Стадии стартапов: Инвестиционный гайд: стадии жизни стартапа

Содержание

Инвестиционный гайд: стадии жизни стартапа

Каждый стартап развивается со своей скоростью. Это зависит от опытности команды, идеи и, главное, наличия ресурсов. На первых этапах вопросы финансирования лежат на плечах самих фаундеров — они вкладываются силами, временем, тем самым снижая затраты на специалистов, а также часто финансируют проект из «своего кармана». Но с ростом уверенности в проекте возрастает и потребность в его развитии.

В связи с этим вопрос привлечения инвестиций у фаундеров, как правило, является основополагающим — найдя инвестора, стартап не только получает средства на развитие проекта, но и опытного наставника, который дает ценные советы, знакомит с нужными людьми и действительно может определить дальнейшую судьбу проекта.

Большинство стартапов развивается нелинейно, однако, есть основные стадии, через которые проходят большинство.

Традиционно стадии развития стартапа рассматривают с точки зрения продукта и с точки зрения привлечения инвестиций. Во второй группе можно выделить:

1. Ранние стадии инвестирования

pre-seed stage (предпосевная стадия)
seed (посевная стадия)
стадия роста и экспансии, обычно обозначаемая как Round A.

2. Поздние стадии инвестирования

Раунд C
Раунд B
Раунд D

Рассмотрим их подробнее:

Pre-seed stage Кто инвестирует: бизнес-ангелы, pre-seed фонды

Размер финансирования — до 100 000 $

Этот этап принято считать начальным для инвестиций — фаундеры находят проблему определенной аудитории и придумывают ее эффективное решение. Прототип продукта как правило еще отсутствует и разрабатывается только его концептуальная основа. Возникающие расходы на данной стадии покрываются чаще всего личными средствами фаундеров.

Инвестиции на pre-seed стадии отличаются своей спецификой. Стартапам еще нечего предложить профессиональным инвесторам — отсутствует работающий прототип, вектор развития нестабилен, об оформлении прав на IP и формализации отношений внутри команды даже нет речи.

Однако отсутствие продукта и юридического оформления внутренних процессов не останавливает инвесторов, которые специализируются именно на pre-seed стадии — бизнес-ангелы и pre-seed фонды охотно инвестируют небольшие суммы (до 100 000 $) на разработку прототипа и защиту интеллектуальной собственности, если они заинтересованы в идее, а также уверены в опыте ключевых лиц стартапа.

Seed stage

Кто инвестирует: бизнес-ангелы, seed фонды

Размер финансирования — до 1 000 000 $

Seed stage является более привлекательной для инвестора стадией — как правило, на данном этапе уже имеется устоявшаяся и понятная продуктовая концепция. Вероятно, что до этой стадии стартап пережил несколько пивотов, прошел этап MVP, собрал обратную связь от целевой аудитории (и определил целевую аудиторию), а также подтвердил спрос на свой продукт. На seed stage часто появляются первые сделки — это время для активного продвижения и роста аудитории пользователей продукта.

Лучшей поддержкой в этот непростой период развития стартапа становится привлеченное финансирование от частных инвесторов, бизнес-ангелов, «посевных» инвестиционных фондов на доработку прототипа (или уже продукта), найм специалистов, и, конечно же, маркетинг. Важным отличием от последующих стадий инвестирования является организационная помощь инвестора в отладке процессов, упаковке продукта и маркетинговой стратегии. Часто не деньги, а опыт и советы инвестора оказывают наибольшее влияние на будущее стартапа.

На данном этапе инвесторы финансируют стартапы, опираясь не только на команду и идею, а на реальные цифры — для целей сделки проводится оценка стартапа, на которую влияет множество факторов — конкуренты, «чистота» прав на IP, unit-экономика и потенциальная прибыльность, налоговый режим и многое другое. Это еще не полноценный due diligence, а больше check-up, который, однако, может существенно повлиять на решение инвестора о предоставлении финансирования.

Поэтому привлечение грамотных специалистов по юридическим и налоговым вопросам становится обязательным для целей оценки рисков инвестора и проведения сделки.

Startup, Growth and expansion stage (Round A)

Кто инвестирует: венчурные фонды, фонды прямых инвестиций

Размер финансирования — от 500 000 $

Когда спрос на рынке подтвержден, стартап переходит к самым динамичным стадиям своего развития — startup stage, growth and expansion stages — задачи которых:

минимум — наладить массовые продажи продукта,
максимум — достичь самоокупаемости.

