контакты с Тайванем

Дыхание ядерной войны

Как 60 лет назад разрешился Карибский кризис и какие есть параллели с войной в Украине

Первый арест в деле Кирилла Шевченко

Как НАБУ и САП раскручивают уголовное дело, где фигурирует экс-глава НБУ

«Дыры на полках станут больше»

Как работает бизнес при веерных отключениях и грозит ли Украине дефицит еды

От Маска до Эрдогана

Почему в мире вновь говорят о переговорах по прекращению войны в Украине и реально ли это

Лента соцсетей

Янина Соколовская

Пушкина назначили виновным в обстрелах Киева

Мы снова не различаем, где наши враги, а где — наша история

Вадим Денисенко

Режим Путина подошел к пределу своих возможностей

Именно поэтому нам будет неимоверно сложно в ближайшие недели

Денис Иванеско

Атака на медиа идет под фальшивым флагом требований ЕС

На самом деле, главное тут — хотелки власти прикрыть рот неугодным

Евгений Ясенов

Жаль, что Горбачев не стал советской версией Дэн Сяопина

Но он дал стране ощущение огромной свободы — и это незабываемо

Деньги

Наступает худший с 1949 года обвал рынка государственного долга в странах Запада — Bloomberg

«Девальвационные ожидания нарастают». Украинцы впервые с начала войны купили валюты больше, чем продали

НБУ усиленно печатает гривню и выкупает ею ОВГЗ для покрытия дефицита госбюджета

Валютчикам могут снизить налоги за курс ниже 40 грн/$. О чем владельцы обменок договорились с НБУ

Выбор страны

«Санкции стали бизнесом». Как вносятся ошибки и «исправления» в санкционные списки СНБО

Надоело пахать. Почему в мире нарастает тенденция к отказу от работы и как это меняет рынок труда Украины

Женщин — в окоп. Как журналистка «Страны» становилась на воинский учет в киевском военкомате

Голодные дети. Почему в школах и детсадах не хотят питаться по новому меню от Елены Зеленской

Как долго индекс доллара США (DXY) будет продолжать расти?

Индекс доллара США (DXY) продолжает свой параболический рост. Хотя на этой неделе он вырос на 3%, комментаторы задаются вопросом, когда и на каком уровне закончится доминирование американской валюты. Сильный доллар приводит к слабой работе других мировых валют, традиционных рынков и криптовалют.

Федеральная резервная система (ФРС) продолжает политику ужесточения финансовой политики на фоне устойчиво высокой инфляции в Соединенных Штатах (США). В этом месяце произошло очередное повышение процентной ставки — на этот раз на 75 базисных пунктов. Решения ФРС и глобальная макроэкономическая ситуация благоприятствуют укреплению доллара США и индекса DXY, что выражает его силу.

DXY измеряет силу доллара США по отношению к корзине из шести основных иностранных валют. Среди них евро, швейцарский франк, японская иена, канадский доллар, британский фунт и шведская крона.

Например, значение индекса 120 предполагает, что доллар США укрепился на 20% по отношению к корзине валют за определенный период времени. Другими словами, если DXY растет, это означает, что доллар США набирает силу или стоимость по отношению к другим валютам.

Параболический рост DXY

Индекс доллара США испытывает параболический рост с мая 2021 года. Точная форма параболической линии поддержки (синяя) неизвестна, так как она уже, казалось, была пробита в начале прошлого месяца.

Это стало возможным после того, как DXY достиг области сопротивления на уровне 109. Однако затем он скорректировался только на 4% и отскочил от области 105, превратив ее в поддержку (переворот поддержки/сопротивления). Несколько недель спустя он снова достиг уровня 109 и, наконец, сильно пробил его на этой неделе, сформировав рекордную 3%-ю зеленую свечу (синяя стрелка).

Это самый большой недельный прирост с 16 марта 2020 года, когда DXY активизировался в начале пандемии COVID-19 (красная стрелка). Стоит отметить, что столь крутой подъем был тогда пиковым сигналом, после чего DXY испытал коррекцию на 13,5%, достигнув минимума на уровне 89. Это падение, длившееся 284 дня, одновременно стало катализатором роста рынок криптовалют на рубеже 2020-2021 гг.

