Реальные инвестиции это: Реальные инвестиции | это… Что такое Реальные инвестиции?

Реальные инвестиции – что это, что к ним относится, виды и формы реальных инвестиций

Сравнительно невысокая финансовая грамотность большей части россиян приводит к тому, что под инвестициями часто понимается что-то эфемерное и никак не связанное с реальностью, например, в виде работающего предприятия. На деле все выглядит совершенно иначе. Объекты инвестирования могут быть вполне реальными и осязаемыми, а не представлять собой виртуальные финансовые инструменты. Поэтому не стоит удивляться, что термин «реальные инвестиции» стал широко использоваться в последние два-три года. Статья посвящена рассмотрению вопросов о том, что он означает и как применяется на практике.

Что такое реальные инвестиции

Реальное инвестирование предусматривает вложение денег не в финансовый инструментарий, а в реальную экономику. Последняя представляет совокупность материальных и нематериальных ресурсов – оборудования, зданий и сооружений, сырья, технологий и т.д. – которые используются на производстве.

Определение наглядно демонстрирует противопоставление реальных инвестиций с финансовыми. Если в первом случае речь идет о конкретных предприятиях, выпускающих товары, выполняющих работ или оказывающих услуги, то во втором – о разнообразных финансовых инструментах.

Разница между ними очевидна. Вложения в реальные производства приводят к увеличению выпуска товаров. Инвестиции в финансовый сектор становятся причиной надувания разнообразных «пузырей». Несмотря на неблагозвучность этого термина, он все чаще используется при описании текущей ситуации на фондовых и других рынках, где используется такой инструментарий.

Виды реальных инвестиций

С некоторой долей условности реальные инвестиции делятся на две категории. Первая включает вложения в материальные активы, используемые в производственной деятельности. В их числе:

• строительство новых промышленных цехов;
• возведение складов и административно-бытовых зданий;
• приобретение оборудования, включая станки, машины и механизмы;
• покупка автотранспорта для доставки сырья и готовых товаров;
• регистрация нового бизнеса или приобретение существующего;
• покупка земли или другой недвижимости для организации производства или сдачи в аренду;
• аналогичные по сути и направлению расходования денег инвестиции.

Вторая категория предусматривает вложение в нематериальные активы, которые не выражены в вещественной форме, но также способствуют успешной работе предприятия. Дело касается реализации следующих мероприятий:

• продвижение бренда;
• разработка и внедрение новых технологий;
• обучение и переподготовка персонала;
• проведение рекламных кампаний;
• создании безопасных условий труда и т.д.

Цели реальных инвестиций

Основные особенности реальных инвестиций вытекают из главной цели, которая стоит перед инвестором. Формально она состоит в получении дохода, то есть не отличается от обычной для любого вкладчика. По факту, базовым стремлением инвестора становится получение реальной отдачи от вложений – в виде работающего предприятия из разных отраслей экономики, включая промышленность, торговлю, складскую деятельность и т.д. Все перечисленные направления вложений позволяют добиться поставленной задачи, а результатом выступает не цифра на бумажном или электронном носителе, а работающие компании или другие материальные активы.

Нужно понимать: реальное инвестирование доступно как частным, так и юридическим лицам. Основные различия между ними касаются масштабов инвестиционной деятельности и необходимости оформления документов, соответствующих правовому статусу инвестора.

При этом ставятся и решаются во многом схожие задачи:

• рост эффективности работы предприятия;
• увеличение объема производимой продукции;
• повышение ее качества;
• рост стоимости контролируемых активов и т.д.

Характерной особенностью реальных инвестиций физических лиц становится приобретение недвижимости или автотранспортных средств. Хотя часто речь идет покупке бизнеса – полной или частичной. Для организаций ограничения на реальное инвестирование отсутствуют. Поэтому активно используются все допустимые по действующему законодательству способы вложений.

Объекты и субъекты инвестиционного процесса

Объектами реального инвестирования становятся материальные активы, включая недвижимость, оборудование, транспорт. Субъектами выступают следующие категории людей:

1. Контрагенты по бизнесу. Для производителя бетона таковыми выступают транспортные компании, которые занимаются перевозкой стройматериала. Инвестиции в них позволят увеличить сбыт продукции и ускорить ее доставку потребителю.
2. Партнеры. В этом случае речь идет о совладельцах компании. Вложения рассматриваются как пополнение учредительного капитала или выкуп доли других собственников, полный или частичный.
3. Инвесторы. Отличаются от партнеров тем, что не владеют акциями и долями в компании. В остальном аналогичным образом вкладывают деньги, но на основании инвестиционных договоров или других официально оформленных документов.
4. Штатный персонал. В данной ситуации инвестиции обычно направляются на обучение и повышение квалификации работников. Результатом выступает увеличение производительности труда и качества выполняемых работ/выпускаемых товаров.

Формы реальных инвестиций

Отдельного и очень детального изучения требуют формы реальных инвестиций. Причина необходимости такого подробного анализа очевидна и связана с их многообразием, а также важностью верного выбора для успешного решения стоящих перед инвестором задач. К числу самых широко распространенных форм реального инвестирования относятся пять:

1. Покупка работающего актива. Приобретение действующего бизнеса относится к простым и эффективным способам реальных вложений. При этом имеет смысл рассматривать как сделки с успешно функционирующим предприятием, так и потенциальным банкротом. Второй вариант инвестирования также остается интересным, так как позволяет наладить производство без необходимости заниматься регистрацией ООО или АО, а сразу перейти к делу.
2. Капитальное строительство. Альтернативный способ вложений. Предусматривает длительный технологический процесс строительства, сроки которого компенсируются получением нового актива – обычно ценного и ликвидного. Такой вариант инвестирования предполагает возведение как промышленного предприятия, так и жилого или торгового комплекса. Дальнейшее направление их практического использования – от самостоятельной эксплуатации до сдачи в аренду или продажи с выгодой для инвестора.
3. Реконструкция или модернизация. Также предусматривают выполнение комплекса строительных и ремонтных работ. Целью их проведения становится расширение производственных мощностей, увеличение объемов или качества продукции. Еще одной частой задачей инвестора выступает оптимизация технологических циклов, например, за счет устранения слабых мест. 
4. Частичное инвестирование. Стандартная форма реального инвестирования, которая предусматривает, например, техническое перевооружение предприятия. В этом случае вместо старого, малопроизводительного и изношенного оборудования устанавливается новое. Результат предсказуем – рост показателей финансово-хозяйственной деятельности.
5. Вложения в разрешительную документацию или интеллектуальные активы. В данной ситуации речь идет о лицензируемых видах деятельности, например, противопожарных работах или выпуске медицинских препаратов. В таких случаях часто намного проще купить фирму с готовой лицензией, чем заниматься получение разрешительных документов самостоятельно. Сказанное справедливо и для капитальных объектов с готовым разрешением на строительство.

Приведенный перечень форм инвестирования включает только самые распространенные и востребованные варианты вложений. На практике применяется намного больше разнообразных способов инвестировать деньги с отдачей в виде реального актива.

Управление реальными инвестициями

Контроль и управление реальными инвестициями представляет собой многоступенчатый процесс. Он включает:

1. Изучение текущей ситуации на рынке. Перечень реализуемых мероприятий зависит от формы инвестирования и задач, стоящих перед инвестором. К числу стандартных действий относится анализ спроса и уровень конкуренции на данном сегменте рынка.
2. Определение направления вложений. В этом случае речь обычно идет о выборе предпочтительных форм вложений. Например, покупке бизнеса или строительстве капитального объекта.
3. Анализ финансовых возможностей. Базируется на предварительной оценке уровня требуемых вложений. Далее происходит сопоставление с имеющимся инвестиционным потенциалом, что позволяет переходить к выбору конкретного проекта.
4. Выбор инвестиционного проекта. Включает в себя детализацию основных параметров реального инвестирования и начало переговоров с заинтересованными сторонами.
5. Разработка бизнес-плана. Целью данного этапа становится получение документа, в котором содержится подробный список мероприятий по реализации инвестиционного проекта.
6. Реализация бизнес-плана. Непосредственно вложение денег и выполнение намеченных мероприятий, включая оформление комплекта сопутствующих документов – юридических, технических, финансовых и бухгалтерских.
7. Анализ результатов реального инвестирования. Завершающая стадия управленческого цикла, которая проводится с целью получить представление об успешности и финансовых итогах инвестиционного проекта.

Нередко процесс реального инвестирования становится перманентным. Это означает переход от последнего этапа управления и контроля к первому для запуска следующего проекта.

Плюсы и минусы реальных инвестиций

что это и что к ним относится (вложения и виды)

Экономический термин «Реальные инвестиции не означает, что существуют нереальные инвестиции. Просто, классификация по объекту инвестиций их разделяет на реальные и финансовые инвестиции. Финансовые — это вложения в ценные бумаги: акции компаний, облигации, сертификаты, чеки и пр.

Реальные инвестиции — это вложения в основной капитал в разнообразных формах:

• В форме производственного капитала — основные и оборотные фонды предприятий, строительство и капитальный ремонт;
• Земли и иных природных ресурсов — приобретение месторождений для добычи полезных ископаемых;
• Нематериальных активов — приобретение патентов, товарных знаков, лицензий;
• Вложение в научные исследования, образование;
• Приобретение нового бизнеса.

Такая классификация недостаточно строга, поскольку приобретение нового бизнеса может осуществляться и как финансовые инвестиции путем приобретения акций этого бизнеса. Поэтому, многие экономисты считают, что при покупке акций их можно считать финансовыми инвестициями, если инвестор не участвует в управлении компании, акции которых он приобрел. Если покупается такое количество акций, которое требует участия инвестора в управлении или контрольный пакет, то это реальные инвестиции. Поэтому к реальным инвестициям относятся вложения в систему управления предприятиями, вложения в повышение квалификации, работающих на них людей, в их образование и воспитание.

Аналогична ситуация с золотом, которое служит инструментом финансовому инвестору при формировании инвестиционного портфеля. Золото является реальными инвестициями, если приобретается для технологического процесса в производстве электронного оборудования или для производства ювелирных украшений.

Существенным уточнением такой классификации реальных инвестиций будет, если рассматривать их как инвестиции в реальный сектор экономики.

Под реальным сектором экономики подразумевается материальное производство товаров и услуг, создание валового продукта в экономике страны.

Содержание статьи

• 1 Характеристика
• 2 Виды реальных инвестиций
• 3 Оценка

Характеристика

Реальные инвестиции в производство товаров и услуг, требует от инвестора, кроме денег, знания и квалификацию в области данного производства, знания системы управления трудовыми коллективами, финансовыми ресурсами, знание рынка товаров и услуг и многие других навыки.

Это означает, что реальные инвестиции осуществляют профессионалы, иначе они быстро потеряют свой капитал.

Реальные инвестиции имеют более высокую доходность по сравнению с финансовыми инвестициями и большую устойчивость к колебаниям рынка. Соответственно и имеют относительно низкую степень риска вложений. Даже в условиях банкротства, реальный инвестор имеет возможность уменьшить убытки за счет реализации имущества и материальных ценностей обанкротившегося предприятия.

С другой стороны ликвидность реальных инвестиций очень низка в сравнении с финансовыми инвестициями. Для финансового инвестора высокая ликвидность инвестиций является инструментом управления инвестиционным портфелем.

Главным отличием реальных инвестиций от финансовых, является то, что реальные инвестиции это вложения в реальную экономику страны, в создание валового продукта, в увеличение ее экономического потенциала, в улучшение жизни населения. Поэтому реальным инвестициям в государстве отдается предпочтение. Реальный инвестор делает вложения на десятилетия, рассчитывая развивать производство, увеличивать его потенциал. Реальный инвестор — это хозяин, пришедший хозяйствовать долго и капитально.

Финансовый инвестор, скорее биржевой спекулянт, зарабатывающий на сиюминутных колебаниях рынка ценных бумаг.

Реальные инвестиции обладают важной характеристикой, не всегда приятной для инвестора. Они требуют постоянного увеличения, пополнения. Научно-технический прогресс быстро совершенствует производственную базу предприятий, появляются новые прогрессивные технологии, новые материалы и новые методы управления, совершенствуется автоматизация производства, начинается его роботизация. Если не следить за новинками технического прогрессом, не совершенствовать свое производство, можно быстро утратить конкурентоспособность производимой продукции, а значит, потерять рынок и часть капитала.

Виды реальных инвестиций

По классификации реальных инвестиций их разделяют на два класса: материальные и нематериальные.

Материальные инвестиции делятся на виды:

• приобретение и совершенствование основного капитала;
• приобретение и увеличение оборотного капитала.

Приобретение и совершенствование основного капитала это:

• покупка оборудования;
• приобретение земли и месторождений полезных ископаемых;
• строительство зданий и сооружений;
• реконструкция предприятий;
• модернизация производства.

Оборотный капитал изменяется вследствие увеличения основного капитала. С ростом основного капитала растет потребность в запасах материалов и сырья и других оборотных средств.

Нематериальные инвестиции включают в себя помимо упомянутых ранее товарных знаков, патентов, лицензий, инвестиции в научные исследования, в совершенствование систем управления предприятия, в повышение квалификации работающих сотрудников, в систему здравоохранения работников. В конечном итоге эти вложения оборачиваются повышением эффективности работы предприятия и увеличением его прибыли.

Именно поэтому, инвестиции в рекламу также относят к реальным нематериальным инвестициям.

Виды реальных инвестиций зависят и от характера развития инвестируемого объекта: экстенсивного или интенсивного. Экстенсивное развитие предполагает увеличение масштабов производства на существующей технической и технологической базе предприятия. Интенсивное развитие предполагает совершенствование этой базы.

Оценка

Все инвесторы, без исключения, желают знать, что принесут им, помимо головной боли, инвестиции. Поэтому оценку их эффективности инвестор делает на всех этапах вложений, начиная с предварительной оценки. Основным критерием оценки вложений является их доходность. Другим критерием является степень риска.

С позиции доходности вложений инвестор реальных инвестиций на предварительном этапе делает технико-экономическое обоснование инвестиций (ТЭО), в котором делается укрупненный расчет основных показателей будущего производства, его затрат и результатов. Расчет затрат на производство, материалы, рабочую силу, оборотные средства, налоги и сборы. Расчет ожидаемой выручки, расходов на выплаты кредитов банка, ожидаемую прибыль, сроков окупаемости вложений и других показателей эффективности.