Дальнейшее продвижение и развитие стартапа требует новых ресурсов, которыми его могут обеспечить более крупные игроки венчурного рынка — инвестиционные фонды, которые фокусируются на инвестициях раунда «A».

Интерес инвестора — вовремя «войти» в проект с минимальными вложениями, максимизировать стоимость стартапа (и своей доли в нем) и «выйти» на выгодных условиях. Как правило, при совершении сделок на данной стадии операционный контроль остается за фаундерами, инвестор же контролирует общее направление развития и участвует в одобрении существенных сделок при наличии достаточного количества голосов.

Прежде чем инвестировать средства проводится предварительная проверка стартапа (due diligence) с точки зрения финансовых, юридических и налоговых рисков. К такой проверке стартапу всегда нужно быть готовым заранее, так как от ее результатов напрямую зависит решение о том, состоится ли сделка, а также какой суммой инвестор готов рискнуть.

Round B, C, D

Поздние раунды инвестирования проходят, как правило, в отношении зрелых стартапов с устоявшейся рыночной стоимостью компании. Традиционно у каждого раунда своя задача:

«B» — масштабирование,
«C» — достижение самоокупаемости,
«D» — привлечение стратегического инвестора.

Стартап может привлекать средства путем поэтапного инвестирования (нескольких раундов инвестиций «В», «С» и т. д.), в том числе от нескольких независимых инвесторов, а также комбинировать раунды между собой (например, «ВС»). Каждый из раундов инвестирования предполагает разный объем финансирования (денежные средства, как правило, предоставляются траншами) и разные условия сделок.

Exit stage

Кто инвестирует: стратегические инвесторы

Размер финансирования — от 7 000 000 $

Обычно инвестор рассчитывает на «сотрудничество» со стартапом в пределах 5 — 7 лет. Дальше — ожидание роста и выход из проекта.

Есть различные стратегии выхода, но на практике, как правило, их три:

поглощение стартапа другой компанией или слияние (M&A),
размещение акций компании на бирже (IPO),
продажа доли другим инвесторам.

Что происходит со стартапом? Он продолжает расти и приносить прибыль новым инвесторам. Его может ждать взрывной рост, ряд сделок с новыми инвесторами или банкротство.

Не все стартапы проходят через описанные выше стадии — путь каждого уникален — в зависимости от профессиональности команды и своевременности финансирования стартап может резво «перепрыгивать» стадии и быстро выходить на новые рынки.

Мы в о2startup вместе с нашими клиентами уже много раз проходили этот путь и с удовольствием покажем его вам!

Этапы развития стартапа глазами инвесторов — Young Professionals Skolkovo на vc.ru

Почему важен постоянный рост.

2877
просмотров

Не все стартапы одинаково интересны инвесторам: многое зависит от этапа развития, на котором находится проект. Какие стадии развития стартапа наиболее интересны и почему? Каких целей нужно достичь, чтобы перейти на новый этап развития? Рассказывает Александр Колегов, академический директор MOOVE programme by SKOLKOVO & MTS.

По данным CB Insights, главная причина смерти стартапа — медленный рост, когда компания не может выйти на новый раунд. Вторая причина — отсутствие на рынке потребности в продукте. Чтобы избежать провала, команде нужно понимать, что интересует инвестора на каждом этапе развития стартапа.

Первая стадия: pre-seed (предпосевная). Стартап только вырабатывает бизнес-модель и ищет свой продукт. Цель — определить ценностное предложение, найти актуальную проблему, которую решает стартап. Уже есть первые клиенты и продажи. Первыми инвесторами часто становятся люди из круга 3F: friends, family, founder (друзья, семья, основатель). Инвестиционные риски на этом этапе самые высокие, но и возможная доходность тоже. Объем инвестиций: $100-200 тыс.

Вторая стадия: seed (посев). Стартап приводит продукт в соответствие с требованиями рынка (product-market fit). При этом важно найти рынок с достаточным количеством потенциальных клиентов. На этом этапе появляются повторные продажи, нарабатываются каналы взаимодействия с клиентами, бизнес-модель почти определена. Важно, чтобы клиенты понимали ценность продукта и хотели остаться с продуктом. Объем инвестиций: $1-5 млн.