График Tradingview

В настоящее время мы видим, что DXY достиг еще одной области сопротивления в диапазоне 112-113. Если он пробит, следующая крупная область сопротивления находится только на уровне 120 (оранжевая линия). Это сопротивление отмечено макроэкономическим пиком начала 2002 г.

С другой стороны, на месячном графике мы видим долгосрочный восходящий параллельный канал. В рамках данного паттерна вышеупомянутая парабола представляет собой резкий переход от линии поддержки канала к его сопротивлению. Медиана канала – базовая поддержка в случае коррекции от вершины паттерна – сейчас находится в районе 103.

График Tradingview

Технические индикаторы

На недельном графике индекса доллара США RSI развивалась многоступенчатая медвежья дивергенция, простирающаяся до мая 2022 года. Однако на этой неделе она была частично сведена на нет (красная стрелка).

Несмотря на это, текущее значение RSI в зоне перекупленности составляет 76,42, тогда как в июле было 76,58. Таким образом, даже перед лицом огромного роста медвежья дивергенция может оставаться в силе.

Кроме того, график BBWP (процентиль ширины полосы Боллинджера), который является бесцельным показателем волатильности, снова растет. В настоящее время он составляет 93,25% и снова близок к своему максимуму, достигнутому в мае. Это дополнительный сигнал очень сильного восходящего тренда DXY и может указывать на надвигающуюся коррекцию.

График Tradingview

Параболический рост DXY является основным фактором, определяющим снижение рынков риска на активы, которые в наибольшей степени включают крипто-сектор. Криптовалютное сообщество, которое знает об отрицательной долгосрочной корреляции между DXY и BTC, постоянно наблюдает и комментирует движение индекса валюты США.

Сегодня в твите преподаватель и ютубер @coinbureau опубликовал график DXY и заявил:

«Самая большая угроза мировой экономике сейчас — это сила доллара. $DXY — это разрушительный шар, который не берет пленных».

Аналогичным образом @CryptoMichNL комментирует макроэкономическую ситуацию, высокие цены на сырье и угрозу рецессии. По его мнению, изменение политики ФРС и ослабление доллара уже на горизонте:

«Означает, что мы скоро закончим политику в отношении ФРС и другие валюты укрепятся по отношению к доллару. Криптовалюта пойдет вверх».

Наконец, криптовалютный трейдер @TraderLenny добавил свои два цента, заявив, что график DXY напоминает ему о днях экспоненциального роста альткоина во время бычьего рынка 2017 года. В шутливом тоне он заявил:

«$DXY торгуется как альткойн 2017 года, который только что получил новый шрифт на своем веб-сайте».

Чтобы просмотреть последний анализ биткойнов (BTC) от Be[In]Crypto, , нажмите здесь .

Отказ от ответственности

Вся информация, содержащаяся на нашем веб-сайте, публикуется добросовестно и только для общих информационных целей. Любые действия, которые читатель предпринимает в отношении информации, найденной на нашем веб-сайте, осуществляются строго на его страх и риск.

Почему доллар США продолжает расти?

В середине июля, оставшись относительно незамеченным, на валютном рынке произошло историческое событие: взлетевший курс доллара США торговался по паритету с евро. Уровень, который был достигнут только один раз, и это было более 20 лет назад.

Этот год, в частности, был историческим для доллара США, который, кажется, только и делает, что идет прямо вверх, почти на 17% до сих пор по отношению к индексу корзины валют. Это огромное движение валюты, и очень немногие предыдущие периоды, если таковые вообще были, отражали такую ​​​​силу за такой короткий период времени.