Обязательным элементом оценки инвестиционного проекта является разработка его бизнес-плана. Причем, бизнес-план разрабатывается отдельно для банка, кредитующего инвестиционный проект, для соинвесторов, если таковые имеются, и для себя.

Бизнес-планы разрабатываются на предварительном этапе инвестиций, в процессе инвестирования и в процессе запуска в работу предприятия.

Оценка эффективности инвестиций проводится по ряду показателей, основными среди которых являются:

• оценка рентабельности инвестиций через индекс доходности;
• срок окупаемости инвестиций;
• чистый приведенный доход;
• внутренняя норма доходности инвестиций.

Эти показатели дают инвестору возможность сделать правильный выбор инвестиций в проекты с позиции их доходности.

Оценка риска инвестиционных вложений проводится моделированием изменения основных показателей проекта и определение чувствительности проекта к эти возможным изменениям. Чаще всего, разрабатываются бизнес-планы:

• по пессимистическому сценарию, при наихудших условиях реализации и функционирования проекта;
• по оптимистическому сценарию, при наилучших условиях;
• по усредненному сценарию, который, ближе к реальным возможностям.

Диапазон сохранения эффективности проекта, в процессе моделирования при изменяющихся условиях, показывает инвестору возможные границы риска при вложениях в данный проект.

Реальное инвестирование это основа роста производственного и экономического потенциала страны, поэтому так важна оценка его эффективности и оценка риска вложений в реальные инвестиционные проекты не только для инвестора, но и для экономики всего государства.

Реальные Инвестиции И Их Классификация – Lazúli Hotel – Hotel, Hospedagem, Business Hotel em Itatiba, Atibaia, Jarinu e Bragança Paulista

Content

• Инвестиции И Их Роль В Экономике Проблемы Активизации Инвестиционной Деятельности В Украине
• Уточнение Полного Объема Реальных Инвестиций
• Что Такое Финансовые И Реальные Инвестиции Реальные Инвестиции
• Что Это И Что К Ним Относится (вложения И Виды)
• Какие Бывают Риски Реальных Инвестиционных Проектов

В статье приведена информация о влиянии реальных инвестиций на экономику России, определяется понятие «инвестиции». Также рассматривается таблица «инвестиции в основной капитал в Российской Федерации за последние 10 лет». Вложения в реальные активы – это возможность обеспечить организации интенсивное развитие, улучшение качества продукции, помочь освоить новые рынки. Уверен, что инвестиции как вариант пассивного дохода заинтересовали вас всех.

Очевидно, что покупать другую фабрику только ради этого оборудования глупо. Нужно просто https://goctintuc247.com/2020/09/04/videouroki-foreks-dlja-nachinajushhih/ обратиться к производителю данного вида станков и купить нужное количество машин.

Завод будет работать в любых условиях и приносить прибыль своим владельцам. Также не стоит забывать о таком факте, что объекты реальных инвестиций можно застраховать, что исключает еще достаточно большую часть рисков. Теперь давайте рассмотрим все особенности реальных инвестиций. Стоит понимать, что речь будет идти, как о преимуществах, так и о недостатках. Инвестиции – это в любом случае риск, к которому необходимо быть максимально подготовленным.

Инвестиции И Их Роль В Экономике Проблемы Активизации Инвестиционной Деятельности В Украине

Постановка инвестиционных целей является первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные. Сюда относится использование организационно-технических структур вновь образованного бизнеса для изъятия прибыли в ходе уставной деятельности созданного с привлечением инвестиций предприятия. REIT фонд – это разновидность паевого инвестиционного фонда, специализирующегося на недвижимости.

В этом случае могут произойти сбои при изготовлении и вводе в строй инвестиционного объекта, что приведет к существенному удорожанию проекта. Поэтому затраты Японские свечи Форекс на создание хорошего бизнес-плана обычно многократно окупаются. Реальные инвестиции – вложение средств в материальные и нематериальные реальные активы.

курса акций происходит не само ио себе, а потому, что увеличивается эффективность использования реального капитала. Рост курсовой стоимости акций предприятия отражает тот факт, что рынок дает более высокую оценку данному предприятию. В условиях высокой инфляции указанная выше градация по срокам вложения несколько видоизменяется, В частности, в России в 1990-е гг. сроки вложений капитала на период свыше одного года зачастую рассматривались как долгосрочные, учитывая высокий уровень инфляции. Инвестор, вкладывая средства в предприятие через приобретение акций, паев, долей, действует либо непосредственно (прямой инвестор), либо опосредованно (опосредованный инвестор) через финансовые институты. При этом важно не то, как он действует, а то, какие цели преследует, какой объем средств вкладывает в предприятие. Для предприятия каждый инвестор ассоциируется с определенным размером либо потоком вложений (прежде всего финансовых).

• Наиболее выгодно это осуществлять, используя реальное инвестирование.
• При учреждении акционерного общества его учредители вносят в уставный капитал имущество, денежные средства, интеллектуальную собственность.
• Среди различных направлений инвестиционной деятельности в рамках одной компании или организации — это самое разумное решение из-за наличия множества возможностей и наличия относительно сниженных рисков.
• Успешное осуществление реального инвестирования позволяет стимулировать с новой силой рост рыночной стоимости компании, благодаря позитивным процессам формирования новых активов, их расширения и продвижения, усовершенствования уже существующих.
• Поэтому к реальным инвестициям относятся вложения в систему управления предприятиями, вложения в повышение квалификации, работающих на них людей, в их образование и воспитание.

Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране. Часто инвестор не желает тратить слишком много времени и средств на разработку подробно обоснованного бизнес-плана.

Уточнение Полного Объема Реальных Инвестиций

Вкладывать деньги следует только в том случае, если продукция компании пользуется спросом. Например, Samsung видит, что его электроника быстро распродается, чтобы удовлетворить потребности населения покупаются новые площади, привлекаются рабочие, открываются дополнительные цеха и фабрики. Вложение средств в развитие производства не всегда носит добровольный характер, бывает и такое, что инвестирование является обязательным – без него компания не сможет функционировать.

Строительство считается новым до его завершения и ввода объекта в эксплуатацию. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для форекс аналитика ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают.

Что Такое Финансовые И Реальные Инвестиции Реальные Инвестиции

В России наиболее популярными направлениями реальных инвестиций являются предприятия по добыче полезных ископаемых, нефтепереработки и пищевая промышленность. Ведь инвестировать можно только свободные средства. К сожалению, покупательская способность населения падает, соответственно, приток средств у компаний постепенно уменьшается. Инвестиции в основные средства тоже не всегда оправданы, поскольку их амортизацию http://demo1. alipartners.ru/foreks-obuchenie/chto-takoe-bitkoin-investicii-v-bitkoin-dlja/ необходимо включать в себестоимость производимого продукта или услуги. А при снижении покупательского спроса компании должны стремиться сокращать свою расходную часть. Высокую доходность могут обеспечить инвестиции с валютной составляющей в связи с имеющейся тенденцией повышения стоимости валюты. Что такое реальные инвестиции – это подтверждение того, что компания намерена работать и дальше.

Чаще всего за основу берутся удачно реализованные проекты на схожих предприятиях. В целом, сектор реальных инвестиций обладает своими преимуществами и недостатками, к последним необходимо быть готовым, тогда появится возможность зарабатывать большие суммы. Реальные инвестиции реальные инвестиции это — это способ обеспечить себя высоким доходом достаточно долго. Объекты реальных инвестиций могут быстро устаревать. Особенно это актуально при современном технологическом и экономическом росте. Поэтому, к подобным инвестициям необходимо подходить с максимальной осторожностью.

Существует и другая цель инвестирования – увеличить капитал. В некоторых случаях реальные инвестиции могут устаревать, так как появляются новые технологии и т.п. Реальные инвестиции, прежде всего, характеризуются вложением денег конкретно в поддержку и расширения функциональности активов предприятия. Подобные вложения бывают и материальными и нематериальными. Как мы все знаем, инвестиции классифицируются по объектам, и тут как раз и выделяют реальные инвестиции (по-другому их ещё называют — прямые) и финансовые (портфельные).

В-пятых, реальные инвестиции обладают низкой ликвидностью. Поскольку каждый инвестиционный проект обладает уникальными качествами, в неза­вершенном виде вряд ли можно найти для него другое хозяйственное приме­нение. В-четвертых, реальные инвестиции оказываются более надежным вложением средств в период инфляции, так как обладают более высокой устойчивостью по от­ношению к ней. Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды.

Что Это И Что К Ним Относится (вложения И Виды)

С одной стороны, основной капитал позволяет сохранить деньги от инфляции, существенно повысить прибыль. С другой стороны, этот капитал подвержен моральному и физическому износу, он имеет низкую ликвидность.

постоянная отдача в течение длительного периода, отдаленная от срока вложения капитала гораздо более длительным временным разрывом (лагом), чем тот, который имеет место (в виде длительности оборота оборотных средств) в текущем производстве. В условиях децентрализованного рыночного хозяйства основная часть инвестиционной деятельности осуществляется первичными субъектами экономики – предприятиями всех отраслей экономики и всех форм собственности. Существуют различные подходы к определению категории «инвестиции». Приведем определение, которое представляется удовлетворительным как в практическом смысле, так и для целей дальнейшего изложения вопроса. В-седьмых, по степени взаимосвязанности инвестиции подразделя­ют на изолированные и зависящие от других факторов. Изолированные вложения не вызывают потребности в других инвестициях (например, капиталовложения по замене оборудования). Зависимые от внешних факторов инвестиции – вложения, которые зависят от наличия про­изводственной и социальной инфраструктуры, темпов инфляции и пр.

Частные инвесторы почти не делают таких вложений. Не потому что не хотят – просто объём инвестиций слишком велик для одного человека. Обязательно осуществляется процесс контроля инвестиций и получения прибыли. Реальные инвестиции Быки и Медведи потребуют прямого участия в процедуре оценки полученных результатов, эффективности и окупаемости. Многие специалисты рекомендуют осуществлять процесс разработки программ инвестирования с учетом различных нюансов анализа.

Такие реальные инвестиции осуществляются при существенном увеличении объемов производства и при образовании филиалов или дочерних компаний. Относительно финансовых, риск реальных инвестиций меньше, а отдача больше. Таким образом, для осуществления реальных инвестиций нужно быть настоящим профессионалом и экспертом в той отрасли, в которую делаются вложения. Либо же нужно нанимать таких экспертов в качестве консультантов. Подразумевается возможность того, что в процессе реализации проекта у инвестора закончатся деньги и проект будет сорван, а уже сделанные вложения — потеряны. Далее следует упомянуть такую форму инвестирования, как покупка отдельных материальных активов — зданий, земельных участков, станков, транспорта и т. К ней прибегают в тех случаях, когда приобретать готовый хозяйственный комплекс нецелесообразно.

Вложения в нематериальные активы помогают оптимизировать технологические процессы. На примере вложений в производство можно понять, какие инвестиции называются реальными.

Некоторые разновидности реальных инвестиций принадлежат к обязательным – то есть к таким, которые удовлетворяют требованиям государственных управляющих структур. Сюда относятся вложения, без которых предприятие не может продолжать свою работу на законных основаниях. Поскольку инвестиции всегда связаны с риском, вложения средств возможны только после всестороннего изучения и учёта всех факторов, которые могут повлиять на будущие прибыли. Реальными инвестициями занимаются предприятия крупного, среднего, иногда мелкого бизнеса, государственные организации, реже инвестиционные фонды.

Важным аспектом данной формы инвестирования является то, что покупается не отдельное имущество, а в целом хозяйственный комплекс, полностью или частично готовый к выпуску продукции или предоставлению коммерческих услуг. Такой способ инвестирования хорошо подходит реальные инвестиции это для опытных предпринимателей, которые могут сэкономить время и силы, восстановив работу купленного предприятия вместо того, чтобы создавать собственное с нуля. Наиболее понятным и наглядным вариантом является приобретение производственного предприятия.

особенности, формы, методы управления, источники финансирования

Реальные инвестиции представляют собой вложения финансовых средств в конкретные объекты в полном объёме. При этом следует помнить, что финансовые вложения отличаются от реальных инвестиций. Реальные инвестиции – это обеспечение приращения капитальной ёмкости, а при финансовом инвестировании может и не наблюдаться прирост капитала. Мы говорим об экономике страны в целом, а не только о принципах вложений средств в отраслях бизнеса.

Оглавление:

• Формы реальных инвестиций
• Управление реальными инвестициями
• Анализ
• Определение форм финансирования
• Уточнение полного объёма реальных инвестиций в заданном периоде деятельности
• Выбор конкретных инвестиционных проектов
• Оценка эффективности проектов
• Формирование программы реальных инвестиций
• Реализация проектов, программы инвестирования
• Контроль реализации инвестиционной программы
• Источники финансирования реальных инвестиций
• Собственные средства
• Привлечённые средства
• Заёмные источники

Реальные инвестиции предполагают финансирование как материальных, так и нематериальных активов, объектов. Остановимся на нематериальных активах. Они не являются материально-вещественными ценностями, используются длительное время, при этом не предназначаются для продажи. К ним относят носители нематериального характера, которые имеют хорошие перспективы в плане получения прибыли. Например, это могут быть патентные или авторские права, лицензии, базы данных и программные продукты, творческие проекты, объекты природопользования. Обязательное условие – закрепление нематериального актива за какой-то организацией, компанией.

Современные инвесторы успешно вкладывают капиталы в нематериальные объекты. На первый план здесь выходит анализ доходности нематериального носителя. Если удастся объективно оценить перспективность такого нематериального носителя, можно получать достойную прибыль от инвестиций.