Раунды А и B. Стартап нашел рабочую бизнес-модель, ее жизнеспособность подтверждает наличие продаж; тестируется возможность масштабировать бизнеса. Риски потерь для венчурных инвесторов снижены, поскольку есть понятные каналы продаж, продукт, клиенты, — эффективность бизнеса доказана. Поэтому многие предпочитают вкладываться в стартапы именно на этой стадии. Минус для инвесторов: конкуренция выше, а возможная доходность ниже. Объем инвестиций: $10-30 млн.

На что смотрят инвесторы

Постарайтесь честно оценить свой стартап, посмотреть на него глазами инвестора. Как показывает практика, на стадиях pre-seed и seed партнеры в первую очередь обращают внимание на несколько значимых факторов. Попробуйте примерить их к своей идее.

Команда

Инвестор оценивает 4 критерия:

Предпринимательский опыт. Учитывается опыт создания и закрытия стартапов.
Опыт и экспертиза в сфере, в которой развивается стартап.
Гибкость и обучаемость, умение подстраиваться под постоянно меняющуюся среду и адаптироваться к новым реалиям.
Вовлеченность и фокус на проекте. Сложно совмещать полноценное развитие стартапа с другой деятельностью. Поэтому инвесторам важно, чтобы ядро команды было максимально вовлечено материально и нематериально: члены команды вложили собственные деньги, вышли из других проектов, уволились со старой работы и т.п.

Средний возраст успешного стартапера — 38 лет. Это неудивительно: более молодые люди не всегда обладают компетенциями и опытом, которые позволяют выжить на рынке.

Команда — крайне важный фактор, особенно если речь идет о финансировании на ранних этапах развития стартапа. Инвесторы понимают, что риски высоки, проект ждет сложный путь, проблемы обязательно будут и практически невозможно найти бизнес-модель с первого раза. Но в сильную команду — готовы вкладываться.

Нужна максимальная вовлеченность: очень мал шанс, что вы сможете параллельно запускать успешный стартап и работать. Правильно оцените свои риски и настрой внутри команды: с первого раза может не получиться. Важно верить и в продукт, и в себя. Известны примеры стартапов с интересными и правильными идеями, которые прогорают из-за отсутствия веры в проект. При столкновении с трудностями именно вера поможет команде двигаться дальше и не опускать руки.

Инвесторы отдельно оценивают основателя стартапа. Он должен быть амбициозным: чтобы стартап вышел на нужный уровень, фаундер должен видеть масштаб своей идеи и стремиться создать что-то глобальное. Он должен иметь план развития компании на 5-8 лет — столько времени в среднем требуется, чтобы продать или вывести стартап IPO. А для этого каждый год нужно сильно расти.

Рынок (ёмкость и динамика)

Большой и растущий рынок. Емкости должно хватать для роста стартапа в 10 раз. Сфера не должна быть консолидированной, то есть занятой только крупными игроками.
Возможность копирования бизнес-модели на локальных рынках. Например, бизнес-модель, которая подтвердила свою жизнеспособность на рынке России, запускается в Латинской Америке или США. Яркий пример: каршеринги, Яндекс.Такси, CarPrice, — это все можно считать копированием рабочей бизнес-модели. Сейчас такая же тенденция с дарксторами — в Германии и США запускаются российские проекты Яндекс.Лавка и Самокат.
Глобальность. Емкости российского рынка хватит для развития B2C-проектов и не хватит для B2B. Это значит, что B2B-стартапам нужно заранее подумать о выходе на международную арену.

Правильно оценивайте свою конкурентоспособность. Фраза «конкурентов нет» — самый простой способ стартапу себя дискредитировать. Конкуренты есть всегда. Другое дело, что это могут быть не прямые конкуренты.

Многих создателей так захватывает идея, что некоторые вещи кажутся им незначительными. Например, забывают подумать о конкурентном преимуществе продукта. Спросите себя, легко ли скопировать ваш продукт или решение? Есть ли какие-то ноу-хау, технологии или уникальные компетенции внутри стартапа? Если нет, то шансы на выживание снижаются.

Работающая бизнес-модель

Проверьте, правильно ли выстроена бизнес-модель. Наличие клиентов и повторных покупок — подтверждение для инвесторов, что бизнес-процессы в компании налажены, а финансовая модель выверена.

Проверьте масштабируемость бизнес-модели: можно ли пропорционально увеличить продажи без увеличения расходов? Например: в штате 10 разработчиков, создан продукт, есть первые пользователи. И стартап может вырасти в 20 раз без увеличения штата.