Происходит простой международный арбитраж процентных ставок, обусловленный гораздо более высокими процентными ставками, преобладающими в США, особенно сейчас, когда ФРС агрессивно поднимает процентные ставки, чтобы бороться с поразительным уровнем растущей инфляции. Это самая крупная и важная борьба ФРС с инфляцией со времен бывшего председателя ФРС Пола Волкера, который известен тем, что позволил краткосрочным ставкам подняться выше 20%, чтобы, наконец, сокрушить упорно высокие темпы инфляции конца 19-го века. 70-е годы.

Федеральная резервная система ведет серьезную борьбу за снижение уровня инфляции до желаемого уровня, но, по словам профессора экономики Университета Макгилла, Федеральной резервной системе не придется поднимать процентные ставки почти так же высоко, как это сделал Волкер. Франсиско Альварес-Куадрадо.

Повышенная геополитическая неопределенность 

Еще одним фактором, способствовавшим росту доллара США — возможно, даже самым важным фактором — стала внезапная повышенная геополитическая неопределенность, вызванная вторжением России в Украину. Это явление называется «борьба за качество». Мысль в этом конкретном случае такова: если бы разразилась всеобщая война, США с их непревзойденной военной мощью, скорее всего, одержали бы победу. И валюта США была бы самой безопасной ставкой.

Доллар — это валюта, которая движет международной торговлей, и его рост в этом году «оставил след опустошения». Повышение стоимости импорта продовольствия и усугубление бедности в большей части мира; разжигание дефолта по долгам и свержение правительства в Шри-Ланке; и, по данным Bloomberg Opinion, повсюду накапливаются убытки для инвесторов в акции и облигации в финансовых капиталах.

По некоторым данным, доллар сейчас стоит на рекордно высоком уровне. И ФРС ясно дала понять, что будет продолжать повышать процентные ставки, чтобы подавить инфляцию, даже если это означает подтолкнуть США к рецессии и, возможно, увлечь за собой мировую экономику.

Кажется, на горизонте мало что может остановить рост доллара. Иена на отметке 148 за доллар торговалась на рекордно низком уровне, в основном из-за того, что Банк Японии не смог последовать примеру ФРС, подняв процентные ставки. В Японии нет проблем с инфляцией, столь распространенных в других странах, и фактически она борется с дефляцией уже много лет.

Нижняя часть британского фунта абсолютно выпала, недавно достигнув рекордно низкого уровня 1,03 за доллар. Проблема в Англии заключается в том, что новый премьер-министр Лиз Трасс представила спорную экономическую программу, включающую масштабное снижение налогов, что даже подверглось критике со стороны МВФ, что является редкостью для такой высокоразвитой промышленно развитой страны, как Великобритания.

И вся Европа имеет огромные проблемы с историческим скачком цен на энергоносители, который, вероятно, потребует огромных субсидий со стороны правительств, которым всем придется занимать большие суммы, чтобы помочь своим гражданам облегчить боль от резкого повышения цен на энергоносители.

Препятствие для прибыли

Во время публикации отчетов о прибылях и убытках за второй квартал одна за другой компании с большими зарубежными доходами — Microsoft, Apple и Alphabet — обвиняли сильный доллар как основной фактор, снижающий их прибыль. А страны с формирующимся рынком, большинство из которых выпустили облигации, деноминированные в долларах, которые теперь должны быть погашены в более дорогих долларах, находятся в отчаянии, а некоторые, как проблемная Шри-Ланка, погрязли в дефолте.

Аналитики говорят, что такие компании, как Apple, половина продаж которой приходится на зарубежные рынки, могут сократить свои доходы в третьем квартале более чем на 5% из-за сильного доллара. Nike, которая отчиталась о своем втором квартале в пятницу, а также получает половину своей выручки за границей, заявила, что за последние 90 дней, в частности, доллар США был большим препятствием для прибыли, не уточнив, насколько именно.

«Не существует волшебной палочки, чтобы немедленно обратить вспять силу доллара, учитывая, что еврозоне мешает война на Украине, а рост Китая нестабилен», — сказал Ахмед Абу-Заид, профессор экономики Университета Восточного Иллинойса. «Нет другого пути, кроме как с долларом США, потому что доллару нет альтернативы, куда бы вы ни пошли, и в результате он разрушает все остальное — экономику, другие валюты, корпоративные доходы».