к оглавлению ↑

Формы реальных инвестиций

Реальное инвестирование может осуществляться в определённых формах. От них будет зависеть принцип, метод инвестирования, его перспективность. Рассмотрим основные формы реального инвестирования:

1. Строительство. В таком случае реальное инвестирование – это вложение средств в возведение нового объекта, у которого имеется индивидуальный проект, завершённый технологический цикл. Предприятия начинают новое строительство, когда расширяется объём работы, меняется её направление, создаётся филиал.
2. Реальные инвестиции можно осуществлять в форме приобретения целостных имущественных комплектов. Такие финансовые операции проводят крупные предприятия, когда идёт диверсификация работы, региональная или товарная. В таком случае идёт рост активов компании, поскольку общий финансовый потенциал начинает реализоваться более эффективно. При этом можно уменьшить операционные затраты, а также расширить рынок сбыта.
3. Также реальное инвестирование может быть направлено на обновление оборудования. Технологический процесс остаётся неизменным, но оборудование заменяется из-за его износа, а также по причине устаревания.
4. Реконструкция предприятия тоже предполагает реальные инвестиции. Данная операция по вложению средств производится, когда идёт преобразование технологического процесса, происходят кардинальные перемены. Это отличается от простой замены оборудования. Утверждается план реконструкции, внедряются новые эффективные технологии. Иногда происходит расширение производственных площадей, строятся новые помещения. Делается всё для оптимизации работы. Для инвестора такое вложение средств может быть выгодным, поскольку реконструкция направлена на оптимизацию работы предприятия, после которой планируется увеличение прибыли.
5. Финансовых вложений требует процесс перепрофилирования. Тогда в связи с выпуском новой продукции нужна полная смена технологии процесса производства.
6. Модернизация тоже предполагает реальное инвестирование. Когда активные части производственных средств нужно сделать современными, соответствующими новым требованиям, осуществляются различные конструктивные изменения. Разрабатывается проект модернизации, закупается новое оборудование.
7. В формы реального инвестирования также входит финансирование прироста объёма материальных активов, которые находятся в обороте. Объём активов увеличивается, чтобы сбалансировать развитие оборотных и внеоборотных активов, когда идёт инвестиционная работа. Когда увеличивается потенциал производства, можно выпускать больше продукции. Но это возможно только в том случае, если обеспечено расширение объёма целого ряда материальных активов: например, полуфабрикатов, материалов производства, сырья.

В виды реальных инвестиций входят финансовые вложения в активы нематериального характера. Есть две ключевые формы такого финансирования:

• разработка новой продукции научно-технического характера;
• приобретение готовой продукции, патентов на изобретения и т.д.

Технологический процесс можно значительно оптимизировать, если реальные инвестиции направлять на финансирование нематериальных активов.

Специалисты отмечают, что такой список реальных инвестиций можно свести к более ёмкой схеме. Виды реальных инвестиций такие:

1. финансирование увеличения оборотных активов;
2. инновационное реальное инвестирование;
3. капитальные вложения.

Крайне важно своевременно, грамотно, в полном соответствии с реальными условиями производства и рынка, финансовой средой определять наиболее оптимальные формы реального инвестирования, выбирать перспективные, надёжные объекты для вложений. Тогда работа будет эффективной, а инвестиции быстро оправдают себя.

к оглавлению ↑

Управление реальными инвестициями

Только грамотное управление реальными инвестициями определяет успех, результативность работы предприятия, бизнеса. Сейчас мы рассмотрим основные этапы, методы управления реальными инвестициями, обеспечивающие максимально эффективное финансирование.

Анализ

В первую очередь проводится детальный анализ финансирования. Анализируется реальное состояние инвестирования за определённый предшествующий период работы. Политика управления реальными инвестициями предполагает тщательное изучение уже имеющегося опыта. Важно оценить степень инвестиционной активности компании, а также определить степень эффективности, результативности программ, которые уже были начаты, завершены на предшествующем этапе работы. Проходит анализ в несколько этапов. Управление реальными инвестициями должно быть основано на объективности:

1. Сначала исследуют динамику финансирования в рост реальных активов, а также процент реального финансирования в объёме общих вложений предприятия.
2. Затем исследуется уровень эффективности отдельных программ финансирования, степень их успешной реализации.
3. Потом важно выяснить, насколько выполнены прошлые программы инвестирования. Нужно определить точный объём вложений, которые необходимы для завершения программ.
4. На четвёртом этапе, завершающем, проводится анализ эффективности программ финансирования, которые уже завершены. Выясняется, насколько они соответствуют планируемым показателям на стадии эксплуатации.

к оглавлению ↑

Определение форм финансирования

Точно выясняются конкретные формы реального инвестирования. Важно безупречно точно использовать имеющиеся виды финансирования. Их выбирают, учитывая конкретные сферы инвестиционной работы компании, которые становятся базой для расширения оборотных, нематериальных активов.

Необходимо уделить внимание статистике, динамике деятельности предприятия. Если речь идёт о нематериальном объекте вложений, нужно дать грамотный анализ его перспективности как источника прибыли. к оглавлению ↑

Уточнение полного объёма реальных инвестиций в заданном периоде деятельности

Специалисты определяют оптимальный размер инвестиций. Большое значение будет иметь тот объём прироста ключевых средств предприятия, который запланирован на данный период. Обязательно учитывают динамику роста объёма вложений, которые ещё не завершены.

Выбор конкретных инвестиционных проектов

Грамотная политика управления реальными инвестициями также базируется на точном подборе конкретных инвестиционных программ, которые должны полностью соответствовать формам, целям реального финансирования. Создаются подробные бизнес-планы. Когда проект финансирования небольшой, план тоже может быть кратким, но с обязательным освещением всех ключевых пунктов.

Специалисты исследуют актуальные предложения на рынке финансирования, рассматривают перспективы покупки активов, выбирают инвестиционные объекты с большим потенциалом, осуществляют тщательную проверку всех отобранных инвестиционных объектов. к оглавлению ↑

Оценка эффективности проектов

Когда уже выбраны инвестиционные проекты, необходимо оценить максимально объективно их эффективность. Обязательно учитываются все факторы риска, которые нужно предварительно определить. Основной критерий оценки – обеспечение роста рыночной цены компании. Также важно проверить, насколько уровень каждого проекта соответствует степени планируемой доходности.

На данном этапе обязательно выявляют все риски, которые могут сопутствовать реальному инвестированию в целом. Роль такого анализа очень велика, поскольку финансирование зачастую связано с вложением капиталов в инвестиционные объекты в серьёзных объёмах. Если заранее не учесть все риски, может резко упасть платёжеспособность предприятия. Когда привлекается заёмный капитал, это тоже ведёт к риску уменьшить финансовую стабильность компании. Важно заблаговременно рассчитать, как могут повлиять риски инвестирования на финансовую стабильность, платежеспособность, доходность предприятия.

к оглавлению ↑

Формирование программы реальных инвестиций

Очень большое значение имеет грамотное формирование программы реальных инвестиций. Оцениваются все проекты, после чего их распределяют в зависимости от ликвидности, риска, уровня доходности, а также соответствия ключевым целям финансовой политики компании. Учитываются объективные ограничения, то есть возможный объём формирования ресурсов инвестирования, общий объём заданного реального финансирования. Планируется рост рыночной цены предприятия.

Отлично, если формирование программы реальных инвестиций прошло хорошо, она соответствует ключевым целям работы предприятия и учитывает все риски. Тогда она не будет нуждаться в оптимизации. Но сразу добиться эффективности программы удаётся не всегда. В таком случае отдельные части изменяются в зависимости от разных факторов, выявившихся в процессе реализации проекта. к оглавлению ↑

Реализация проектов, программы инвестирования

Наступает этап реализации отдельных проектов и программы инвестирования в целом. Вот ключевые инструменты, с помощью которых реализуются программы, проекты, весь инвестиционный план предприятия в общем:

• календарный график проекта;
• капитальный бюджет;
• схема финансирования.

В календарном графике обязательно определяются все ключевые периоды, когда необходимо проводить заданные виды работ. Всё делается на основе функциональных обязанностей, которые определены в контракте.

Капитальный бюджет рассчитывается чаще всего на один год. В нём отражают поступления, расходы, которые связаны с реализацией конкретного инвестиционного проекта.

В схеме финансирования прописывают финансовую базу.

Если вы собираетесь вкладывать средства в конкретное предприятие, стоит оценить уровень аналитической работы, общую динамику деятельности, перспективность их плана финансирования. к оглавлению ↑

Контроль реализации инвестиционной программы

Затем, когда вся основная работа уже проведена, обязательно осуществляют постоянный контроль исполнения проекта, всех его задач. Данный этап управления реальными инвестициями тоже крайне важен для реализации программы, поддержания доходности, роста рыночной стоимости предприятия.

Источники финансирования реальных инвестиций

Рассмотрим основные источники финансирования реальных инвестиций, которые активно используются в современной рыночной экономике.

Есть три ключевых источника:

• заёмные;
• привлечённые средства;
• собственные средства компании.

Остановимся на источниках подробнее.

Собственные средства

Чаще всего собственные инвестиции формируют благодаря амортизации основных средств, а также с использованием собственной прибыли. Большие компании используют любые свободные средства, в том числе и финансы из социальных, пенсионных, страховых фондов.

Привлечённые средства

Привлечённые средства – это широко распространённые источники финансирования реальных инвестиций. Большую роль здесь играет акционирование. Оно востребовано при реализации проектов большого масштаба. Это хорошая альтернатива кредиту. Однако кредит всё-таки применяют чаще, хотя акционирование требует меньших затрат.

У акционирования есть различные преимущества:

• можно привлекать новые денежные средства в заметных объёмах;
• нет ограничений использования средств по срокам;
• очень важно, что выплаты за использование денег будут напрямую зависеть от результата работы акционерного общества;
• цена привлекаемых средств будет меньше при больших размерах эмиссии.

Инвесторы негативно относятся к новой эмиссии акций, если предприятие давно работает. В результате может упасть курс акций компании.

Можно осуществлять бюджетное финансирование. Это широко востребовано в социальной, производственной отрасли. Можно применять такой метод и в период экономического кризиса. Хорошо использовать бюджетное финансирование, когда развивается конкретный регион, отрасль, перспективное предприятие. Актуален такой способ, когда компания выпускает стратегическую, наукоёмкую, дефицитную продукцию.

к оглавлению ↑

Заёмные источники

Часто используют кредитные средства, лизинг. В отличие от привлеченных средств, заёмные средства необходимо возвращать в определённый срок, а размер выплат не зависит от результатов работы. Можно также применять и облигационные займы. Кредиты можно брать в больших объёмах. Но приходится обеспечивать гарантии возврата средств, могут возникнуть трудности на этапе оформления. Также значительно повышается и риск наступления банкротства предприятия, если кредит не будет вовремя погашен.

Всё больше растёт популярность иностранных инвестиций. Иногда поглощаются существующие предприятия, а иногда организуются новые компании. Есть ещё лизинг. Его объектами становится недвижимое, движимое имущество.

Можно выпустить облигации. Тут тоже есть свои плюсы:

• массовый выпуск облигаций известных предприятий позволяет привлечь средства населения;
• облигации действительно могут быть выгодными, востребованными;
• облигации распространять проще, чем акции;
• покупка облигаций связана для инвесторов с меньшими рисками, чем приобретение акций.

Инвесторы со своей стороны могут делать предприятиям более выгодные предложения, предоставляя займы на хороших условиях. Такой подход оправдывает себя, если имеется перспектива поступательного развития предприятия, увеличения прибыли. Тогда в дальнейшем деловое сотрудничество может стать постоянным, взаимовыгодным.

Сейчас, когда вы знаете ключевые особенности реального инвестирования, познакомились с источниками финансирования, формами инвестирования и политикой управления, узнали больше о формировании программы финансирования, вам будет проще осуществлять вложения. Крайне важно в каждой ситуации, на любом этапе работы учитывать приоритеты конкретной компании и общую ситуацию на рынке. Инвестирование может принести заметную прибыль, если грамотно оценить, насколько перспективно предприятие.

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного

В самом общем смысле под инвестициями следует понимать финансовые и иные средства, используемые для получения некоего положительного результата (экономического, социального, интеллектуального, оборонного и т.д.).

Такое определение выходит далеко за пределы экономической интерпретации, которая в широком смысле трактует слово «инвестировать» как «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем», или инвестиция — это использование денег для получения больших денег, для извлечения дохода или достижения прироста капитала, либо для того и другого. Приведенное нами определение охватывает экономическое представление об инвестициях как средстве наращивания капитана, а также представление о них как средстве достижения инвестором неэкономических целей. Например, государство, инвестируя бюджетные средства в развитие астрофизики, вряд ли рассчитывает на получение прибыли, и подобных примеров можно привести очень много. Таким образом, следует отличать общее (в широком смысле) и экономическое (в узком смысле) определения понятия инвестиций. Первое из них основывается на ожидании от вложенных средств достижения не только экономических, но и других целей. Второе сводит цели инвестиций к приращению вложенных средств. В литературе можно встретить различные варианты указанных нами групп определений.

Примером общего определения является трактовка понятия инвестиций в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»:

«Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Капитальные вложения определяются как инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Таким образом, в самом общем виде инвестиции представляют собой затраты (расход) всего того, что имеет стоимостную оценку, во имя достижения определенных экономических и других целей.

Понятие инвестиций шире, чем понятие капитальных вложений, но уже, чем понятие затрат (издержек, расходов).

Затраты бывают единовременные и текущие.

Первые относятся к инвестиционным затратам, так как они долгосрочны, вторые — текущие, непрерывно повторяющиеся затраты — не являются инвестиционными. Например, в производственном процессе текущие затраты концентрируются в себестоимости продукции, которая включает затраты на оплату труда, амортизацию, материалы и др.

Использование инвестиций происходит путем реализации инвестиционных проектов, направленных на достижение определенных, четко обозначенных целей и представляющих собой комплекс не противоречащих законодательству мероприятий и действий по реализации определенного объема инвестиций для достижения конкретных целей (результатов) в течение установленного периода времени.

Несколько иная (но совпадающая по смыслу) формулировка понятия инвестиционного проекта применительно к капитальным вложениям дается в упомянутом Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», где под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес- план). Кроме того, закон вводит понятие приоритетного инвестиционного проекта (ИП), под которым понимается инвестиционный проект с суммарным объемом капитальных вложений, соответствующим требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации.

Практическое воплощение любого инвестиционного проекта немыслимо без коллективной или индивидуальной целенаправленной деятельности, устремленной на решение поставленных в проекте тактических и стратегических задач. В этом суть инвестиционной деятельности, которая в названном выше законе трактуется как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Вряд ли необходимо перегружать, как это иногда делается, понятие инвестиционной деятельности перечислением видов работ, которые выполняются в процессе отбора, воплощения и эксплуатации И П.