Оцените каналы привлечения и их емкость. Это особенно важно для B2C, где стоимость одного клиента очень высокая, и каналы могут быть стоп-фактором.

Больше полезных материалов ищи в телеграм-канале.

Каковы шесть этапов стартапа?

Стартап — это предпринимательский проект , который стремится либо с помощью собственных инвестиций, либо с помощью третьей стороны пройти путь к успешной монетизации продукта или услуги. Несмотря на высокий процент неудач, самыми ценными компаниями в 2020 году были и остаются такие стартапы, как Amazon, Apple, Google, Microsoft, Tesla, Uber… В то время как строительной отрасли было трудно внедрять инновации, а рентабельность инвестиций в стартапы была очень низкой, 2020 год закончился тем, что в новые бизнес-модели для отрасли было вложено более 1,3 миллиарда долларов США.

Предыдущий рекорд был установлен в 2018 году, с инвестициями более 1,8 миллиона долларов США . Кроме того, уже четвертый год подряд количество раундов финансирования превышает отметку в 100.

CEMEX Ventures делит стартапов на шесть этапов , в которых различается, насколько продвинутые стартапы находятся на пути к монетизации или становятся незаменимым решением на рынке.

Стартап существует и имеет смысл только в том случае, если он решает хотя бы одну болевую точку в отрасли, в которой работает, и, хотя процент неудач высок, успех можно измерить на любом из следующих шести этапов.

В каждом из них могут быть предоставлены разные формы финансирования, но на каждом этапе есть основные игроки, которые в некотором роде помогают развитию новой бизнес-модели.

Этапы стартапа

Предпосевная стадия

Как и в любом проекте, фаза анализа имеет решающее значение для выявления реальной проблемы на нишевом рынке, в котором стартап хочет работать. Задача, которую он решает для отрасли, будет иметь ключевое значение для определения успеха или неудачи предлагаемого решения впоследствии.

Однако мало заметить эту болевую точку; необходимо оценить интенсивность или тяжесть оценить стоимость возможности , а также рассмотреть другие альтернативы и конкурентов.

Как предприниматель, вы также должны задать себе следующие вопросы:

Является ли мое решение реальным ответом на решаемую проблему?
Может ли мое решение повлиять на другие болевые точки отрасли, усугубив их и/или уменьшив признание целевым рынком?
Похоже ли мое решение на уже существующее?

Выслушивание потенциальных клиентов, безусловно, помогает более точно определить болевые точки, которые необходимо устранить.

Этот анализ проводится на этапе предварительной подготовки, который также считается этапом идеи, потому что все, что нужно, — это иметь идею и убедить кого-то прийти и сделать это вместе с вами. Настало время заложить правовую основу для проекта и воплотить ее в Законе о партнерах.

Посевная стадия

Основная задача на посевной стадии — проверка бизнес-модели. Будут приняты важные решения, такие как определение методологии, которой будет следовать стартап. На этом этапе происходит поиск первых материализаций стартапа. Это можно сделать с помощью разработки прототипов, которые представляют собой небольшие эксперименты, проводимые для проверки первоначальной идеи, на которой основан стартап.

Его целью является проверка гипотезы о начальном значении. Прототип разработки на ранней стадии не обязательно должен быть функциональным или жизнеспособным продуктом. Его не следует путать с MVP (минимально жизнеспособным продуктом), который должен быть одновременно функциональным и жизнеспособным.

Пришло время сделать несколько итераций, пока вы не найдете правильное решение. Подтверждение идеи — это процесс сбора данных посредством экспериментов для принятия быстрых, обоснованных и безопасных решений.

Должны быть предложены определенные гипотезы и исходные предположения , и с помощью метода проверки и критерия удовлетворения они будут либо подтверждены, либо отвергнуты. Отклонение или неподтверждение первоначальной гипотезы отражает необходимость поворота к новому предположению.

Что касается форм финансирования, то на данном этапе центральное место занимает динамика начальной загрузки, аналогичная той, которая начинается и расширяется только за счет личных ресурсов предпринимателей, а доход, получаемый компанией. Кроме того, общественная помощь, бизнес-ангелы или участие инкубаторов появляются в качестве агентств поддержки для начинающих проектов, очень распространенный термин в этой экосистеме: FFF (Семья, друзья, дураки).