Напыщенный подъем американской валюты является важной частью повседневной жизни во всем мире, потому что это смазка для глобальной торговли — примерно 40% от 28,5 триллионов долларов ежегодной мировой торговли — оцениваются в долларах США. Его неуклонный рост рискует создать самоподдерживающийся порочный круг.

«У вас есть опасения по поводу рецессии, которые приводят к укреплению доллара, а затем ужесточение финансовых условий, что приводит к новым опасениям по поводу рецессии», — сказал Абу-Заид. «В этом нет быстрого решения».

Спрос на доллар был высоким по той простой причине, что когда глобальные рынки становятся неопределенными (например, на Украине и Тайване), инвесторы ищут безопасное убежище. И, как выразился Банк международных расчетов, центральный банк центрального банка, в настоящее время эта гарантия обеспечивается главным образом долларом США.

Хеджировать или не хеджировать

Размер и сила экономики США остаются непревзойденными. Казначейские ценные бумаги США по-прежнему являются самым безопасным местом для размещения денег, а доллар составляет огромную львиную долю валютных резервов центральных банков по всему миру. И доходность казначейства США стремительно растет исторически, настолько, что процентные платежи теперь являются крупнейшей статьей бюджета федерального правительства.

Для такой страны, как Канада, экономика которой на треть зависит от торговли, стоимость ее валюты очень важна. Но в США, крупнейшей и наиболее динамичной экономике мира, только 10% экономической активности обусловлено торговлей.

Таким образом, есть несколько американских компаний, больших или малых, которые полностью или даже в основном зависят от международной торговли. Но для финансового директора, независимо от того, крупная это компания или маленькая, вопрос, когда рынки форекс загибаются, становится вечным: хеджировать или не хеджировать?

Практика хеджирования иностранной валюты существует только тогда, когда компании осуществляют международные операции и подвержены влиянию иностранной валюты, поскольку хеджирование не требуется для операций, осуществляемых только в местной валюте.

Поскольку хеджирование является необязательным для корпоративных казначейских операций, вопросы, возникающие в связи с этой стратегией, вращаются вокруг того, когда и как хеджировать и взвешивать возможные выгоды, которые это может принести, по сравнению с вероятными затратами.

Вы можете хеджировать с полным доступом к таким инструментам, как фьючерсные контракты, форвардные контракты, опционы и свопы, среди прочих. Кривые процентных ставок, экономические отчеты и новости, посвященные рыночным перспективам, должны быть изучены, потому что убедительность ваших идей и информации будет определять успех вашей стратегии хеджирования.

И уж точно не похоже, что ФРС поможет сильному доллару США, смягчив в ближайшее время повышение процентных ставок. 5 августа Бюро трудовой статистики объявило об огромном увеличении на 532 000 рабочих мест, созданных в июле, вдвое больше, чем ожидали экономисты. Излишне говорить, что данные о занятости заставили доллар взлететь до новых максимумов.

И рынок труда в августе все еще был сильным с 315 000 новых рабочих мест.

Примечание редактора: это первая часть из двух частей. Вы можете найти вторую часть здесь.

В будущем финансовый директор будет искать фирмы, сильно или даже полностью зависящие от экспорта и, таким образом, находящиеся в затруднительном положении, поскольку растущий доллар присваивает себе большую часть их маржи. Если вы являетесь финансовым директором такого бизнеса, свяжитесь с нами по адресу [email protected] и расскажите нам о том, как вы справляетесь с невзгодами, связанными с вашим валютным риском и валютным риском, который, кажется, забыл значение гравитации.

Исправление: ранее приписываемые Мэтту Тевису комментарии были сделаны по ошибке и были удалены.

прибыль, глобальная торговля, хеджирование, процентная ставка, сильный доллар США, Федеральная резервная система

Почему доллар такой сильный и что это значит?