С понятиями инвестиций и ИП тесно связаны понятия субъекта и объекта инвестиционной деятельности. Под субъектом инвестиционной деятельности понимаются физические и юридические лица, осуществляющие целенаправленные действия по решению задач, поставленных в И П. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики (исполнители работ), пользователи объектов инвестиционной деятельности и другие физические и юридические лица, участвующие в реализации И П. Законодательно субъекту инвестиционной деятельности предоставлено право совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключенным между ними.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемое различного вида имущество предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы, ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и т.п.), научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность, денежные вклады.

Многочисленные виды инвестиций классифицируются по следующим основным классификационным признакам:

• по объектам инвестиционной деятельности;
• срокам вложений;
• формам собственности;
• источникам финансирования;
• территориальной направленности;
• отраслевой направленности;
• сферам экономики;
• характеру участия в инвестиционном процессе;
• возможности участия в управлении и т. д.

В типологии инвестирования основной является классификация инвестиций по объектам инвестиционной деятельности (или по объектам вложения инвестиций). По данному признаку выделяют реальные и финансовые инвестиции (рис. 1.1).

Реальные (капиталообразующие) инвестиции подразделяются на материальные и нематериальные. Первые включают инвестиции в осязаемые объекты — в здания, сооружения, машины, оборудование и т.д., вторые (потенциальные, иногда называемые интеллектуальными) — это вложение средств на приобретение патентов, лицензий, оплату научно-исследовательских работ, реализацию программ переподготовки и повышения квалификации кадров и т.п. В статистической практике реальные инвестиции именуют инвестициями в нефинансовые активы, учет которых ведется по сектору нефинансовых предприятий в соответствии с методологией Международного валютного фонда.

Рис. 1.1. Классификация инвестиций по объектам инвестирования

Финансовые инвестиции — это вложение капитала в акции, облигации, банковские вклады, инвестиционные сертификаты и другие ценные бумаги. Финансовые инвестиции подразделяют на прямые (в реальные активы), портфельные и прочие. К первым относятся вложения в акции акционерных обществ с целью получения дивидендов и приобретения права на участие в управлении. Это инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10 % акций или уставного (складочного) капитала организации. К портфельным относятся инвестиции в разные виды ценных бумаг, принадлежащие разным эмитентам, с целью повышения вероятности получения дохода от вложенных средств. К ним относится покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10 % в уставном (складочном) капитале организации. Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие — торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские вклады.

Соотношение в экономике страны между реальными и финансовыми инвестициями является важным показателем экономического развития. «В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими».

В структуре инвестиций в экономике России происходят изменения, характерные для страны с развивающимися рыночными отношениями. Об этом свидетельствует динамика объемов инвестиций в нефинансовые активы (реальные инвестиции) и финансовых вложений, учет которых по методологии Международного валютного фонда Росстат ведет с 1995 года.

В Российском статистическом ежегоднике, к сожалению, отсутствуют данные об объемах инвестиций в нематериальные и другие нефинансовые активы. Но, учитывая тот факт, что в составе инвестиций в нефинансовые активы почти 98 % составляют инвестиции в основной капитал, будем сравнивать динамику объема последних с динамикой финансовых вложений.

В табл. 1.1 представлены данные, показывающие, как изменялись за 2000-2009 годы объемы инвестиций в основной капитал и финансовых вложений организаций.

За рассматриваемый период объем инвестиций в основной капитал возрос почти в 19,5 раза, а объем финансовых вложений увеличился более чем в 123 раза. В 2009 году объем финансовых вложений более чем в 2,8 раза превысил объем вложений в основной капитал. Тенденция опережающего роста финансовых вложений по сравнению с ростом инвестиций в нефинансовые активы в России, очевидно, сохранится и в ближайшей перспективе по мере развития рынка ценных бумаг.

По срокам вложений инвестиции подразделяются на краткосрочные (на период до одного года), среднесрочные (от одного до трех лет) и долгосрочные (на срок свыше трех лет).

По формам собственности обычно выделяют государственные, частные, иностранные и смешанные инвестиции. Этим не исчерпываются все формы собственности, поэтому в статистической практике поданному признаку выделяют муниципальные инвестиции, инвестиции потребительской кооперации, общественных и религиозных организаций (объединений). Кроме того, смешанные инвестиции подразделяются на смешанные российские и совместные российские и иностранные. На наш взгляд, при классификации по данному признаку необходимо из состава государственной собственности выделять федеральную и собственность субъектов Российской Федерации.

Рис. 1.2. Классификация инвестиций по формам собственности

В статистической практике используются различные классификации инвестиций по направлениям их использования, например инвестиции в основной капитал могут классифицироваться по формам собственности, по отраслям экономики и т.д.

По территориальному (региональному) признаку необходимо выделять внутренние инвестиции, вкладываемые в отечественные объекты, которые, в свою очередь, дифференцируются по регионам страны; внешние (зарубежные) инвестиции, вкладываемые за рубежом.

По сферам экономики можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.

В литературе по-разному классифицируют инвестиции по степени инвестиционного риска. По одной классификации поданному признаку различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Первые из них характеризуются высокой прибыльностью, низкой ликвидностью и высокой степенью риска. Для умеренных инвестиций характерна умеренная степень риска, а к консервативным относятся инвестиции с высокой ликвидностью и низкой степенью риска.

Подругой классификации поданному признаку выделяются высокодоходные, сред не доходные, низкодоходные и бездоходные инвестиции¹.

В составе инвестиций выделяют так называемые автономные инвестиции, которые не связаны с изменением уровня доходов. К ним относятся значительная часть государственных инвестиций с длительным сроком освоения, государственные капиталовложения и инвестиции, являющиеся прямым следствием изобретений.

Указанные инвестиции необходимо отличать от инвестиций с аналогичным названием при классификации инвестиций по совместимости их осуществления. Поданному признаку выделяют независимые (автономные) инвестиции, которые могут быть реализованы как независящие от других объектов инвестирования в общей инвестиционной программе предприятия, взаимозависимые, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования, и взаимоисключающие, которые требуют альтернативного выбора¹.

Инвестиции (капитальные вложения) в основной капитан классифицируются также по отраслевому назначению строящихся объектов:

• объекты производственного назначения;
• объекты сельскохозяйственного назначения;
• объекты транспорта и связи;
• жилищное строительство;
• геолого-разведочные работы;
• объекты социальной сферы (учреждения здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).

В международной практике в составе инвестиций выделяются: венчурные, прямые, портфельные и аннуитет. К венчурным относятся инвестиции, направляемые в ИП. имеющие высокую степень риска: к прямым — вложения в основной капитал предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы. Понятие портфельных инвестиций нами уже ранее рассмотрено. Аннуитет включает инвестиции, которые приносят вкладчику доход через равные промежутки времени.

Реальные (нефинансовые) инвестиции чаще всего подразделяют на две группы: материальные (вещественные) и нематериальные. В отечественной статистической практике в структуре инвестиций в нефинансовые активы принято выделять:

• инвестиции в основной капитал;
• инвестиции в нематериальные активы;
• инвестиции в другие нефинансовые активы;
• затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы.

Инвестиции в основной капитал включают все затраты на создание и воспроизводство основных средств, куда входят: новое строительство. расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организации, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений и т.д. Начиная с 2001 года инвестиции в основной капитал учитываются без налога на добавленную стоимость.

Инвестиции в нематериальные активы, по классификации Росстата. включают объекты интеллектуальной собственности: патенты, авторские права, деловую репутацию организации и т. д.

К инвестициям в другие нефинансовые активы отнесены затраты на приобретение в собственность земельных участков, объектов природопользования и других нефинансовых активов. Затраты на приобретение земельных участков и объектов природопользования отражаются на основе документов, выданных государственными органами по земельным ресурсам и землеустройству согласно оплаченным или принятым к оплате счетам.

Инвестиции на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы включают расходы, связанные с выполнением работ, отражаемых в бухгалтерском учете в качестве вложений во внеоборотные активы, по которым получены результаты, подлежащие правовой охране, но не оформленные в установленном порядке, или по которым получены результаты, не подлежащие правовой охране в соответствии с нормами действующего законодательства. В структуре инвестиций в нефинансовые активы наибольший вес составляют инвестиции в основной капитал, что видно из табл. 1.2, где представлена динамика этой структуры за период 2000 с по 2009 год.

Могут быть использованы и другие классификации реальных инвестиций. Например, Ю. Блех и У. Гетце рекомендуют реальные инвестиции по признаку (критерию) их причины разграничивать на инвестиции по созданию, текущие и дополняющие (рис. 1.3).

Инвестиции по созданию вкладываются на открытие нового предприятия или филиала существующего. Текущие инвестиции направляются на текущий и капитальный ремонт и на замену (обновление) парка машин и оборудования. Дополняющие инвестиции направляются на развитие производства и обеспечение безопасности на существующих производственных площадях предприятия.

Близкой по структуре к приведенной классификации является классификация пожизненным циклам предприятия. В соответствии с этим признаком выделяют начальные инвестиции (нетто-инвестиции) — на создание предприятия: экстенсивные — на расширение существующего предприятия; реинвестиции — на воспроизводство основных фондов на действующем предприятии.

На уровне предприятия реальные инвестиции можно классифицировать также по его функциональным сферам: материально-техническое снабжение, производство, сбыт и т.д.

Другая классификация, используемая на этом уровне, предусматривает выделение следующих групп инвестиций: на замену оборудования, на модернизацию оборудования, на расширение производства, на диверсификацию и стратегические инвестиции.

Рис. 1.3. Виды реальных инвестиций по критерию «причина инвестиций»

Несколько иначе рекомендуют подразделять инвестиции в реальные активы (куда включаются нематериальные активы) И.В. Липсиц и В.В. Коссов. По их мнению, следует выделять следующие группы инвестиций.

Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

Инвестиции в увеличение производственных мощностей. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.

Инвестиции в создание новых производственных мощностей. Такие инвестиции призваны обеспечить создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или обеспечивать оказание нового типа услуг), либо позволять фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.

Инвестиции ради удовлетворения требовании государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в отношении экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Подобная классификация инвестиций строится исходя из различного уровня риска, характерного для каждой из перечисленных групп.

Сточки зрения инвестиционной стратегии предприятия рекомендуется также выделять пассивные инвестиции, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений. и активные, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия.

Реальные инвестиции — понятие, виды и формы реального инвестирования

#
Инвестиции

В России наиболее популярными направлениями реальных инвестиций являются предприятия по добыче полезных ископаемых, нефтепереработки и пищевая промышленность.

Навигация по статье

• Что такое реальные инвестиции

• Виды реальных инвестиций, классификация, пример

• Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

• Управление рисками при реальном инвестировании

• Объекты реальных инвестиций

• Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес

• Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций

• Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций

• Методы оценки эффективности реальных инвестиций

У человека, далекого от мира финансов и бизнеса, имеется весьма смутное представление о том, что такое инвестиции. Обычно под этим понятием люди понимают финансовые вложения в покупку различных ценных бумаг, рынок Forex или покупку недвижимости. Но кроме финансовых инвестиций также бывают вложения в реальный сектор или, как еще их называют, — реальные инвестиции.

Что такое реальные инвестиции

Под финансовыми инвестициями принято понимать вложения денежного капитала в различные финансовые инструменты — акции, облигации, товарные фьючерсы и т. п. По сути, это покупка спекулятивных активов с целью их дальнейшей перепродажи по более выгодной цене. А какие инвестиции называются реальными?

Реальными инвестициями называют вложения в реальный сектор экономики, то есть в производство и сферу услуг, в создание материальных и нематериальных ценностей. Если смотреть на инвестиции с точки зрения макроэкономики, то это вложения в общее улучшение материального благосостояния общества.

Таким образом, реальные инвестиции — это вложения в поддержание хозяйственного комплекса, а также в его модернизацию и расширение. В данном случае инвестиции могут быть направлены на приобретение или создание как материальных, так и нематериальных ценностей (объектов интеллектуальной собственности — производственных лицензий, художественных произведений, программного обеспечения и т. д.).

Реальное инвестирование — это, в большинстве случаев, финансирование крупных дорогостоящих проектов. Если при осуществлении финансовых инвестиций можно покупать ценные бумаги малыми партиями буквально за несколько тысяч или даже несколько сотен долларов, в реальном секторе любые вложения почти всегда представляют собой довольно крупные суммы.

По этой причине реальные инвесторы — это либо богатые частные лица, либо юридические лица, обладающие крупным капиталом. Только они являются достаточно состоятельными, чтобы обеспечить финансирование проектов по строительству, модернизации и расширению производственных комплексов различного масштаба.

Виды реальных инвестиций, классификация, пример

Реальные инвестиции более разнообразны, чем финансовые вложения, поскольку применимы ко всем видам хозяйственной коммерческой деятельности. А это десятки отраслей экономики и тысячи различных видов деятельности, в каждом из которых может найтись несколько направлений для инвестирования.

В целом все виды реальных инвестиций можно разделить на две основные группы:

1. Материальные инвестиции. Представляют собой вложения в создание или приобретение материальных объектов. Классификация этого вида вложений охватывает такие виды затрат, как покупка или создание объектов недвижимости, производственного и вспомогательного оборудования, инженерных коммуникаций, транспортной инфраструктуры и т. д.
2. Нематериальные инвестиции. Это вложения в нематериальную сферу, которая важна для ведения хозяйственной деятельности. Пример тому — инвестиции в рекламу, способствующую лучшей продаваемости товара, покупка лицензии на использование чужих технологий в производстве, затраты на обучение персонала и т. д.

Примечательно, что некоторые категории инвестиций оформляются, как правило, в виде текущих производственных затрат предприятия, а не капитальных инвестиций. Это связано с особенностями их финансирования путем регулярных взносов, а не разовых затрат. Так происходит с рекламой, использованием чужих технологий (аренда лицензий) и программного обеспечения.

К реальным инвестициям относятся следующие вложения средств:

• приобретение оборудования;
• покупка земельных участков, в том числе месторождений полезных ископаемых;
• покупка или строительство зданий и сооружений;
• вложения в модернизацию производства;
• расходы на структурную реорганизацию предприятия;
• покупка или создание товарных знаков, брендов;
• покупка патентов и лицензий;
• финансирование научных исследований;
• обучение и переобучение персонала.

К понятию реальных инвестиций с некоторой натяжкой также относятся вложения в покупку облигаций или акций предприятия, если их перепродажа третьим лицам не предусмотрена, а вырученные средства направляются на расширение или модернизацию производства.