Ранняя стадия

Ранняя стадия указывает на начало фазы, на которой идея развивается до тех пор, пока не станет продуктом или услугой на рынке. Пришло время запустить тест. Это не будет окончательная версия; теперь он будет протестирован, чтобы увидеть, что это минимально жизнеспособный продукт (MVP).

Минимально жизнеспособный продукт — это модель, которая не имеет всех своих функций, что делает тест менее сложным. Он выпускается как первая версия, в которой собираются результаты и информация. После его выпуска его следует проанализировать, чтобы оценить, соответствует ли он потребностям клиентов; если нет, улучшения вносятся в новые версии, которые пытаются удовлетворить пользователя.

Как правило, на этом этапе у стартапов уже есть команда, независимо от размера, если они охватывают необходимые области и выполняют начальные задачи. Сейчас самое время определить бизнес-модель, даже если она не завершена.

Этот этап является ключевым и поможет вам полностью понять влияние, которое вы оказываете на сценарий, подготовленный на предыдущих этапах. Находясь в тесном контакте с клиентами, все сводится к тестированию местности и расширению вашей аудитории.

На этом этапе, в дополнение к финансирующим агентствам, представленным на предыдущем этапе, большую ценность приобретают венчурные фонды и акселераторы, которые не только поддерживают возникающие идеи, но и помогают новым бизнес-моделям тестировать свои решения и получать доступ к клиентам. Еще одна динамика, которая продолжает набирать обороты, — это 9.0015 краудфандинг между кругами по интересам.

Стадия роста

Сильный рыночный спрос удовлетворяется, если продукт или услуга стартапа достигает этой стадии. Это означает, что число новых клиентов, постоянных клиентов и выставленных счетов будет увеличиваться . Прибыльность здесь превыше всего. Это когда команда начинает расти, и начинается набор.

Эта фаза имеет самый высокий уровень отказов. Это не означает, что продукт или услуга остаются неизменными, поскольку вам, вероятно, придется адаптировать их, чтобы охватить новый сектор вашей целевой аудитории, удовлетворить новые требования или занять новые места, которые не были запланированы.

Финансирование на этом этапе также имеет решающее значение, либо для покрытия необходимых изменений, либо для перехода к следующему этапу. В дополнение к уже упомянутым агентам и динамикам, на этом этапе центральное место занимают венчурные капиталы и корпоративные венчурные капиталы, основное различие между которыми заключается в том, что у первых есть единственная цель: финансовая (возврат капитала), а у вторых есть двойная цель: финансовая и стратегическая, отдающая приоритет созданию стратегической ценности для корпорации.

Кроме того, Private Equity также появляются как учреждения, которые инвестируют в другие частные компании с высоким потенциалом роста в обмен на контроль над процентом компании или ее акций.

Фаза расширения

Столкнувшись с более распространенным определением термина «старт», масштабирование демонстрирует проверенную бизнес-модель, которая позволяет рассматривать более амбициозные цели, например, интернационализацию, расширение в другие сектора или найм новых специалистов.

На этом этапе компании, которые уже продвинулись в реализации своей бизнес-модели, продвигаются вперед, укрепляя свой рост доходов и сотрудников.

Согласно определению Института масштабирования Соединенного Королевства и OCDE, для того, чтобы компания считалась масштабируемой, она должна расти в течение последних трех лет более чем на 20 % в год — либо по количеству сотрудников, либо в обороте (расчет).

Новые рынки ищутся на этапе расширения и имеют решающее значение для непрерывности бизнеса. В общем, нужен более амбициозный рынок, поэтому возникает международная экспансия. С другой стороны, расширение может также происходить в одной и той же географии, но в разных сегментах, включая новые услуги или продукты в рамках одного и того же решения.

В этот момент часто бывает необходимо заключить соглашения с крупными компаниями и получить финансирование и поддержку в их инфраструктуре для расширения бизнес-модели как географически, так и среди постоянных клиентов.

Фаза выхода

Эта фаза не является обязательной и не всегда имеет место среди стартапов. Существуют бизнес-модели, цель которых — стать высокодоходной и долгосрочной компанией. Однако очень часто последним шагом является выход путем продажи стартапа. Тем не менее, до этой стадии доходят немногие, а те, кому это удается, отличаются силой, высоким потенциалом и возможностями для дальнейшего роста.

Этот вывод может происходить разными способами, хотя выделяются три распространенных варианта: продажа акций учредителей другой компании, приобретение другой компанией или Первичное публичное размещение акций (IPO), что означает их ввод в продажу.