Основные выводы

• Доллар укрепляется по отношению к валютам других крупных экономик.
• Доллар силен, потому что экономика США более здоровая, чем экономика многих других стран, и потому что Федеральная резервная система продолжает повышать процентные ставки.
• Сильный доллар наносит ущерб акциям американских компаний, работающих на международном уровне, и может помочь акциям компаний, экспортирующих продукцию в США.
• Доллар может оставаться сильным до тех пор, пока Федеральная резервная система не изменит свою политику.

Стоимость доллара США резко возросла в этом году по сравнению с валютами многих других стран, включая британский фунт стерлингов, японскую иену и евро. Доллар находится на самом высоком уровне за 20 лет по отношению к другим основным валютам, в то время как фунт находится на самом низком уровне по отношению к доллару с 19 лет.85, иена находится на самом низком уровне с 1998 года, а евро впервые с 2002 года стоит меньше доллара».

Более сильный доллар звучит как хорошая вещь, как результат всех тех часов, которые вы провели в тренажерном зале. Тем не менее, валютные рынки не тяжелая атлетика, и быть сильным не без негативных последствий, если вы доллар. На самом деле, вполне возможно, что доллар сейчас стал слишком сильным, что само по себе неблагоприятно.

Источник: Fidelity Investments.

Почему валюты растут и падают?

Чтобы понять, почему сила доллара, возможно, не является бесспорно хорошей вещью, полезно понять, как оцениваются валюты. Сумма валюты страны, которую можно купить за определенную сумму валюты другой страны, постоянно меняется. Даже в странах с тесными экономическими и географическими связями, таких как Канада и США, со временем могут наблюдаться значительные колебания в том, сколько доллара США можно купить в Банфе или сколько стоит канадский доллар в Ки-Уэсте. Эти колебания стоимости валюты отражают то, сколько готовы платить правительства, компании, банки и отдельные инвесторы, которые покупают и продают на мировых валютных рынках. Их взгляды на относительную стоимость валют в основном отражают то, где, по их мнению, они получат наибольшую отдачу от своих инвестиций.

Как правило, если страна имеет относительно сильный экономический рост и низкий уровень долга, ее валюта будет пользоваться спросом на мировых рынках, что приведет к росту ее цены. С другой стороны, страны со слабым ростом и высоким уровнем долга могут столкнуться с меньшим спросом на свои валюты, и их стоимость будет отставать от стоимости стран с более сильной экономикой.

Конечно, рост сам по себе не делает валюту сильной. Страны с формирующимся рынком, такие как Бразилия или Индия, могут иметь хорошие долгосрочные перспективы роста, но их валюты не так высоко ценятся глобальными инвесторами. Это связано с тем, что их экономика в значительной степени зависит от нескольких отраслей или экспорта товаров, что делает их более восприимчивыми к циклам подъемов и спадов, чем страны с более диверсифицированной экономикой, такие как США, Япония или Германия.

Почему доллар силен?

Многие инвесторы считают доллар самым безопасным активом, когда рынки акций и облигаций становятся волатильными, как в этом году. Отчасти это связано с тем, что доллар имеет уникальный статус мировой «резервной валюты». Это означает, что центральные банки и финансовые учреждения по всему миру держат много долларов для международных транзакций. Они делают это, потому что использование единой валюты вместо конвертации между валютами помогает обеспечить международное инвестирование и кредитование.

Доллар также укрепился, потому что экономика США выглядит более здоровой, чем экономика многих других стран, где рост медленнее, а долг и инфляция выше, чем в США. Европа, в частности, борется с высокой инфляцией и замедлением роста из-за перебоев с энергоснабжением в результате войны на Украине и, возможно, уже вступила в рецессию.

Сила доллара также отражает взгляды рынков на политику правительств и центральных банков различных стран. Федеральная резервная система сосредоточена на замедлении инфляции и повышает процентные ставки выше и быстрее, чем центральные банки в других странах. Тем временем Великобритания, которая борется как с высокой инфляцией, так и со слабым ростом, объявила о пакете налоговых льгот, которые помогли поднять стоимость фунта по отношению к доллару до самого низкого уровня за последние десятилетия.