Реальные инвестиции во многом более выгодны, нежели финансовые вложения. Хотя они не всегда обеспечивают более высокий уровень доходности в сравнении с финансовыми, зато менее рискованны. Во-первых, они мало подвержены краткосрочным колебаниям рынка. Во-вторых, объекты реальных инвестиций обладают собственной стоимостью, что позволяет продать их в случае необходимости и тем самым вернуть бо́льшую часть вложений.

В то время как финансовые инвестиции позволяют инвестору зарабатывать исключительно на колебаниях рыночной конъюнктуры, реальные инвестиции ориентированы на извлечение прибыли путем производства дополнительных материальных и нематериальных благ.

Реальные инвестиции всегда тесно связаны с конкретным производством. Если при покупке акций инвестора интересует лишь перспектива их подорожания, то для вложений в расширение или модернизацию производства большое значение приобретает множество дополнительных факторов. Инвестору становятся важны все проблемы производственного процесса, которые в итоге влияют на увеличение объемов производства и получение прибыли от реализации продукции.

По указанным причинам, лицо, желающие вложить в инвестиции и реально заработать, должно быть тесно связано с руководством предприятия. Инвестору нужно не только понимать, куда именно пойдут его деньги, но и иметь возможность влиять на этот процесс. Таким образом, реальный инвестор почти всегда в той или иной степени принимает участие в управлении предприятием. Он либо изначально является собственником, либо получает пакет акций с правом голоса в обмен на свои инвестиции.

Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

Осуществлять инвестиции в реальный сектор экономики можно различными способами. Эти способы и представляют собой отдельные формы вложений.

Наиболее понятным и наглядным вариантом является приобретение производственного предприятия. Хотя в принципе состоятельное физическое лицо может приобрести небольшой цех, магазин или иной хозяйственный комплекс, на практике более распространено приобретение одного предприятия (либо его материальных активов) другим, более крупным предприятием.

Важным аспектом данной формы инвестирования является то, что покупается не отдельное имущество, а в целом хозяйственный комплекс, полностью или частично готовый к выпуску продукции или предоставлению коммерческих услуг. Такой способ инвестирования хорошо подходит для опытных предпринимателей, которые могут сэкономить время и силы, восстановив работу купленного предприятия вместо того, чтобы создавать собственное с нуля.

Далее следует упомянуть такую форму инвестирования, как покупка отдельных материальных активов — зданий, земельных участков, станков, транспорта и т. д. К ней прибегают в тех случаях, когда приобретать готовый хозяйственный комплекс нецелесообразно. Например, фабрике нужно 100 новых станков. Очевидно, что покупать другую фабрику только ради этого оборудования глупо. Нужно просто обратиться к производителю данного вида станков и купить нужное количество машин.

Другой популярной формой реальных инвестиций является строительство новых зданий, инженерных объектов и коммуникаций, транспортной и производственной инфраструктуры. Данная форма востребована в тех случаях, когда предприятие нуждается в новых зданиях, объектах и коммуникациях, но не имеет возможности их приобрести. Например, сельхозпредприятию нужно собственное зернохранилище. И если в округе такого объекта нет в принципе, то и купить его невозможно. Аналогично нельзя купить дорогу между двумя производственными цехами на собственной территории, ее можно лишь построить.

Основные формы реальных инвестиций включают также реконструкцию и модернизацию. Это особая форма реального инвестирования, которая в некоторой степени является альтернативой расширению предприятия. В данном случае стоит цель не увеличить количество основных фондов, а улучшить их или заменить на более совершенные и подходящие для современных технических реалий. Хотя увеличение объемов производства часто является следствием такого рода вложений, главная цель всё же состоит в том, чтобы снизить производственные издержки за счет оптимизации производственных процессов и снижения расходов на сырье, персонал и энергоресурсы.

Постоянная модернизация — единственный вид реальных инвестиций, без которых не может обойтись ни одно предприятие. Даже если речь идет о маленьком семейном кафе в провинциальном городе, где в принципе нет никаких перспектив для расширения бизнеса, постоянное техническое перевооружение всё равно необходимо как на кухне, так и в торговом зале.

Наконец, существует и такая форма инвестиций, как покупка или создание нематериальных активов. Как уже упоминалось выше, сюда относятся технические патенты, торговые марки, производственные лицензии, программное обеспечение и многое другое.

Управление рисками при реальном инвестировании

Анализ и управление рисками при осуществлении реальных инвестиций является одной из главных задач инвестора. Хотя в сравнении с финансовым сектором вложения в реальную экономику считаются более надежными, риски всё равно существуют. Это объективное явление, которое существует как на отраслевом уровне, так и на уровне отдельного предприятия. Особенности управления ими — отдельная наука.

Реализуя любой инвестиционный проект, нужно учитывать возможные риски того, что вложения не смогут себя окупить по причинам, возникшим на макроэкономическом и локальном уровне. Для любого инвестиционного проекта делается оценка степени риска с учетом его специфики, а также предусматриваются возможные способы и особенности их управления. Выделяют следующие виды рисков:

1. Риск неплатежеспособности. Подразумевается возможность того, что в процессе реализации проекта у инвестора закончатся деньги и проект будет сорван, а уже сделанные вложения — потеряны.
2. Риск проектирования. Опасность наличия существенных ошибок в бизнес-плане или техническом проекте, способных сильно повлиять на рентабельность или вообще на возможность осуществления изначального проекта.
3. Риск исполнения. Неквалифицированные исполнители могут нарушить все изначальные планы, сделав работу некачественно, слишком затянув ее или чрезмерно увеличив затраты.
4. Маркетинговый риск. Возможность того, что потребительский спрос на товар, под который создается проект, будет ниже предполагаемого.
5. Инфляционный риск. В результате инфляции сильно возрастут затраты на реализацию проекта, или итоговая реальная прибыль окажется меньше реальных затрат.
6. Налоговый риск. Возможность появления новых налогов или увеличения существующих, что поставит под сомнение экономическую целесообразность проекта.
7. Структурный операционный риск. В ходе эксплуатации уже реализованного проекта, текущие операционные расходы могут возрасти по разным причинам и снизить его рентабельность.

И это лишь некоторые наиболее типичные проблемы, которые приходится учитывать, проводя анализ и управление рисками.

Объекты реальных инвестиций

К объектам инвестирования можно применить различные способы классификации. Их различают по таким характеристикам:

• масштаб;
• направленность проекта;
• характер и содержание инвестиционного цикла;
• характер участия государства в проекте;
• эффективность вложений.

Наиболее типичными объектами, на которые реальные средства могут быть направлены в рамках инвестиционного проекта, являются земельные участки, здания, производственное оборудование, инженерные коммуникации и т. д. К более специфическим объектам для такого рода вложения относятся научно-технические исследования, разработка новых усовершенствованных типов продукции и услуг, реклама, расширение сети сбыта, реорганизация компании, обучение персонала.

Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес

Ключевой особенностью инвестиций в реальный бизнес в сравнении с вложениями в финансовые активы является прямая связь с реальным сектором экономики. В то время как спекуляции с ценными бумагами лишь отдаленно связаны с непосредственно производственным процессом, каждая копейка реальных инвестиций прямо влияет на производство товаров и услуг.

Примечательно то, что финансовый инвестор может совершенно не разбираться в том, как работает предприятие, акции которого он купил. Для него значение имеют лишь общие финансовые результаты деятельности предприятия, а также состояние и перспективы того сектора экономики, в котором оно работает. Для реального инвестора важны абсолютно все аспекты, вплоть до территориальной локализации производственных цехов и среднего возраста сотрудников.

Таким образом, для осуществления реальных инвестиций нужно быть настоящим профессионалом и экспертом в той отрасли, в которую делаются вложения. Либо же нужно нанимать таких экспертов в качестве консультантов.

Также инвестору приходится учитывать, что инвестиции в реальные активы обладают крайне низкой ликвидностью. Их сложно (а часто и вовсе невозможно) обратно конвертировать в финансовые ресурсы, что почти исключает возможность спекулятивного распоряжения ими. По этой причине реальные инвестиции всегда делаются на длительный срок.

С макроэкономической точки зрения, реальные инвестиции — это единственный источник реального экономического роста. Спекуляции с ценными бумагами способны обогатить конкретных физических лиц, но обеспечить общее увеличение объемов производства в стране могут только вложения в реальный сектор экономики — в строительство зданий, производство товаров и услуг.

Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций

Портфель реальных инвестиций представляет собой совокупность нескольких инвестиционных проектов в реальный сектор экономики, подчиненных определенным задачам и целям. Теоретически, таким портфелем может обладать частный инвестор, вкладывающий свои капиталы в различные предприятия с целью минимизировать риски при сохранении высоких показателей прибыльности вложений.

Тем не менее, на практике портфель реальных инвестиций — это, как правило, комплекс инвестиционных проектов, реализуемых на конкретном предприятии с целью увеличения объемов производства, снижения производственных издержек и расширения сбытовой сети.

Любой портфель реальных инвестиций характеризуется предельно низкой ликвидностью. Зачастую он представляет собой нулевую ценность в качестве спекулятивного актива и способен приносить прибыль лишь самому инвестору в средне- и долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что единственным способом извлечения прибыли из этих инвестиций является выпуск и реализация продукции (услуг) предприятия, в которое были инвестированы средства.

Портфель реальных инвестиций очень сложен в управлении и напрямую связан с управлением самим предприятием. По этой причине реальным инвестором зачастую выступает либо собственник компании (физическое или другое юридическое лицо), либо сама компания.

В рамках одного предприятия портфель реальных инвестиций формируется из инвестиционных проектов на базе общей стратегии развития данного субъекта хозяйствования. Соответственно, получение прибыли от этих вложений напрямую завязано на повышении объемов производства, снижении издержек и расширении клиентской базы.

В качестве примера такого инвестиционного портфеля возьмем небольшое сельхозпредприятие, стоящее на пороге масштабного расширения. Собственники и руководство принимают решение реализовать сразу несколько проектов:

• закупить новые тракторы;
• приобрести дополнительные земельные участки под новые сельхозкультуры;
• построить животноводческий комплекс;
• нанять и обучить дополнительный персонал.

Каждый пункт этого списка — это реальный инвестиционный проект, который может быть профинансирован как из операционной прибыли предприятия, так и за счет средств, привлеченных со стороны через механизм эмиссии акций и облигаций, либо на кредитные средства. Ну а все вместе эти проекты объединяются в единый портфель, который одновременно является общей стратегией развития данной компании.

Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций

Лизинг как метод финансирования долгосрочных инвестиционных проектов является отличным альтернативным инструментом привлечения средств. В условиях стагнации экономики с высоким уровнем инфляции и высокими ставками по банковским кредитам, лизинг позволяет успешно реализовывать дорогостоящие инвестиционные проекты с долгим сроком окупаемости. Как это работает?

Инфляция может съесть всю прибыль от долгосрочных инвестиций, поэтому стороннему инвестору реальный инвестиционный проект, рассчитанный на долгий срок, неинтересен. Если же у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для такого проекта, ему остается только банковский кредит. Но из-за высоких процентов инвестиции в реальные активы могут оказаться убыточными.

Выходом из ситуации становится лизинг. Сторонний инвестор приобретает соответствующее имущество (например, промышленные станки) и сдает их в аренду промышленному предприятию. В итоге инвестор получает прибыль от аренды, покрывающую уровень инфляции, и при этом остается собственником имущества, которое можно будет продать по истечении срока лизингового договора.

В свою очередь предприятие получает в пользование необходимое ему имущество, аренда которого покрывается из прибыли, генерируемой этим имуществом. Причем стоимость аренды получается ниже, чем выплаты по банковскому кредиту.

Также следует отметить еще один принципиальный момент, касательно данного источника финансирования инвестиций. Банковский кредит можно взять только в банке той страны, в которой находится предприятие. Закон запрещает напрямую кредитоваться в иностранных банках с более низкими процентными ставками. А вот договор лизинга можно заключать с нерезидентами, то есть арендовать имущество у компаний и физических лиц, зарегистрированных в другой стране.

К слову, решающей предпосылкой притока реальных иностранных инвестиций является как раз высокая стоимость банковских кредитов в нашей стране. Иностранные инвесторы охотно включаются в лизинговые схемы, которые достаточно безопасны и при этом обеспечивают всем сторонам отличные условия для получения прибыли.

Методы оценки эффективности реальных инвестиций

Критерии, обосновывающие целесообразность реальных инвестиций, делятся на две основные категории — оценка доходности и оценка риска.

При оценке ожидаемой доходности реальных инвестиций главным методом анализа является разработка технико-экономического обоснования (ТЭО). Это документ, который отражает грубые укрупненные расчеты всех основных производственных показателей, а также затрат и выручки.

Важным элементом расчета эффективности инвестиций является составление бизнес-плана. Причем на каждом этапе реализации проекта такой план составляется заново. То есть, сначала разрабатывается предварительный бизнес-план, потом текущий план в процессе осуществления проекта и финальный план при начале эксплуатации уже реализованного проекта.

Ключевые методы оценки эффективности вложений с точки зрения доходности базируются на подсчете таких показателей:

• индекс доходности;
• срок окупаемости;
• чистый приведенный доход;
• внутренняя норма доходности вложений.

Сравнив разные проекты по этим показателям, инвестор выбирает наиболее подходящий и выгодный, чтобы реализовать его в первую очередь.

Что касается оценки рисков при осуществлении реальных инвестиционных проектов, то и она происходит через сравнение основных показателей доходности. Для этого выберите показатели производства, финансирования и реализации продукции в рамках проекта, и смоделируйте их изменения, чтобы оценить чувствительность и уязвимость проекта к таким переменам.

С точки зрения риска, анализ эффективности инвестиций сводится к составлению трех бизнес-планов:

• пессимистического;
• оптимистического;
• усредненного или реалистического.

Чем меньше колебания основных показателей между этими тремя сценариями, тем более стабильным и менее рискованным является инвестиционный проект.

Итоговая целесообразность вложений определяется выбором оптимального баланса между показателем рентабельности и уровнем риска.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

#
Инвестиции

#
Инвестиции

РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ | определение в кембриджском словаре английского языка

Примеры реальных инвестиций

Реальные инвестиции

Это реальные инвестиции в успех женщин-предпринимателей.

Из новостей CBS

Вместе эти две политики определяют уровень реальных инвестиций и, следовательно, общее богатство экономики в последующий период.