Для CEMEX Ventures осуществление строительной революции — это больше, чем инвестирование; он стремится вместе с сотнями стартапов идти к успеху. Вот почему CEMEX Ventures продвигает такие мероприятия, как Конкурс строительных стартапов, посвященный поиску инновационных стартапов в мире строительства, чтобы помочь им достичь самой высокой вершины.

Когда вы являетесь частью семьи CEMEX Ventures, у вас есть доступ к коммерциализации и расширению вашей бизнес-модели, полагаясь на обогащающие отношения CEMEX со строительной отраслью и беспрецедентную глобальную и локальную сеть.

Знакомство с этапами запуска: полное руководство

Итак, у вас есть отличная новая идея, которая, по вашему мнению, может стать следующей историей успеха стартапа. И вы мечтаете пойти по стопам стартапов Airbnb, Uber и Instagram. Прежде чем вы начнете называть себя следующим Илоном Маском, вы должны знать, что для успеха в мире стартапов требуется гораздо больше, чем просто отличная идея. На самом деле 90% всех стартапов терпят неудачу.

Так как же ваш стартап может быть частью прославленных 10%? Одним из компонентов является осознание различных ожиданий на разных этапах запуска, от идеи до выхода.

Когда вы должны запустить свой продукт? Как узнать, готов ли ваш продукт к выходу на рынок? Когда следует масштабироваться? Когда вы начинаете общаться с инвесторами? На каждом этапе есть новые вехи и требования, и знание их может помочь вашему стартапу добиться успеха.

Есть много вопросов, которые нужно охватить, так что давайте приступим к делу.

1. Предпосевная стадия

Один из верных способов попасть в число 90% неудачников — не проводить комплексную проверку перед запуском. Каждый стартап решает конкретную проблему, и предварительная фаза имеет основополагающее значение для анализа и проверки ваших бизнес-гипотез. К сожалению, 42% стартапов терпят неудачу из-за отсутствия потребности рынка в их продуктах или услугах.

Предварительный этап может помочь определить потенциальный успех или неудачу вашего стартапа путем изучения существующих проблем, конкурентов и возможности внедрения нового продукта/услуги. Думайте об этом этапе как о закладке фундамента для вашей компании.

Вот некоторые из вопросов, на которые должен ответить каждый предприниматель, прежде чем перейти к следующему этапу:

Решает ли мое решение реальную проблему?
Похоже ли мое решение на уже существующее?
Кто мой идеальный покупатель?
Какие аналогичные продукты/услуги они используют?
Чем будет отличаться мой продукт/услуга?
Какие функции наиболее важны для клиентов?

Но поскольку вы, очевидно, считаете свою идею отличной (она 9В конце концов, 0161 — это ваша идея), очень важно узнать точку зрения со стороны, чтобы определить, как будет воспринят ваш стартап и как ваши идеи могут быть использованы. Лучший способ сделать это — обратиться к источнику: вашим потенциальным клиентам. Опрос клиентов поможет вам понять их потребности, что они ищут и за что готовы платить.

Кроме того, затраты времени на проведение интервью окупятся в десять раз, когда вы сможете использовать ответы будущих клиентов, а не просто догадки при разработке продуктов и маркетинговых кампаний. Не говоря уже о том, что результаты интервью окажут огромную помощь при разработке уникальной презентации. Учитывая, что 14% стартапов терпят неудачу из-за того, что игнорируют своих клиентов, имеет смысл не замалчивать этот шаг.

Конечно, исследование рынка стоит недешево, поэтому, пока вы будете копаться в собственных карманах, чтобы добиться успеха, вы, вероятно, будете искать средства, чтобы помочь. Вы не собираетесь предлагать венчурным капиталистам, у которых есть немного больше, чем идея, которую вы нацарапали на обратной стороне салфетки, поэтому финансирование на предварительном этапе часто называют раундом «друзья и семья». .

Совет: рекомендуется как можно раньше решить все необходимые партнерские соглашения, авторские права или другие юридические вопросы. Ожидание более позднего этапа для решения юридических вопросов может стать дорогостоящим и сложным.

2. Посевной этап

После того, как вы провели анализ и заложили основу для своего стартапа, пришло время посеять семена для построения вашего бизнеса.