Сильный доллар — это плохо?

Самый очевидный риск, который представляет собой сильный доллар, заключается в том, что он может нанести ущерб американским акциям, на которые многие люди полагаются как на опору своих пенсионных счетов. Базирующиеся в США компании, входящие в S&P 500, зарабатывают почти 40% своих доходов за пределами США. Как объясняет директор Fidelity Global Macro Юрриен Тиммер: «Когда доллар растет, скажем, по отношению к евро, как это было в прошлом году, тогда продажи компании, выраженные в евро, стоят меньше после их обмена на доллары». Это означает, что рост доллара, вероятно, окажет заметное влияние на доходы, прибыль и цены акций этих компаний.

Помимо снижения доходов, сверхсильный доллар может также негативно сказаться на ценах на акции и облигации США, сделав их более дорогими для крупных неамериканских институциональных инвесторов. Столкнувшись с более высокими ценами, они могут решить вложить свои деньги в другое место, что приведет к снижению рынков США.

Или сильный доллар — это хорошо?

Хотя сильный доллар может повредить американским акциям, он также делает международные акции выгодной сделкой для американских инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели. Исторически сложилось так, что международные акции опережали акции США, и они также имели тенденцию не расти и не падать в ногу с рынками США. Со временем диверсификация за счет неамериканских акций может снизить риск в портфеле инвестора. Сильный доллар может также помочь акциям неамериканских компаний, которые работают в таких валютах, как иена или евро, но экспортируют свою продукцию в США.

Тем не менее, директор Fidelity по количественной рыночной стратегии Дениз Чизхолм предостерегает от внесения серьезных изменений в ваши инвестиции в связи с колебаниями валютных курсов. «Сила доллара исторически не была в значительной степени предсказателем того, как будут вести себя фондовые секторы. ситуация, в которой мы находимся, вы бы сделали неправильный ход для 7 из 11 секторов», — говорит она.

Сильный доллар делает импортные товары более дешевыми для потребителей США. Это может частично смягчить воздействие высокой инфляции в США, но большая часть продуктов питания и энергоресурсов, рост цен на которые больше всего ударяет по домохозяйствам, производится в США, а не импортируется, и продолжающиеся запутанные цепочки поставок, вероятно, по-прежнему будут влиять на экономику. цены на товары иностранного производства не ниже стоимости валюты.

Более дешевый импорт также создает другие проблемы для США, увеличивая торговый дефицит страны. США уже ежегодно импортируют товаров и услуг почти на 1 триллион долларов больше, чем экспортируют, что составляет почти 5% валового внутреннего продукта (ВВП) страны, в то время как общий долг США уже значительно превышает 100% ВВП. Исследовательская группа по распределению активов Fidelity говорит, что высокий уровень государственного и частного долга, вероятно, будет означать, что доход от инвестиций в акции и облигации может быть ниже в ближайшие десятилетия, чем это было исторически.

Как долго доллар будет оставаться сильным?

Управляющий директор Fidelity по исследованию распределения активов Лиза Эмсбо-Мэттингли ожидает, что доллар будет оставаться сильным до тех пор, пока экономика США продолжает опережать другие крупные экономики, а Федеральная резервная система продолжает повышать процентные ставки. Она говорит: «Я скептически отношусь к тому, что мы получим скоординированный ответ на сильный доллар. Ежегодные встречи Всемирного банка и Международного валютного фонда могут стать возможностью начать сдерживать этот резкий рост доллара, но я думаю, что это будет трудно остановиться».

Кана Норимото, макроаналитик по фиксированным доходам в Fidelity, говорит, что ФРС больше озабочена повышением ставок для борьбы с инфляцией в США, чем тем, как более высокие ставки могут повлиять на стоимость доллара. Она говорит, что политики, вероятно, сосредоточатся на силе доллара на ноябрьском саммите G20, встрече лидеров 20 крупнейших экономик мира, но она не ожидает, что встреча принесет существенные изменения, которые замедлят рост доллара.