Рейтинг инвестиционных компаний россии: Рейтинг инвестиционных компаний России

Содержание

НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «ТРИНФИКО» по национальной рейтинговой шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации на уровне «A-|ru.iv|», прогноз «Развивающийся»

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 3 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг инвестиционных компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

 

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «Компания БКС» по национальной рейтинговой шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации на уровне «AАА|ru.iv|», прогноз «Стабильный»

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

 

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг инвестиционных компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

 

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

  • Информация, предоставленная Клиентом.
  • Данные, размещенные на сайте Компании.
  • Данные, размещенные на сайте Банка России.

 

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

 

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

S&P понизило рейтинг России до «мусорного», Moody’s выпустило предупреждение о «мусорном» статусе для понижения рейтинга до мусорного, а S&P и Fitch быстро снижают рейтинг Украины из-за опасений по поводу дефолта.

Неудивительно, что финансовые рынки обеих стран были потрясены событиями этой недели, которые считаются крупнейшим военным нападением в Европе со времен Второй мировой войны, что привело к жестким санкциям Запада в отношении Москвы. читать дальше

S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте с «ВВВ-» до «ВВ+» и предупредило, что может снизить рейтинги еще больше, после получения большей ясности относительно макроэкономических последствий санкций.

«По нашему мнению, санкции, объявленные на сегодняшний день, могут иметь серьезные негативные последствия для способности российского банковского сектора выступать в качестве финансового посредника в международной торговле, сообщает S&P. Б’.

Сейчас Россия имеет рейтинг «инвестиционного уровня» Baa3 от Moody’s и эквивалентный BBB- от Fitch из-за одного из самых низких уровней долга в мире, составляющего всего 20% ВВП, и почти 650 миллиардов долларов валютных резервов.

Понижение рейтинга, однако, понизило бы этот рейтинг до более рискованной категории «мусорной» или субинвестиционной категории.

«Решение поставить рейтинги на пересмотр с целью понижения отражает негативные кредитные последствия для кредитоспособности России в результате введения дополнительных и более жестких санкций», — говорится в заявлении Moody’s.

Проверка суверенного рейтинга может занять несколько месяцев, но в этот раз, скорее всего, это произойдет быстрее.

Агентство Moody’s заявило, что его решение будет учитывать масштаб конфликта и суровость дополнительных западных санкций, которые уже коснулись некоторых крупнейших российских банков, военного экспорта и членов ближайшего окружения президента Владимира Путина. читать далее

Он добавил, что также взвесит, в какой степени значительные валютные резервы России способны смягчить сбои, вызванные новыми санкциями и затянувшимся конфликтом.

«Moody’s постарается завершить проверку, когда эти кредитные последствия станут более ясными, особенно когда в ближайшие дни или недели проявится влияние дальнейших санкций», — говорится в сообщении.

Moody’s также поставило на пересмотр с целью понижения и без того мусорный рейтинг Украины «B3».

Однако Fitch не стал ждать и сразу же понизил свой рейтинг Украины на целых три ступени с «B» до «CCC».

В нем поясняется: «Существует высокая вероятность длительного периода политической нестабильности, когда смена режима является вероятной целью президента Путина, что создает повышенную неопределенность в политике и, возможно, также подрывает готовность Украины погасить долг».

Агентство Moody’s также предупредило, что из-за тяжелого конфликта Киеву будет трудно выплачивать долги.

Небольшое европейское рейтинговое агентство Scope подсчитало, что государственный долг Украины может превысить 90% ВВП к 2024 году с примерно 50% в настоящее время, в то время как S&P Global также предупредило в пятницу о серии понижений рейтингов в результате войны. прочитайте больше .

Международный валютный фонд изучает все варианты помощи Украине с дальнейшей финансовой поддержкой, сообщила его глава Кристалина Георгиева. читать дальше

Центральный банк России укрепил свой банковский сектор дополнительными миллиардами иностранной валюты и рублевой ликвидности, в то время как правительство отдельно пообещало полномасштабную поддержку компаниям, попавшим под санкции.

Не в первый раз Россию режут на хлам. Moody’s и S&P предприняли аналогичные шаги в начале 2015 года после того, как аннексия Крыма и падение цен на нефть вызвали кризис рубля.

Существуют «серьезные опасения» относительно способности России справиться с разрушительным воздействием новых санкций на ее экономику, государственные финансы и финансовую систему, сообщило в пятницу агентство Moody’s.

Репортаж Марка Джонса в Лондоне, Мехра Беди и Бхаргава Ачарьи в Бангалоре; Под редакцией Сэма Холмса и Кларенса Фернандеса

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

Какие фонды владеют крупнейшими российскими активами?

Упоминание: BlackRock Natural Resources Instl (MAGRX)
, Invesco EQV Emerging Markets All Cap A (GTDDX)
, Schwab Fundamental Emerg Mkts Lg Co ETF (FNDE)
, GQG Partners Emerging Markets Equity R6 (GQGRX)
, Harding Loevner Instl Emerg Mkts I (HLMEX)
, WisdomTree Emerging Markets High Div ETF (DEM)

Поскольку война в Украине продолжается, инвесторы пытаются понять свою подверженность российским инвестициям, чтобы либо оценить риски, с которыми они сталкиваются, либо задаться вопросом, хотят ли они, чтобы их деньги текли в страну.