Это объяснение из «Инвестопедии» прекрасно описывает посевную стадию:

«Вы можете думать о «посевном» финансировании как о части аналогии с посадкой дерева. Эта ранняя финансовая поддержка в идеале является «семенем», которое поможет развитию бизнеса. Мы надеемся, что при достаточном доходе и успешной бизнес-стратегии, а также настойчивости и преданности инвесторов компания вырастет и превратится в «дерево»».0005

Этот этап знаменует официальное начало финансирования вашего стартапа. И это очень важно, потому что у вас может быть лучшая идея, которую когда-либо видела ваша отрасль, но это ничего не значит, если у вас нет капитала для ее поддержки. Недостаток денег или неспособность привлечь новый капитал — основная причина неудачи стартапов: 38% из них уступают денежным проблемам.

К настоящему моменту у вас уже есть минимально жизнеспособный продукт (MVP), и вы хотите превратить MVP во что-то, готовое к выходу на рынок. Вам также потребуется финансовая поддержка для маркетинговых стратегий, найма людей на ключевые роли и проведения дополнительных исследований рынка, чтобы улучшить соответствие вашего продукта рынку. Думайте об этом как о стадии разработки вашего стартапа.

На этом этапе вам также следует подумать о страховых полисах, которые позволят вам идти на риск, чтобы помочь вашему бизнесу процветать. Использование страховых полисов для передачи риска может помочь сделать ваш бизнес более привлекательным для потенциальных партнеров и инвесторов, что поможет вашему стартапу выйти на стабильный и безопасный путь роста. (И помните, что вам понадобится компенсационное покрытие, как только вы начнете нанимать сотрудников.)

Поскольку капитал начинает играть очень важную роль на посевной стадии, вам нужно будет искать пожертвования не только у своей семьи и друзей. Потенциальные инвесторы стартапов на посевной стадии включают инкубаторы, краудфандинг и бизнес-ангелов. Поскольку инвесторы берут на себя значительный риск, инвестируя в ваш стартап на этом этапе, они будут ожидать долю в бизнесе в обмен на свой финансовый вклад. И если вам интересно, что другие компании часто привлекают на этом этапе, то в 2020 году медиана инвестиций в посевной раунд составила 1 миллион долларов, а медианная предварительная оценка — 6 миллионов долларов.

3. Серия A Этап

Немногие термины более синонимичны миру стартапов, чем серия A. И на то есть веские причины. Этот этап является большим достижением и знаменует собой первый раунд венчурного финансирования вашей компании.

После того, как стартап разработал свой продукт или услугу, создал клиентскую базу и получил стабильный поток доходов, он может выбрать финансирование Серии А для расширения и оптимизации своих предложений. Этот этап знаменует собой первый раунд венчурного финансирования для вашей компании.

На этапе серии А очень важно иметь бизнес-план, который будет приносить долгосрочную прибыль. Слишком часто предприниматели приходят с отличной идеей, которая на раннем этапе вызывает большой интерес, но у них нет плана ее монетизации в долгосрочной перспективе, что приводит к ее упадку. Так что вам нужно освежить в памяти такие вещи, как стратегии сбора средств и совершенствование вашей презентации, прежде чем вы начнете звонить потенциальным инвесторам.

Имейте в виду, что на данном этапе инвесторы хотят услышать больше, чем просто отличную идею. Они хотят услышать о стартапе с жизнеспособной бизнес-стратегией, чтобы стать прибыльным. Проще говоря, они хотят знать окупаемость инвестиций. И это понятно, учитывая, что в последние годы инвестиции серии А выросли, достигнув в среднем 13 миллионов долларов в 2021 году. По состоянию на 2021 год средняя предварительная оценка стартапов серии А составляла 24 миллиона долларов.

Этот резкий скачок в финансовых взносах означает, что на данном этапе вам следует уделить первоочередное внимание получению дополнительной страховки. Когда дело доходит до сбора средств, большинство институциональных инвесторов, таких как фирмы венчурного капитала, требуют в качестве части перечня условий, что страховой полис директоров и должностных лиц (D&O) должен быть оформлен до завершения финансирования.

Если вы не совсем уверены, что вам нужно, ознакомьтесь с нашим сравнительным отчетом по страхованию стартапов, чтобы узнать, что другие компании покупают и платят за свою страховку.

Анализ расходов на страхование стартапов

Индекс вертикального страхования Embroker

Сколько вы платите за страховку? Вы покупаете правильную политику? Узнайте, что делают основатели, и тенденции, которые вы, возможно, не видели.