Из Кембриджского корпуса английского языка

Условимся на минуту, что эти начисления отражают реальные инвестиции в клиентов.

Из Вашингтон Пост

Кроме того, взимание положительной процентной ставки в дисконтном окне позволяет монетарной политике генерировать положительную рыночную процентную ставку и, таким образом, поощрять реальные инвестиции .

Из Кембриджского корпуса английского языка

Изучение среды, в которой социальная отдача от инвестиций всегда выше, чем социальная отдача от денег, важно для понимания совокупного компромисса между ликвидностью и реальными инвестициями .

Из Кембриджского корпуса английского языка

Более того, часто не удается установить связь между реальными инвестиционными решениями и личностными характеристиками лиц, принимающих решения, из-за недостатка информации в данных.

Из Кембриджского корпуса английского языка

Позже, когда обыкновенные акции стали иметь реальную инвестиционную стоимость, они тоже предлагались с годовой премией в размере 3,50 доллара.

Из проекта Гутенберг

Однако, когда обе процентные ставки равны нулю, банку совершенно безразлично, держать ликвидные активы или делать реальные инвестиции.

Из Кембриджского корпуса английского языка

Его реальные инвестиции почти никогда не терпят неудачу.

Из проекта Гутенберг

Только художники с высокой репутацией, чьи работы оценивались как реальный инвестиции , может распоряжаться своим товаром.

Из проекта Гутенберг

Эти люди столкнулись с реальной инвестиционной проблемой.

Из проекта Гутенберг

Мы рассматриваем реальную инвестиционную доходность в диапазоне от 0% до 8%.

Из Кембриджского корпуса английского языка

Эти примеры взяты из корпусов и из источников в Интернете. Любые мнения в примерах не отражают мнение редакторов Кембриджского словаря, издательства Кембриджского университета или его лицензиаров.

Как произносится реальных инвестиций ?

Обзор

налог на недвижимость

реальный обменный курс

реальный ВВП

реальный доход

реальные инвестиции

реальная жизнь

настоящий номер

недвижимость

реальная заработная плата

Проверьте свой словарный запас с помощью наших веселых викторин по картинкам

• {{randomImageQuizHook. copyright1}}
• {{randomImageQuizHook.copyright2}}

Авторы изображений

Пройди тест сейчас

Слово дня

путеводитель

книга, содержащая информацию для посетителей о месте, например, о городе или стране

Об этом

Блог

Безграничная энергия и сила (язык энергии, часть 2)

28 сентября 2022 г.

Подробнее

Новые слова

Громовая лихорадка

26 сентября 2022 г.

В список добавлено больше новых слов

Наверх

Содержание

BusinessExamples

Что такое реальные активы? | Доход от инвестирования

Мы наблюдаем резкий рост спроса на реальные активы в последние годы, и мы ожидаем, что он будет расти и дальше, поскольку инвесторы лучше понимают положительные качества этого класса активов. Реальные активы предлагают возможность диверсификации, хеджирования инфляции и конкурентоспособной общей прибыли. Реальные активы также могут служить нетрадиционным источником дохода, что инвесторы часто упускают из виду.

ЧТО ТАКОЕ РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ?

В целом, реальные активы обеспечивают основу и ресурсы для облегчения повседневной деятельности в мировой экономике. Хотя многие виды инвестиций могут считаться реальными активами, наше определение включает:

• Недвижимость, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Земля и коммерческая недвижимость, включая квартиры, офисы, склады, торговые центры и т. д.
• Инфраструктура. Активы и сети, используемые для транспортировки, хранения и распределения товаров, энергии, людей и информации, такие как платные дороги, трубопроводы, аэропорты и вышки сотовой связи.
• Товары. Основные товары, такие как нефть, природный газ, драгоценные металлы, золото, кукуруза и соевые бобы.

В отличие от обычных акций и облигаций, стоимость котируемых инвестиций в реальные активы зависит от физической природы их базовых активов. Эта прямая связь с твердыми активами означает, что реальные активы часто сохраняют долгосрочную стоимость лучше, чем более традиционные инвестиции. Их внутренняя стоимость может также увеличиться из-за более широкого использования, большего спроса или дефицита предложения.

Неотъемлемые характеристики каждого реального актива могут различаться, но у них есть несколько общих черт.

ПРЕИМУЩЕСТВА ДИВЕРСИФИКАЦИИ

Реальные активы исторически демонстрировали более низкую корреляцию с широким спектром инвестиционных альтернатив, а также с другими реальными активами. Драйверы производительности для реальных активов принципиально отличаются от других типов ценных бумаг. Расширяя классы активов с более низкой корреляцией, инвесторы потенциально могут извлечь выгоду из большей диверсификации.

СПОСОБНОСТЬ ХЕДЖИРОВАНИЯ ОТ ИНФЛЯЦИИ

Реальные активы исторически демонстрировали большую способность хеджировать инфляцию, чем более широкие рынки акций и инструментов с фиксированным доходом. Реальные активы, как правило, приносили более высокую доходность в периоды роста инфляции.

Как правило, инфляция увеличивается по мере ускорения экономической активности. В таких условиях цены на товары, как правило, растут вместе с инфляцией, поскольку спрос на товары увеличивается с ростом потребления и строительной активности. Инфраструктура и недвижимость также имеют положительную корреляцию с инфляцией. Когда цены на товары и затраты на рабочую силу растут, затраты на замещение этих видов активов также увеличиваются. Кроме того, многие инфраструктурные активы имеют прямую связь с показателями инфляции, такими как индекс потребительских цен (ИПЦ), в своих контрактах или концессиях.

Компании по недвижимости часто структурируют договоры аренды с эскалаторами арендной платы, которые увеличивают арендную плату в течение срока аренды. В обоих случаях эти структуры используются для увеличения денежных потоков в попытке учесть потенциальное влияние инфляции.

КОНКУРЕНТНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ ОБЩЕЙ ДОХОДНОСТИ

Инвестиции в инфраструктуру и глобальную недвижимость за последние 20 лет продемонстрировали конкурентоспособность с большинством других групп акций.

Кроме того, инфраструктура также предлагает более высокую доходность при аналогичном или меньшем риске. И хотя глобальная недвижимость продемонстрировала больший риск, чем более широкие акции за пределами США, она обеспечила большую прибыль на единицу риска, чем более широкий набор.

В целом, инфраструктура и глобальные акции в сфере недвижимости обеспечивают конкурентоспособную доходность с поправкой на риск по сравнению с акциями США и более высокую доходность с поправкой на риск, чем акции за пределами США.

Доходы от товаров в последнее время имели тенденцию к росту, но в целом оставались низкими на протяжении последних 20 лет. Этот класс активов находится на медвежьем рынке, который сохраняется после финансового кризиса отчасти из-за дисбаланса спроса и предложения.

НЕТРАДИЦИОННЫЙ ИСТОЧНИК ДОХОДА

Мы считаем, что инвестиции в реальные активы, которые предлагают стабильную доходность, поддерживаемую договорными денежными потоками, особенно привлекательны. Эти инвестиции имеют активы, которые, как правило, являются монополистическими, обеспечивая сильный и стабильный поток доходов, обычно получаемый за счет платы за использование.

Инфраструктура и недвижимость являются примерами этих видов реальных активов, приносящих доход. Эти компании обычно владеют или управляют твердыми активами, привязанными к определенному местоположению, которые получают плату за использование посредством долгосрочных контрактов, концессий или аренды. Сырьевые товары зависят исключительно от прироста капитала и не предлагают компонента дохода. Инфраструктура и недвижимость могут приносить привлекательную доходность по сравнению с другими обычными инвестициями.

Эти альтернативные источники дохода могут также оказаться особенно выгодными для инвесторов в условиях низких процентных ставок, когда более традиционные варианты доходности привязаны к более низким ставкам, как мы наблюдали во всем мире в течение последних нескольких лет.

Кроме того, эти стабильные потоки доходов могут помочь смягчить общую доходность в периоды волатильности, потенциально обеспечивая дополнительное управление рисками снижения.

Акцент на наиболее зрелых компаниях в области инфраструктуры и недвижимости с меньшими ожиданиями роста обеспечивает стабильный денежный поток и может привести к менее изменчивому потоку доходов.

РАССМОТРИТЕ РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ, ПРИНОСЯЩИЕ ДОХОД

Исторически сложилось так, что реальные активы, приносящие доход, такие как инфраструктура и недвижимость, обеспечивали конкурентоспособный общий доход и положительный эффект хеджирования инфляции с более низкой корреляцией с более традиционными акциями и облигациями. Эти классы активов также обеспечивают убедительную доходность, помогая инвесторам диверсифицировать свои источники дохода. Дополнительные преимущества для инвесторов включают повышение общей доходности и смягчение результатов в периоды волатильности. По этим причинам мы считаем, что активы, приносящие доход, должны быть важной частью сбалансированного портфеля.

Примечания

Этот материал не является рекомендацией или советом по инвестированию, не является призывом к покупке, продаже или владению ценными бумагами или инвестиционной стратегией и не предоставляется в качестве фидуциара. Предоставленная информация не учитывает конкретные цели или обстоятельства какого-либо конкретного инвестора и не предлагает какой-либо конкретный план действий. Инвестиционные решения должны приниматься на основе целей и обстоятельств инвестора и после консультаций с его или ее финансовыми специалистами.

Выраженные взгляды и мнения предназначены только для информационных и образовательных целей на дату производства/написания и могут быть изменены без предварительного уведомления в любое время в зависимости от многочисленных факторов, таких как рыночные или другие условия, правовые и нормативные изменения, дополнительные риски и неопределенность и может не состояться. Этот материал может содержать «прогнозную» информацию, которая не носит чисто исторический характер. Такая информация может включать, среди прочего, прогнозы, прогнозы, оценки рыночной доходности и предлагаемый или ожидаемый состав портфеля. Любые изменения в предположениях, которые могли быть сделаны при подготовке этого материала, могут оказать существенное влияние на информацию, представленную здесь в качестве примера. Прошлые результаты не предсказывают и не гарантируют будущих результатов. Инвестирование сопряжено с риском; возможен основной убыток.

Вся информация получена из источников, считающихся надежными, но ее точность не гарантируется. Нет никаких заявлений или гарантий относительно текущей точности, надежности или полноты решений, основанных на такой информации, а также ответственности за решения, и на нее нельзя полагаться как на таковую. Определения терминов и описания указателей см. в глоссарии на сайте nuveen.com. Обратите внимание, что напрямую инвестировать в индекс невозможно.

Важная информация о риске
Все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска, включая возможный основной убыток, и нет никаких гарантий, что инвестиции будут давать положительные результаты в течение любого периода времени. Прежде чем выбрать инвестиционный стиль или управляющего, важно проанализировать свои инвестиционные цели, устойчивость к риску и потребность в ликвидности. Концентрация в ценных бумагах, связанных с инфраструктурой, связана с отраслевым риском и риском концентрации, в частности с большей подверженностью неблагоприятным экономическим, нормативным, политическим, юридическим, ликвидным и налоговым рискам, связанным с MLP и REITS. Иностранные инвестиции сопряжены с дополнительными рисками, включая колебания валютных курсов и экономическую и политическую нестабильность. Эти риски усиливаются на развивающихся рынках. Обыкновенные акции подвержены рыночному риску или риску снижения. Акции компаний малой и средней капитализации подвержены большей волатильности цен. Использование производных финансовых инструментов сопряжено со значительными финансовыми рисками и транзакционными издержками. Потенциальные инвестиции в другие инвестиционные компании означают, что акционеры несут свою пропорциональную долю расходов и, косвенно, расходы других инвестиционных компаний. Кроме того, субъекты, связанные с инфраструктурой, могут подлежать регулированию со стороны различных государственных органов, а также могут быть затронуты государственным регулированием ставок, взимаемых с клиентов, прерыванием обслуживания и / или правовыми проблемами из-за экологических, операционных или других сбоев и введения специальных тарифов. и изменения в налоговом законодательстве, регуляторной политике и стандартах бухгалтерского учета.

Nuveen предоставляет инвестиционные консультации через своих специалистов по инвестициям.

Эта информация не является инвестиционным исследованием в соответствии с определением MiFID.

Как анализировать инвестиции в недвижимость

Недвижимость — это крупнейший в мире класс активов, и на то есть веская причина: она требует больших капиталовложений и относительно доступна. По данным Savills World Research, на конец 2017 года стоимость глобальной недвижимости достигла примерно 280,6 трлн долларов, что составляет более 77% мирового богатства.

Недвижимость часто является основным источником богатства для людей и самой крупной инвестицией, которую многие делают в своей жизни. Представьте себе здание, в котором вы сейчас находитесь. Он может принадлежать компании или лицу, которому вы или бизнес платите арендную плату. Это может быть ваш дом, которым вы владеете или за который платите ипотечный кредит, или гостиница, в которой вы платите за проживание.

Из-за своей доступности и высокой доходности недвижимость является невероятно популярным альтернативным вариантом инвестиций для частных лиц. Но как вы можете заняться недвижимостью и как узнать, является ли недвижимость мудрым инвестиционным решением?

Чтобы преуспеть в качестве инвестора в недвижимость, вам необходимо понимать четыре ключевых фактора, которые необходимо учитывать при анализе потенциальных инвестиций. Прежде чем углубиться в эти факторы, вот краткое описание пяти типов недвижимости и способов инвестирования.

Бесплатная электронная книга: руководство для менеджера по финансам и бухгалтерскому учету

Получите доступ к бесплатной электронной книге уже сегодня.

5 типов недвижимости и способы инвестирования

Если вы хотите войти в мир инвестиций в недвижимость, обратите внимание на пять типов недвижимости:

1. Офис
2. Промышленный
3. Жилье (многоквартирное или одноквартирное)
4. Отель
5. Розничная торговля

Каждый тип недвижимости имеет свои нюансы, включая срок аренды, разрешения на строительство и законы о собственности. Обязательно изучите эти нюансы по географическому положению, когда решаете, какой тип инвестиций в недвижимость имеет смысл для вас.

Есть несколько способов, которыми вы можете участвовать в качестве индивидуального инвестора, включая прямое владение недвижимостью и вклад капитала в предприятие по недвижимости или инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки, особенно когда речь идет о контроле над инвестиционной собственностью и возможностях диверсификации.