По большей части фонды, сильно связанные с российскими акциями, были ограничены категориями развивающихся рынков, природных ресурсов и энергетики. До вторжения России средний размер вложений в эти фонды был относительно низким. Менее 5% для фондов развивающихся рынков и около 1% для фондов сектора. Но некоторые фонды в этих сферах привлекли больше внимания, чем их коллеги.

Управляющие фондами со значительной долей участия в России стоят перед трудным выбором. Российская экономика подвергается санкциям, рубль упал почти на 30% по отношению к доллару, а индекс МосБиржи, который отслеживает 50 крупнейших и наиболее ликвидных российских компаний из основных секторов экономики, за последнюю неделю упал на 32,3%. .

Между тем, санкции заморозили торги российскими акциями. Российский фондовый рынок не открылся в понедельник, а в США NYSE и Nasdaq приостановили торги российскими компаниями. Кроме того, в качестве важного события для управляющих фондами сообщается, что MSCI, которая предоставляет контрольные показатели индексов, которым следуют многие управляющие на развивающихся рынках, рассматривает возможность исключения России из своих индексов.

Ниже приведен список фондов, владеющих крупными долями в российских акциях Morningstar Direct. Как отмечают здесь аналитики Morningstar, некоторые из этих фондов, возможно, сократили свои активы по сравнению с уровнями, о которых они публично сообщали до российского вторжения.

 

Среди активных диверсифицированных фондов с формирующимся рынком, активно работающих с российскими акциями, аналитики Morningstar покрывают три фонда. Компания GQG Partners Emerging Markets Equity (GQGRX) с серебряным рейтингом показала самую высокую долю участия — более 16 %. Как сообщалось здесь, эта позиция была значительно сокращена до пятницы.

Invesco Emerging Markets All Cap (GTDDX), которая также имеет серебряный рейтинг, в прошлом году занимала огромные позиции в России. Старший аналитик Грегг Вулпер отмечает в своем отчете, что у этого фонда есть история захвата негабаритных позиций.

 «Отличаться от остальных не всегда получается… когда Бразилия и Турция столкнулись с серьезными политическими и экономическими проблемами в первой половине 2018 года, избыточный вес этого фонда в обеих странах имел неприятные последствия, – написал Вулпер. «Но менеджеры последовательно придерживаются своего продуманного и проверенного подхода, и впечатляющий долгосрочный опыт фонда показывает, что со временем он обычно окупается».

Институциональный фонд развивающихся рынков Хардинга Лоевнера (HLMEX) с серебряным рейтингом также может иметь значительно больший вес для стран и секторов, что сопряжено с рисками и выгодами, пишет аналитик Уильям Сэмюэл Рокко.

В отчете от 1 февраля он отметил, что «три российские акции — Сбербанк, нефтяной гигант «Лукойл» и энергетическая компания «НОВАТЭК» — входят в топ-10 холдингов по состоянию на 31 декабря, и стратегия также владел интернет-компанией Яндекс. В целом портфель фактически содержал 8,7% активов в российских фондовых компаниях по сравнению с 5,2% для типичного диверсифицированного аналога категории Morningstar для развивающихся рынков и 3,5% для индекса MSCI Emerging Market Index (эталон категории) в то время».

 

Что касается пассивно управляемых фондов акций со значительной долей российского капитала, то два из них входят в список аналитиков Morningstar. Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF (FNDE) получает нейтральный рейтинг и отслеживает индекс крупных компаний Russell RAFI Emerging Markets Large Company, уделяя особое внимание акциям с большой капитализацией на развивающихся рынках. «Это стратегия создания стоимости, которая перевешивает многие циклические компании, торгующие по низким мультипликаторам», — говорит старший аналитик Дэниел Сотирофф. «Большинство акций на российском рынке относятся к этим типам компаний — энергетическим, сырьевым, финансовым и т. д. Таким образом, FNDE имеет более высокий вес на российском рынке, чем другие стратегии развивающихся рынков или индекс MSCI EM».

Государственные предприятия, которые частично принадлежат их правительствам, составляют примерно 30% портфеля, что добавляет уровень политического риска. Одной из таких компаний в их портфеле является Газпром, акции которого на прошлой неделе упали на 34%.

Фонд высоких дивидендов WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM) с нейтральным рейтингом отслеживает индекс высоких дивидендов WisdomTree Emerging Markets High Dividend Index, который нацелен на 30 % самых доходных акций, котирующихся на развивающихся рынках, с учетом некоторых критериев качества и импульса. Как и фонд Schwab, он подвержен политическому риску из-за вложений в государственные предприятия.

Сотирофф пишет: «Фирмы из сырьевого и энергетического секторов, наряду с другими финансовыми учреждениями на развивающихся рынках, частично принадлежат своим правительствам. Таким образом, у фонда есть дополнительный уровень политического риска, потому что эти государственные компании не всегда могут отдавать приоритет интересам акционеров. Например, мандат Российской Федерации от 2012 г. требовал, чтобы ее государственные предприятия выплачивали 25% своего дохода в виде дивидендов. Это привело к резкому скачку доли фонда в российских фирмах с менее чем 3% в начале 2012 года до примерно 20% к середине 2013 года. Распределение портфеля по российским акциям было примерно на 15% выше, чем у MSCI Emerging Markets Index в октябре 2021 года».

 

Если говорить о отраслевых фондах, то восемь из 10 компаний, наиболее подверженных влиянию российских акций, относились к категории природных ресурсов или энергетики.