Скачать отчет

Послушайте, мы не будем делать вид, что этот этап легкий. Реальность такова, что многие стартапы, прошедшие успешный посевной раунд, не могут заинтересовать инвесторов во время раунда серии А. На самом деле, только около 7,5% компаний, получающих начальное финансирование, получают финансирование Серии А. Это требует много работы, но ваша компания будет иметь хорошие возможности для будущего успеха и роста, если вы добьетесь успеха на этом этапе.

4. Стадия роста

Если вы дошли до стадии роста, похлопайте себя по спине. Вы преодолели череду взлетов и падений на американских горках в первые годы создания своей компании. Теперь, когда вы доказали рыночный спрос на свой продукт или услугу, вы нацелились на дальнейшее масштабирование операций.

Стадия роста начинается после того, как получает финансирование Серии А и включает инвестиции Серии B и C. На данный момент ваша компания выросла за пределы своего потенциала и показала способность и ожидание достижения намеченных целей при одновременном получении дохода. Средняя предварительная оценка стартапов серии B составляла 40 миллионов долларов по состоянию на 2021 год и 68 миллионов долларов для стартапов серии C.

Ни для кого не секрет, что вычислить масштабирование может быть сложно, и вы, несомненно, вернетесь к той поездке на американских горках. Но готовность и желание измениться и адаптироваться может помочь избежать потенциально катастрофических ситуаций и воспользоваться открывающимися возможностями. Только не торопитесь с масштабированием слишком быстро. Исследование Startup Genome показало, что 74% быстрорастущих стартапов терпят неудачу из-за преждевременного масштабирования.

И среди всего этого роста не забывайте о своем продукте или услуге, которые должны будут адаптироваться к росту вашей компании и улучшаться, чтобы стать привлекательными для большего числа клиентов.

Часть операций по масштабированию означает, что вашей команде придется расти. Поэтому вам нужно начать расширять свою команду за пределы необходимых ролей, привлекая более специализированные таланты. И, к счастью, теперь у вас есть средства (и репутация) для найма талантливых людей, которые помогут вывести вашу компанию на новый уровень.

Как и большинство основателей, до этого момента вы, вероятно, носили 14 разных шляп. Но вы больше не можете быть генеральным директором, директором по маркетингу, отделом кадров и техподдержки компании. В результате вам нужно будет передать некоторые задачи другим членам команды, чтобы вы могли сосредоточиться на руководстве компанией на этом важном этапе.

5. Поздняя стадия

Поздравляем! Если вы достигли этой фазы, ваш стартап является надежной и прибыльной компанией.

Несомненно, сейчас все выглядит НАМНОГО иначе, чем в годы вашей посевной стадии, и есть большая вероятность, что люди больше не рассматривают вашу компанию как стартап. На данный момент ваш бизнес хорошо известен в отрасли, с проверенной репутацией продуктов или услуг, лояльной клиентской базой и полностью укомплектованной командой. По сути, это мечта каждого основателя.

Этот этап ставит основателей на распутье с точки зрения следующего шага. Вы можете настаивать на дальнейшем расширении, вводя новые продукты или услуги, выходя на новые рынки или приобретая новые продукты. Но сначала вам нужно будет подумать, сможет ли бизнес поддерживать больший рост и где вы возьмете средства для расширения. Если это так, вы можете запланировать стратегию выхода.

Одним из вариантов финансирования дальнейшего роста, который вы можете рассмотреть, является размещение акций на бирже. Для многих основателей выход на биржу — идеальный финал для их стартапа. Конечно, это только один путь, и многие стартапы так и не достигают стадии IPO (первичное публичное размещение акций). Однако, если IPO находится на столе, вам нужно тщательно рассмотреть все последствия выхода на биржу (что определенно не будет легкой прогулкой), чтобы решить, является ли это правильным решением для вашей компании на данном этапе. И отказ от IPO не означает, что ваша компания обречена — достаточно взглянуть на Cargill, одну из крупнейших частных компаний в США, годовой доход которой в 2021 году составил 134 миллиарда долларов9.0005

Даже если ваша компания не готова к IPO, вы можете обнаружить, что жаждете перемен и заинтересованы в том, чтобы двигаться дальше. После всей крови, пота и слез (хотя, надеюсь, не буквально), которые вы вложили в создание своего бизнеса с нуля, возможно, стоит извлечь выгоду из ценности вашего творения.