Владение недвижимостью дает вам максимальный контроль над вашими инвестициями. Например, представьте, что вы решили купить многоквартирный дом в Бостоне и сделать это за счет долга. Как арендодатель, вы можете выбирать, кому сдавать апартаменты в аренду, сколько брать за аренду и сколько денег вкладывать в собственность, чтобы повысить ее привлекательность и ценность. Однако владение одним зданием не способствует разнообразию портфолио, делая вас уязвимыми ко всему, что может повредить зданию или его привлекательности, например, к пожару или нашествию вредителей.

С другой стороны, вклад в предприятие, фонд или REIT в сфере недвижимости дает вам меньше контроля над инвестиционной недвижимостью, но больше возможностей для диверсификации. Например, скажем, вы вкладываете небольшую сумму денег в многоквартирный дом в Чикаго, еще одну сумму в новое офисное здание в Нью-Йорке и еще немного в торговое помещение в Денвере. В то время как управляющий орган контролирует инвестиции, вы можете распределить свои вклады, чтобы снизить риск и потенциально получить доход от нескольких уникальных свойств.

Не существует единственно правильного способа инвестирования в недвижимость, но есть несколько факторов, которые следует учитывать при выборе инвестиционной возможности.

Связанный: 7 видов альтернативных инвестиций, которые должен знать каждый

Факторы, которые необходимо учитывать при потенциальных инвестициях в недвижимость

Чтобы проанализировать возможность инвестирования в недвижимость, необходимо учитывать четыре фактора. Эти факторы могут быть визуализированы с помощью модели Real Estate Diamond , представленной профессором Гарвардской школы бизнеса Артуром Сигелом в онлайн-курсе «Альтернативные инвестиции». Он показывает, как четыре фактора — продукт, люди, внешняя среда и рынки капитала — взаимосвязаны в сфере инвестиций в недвижимость.

На рисунке показан фактор в каждом углу ромба со стрелками, указывающими, что он влияет на другие. Таким образом, при анализе инвестиций в недвижимость крайне важно учитывать все четыре фактора. Вот разбивка каждого фактора и его многочисленных аспектов, которые следует учитывать.

1. Продукт

В сфере недвижимости продуктом является здание и земля, на которой оно расположено. При оценке инвестиционных возможностей одним из основных преимуществ недвижимости является возможность физически увидеть, потрогать и испытать собственность на себе. Цель любых инвестиций — повысить ценность продукта, чтобы вы могли получить прибыль. Имея это в виду, оцените продукт на предмет всего, что может снизить его ценность.

Рассмотрите такие пункты, как:

• Инфраструктура: Является ли здание физически прочным и соответствует нормам? Имеются ли встроенные дефекты дизайна — например, план этажа, крепления или толщина стен, — которые могут сделать пространство непривлекательным?
• Признаки повреждения: Подумайте о плесени, проблемах с сантехникой, неисправных системах отопления и охлаждения — обо всем, что может сделать помещение непригодным для жизни.
• Физическое местоположение: Находится ли отель недалеко от автомагистралей, остановок общественного транспорта, офисов, парковок, зеленых насаждений, магазинов и ресторанов? Рассмотрите привлекательность аренды помещения с точки зрения арендатора и посещения помещения с точки зрения потенциальных клиентов их бизнеса.
• Местное предложение и спрос: Каков уровень вакантности и занятости в этом районе в то время?
• Предполагаемые затраты: Есть ли какие-либо проекты по улучшению, которые необходимо выполнить? Как будут обрабатываться запросы на техническое обслуживание? Какие ставки налога на недвижимость в регионе?

Собственность сама по себе дает много возможностей для рассмотрения при анализе инвестиционных возможностей, но она не существует в вакууме.

2. Люди

Уникальность недвижимости по сравнению с другими видами инвестиций заключается в гибкости структуры сделки и в том, насколько успех инвестиций зависит от поддержания хороших отношений.

В «Альтернативных инвестициях» Сигел перечисляет лишь нескольких людей, с которыми вам необходимо иметь хорошие отношения при инвестировании в новое здание:

• Начальник пожарной охраны
• Начальник полиции
• Строительный архитектор
• Соседи
• Адвокаты
• Подрядчики
• Субподрядчики
• Инспектор крыш
• Инспектор лифта

«Список отношений, которыми вам нужно управлять, можно продолжать и продолжать, — говорит Сигел. «Именно эти различные случайные отношения и работа с разными людьми — вот что делает этот бизнес таким увлекательным».

Из-за гибкой структуры сделок с недвижимостью Сигел советует инвесторам освежить свои навыки ведения переговоров.

«Поскольку недвижимость имеет нестандартное ценообразование и гибкую структуру сделки, все и любая сделка — это переговоры», — говорит он.

При анализе потенциальных инвестиций учитывайте отношения, которые у вас сложились с вовлеченными людьми. Если существуют натянутые отношения, возможно, это не подходящая инвестиция для вас. Поскольку так много зависит от того, как вы взаимодействуете с другими, хорошее взаимопонимание и навыки ведения переговоров могут буквально окупиться.

Связанный: Почему агенты по недвижимости должны поддерживать свои навыки ведения переговоров на высоком уровне

3. Внешняя среда

Хотя любые инвестиции сопряжены с риском, сфера недвижимости особенно восприимчива к факторам, не зависящим от инвестора. Поскольку ваши инвестиции связаны с физическим зданием или комплексом зданий, на эффективность ваших инвестиций будут влиять бесчисленные внешние факторы окружающей среды, такие как:

• Погода и стихийные бедствия
• Изменения в местных или национальных законах
• Пандемия коронавируса (COVID-19)
• Демографические изменения в регионе
• Технологические достижения

Одним из примеров технологического прогресса, который Сегел описывает в «Альтернативных инвестициях», является появление домов, напечатанных на 3D-принтере. Дома, напечатанные на 3D-принтере, которые чаще всего используются в районах, где требуется больше жилья в быстром темпе, не очень дороги в создании и могут изменить то, как индустрия недвижимости смотрит на новостройки.

«Эти новые технологии затрагивают каждый тип недвижимости, — говорит Сигел. «Будет интересно посмотреть, как эта отрасль адаптируется».

Хотя при анализе потенциальных инвестиций невозможно учесть множество внешних факторов, полезно учитывать как можно больше и быть готовым к неожиданностям.

4. Рынки капитала

После того, как вы определили, что недвижимость является хорошим выбором для инвестиций с точки зрения вовлеченных людей, внешней среды и самого продукта, как вы будете финансировать свои инвестиции? Здесь на помощь приходят рынки капитала.

Рынки капитала определяются в Альтернативных инвестициях как каналы, по которым те, у кого есть капитал для инвестирования, соединяются с теми, кто может использовать этот капитал с выгодой. Стоит отметить, что рынки капитала регулируются местными законами, структурой рынка недвижимости и инвестиционными тенденциями, поэтому при принятии решения о том, куда инвестировать, учитывайте доступные вам рынки капитала и то, чем они могут отличаться друг от друга.

Поскольку недвижимость является капиталоемкой отраслью, а это означает, что вам нужно много денег авансом для инвестирования, многие предпочитают финансировать инвестиции с использованием долга, обычно называемого «использованием кредитного плеча». Долг, обеспеченный недвижимостью, называется ипотека , которая составляет самый большой класс активов в Соединенных Штатах.

Другим доступным методом инвестирования является акционерный капитал, который предоставляет вам долю прибыли от собственности в обмен на авансовые инвестиции в ее покупку. Как правило, доход инвестора в акционерный капитал будет виден, когда недвижимость будет рефинансирована или продана сразу.

При финансировании инвестиций в недвижимость можно использовать как заемные, так и собственные средства через частные и государственные рыночные каналы. Частные сделки с недвижимостью обычно заключаются между двумя участниками, тогда как публичные сделки с недвижимостью часто заключаются между сторонами, представляющими других. Частные сделки наиболее распространены в сфере недвижимости, но публичные сделки предоставляют возможность для более высокой ликвидности.

Анализируя возможность инвестирования в недвижимость, подумайте, какой рынок капитала наиболее подходит для вашего финансового положения и целей.

Инвестиции в недвижимость с умом

Чтобы эффективно проанализировать потенциальные инвестиции в недвижимость, вам необходимо рассмотреть каждую грань бриллианта недвижимости. Принимая во внимание эти четыре фактора, вы можете получить информированное представление об инвестиционных возможностях и решить, стоит ли недвижимость того.

В то время как ромб недвижимости представляет собой четкую визуализацию ключевых факторов, которые необходимо учитывать, пространство для инвестиций в недвижимость имеет нюансы и требует специального изучения, чтобы овладеть им. Если вы заинтересованы в углублении своих знаний о недвижимости и других альтернативных инвестициях, подумайте о том, чтобы пройти онлайн-курс «Альтернативные инвестиции», чтобы получить навыки, необходимые для разумных инвестиций и создания разнообразных портфелей.

Вы заинтересованы в расширении своих навыков анализа недвижимости и других альтернативных инвестиций? Изучите наш пятинедельный онлайн-курс «Альтернативные инвестиции» и другие курсы по финансам и бухгалтерскому учету.

Объяснение основ инвестирования с типами инвестиций

Что такое инвестиции?

Инвестиции — это активы или предметы, приобретенные с целью получения дохода или прироста стоимости. Оценка относится к увеличению стоимости актива с течением времени. Когда человек покупает товар в качестве инвестиции, его намерение состоит не в том, чтобы потреблять товар, а в том, чтобы использовать его в будущем для создания богатства.

Инвестиции всегда связаны с затратами некоторого капитала сегодня — времени, усилий, денег или активов — в надежде на большую отдачу в будущем, чем то, что было первоначально вложено.

Например, инвестор может приобрести денежный актив сейчас с мыслью о том, что этот актив принесет доход в будущем или позже будет продан по более высокой цене с целью получения прибыли.

Ключевые выводы

• Инвестиции предполагают использование капитала сегодня для увеличения его стоимости с течением времени.
• Инвестиции требуют использования капитала в форме времени, денег, усилий и т. д. в надежде на большую отдачу в будущем, чем та, которая была вложена первоначально.
• Инвестиции могут относиться к любому средству или механизму. используется для получения будущего дохода, включая облигации, акции, недвижимость или бизнес, среди других примеров.

Что такое инвестиции?

Как работает инвестиция

Акт инвестирования имеет целью получение дохода и увеличение стоимости с течением времени. Инвестиции могут относиться к любому механизму, используемому для получения будущих доходов. Это включает в себя покупку облигаций, акций или недвижимости, среди прочих примеров. Кроме того, покупка недвижимости, которая может быть использована для производства товаров, может рассматриваться как инвестиция.

В целом любое действие, предпринимаемое в надежде на получение дохода в будущем, также можно считать инвестицией. Например, при выборе дополнительного образования часто целью является расширение знаний и совершенствование навыков (в надежде в конечном итоге увеличить доход).

Поскольку инвестирование ориентировано на потенциал будущего роста или дохода, всегда существует определенный уровень риска, связанный с инвестициями. Инвестиции могут не приносить никакого дохода или могут фактически обесцениваться с течением времени. Например, также есть вероятность, что вы будете инвестировать в компанию, которая в конечном итоге обанкротится, или в проект, который не осуществится. Это основной способ, которым сбережения можно отличить от инвестиций: сбережения — это накопление денег для будущего использования и отсутствие риска, тогда как инвестиции — это акт использования денег для потенциальной будущей выгоды, и это влечет за собой определенный риск.

Виды инвестиций

Экономические инвестиции

Внутри страны или нации экономический рост связан с инвестициями. Когда компании и другие юридические лица применяют рациональные методы инвестирования в бизнес, это обычно приводит к экономическому росту.

Например, если организация занимается производством товаров, она может изготовить или приобрести новое оборудование, которое позволит ей производить больше товаров за более короткий период времени. Это повысит общий выпуск товаров для бизнеса. В сочетании с деятельностью многих других субъектов это увеличение производства может привести к росту валового внутреннего продукта (ВВП) страны.

Инвестиционные инструменты

Инвестиционный банк предоставляет различные услуги физическим и юридическим лицам, в том числе множество услуг, предназначенных для оказания помощи физическим и юридическим лицам в процессе увеличения их благосостояния.

Инвестиционный банкинг может также относиться к определенному подразделению банковского дела, связанному с созданием капитала для других компаний, правительств и других организаций. Инвестиционные банки подписывают новые долговые и долевые ценные бумаги для всех типов корпораций, помогают в продаже ценных бумаг, а также способствуют слияниям и поглощениям, реорганизациям и брокерским сделкам как для учреждений, так и для частных инвесторов. Инвестиционные банки также могут давать рекомендации компаниям, которые рассматривают возможность публичного выпуска акций в первый раз, например, посредством первичного публичного предложения (IPO).

Инвестиции против спекуляций

Спекуляция — это деятельность, отличная от инвестирования. Инвестирование включает в себя покупку активов с намерением удерживать их в течение длительного времени, в то время как спекуляция включает в себя попытку извлечь выгоду из неэффективности рынка для получения краткосрочной прибыли. Владение, как правило, не является целью спекулянтов, в то время как инвесторы часто стремятся увеличить количество активов в своих портфелях с течением времени.

Хотя спекулянты часто принимают обоснованные решения, спекуляции обычно нельзя отнести к категории традиционных инвестиций. Спекуляция обычно считается более рискованной деятельностью, чем традиционное инвестирование (хотя это может варьироваться в зависимости от типа вовлеченных инвестиций). Некоторые эксперты сравнивают спекуляции с азартными играми, но достоверность этой аналогии может быть вопросом личного мнения.

Чем инвестиция отличается от пари или азартной игры?

Инвестируя, вы предоставляете какому-либо физическому или юридическому лицу средства, которые можно использовать для развития бизнеса, запуска новых проектов или поддержания ежедневного получения дохода. Инвестиции, хотя они и могут быть рискованными, имеют положительный ожидаемый доход. Азартные игры, с другой стороны, основаны на случайности, а не на использовании денег. Азартные игры очень рискованны и в большинстве случаев имеют отрицательный ожидаемый доход (например, в казино).

Инвестирование — это то же самое, что спекуляция?

Не совсем так. Инвестиции, как правило, представляют собой долгосрочные обязательства, когда окупаемость за то, что эти деньги работают, может занять несколько лет. Инвестиции обычно осуществляются только после должной осмотрительности и надлежащего анализа, чтобы понять риски и выгоды, которые могут возникнуть. Спекуляция, с другой стороны, представляет собой чистую направленную ставку на цену чего-либо, и часто на краткосрочную перспективу.

Какие виды инвестиций я могу сделать?

Большинство обычных людей могут легко инвестировать в акции, облигации и компакт-диски. С акциями вы инвестируете в капитал компании, что означает, что вы инвестируете в некоторые остаточные права на будущие потоки прибыли компании и часто получаете право голоса (в зависимости от количества принадлежащих акций), чтобы отдать свой голос в направлении Компания. Облигации и депозитные сертификаты представляют собой долговые инвестиции, при которых заемщик использует эти деньги в целях, которые, как ожидается, принесут денежные потоки, превышающие проценты, причитающиеся инвесторам.

Зачем инвестировать, если можно сэкономить деньги с нулевым риском?

Как уже упоминалось, инвестиции заставляют деньги работать, чтобы приумножить их. Когда вы инвестируете в акции или облигации, вы заставляете этот капитал работать под наблюдением фирмы и ее управленческой команды. Хотя существует некоторый риск, этот риск вознаграждается положительным ожидаемым доходом в виде прироста капитала и/или дивидендов и процентных потоков. Денежные средства, с другой стороны, не будут расти и вполне могут со временем потерять покупательную способность из-за инфляции. Проще говоря, без инвестиций компании не смогут привлечь капитал, необходимый для роста экономики.

Инвестиции в недвижимость Morgan Stanley

• Обзор
• Познакомьтесь с командой
• Портфолио
• Стратегия
• Инсайты

Обзор

Morgan Stanley Real Estate Investing (MSREI) — глобальное подразделение Morgan Stanley по управлению частными инвестициями в недвижимость.

• Обзор
• Наши инвестиции
  Подход
• Как мы работаем
  Наши партнеры

Предыдущий

Следующий

Являясь одним из самых активных инвесторов в недвижимость в мире на протяжении трех десятилетий, MSREI применяет терпеливый и дисциплинированный подход с помощью глобальных стратегий создания добавленной стоимости / оппортунистических и региональных ключевых инвестиций в недвижимость. Имея 17 офисов в США, Европе и Азии, региональные группы преданных своему делу профессионалов в сфере недвижимости сочетают уникальную глобальную перспективу с присутствием на местах и ​​значительным опытом выполнения сделок.

MSREI стремится предоставить нашим клиентам превосходную инвестиционную эффективность в сочетании с первоклассным обслуживанием. Инвестиционные принципы MSREI основаны на терпении и дисциплине, поиске уникальных возможностей для получения превосходной прибыли с поправкой на риск путем сотрудничества с лучшими в своем классе партнерами, активного управления финансовыми и валютными рисками и последовательного обеспечения прозрачности. Имея большой опыт управления глобальными активами в сфере недвижимости практически на всех основных рынках и во всех типах собственности, собственная команда MSREI по управлению активами повышает ценность наших инвестиций от приобретения до продажи. Кроме того, MSREI обладает исключительной способностью оценивать рынки и инвестиции и отличается знанием и пониманием местного рынка, отраслевой глобальной стратегией и исследовательской группой, а также способностью использовать обширные ресурсы и таланты Morgan Stanley.

Обладая 17 офисами в 13 странах и 30-летним опытом инвестирования на мировых рынках, MSREI сочетает знание местного рынка, давние отношения и мощную франшизу Morgan Stanley для выявления, оценки и управления инвестициями для своих клиентов. MSREI ищет лучших в своем классе партнеров и создала обширную сеть операционных партнеров, состоящую из ведущих компаний в сфере недвижимости в каждом регионе и секторе, некоторые из которых насчитывают десятилетия с момента формирования платформы. Эти партнерские отношения обеспечивают дополнительный доступ к внерыночным возможностям, расширяют присутствие MSREI на местном рынке и улучшают андеррайтинг, комплексную проверку и управление активами MSREI на протяжении всего срока инвестирования.

»

Мы стремимся строить прочные отношения с лучшими в своем классе местными партнерами по недвижимости на рынках по всему миру, которые разделяют нашу философию инвестирования и могут объединить усилия с нашей опытной инвестиционной командой, чтобы раскрыть ценность.

Оливье де Пулпике

Председатель, Morgan Stanley Real Estate Investing

»

Мы стремимся строить прочные отношения с лучшими в своем классе местными партнерами по недвижимости на рынках по всему миру, которые разделяют нашу философию инвестирования и могут объединить усилия с нашей опытной инвестиционной командой, чтобы раскрыть ценность.

Оливье де Пулпике

Председатель, Morgan Stanley Real Estate Investing

Познакомьтесь с командой

ПРОФИЛЬ

Оливье де Пулпике

Председатель, Morgan Stanley Real Estate Investing

ПРОФИЛЬ

Лорен Хохфельдер

Со-генеральный директор MSREI и глава MSREI Americas

ПРОФИЛЬ

Брайан Найлз

Со-генеральный директор MSREI, соруководитель NHREF и глава MSREI в Европе

ПРОФИЛЬ

Тору Бандо

Директор по инвестициям MSREI, соруководитель NHREF и глава MSREI Asia

ПРОФИЛЬ

Скотт Браун

Управляющий директор — глобальный руководитель PRIME

ПРОФИЛЬ

Питер Харнед

Глобальный финансовый директор, Morgan Stanley Real Assets

ПРОФИЛЬ

Кристи Парк

Глобальный операционный директор, Morgan Stanley Real Assets

Оливье де Пулпике

Председатель, Morgan Stanley Real Estate Investing

Лорен Хохфельдер

Со-генеральный директор MSREI и глава MSREI Americas

Брайан Найлз

Со-генеральный директор MSREI, со-руководитель NHREF и глава MSREI в Европе

Тору Бандо

Директор по инвестициям MSREI, соруководитель NHREF и глава MSREI Asia

Скотт Браун

Управляющий директор — глобальный руководитель PRIME

Питер Харнед

Глобальный финансовый директор, Morgan Stanley Real Assets

Кристи Парк

Глобальный операционный директор, Morgan Stanley Real Assets

Инвестиционные критерии

Портфель

Стратегии

Инсайты

Market Insights

Новый взгляд на глобальную недвижимость на 2022 год

19 апр. 2022 г.

Изменение макроландшафта требует более проницательной инвестиционной стратегии

Market Insights

Global Real Estate Outlook 2022

14 января 2022 г.

Morgan Stanley Real Estate Investing изучить влияние экономических тенденций среднего цикла на класс активов.

Появление в СМИ

Лорен Хохфельдер из Morgan Stanley о перспективах рынка недвижимости

02 нояб. 2021 г.

Лорен Хохфельдер, управляющий директор, заместитель директора по инвестициям MSREI и глава MSREI Americas, Morgan Stanley, и Адам Шварц, со-генеральный директор и со-директор по инвестициям, Анджело Гордон разговаривают с Лизой Абрамович из Bloomberg на глобальном саммите Bloomberg Invest о перспективы мировой недвижимости.

Просмотреть все аналитические данные Morgan Stanley Real Estate Investing

Real Capital Analytics — MSCI

Real Capital Analytics — MSCI

Аналитика реального капитала

Единственная в отрасли глобальная база данных сделок с коммерческой недвижимостью в режиме реального времени

Почему Real Capital Analytics?

Real Capital Analytics — универсальное решение для данных и аналитики для глобальных инвестиций и сделок с коммерческой недвижимостью.

Хотя коммерческая недвижимость представляет собой один из крупнейших классов активов на рынках капитала, она может быть непрозрачной и сложной для мониторинга. Зарегистрировав сделки с коммерческой недвижимостью на сумму более 40 трлн долларов, связанные с более чем 200 000 профилей инвесторов и кредиторов, наша вселенная детализированных данных заполняет информационный пробел, обеспечивая прозрачность, необходимую для разработки стратегии, оценки рисков и заключения сделок.

Заказать демоверсию

Узнайте, как наши платформы могут помочь вам находить внерыночные возможности и опережать конкурентов.

Связаться с отделом продаж

Охватывает все виды собственности, сделок и участников

Виды собственности

• Офис
• Промышленный
• Отели
• Розничная торговля
• Сайты разработки
• Многоквартирный дом
• Жилье для пожилых людей
• Самостоятельное хранение

Вся коммерческая недвижимость

Операции

• Продажа и рекапитализация
• Рефинансирование
• Дефолты и обращения взыскания
• Портфели и предприятия
• Строительные и девелоперские площадки

Все сделки ¹

Участники

• Инвесторы и владельцы
• Банкиры, кредиторы и инициаторы
• Консультанты и оценщики
• Брокеры и агенты
• Разработчики

Все ключевые игроки

Более 20 лет проверенных и связанных лонгитюдных данных — это фундаментальная сила, которая позволяет Real Capital Analytics предоставлять уникальную информацию и аналитику

Транзакции

• Просмотреть все предложения или изучить конкретную недвижимость
• Поиск в базе данных с использованием нескольких критериев и фильтров
• Все результаты поиска можно просматривать, отображать, экспортировать и объединять в отчеты о тенденциях

Инвесторы

• База данных включает всех инвесторов: владельцев, покупателей, продавцов, застройщиков и кредиторов
• Сортировка по типу инвестиций и собственности
• Создание и экспорт списков и рейтингов
• Просмотр подробных профилей, содержащих сведения о сделках, свойствах и партнерах каждой компании
• Данные CMBS о кредитах, имуществе и заемщиках

Тенденции

• Ежемесячные и ежеквартальные публикации, анализ рынка и вебинары
• Посмотреть и сравнить страны, регионы, рынки и субрынки
• Сравнение, построение графиков и загрузка данных временных рядов по объемам, ценообразованию, доходности, спредам и потокам капитала

Настольный

Платформа для настольных ПК позволяет клиентам легко перемещаться по полному набору данных, аналитики и идей

API/массовые данные

Предоставляет данные в большом количестве и через надстройку Excel непосредственно клиентам

Мобильный телефон

Мобильное приложение RCAnywhere обеспечивает доступ к транзакциям , профили инвесторов и аналитика

Оповещения по электронной почте

Оповещения по электронной почте уведомляют клиентов о любых изменениях в сохраненных поисковых запросах

Global CRE Business Intelligence

Решения подходят для разнообразных вариантов использования с высокой ценностью

Поиск в ведущей базе данных отрасли: $42 трлн капитала
рыночные операции, в том числе продажи, финансирование, рефинансирование,
задолженность по строительству и ипотеке.

Определите потенциальные инвестиционные возможности, ориентируясь на
свойства, отвечающие определенным критериям (например, по возрасту, размеру или
с приближающимися сроками погашения кредита). Доступ к полному представлению
текущей рыночной активности и будущих возможностей рефинансирования
по США и за их пределами, включая данные за пределами секьюритизированных
кредиты.

Создавайте пользовательские рыночные отчеты в режиме реального времени с подробным описанием цен, объемов
и урожаи.

Найти истинных владельцев недвижимости, ее атрибуты, капитализацию
и условия долга. Дополнительно идентифицируйте игроков – владельцев,
покупатели, брокеры, продавцы и кредиторы – за каждой сделкой.

Определите крупнейших владельцев, реальных покупателей и продавцов и наиболее
активных брокеров или кредиторов по нескольким критериям. Подробный доступ
информация об инвестиционной деятельности за последние 20+ лет (например,
отношения совместного предприятия). Создавайте рейтинговые таблицы брокерских компаний.

Визуализируйте цены, объем и доходность для всех секторов недвижимости,
от подробных сведений о субрынке до данных на уровне страны. Без труда
сравнить ключевые показатели на разных мировых рынках за 20-летний
временной горизонт.

Отслеживайте потоки капитала, которые двигают рынки. Анализировать инвестиции
целей любого сектора, состав покупателей и продавцов в
любой рынок и открыть новые источники капитала.

Получите доступ к наиболее полным данным о ценах — от предельных ставок на самые
последние сделки к историческому анализу тенденций, включая ценообразование
средние значения и распределение.

Решения по типу клиента

• Инвесторы и владельцы

  (PDF, 587 КБ) (откроется в новой вкладке)

  • Разработка стратегии
  • Возможности источника
  • Выполнение транзакций

• Брокеры и агенты

  (PDF, 533 КБ) (откроется в новой вкладке)

  • Возможности источника
  • Предложите бизнес
  • Выполнение сделок

• Банкиры, кредиторы и инициаторы

  (PDF, 313 КБ)  (откроется в новой вкладке)

  • Оценка риска
  • Возможности источника
  • Андеррайтинг сделок

• Оценщики и оценщики

  (PDF, 585 КБ)  (откроется в новой вкладке)

  • Получение информации о рынке
  • Возможности источника
  • Подготовка отчетов

• Поставщики услуг

  (PDF, 746 КБ) (открывается в новой вкладке)

  • Получить представление о рынке
  • Возможности источника

Дополнительные наборы данных

• Комплексные наборы данных о начале строительства, охватывающие США, Европу и Австралию
• Mortgage Debt Intelligence® (MDI) — это связанная база данных с возможностью поиска по недвижимости, кредитам, их заемщикам и кредиторам. Понимать риск, связанный с полной подверженностью владельца или кредитора коммерческой недвижимости
• На австралийском рынке доступен надежный набор аналитических данных о коммерческой недвижимости. Предназначенный для всех крупных и мелких австралийских игроков, отечественных и зарубежных, австралийский набор данных охватывает все секторы, транзакции на сумму от 1 млн австралийских долларов и выше, а также включает строительные проекты на единой интегрированной платформе

Специализированные решения

• Подготовка отчета о комплексной проверке климатической ценности, подверженной риску, для любого имущества в базе данных
• Capital Liquidity Scores® помогает инвесторам в недвижимость, финансистам и консультантам понять рыночную ликвидность для управления рисками и распределения портфелей
• RCA CPPI™ измеряет фактический ценовой опыт инвесторов в недвижимость и основан на эксклюзивных данных о транзакциях из RCA

.

• RCA Hedonic Series — это временной ряд капитализации и ценообразования, который отличается от типичных рядов доходности и создан для обеспечения большей точности тенденций ряда даже при работе с небольшими выборками данных и разнородными активами
• Функция надстройки Excel позволяет работать с данными RCA параллельно в одной книге и сохранять пользовательские настройки для более эффективного поиска

Заинтересованы в реальных активах?

Получайте последние новости и идеи прямо на свой почтовый ящик.